Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

финансовый прибыль убыток

Введение

1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Задачи анализа финансовых результатов и источники информации

1.2 Анализ уровня, динамики и структуры показателей прибыли по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

1.3 Факторный анализ прибыли от реализации

1.4 Факторный анализ балансовой прибыли

1.5 Факторный анализ рентабельности продаж

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Общая оценка финансового состояния предприятия

2.2 Анализ состава и динамики имущества предприятия и источников его формирования

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.4 Анализ ликвидности баланса

2.5 Анализ кредитоспособности предприятия

Заключение

Список использованных источников

Введение

Качество принимаемых управленческих решений на уровне хозяйствующего субъекта зависит от качества их аналитического обоснования.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого количества параметров, которые дадут объективную и полную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменения структуры активов и пассивов и расчетов с дебиторами и кредиторами.

Все пользователи финансовых отчетов предприятия используют методы финансового анализа для принятия управленческих решений с целью оптимизации своих интересов.

Анализ финансовой деятельности предприятия включает в себя три взаимосвязанных блока:

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия.

Анализ деловой активности предприятия.

Одним из важнейших приемов является чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности. Но данная информация, несмотря на ее значимость для принятия управленческих решений, недостаточна, так как не позволяет оценить динамику основных показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий, что актуально в условиях конкурентной борьбы. Это достигается с помощью:

составления сравнительных таблиц, выявления абсолютного и относительного отклонения;

исчисления показателей за ряд лет в процентах к итоговому показателю (к итогу баланса);

исчисления относительных отклонений в процентах по отношению к базисному году.

Наряду с абсолютными показателями, характеризующими различные аспекты финансового состояния, используются и коэффициенты. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения по периодам (в динамике). В качестве базисных величии могут использоваться показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта; среднеотраслевые значения показателей; значения конкурирующих фирм, а также показатели, характеризующие оптимальные или критические значения относительных показателей финансового состояния, которые выполняют роль общепринятого стандарта, которые называются оценочными. Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между статьями отчетности, называются финансово-оперативными показателями. Они позволяют реально оценить положение данного предприятия.

Основными задачами финансового анализа деятельности хозяйствующих субъектов являются:

объективная оценка финансового состояния предприятия;

выявление факторов, которые повлияли на полученные результаты;

подготовка и обоснование управленческих решений в области финансов;

выявление и использование резервов улучшения финансового состояния.

Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, а также финансового плана.

Годовая бухгалтерская отчетность предприятия состоит из следующих форм:

Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» - составляется на основании оборотной ведомости по синтетическим счетам для подведения итогов по имуществу предприятия и его источникам. Обязательно должна быть взаимосвязь между синтетическим и аналитическим учетом.

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» - предназначена для определения финансового результата работы предприятия (чистой прибыли, убытка).

Форма № 3 «Отчет об изменениях капитала» - отражает пополнение и использование собственного капитала предприятия.

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» - представляет собой приток и отток денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» - дает расшифровку отдельных статей бухгалтерского баланса и составляется по данным аналитического учета.

Пояснительная записка - содержит существенную информацию об организации, основных технико-экономических показателях всех видов ее деятельности; сведения о распределении прибыли организации, остающейся в ее распоряжении; информацию о сопоставимости данных за отчетный и предшествующие ему годы, методах оценки и имущественных статьях бухгалтерской отчетности.

Аудиторское заключение - подтверждает достоверность бухгалтерской отчетности организации, если эта организация в соответствии с федеральными законами подлежит аудиторской проверке.

Отчетность должна включать показатели деятельности филиалов и представительств, имеющих отдельные балансы, и давать полное и достоверное представление об имуществе, обязательствах и финансовом положении предприятия. Она подписывается руководителем и главным бухгалтером предприятия и составляется на русском языке и в российской валюте.

1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Задачи анализа финансовых результатов и источники информации

В условиях рынка каждый хозяйствующий субъект выступает как обособленный товаропроизводитель, который экономически и юридически самостоятелен, самостоятелен в выборе сферы бизнеса, формировании товарного ассортимента, определяет затраты, формирует цену, учитывает выручку от реализации, а следовательно, выявляет прибыль или убыток по результатам деятельности. Получение прибыли является непосредственной целью производства хозяйствующего субъекта в условиях рынка. Реализация этой цели возможна только в том случае, если субъект хозяйствования производит продукцию (работы, услуги), которые по своим потребительским свойствам соответствуют потребностям общества. Для выявления финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами на производство. Прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы деятельности. Прибыль является основной формой чистого дохода (наряду с акцизами и НДС). Она отражает экономический эффект, полученный в результате деятельности субъекта хозяйствования.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. За счет прибыли выполняются внешние финансовые обязательства перед бюджетом, банками, внебюджетными фондами и другими организациями. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений и активов. В условиях рынка субъект хозяйствования стремится, если не к максимальной прибыли, то к такой величине прибыли, которая обеспечит динамическое развитие производства в условиях конкуренции, позволит ему удержать позиции на рынке данного товара, обеспечит его выживаемость.

Убытки по результатам деятельности высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования средств, в организации производства и сбыта и ставят хозяйствующий субъект в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели эффективности использования (рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, каждой акции и т.д.), которые определяются по прибыли. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов являются:

анализ уровня, динамики и структуры всех показателей прибыли;

факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг) и балансовой прибыли;

анализ и использования чистой прибыли;

Основными источниками информации для анализа финансовых результатов являются форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 3 «Отчет о движении капитала» и форма № 5 «Приложение к балансу». Кроме того, внутренние пользователи информации в анализе могут использовать данные финансового плана, плана экономического и социального развития предприятия и аналитического бухгалтерского учета по счету 90 «Продажи» и по счету 91 «Прочие доходы и расходы».

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» ООО «Амели» приведена в приложении А.

1.2 Анализ уровня, динамики и структуры показателей прибыли по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

При анализе используют следующие показатели прибыли:

1) Валовая прибыль - это результат, полученный на уровне производства продукции без учета накладных расходов, связанных с дальнейшей реализацией продукции и общим управлением предприятием.

Пвал = ВР - Сцех, (1)

где Пвал - валовая прибыль, тыс. руб.,

ВР - выручка от реализации продукции, тыс. руб.,

Сцех - цеховая себестоимость, тыс. руб.

Валовая прибыль отражается в форме № 2 по строке 029 (стр. 010 - стр. 020).

2) Прибыль от реализации продукции - это финансовый результат от основной деятельности предприятия (производства и реализации продукции).

Пр = ВР - Сцех - КР - УР = Пвал - КР - УР, (2)

где Пр - прибыль (убыток) от реализации продукции, тыс. руб.,

ВР - выручка от реализации продукции, тыс. руб.,

Сцех - цеховая себестоимость, тыс. руб.,

КР - коммерческие расходы, тыс. руб.,

УР - управленческие расходы, тыс. руб.,

Пвал - валовая прибыль, тыс. руб.

Прибыль от реализации продукции отражается в форме № 2 по строке 050 (стр. 010 - стр. 020 - стр. 030 - стр. 040 или стр. 029 - стр. 030 - стр. 040).

3) Прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) - это финансовый результат, полученный от всех видов деятельности включительно (производственной, финансовой, операционной и внереализационной).

Пбал = Пр + % к пол. - % к упл. + ДрД + Доп - Роп + Двн - Рвн, (3)

где Пбал - прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.,

Пр - прибыль от реализации продукции, тыс. руб.,

% к пол. - проценты к получению, тыс. руб.,

% к упл. - проценты к уплате, тыс. руб.,

ДрД - доходы от участия в других организациях, тыс. руб.,

Доп - прочие операционные доходы, тыс. руб.,

Роп - прочие операционные расходы, тыс. руб.,

Двн - внереализационные доходы, тыс. руб.,

Рвн - внереализационные расходы, тыс. руб.

Прибыль до налогообложения отражается в форме № 2 по строке 140 (стр. 050 + стр. 060 - стр. 070 + стр. 080 + стр. 090 - стр. 100 + стр. 120 - стр. 130).

4) Чистая прибыль - это окончательная сумма прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Пчис = Пбал + ОНА - ОНО - НП, (4)

где Пчис - чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.,

Пбал - прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.,

ОНА - отложенные налоговые активы, тыс. руб.,

ОНО - отложенные налоговые обязательства, тыс. руб.,

НП - текущий налог на прибыль, тыс. руб.

Чистая прибыль отражается в форме № 2 по строке 190 (стр. 140 + стр. 141 - стр. 142 - стр. 150).

5) Нераспределенная прибыль - это оставшаяся на предприятии часть чистой прибыли, не направленная на потребление, т. е. распределение между акционерами и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т. е. для инвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственного капитала. Нераспределенная прибыль отражается в балансе предприятия по строке 470 раздела 3 «Капиталы, резервы» и увеличивает собственный капитал.

Анализ финансовых результатов включает расчет и оценку отклонения каждого показателя прибыли отчетного периода по сравнению с базисным (горизонтальный анализ); расчет и оценку структуры показателей и их изменение (вертикальный анализ); изучение динамики показателей за ряд лет (трендовый анализ); анализ влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа рассчитывают дополнительные статистические показатели:

1) Абсолютное отклонение (прирост или снижение):

П = П₁ - П₀, (5)

где П - абсолютное отклонение показателя, тыс. руб.,

П₁ - показатель отчетного периода, тыс. руб.,

П₀ - показатель базисного периода, тыс. руб.

2) Темп роста:

Тр = 100%, (6)

где Тр - темп роста, %,

П₁ - показатель отчетного периода, тыс. руб.,

П₀ - показатель базисного периода, тыс. руб.

3) Темп прироста:

Тпр = Тр - 100%, (7)

где Тпр - темп прироста, %,

Тр - темп роста, %.

4) Удельный вес каждого показателя в процентах к выручке от реализации (структура):

УД i = 100%, (8)

где УД i - удельный вес показателя (структура), %,

П i - величина показателя, тыс. руб.,

ВР - выручка от реализации продукции, тыс. руб.

5) Изменение структуры (структурная динамика):

УД = УД₁ - УД₀, (9)

где УД - изменение структуры, %,

УД₁ - удельный вес показателя в отчетном периоде, %,

УД₀ - удельный вес показателя в базисном периоде, %.

Для анализа составляется таблица 1, в которой используются данные формы № 2, но для удобства анализа меняются местами базисный и отчетный периоды.

Таблица 1. Анализ уровня, динамики и структуры показателей прибыли

Показатель	Код	За аналог. период предыд. года, тыс. руб.	За отчет. период, тыс. руб.	Откл., тыс.руб. (+,-)	Темп роста, %	Темп при-роста, % (+,-)	Уд. вес, % (структура)	Откл. удел. веса, % (+,-)
							Прош. период	Отчет. период
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Доходы и расходы по обычным видам деятельности 1. Выручка (нетто) от реализации работ, услуг, товаров и продукции (ВР)	010	13745	15120	1375	110,0	10,0	100,00	100,00	-
2. Себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг (С)	020	5715	5443	-272	95,2	-4,8	41,58	36,00	-5,58
3. Валовая прибыль (Пвал), (стр. 010-020)	029	8030	9677	1647	120,5	20,5	58,42	64,00	5,58
4. Коммерческие расходы (КР)	030	856	907	51	106,0	6,0	6,23	6,00	-0,23
5. Управленческие расходы (УР)	040	2520	2722	202	108,0	8,0	18,33	18,00	-0,33
6. Прибыль (убыток) от продаж (Пр), (стр. 010-020-030-040)	050	4654	6048	1394	130,0	30,0	33,86	40,00	6,14
Прочие доходы и расходы 7. Проценты к получению (% к пол)	060	-	-	-	-	-	-	-	-
8. Проценты к уплате (% к упл)	070	-	-	-	-	-	-	-	-
9. Доходы от участия в др. организациях (ДрД)	080	-	-	-	-	-	-	-	-
10. Прочие операционные доходы (Доп)	090	-	30	30	-	-	-	0,20	0,20
11. Прочие операционные расходы (Роп)	100	-	13	13	-	-	-	0,09	0,09
12. Внереализационные доходы (Двн)	120	3	10	7	333,3	233,3	0,02	0,07	0,05
13. Внереализационные расходы (Рвн)	130	6	5	-1	83,3	-16,7	0,04	0,03	-0,01
14. Прибыль (убыток) до налогообложения (Пбал), (стр. 050+060-070+080+090-100+120-130)	140	4651	6070	1419	130,5	30,5	33,84	40,15	6,31
15. Отложенные налоговые активы	141	-	-	-	-	-	-	-	-
16. Отложенные налоговые обязательства	142	-	-	-	-	-	-	-	-
17. Текущий налог на прибыль	150	1118	1458	340	130,4	30,4	8,13	9,64	1,51
18. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (Пчис), (стр. 140+141-142-150)	190	3533	4612	1079	130,5	30,5	25,71	30,51	4,8
Всего доходов (Д), (стр. 010+060+080+090+120+141)	-	13748	15160	1412	110,3	10,3	100,03	100,27	0,24
Всего расходов (Р), (стр. 020+030+040+070+100+130+142+150)	-	10215	10548	333	103,3	3,3	74,32	69,76	-4,56
Коэффициент соотношения доходов и расходов	Д/Р	1,346	1,437	0,091	106,8	6,8	-	-	-

Из данных таблицы 1 следует, что за анализируемый период по сравнению с предшествующим:

Валовая прибыль увеличилась на 1647 тыс. руб. или на 20,5%, что говорит об эффективности производственной деятельности. Валовая прибыль растет быстрее, чем выручка от реализации продукции, это говорит об относительно снижении цеховой себестоимости. Выручка от реализации выросла на 10%, а валовая прибыль на 20,5%, т.е. рост валовой прибыли на 10,5% (20,5% - 10%) вызван снижением цеховой себестоимости.

Прибыль от реализации продукции увеличилась на 1394 тыс. руб. или на 30%. Рост коммерческих и управленческих расходов привели к снижению возможной прибыли от реализации на 253 тыс. руб. (1394 - 1647) или на 5,4% (30% - ((4654+1647) : 4654 100% - 100%)). Необходимо выяснить причины роста коммерческих и управленческих расходов и их оправданность. Для этого нужно провести более глубокий, постатейный анализ этих расходов. Если считать, что коммерческие расходы переменные и растут пропорционально объему реализации, т.е. росту выручки от реализации, то их оправданный рост должен составить не более 10% или 85,6 тыс. руб. (856 10% : 100%). В данном случае коммерческие расходы увеличились на 6% (1,06 раз) или на 51 тыс. руб., что находится в пределах допустимого роста. Управленческие расходы являются условно-постоянными, т.е. не зависят от объема производства и реализации, но в данном случае они выросли на 8% (в 1,08 раз) или на 202 тыс. руб. Это негативный фактор, который требует постатейного анализа.

Прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 30,5% или на 1419 тыс. руб. Это говорит об эффективности финансовой, операционной или внереализационной деятельности. Данное предприятие не занимается финансовой деятельностью, поэтому отсутствуют показатели по строкам «Проценты к получению», «Проценты к уплате» и «Доходы от участия в других организациях». В этом случае стоит задуматься над возможными вариантами вложения средств в ценные бумаги каких-нибудь стабильных организаций с целью увеличения балансовой прибыли. В отчетном году было реализовано имущество предприятия, в результате чего возникли прочие операционные доходы, которые увеличили балансовую прибыль на 30 тыс. руб., а также прочие операционные расходы, которые уменьшили эту прибыль на 13 тыс. руб. В результате операционной деятельности балансовая прибыль увеличилась на 17 тыс. руб. (30 - 13), что говорит о выгодности данного вида деятельности. За счет увеличения внереализационных доходов балансовая прибыль увеличилась на 7 тыс. руб., а за счет снижения внереализационных расходов эта прибыль увеличилась на 1 тыс. руб. (фактор обратного влияния).

Все это привело к увеличению прибыли в данном году на 10% (30,5%(Пбал) - 20,5%(Пвал)).

1.3 Факторный анализ прибыли от реализации

Основной составляющей балансовой прибыли является прибыль от реализации. Факторный анализ прибыли от реализации позволяет оценить резервы повышения эффективности производства, обосновать управленческие решения по использованию производственных факторов. Прибыль от реализации определяется по формуле (2):

Пр = ВР - С - КР - УР - четырехфакторная модель аддитивного типа,

т.е. на прибыль от реализации влияет 4 фактора:

1) Увеличение выручки от реализации увеличивает прибыль от реализации, а уменьшение - уменьшает (фактор прямого влияния).

2) Увеличение себестоимости, коммерческих и управленческих расходов уменьшает прибыль от реализации, а уменьшение - увеличивает (факторы обратного влияния).

Методика расчета влияния каждого фактора на прибыль от реализации включает следующие шаги:

1) Расчет влияния фактора выручка от реализации.

Расчет влияния этого фактора нужно разложить на 2 части, т.к. сама выручка от реализации - это произведение объема реализованной продукции в натуральном выражении и цены реализуемой продукции:

а) Расчет влияния на прибыль от реализации изменения цены, по которой продавалась продукция, т.е. фактора, который не зависит от предприятия, а связан с инфляцией.

б) Расчет на прибыль от реализации изменения физического объема проданной продукции.

Определим влияние инфляции. Для этого выручку от реализации отчетного периода приведем в сопоставимый вид по формуле:

ВР^/ = , (10)

где ВР^/ - выручка от реализации в сопоставимых ценах, тыс. руб.,

ВР₁ - выручка от реализации отчетного периода, тыс. руб.,

Jp - индекс цен.

Изменение выручки от реализации за счет изменения цены - это разность между выручкой отчетного периода и выручкой в сопоставимых ценах:

ВРр = ВР₁ - ВР^/, (11)

где ВРр - изменение выручки от реализации за счет изменения цены, тыс. руб.,

ВР₁ - выручка от реализации отчетного периода, тыс. руб.,

ВР^/ - выручка от реализации в сопоставимых ценах, тыс. руб.

Изменение выручки от реализации за счет изменения количества продукции определяют, как разность между выручкой в сопоставимых ценах и выручкой предыдущего периода:

ВР_Vрп = ВР^/ - ВР₀, (12)

где ВР_Vрп - изменение выручки от реализации за счет изменения количества продукции, тыс. руб.,

ВР^/ - выручка от реализации в сопоставимых ценах, тыс. руб.,

ВР₀ - выручка от реализации предыдущего периода, тыс. руб.

а) Определяют влияние на прибыль от реализации изменения цены:

Пр_(р) = , (13)

где Пр_(р) - изменение прибыли от реализации за счет изменения цены, тыс. руб., ВРр - изменение выручки от реализации за счет изменения количества продукции, тыс. руб.,

R₀ - рентабельность продаж базисного периода, тыс. руб.:

R₀ = , (14)

где R₀ - рентабельность продаж базисного периода, %, Пр₀ - прибыль от реализации базисного периода, тыс. руб., ВР₀ - выручка от реализации базисного периода, тыс. руб.

Рентабельность продаж можно трактовать, как прибыль, приходящаяся на 1 рубль выручки, в рублях.

б) Определяют влияние на прибыль от реализации изменения количества произведенной продукции:

Пр_(Vрп) = , (15)

где Пр_(Vрп) - изменение прибыли от реализации за счет изменения количества произведенной продукции, тыс. руб.,

ВР_Vрп - изменение выручки от реализации за счет изменения количества продукции, тыс. руб.,

R₀ - рентабельность продаж базисного периода, тыс. руб.

2) Определяют влияние фактора себестоимость продукции.

Пр_(с) = , (16)

где Пр_(с) - изменение прибыли от реализации за счет изменения себестоимости, тыс. руб.,

ВР₁ - выручка от реализации отчетного периода, тыс. руб.,

УДС₁ - удельный вес себестоимости отчетного периода, %,

УДС₀ - удельный вес себестоимости предыдущего периода, %.

3) Определяют влияние фактора коммерческие расходы.

Пр_(кр) = , (17)

где Пр_(кр) - изменение прибыли от реализации за счет изменения коммерческих расходов, тыс. руб.,

ВР₁ - выручка от реализации отчетного периода, тыс. руб.,

УДКР₁ - удельный вес коммерческих расходов отчетного периода, %,

УДКР₀ - удельный вес коммерческих расходов предыдущего периода, %.

4) Определяют влияние фактора управленческие расходы.

Пр_(ур) = , (18)

где Пр_(ур) - изменение прибыли от реализации за счет изменения управленческих расходов, тыс. руб.,

ВР₁ - выручка от реализации отчетного периода, тыс. руб.,

УДУР₁ - удельный вес управленческих расходов отчетного периода, %,

УДУР₀ - удельный вес управленческих расходов предыдущего периода, %.

5) Определяют общее влияние факторов и делают выводы.

Факторный анализ прибыли от реализации по схеме:

1) ВР^/ = = 14400 тыс. руб.

ВРр = 15120 - 14400 = + 720 тыс. руб.

ВР_Vрп = 14400 - 13745 = + 655 тыс. руб.

а) Пр_(р) = = + 243,792 тыс. руб.

б) Пр_(Vрп) = = + 221,783 тыс. руб.

2) Пр_(с) = = - 843,696 тыс. руб. + 843,696 тыс. руб.

Так как себестоимость - фактор обратного влияния, то знак «-» меняется на «+».

3) Пр_(кр) = = - 34,776 тыс. руб. + 34,776 тыс. руб.

Так как коммерческие расходы - фактор обратного влияния, то знак «-» меняется на «+».

4) Пр_(ур) = = - 49,896 тыс. руб. + 49,896 тыс. руб.

Так как управленческие расходы - фактор обратного влияния, то знак «-» меняется на «+».

5) Общее влияние факторов:

1. а) + 243,792 тыс. руб.

б) + 221,783 тыс. руб.

2. + 843,696 тыс. руб.

3. + 34,776 тыс. руб.

4. + 49,896 тыс. руб.

+ 1393,943 тыс. руб. + 1394 тыс. руб.

Выводы:

Прирост цен на продукцию на 5 % привел к увеличению прибыли от реализации на 243,796 тыс. руб.

Увеличение выручки от реализации за счет увеличения физического объема выпуска привело к увеличению прибыли от реализации на 221,783 тыс. руб.

Относительное снижение себестоимости продукции на 5,58 % привело к увеличению прибыли от реализации на 843,696 тыс. руб.

Относительное снижение коммерческих расходов на 0,23 % привело к увеличению прибыли от реализации на 34,776 тыс. руб.

Относительное снижение управленческих расходов на 0,33 % привело к увеличению прибыли от реализации на 49,896 тыс. руб.

Все это говорит об эффективности текущей (производственной и реализационной) деятельности предприятия.

1.4 Факторный анализ балансовой прибыли

Балансовая прибыль отражается в отчетности в развернутом виде, представляет собой алгебраическую сумму в виде факторной модели и определяется по формуле (3):

Пбал = Пр + % к пол. - % к упл. + ДрД + Доп - Роп + Двн - Рвн - восьмифакторная модель аддитивного типа.

На балансовую прибыль оказывают влияние прибыль от реализации (90-95%) и все остальные слагаемые. Анализ каждого слагаемого имеет не абстрактную, а вполне конкретную цель, т.к. позволяет акционерам, учредителям и инвесторам выбрать наиболее выгодное направление активизации деятельности предприятия.

В факторных моделях сложения можно применить два способа факторного анализа: способ цепных подстановок и способ балансовой увязки.

Проведем расчет влияния каждого фактора на балансовую прибыль способом балансовой увязки в таблице 2.

Таблица 2. Расчет влияния факторов на балансовую прибыль

Показатели-факторы	Сумма, тыс. руб.	Отклонение (+,-), тыс. руб.	Влияние (+,-), тыс. руб.
	предыдущий период	отчетный период
1	2	3	4	5
1. Прибыль от реализации	4654	6048	+ 1394	+ 1394
2. Проценты к получению	-	-	-	-
3. Проценты к уплате	-	-	-	-
4. Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-
5. Прочие операционные доходы	-	30	+ 30	+ 30
6. Прочие операционные расходы	-	13	+ 13	- 13
7. Прочие внереализационные доходы	3	10	+ 7	+ 7
8. Прочие внереализационные расходы	6	5	- 1	+ 1
Общее влияние факторов на прибыль от реализации				+ 1419

Выводы и разработка мероприятий по увеличению балансовой прибыли.

Данные факторного анализа балансовой прибыли позволяют сделать выводы об эффективности отдельных направлений деятельности:

1) Балансовая прибыль отчетного периода по сравнению с предшествующим увеличилась на 1419 тыс. руб.

2) На это увеличение оказали влияние следующие факторы:

а) Увеличение прибыли от реализации на 1394 тыс. руб. увеличило балансовую прибыль на эту же сумму, что говорит об эффективности производственной деятельности, которая может стать наиболее стабильным источником увеличения прибыли и в дальнейшем.

б) Возникновение в отчетном году операционных доходов привело к увеличению балансовой прибыли на 30 тыс. руб.

в) Появление операционных расходов в отчетном году уменьшило балансовую прибыль на 13 тыс. руб. Т.к. операционные доходы превысили операционные расходы на 17 тыс. руб., что в результате привело к увеличению балансовой прибыли на такую же сумму, это говорит об эффективности операционной деятельности и о возможности предприятия заниматься ею в случае необходимости.

г) Увеличение внереализационных доходов на 7 тыс. руб. увеличило балансовую прибыль на ту же величину.

д) Снижение внереализационных расходов на 1 тыс. руб. привело к увеличению балансовой прибыли на такую же величину. Это фактор положительный и говорит о повышении хозяйственной и финансовой дисциплины на данном предприятии.

Отсутствие процентов к получению, процентов к уплате и доходов от участия в других организациях не повлияло на балансовую прибыль. В этом случае можно рассмотреть варианты выгодного вложения капитала в другие организации для дальнейшего занятия финансовой деятельностью с целью получения прибыли.

1.5 Факторный анализ рентабельности продаж

Абсолютная величина прибыли не может в полной мере характеризовать эффективность работы предприятия. Для оценки эффективности работы нужно сопоставить полученную прибыль с производственными фондами, с помощью которых она была создана, либо с текущими затратами, т.е. нужно определить относительный показатель прибыльности - рентабельность. Существует сводная система показателей рентабельности, которая включает в себя более 25 показателей.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) Показатели рентабельности производства, основным из которых является общая рентабельность:

Rобщ = , (19)

где Rобщ - общая рентабельность, %,

Пбал - балансовая прибыль, руб.,

ОФ - стоимость основных фондов предприятия, руб.,

О_бС - стоимость оборотных средств предприятия, руб.

2) Показатели рентабельности продукции:

Рентабельность всей продукции:

R_прод = , (20)

где R_прод - рентабельность всей продукции, %,

Пр - прибыль от реализации, руб.,

С_пол (З) - полная себестоимость продукции (затраты), руб.

Рентабельность отдельного изделия:

R_изд = , (21)

где R_изд - рентабельность отдельного изделия, %,

С_пол - полная себестоимость изделия, руб.

Рентабельность продаж:

R_продаж = , (22)

где R_продаж - рентабельность продаж, %,

Пр - прибыль от реализации продукции, руб.,

ВР - выручка от реализации продукции, руб.

Рентабельность продаж характеризует доходность продукции и показывает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки. В зарубежной практике данный показатель называется «коммерческой маржой».

Методика факторного анализа рентабельности продаж способом цепных подстановок.

По данным формы № 2 можно проанализировать рентабельность продаж и определить влияние каждого фактора на изменение этого показателя.

Составим факторную модель, исходя из формулы (22):

R_продаж =

Расширим факторную модель, пользуясь формулой (2):

R_продаж =

Чтобы определить влияние каждого фактора на рентабельность продаж, используем метод цепных подстановок. Суть метода цепных подстановок в том, что в расчет, где помещены все базисные показатели, поочередно подставляют по одному фактическому показателю и каждый раз из последующего расчета вычитают предыдущий. Чтобы получить правильный результат, нужно соблюдать последовательность подстановок: сначала заменяют количественные показатели, а затем качественные. Если имеется несколько количественных или качественных факторов, то сначала заменяют более общие, а затем частные. При этом получают ряд условных промежуточных величин результативного показателя, которые учитывают изменение сначала одного, затем двух, трех и т.д. факторов, допуская, что остальные не меняются. Количество условных показателей всегда на единицу меньше, чем количество факторов. Алгебраическая сумма влияния всех факторов обязательно должна быть равна приросту результативного показателя.

1) Определяем отклонение рентабельности продаж отчетного периода от базисного:

2) Делаем плановый расчет на основе базисных показателей:

R₀ =

3) Делаем первый промежуточный расчет, заменяя выручку от реализации базисного периода на отчетный:

R_усл1 =

4) Определяем отклонение рентабельности продаж за счет изменения выручки от реализации:



Делаем вывод.

5) Делаем второй промежуточный расчет, заменяя себестоимость базисного периода на отчетный:

R_усл2 =

6) Определяем отклонение рентабельности продаж за счет изменения себестоимости:

Делаем вывод.

7) Делаем третий промежуточный расчет, заменяя коммерческие расходы базисного периода на отчетный:

R_усл3 =

8) Определяем отклонение рентабельности продаж за счет изменения коммерческих расходов:

Делаем вывод.

9) Делаем фактический расчет, заменяя управленческие расходы базисного периода на отчетный:

R₁ =

10) Определяем отклонение рентабельности продаж за счет изменения управленческих расходов:

Делаем вывод.

11) Определяем общее отклонение рентабельности продаж:

Делаем общий вывод.

Факторный анализ рентабельности продаж по схеме:

1)

2) R₀ = = 33,86%

3) R_усл1 = = 39,87%

4)

Вывод: за счет увеличения выручки от реализации на 1375 тыс. руб. рентабельность увеличилась на 6,01%.

5) R_усл2 =

6)

Вывод: за счет снижения себестоимости на 272 тыс. руб. рентабельность увеличилась на 1,80%.

7) R_усл3 =

8) %

Вывод: за счет увеличения коммерческих расходов на 51 тыс. руб. рентабельность уменьшилась на 0,33%.

9) R₁ =

10)%

Вывод: за счет увеличения управленческих расходов на 202 тыс. руб. рентабельность уменьшилась на 1,34%.

11)%

Вывод: общее влияние факторов привело к увеличению рентабельности продаж на 6,14%.

Чтобы еще больше увеличить рентабельность продаж, нужно провести глубокий анализ коммерческих и управленческих расходов, которые отрицательно повлияли на рентабельность, выяснить причины их роста и возможные варианты снижения этих расходов.

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Общая оценка финансового состояния предприятия

Общая оценка финансового состояния предприятия включает следующие этапы:

1) Анализ имущества предприятия, его состава, структуры и динамики, а также источников средств.

2) Анализ финансовой устойчивости предприятия.

3) Анализ платежеспособности (ликвидности) баланса.

4) Анализ деловой активности предприятия.

Анализ проводят по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс». Проверка их достоверности осуществляется с помощью инвентаризации, т.е. установления фактического наличия средств и их источников путем пересчета остатков и проверки учетных записей.

Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату. Информация в балансе дается в денежном измерителе. Группировка и обобщение информации в балансе осуществляется с целью контроля и управления финансовой деятельностью. Отсюда следует, что бухгалтерский баланс есть способ экономической группировки и обобщенного отражения состояния средств по видам и источникам их образования на определенный момент времени в денежном измерителе.

Баланс представляет собой таблицу, левая часть которой называется актив, а правая - пассив. Актив предназначен для отражения имущества предприятия, а пассив баланса - для учета источников образования имущества. Итоги актива и пассива называются валютой баланса. Актив всегда равен пассиву. Актив и пассив состоят из отдельных разделов, каждый из которых включает в себя несколько статей. Статья - это показатель, отражающий отдельный вид имущества или его источник.

Актив баланса состоит из двух разделов: внеоборотные активы и оборотные активы. Внеоборотные активы приобретаются предприятием не для продажи, они имеют либо длительный срок использования, либо длительный срок окупаемости, а также к ним относятся активы, способные приносить доход длительный период. Они представлены нематериальными активами, основными средствами, незавершенным строительством, доходными вложениями и долгосрочными финансовыми вложениями. Оборотные активы предназначены для реализации или потребления. Оборотные активы включают следующие статьи: запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

Пассив состоит из трех разделов: капитал и резервы, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства. Информация об источниках группируется:

по характеру закрепления,

по сроку использования.

По характеру закрепления источники средств делятся на собственные и заемные. По срокам использования - долгосрочные и краткосрочные.

Основной состав источников средств отражен в разделе 3 «Капитал и резервы». Это источник долгосрочного использования. Первое место занимает уставный капитал, который является наиболее постоянной частью баланса. Наряду с источником долгосрочного использования у предприятия имеются собственные источники краткосрочного периода формирования и использования: «Задолженность перед участниками по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов и платежей». Долгосрочные пассивы относятся к источникам долгосрочного использования, но это заемные средства. Краткосрочные пассивы дают информацию о заемных краткосрочных кредитах и займах и о кредиторской задолженности, подлежащих погашению в течение года.

Таким образом, активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале хозяйствующего субъекта по осуществлению будущих затрат.

Обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных хозяйствующим субъектом, и их источники, а активы - как хозяйствующий субъект использовал полученные средства.

В балансе помимо средств, используемых в кругообороте обороте, дается информация о средствах, которые могут «выпадать» из оборота в результате их неэффективного использования - это убытки. Информация по ним дается по периодам их возникновения, т.е. прошлых лет или отчетного года.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей и будущей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников и эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса внешние пользователи принимают решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным хозяйствующим субъектом; оценивают кредитоспособность хозяйствующего субъекта как заемщика; оценивают возможный риск своих вложений, целесообразность приобретения акций. Руководство хозяйствующего субъекта анализирует финансовое состояние с целью повышения доходности капитала и обеспечения стабильности положения хозяйствующего субъекта. На основе этой информации принимаются управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций, нововведений.

Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» ООО «Амели» приведена в приложении Б.

Анализ непосредственно по балансу трудоемок и неэффективен, т.к. слишком большое количество показателей не позволяет выявить главные тенденции в изменении финансового состояния предприятия.

Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов предложил анализировать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи уплотненного аналитического баланса. Его получают из исходного путем объединения однородных статей и дополняют показателями структуры, динамики и структурной динамики, т.е. он включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный сравнительный анализ используется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня показателя от базисного уровня.

Вертикальный сравнительный анализ - это изучение структуры показателя.

Составим уплотненный аналитический баланс:

Таблица 3. Уплотненный аналитический баланс

Баланс	Код строки	На начало года	На конец года	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Темп роста, в %	Структурная динамика, в % к итогу
		тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив: I. Внеоборотные активы	190	368	9,16	305	6,12	-63	82,88	-3,04
II. Оборотные активы	290	3650	90,84	4676	93,88	1026	128,11	3,04
2.1. Запасы	210+220	67	1,67	64	1,29	-3	95,52	-0,38
2.2 Дебиторская задолженность	230+240	874	21,75	902	18,11	28	103,20	-3,64
2.3 Денежные средства	250+260+270	2709	67,42	3710	74,48	1001	136,95	7,06
Стоимость имущества	300	4018	100,00	4981	100,00	963	123,97	-
Пассив: I. Собственный капитал	490	2046	50,92	2478	49,75	432	121,11	-1,17
II. Заемный капитал	590+690	1972	49,08	2503	50,25	531	126,93	1,17
2.1. Долгосрочные кредиты	590	1000	24,89	2000	40,15	1000	200,00	15,26
2.2 Краткосрочные кредиты	610	-	-	-	-	-	-	-
2.3. Кредиторская задолженность	620	117	2,91	64	1,29	-53	54,70	-1,62
2.4. Прочие обязательства	630+640++650+660	855	21,28	439	8,81	-416	51,35	-12,47
Стоимость источников	700	4018	100,00	4981	100,00	963	123,97	-

Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия:

1) Общая стоимость имущества предприятия равна итогу баланса (стр. 300 или стр. 700). На начало года этот показатель составил 4018 тысяч рублей, а на конец года 4981 тыс. руб.

2) Стоимость внеоборотных активов равна итогу раздела I (стр. 190). На начало года этот показатель составил 368 тысяч рублей, а на конец года 305 тыс. руб.

3) Величина оборотных активов равна итогу раздела II (стр. 290). На начало года этот показатель составил 3650 тысяч рублей, а на конец года 4676 тыс. руб.

4) Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + стр. 220) на начало года составила 67 тысяч рублей, а на конец года 64 тыс. руб.

5) Величина дебиторской задолженности (стр. 230 + стр. 240) на начало года составила 874 тысяч рублей, а на конец года 902 тыс. руб.

6) Сумма свободных денежных средств (стр. 250 + стр. 260 + стр. 270) на начало года составила 2709 тысяч рублей, а на конец года 3710 тыс. руб.

7) Величина собственного капитала равна итогу раздела III (стр. 490). На начало года этот показатель составил 2046 тысяч рублей, а на конец года 2478 тыс. руб.

8) Величина заемного капитала (стр. 590 + стр. 690) на начало года составила 1972 тысяч рублей, а на конец года 2503 тыс. руб.

9) Величина кредиторской задолженности (стр. 620) на начало года этот показатель составил 117 тысяч рублей, а на конец года 64 тыс. руб.

10) Величина собственных средств в обороте - это разница между итогом раздела III пассива и раздела I актива (стр. 490 - стр. 190). На начало года этот показатель составил 1678 тысяч рублей (2046 тыс. руб. - 368 тыс. руб.), а на конец года 2173 тыс. руб. (2478 тыс. руб. - 305 тыс. руб.).

11) Величина финансово-эксплуатационных потребностей - это разница между запасами, НДС, дебиторской задолженностью и суммой кредиторской задолженности (стр. 210 + стр. 220 + + стр. 230 + стр. 240 - стр. 620). На начало года этот показатель составил 824 тысяч рублей (67 тыс. руб. + 874 тыс. руб. - 117 тыс. руб.), а на конец года 902 тыс. руб. (64 тыс. руб. + 902 тыс. руб. - 64 тыс. руб.).

12) Рабочий капитал - это разница между оборотными активами и текущими обязательствами (стр. 290 - стр. 590 - стр. 690). На начало года этот показатель составил 1678 тысяч рублей (3650 тыс. руб. - 1972 тыс. руб.), а на конец года 2173 тыс. руб. (4676 тыс. руб. - 2503 тыс. руб.).

2.2 Анализ состава и динамики имущества предприятия и источников его формирования

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важнейших вывод, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может повлечь за собой ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:

сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;

ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;

постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции цен на сырье, материалы либо оно указывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации:

отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

сворачивании производственной базы;

искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Для того чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей активов баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

Кроме того, детальный анализ состава и движения активов можно провести, используя данные Приложения к балансу (форма № 5).

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство (стр. 130), поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений (стр. 140) указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес основных средств (стр. 120 -- 122) может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно быстрыми темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов (стр. 110 -- 112) косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.

Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для руководства организации. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть проведен - для него требуются информация из формы № 5 и внутренняя учетная информация.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их масса.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности (стр. 211), затраты в незавершенном производстве (стр. 213), готовая продукция и товары для перепродажи (стр. 214), товары отгруженные (стр. 215).

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

наращивании производственного потенциала организации;

стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэфф...