Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Доля собственных источников на начало года преобладает и составляет 50,92%, а на конец года она снижается и составляет 49,75%. То есть уменьшение этой доли на конец года на 1,17% за счет увеличения заемных источников отрицательно характеризует деятельность предприятия.

4) Темп прироста дебиторской задолженности составляет 3,2%, а ее доля в структуре активов уменьшилась на 3,64%. Кредиторская задолженность снизилась на 45,3%, а доля кредиторской задолженности уменьшилась на 1,62% за счет погашения задолженности перед персоналом организации, перед учредителями по выплате доходов, перед бюджетом по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами и частично перед поставщиками и подрядчиками. То есть кредиторская задолженность снижается, а дебиторская задолженность растет, что требует подробного анализа причин данной динамики, т.к. дебиторская и кредиторская задолженности должны быть примерно равны или кредиторская задолженность - чуть выше дебиторской. Это является отрицательным признаком баланса.

5) Доля собственных средств в оборотных активах на начало года составляет 45,97% (). Доля собственных средств в оборотных активах на конец года составляет 46,47% (). Доля собственных оборотных средств более 10% и составляет 45,97% и 46,47% на начало и на конец года соответственно, т.е. увеличилась на 0,5%. Это является признаком хорошего баланса.

6) На начало и на конец периода в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток», а присутствует статья «Нераспределенная прибыль», что говорит об хорошем имущественном состоянии предприятия, т.к ее доля в собственном капитале на начало года составляет 69,06% () и на конец года 68,89% ().

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость определяет такое финансовое состояние предприятия, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, зависит финансовое состояние предприятия. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Финансовая устойчивость определяет соотношение величины собственных и заемных источников и стоимости материальных оборотных средств (стр.210+стр.220). Чем больше обеспеченность собственными источниками, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. Для предприятий, занятых производством, основным показателем финансовой устойчивости является излишек (+) или недостаток (--) источников в пассиве для покрытия запасов в активе. Эта величина получается, как разница между величиной источника и величиной запасов.

Суть методики заключается в том, что расчет производится путем последовательного сравнения различных источников с запасами.

Излишек (+) или недостаток (--) вычисляется по формуле:

, (23)

где И - различные виды источников в пассиве баланса,

З - запасы в активе баланса.

Величина запасов определяется, как сумма строк 210 и 220 баланса.

З = стр. 210 + стр. 220. (24)

Различают 3 вида источников в пассиве баланса, которые определяются нарастающим итогом:

1) Наличие собственных оборотных средств - это разница между итогом раздела III (стр. 490) и итогом раздела I баланса (стр. 190).

НСО = стр. 490 - стр. 190. (25)

2) Функционирующий капитал - показывает наличие собственных долгосрочных источников, т.е. с учетом долгосрочных кредитов.

ФК = стр. 490 - стр. 190 + стр. 590, т.е. ФК = НСО + КД, (26)

где ФК - функционирующий капитал, тыс. руб.,

НСО - наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.,

КД - долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса - стр. 590), тыс. руб.

3) Общая величина источников - равна сумме величины функционирующего капитала и краткосрочных кредитов.

ВИ = стр. 490 - стр. 190 + стр. 590 + стр. 610,

т.е. ВИ = НСО + КД + КК или ВИ = ФК + КК, (27)

где ВИ - общая величина источников, тыс. руб.,

НСО - наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.,

КД - долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса - стр. 590), тыс. руб.,

КК - краткосрочные кредиты и займы (стр. 610 баланса), тыс. руб.,

ФК - функционирующий капитал, тыс. руб.

На основе трех видов источников рассчитывают три абсолютных показателя финансовой устойчивости:

1) Излишек (недостаток) собственных средств:

. (28)

2) Излишек (недостаток) функционирующего капитала:

. (29)

3) Излишек (недостаток) общей величины источников:

. (30)

На основе трех показателей финансовой устойчивости можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. Для этого составляют трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости. Он имеет следующий вид:

Различают 4 типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость - при ней трехкомпонентный показатель принимает следующее значение:

Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все «Запасы» покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредиторов и имеет высокую платежеспособность. Это крайний тип финансовой устойчивости и на практике встречается редко. Недостатком является то, что руководство предприятия не использует кредиты и заемные средства.

2) Нормальная финансовая устойчивость - при ней трехкомпонентный показатель имеет следующий вид:

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия, оптимально использует для покрытия «Запасов» различные источники, в том числе и заемные. При таком соотношении текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3) Неустойчивое финансовое состояние (предкризисное):

Такая финансовая устойчивость характеризуется нарушением платежеспособности. Предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники для покрытия запасов, не являющиеся обоснованными. Снижается доходность производства, но сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет:

а) сокращения дебиторской задолженности,

б) сокращения излишних запасов и ускорения их оборачиваемости.

4) Кризисная финансовая устойчивость - это грань банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности.

Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Амели» по выше приведенной методике:

З_нач = 67 тыс. руб.

З_кон = 64 тыс. руб.

НСО_нач = 2046 - 368 = 1678 тыс. руб.

НСО_кон = 2478 - 305 = 2173 тыс. руб.

ФК_нач = 1678 + 1000 = 2678 тыс. руб.

ФК_кон = 2173 + 2000 = 4173 тыс. руб.

ВИ_нач = 2678 тыс. руб.

ВИ_кон = 4173 тыс. руб.

1) тыс. руб.

тыс. руб.

2) тыс. руб.

тыс. руб.

3) тыс. руб.

тыс. руб.

Типом финансовой устойчивости ООО «Амели» является абсолютная устойчивость.

Выводы:

Абсолютная финансовая устойчивость данного предприятия на начало и на конец года связана с очень маленькими размерами запасов (стр. 210 + стр. 220 баланса), что может привести к остановке производства в случае задержки очередной поставки, при чем величина запасов на конец периода уменьшается на 3 тыс. руб. (64 - 67).

Предложения:

Необходимо увеличить запасы для нормального функционирования производства, для этого можно привлечь определенное количество кредитов и заемных средств.

Анализ финансовой устойчивости проводят с помощью финансовых коэффициентов, т.е. относительных показателей финансовой устойчивости.

Таблица 4. Показатели рыночной устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1. Коэффициент капитализации	Кк =	1, рекомендуемое значение 0,251	указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Ко =	0,60,8	показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Кф.н. =	0,5, 0,5 - критическая точка, рекомендуемое значение 0,50,8	показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирования	Кф =	1	показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных
Коэффициент финансовой устойчивости	Кф.у. =	оптимальное значение 0,80,9, тревожное - ниже 0,75	показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Коэффициент финансовой независимости отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более. Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк и кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

Расчет основных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия:

1) К_{к нач} = ; К_{к кон} =

2) К_{о нач} = ; К_{о кон} =

3) К_{ф.н. нач} = ; К_{ф.н. кон} =

4) К_{ф нач} = ; К_{ф кон} =

5) К_{ф.у. нач} = ; К_{ф.у. кон} =

Таблица 5. Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Отклонение, +,-	Вывод
1	2	3	4	5	6
1. Кк	1, рекомендуемое значение 0,251	0,963	1,010	+ 0,047
2. Ко	0,60,8	0,460	0,465	+ 0,005
3. Кф.н.	0,5, 0,5 - критическая точка, рекомендуемое значение 0,50,8	0,509	0,497	- 0,012
4. Кф	1	1,038	0,990	- 0,048
5. Кф.у.	оптимальное значение 0,80,9, тревожное - ниже 0,75	0,758	0,899	+ 0,141

Выводы:

Коэффициент капитализации на начало года составил 0,963, на конец года 1,010. На начало года этот коэффициент соответствует нормальному ограничению, а на конец года - выходит за пределы. В динамике показатель увеличился на 0,047 - это отрицательный фактор. Таким образом, организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств 0,963 руб. заемных средств на начало года и 1,01 руб. заемных средств на конец года.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на начало года составил 0,460, на конец года 0,465. Эти значения выходят за пределы нормального ограничения, но в динамике показатель увеличился на 0,005, что говорит о возможности достижения нормального ограничения в перспективе. Таким образом, за счет собственных источников финансируется 46% оборотных активов на начало года и 46,5% на конец года.

Коэффициент финансовой независимости на начало года составил 0,509, что допускается нормальным ограничением, но на конец года он составил 0,497, т.е. снизился на 0,012, и стал ниже критической точки. Это говорит об ухудшении финансового состояния. Таким образом, на конец года коэффициент финансовой независимости стал ниже критической точки, что показывает зависимость данного предприятия от других организаций.

Коэффициент финансирования на начало года составил 1,038, что допускается нормальным ограничением, но на конец года он составил 0,990, т.е. снизился на 0,048, и вышел за пределы ограничения. Это говорит об ухудшении финансового состояния. Таким образом, на начало года наибольшая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а на конец года - за счет заемных.

Коэффициент финансовой устойчивости на начало года составил 0,758, на конец года 0,899. Эти значения соответствуют нормальному ограничению, при чем в динамике показатель увеличился на 0,141 - это положительный фактор. Таким образом, за счет устойчивых источников финансируется 75,8% актива на начало года и 89,9% актива на конец года.

Предложения:

Необходимо выявить причины увеличения заемного капитала и разработать мероприятия по увеличению собственного капитала.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса необходим для анализа и оценки платежеспособности предприятия, т.е. способности рассчитываться по всем своим обязательствам в срок и в полном объеме.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств в пассиве его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса нужно отличать понятие «ликвидность активов».

Ликвидность активов - это величина, обратная времени их превращения в денежные средства. Чем меньше время превращения активов в денежные средства, тем выше их ликвидность.

Анализ проводят сравнением средств по активу, сгруппированным по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами в пассиве, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке убывания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на 4 группы:

1) Наиболее ликвидные активы (А₁), которые включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250+стр. 260).

2) Быстро реализуемые активы (А₂), которые включают дебиторскую задолженность, срок погашения которой менее 12 месяцев (стр. 240).

3) Медленно реализуемые активы (А₃), которые включают запасы, НДС, дебиторскую задолженность более 12 месяцев и прочие оборотные активы (стр. 210+стр. 220+стр. 230+стр. 270).

4) Трудно реализуемые активы (А₄), которые включают внеоборотные активы (стр. 190).

Сумма активов равна итогу баланса.

Пассивы группируются по срочности их оплаты:

1) Наиболее срочные обязательства (П₁) - это кредиторская задолженность (стр.620).

2) Менее срочные обязательства (П₂) - это краткосрочные займы и кредиты, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства (стр. 610+стр. 630+стр. 660).

3) Долгосрочные пассивы (П₃) - это долгосрочные кредиты, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов (стр. 590+стр. 640+стр. 650).

4) Постоянные (устойчивые) пассивы (П₄) - это капитал и резервы (стр.490).

Сумма пассивов равна итогу баланса.

Для определения ликвидности баланса нужно сравнить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:



Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение четвертого, которое показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств. Если в каком-либо неравенстве имеется противоположный знак, то ликвидность не является абсолютной.

Сопоставление ликвидных средств с обязательствами позволяет рассчитать два абсолютных показателя платежеспособности - текущую и перспективную ликвидность.

1) Текущая ликвидность - свидетельствует о платежеспособности (+) или о неплатежеспособности (-) на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А₁ + А₂) - (П₁ + П₂), (31)

где ТЛ - текущая ликвидность, тыс. руб.,

А₁ - наиболее ликвидные активы, тыс. руб.,

А₂ - быстро реализуемые активы, тыс. руб.,

П₁ - наиболее срочные обязательства, тыс. руб.,

П₂ - менее срочные обязательства, тыс. руб.

2) Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности с учетом будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А₃ - П₃, (32)

где ПЛ - перспективная ликвидность, тыс. руб.,

А₃ - медленно реализуемые активы, тыс. руб.,

П₃ - долгосрочные пассивы, тыс. руб.

Для расчета абсолютных показателей ликвидности составляется аналитическая таблица.

Таблица 6. Анализ ликвидности баланса, в тысячах рублей

Актив баланса	На начало года	На конец года	Пассив баланса	На начало года	На конец года	Излишек (+), недостаток (-)
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	2709	3710	П1	117	64	+ 2592	+ 3646
А2	737	756	П2	855	439	- 118	+ 317
А3	204	210	П3	1000	2000	- 796	- 1790
А4	368	305	П4	2046	2478	- 1678	- 2173
Баланс	4018	4981	Баланс	4018	4981	-	-

Соотношение активов и пассивов:

На начало года:

На конец года:

На начало и на конец года ликвидность не является абсолютной. За анализируемый период возрос платежный избыток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На начало и на конец года предприятие могло оплатить все свои срочные обязательства, при этом на начало года у него оставалось 2215,4% денежных средств (), а на конец года 5696,9% ().

Расчет текущей и перспективной ликвидности:

ТЛ _нач = (2709 + 737) - (117 + 855) = + 2474 тыс. руб.

ТЛ _кон = (3710 + 756) - (64 + 439) = + 3963 тыс. руб.

ПЛ _нач = 204 - 1000 = - 796 тыс. руб.; ПЛ _кон = 210 - 2000 = - 1790 тыс. руб.

Выводы: На начало и на конец года текущая ликвидность показывает, что предприятие платежеспособно, при чем платежеспособность увеличивается в динамике на 1489 тыс. руб. (3963 - 2474). Перспективная ликвидность на начало и на конец года показывает, что предприятием получено больше долгосрочных кредитов, чем предоставлено другим организациям, поэтому необходимо искать возможные источники погашения этих долгов.

Методика анализа платежеспособности с помощью финансовых коэффициентов:

Наиболее часто анализ платежеспособности проводят с помощью финансовых коэффициентов. Рассчитывают коэффициенты платежеспособности по данным баланса, а затем сравнивают их с нормативными значениями и делают выводы.

Таблица 7. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1. Общий показатель ликвидности	Ко.л. =	1	-
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка.л. =	> 0,20,7	показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
3. Коэффициент «критической оценки»	Кк.л. =	допустимое значение 0,70,8, желательное значение 1,5	показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4. Коэффициент текущей ликвидности	Кт.л. =	необходимое значение 1, оптимальное значение не менее 2	показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент маневренности функционального капитала	Км =	уменьшение показателя в динамике - положительный фактор	показывает, какая часть функционального капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Доля оборотных средств в активах	До.с. =	зависит от отраслевой принадлежности организации	-
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Кобесп =	не менее 0,1	характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости
Коэффициент восстановления платежеспособности организации	Кв.плат. =	не менее 0,1	рассчитывается в случаях, если хотя бы один из коэффициентов Кт.л. или Кобесп принимают значения меньше критериального
Коэффициент утраты платежеспособности организации	Ку =	не менее 0,1	рассчитывается в случаях, если хотя бы один из коэффициентов Кт.л. или Кобесп принимают значения меньше критериального

Б - итог баланса, тыс. руб.;

t - длительность отчетного периода в месяцах.

Расчет коэффициентов, характеризующих ликвидность:

1) К_о.л.нач = ;

К_о.л.кон =

2) К_а.л.нач = ; К_а.л.кон =

3) К_к.л.нач = ; К_к.л.кон =

4) К_т.л.нач = ; К_т.л.кон =

5) К_{м нач} = ;

К_{м кон} =

6) Д_о.с.нач = ; Д_о.с.кон =

7) К_{обесп нач} = ; К_{обесп нач} =

Таблица 8. Расчет коэффициентов платежеспособности по данным баланса (форма № 1)

Показатели	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Отклонение, +,-	Вывод
1	2	3	4	5	6
1. Ко.л.	1	3,717	4,698	+ 0,981
2. Ка.л.	> 0,20,7	2,787	7,376	+ 4,589
3. Кк.л.	допустимое значение 0,70,8, желательное значение 1,5	3,545	8,879	+ 5,334
4. Кт.л.	необходимое значение 1, оптимальное значение не менее 2	3,755	9,296	+ 5,541
5. Км	уменьшение показателя в динамике - положительный фактор	0,076	0,050	- 0,026
6. До.с.	зависит от отраслевой принадлежности организации	0,908	0,939	+ 0,031
7. Кобесп	не менее 0,1	0,460	0,465	+ 0,005

Выводы:

Общий показатель ликвидности на начало года составил 3,717, на конец года 4,698. Эти значения соответствуют нормальному ограничению, при чем в динамике показатель увеличился на 0,981 - это положительный фактор.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 2,787, на конец года 7,376. Эти значения соответствуют нормальному ограничению, при чем в динамике показатель увеличился на 4,589 - это положительный фактор. Таким образом, организация может погасить всю краткосрочную задолженности в ближайшее время за счет денежных средств.

Коэффициент «критической оценки» на начало года составил 3,545, на конец года 8,879. Эти значения соответствуют нормальному ограничению, при чем в динамике показатель увеличился на 5,334 - это положительный фактор. Таким образом, организация может немедленно погасить краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 3,755, на конец года 9,296. Эти значения соответствуют нормальному ограничению, при чем в динамике показатель увеличился на 5,541 - это положительный фактор. Таким образом, организация может погасить текущие обязательства по кредитам, мобилизовав оборотные средства.

Коэффициент маневренности функционального капитала на начало года составил 0,076, на конец года 0,050. В динамике показатель уменьшился на 0,026 - это положительный фактор. Таким образом, лишь незначительная часть функционального капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в активах на начало года составила 0,908, на конец года 0,939. В динамике показатель увеличился на 0,031 - это положительный фактор.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года составил 0,460, на конец года 0,465. Эти значения соответствуют нормальному ограничению, при чем в динамике показатель увеличился на 0,005 - это положительный фактор. Таким образом, в наличие у организации находятся собственные оборотные средства, необходимые для ее финансовой устойчивости.

Так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами принимают значения больше критериального, то рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности организации и коэффициент утраты платежеспособности организации нет необходимости.

ООО «Амели» является платежеспособным предприятием, т.е. может рассчитываться по всем своим обязательствам в срок и в полном объеме.

2.5 Анализ кредитоспособности предприятия

Процесс кредитования предприятия банком связан со многими факторами риска, которые могут повлечь непогашение кредита в установленный срок. Поэтому перед тем как выдать ссуду, банк оценивает кредитоспособность заемщика. Эта оценка позволяет предвидеть возвратность и эффективность использования выданных кредитов.

Оценка кредитоспособности может проводиться каждым банком своим методом, но в основе любого метода всегда лежат четыре основных показателя:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (К_а.л.).

2) Коэффициент критической ликвидности (К_к.л.).

3) Коэффициент текущей ликвидности (К_т.л.).

4) Коэффициент финансовой независимости (К_ф.н.).

Коэффициент абсолютной ликвидности предназначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Коэффициент критической ликвидности показывает, может ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности дает возможность установить, достаточно ли ликвидных активов для погашения долговых обязательств.

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственных средств в общей величине источников.

Условно заемщиков можно разделить на три класса:

I. К_а.л. > 0,2; К_к.л. > 0,8; К_т.л. > 2; К_ф.н. > 0,6

Кредитуется банком на льготных условиях. Оплата процентов за кредит может осуществляться по льготной ставке.

II. К_а.л. = 0,15 0,2; К_к.л. = 0,5 0,8; К_т.л. = 1 2; К_ф.н. = 0,4 0,6

Кредитуется на общих основаниях.

III. К_а.л. < 0,15; К_к.л. < 0,5; К_т.л. < 1; К_ф.н. < 0,4

Являются некредитоспособными. Кредит не выдается или выдается на очень жестких условиях.

Данные расчетные показатели очень условны, поэтому чаще банки оценивают кредитоспособность заемщика с помощью рейтинговой системы.

Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов равна произведению класса показателя на его долю, которую банк устанавливает самостоятельно, исходя из тех критериев, которыми руководствуется.

По рейтинговой системе к первому классу могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму классу - от 151 до 250, к третьему классу - от 251 до 300.

Рассчитаем рейтинг ООО «Амели» как заемщика на основе исходных данных баланса.

Таблица 9. Анализ кредитоспособности заемщика на начало года

Показатель	Величина показателя	Класс показателя	Доля, %	Сумма баллов
1	2	3	4	5
1. Ка.л.	7,376	I	30	30
2. Кк.л.	8,879	I	20	20
3. Кт.л.	9,296	I	30	30
4. Кф.н.	0,509	II	20	40
Итого	-	-	100	120

Вывод: на начало года по рейтинговой оценке заемщик относится к I классу и будет кредитоваться на льготных условиях.

Таблица 10. Анализ кредитоспособности заемщика на конец года

Показатель	Величина показателя	Класс показателя	Доля, %	Сумма баллов
1	2	3	4	5
1. Ка.л.	2,787	I	30	30
2. Кк.л.	3,545	I	20	20
3. Кт.л.	3,755	I	30	30
4. Кф.н.	0,497	II	20	40
Итого	-	-	100	120

Вывод: на конец года по рейтинговой оценке заемщик также относится к I классу и будет кредитоваться на льготных условиях.

Заключение

В результате анализа уровня, динамики и структуры показателей прибыли ООО «Амели» было выявлено увеличение прибыли в данном году на 10%.

Факторный анализ прибыли от реализации обосновал увеличение этой прибыли на 1349 тыс. рублей или на 30% за счет прироста цен на продукцию на 5%, увеличения физического объема реализованной продукции, относительного снижения себестоимости продукции, относительного снижения коммерческих и управленческих расходов. Все это говорит об эффективности текущей (производственной и реализационной) деятельности ООО «Амели».

Факторный анализ балансовой прибыли показал, что увеличение прибыли данного вида на 1419 тыс. рублей произошло за счет увеличения прибыли от реализации, а также за счет прибыли от операционной и внереализационной деятельности. Было выявлено, что ООО «Амели» не занимается финансовой деятельностью, поэтому необходимо рассмотреть возможные варианты вложения денежных средств в ценные бумаги и выбрать наиболее выгодный для получения еще большей прибыли.

Факторный анализ рентабельности продаж выявил увеличение рентабельности на 6,14% за счет увеличения выручки от реализации продукции и за счет снижения себестоимости продукции. Чтобы увеличить рентабельность продаж, нужно выяснить причины роста коммерческих и управленческих расходов и разработать мероприятия по их снижению.

Оценка имущественного положения ООО «Амели» за отчетный период показывает, что валюта баланса увеличилась, т.е. стоимость имущества предприятия возросла на 963 тыс. рублей или на 23,97% за счет увеличения оборотных активов. Это признак хорошего баланса. При этом внеоборотные активы уменьшились за счет начисления амортизации. Темп прироста оборотных активов составил 28,11% при снижении внеоборотных активов на 17,12%. То есть за отчетный период во внеоборотные активы не были вложены никакие средства, за счет чего больше средств было направлено в оборотные активы. При этом краткосрочные финансовые вложения и денежные средства увеличились на 1001 тыс. рублей или на 36,95%, а материальные оборотные средства уменьшились на 3 тыс. рублей или на 4,48%, что говорит о снижении запасов и возникновении риска остановки производства на некоторое время в случае задержки очередной поставки сырья. В целом, структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, при чем их доля в течение года увеличилась на 3,04%. Это признак хорошего баланса. Пассив баланса характеризуется тем, что собственный капитал в абсолютном выражении на начало года превышает заемный на 74 тыс. рублей, а на конец года собственный капитал становиться ниже заемного на 25 тыс. рублей. Доля собственных источников на начало года преобладает и составляет 50,92%, а на конец года она снижается и составляет 49,75%. То есть уменьшение этой доли на конец года на 1,17% за счет увеличения заемных источников отрицательно характеризует деятельность предприятия. Темп прироста дебиторской задолженности составляет 3,2%, а ее доля в структуре активов уменьшилась на 3,64%. Кредиторская задолженность снизилась на 45,3%, а доля кредиторской задолженности уменьшилась на 1,62% за счет погашения задолженности перед персоналом организации, перед учредителями по выплате доходов, перед бюджетом по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами и частично перед поставщиками и подрядчиками. То есть кредиторская задолженность снижается, а дебиторская задолженность растет, что требует подробного анализа причин данной динамики, т.к. дебиторская и кредиторская задолженности должны быть примерно равны или кредиторская задолженность - чуть выше дебиторской. Это является отрицательным признаком баланса. Доля собственных оборотных средств превышает 10% и составляет 45,97% и 46,47% на начало и на конец года соответственно, т.е. увеличилась на 0,5%. Это является признаком хорошего баланса. На начало и на конец периода в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток», а присутствует статья «Нераспределенная прибыль», что говорит об хорошем имущественном состоянии предприятия, т.к ее доля в собственном капитале на начало года составляет 69,06% и на конец года 68,89%.

Типом финансовой устойчивости ООО «Амели» является абсолютная устойчивость. Но в наличие у предприятия находится небольшое количество запасов, что может привести к остановке производства в случае задержки очередной поставки, при чем величина запасов на конец периода уменьшается на 3 тыс. руб. Необходимо увеличить запасы для нормального функционирования производства, для этого можно привлечь определенное количество кредитов и заемных средств.

Уровень общей финансовой независимости ООО «Амели» характеризуется коэффициентом финансовой независимости, который составил 0,509 и о,497 на начало и на конец года соответственно, т.е. удельный вес собственного капитала организации в общей его величине на начало года составил 50,9%, а на конец года он снизился и составил 49,7%. Таким образом, на конец года коэффициент финансовой независимости стал ниже критической точки, что показывает зависимость данного предприятия от других организаций. Необходимо выявить причины увеличения заемного капитала и разработать мероприятия по увеличению собственного капитала.

На начало и на конец года ликвидность не является абсолютной. За анализируемый период увеличились наиболее ликвидные активы для покрытия наиболее срочных обязательств. Текущая ликвидность показывает, что предприятие платежеспособно, при чем платежеспособность увеличивается в динамике на 1489 тыс. руб. Перспективная ликвидность показывает, что предприятием получено больше долгосрочных кредитов, чем предоставлено другим организациям, поэтому необходимо искать возможные источники погашения этих долгов. Все коэффициенты, характеризующие ликвидность соответствуют нормальному ограничению, при чем в динамике они возросли. Таким образом, ООО «Амели» является платежеспособным предприятием, т.е. может рассчитываться по всем своим обязательствам в срок и в полном объеме.

На начало и на конец года по рейтинговой оценке заемщик относится к I классу и будет кредитоваться на льготных условиях.

В целом, финансовое состояние ООО «Амели» можно оценивать как устойчивое, при чем многие показатели увеличиваются в динамике. Таким образом, данное предприятие может существовать на рынке в условиях конкуренции.

Список использованных источников

1. Бухгалтерский учет: Учебник / Под редакцией профессора Н.Н. Хахоновой. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2005.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО Новое издание, 1999.

3. Сафронов Н.А. Экономика предприятия: Учебник. - М: Юристъ, 2004.

4. Чечевицына Л.Н. Микроэкономика: Учебное пособие. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2001.

5. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ: Учебное пособие. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2001.

6. Шеремет А.Д., Саймулин Р.С. Методика финансового анализа. - М: ИНФРА - М, 1996.

Размещено на Allbest.ru

...