Анализ финансового состояния сельскохозяйственных предприятий

0,8

1,0

1,0

Коэффициент оборачиваемости запасов, раз

1,0

0,6

0,7

0,8

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней

16

15

32

47

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней

48

26

57

49

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах

0,06

0,04

0,02

0,02

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

0,5

0,8

0,19

0,15

Прим.: собственная разработка на основе данных годовых отчетов.



Из таблицы видно, что в 2010 году рентабельность продаж, которая показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, снизилась по сравнению с предыдущими годами и составила 7,8%. Также за период с 2008 года по 2010 год произошло уменьшение рентабельности собственного капитала, что характеризует эффективность его использования. Аналогичная ситуация с рентабельностью активов и инвестиций. Период оборачиваемости дебиторской задолженности вырос, а вот период оборачиваемости кредиторской задолженности в 2010 году почти сравнялся с уровнем 2007 года. На основании таблицы можно также сделать вывод о том, что хозяйство характеризуется низкими показателями рентабельности. Это негативно сказывается на его финансовом состоянии. Так, рентабельность продаж в 2010 году составила только 7,8 %, собственного капитала - 3,4 %, активов и инвестиций - соответственно 2,3 %, и 2,8%.

Наиболее наглядно динамика некоторых показателей представлена на графике 3.

График 3 - Динамика показателей, характеризующих деловую активность



Также рассмотрим влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала (таблица 7).

Таблица 7 - Исходные данные

Показатель	2009	2010
Чистая прибыль (ЧП), млн. руб.	1 987	1 664
Собственный капитал (СК), млн. руб.	48 196	58 198
Рентабельность собственного капитала (R)	4,123	2,859

R = ЧП/СК*100%

R0 = ЧП0/СК0*100% = 1987/48196 *100% = 4,123

R усл. = ЧП1/СК0*100% = 1664/48196*100% =3,453

R1 = ЧП1/СК1*100% = 1664/58198*100% = 2,859

?R чп = R усл. - R0 = 3,453 - 4,123 = -0,67

?R ск = R1 - Rусл. = 2,859 - 3,453 = -0,594

?R = R1 - R0 = 2,859 - 4,123 = -1,264

Уменьшение рентабельности собственного капитала составило 1,264% за счет уменьшения суммы чистой прибыли и собственного капитала, которое составило 0,67% и 0,594% соответственно.

Устойчивость производства является непременным условием развития любой отрасли экономики и аграрный сектор - не исключение. В условиях высокой степени риска хозяйственных операций определение реального финансового состояния организаций имеет большое значение для всех участников производственно - хозяйственного процесса. Оценка финансово - экономической устойчивости предприятия производится с использованием системы коэффициентов. Причем единая система коэффициентов отсутствует. Основные коэффициенты разделены на группы, каждая из которых включает несколько показателей: финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность и деловую активность.



4. Проблемы диагностики финансового состояния субъектов хозяйствования

Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации.

При легком финансовом кризисе достаточно нормализировать текущую финансовую деятельность, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств. Глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних и внешних механизмов стабилизации. Полная финансовая катастрофа предполагает поиск эффективных форм санации, в противном случае - ликвидацию предприятия.

Поскольку большинство сельскохозяйственных предприятий в настоящее время находится в кризисной ситуации по причине неэффективной государственной экономической политики, то государством должны быть приняты меры по финансовому оздоровления макроэкономического значения. К ним можно отнести:

v расширение платежеспособного спроса на отечественные продукты питания;

v увеличение доли и размеров льготных кредитов для производителей сельхозпродукции;

v устранение сложившегося диспаритета на продукцию сельского хозяйства и продукцию других отраслей экономики;

v увеличение размеров и доли бюджетных ассигнований на создание и развитие материально-технической базы, инфраструктуры, мелиорацию земель и другие цели агропредприятий.

По мнению О. В. Волковой, анализ деятельности дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Поскольку результаты анализа финансового состояния предприятия, организации необходимы руководителям и соответствующим службам, а так же учредителям, инвесторам с целью изучения эффективного использования ресурсов, банкам для оценки условий предоставления кредита и определения степени риска, поставщикам для своевременного получения платежей, налоговой инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д., поэтому оценка должна быть не только с количественной стороны, но и аналитической точки зрения.

Для этого необходимо решить следующие задачи:

v изучить изменения показателей финансового состояния предприятия;

v определить факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия;

v оценить количественные и качественные изменения в финансовом положении предприятия;

v наметить пути финансового оздоровления. [4, с. 126-127]

Е. П. Гарбузова считает, что в настоящее время для большинства предприятий первоочередными стали задачи поддержания устойчивого производства стабилизации текущей финансовой деятельности. За последние годы произошли изменения в структуре источников финансовых ресурсов.

В условиях, когда все отрасли экономики переживают фазу депрессивного развития, оживление хозяйственной активности возможно на основе притока внешних инвестиций, в том числе и из бюджета.

Основная часть производственных капиталовложений осуществляется за счет внутренних средств предприятий, прежде всего, амортизации, а вложения в основной и оборотный капитал за счет сбережений остаются в основном на низком уровне. В настоящее время огромная часть внутренних сбережений в экономику не инвестируется. Решение именно этой проблемы является кардинальным условием снижения ставки процента по ссудам предприятиям реального сектора и притока капитала в производство.

Для инвестиционной активности важное значение может иметь наведение порядка в использовании амортизационного фонда. В настоящее время крупные суммы амортизационных отчислений используется не по назначению вопреки порядку, установленному законодательством. В перспективе все нормы амортизации должны быть повышены, а в ряде случаев необходимо инициировать ускоренную амортизацию.

Возможными источниками мобилизации финансовых ресурсов могут быть:

1) гарантийные кредиты на осуществление программ: банк дает кредит предприятию либо под гарантии государственного органа, либо выделяет целевой кредит государственному органу, и тот его использует на осуществление программы;

2) развитие рынка корпоративных ценных бумаг и, в частности, вторичного рынка. Пока же фондовый рынок характеризуется непропорционально низким уровнем развития корпоративных ценных бумаг по сравнению с сектором государственных ценных бумаг.

Основными способами финансового оздоровления производственной сферы являются:

v создание финансовых, юридических учетно-контрольных условий для формирования и использования по целевому назначению фондов амортизационных отчислений;

v преодоление утечки капитала из отраслей материального производства в сферу обращения за границу; повышение нормы накопления за счет капитализации чистой прибыли путем введения временного режима инвестиционного контроля в приватизированном и государственном секторах экономики;

v аккумулирование рублевых и валютных сбережений населения для последующего их превращения в реальный финансовый капитал;

v снятие преград для объединения банковского и промышленного капиталов в условиях формирования крупных финансово-промышленных групп, способных стать конкурентами западным транснациональным корпорациям (при условии гарантии возвратности заемных средств);

v обеспечение капитализации доходов от реализации акций приватизированных предприятий, принадлежащих трудовым коллективам, управленческой номенклатуре, сторонним держателям, в том числе крупных пакетов акций, находящихся в собственности органов власти;

v принятие мер по улучшению текущего финансового положения предприятий путем создания государственной системы надзора за исполнением ими своих финансовых обязательств перед поставщиками, бюджетной системы - перед предприятиями, а также расследование каждого случая длительной задержки поступивших бюджетных и других сумм, причитающихся предприятиям, на счетах коммерческих банков. [5, с. 137-139]

Авторы О. М. Недюхина и Н. П. Панасюга рассматривают роль оборотного капитала в обеспечении финансовыми средствами организации и предлагают следующие варианты эффективного управления оборотным капиталом и источниками его формирования:

1. Минимизация текущей кредиторской задолженности. Этот подход сокращает возможность потери ликвидности, однако требует использования долгосрочных источников и собственного капитала для финансирования значительной части оборотного капитала.

2. Минимизация совокупных издержек финансирования. В данном случае ставка делается на преимущественное использование краткосрочной кредиторской задолженности как источника покрытия активов. Этот источник самый дешевый, вместе с тем для него характерен высокий уровень риска невыполнения обязательств.

3. Максимизация полной стоимости фирмы. Эта стратегия включает процесс управления оборотным капиталом в общую финансовую стратегию фирмы, направленную на повышение ее экономической стоимости.

Из всего выше изложенного можно сделать вывод, что анализ финансового состояния имеет очень важное значение, поскольку только на основе финансового анализа можно выявить сильные и слабые стороны в финансовом состоянии предприятия, и наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации, т. к. в рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

Размещено на Allbest.ru

...