Управление финансовым состоянием предприятия на примере ООО "Рекламное агентство "Альмандин"

Таблица 25 - Расчет показателей рентабельности предприятия

Условные обозначения:

Р_р - прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

З - себестоимость реализации продукции (работ, услуг);

Р_ч - чистая прибыль после уплаты налога на прибыль;

Ис - средняя за период стоимость источников собственных средств;

F- средняя за период стоимость внеоборотных активов;

V - выручка от реализации;

В - средняя за период стоимость имущества предприятия.

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2010 году на единицу реализованной продукции приходилось 0,08 тысячи рублей, к концу 2011 года - 0,06тысяч рублей и к концу 2012 года еще большее уменьшение данного показателя до 0,03 тысяч рублей.

Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает, сколько прибыли приходится на единицу стоимости реализованной продукции. Из данных полученных в ходе анализа видим, что на единицу стоимости реализованной продукции в начале 2010 года приходилось 0,12 тысяч рублей, а к концу 2012 года - 0,04.

Коэффициент рентабельности всего капитала определяется отношением полученной за период чистой прибыли к итогу баланса. Он свидетельствует о способности предприятия зарабатывать дополнительные деньги и таким образом наращивать свой капитал. Показатели данного коэффициента также сохраняют тенденцию к снижению своего значения, так на начало 2010 года он составлял 0,7, а к концу 2012 года всего 0,3, что свидетельствует о снижающейся способности предприятия зарабатывать дополнительные деньги и наращивать свой капитал.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов, таким образом за анализируемый период с 2010 по 2012 год величина чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов снизилась с 1,2 до показателя 0,5. Одним из факторов данного снижения является общее снижение получаемой прибыли.

Рентабельность собственного капитала - это коэффициент, который оценивает эффективность использования собственного капитала. Данный показатель на протяжении всего анализируемого периода оставался на стабильном показателе и составлял 0,7 и к концу 2012 года значительно снизился до значения 0,3, что говорит о снижении эффективности использования собственного капитала предприятием.

4.5 Анализ деловой активности предприятия

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.

Качественные критерии деловой активности предприятия определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации производственной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение:

Т_п > Т_в > Т_ак > 100%,

где Т_п - темп изменения прибыли;

Т_в - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Т_ак - темп изменения активов (имущества) предприятия.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых).

Система показателей деловой активности рисует перед нами следующую картину за анализируемый период с 2010 по 2012 год. Наблюдаем увеличение показателя выручки от продажи товаров и услуг, но вместе с тем, резкое снижение чистой прибыли предприятия. Производительность труда остается на том же уровне, рост численности работников не увеличил качественный показатель данного критерия. Фондоотдача производственных фондов также не имеет резких колебаний, т. е на 1 рубль стоимости внеоборотных активов реализовано продукции в 2010 году 13, в 2011 году - 12 и в 2012 году - 14,8 единиц. Коэффициент общей оборачиваемости активов, показывающий скорость оборота всех средств предприятия имел в 2010 и 2011 году примерно одинаковые показатели 8,1 и 8,2, а в 2012 году вырос до 10,1.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, отражающий скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов, с показателя в 2010 году 21,6 вырос к 2012 году до 31,8.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, показывающий скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму, имеет следующие значения: 2010 год - 73,5, 2011 год - 97,6 и 2012 год - 92,3, самый высокий показатель отмечается в 2011 году.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, который показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием в 2010 году равен 47,8, в 2011году -50 и в 2012 году 63. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами, в нашем случае происходит увеличение показателя данного коэффициента, что говорит о не улучшении расчетов с дебиторами.

Средний срок оборота дебиторской задолженности - это показатель, который характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях в 2010 и 206 годах значение данного показателя примерно на одном уровне 7,6 и 7,3 соответственно, а в 2012 году происходит снижение показателя до 5,8- благоприятная тенденция.

Средний срок оборота материальных средств, который в 2010 и 2012 году был на практически равном значении 4,4 и 4.1, а в 2011 году имеет значение 5,2, показывает продолжительность оборота материальных средств за отчетный период.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. В 2010 году он имел значение 84,5, в 2011 снижается до 33.3 и в 2012 году равен 37,5. Данное ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; О_к/з < О_д/з, то возможен остаток денежных средств у предприятия.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, в 2010 году он составлял 4,3, в 2011 самый большой период 11 и 2012 году имеет значение 9,7 характеризуется как благоприятная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала. В нашем случае наблюдаем рост в динамике: в 2010 году - 9, а в 2012 году - 17,3.

Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. В 2010 году данный показатель имел значение , равное 12, в 2011 году - 12,5 , а в 2012 году данный показатель снизился до 9.9, что является благоприятным фактором.

Продолжительность финансового цикла - время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Динамика данного показателя весьма стремительна: в 2010 году он равен 7,7, в 2011 году - 1.5 и в 2012 году его значение равно 0,2. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия. Значения данного коэффициента говорят о снижении капитала предприятия: в 2012 году данный показатель равен 54, когда как в 2010 году был равен 72,8 в 2011 - 66,1.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). В нашем случае очень сложно говорить об оптимальном соотношени вышепроанализированных показателей, к тому же не выполняется оптимальное соотношение Т_п > Т_в > Т_ак > 100%.

Заключение

В процессе работы были использованы данные бухгалтерской отчетности ООО «РА «Альмандин».

Целью данного отчета был анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе анализа бухгалтерской отчетности предприятия и расчета финансовых коэффициентов. В ходе расчетов были сделаны следующие выводы.

Проанализировав валюту и структуру баланса, можно сказать, что причинами, влияющими на их изменение, явились рост объемов производства и инфляция.

Проанализировав структуру источников средств предприятия, можно сделать вывод: произошло увеличение собственного капитала предприятия в 2011 году по сравнению с 2010 на 1738 тыс. рублей; к 2012 году - на 14373 тыс. рублей. Данная динамика является положительной для организации ООО «РА «Альмандин», предприятие с увеличением собственного капитала становится более независимым в финансовом плане от сторонних организаций.

В 2011 году заемный капитал по сравнению с 2010 годом резко увеличился на 24436 тыс. рублей и в 2012 году снова увеличился на 27790 тыс. рублей.

На протяжении трех лет с 2010 года заемный капитал значительно превышает собственный капитал ООО «РА «Альмандин», что нежелательно для предприятия.

Рассчитанные Ксоотн и Кавт находятся в недопустимых пределах, т.к. рекомендуемые значения для Кавт ? 0,5, для Ксоотн ? 1. Это говорит о том, что обязательства организации не могут быть покрыты собственными средствами. Но из расчетов видно, что на конец 2012 года происходит увеличение Кавт и уменьшение Ксоотн., что говорит о хоть и незначительном, но снижении финансовой независимости.

Задолженность перед другими предприятиями на конец 2010 года - 29797 тыс. рублей. За 2011 она резко возросла на 25701 тыс. рублей (на конец года составила 55498 тыс. рублей). К концу 2012 года задолженность составила 80204 тыс. рублей (увеличилась на 24706 тыс. рублей). Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами на конец 2010 года-1864 тыс. рублей. В 2011 также наблюдается уменьшение по сравнению с 2010 годом на 1524 тыс. рублей. А в 2012 году происходит увеличение на 902 тыс. рублей.

В целом задолженность, по сравнению с 2010 годом, в 2011 году увеличилась на 24436 тыс. рублей, а в 2012 года - на 27208 тыс. рублей. Из таблицы 4 видно, что задолженность по оплате труда в 2010 году составила 1708 тыс. рублей, и к началу 2011 года увеличилась на 259 тыс. рублей. В 2012 году задолженность продолжает расти и к концу года составляет 3568 тыс. рублей.

Анализ оборотных активов показал, что в 2011 году общая сумма оборотных активов возросла на 23014 тыс. рублей. При этом наибольший рост произошел за счет увеличения запасов, что является негативным явлением, так как происходит замедление реализации производственных ресурсов. В 2012 году сумма текущих активов увеличилась на 39693 тыс. рублей, что обусловлено резким ростом дебиторской задолженности. По строке «денежные средства» на протяжении трёх лет наблюдается увеличение суммы. Это рассматривается как положительный фактор.

Коэффициент автономии показывает, в какой доле активы предприятия финансируются за счет собственных источников средств. Нормативное ограничение для данного показателя Кавт.? 0,5. На данном предприятии значение коэффициента автономии не соответствует нормативу - его значение в 2012 году равно 0,29, хотя по сравнению с 2010 годом произошло его увеличение.

Коэффициент финансовой зависимости обратный коэффициенту автономии. При снижении 1-го и повышении 2-го свидетельствует о финансовом риске предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть этих средств находится в денежной форме. На данном предприятии значение коэффициента не соответствует нормативу - в 2012 году составляет 0,793.

Рентабельность продукции в 2010 году составила 5,2%, в 2011 году 2,4%, а в 2012 году 4,7%. Рентабельность продукции показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. То есть на анализируемом предприятии рентабельность продукции повысилась и это значит, что предприятие в 2011 году получило прибыль и это соответственно видно на конечном результате, т.е. чистой прибыли. Рентабельность активов показывает, какая прибыль получена от использования всех активов, независимо от того, за счет каких источников средств они финансировались. Рентабельность собственного капитала характеризует, в какой доле собственный капитал увеличивается за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты дивидендов и прироста активов предприятия. Темп роста собственного капитала должен быть больше темпа роста активов. На данном предприятии мы видим, что рентабельность собственного капитала увеличилась в 2011 году, и она составила 0,736%.

В целом, можно сказать, что капитал и источники финансирования используются нерационально, неэффективно, что видно из снижения финансовых показателей. Для перспективного развития, а также для улучшения финансовых коэффициентов, руководству предприятия необходимо пересмотреть структуру формирования источников средств и в ближайшее время увеличить долю собственного капитала.

Список литературы

1. Басовский Л.Е. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2001г.

2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ / Л.А. Беристайн. - М., 1996. - 45 с.

3. Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. - М., 1998. - 310 с.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. - М., 1995. - 147 с.

5. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2000. - 381 с.

6. Методология оценки эффективности лизинговой операции / М.В. Малафеева // Финансы и кредит. - 2003. - № 1, № 3.

7. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 359 с.

8. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности под ред. В.И. Стражева. - Мн.: Высш. шк.,1999.

9. Экономика предприятия (фирмы): учебник / Под ред. О.И. Волкова,

10. О.В. Девяткина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 601 с.- (Высшее образование).

11. Экономика предприятия: Учеб. Для вузов / Под ред. проф. Т.Г.

12. Горфинкеля, проф. Е.М. Куприянова.-М.: Высш. Шк. 1999 - 373 с.

13. Экономическая теория. Учебное пособие. Медведев И.П. Белгород: НИиРИО БЮИ МВД РФ,1998.

14. Экономическая теория: учеб. для студ. высш. учеб. заведений. / Под ред. В.Д. Камаева. - 6-е изд. - М., ВЛАДОС, 2001.

Размещено на Allbest.ru