Строительство нового металлургического завода ОАО "Рельсолит"

34. Заседания наблюдательного совета проводятся по мере необходимости.

Не реже чем один раз в 3 месяца наблюдательный совет заслушивает отчет директора (дирекции) об их деятельности. Одно из заседаний проводится после окончания финансового года с целью рассмотрения бухгалтерского баланса

Общества, отчета о прибылях и убытках и заключения аудитора.

Заседание наблюдательного совета признается правомочным, если на нем присутствует не менее половины от количества избранных его членов, обладающих в совокупности не менее 50% голосов, принадлежащих общему числу его членов.

35. Выборы председателя наблюдательного совета, а также избрание директора проводятся путем тайного голосования. В иных случаях тайным голосованием принимается решение по требованию хотя бы одного члена наблюдательного совета.

36. Решения наблюдательного совета могут приниматься методом опроса его членов.

37. Решения наблюдательного совета оформляются протоколом, в котором указываются:

порядковый номер протокола;

дата и место проведения заседания;

лица, присутствующие на заседании;

общее количество голосов, принадлежащих членам наблюдательного совета, в том числе присутствующим на заседании (принявшим участие в опросе);

количество голосов, необходимое для принятия решения;

повестка дня;

вопросы, поставленные на голосование, и итоги голосования по ним;

принятые решения;

документы, приобщенные к протоколу (в том числе опросные листы, если решения принимались методом опроса).

Копия протокола в 3-дневный срок с момента проведения заседания наблюдательного совета (оформления результатов опроса) вручается (высылается) каждому члену наблюдательного совета.

38. Членам наблюдательного совета в период исполнения ими своих обязанностей могут выплачиваться вознаграждения и (или) компенсироваться расходы в размерах, установленных общим собранием акционеров.

Глава 8. Исполнительные органы общества

39. Дирекция (коллегиальный исполнительный орган) и директор (единоличный исполнительный орган) осуществляют текущее руководство деятельностью Общества.

40. К компетенции дирекции относятся:

подготовка программ развития Общества и его унитарных предприятий, в том числе инвестиционных;

рассмотрение отчетов руководителей унитарных предприятий и структурных подразделений Общества;

списание имущества Общества;

решение о поставках продукции за пределы Республики Беларусь без предварительной оплаты;

решение о сделках, связанных с приобретением, отчуждением либо возможностью отчуждения имущества, отнесенного к основным средствам, кроме сделок, решение о которых входит в компетенцию общего собрания акционеров либо наблюдательного совета;

предварительное рассмотрение вопросов создания, реорганизации и ликвидации унитарных предприятий, филиалов и представительств Общества, участия Общества в иных хозяйственных обществах и товариществах;

утверждение положений о филиалах и представительствах Общества;

повышение тарифной ставки первого разряда, применяемой для оплаты труда работников Общества;

выполнение иных функций в соответствии с решениями общего собрания акционеров и наблюдательного совета.

41. Решения дирекции принимаются на ее заседаниях и оформляются протоколом, который подписывается директором и предоставляется общему собранию акционеров, наблюдательному совету, ревизионной комиссии по их требованию.

Кворум для проведения заседания дирекции должен составлять не менее половины от общего количества его членов.

Передача права голоса членом дирекции иным лицам, в том числе другим членам дирекции, не допускается.

42. Директор возглавляет дирекцию, организует ее работу и председательствует на ее заседаниях.

Директор:

осуществляет текущее руководство деятельностью Общества, обеспечивает выполнение решений общего собрания акционеров и наблюдательного совета, несет ответственность за деятельность Общества в соответствии с законодательством;

без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки от его имени;

в пределах своей компетенции и в порядке, определенном настоящим уставом, распоряжается имуществом Общества, заключает договоры, выдает доверенности на совершение действий от имени Общества, открывает счета в банках;

по согласованию с наблюдательным советом утверждает штаты Общества,

уставы унитарных предприятий Общества;

принимает на работу и увольняет работников Общества;

применяет меры поощрения и дисциплинарного взыскания к работникам Общества (в отношении членов дирекции - с согласия наблюдательного совета);

издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников Общества;

обеспечивает помещение для проведения заседаний наблюдательного совета и общего собрания акционеров, извещение акционеров о созыве собрания, регистрацию его участников, печатание, тиражирование, рассылку и хранение протоколов общего собрания акционеров, протоколов заседаний наблюдательного совета, других документов органов управления и контроля Общества;

обеспечивает сохранность и возможность использования документов Общества и документов юридического лица, правопреемником которого является Общество, до сдачи их в государственный архив;

решает другие вопросы, не отнесенные законодательством или уставом Общества к компетенции наблюдательного совета, общего собрания акционеров.

43. Права и обязанности директора, членов дирекции определяются законодательством, настоящим уставом, трудовыми договорами (контрактами), заключаемыми каждым из этих лиц с Обществом на срок не менее 1 года.

Трудовой договор (контракт) с директором, членами дирекции от имени Общества заключается и подписывается председателем наблюдательного совета или иным его членом, уполномоченным наблюдательным советом.

Директор, члены дирекции не вправе выполнять оплачиваемую работу на условиях штатного совместительства, кроме преподавательской, научной или иной творческой деятельности. Совмещения ими должностей в органах управления других организаций допускается с согласия наблюдательного совета.

Глава 9. Контроль финансовой и хозяйственной деятельности общества

44. Для осуществления внутреннего контроля финансовой и хозяйственной деятельности Общества общее собрание акционеров ежегодно избирает ревизионную комиссию в составе 3 человек.

В период до избрания ревизионной комиссии первым общим собранием акционеров ее полномочия осуществляет учредитель Общества или уполномоченный им орган.

45. Членом ревизионной комиссии не может быть избран акционер Общества и (или) иное физическое лицо, которые являются членом соответственно наблюдательного совета или дирекции либо директором Общества.

46. Ревизионную комиссию возглавляет председатель, который избирается из числа ее членов в день окончания проведения общего собрания акционеров на первом заседании ревизионной комиссии, которое организует и проводит председатель собрания акционеров.

47. Полномочия любого члена ревизионной комиссии могут быть прекращены досрочно по решению общего собрания акционеров.

48. Членам ревизионной комиссии в период исполнения ими своих обязанностей по решению общего собрания акционеров и в установленных им размерах могут выплачиваться вознаграждения и (или) компенсироваться расходы, связанные с исполнением ими этих обязанностей.

49. К компетенции ревизионной комиссии относится проведение ревизий по всем или нескольким направлениям деятельности Общества либо проверок по одному или нескольким взаимосвязанным направлениям или за определенный период этой деятельности, осуществляемой Обществом, его филиалами и представительствами.

Члены ревизионной комиссии могут присутствовать на заседаниях наблюдательного совета с правом совещательного голоса.

Обязанностями ревизионной комиссии является проведение:

ежегодной ревизии - по результатам финансовой и хозяйственной деятельности Общества за отчетный год. В этом случае ревизия должна быть завершена не позднее двух недель до проведения общего собрания акционеров, на которое выносится вопрос об утверждении годового отчета, бухгалтерского баланса, счета прибылей и убытков Общества и распределения его прибыли и убытков;

ревизии или проверки - по решению органов управления Общества в установленные ими сроки;

ревизии или проверки - по письменному требованию акционеров Общества, являющихся в совокупности владельцами 10 или более процентов акций, направленному ревизионной комиссии. В этом случае ревизия или проверка должны быть начаты не позднее 30 дней с даты поступления требования акционеров об их проведении.

Ревизионная комиссия вправе в любое время по собственной инициативе провести ревизию или проверку. Продолжительность ревизии или проверки не должна превышать 30 дней.

50. Лица, деятельность которых проверяется, не вправе участвовать в проведении ревизий или проверок по соответствующим вопросам.

По требованию ревизионной комиссии члены органов управления Общества и работники, которым предоставлено право принятия решений, вытекающих из их полномочий, трудовых или связанных с ними отношений, обязаны в установленный срок представить необходимые для проведения ревизии или проверки документы о финансовой и хозяйственной деятельности, а также дать исчерпывающие пояснения в устной и (или) письменной форме.

51. Ревизионная комиссия по результатам проведенной ревизии или проверки составляет в соответствии с требованиями законодательства заключение, которое должно быть подписано членами ревизионной комиссии, проводившими ревизию или проверку. В случае несогласия с заключением ревизионной комиссии либо с отдельными его выводами и предложениями любой член ревизионной комиссии вправе изложить свою точку зрения по возникшим разногласиям.

Заключение ревизионной комиссии по результатам проведения ежегодной ревизии вносится на рассмотрение общего собрания акционеров при утверждении годового отчета, бухгалтерского баланса, счетов прибыли и убытков Общества и распределения его прибыли и убытков.

52. Ревизионная комиссия в случае выявления нарушений обязана:

представить заключение ревизии или проверки либо отдельные их выводы и предложения органам управления Общества, которые в соответствии с их компетенцией в двухнедельный срок обязаны принять меры по устранению допущенных нарушений;

потребовать созыва внеочередного общего собрания акционеров, если по выявленным в ходе ревизии или проверки фактам нарушений решение может быть принято только этим собранием.

53. Для проведения проверки и подтверждения правильности годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности Общество ежегодно привлекает аудиторскую организацию (аудитора - индивидуального предпринимателя), не связанную имущественными интересами с Обществом или его участниками (внешний аудит). При необходимости внешний аудит может проводиться для проверки деятельности Общества, его филиалов и представительств, которая должна отражаться в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Аудиторское заключение, подготовленное по результатам проведения ежегодной аудиторской проверки Общества, вносится на рассмотрение общего собрания акционеров при утверждении годового отчета, бухгалтерского баланса, счета прибылей и убытков Общества и распределения его прибыли и убытков.

Проведение внешнего аудита осуществляется на основании договора оказания аудиторских услуг в порядке, установленном законодательством.

Размер и источники оплаты аудиторских услуг по договору определяются в соответствии с законодательством наблюдательным советом.

Общество освобождается от обязательной ежегодной аудиторской проверки, если в отчетном периоде ведомственной контрольно-ревизионной службой проведена ревизия его финансово-хозяйственной деятельности.

Аудиторская проверка деятельности Общества должна быть проведена в любое время по требованию акционеров, являющихся в совокупности владельцами 10 или более процентов акций Общества.

54. В 3-дневный срок со дня поступления в Общество аудиторского заключения, акта (справки) проверки, проведенной аудитором (ревизором), директор обязан выслать их копии каждому члену наблюдательного совета, председателю ревизионной комиссии.

Глава 10. Сделки, в совершении которых имеется заинтересованность крупные сделки общества

55. Заинтересованность аффилированных лиц Общества в совершении Обществом сделки признается в случаях, определенных частью первой статьи 57 Закона Республики Беларусь от 9 декабря 1992 года "О хозяйственных обществах" (Ведамасцi Вярхоўнага Савета Рэспублiкi Беларусь, 1992 г., N 35, ст. 552; Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2006 г., N 18, 2/1197).

Решение о сделке Общества, в совершении которой имеется заинтересованность его аффилированных лиц, если стоимость имущества, являющегося предметом сделки или нескольких взаимосвязанных сделок, не превышает 2% балансовой стоимости активов Общества, определенной на основании данных бухгалтерской отчетности за последний отчетный период, принимается большинством голосов членов наблюдательного совета, не заинтересованных в совершении этой сделки (не являющихся аффилированными лицами Общества без учета статуса члена наблюдательного совета). Если общее количество голосов таких членов наблюдательного совета составляет менее 50% общего числа голосов всех членов наблюдательного совета, решение о совершении указанной сделки принимается общим собранием акционеров большинством голосов от общего количества голосов акционеров Общества, не заинтересованных в ее совершении.

Решение о сделке Общества, в совершении которой имеется заинтересованность его аффилированных лиц, если стоимость имущества, являющегося предметом сделки или нескольких взаимосвязанных сделок, превышает 2% балансовой стоимости активов Общества, определенной на основании данных бухгалтерской отчетности за последний отчетный период, принимается общим собранием акционеров большинством от общего количества голосов участников Общества, не заинтересованных в совершении этой сделки.

Решение собрания акционеров или наблюдательного совета о сделке, в совершении которой имеется заинтересованность его аффилированных лиц, может не требоваться в случае, если условия такой сделки существенно не отличаются от условий аналогичных сделок, которые совершались Обществом в процессе осуществления им текущей хозяйственной деятельности.

56. Крупной сделкой Общества является сделка или несколько взаимосвязанных сделок, влекущих приобретение, отчуждение или возможность отчуждения Обществом прямо или косвенно имущества, стоимость которого составляет 25 и более процентов балансовой стоимости активов Общества, определенной на основании данных бухгалтерской отчетности за последний отчетный период, предшествующий дню принятия решения о совершении такой сделки.

Решение о совершении крупной сделки, предметом которой является имущество стоимостью от 25 до 50% балансовой стоимости активов Общества,б принимается наблюдательным советом единогласно всеми его членами. Если единогласное решение наблюдательного совета не принято, решение об совершении такой крупной сделки принимается общим собранием акционеров большинством не менее двух третьей голосов от общего количества голосов участников Общества, принявших участие в голосовании.

Решение о совершении крупной сделки, предметом которой является имущество стоимостью от 50% балансовой стоимости активов Общества, принимается общим собранием акционеров большинством не менее трех четвертей голосов от общего количества голосов участников Общества, принявших участие в голосовании.

В решении о совершении крупной сделки Общества должны быть указаны иные лица, являющиеся ее сторонами, предмет сделки, ее суммарная стоимость и иные существенные условия такой сделки.

Глава 11. Прибыль общества и выплата дивидендов

57. Общество вправе направлять прибыль, остающуюся в его распоряжении после уплаты налогов и иных обязательных платежей, на формирование фондов Общества, в том числе резервных. Общество с учетом требований законодательства самостоятельно определяет необходимость создания, порядок формирования и расходования фондов.

58. Общество вправе, за исключением случаев, указанных в пункте 82 настоящего устава, распределять между акционерами часть прибыли, остающейся в его распоряжении после уплаты налогов и иных обязательных платежей и покрытия убытков текущих периодов, образовавшихся по вине Общества,тпосредством выплаты дивидендов.

Дивиденды выплачиваются только по размещенным акциям.

Дивиденды могут выплачиваться как по итогам года (годовые), так и по итогам полугодия, квартала (промежуточные). Общее собрание акционеров устанавливает период, за который выплачиваются дивиденды, а также срок выплаты дивидендов. В случае, если решением общего собрания акционеров срок выплаты дивидендов не определен, он не должен превышать 60 дней со дня принятия решения об объявлении и выплате дивидендов.

Размер дивиденда объявляется в белорусских рублях на одну акцию.

Дивиденды выплачиваются в денежных единицах Республики Беларусь, а по решению общего собрания акционеров и с согласия их получателей - в установленном порядке товаром, ценными бумагами или иным имуществом.

Список акционеров, имеющих право на получение дивидендов, составляется на основании данных того же реестра владельцев акций, на основании которого был составлен список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, принявшем решение о выплате соответствующих дивидендов.

Информация о времени и месте выплаты дивидендов доводится до сведения акционеров в том же порядке, в котором они извещаются о проведении общего собрания акционеров. По заявлению акционера причитающиеся ему дивиденды высылаются почтовым переводом или перечисляются на его счет в банке. Расходы по пересылке (перечислению) дивидендов в пределах Республики Беларусь производятся за счет средств Общества.

Дивиденды на принадлежащие государству акции за отчетный год перечисляются в государственный бюджет до 1 мая года, следующего за отчетным.

59. Общество не вправе принимать решения об объявлении и выплате дивидендов, а также выплачивать дивиденды, если:

уставный фонд оплачен не полностью;

стоимость чистых активов Общества меньше суммы его уставного фонда и резервных фондов либо станет меньше их суммы в результате выплаты дивидендов;

Общество имеет устойчивый характер неплатежеспособности в соответствии с законодательством об экономической несостоятельности (банкротстве) или если указанный характер появится у Общества в результате выплаты дивидендов;

не завершен в соответствии с пунктом 20 главы 3 настоящего устава выкуп акций Общества по требованию его акционеров.

Глава 12. Учет и отчетность, документы общества. Информация об обществе

60. В Обществе в соответствии с законодательством и согласно сформированной им учетной политике организуется и ведется бухгалтерский и иной учет финансовой и хозяйственной деятельности, его филиалов и представительств, составляется и представляется бухгалтерская (финансовая), статистическая и иная отчетность.

Ответственность за организацию, состояние и достоверность учета и отчетности в Обществе, своевременное представление бухгалтерской (финансовой), статистической и иной отчетности в соответствующие государственные органы (организации) несут Общество и его исполнительные органы в соответствии с законодательством.

61. Документами Общества являются: решение о создании Общества, документы, указанные в статьях 63 и 87 Закона Республики Беларусь "О хозяйственных обществах", иные документы, предусмотренные законодательными актами, локальными нормативными актами Общества, регламентирующими его деятельность, а также документы, наличие которых является обязательным в соответствии с законодательством.

Общество в порядке, установленном законодательством об архивном деле, обязано хранить свои документы по месту нахождения его исполнительного органа либо в ином месте, определенном законодательными актами.

62. Общество обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчет в объеме, определяемом законодательством.

63. Общество обязано опубликовать аудиторское заключение в случаях и порядке, установленных законодательством. Если в опубликованное аудиторское заключение в результате дополнительной аудиторской проверки или проверок соответствующих контролирующих органов вносятся изменения, эти изменения должны быть опубликованы Обществом в порядке опубликования изменяемого аудиторского заключения.

64. Акционерам Общества представляется информация, содержащаяся в документах Общества, в течение 7 дней со дня их обращения.

Акционеры Общества могут ознакомиться с информацией об Обществе непосредственно в Обществе либо получить эту информацию посредством почтовой связи. К документам бухгалтерского учета и протоколам заседаний дирекции имеют право доступа акционеры, владеющие в совокупности не менее 25% акций. Информация о финансово-хозяйственной деятельности Общества не может быть представлена акционерам Общества, кроме случаев, предусмотренных законодательством, в период, когда она признается закрытой информацией на рынке ценных бумаг.

За предоставление Обществом акционерам информации в виде копий документов взимается плата, размер которой не должен превышать затраты на изготовление этих копий. Представителям государства копии документов предоставляются без взимания платы.

Глава 13. Реорганизация и ликвидация общества

65. Реорганизация Общества может быть осуществлена по решению общего собрания акционеров, а в случаях и порядке, установленных законодательными актами, - по решению уполномоченных государственных органов, в том числе суда. Реорганизация Общества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения, преобразования.

В случаях, установленных законодательными актами, реорганизация Общества может быть осуществлена лишь с согласия уполномоченных государственных органов.

66. О принятом общим собранием акционеров решении о реорганизации Общества Общество письменно уведомляет своих кредиторов не позднее 30 дней с даты принятия такого решения, а при реорганизации Общества в форме слияния или присоединения - с даты принятия такого решения последним из юридических лиц, участвующих в слиянии или присоединении. Иные лица уведомляются о принятом решении о реорганизации Общества при заключении с ними договоров.

67. Общество считается реорганизованным, за исключением случаев реорганизации в форме присоединения, с момента государственной регистрации вновь возникших хозяйственных обществ или юридических лиц иных организационно-правовых форм в порядке, определяемом законодательными актами.

При реорганизации Общества в форме присоединения к нему другого юридического лица Общество считается реорганизованным с момента внесения в Единый государственный регистр юридических лиц и индивидуальных предпринимателей записи о прекращении деятельности присоединенного юридического лица.

68. Общество может быть ликвидировано по решению общего собрания акционеров, а в случаях, установленных законодательными актами, - по решению суда или по решению регистрирующего органа.

После принятия решения о ликвидации Общества состав его участников не может быть изменен иначе, как по решению суда.

69. Общество может быть ликвидировано по решению общего собрания акционеров в случае, когда в составе Общества остался один участник, а также в связи с наличием убытков по итогам второго и последующих финансовых годов, неосуществлением предпринимательской деятельности более 6 месяцев подряд, уменьшением стоимости чистых активов Общества по результатам второго и каждого последующего финансовых годов ниже установленного законодательством минимального размера уставного фонда, признанием судом недействительной регистрации Общества в связи с допущенными при его создании нарушениями законодательства и по иным основаниям, предусмотренным законодательством.

Общее собрание акционеров, принявшее решение о ликвидации Общества, создает ликвидационную комиссию, назначает ее председателя или ликвидатора и устанавливает в соответствии с законодательством порядок и сроки ликвидации Общества.

С момента создания ликвидационной комиссии (назначения ликвидатора) Общества к ней (к нему) переходят полномочия по управлению делами Общества, полномочия директора Общества.

Ликвидационная комиссия (ликвидатор) от имени Общества выступает в суде, решает все вопросы по ликвидации Общества в пределах полномочий, установленных законодательством.

70. Оставшееся после завершения расчетов с кредиторами имущество ликвидируемого Общества распределяется ликвидационной комиссией (ликвидатором) между его акционерами в следующей очередности: во вторую очередь осуществляется распределение имущества между акционерами пропорционально количеству принадлежащих им акций.

Требования второй очереди акционеров удовлетворяются после полного удовлетворения требований первой очереди. Если оставшегося имущества недостаточно для удовлетворения в полном объеме требований акционеров одной очереди, требования удовлетворяются за счет имеющегося имущества пропорционально размерам требований этих акционеров.

71. Ликвидация Общества считается завершенной, а Общество признается прекратившим существование после внесения соответствующей записи в Единый государственный регистр юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.

7.Финансовый план

Таблица 8 - Финансовые результаты

№	Показатели	Ед. изм.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017г.	2018 г.	2019 г.
1	Выручка (товарооборот)	Тыс. долл.	165000	165549	166154	164047	168392	166784
2	Себестоимость	Тыс. долл.	71 567	71 476	71936	71043	72952	71863
3	Валовая прибыль	Тыс. долл.	93 433	94 073	94 218	93 004	95 440	94 921
4	Плата по кредиту	Тыс. долл.	49820	49820	49820	49820	49820	0
5	Чистая прибыль	Тыс. долл.	43 613	44 253	44 398	43 184	45 620	94 921

8.План по рискам

Компания имеет дело со следующими основными видами проектных рисков:

Таблица 9 - Основные разновидности рисков

Вид риска	Описание
Политический риск	Возможность потерь, связанных с изменением социально-политической обстановки в стране
Региональный риск	Возможность потерь вследствие непредвиденных изменений нормативно-правовой базы на уровне региона, а также действий местных властей, в том числе неправомерных
Предпринимательский риск	Возможность потерь вследствие невыполнения договорных обязательств контрагентами, низкого качества оказываемых услуг, плохого управления, а также падения спроса или неверной оценки рынка
Финансовый риск	Возможность потерь вследствие изменения финансовых характеристик проекта, таких как ликвидность и финансовая устойчивость
Юридический/ законодательный риск	Возможность потерь из-за изменений законодательства на федеральном уровне, ужесточения требований регулирующих органов, невозможности выполнения обязательств контрагентами согласно действующему законодательству, неправильное юридическое оформление договорных отношений с контрагентами
Социальный риск	Возможность непредвиденных потерь вследствие злоупотреблений и/или неумышленных действий производственного персонала и руководства проекта, а также негативного отношения местного населения
Строительный риск	Возможность потерь вследствие несоблюдения технологий строительства и ошибок в проектно-сметной документации
Природно-экологический риск	Возможность потерь вследствие неблагоприятного воздействия на окружающую среду и издержек на возмещение экологического ущерба
Техногенный и имущественный риски	Возможность непредвиденных потерь вследствие аварийных ситуаций, нарушений технологий эксплуатации объектов, технических сбоев и стихийный бедствий
Политические риски	Запрет на продажу в определённых странах

Среднестатистический проект включает в себя три стадии: пред инвестиционную стадию, стадию строительства и стадию эксплуатации. Для каждой из стадий проводится исследование рисков, цель которого состоит в идентификации ключевых рисков по всем перечисленным выше категориям и их ранжировании по вероятности возникновения и серьезности последствий (ущербу). Ранжирование рисков осуществляется на основе экспертного опроса, в ходе которого экспертам предлагается раздельно оценить вероятность наступления каждого риска и серьезность последствий. В качестве экспертов выступают представители заказчика и внешние консультанты.

Вероятность рисков оценивается экспертами в соответствии со следующей шкалой:

0 - риск не проявится;

25% - риск, скорее всего, не реализуется;

50% - о наступлении события нельзя сказать ничего определенного;

75% - риск, скорее всего, проявится;

100% - риск наверняка реализуется.

Серьезность последствий рисков оценивалась по пятибалльной шкале:

1 - незначительный риск;

2 - допустимый риск;

3 - повышенный риск;

4 - критический риск;

5 - катастрофический риск.

По результатам опроса проводится обработка и анализ экспертных данных для получения усредненных оценок вероятностей и ущерба по всем рискам. В процессе усреднения исключаются отдельные противоречивые оценки, значительно отклоняющиеся от средних оценок и искажающие общую картину рисков. Применение этих методик позволяет повысить согласованность и достоверность итоговых оценок.

Результаты исследования представляются в виде карты рисков. На карте каждый риск отображается отдельной точкой в двухмерной системе координат «вероятность - последствия». При этом значения вероятности изменяются от 0 до 100%, а серьезность последствий - от 1 (низкий риск) до 5 (катастрофический риск). Это дает наглядную картину рисков по каждой стадии и по проекту в целом, что позволяет оценить относительную подверженность различным рискам и установить допустимый уровень этих рисков. Карта рисков является основой для дальнейшего анализа и принятия решений по контролю и управлению рисками.

К «низким» относятся риски с малой вероятностью наступления (<50%) и несущественными последствиями (<2,5).

К «умеренным» рискам относятся:

1) риски с высокой вероятностью наступления (?50%) и несущественные последствиями (<2,5);

2) риски с малой вероятностью наступления (<50%) и серьезными последствиями (?2,5).

К «высоким» относятся все риски, которые были оценены большинством экспертов как вероятные (?50%) и серьезные (?2,5).

Раздел в главной степени состоит в оценке опасности того, что цели, поставленные в плане, не могут быть достигнуты полностью или частично.

Для этого составляется перечень простых рисков, из которых выбираются наиболее важные для данного проекта. Особое внимание уделяется финансово-экономическим рискам.

Таблица 10 - Финансово-экономические риски

Виды рисков	Отрицательное влияние на прибыль
Неустойчивость спроса	Падение спроса с ростом цен
Появление альтернативного продукта	Снижение спроса
Снижение цен конкурентов	Снижение цен
Увеличение производства у конкурентов	Падение продаж или снижение цен
Рост налогов	Уменьшение чистой прибыли
Снижение платежеспособности потребителей	Падение продаж
Рост цен на сырье, материалы, перевозки	Снижение прибыли из-за роста цен на сырье, материалы, перевозки
Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернативы	Снижение прибыли из-за роста цен
Недостаток оборотных средств	Увеличение кредитов или снижение объема производства

Риск из-за потери прибыли (падения рентабельности)в результате неустойчивости спроса (положение на новом рынке) на планируемую продукцию может быть рассчитан с использованием статистических методов.

Расчет риска на планируемый период

За предыдущие пять лет уровень рентабельности на планируемую продукцию по аналогичным предприятиям составлял в среднем: 33%,38,44,40,42%, а планируемый уровень рентабельности - 56%.

Чтобы определить, насколько рискован запланированный уровень рентабельности, производятся расчеты в следующей последовательности:

1. Определяем средневзвешенную рентабельность через вероятности, поскольку событий (данных об уровне рентабельности) 5, то вероятность каждого события составит 1/5, следовательно:

Средняя рентабельность=33*1/5+38*1/5+44*1/5+40*1/5+42*1/5?39,4%.

2. Определяем дисперсию как сумму произведений всех квадратов разниц между фактической и средней их величиной на соответствующую величину вероятности данного события:

Дисперсия=(33-39,4)^2*1/5+(38-39,4)^2*1/5+(44-39,4)^2*1/5+(40-39,4)^2* *1/5+ (42-39,4)^2*1/5=14,4

3. Рассчитываем стандартные отклонения как величину, соответствующую квадратному корню из дисперсии. Размер стандартного отклонения и есть уровень риска. Чем выше стандартное значение, тем рискованней рассматриваемый проект:

Стандартное отклонение= vдисперсии=v14,4?3,8

Это значит, что наиболее вероятное отклонение рентабельности продукции от ее средней величины составит ±3,3%, т.е. по пессимистическому прогнозу можно ожидать, что рентабельность продукции по расчетам составит 35,6% (39,4-3,8), а по оптимистическому прогнозу - 43,2% (39,4 +3,8). Проект имеет хорошие планы по получению прибыли, поскольку планируется уровень рентабельности продукции - 56%.

На заключительном этапе исследования разрабатывается комплекс рекомендуемых мероприятий по контролю, снижению и предотвращению выявленных рисков.

9. Стратегия финансирования

Кредит в размере 200 000 000 долл. берётся в ОАО «Банк БелВЭБ» под 9% годовых сроком на 5 года. Кредит выдаётся на цели инвестиционной деятельности. Выдача кредита производится путём единовременного предоставления денежных средств. Обеспечение исполнения обязательств кредитополучателя по кредитному договору осуществляется передачей кредитору, на время погашения кредита, части акций.

Таблица 11 - Кредитный календарь

№ платежа	Основной долг	Начисленные проценты	Сумма платежа	Остаток основного долга
1	2651671	1500000	4151671	197348329
2	2671559	1480112	4151671	194676770
3	2691595	1460076	4151671	191985175
4	2711782	1439889	4151671	189273393
5	2732121	1419550	4151671	186541272
6	2752612	1399060	4151671	183788661
7	2773256	1378415	4151671	181015405
8	2794056	1357616	4151671	178221349
9	2815011	1336660	4151671	175406338
10	2836124	1315548	4151671	172570215
11	2857394	1294277	4151671	169712820
12	2878825	1272846	4151671	166833995
13	2900416	1251255	4151671	163933579
14	2922169	1229502	4151671	161011410
15	2944085	1207586	4151671	158067325
16	2966166	1185505	4151671	155101159
17	2988412	1163259	4151671	152112746
18	3010825	1140846	4151671	149101921
19	3033407	1118264	4151671	146068514
20	3056157	1095514	4151671	143012357
21	3079078	1072593	4151671	139933279
22	3102171	1049500	4151671	136831107
23	3125438	1026233	4151671	133705669
24	3148879	1002793	4151671	130556791
25	3172495	979176	4151671	127384296
26	3196289	955382	4151671	124188007
27	3220261	931410	4151671	120967746
28	3244413	907258	4151671	117723333
29	3268746	882925	4151671	114454587
30	3293262	858409	4151671	111161325
31	3317961	833710	4151671	107843364
32	3342846	808825	4151671	104500518
33	3367917	783754	4151671	101132601
34	3393177	758495	4151671	97739425
35	3418625	733046	4151671	94320799
36	3444265	707406	4151671	90876534
37	3470097	681574	4151671	87406437
38	3496123	655548	4151671	83910314
39	3522344	629327	4151671	80387971
40	3548761	602910	4151671	76839209
41	3575377	576294	4151671	73263832
42	3602192	549479	4151671	69661640
43	3629209	522462	4151671	66032431
44	3656428	495243	4151671	62376004
45	3683851	467820	4151671	58692153
46	3711480	440191	4151671	54980673
47	3739316	412355	4151671	51241357
48	3767361	384310	4151671	47473996
49	3795616	356055	4151671	43678380
50	3824083	327588	4151671	39854297
51	3852764	298907	4151671	36001533
52	3881660	270011	4151671	32119873
53	3910772	240899	4151671	28209101
54	3940103	211568	4151671	24268998
55	3969654	182017	4151671	20299345
56	3999426	152245	4151671	16299919
57	4029422	122249	4151671	12270497
58	4059642	92029	4151671	8210855
59	4090090	61581	4151671	4120765
60	4120765	30906	4151671	0
Итого	200000000	49100263	249100263	0

Размещено на Allbest.ru

...