Инфляция: виды и причины

Ответственность за антикризисную политику возлагается в основном на денежные власти и правительство. Так, в части стабилизации денежного оборота центральные банки проводят денежно-кредитную политику, задействуют бюджетную и налоговую политику, могут осуществлять денежные реформы. Регулирование инфляции издержек предполагает контроль государства над ценами и заработной платой и т.п.

Выделение критериев антиинфляционной политики позволяет рассматривать эти методы с различных позиций в зависимости от цели исследования (рис. 5.2). Предложенные критерии не охватывают всех возможных вариантов.

инфляция финансовый кредитный реформа

Размещено на http://www.allbest.ru/

С точки зрения продолжительности и радикальности антиинфляционных мер существующие методы можно классифицировать как методы либо постепенного противодействия инфляции либо использование денежной реформы, в том числе в виде шоковой терапии как более радикального способа. Постепенное снижение темпов инфляции предполагает небольшое, плавное снижение денежной массы с использованием монетарных средств регулирования. Здесь могут быть задействованы обязательные резервы, учётная ставка процента, система рефинансирования, продажа или покупка ценных бумаг, деятельность центрального банка на рынке валюты. Также здесь применяется поддержка предпринимательства, создание рыночной инфраструктуры (т.е. использование немонетарных факторов инфляции). В случае «шоковой терапии», денежно-кредитная система будет подвергнута жесткому, укоренному изменению.

1) Антиинфляционная политика, нацеленная на корректировку величины денежной массы, может брать за основу два возможных варианта действия центральных банков: сокращение (рестрикция) или увеличении (экспансия) денег в обращении. Экспансия проводится с целью развития инвестиционной активности для стимулирования производства, рестрикция - для ограничения денежной массы и снижения уровня инфляции.

2) Методы нейтрализации инфляции в зависимости о её темпов будут иметь другие приоритеты. При ползучей инфляции оправданы меры, предупреждающие её дальнейший рост. Во время галопирующей инфляции эффективным считается использование селективных (выборочных) методов соответствующих её виду. Например, чтобы установить пропорции заработной платы и цен, применяется индексация доходов. В этом случае доходы увеличиваются медленнее, чем цены, и рост инфляции замедляется. При регулировании гиперинфляции необходимо учитывать, что при её интенсивном ограничении может происходить рост безработицы и спад производства.

Регулирование спроса осуществляется путем проведения дефляционной политики. Регулирование денежного обращения в этом случае носит монетарный характер, использует денежно-кредитные и налоговые инструменты. Считается, что при этом инфляция снижается путем сокращения денежной массы через сокращение государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиление налогового бремени. Дефляционная политика включает систему регулирования денежной массы, скорости оборота денег, ограничение бюджетного дефицита и курса национальной валюты.

Для того, чтобы деньги стали дороже и снизился инвестиционный спрос, государство замедляет оборот путём повышения ставки рефинансирования, увеличивает норму обязательных резервов.

Сокращение бюджетного дефицита происходит, как правило, через возрастание налогов. Основными способами ограничения государственных расходов выступают: сокращение военных расходов, снижение затрат на содержание государственного аппарата, уменьшение социальных выплат.

Основными отрицательными последствиями дефляционной политики является:

1) замедление экономического роста, вызываемое сокращением инвестиций;

2) расширение бартерных отношений во взаиморасчетах;

3) усиление дефицита бюджета государства за счёт снижения налоговых поступлений;

4) развитие кризисных явлений в экономике страны;

5) увеличение социальной напряжённости общества.

Поэтому в 60-70-х гг. XX в. многие страны либо отказывались от антиинфляционной политики спроса, либо проводили её весьма сдержанно. Чрезвычайно жёсткая дефляционная политика, проведённая в России в 90-е годы привела к тому, что по итогам 1995 г. коэффициент монетизации (отношение величины денежной массы к ВВП) составил всего 13,5% вместо допустимого по российскому законодательству уровня в 50%. Результатом искусственного сжатия денежного предложения стали задержки социальных выплат, заработной платы, пенсий и др. (однако ране мы рассматривали причины ограничения денежной массы).

Регулирование доходов (издержек) означает контроль над ценами и заработной платой или проведение политики цен и доходов. Замораживание или установление пределов роста доходов и цен сокращает денежную массу относительно возрастающих цен. Этот вид политики носит немонетарный характер, означает административную стратегию борьбы с инфляцией. Например, при Наполеоне с целью борьбы с обесценением денег в 1793 г. был принят закон о том, что продажа золота по цене выше номинала цены в бумажных деньгах каралась тюремным заключением на срок 6 лет, 6 месяцев спустя - 20 годами тюрьмы. Спустя ещё два года любому французу, осуществившему инвестиции за рубежом, грозила гильотина.

Также существует модель Филипса (англ. экономист середины XX в.), согласно которой при повышении уровня безработицы более чем на 2,5-3% происходит резкое замедление роста цен и заработной платы. Однако практика применения этого метода показала, что такие манипуляции с безработицей непредсказуемы, опасны для экономики, не всегда социально приемлемы. Правительства большинства развитых стран ориентируются на естественный уровень безработицы. При нём возможен умеренный уровень инфляции в долгосрочном периоде.

Государство может проводить и регулирование роста цен «замораживая» их на определённые товары, либо сдерживая их уровень в определённых пределах (в т.ч. с помощью таможенных пошлин и тарифов). Рост цен зачастую обусловлен монопольным положением производителей, поэтому контроль за ними необходим для создания конкурентной среды. При высокой инфляции государство может прибегнуть к «замораживанию» заработной платы.

Например, в США в 1960-е годы началась инфляция спроса, а затем - издержек. Разработанная антиинфляционная политика была направлена на достижение полной занятости. Она привела экономику страны к полному использованию ресурсов. Все это вызвало рост цен и нехватку рабочих мест в ключевых отраслях промышленности. Попытка предотвратить рост уровня заработной платы боле высокими темпами, чем рост производительности труда не удалась и привела к серьёзному ускорению темпа инфляции, вызванной издержками производства. Решением проблемы стало замораживание цен и заработной платы.

Конкурентное стимулирование производства осуществляется путем проведения фискальной политики и воздействия на цены и заработную плату. Меры могут носить избирательный характер. В США, например, при администрации Р. Рейгана отрасли с низкой конкуренцией (черная металлургия, автомобилестроение, текстильная и обувная промышленность) были лишены государственной поддержки. Это привело к росту конкуренции, укрупнению компаний и ослаблению инфляции. Также значительное снижение налогов на корпорации означает прямое стимулирование предпринимательства.

При использовании антиинфляционных мер следует учитывать, что параллельное применение различных мер для решения противоречивых проблем может сделать экономическое регулирование малоэффективным, сопровождаться сокращением производства и падением жизненного уровня населения.

Денежные реформы - это упорядочение денежной системы путем изменения стоимости или замены обращающейся денежной единицы, проводимое государством для восстановления равновесия между товарной и денежной массой. Денежные реформы позволяют быстро стабилизировать денежное обращение стран мира после войн, революций и других катаклизмов.

Результативность денежных реформ определяется радикальностью проводимых преобразований. В современных развитых странах антиинфляционные программы стабилизации и проводимые денежно-кредитные политики фактически заменяют денежные реформы. Но это возможно, если в стране есть политическая стабильность, доверие населения к проводимой политике.

Существующие денежные реформы подразделяются на четыре вида:

1) Нуллификация - аннулирование обесцененной обращающейся и введение новой денежной единицы. Например, в Германии- 1920-х гг. в результате послевоенной гиперинфляции значительно обесцененная рейхсмарка была аннулирована.

2) Ревальвация (реставрация) - восстановление стоимостного содержания денежной единицы до прежней величины (повышение золотого содержания национальной валюты).

3) Девальвация - уменьшение стоимостного содержания денежной единицы. В 1949 г. был осуществлена одновременная девальвация 37 валют к доллару США на 12-30,5%. Это резко усилило покупательную способность доллара в Европе и одновременно увеличило задолженность европейский стран Соединенным Штатам. Вторая массовая девальвация была проведена в конце 1967 г. Великобританией и 25 другими странами, когда курс валют понизился до 5-25%. О девальвации мы также поговорим на следующих лекциях.

4) Деноминация - увеличение стоимостного содержания денежной единицы путём «зачёркивания нулей». Например, деноминация 1998 г. в России, когда деньги обменивались как 1:1000.

Денежные реформы проводились как в условиях металлического обращения, так и при золотодивизном стандарте, а также в Европе при переходе от медных денег к серебряным (XVI-XVII вв.), от серебряных к золотым (XVIII в.). Денежные реформы 1821 г. в Великобритании, 1879 г. в США восстанавливали размен банкнот на золото. Первая мировая война и кризис 1929-1933 гг. привели страны к мира к реформам, отменяющим золотой стандарт в пользу обращения кредитных бумажных денег.

После Второй мировой войны во многих странах борьба с инфляцией осуществлялась методом «шоковой терапии». Он означал, что обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги (с целью резкого уменьшения бумажных денег) сопровождается также временным (полным или частичным) замораживанием банковских вкладов населения и предпринимателей. Шоковая терапия применялась, например, в Германии и Японии в 1949 г.

Теории инфляции. Кейнсианская теория инфляции. Монетаристская концепция инфляции. Теория чрезмерных издержек

В настоящее время выделяют три основные теории инфляции:

? кейнсианскую теорию инфляции;

? монетаристскую количественную теорию;

? теорию чрезмерных издержек.

Кейнсианская теория инфляции - (представители Дж. М. Кейнс и Б. Хансен) исходит из того, что причиной роста цен является избыточный спрос на рынках на отдельные товары, приводящий к избыточному совокупному спросу. При этом Кейнс считает, что существует два вида инфляции: умеренная (ползучая) и подлинная (пики пирующая). По его мнению, умеренная инфляция оказывает положительное влияние на экономику, поскольку стимулирует капиталовложения, а значит, увеличение объемов производства и занятости. Но это еще не настоящая инфляция, а только «полуинфляция», которая улучшает хозяйственный, климат. И лишь когда будет достигнута полная занятость и полностью будут вовлечены в производство материальные ресурсы, начнется «подлинная» (галопирующая) инфляция.

Представители этой теории утверждают, что с помощью инфляции можно в течение довольно длительного периода времени успешно управлять капиталистической экономикой. В обоснование этого приводится анализ тенденций в экономическом развитии Великобритании в 1861-1951 гг., проведенный Филлипсом. Он показал, что при помощи инфляции почти в течение 100 лет в стране удавалось не допускать спад производства и увеличивать занятость - появилась так называемая «кривая Филлипса», показывающая обратную зависимость между повышением цен и занятостью: низкий уровень безработицы можно достигнуть при повышающихся темпах инфляции.

Однако экономические кризисы 1974-1975 гг. и 1980-1982 гг., выявившие новый феномен - стагфляцию (возрастание общего уровня цен происходит с одновременным сокращением производства), опровергли зависимость, определяемую «кривой Фяллипса», поскольку в эти периоды (периоды кризиса) темпы инфляции не только не уменьшились, но и возросли.

Наиболее ярким представителем монетаристской количественной концепции является М. Фридмен. Монетаристы в своих выводах исходят из уже известной нам формулы денежного обращения:

MV=PQ,

где М - денежная масса;

V - скорость обращения денег; Р - цены;

Q - годовой реальный продукт.

Как следует из уравнения обмена, уровень цен (а также их рост) зависит от трех составляющих: количества денег и скорости их оборота, с одной стороны, и объема производства - с другой:

Р = MV / Q.

При относительно стабильных объеме и структуре производства и постоянной скорости обращения денег основным фактором ценовых сдвигов становится изменение объема денежной массы (М).

Если предложение денег (М) равно спросу на деньги (по сути - Q), то уровень цен остается неизменным.

Увеличение предложения денег (М) приводит к повышению цен.

Сторонники монетаризма утверждают, что причина инфляционного разрыва между деньгами и товарами лежит на поверхности: она сводится к чрезмерному росту денежной массы (М). Как уже говорилось, к инфляционному росту цен ведет избыток денежной массы; вслед за этим, с некоторым разрывом во времени, повышаются цены.

Но связь между денежной массой (М) и движением цен (Р) не только прямая, но и обратная. Если поднимаются цены, то для обеспечения товарооборота требуется больше денег. Растут цены - увеличивается денежная масса. Увеличивается количество денег в обращении - растут цены.

Дело не только в количестве денег в обращении, но и в их покупательной способности, в структуре денежной массы.

Денежная масса может расти. Если при этом покупательная способность денег падает, то нарушения происходят из-за того, что владельцы денег стремятся как можно быстрее избавиться от «падающих» денег. Увеличивается скорость денежного обращения. Выбрасываемые на рынок в избыточном количестве деньги подстегивают инфляционный рост цен.

По мнению монетаристов нет необходимости проводить специальные антиинфляционные мероприятия, поскольку экономическая система в значительной степени обладает самоорганизацией, а присущую ей инфляцию, способствующую подъему промышленного производства, целесообразно поддерживать в умеренных темпах.

Теория чрезмерных издержек (Дж. М. Кейнс, У. Торн, Р. Куэн) объясняет суть инфляции чрезмерными издержками производства, обусловленными повышением заработной платы и цен на сырьё. При этом определяющим, по мнению авторов, является рост заработной платы, приводящий к повышению товарных цен, что опять же вызывает требования трудящихся о новом повышении заработай платы. Это явление западные экономисты (например, П. Самуэльсон, Дж. Гэлбрейт и др.) назвали инфляционной спиралью «заработная плата - цены».

Данная теория является основой антиинфляционных мер «замораживанию» заработной платы или установлению пределов её роста, ограничению фондов населения. Однако в силу социальных мотивов использование ее ограничено.

Размещено на Allbest.ru