Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

государственное образовательное учреждение

Ижевский государственный технический университет

Факультет менеджмента и маркетинга

Кафедра: Финансы и кредит

Курсовая работа

по дисциплине: "Экономический анализ"

на тему: "Анализ финансового состояния ОАО "Удмуртэнерго""

Выполнил: студент группы 4-22-4 ПЗУ

Зорина Екатерина Владимировна

Преподаватель: Сырыгин Сергей Петрович

Ижевск - 2008 г.

Содержание

Введение

1. Характеристика ОАО "Удмуртэнерго" и показатели его хозяйственной деятельности

1.1 Краткая историческая справка и характеристика предприятия

1.2 Вид деятельности, характеристика продукции предприятия

1.3 Анализ рынков сбыта предприятия

1.4 Структура управления

1.5 Показатели хозяйственной деятельности предприятия. Анализ деловой активности

2. Характеристика и современные методы финансового планирования и прогнозирования

2.1 Сущность и значение финансового планирования и прогнозирования

3. Анализ финансового состояния ОАО "Удмуртэнерго"

3.1 Анализ имущественного положения предприятия

3.2 Анализ ликвидности баланса

3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

3.4 Анализ рентабельности предприятия

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Становление рыночных отношений и нового экономического мышления предполагает развитие предпринимательской деятельности, необходимой для подъема производства, увеличения выпуска товаров народного потребления, услуг населению. В условиях молодого еще российского рынка, хронического дефицита при огромных ресурсах и неиспользованных резервах производства, предприятия всех форм собственности должны уделять первостепенное внимание стратегическому менеджменту и бюджетированию.

Сбалансированный внутрифирменный бюджет предоставляет предприятию вполне ощутимые блага: четкую мгновенную программу производственной деятельности, эффективную обратную связь, апробированную стратегию совершенствования производства, высокую трудовую мораль работников, всеобщую устремленность персонала фирмы к инновациям, сокращение издержек производства.

Современное состояние экономики России, структурная перестройка отраслей деятельности во всех регионах, высокий фактор неопределенности в финансовой и инвестиционной политике делают практически невозможным централизованное планирование систем энергоснабжения.

Поэтому становится актуально в современных условиях, когда большинство предприятий избавилось от дефицита денежных средств, правильно оценивать свое настоящее и будущее финансовое состояние, вовремя корректировать те или иные изменения в структуре средств, найти причины изменения финансового состояния в ту или иную сторону.

Объектом исследования данной дипломной работы является открытое акционерное общество "Удмуртэнерго".

Предметом работы является совокупность теоретических и практических проблем предприятия как энергоснабжающей организации, а также финансовые процессы данного предприятия.

Целью дипломной работы является: теоретическое обоснование и разработка рекомендаций по совершенствованию системы бюджетирования для ОАО "Удмуртэнерго". На предприятии существует множество финансовых проблем, которые необходимо анализировать для выявления возможности воздействовать на них.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

1. Составить характеристику предприятия и его хозяйственной деятельности за 2003-2006 гг.;

2. Провести анализ основных современных методов финансового планирования и прогнозирования;

3. Оценить финансовое состояние предприятия в период с 2004-2006 гг.;

4. Дать предложения по путям совершенствования применяемой на предприятии системы бюджетирования.

Для решения вышеперечисленных задач были использованы следующие источники: бухгалтерская отчетность предприятия, внутренние документы, распоряжения, приказы, методики авторов, опубликованные в печати и другие литературные источники.

1. Характеристика ОАО "Удмуртэнерго" и показатели его хозяйственной деятельности

1.1 Краткая историческая справка и характеристика предприятия

Важнейшее место в народном хозяйстве Удмуртии занимает энергетика. В конце 50-х гг. на территории автономной республики действовало свыше 700 разрозненных источников электроэнергии, наиболее крупными из них являлись: Ижевская ТЭЦ и Сарапульская ТЭЦ.

В 1963 г. документами, утвержденными 18 февраля, на базе этих предприятий создается районное управление "Удмуртэнерго".

Для вывода республики из тисков энергетического голода, прежде всего, разворачивается строительство магистральных линий электропередачи 110-220 кВ с крупными понизительными подстанциями (Воткинская ГЭС-Ижевск - Балезино, Ижевск - Ува, Ижевск - Можга, Воткинская ГЭС - Сарапул и другие).

Интенсивное строительство электросетей позволило в короткие сроки, (менее чем за десять лет) решить одну из основных задач - сплошную электрификацию республики. К 1973 г. были почти завершены работы по формированию главной электрической схемы единой Удмуртской энергосистемы, ликвидированы все мелкие неэкономичные электростанции.

Начавшийся в 1991 г. переход России к рыночной экономике при одновременном преобразовании унитарного государства в федеративное обусловили необходимость структурных реформ в электроэнергетике России и создания новых форм внутри- и межотраслевых экономических отношений. В 1992 г. было проведено акционирование, и началась частичная приватизация предприятий отрасли.

После приватизации в 1993 г. организационная структура электроэнергетической промышленности несколько видоизменилась. Сейчас она представлена одним Российским Акционерным Обществом "Единая Энергетическая Система России". В него входят все энергетические компании России. Общество контролирует деятельность этих компаний, т.к. РАО принадлежат контрольные пакеты акций энергетических компаний России. Ранее контрольный пакет акций РАО "ЕЭС России" принадлежал правительству Российской Федерации.

Для удобства управления РАО имеет свои региональные отделения, - Объединенные энергетические системы (типа ОАО "Уралэнерго"). В их состав входят региональные предприятия энергетики и электрификации АО - и ДАО-энерго (например, ОАО "Удмуртэнерго", ОАО "Татэнерго", ОАО "Башкирэнерго" и др.). В состав АО-энерго входят предприятия, занимающиеся производством и реализацией электрической и тепловой энергии. Например, в ОАО "Удмуртэнерго": ТЭЦ-1, ТЭЦ-2, ЮЭС и т.д.

На каждом уровне управления существуют Диспетчерские управления, которые следят за перетоками электроэнергии. На уровне РАО создано Центральное диспетчерское управление.

После приватизации 1993 г. уставной капитал ОАО "Удмуртэнерго" составил 189420,924 тыс. р., 49 % акций принадлежит Российскому акционерному обществу энергетики и электрификации "Единая энергетическая система России" (РАО "ЕЭС России"), 10 % акций закреплено за фондом имущества правительства Удмуртской республики (рис. 1.1). Таким образом, контрольный пакет акций ОАО "Удмуртэнерго" принадлежит РАО "ЕЭС России", деятельность которого, в свою очередь, контролируется государством.

Рис. 1.1. Структура акционерного капитала ОАО "Удмуртэнерго"

1.2 Вид деятельности, характеристика продукции предприятия

Основным видом деятельности ОАО "Удмуртэнерго" является производство тепловой и электрической энергии и снабжение ею промышленных и прочих потребителей на территории Удмуртской Республики.

Энергия - специфический продукт. Главной её особенностью является непрерывное потребление. В силу этих причин процесс производства энергии тоже должен быть непрерывным. Поэтому на любом энергетическом предприятии должны иметься резервные мощности, которые в любой момент могли бы перекрыть скачок напряжения в сети. На случай аварии на ТЭЦ (ГЭС, АЭС и т.п.) региональная энергетическая система должна быть связана с другими подобными системами, чтобы в любой момент использовать их резервы электроэнергии.

ОАО "Удмуртэнерго" осуществляет централизованное электрическое и тепловое снабжение на территории 42,1 тыс. км ² с населением 1622 тыс. чел. и является монополистом по производству электрической и тепловой энергии на территории Удмуртской Республики. Различного рода заводские котельные не могут восприниматься, как серьёзные конкуренты, поскольку себестоимость их продукции значительно выше, мощность значительно меньше, а рынок сбыта ограничивается территорией завода и несколькими прилегающими домами. В то же время ОАО "Удмуртэнерго" единственное предприятие на территории УР, которое может выступать посредником при реализации электроэнергии произведенной энергопредприятиями соседних областей. Это связано не только с законодательными ограничениями, но и с наличием разветвленной сети электропередач. А это в сложившейся в нашей республике ситуации - фактор немаловажный для энергопредприятия. Поскольку энергетическая система УР дефицитна, а строительство новых мощностей требует огромных по нынешним временам капиталовложений (например, для введения в строй 3-х новых котлов на Ижевской ТЭЦ-2 потребовалось около 60-65 млн. долларов).

Энергетика в России находится под жестким контролем государства. Это значит, что ОАО "Удмуртэнерго" не может самостоятельно повышать тарифы на электрическую и тепловую энергию даже при повышении цен на энергоносители, так как тарифы на энергию утверждаются государством (Энергетической комиссией при Правительстве УР). Основными потребителями продукции ОАО являются промышленные предприятия и коммунальные хозяйства УР, а поскольку они далеко не всегда в состоянии оплачивать свои счета потребление энергии с 1992 г. неуклонно падает. Но в целом, не смотря на большие трудности, стоящие перед предприятием, ОАО "Удмуртэнерго" до сих пор является одним из лидеров экономики республики.

Наблюдается постоянное снижение потребления электроэнергии, что связано, главным образом с конверсией военного производства в республике и спадом производства в других отраслях. Следует также отметить, что технологический расход электроэнергии на ее транспорт в сетях за этот период при общем снижении полезного отпуска имеет тенденции к росту. Это объясняется недостатками в развитии сетей, технологическими и организационными упущениями, транзитными перетоками, не связанными с отпуском электроэнергии потребителям. Но главным организационным упущением, на мой взгляд, является рост не выявленных хищений электроэнергии, что вызвано как увеличением тарифа на нее, так и увеличением числа абонентов за счет разукрупнения колхозов, совхозов и образования мелких фермерских хозяйств, где пока недостаточно налажен учет и контроль.

1.3 Анализ рынков сбыта предприятия

Энергетическое хозяйство страны представляет собой комплекс взаимосвязанных непрерывно развивающихся систем, состоящих из энергетических объектов, предназначенных для обеспечения народного хозяйства топливом, электроэнергией, теплом и т.п. Наиболее крупными системами, выделенными в отдельные отрасли промышленности, являются электроэнергетическая, газоснабжающая, нефтеснабжающая и др.

Энергетическое хозяйство неразрывно связано с другими отраслями промышленности, транспортом, сельским хозяйством, коммунально-бытовым обслуживанием.

Предприятия по производству, передаче и распределению электрической энергии и тепла образуют электроэнергетическую промышленность, которая призвана обеспечить все отрасли народного хозяйства и население электричеством и теплом.

Потребителями электрической и тепловой энергии является все население РФ, промышленность, связь и т.д. Структура потребления электрической энергии, выработанной ОАО "Удмуртэнерго", выглядит следующим образом:

промышленность - 47,1 %;

строительство - 0,8 %;

транспорт и связь - 10,9 %;

сельское хозяйство - 13,6 %;

прочие потребители - 27,6 %.

Основной отличительной характеристикой рынков сбыта энергии является то, что они находятся под жестким контролем государства. Другая отличительная черта - энергия такой товар, который потребляется непрерывно, следовательно, важны четкие, отработанные механизмы поставки этого продукта. Это важно еще и потому, что пока не существует способов сохранения энергии.

Фактически можно выделить 7 сегментов рынка электроэнергии:

1) промышленные и приравненные к ним потребители, с мощностью более 750 кВа (киловольт-ампер);

2) промышленные и приравненные к ним потребители, с мощностью менее 750 кВа;

3) электрифицированный железнодорожный транспорт;

4) непромышленные потребители;

5) производственные сельскохозяйственные потребители;

6) население (городское и сельское);

7) населенные пункты (городские и сельские).

Рынок тепловой энергии можно поделить на 4 сегмента:

- промышленные и приравненные к ним потребители (промышленность, жилищные организации, прочие);

- жилищно-строительные кооперативы;

- теплично-парниковые хозяйства;

- гаражно-строительные кооперативы;

- мастерские творческих работников, гостиницы.

Следует заметить, что энергосистема ОАО дефицитна. То есть только 37 % электроэнергии вырабатываются собственными ТЭЦ, а 63 % - закупается со стороны.

1.4 Структура управления

В состав ОАО энергетики и электрификации открытого типа "Удмуртэнерго" входит 9 структурных подразделений с обособленным имуществом (табл.1.1).

Таблица 1.1. Удельный вес структурных подразделений в ОАО "Удмуртэнерго"

Наименование структурного подразделения	Приведенная мощность на 01.01.2010 ПрМвт	Удельный вес подразделений, %
1. Ижевская ТЭЦ-1	161,4	6,7
2. Ижевская ТЭЦ-2	451,6	18,8
3. Сарапульская ТЭЦ	83,4	3,5
4. Центральные электрические сети	379,5	15,6
5. Южные электрические сети	401,9	15,7
6. Глазовские электрические сети	364,4	14,5
7. Тепловые сети	254,4	10,6
8. Удмуртэнергоремонт	33,0	1,4
9. Энергосбыт ОАО "Удмуртэнерго"	171,8	7,2
Итого	2401,4	100

Высшим органом управления ОАО является собрание акционеров, которое принимает решения по основным вопросам деятельности ОАО, выбирает Председателя Совета Директоров, его членов и утверждает их. Совет Директоров является контролирующим органом. Он назначает и утверждает членов Правления и производит контроль за их деятельностью, а также отвечает за вопросы управления ОАО, в т.ч. и оперативного управления.

Правление ОАО отвечает за непосредственное управление предприятием, в его ведении находятся все вопросы сбыта и распределения тепловой и электрической энергии, а также все хозяйственные вопросы.

Председатель Правления избирается общим собранием акционеров.

Правлению ОАО подчиняются все структурные подразделения, перечисленные выше.

Исполнительная дирекция является связующим звеном между всеми подразделениями ОАО "Удмуртэнерго". Основные платежи за потребленную электроэнергию и газ производятся с расчетных счетов Исполнительной дирекции ОАО "Удмуртэнерго".

Управление финансами предприятия осуществляется Заместителем генерального директора по финансам, к его основным обязанностям относятся также:

организация, методологическое руководство и координация деятельности финансового отдела и Казначейства ИД и соответствующих служб обособленных подразделений Общества по вопросам текущих и перспективных финансовых показателей, бухгалтерского учета, отчетности и их анализа, аудит;

организация, ведение и координация работ по управлению финансовыми потоками, формирующими доходную и расходную часть бюджета ОАО Удмуртэнерго;

получение Обществом прибыли;

обеспечение финансовой дисциплины, контроль за ходом выполнения заданий, проведение комплексного анализа и оценки финансово-хозяйственной деятельности ОП и Общества в целом.

Под руководством заместителя генерального директора по финансам находятся:

§ отдел финансово-расчетных операций;

§ казначейство.

В целях эффективного управления и контроля за финансовыми потоками, учета доходов и расходов денежных средств и других финансовых инструментов, используемых в расчетах, а также в связи с начавшейся реструктуризацией ОАО "Удмуртэнерго", были созданы сектор "Бюджетирования" и отдел "Казначейство". Основной задачей сектора "Бюджетирования", входящего в отдел экономики, является составление и согласование бюджета. Исполнение бюджета и оперативный контроль за целевым использованием денежных средств осуществляет Казначейство.

Отдел финансово-расчетных операций осуществляет непосредственные расчеты с поставщиками предприятия, а также занимается оформлением документов по привлечению заемных средств. Оплату поставщикам отдел производит согласно реестрам, предоставленным Казначейством и согласованным с заместителем генерального директора по финансам или Генеральным директором.

1.5 Показатели хозяйственной деятельности предприятия. Анализ деловой активности

Чтобы более полно охарактеризовать положение дел в ОАО "Удмуртэнерго", приведем некоторые показатели хозяйственной деятельности, которые сведем в табл. 1.2.

Таблица 1.2. Показатели хозяйственной деятельности ОАО "Удмуртэнерго"

Наименование показателя	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1. Себестоимость выпускаемой продукции, тыс. р.	965112	973718	1693663	2334954	3205000	4201110
2. Средний тариф за электроэнергию, р./Квт ч	0,22	0,13	0,26	0,35	0,42	0,62
3. Средний тариф за теплоэнергию, р./Гкал	109,53	110,45	111,69	121,96	181,23	200,00
4. Фонд оплаты труда, тыс. р.	143063	151891	167573	244629	371917	416277
5. Среднесписочная численность, чел.	6010	6016	5970	5929	5610	5161
6. Балансовая прибыль, тыс. р.	204197	95140	128685	180107	216071	143532
7. Рентабельность продукции, %	5,41	2,98	3,31	11,99	10,39	7,25

Как видно из табл.1.2. себестоимость выпускаемой продукции в 2006 г. повысилась в 4,35 раза, по сравнению с 2001 г. Это повышение в основном было обусловлено инфляционным ростом цен на топливо и покупную электроэнергию. деловая активность ликвидность устойчивость

Среднеотпускные тарифы возросли в 2,82 раза на электроэнергию и в 1,83 раза на теплоэнергию по результатам 2006 г. по сравнению с 2001 г. Это повышение было обусловлено ростом себестоимости. Аналогичная ситуация сложилась и в остальные года. Рост тарифов повлиял на рост себестоимости.

Фонд оплаты труда в 2002 г. вырос в 1,06 раза, при росте среднесписочной численности на 0,099 %, в 2003 г. - в 1,61 раза при снижении численности на 0,77 %, а в 2006 г. - в 2,91 раза вырос фонд заработной платы, и численность уменьшилась на 14,13 % по сравнению с 2001 г. Это говорит о росте средней заработной платы работников ОАО "Удмуртэнерго" в целом на конец 2006 г.

В 2005 г., по сравнению с 2001 г., балансовая прибыль возросла в 1,058 раза. Это обусловлено как инфляционным ростом цен, так и более эффективным использованием ресурсов. В 2002 г., по сравнению с 2001 г., величина балансовой прибыли уменьшилась до 114 % в связи с уменьшением потребления энергии промышленными предприятиями. При анализе эффективности хозяйственной деятельности предприятия целесообразно сравнивать не сами финансовые показатели, а темпы роста этих показателей: прибыли, выручки и других. В 2006 г. балансовая прибыль снизилась на 29,71 %, это связано с тем, что темпы роста себестоимости выше темпов роста выручки от реализации.

Рентабельность продукции в 2005 г. возросла по сравнению с 2001 г. на 10,3 %, а в 2002 г. по сравнению с 1997г. - уменьшилась на 2,43 %. Это связано с тем, что в 3 квартале 2002 г. АО работало в убыток себе, поскольку Правительство УР не позволяло поднять тарифы на энергию. Следует отметить, что на показатели рентабельности и валовой прибыли основное влияние оказывает тарифная политика, проводимая ФЭК России (темпы прироста или отставания тарифов на ФОРЭМ, цены на газ и норматива абонентной платы РАО "ЕЭС России" по сравнению с другими затратами) и РЭК Удмуртской республики (сроки изменения тарифов для потребителей Удмуртской республики относительно сроков изменения тарифов на ФОРЭМ). В 2006 г. мы наблюдаем дальнейшее понижение рентабельности продукции, что связано со снижением прибыли.

Анализ деловой активности ОАО начнем с "золотого правила финансирования предприятия": "необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении предприятия до тех пор, пока они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций; максимально возможное увеличение срока погашения кредиторской задолженности без ущерба нарушения сложившихся деловых отношений". Правила финансирования предполагают подбор финансовых источников в последовательности, предусмотренной пропорциями баланса предприятия, в пределах остатка средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Текущее расходование денежных средств и их поступлений, как правило, не совпадают во времени, в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Значение анализа оборачиваемости состоит в том, что он позволяет увидеть картину финансового состояния предприятия в динамике (табл.1.3).

Таблица 1.3. Расчет коэффициентов деловой активности предприятия

Наименование показателя	Формула расчета	2003г.	2004г.	2005г.	2006г.
1. Выручка, тыс. р.	-	1857920	2653051	3576680	4529719
2. Чистая прибыль, тыс. р.	-	102007	96817	81927	51808
3. Производительность труда, тыс. р./чел.	Выручка от реализации Среднесписочная численность	311,21	447,47	637,6	877,7
4. Фондоотдача	Выручка от реализации Средняя стоимость основных фондов	0,79	1,16	1,57	0,97
5. Оборачиваемость средств в расчетах, оборот	Выручка от реализации Средняя дебиторская задолженность	2,67	6,00	8,89	11,06
6. Оборачиваемость средств в расчетах, дни	360 оборачиваемость средств в расчетах	134,8	60,00	40,50	32,50
7. Оборачиваемость запасов, оборот	Выручка от реализации Средние запасы	7,47	11,90	16,80	21,97
8. Оборачиваемость запасов, дни	360 оборачиваемость запасов	48,19	30,25	21,43	16,39
9. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	Средняя кредиторская задолженность·360 Себестоимость реализации	153,45	48,17	20,78	13,14
10. Продолжительность операционного цикла, дни	Показатель 6+ показатель 8	182,99	90,25	61,93	48,89
11. Продолжительность финансового цикла, дни	Показатель 10- показатель 9	29,54	42,08	41,15	35,75
12. Коэффициент погашения дебиторской задолженности	Средняя дебиторская задолженность Выручка от реализации	0,37	0,17	0,11	0,09
13. Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от реализации Средняя величина собственного капитала	0,68	0,94	1,25	0,85
14. Оборачиваемость совокупного капитала	Выручка от реализации Результат баланса-нетто	0,52	0,80	1,10	0,79
15. Коэффициент устойчивости экономического роста	Чистая прибыль -дивиденды, выплаченные Собственный капитал	0,03	0,03	0,02	0,01

Анализ коэффициентов (табл. 1.3) деловой активности показал, что длительность оборота средств в расчетах и длительность оборота кредиторской задолженности снижаются, что говорит об ускорении оборачиваемости (средства, вложенные в анализируемом периоде в оборотные активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 94,3 дня быстрее, чем в 2003г.)

Рис. 1.3. Продолжительность этапов обращения денежных средств в 2006 г.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные ресурсы иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности. Он включает в себя время:

1. Хранения материальных запасов с момента поступления их на склад предприятия до момента отпуска в производство;

2. Длительность технологического процесса (обработки сырья и материалов для выпуска готовой продукции);

3. Хранение готовой продукции на складе, что для предприятия не применимо, в связи со спецификой продукции.

Разрыв между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей является финансовым циклом, в течение которого они отвлекаются из оборота предприятия. Снижение этих циклов является положительной тенденцией.

Оборачиваемость собственного и основного капитала в течение года возросла. Это свидетельствует о том, что растет объем реализованной продукции на рубль собственных и всех вложенных в предприятие средств.

Для анализируемого предприятия продолжительность операционного цикла составляет 48,89 дней, что на 134,1 дня меньше по сравнению с 2003 г., длительность финансового цикла сократилась на 6,33 дня, что позитивно сказывается на укрепление финансовой устойчивости акционерного общества.

Подводя итог можно сделать вывод - показатели деловой активности общества оцениваются как удовлетворительные, обеспечивающие стабильную производственно-коммерческую деятельность в предстоящем году.

2. Характеристика и современные методы финансового планирования и прогнозирования

2.1 Сущность и значение финансового планирования и прогнозирования

Среди главных задач, стоящих перед финансовыми службами предприятия - формирование и контроль за исполнением бюджета, который является основным финансовым документом предприятия, позволяющим планировать денежные потоки предприятия.

Всякий раз, когда фирма начинает новый хозяйственный год, перед ней встает задача - определить рост объема выручки от продаж в рамках определенных финансовых пропорций или сбалансировать планируемый рост объема продаж с эффективностью работы фирмы при условии соблюдения фундаментальных финансовых пропорций. В этой связи финансовое планирование должно выступать средством предотвращения банкротства. Наличие финансового равновесия сегодня может обернуться банкротством завтра, если не прогнозировать свое будущее.

Финансовый кризис августа 2002 г. лишний раз показал, что с управлением финансами в российских компаниях не все ладно. К неплатежам, хронической нехватке оборотных средств и всеобщему дефициту инвестиций добавились новые напасти. Одной из причин является отсутствие у руководства своевременной, полной и точной информации не только о будущем, но и о настоящем финансовом состоянии предприятия или фирмы. А все потому, что финансовое планирование, в российских компаниях (если оно вообще есть) носит сугубо фрагментарный характер. Это никак не позволяет эффективно управлять финансами, прежде всего движением денежных средств, принимать точные и взвешенные в финансовом отношении управленческие решения.

Для многих предприятий в России до сих пор планирование осуществляется по принципу "от достигнутого". Разница состоит в том, что если раньше этот принцип реализовывался в виде прироста объемов производства по сравнению с объемами в предыдущем году, то теперь он выражается в стремлении как можно больше загрузить имеющиеся производственные мощности. Чаще всего это делается вне зависимости от того, может ли быть реализована вся выпускаемая продукция, а главное, может ли предприятие получить за него деньги, причем в полном объеме.

Финансовое планирование - очень сложный, трудоемкий и многогранный процесс, затрагивающий практически все службы предприятия.

Главная задача финансового планирования заключается в обосновании стратегии фирмы на товарных, финансовых, информационных и других рынках на предстоящий хозяйственный период с позиции экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском или в определении необходимого объема финансовых ресурсов с учетом разумных резервов в рамках оптимальной структуры капитала.

Целью финансового планирования является обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами. В ходе достижения этой цели выделяются следующие основные задачи финансового планирования:

· определение объема планирования;

· разработка системы финансовых планов с выделением оперативных, административных и стратегических планов;

· расчет необходимых финансовых ресурсов;

· расчет объемов и структуры внутреннего и внешнего финансирования, выявление резервов и определение объемов дополнительного финансирования;

· прогноз доходов и расходов предприятия и др.

Обычно составляются планы стратегические, текущие и оперативные.

Стратегические планы - это планы генерального развития бизнеса и долгосрочной структуры предприятия. В финансовом аспекте стратегические планы определяют важнейшие финансовые показатели и пропорции воспроизводства, характеризуют инвестиционные стратегии и возможности реинвестирования и накопления. Такие планы определяют объем и структуру финансовых ресурсов, необходимых для сохранения предприятия как бизнес-единицы.

Текущие планы разрабатываются на основе стратегических путем их детализации, т.е., если первый вид планов дает примерный перечень финансовых ресурсов, их объем и направления использования, то в рамках текущего планирования проводится взаимоувязка каждого вида вложений с источниками финансирования. Таким образом, стратегические планы дают "макроструктуру" финансовых ресурсов (перспективы изменения структуры капитала, приоритетные направления финансирования, и заимствования средств), а текущие - характеризуют эффективность каждого из возможных источников финансирования, содержат расчет цены капитала и его составляющих (акционерного капитала, кредитов, займов), а также финансовую оценку основных направлений деятельности предприятия и путей получения дохода.

Оперативные планы - это краткосрочные тактические планы, непосредственно связанные с достижением целей предприятия, например план производства, план закупки материалов. Оперативные планы входят составной частью в годовой или квартальный общий бюджет предприятия.

Система финансового планирования базируется на следующих принципах:

· унификация (единообразие) всех бюджетных форм для всех подразделений предприятия;

· унификация (согласованность) плановых периодов для предприятия, подразделения и других структурных подразделений;

· унификация процедур разработки планов различных уровней;

· совместимость бюджетных форм с установленными формами государственной отчетности;

· совместимость вспомогательных бюджетных документов с основными бюджетными формами;

· обеспечение возможности составления сводного бюджета;

· стабильность процедур планирования и установление целевых показателей на протяжении всего первоначально установленного бюджетного периода и др.

Практическое значение планирования состоит в том, что оно позволяет:

1. Повысить эффективность управления предприятием за счет координации долгосрочных и краткосрочных целей его развития;

2. Заблаговременно определить, насколько основные направления предполагаемой деятельности соответствуют генеральным задачам, стоящим перед предприятием;

3. Своевременно оценить, насколько показатели финансового плана соответствуют внутренним возможностям предприятия и условиям внешней среды;

4. Предотвратить неэффективное использование ресурсов;

5. Оценить взаимную увязку и сбалансированность показателей бизнес-плана;

6. Охарактеризовать перспективы роста.

При прогнозных расчетах основное внимание следует уделить результатам деятельности предприятия в прошлом (при этом первостепенное значение имеет оценка надежности полученных результатов), а также внешним и внутренним факторам, которые могут существенно повлиять на неё.

При рассмотрении внешних факторов, влияние которых может быть существенным для будущего финансового состояния предприятия, следует обратить внимание на тенденции изменения общих экономических условий: состояние рынка капитала, доступность финансовых ресурсов и уровень процентных ставок, темпы инфляции, состояние валютного рынка, состояние отрасли, состояние рынка и др.

В составе основных внутренних факторов следует учитывать: маркетинговую политику, производственный потенциал, финансовую стратегию и др.

Рассмотрение указанных факторов целесообразно выполнять с позиции оценки сильных и слабых сторон предприятия.

Прогнозный финансовый анализ действующего предприятия должен быть основан на систематическом накапливании информации о положении предприятия и его деятельности за прошедший период.

Итак, предприятие в финансовом планировании исходит из следующих методологических посылок, а именно определения:

· конечной цели финансового плана;

· состава и содержания финансового плана;

· метода и приемлемой технологии планирования.

Цели финансового планирования определены выше. Состав и содержание финансового плана не вызывает затруднений у предприятий.

Процесс финансового планирования может быть основан на различных подходах. Главное условие, которое должно при этом соблюдаться, - внутренняя непротиворечивость и согласованность показателей. Поэтому существенную роль в финансовом планировании и прогнозировании играют правильно выбранные методы.

3. Анализ финансового состояния ОАО "Удмуртэнерго"

3.1 Анализ имущественного положения предприятия

Новые условия хозяйствования, организация производства с различными формами собственности потребовали более тщательного и системного подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

К составляющим финансового анализа предприятия относятся: общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов, анализ рентабельности и деловой активности.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Взяв, за основу последние 2004-2006гг., проведем анализ источников финансовых ресурсов. Детализацию общей картины изменения источников рассмотрим в табл.3.1.

Таблица 3.1. Имущественное положение предприятия

Наименование показателя	2004г.	2005г.	2006г.
	Тыс. р.	%	Тыс. р.	%	Тыс. р.	%
Активы
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы
1.1 Основные средства и капитальные вложения	2307616	67,47	2280328	69,60	4677060	81,68
1.2 Долгосрочные финансовые вложения	36517	1,07	36458	1,11	36401	0,64
1.3 Прочие внеоборотные активы	220131	6,44	216608	6,61	207473	3,62
Итого по разделу 1.	2564264	74,98	2533395	77,32	4921658	85,94
2. Оборотные средства
2.1 Запасы и затраты	211316	6,18	185174	7,8	191198	3,34
2.2 Дебиторская задолженность	568575	16,62	422173	12,99	416131	7,27
2.3 Краткосрочные финансовые вложения	19678	0,58	12357	0,39	16874	0,29
2.4 Денежные средства	56315	1,64	115131	3,52	180428	3,15
2.5 Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу 2.	855883	25,02	742849	22,68	804630	14,06
Баланс	3240146	100,00	3276244	100,00	5726288	100,00
Пассив
1. Капитал и резервы
1.1 Собственный капитал	2632874	76,98	2645096	80,74	5178354	90,43
1.2 Фонды собственных средств	15717	0,46	16229	0,49	16039	0,28
1.3 Нераспределенная прибыль	109020	3,09	133096	4,16	140267	2,45
1.4 Прочие источники собственных средств	48409	0,45	0	0	25824	0,45
Итого по разделу 1	2769814	80,98	2835380	85,39	5360483	93,61
2. Привлеченный капитал
2.1 Текущие (краткосрочные) обязательства	650333	19,02	427762	14,06	343707	6,00
2.2 Долгосрочные обязательства	0	0	13102	0,45	22098	0,39
2.3 Прочие обязательства	0	0
Итого по разделу 2	650333	19,02	440864	14,51	365805	6,39
Баланс	3420146	100,00	3276244	100,00	5726288	100,00

По данным табл. 3.1 можно сделать следующие выводы:

Структура актива за анализируемый период претерпела следующие изменения: доля внеоборотных активов увеличилась с 67,47 % в 2004 г. до 81,68 % в 2006 г. и наоборот оборотные активы снизились с 25,02 % до 14,06 %. Однако следует заметить, что доля дебиторской задолженности снизилась с 16,62 % до 7,27 % от общей величины средств предприятия. Анализ структуры оборотных средств ОАО "Удмуртэнерго" показывает, что доля производственных запасов в общей сумме запасов и затрат снизилась с 6,18 до 3,34 %. За отчетный год активы ОАО "Удмуртэнерго" уменьшились на 13457 тыс. р. и составили 5719559 тыс. р. Изменение произошло за счет снижения внеоборотных активов на 167175 тыс. р. и увеличение оборотных активов на 153718 тыс. р. Основным фактором такой динамики явилось понижение показателя дебиторской задолженности на 39 391 тыс. р. и незавершенного строительства на 32 985 тыс. р.

Структуру пассива проанализируем по табл. 3.2.

Таблица 3.2. Структура собственных и заемных средств предприятия

Наименование показателя	2004г.	2005г.	2006г.	Отклонения
				Абсолютные	Относительные, %
				2004-2005гг.	2005-2006 гг.	2004-2005гг.	2005-2006 гг.
1	2	3	4	5	6	7	8
Всего средств предприятия, тыс. р., в том числе:	3420146	3276244	5726288	-143902	2450044	95,79	174,78
1. Собственные средства, тыс. р	2769814	2835380	5360483	65566	2525103	102,37	189,06
То же в % к имуществу	80,98	85,39	93,61	4,41	8,22
Наличие собственных оборотных средств, тыс. р.	205145	301986	438826	96841	136840	17,21	145,31
То же в % к собственным средствам	7,4	10,65	8,19	3,25	-2,46
2. Заемные средства, тыс. р.	650333	440864	365805	-209469	-75059	67,79	82,97
То же в % к имуществу	19,02	14,51	6,39	-4,51	-8,12
2.1 Краткосрочные кредиты, тыс. р.	8006	25506	25506	17500	0
В % к заемным средствам	1,23	5,79	6,97	4,56	1,18
2.2 Кредиторская задолженность, тыс. р.	633948	393650	309402	-240298	-84248	62,09	78,60
В % к заемным средствам	97,48	89,29	84,58	-8,19	-4,71

Данные табл.3.2 показывают, что общее увеличение источников за весь исследуемый период времени составило - 2306142 тыс. р. или 67,43 %. Средства увеличились по сравнению с 2004 г. за счет проведения переоценки основных средств. Заемные средства уменьшились за счет уменьшения кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность по сравнению с 2004 г. уменьшилась на 324546 тыс. р. и составила 309402 тыс. р. В целом обязательства Общества снизились на 284528 тыс. р. или на 43,75 % (табл. 3.3).

Таблица 3.3. Структура заемных и привлеченных средств предприятия, тыс. руб.

Наименование показателя	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Абсолютные отклонения 2004-2006г.г.	Относительные отклонения, %
1. Кредиторская задолженность, в том числе:	633948	393650	309402	-324546	48,81
1.1 Поставщики	441102	191821	73210	-366892	16,60
1.2 Оплата труда	15419	34513	38774	23355	252,47
1.3 Задолженность перед бюджетом	39379	41989	73169	33790	185,81
1.4 Прочая задолженность	138048	125327	124249	-13799	90,00
2. Кредиты и займы, в том числе:	16385	47214	56403	40018	344,24
2.1 Долгосрочные кредиты	0	13102	22098	22098	0
2.2 Краткосрочные кредиты	8006	25506	25506	17500	318,59
2.3 Прочие обязательства	8379	8606	8799	420	105,01
Всего заемных средств	650333	440864	365805	-284528	56,25

Анализируя табл. 3.3, видим, что снижение кредиторской задолженности произошло за счет снижения задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Увеличение задолженности по оплате труда, произошло за счет увеличения заработной платы работникам. По этой же причине увеличилась и задолженность перед бюджетом.

Несмотря на это собственные средства составляют большую долю средств предприятия. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств предприятия составляет более 50 %, то можно считать, что, продав принадлежащую часть активов, оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

Техническое состояние собственных генерирующих источников и передаточных устройств энергосистемы характеризуется высокой степенью износа.

Основное оборудование Ижевской ТЭЦ-1 амортизировано более чем на 60 %, ижевской ТЭЦ-2 - на 45 %, Сарапульской ТЭЦ - на 50 %, передаточных устройств - более чем на 50 %. Это подтверждают рассчитанные коэффициенты состояния основных средств (табл.3.4).

Таблица 3.4. Расчет показателей движения и состояния основных средств предприятия

Наименование коэффициента	Формула для расчета	2004г.	2005г.	2006г.
1. Сумма хозяйственных средств, тыс. р.	Итог баланса-нетто	3420146	3276244	5726288
2. Доля основных средств в активах, %	Стоимость основных средств/ итог баланса	67,47	69,60	81,68
3. Доля активной части основных средств, %	Стоимость активной части основных средств/ стоимость основных средств	29,15	29,88	31,75
4. Коэффициент износа основных средств, %	Износ основных средств/ первоначальная стоимость основных средств	56,63	57,66	59,69
5. Коэффициент износа активной части основных средств, %	Износ основных средств/ первоначальная стоимость активной части основных средств	63,10	63,66	64,62
6. Коэффициент обновления	Первоначальная стоимость поступивших за период основных средств/ первоначальная стоимость основных средств на конец периода	0,02	0,03	0,02
7. Коэффициент выбытия	Первоначальная стоимость выбывших за период основных средств/первоначальная стоимость основных средств на начало периода	0,003	0,005	0,013

Как видно из табл. 3.4, показатель обеспеченности основными средствами в анализируемом периоде возрос, это произошло в основном, за счет переоценки основных средств.

Доля активной части основных средств недостаточно высока и составила в 2006г. всего 31,75 %, темпы ее роста совсем незначительны. Все это свидетельствует о недостаточном внимании к проблемам управления основными средствами

Как показывают в данной табл.3.4 коэффициенты, велик рост износа активной части основных средств, а обновление средств ведется недостаточно интенсивно.

Предотвращение дальнейшего нарастания дефицитности энергосистемы по электрическим генерирующим мощностям и обеспечение теплом присоединенных к энергоисточникам потребителей диктуют необходимость заниматься техническим переоснащением и развитием генерирующих источников.

3.2 Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса приведены в табл.3.5.

Таблица 3.5. Группировка активов и пассивов предприятия по уровню их ликвидности баланса, тыс. руб.

Подобные документы

• Анализ финансового состояния предприятия по материалам ООО "МФ Стиль"

  Анализ финансовых ресурсов, имущественного положения организации. Анализ деловой активности и рентабельности капитала предприятия ООО "МФ Стиль". Оценка ликвидности баланса и платёжеспособности организации. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [164,2 K], добавлен 07.06.2010
  

• Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Сигма"

  Анализ абсолютных и относительных показателей хозяйственной деятельности, ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка прочности финансового состояния и вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [492,3 K], добавлен 27.11.2013
  

• Анализ финансового состояния ОАО НК "РуссНефть"

  Характеристика хозяйственной деятельности ОАО НК "Русснефть". Оценка имущественного положения и структуры капитала. Анализ ликвидности, платежеспособности, прибыли, рентабельности и деловой активности. Предложения по улучшению финансового положения.
  
  курсовая работа [1,5 M], добавлен 19.11.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Характеристика предприятия ЗАО "Минский завод безалкогольных напитков". Финансовое состояние предприятия: структура актива и пассива баланса, показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности. Анализ динамики показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 25.05.2010
  

• Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Российские сети"

  Организационная характеристика ОАО "Россети". Анализ имущественного состояния, финансовой устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности, рентабельности. Составление прогнозного баланса; вероятность банкротства. Анализ безубыточности по факторам.
  
  курсовая работа [135,7 K], добавлен 04.06.2015
  

• Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

  Понятие, задачи, методика и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Башкирэнерго": структура и динамика бухгалтерского баланса, оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [56,9 K], добавлен 18.05.2012
  

• Анализ финансового состояния на базе данных бухгалтерской отчетности

  Общая оценка финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, финансовых коэффициентов. Определение вероятности банкротства. Формирование балансовой прибыли и анализ показателей рентабельности и деловой активности.
  
  контрольная работа [1,2 M], добавлен 19.01.2014
  

• Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ финансового состояния предприятия. Общая оценка финансового состояния предприятия. Анализ имущественного положения. Анализ финансовой устойчивости. Анализ ликвидности. Анализ экономических результатов. Анализ эффективности деятельности.
  
  курсовая работа [57,1 K], добавлен 15.10.2003
  

• Анализ финансового состояния предприятия ООО "Сибирячка"

  Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике. Способ выявления резервов сокращения затрат. Анализ структуры и ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости, рентабельности предприятия. Оценка его деловой активности.
  
  курсовая работа [69,9 K], добавлен 15.05.2014
  

• Анализ экономических показателей деятельности предприятия

  Организация учетно-финансовой работы в компании ООО "Виктория". Анализ технико-экономических показателей: оценка имущественного положения; финансового состояния и ликвидности, рентабельности, деловой активности. Конкурентная среда и конкурентоспособность.
  
  отчет по практике [230,3 K], добавлен 25.05.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Понятие финансового состояния предприятия. Модели оценки деловой активности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "Петровский СПб". Оценка финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [140,9 K], добавлен 16.02.2015
  

• Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Общая характеристика предприятия ООО "Лето-Омск". Анализ динамики показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации с целью оценки ее текущего финансового состояния. Анализ деловой активности и рентабельности фирмы.
  
  реферат [158,8 K], добавлен 17.02.2012
  

• Анализ финансового положения предприятия

  Финансовый анализ как исследование финансового состояния и основных результатов хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансово-хозяйственного положения, деловой активности предприятия. Методы повышения его финансовой устойчивости, охрана труда.
  
  дипломная работа [98,2 K], добавлен 14.05.2009
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Лэндл"

  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Лэндл". Обобщённый анализ финансового состояния фирмы: оценка имущественного состояния, оценка ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности.
  
  курсовая работа [138,3 K], добавлен 13.05.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Морион"

  Экономическая характеристика организации. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности. Проблемы предприятия и рекомендации для их решения.
  
  отчет по практике [366,2 K], добавлен 25.10.2015
  

• Пути улучшения финансового состояния ЗАО "Параллель 2000"

  Понятие финансового состояния организации, его сущность, методика и планирование. Краткая экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Параллель 2000". Анализ баланса, финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности.
  
  дипломная работа [647,6 K], добавлен 20.10.2011
  

• Теоретические основы анализа и оценки экономико-финансового состояния предприятия

  Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия. Анализ баланса и структуры капитала, оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия.
  
  дипломная работа [113,4 K], добавлен 13.10.2011
  

• Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности организации, рентабельности активов и капитала. Показатели эффективности работы предприятия. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [50,7 K], добавлен 27.11.2011
  

• Анализ деловой активности предприятия

  Краткая экономическая характеристика предприятия ООО "ОМВК". Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия. Анализ структуры имущества и источников его формирования. Показатели рентабельности, ликвидности, платежеспособности.
  
  курсовая работа [62,8 K], добавлен 12.01.2015
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Роспечать КБ"

  Организационно-экономическая характеристика ОАО "Роспечать КБ", оценка имущественного положения предприятия по данным аналитического баланса. Проведение анализа финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия.
  
  дипломная работа [92,7 K], добавлен 04.12.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам

Наименование показателя	Код строки	2004г.	2005г.	2006г.
Активы
1. Наиболее ликвидные средства (А 1)	Стр.250+260	75993	127487	197301
2. Быстро реализуемые средства (А 2)	Стр.240	568575	422173	409447
3. Медленно реализуемые средства (А 3)	Стр.210+220+230+270	211316	193190	197855
4. Труднореализуемые средства (А 4)	Стр.190	2564264	2533395	4921658
Пассивы
1. Наиболее срочные обязательства (П 1)	Стр.620	633948	393650	309402
2. Краткосрочные пассивы (П 2)	Стр.610+650	8006	25506	25506
3. Долгосрочные пассивы (П 3)	Стр.590+640+650	8030	21133	30133