Анализ деятельности предприятия на примере "Ронефть"

Таблица 10

Анализ структуры денежных потоков организации

Наименование показателя	Сумма, тыс.р.	В том числе, тыс.р.	Относительные показатели, %
		по текущей деятельности	по инвестиционной деятельности	по финансовой деятельности	для горизонтального анализа	для вертикального анализа
					всего	по текущей деятельности	по инвестиционной деятельности	по финансовой деятельности	по текущей деят.	по инвестиционной деят.	по финансовой деят.
1. остаток денеж. средств на начало года	102019986	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Поступило денеж. средств, всего	3214940500	2676334700	35515179	503090621	100,0	83,2	1,1	15,6	100,0	100,0	100,0
в том числе:
выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг	2323730232	2323730232	-	-	100,0	100,0	-	-	86,8	-	-
выручка от продажи основных средств и иного имущества	2724595	-	2724595	-	100,0	-	100,0	-	-	7,7	-
авансы, полученные от покупателей	14943775	14943775	-	-	100,0	100,0	-	-	0,6	-	-
кредиты и займы полученные	503052507	-	-	503052507	100,0	-	-	100,0	-	-	100,0
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	19021910	-	19021910	-	100,0	-	100,0	-	-	53,6	-
Прочие поступления	351467481	337660693	13768674	38114	100,0	96,1	3,9	0,0	12,6	38,8	0,0
3. Направлено денежных средств, всего	3091727147	2376660607	423330922	291735618	100,0	76,9	13,7	9,4	100,0	100,0	100,0
в том числе:
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг	1837129276	1837129276	-	-	100,0	100,0	-	-	77,3	-	-
на оплату труда	13764786	13764786	-	-	100,0	100,0	-	-	0,6	-	-
отчисления в гос. внебюджетные фонды
на выдачу подотчетных сумм
на выдачу авансов	14707732	14707732	-	-	100,0	100,0	-	-	0,6	-	-
на инвестиции в основные средства и нематериальные активы	208475183	-	208475183	-	100,0	-	100,0	-	-	49,2	-
на финансовые вложения	169845158	-	169845158	-	100,0	-	100,0	-	-	40,1	-
на расчеты с бюджетом	409580344	409580344	-	-	100,0	100,0	-	-	17,2	-	-
возврат основной суммы по полученным кредитам, займам; оплата процентов	315681884	27283748	-	288398136	100,0	8,6	91,4	-	1,1	-	98,9
прочие выплаты	122542784	74194721	45010581	3337482	100,0	60,5	36,7	2,7	3,1	10,6	1,1
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	233428053	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

За анализируемый период всего поступило 3214940500 тыс.р. денежных средств, 83,2% из которых - по текущей деятельности предприятия, 1,1% - по инвестиционной деятельности, 15,6% - по финансовой деятельности.

Структура поступивших денежных средств была следующая.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг составила приблизительно 87% поступивших денежных средств по текущей деятельности. Выручка от продажи основных средств и иного имущества составила 7,7% по инвестиционной деятельности. Авансы, полученные от покупателей достигли 14943775 тыс.р., что составляет 0,6% денежных средств, поступивших по текущей деятельности. Кредиты и займы полученные составили практически весь объем денежных средств, поступивших по финансовой деятельности. Дивиденды, проценты по финансовым вложениям составили 53.6% денежных средств, поступивших по инвестиционной деятельности.

За анализируемый период направлено денежных средств всего было 3091727147 тыс.р., 76,9% из которых составили денежные средства, направленные по текущей деятельности, 13,7% - по инвестиционной, 9,4% - по финансовой.

Состав направленных денежных средств был следующим.

На оплату приобретенных товаров, работ и услуг было затрачено 77,3% направленных денежных средств по текущей деятельности. На оплату труда - менее 1% средств, направленных по текущей деятельности. На выдачу авансов - также менее 1% направленных денежных средств по текущей деятельности. На инвестиции и основные средства и нематериальные активы было затрачено 49,2% денежных средств, направленных по инвестиционной деятельности. На финансовые вложения затрачено 40% денежных средств, направленных по инвестиционной деятельности компании. На расчеты с бюджетом предприятие затратило 17,2% денежных средств, направленных по текущей деятельности. На возврат суммы по полученным кредитам, займам, на оплату процентов компания затратила 1,1% средств, направленных по текущей деятельности и 98,9% денежных средств, направленных по финансовой деятельности.

12. Динамика показателей рыночной устойчивости

Финансовая устойчивость организации характеризуется состоянием и структурой ее активов и обеспеченностью их источниками покрытия. Иными словами, финансовая устойчивость зависит от состояния основных, оборотных средств и показателей финансовой независимости, которые могут быть представлены через соотношения различных видов средств и источников в виде коэффициентов.

Таблица 11

Динамика показателей рыночной устойчивости

Показатель	на начало 2012 г	на конец 2012 г	изменение
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,46	0,47	0,01
2.Коэффициент финансовой устойчивости	0,27	0,76	0,48
3.Коэффициент финансовой зависимости	1,87	1,85	-0,02
4.Коэффициент маневренности собственного капитала	0,51	0,73	0,22
5.Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	0,85	0,89	0,04
6.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	7,21	9,49	2,28
7.Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств)	0,86	0,94	0,08
8.Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества	0,28	0,29	0,01
9.Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств	0,36	0,40	0,05
10.Коэффициент постоянного актива	1,17	1,07	-0,10

К коэффициентам, позволяющим изучить финансовую устойчивость организации, относятся:

Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала), который рассчитывается как отношение собственных средств к валюте баланса. На начало периода он составил 0,46, а на конец года 0,47, увеличившись в динамике на 0,01. Коэффициент финансовой независимости показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных источников.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается как отношение устойчивых пассивов (собственных средств и долгосрочных займов и кредитов) к валюте баланса. На начало периода он составил 0,27, к концу увеличился до 0,76. Этот коэффициент показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному).

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Данный показатель превышает норму как на начало анализируемого периода, так и на конец (1,87 > 0,5 и 1,85 > 0,5 соответственно). Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на общую сумму собственных средств (Собственные средства - Внеоборотные активы к собственным средствам). На начало периода составил 0,51, а к концу периода увеличился до 0,73. Коэффициент показывает долю мобильных средств в собственных источниках.

Коэффициент финансовой активности рассчитывается как соотношение заемных и собственных источников. Этот коэффициент показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственности. Норматив: меньше или равно 1. На начало года он составлял 0,85, что означает преобладание собственных средств над заемными. К концу периода он несколько увеличился (до 0,89), но по-прежнему соответствует и нормативу и говорит о преобладании собственных средств над заемными, что оценивается положительно.

Коэффициент инвестирования основного капитала за счет собственных средств, показывающий степень покрытия собственным капиталом основного капитала, используемого в производственной деятельности, за анализируемый период вырос с 0,86 до 0,94,что оценивается положительно.

Коэффициент привлечения долгосрочных займов рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к собственным средствам или приравненным к собственным средствам. Такое соотношение показывает долю долгосрочных займов и кредитов, обеспечивающее развитие организации в источниках, приравненным к собственным. Коэффициент за год увеличился с 0,36 до 0,4.

Индекс постоянного актива - это отношение стоимости внеоборотных активов к собственному капиталу и резервам, которое показывает, какая часть собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов. За отчетный период данный показатель снизился с 1,17 до 1,07.

Все приведенные ранее коэффициенты связаны между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации. Их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по различным организациям.

13. Определение типа финансовой устойчивости

Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

абсолютная финансовая устойчивость;

нормальная финансовая устойчивость;

неустойчивое финансовое состояние;

кризисное финансовое состояние.

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З< СОС ,

где З - сумма запасов и затрат;

СОС - собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС<З<СОС+ДП,

где ДП - долгосрочные пассивы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП<З< СОС+ДП+КП,

где КП - краткосрочные кредиты и займы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников.

Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП+КП<З

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1)излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат;

2)излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов;

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов.

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:

ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).

2) нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия:

ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия:

ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.



Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования:

ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 0).

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат.

Таблица 12

Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости

Показатель	На начало года	На конец года
1. Общая величина запасов	79732744	103874867
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	574711521	985360391
3. Величина собственных оборотных и долгосрочных платных заёмных средств	1197426728	1891055838
4. Общая величина источников финансирования	1332421422	1965904753
5. Излишек (+), недостаток (-) СОС	494978777	881485524
6. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов	1117693984	1787180971
7. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	1252688678	1862029886
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	574711521>0, 1197426728>0, 1332421422>0 S=(1;1;1)	985360391>0, 1891055939>0, 1965904753>0 S=(1;1;1)

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации был равен (1;1;1), что свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости. На финансовое положение и устойчивость влияют также такие показатели, как оборачиваемость активов и их составляющих.

14. Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа. Оборачиваемость активов, пожалуй, лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельности предприятия (при условии, конечно, что отчетность справедливо отражает ее финансовое положение). Адекватные показатели оборачиваемости позволяют оценить, в том числе и зрелость, и наличие долгосрочной стратегии развития компании.

Выручка от продаж в отчетом периоде увеличилась на 561824715 тыс.р. по сравнению с предыдущим и составила 2530850688 тыс.р.

Сумма совокупных активов на конец отчетного периода по сравнению с предыдущим сократилась, сумма оборотных активов значительно увеличилась.

Исходя из этих изменений, аналогично изменились и средние величины совокупных и оборотных активов (на -620219068 тыс.р. и на 295700715 тыс.р. соответственно).

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой стоимости активов. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов увеличился в отчетном периоде на 0,9, это означает, что средства предприятия совершают больше оборотов за анализируемый период. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился по сравнению с предыдущим на 0,2, что говорит незначительном снижении оборотов текущих активов в анализируемом периоде.

Продолжительность оборотов рассчитывается как отношение 360 к коэффициенту оборачиваемости. Она, напротив, имеет тенденцию к снижению у совокупных активов (на 169), и к росту у оборотных активов (на 10). Значение показывает, через сколько дней средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

Таким образом, в результате комплексной оценки оборачиваемости совокупных и оборотных активов выявилось повышение эффективности и ускорение оборачиваемости совокупных в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Таблица 13

Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов предприятия

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1.Средняя величина суммарных активов, тыс. р.	1990868509,5	1370649441,0	-620219068,5
2.Средняя величина оборотных активов, тыс. р.	777575691,5	1073276407,0	295700715,5
3.Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), тыс. р.	74719098,0	91803805,5	17084707,5
4.Средняя величина производственных запасов, тыс. р.	6214179,5	7389870,0	1175690,5
5.Средняя величина готовой продукции и товаров, тыс. р.	59874257,5	79209354,5	19335097,0
6. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. р.	1969025973,0	2530850688,0	561824715,0
7.Полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	2160123456,0	2351604747,0	191481291,0
8.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	929231000,0	1292532462,0	363301462,0
9. Материальные затраты, тыс. р.	1467445673,0	1852558899,0	385113226,0
Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
10.Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов:
10.1. активов;	1,0	1,8	0,9
10.2. оборотных активов;	2,5	2,4	-0,2
10.3. материальных оборотных средств;	26,4	27,6	1,2
10.4.производственных запасов;	149,5	174,9	25,4
10.5.готовой продукции и товаров	32,9	32,0	-0,9
11.Продолжительность оборота, дни:
11.1. активов;	364,0	195,0	-169,0
11.2. оборотных активов;	142,2	152,7	10,5
11.3. материальных оборотных средств;	13,7	13,1	-0,6
11.4.производственных запасов;	2,4	2,1	-0,3
11.5. готовой продукции и товаров	10,9	11,3	0,3

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств рассчитывается как отношение выручки к средней величине материальных оборотных средств (запасов). В предыдущем году значение коэффициента составило 26,4, а в отчетном - 27,6. Показатель увеличился на 1,2, что оценивается положительно. Следовательно, количество оборотов, осуществляемых материальными оборотными средствами за год, увеличилось. Продолжительность оборота снизилась незначительно с 13,7 до 13,1, что также характеризуется положительно. Оборот материальных оборотных средств практически не изменился..

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов рассчитывается, как отношение себестоимости либо объема материальных затрат себестоимости (материальных расходов) к среднегодовой стоимости производственных запасов. В предыдущем периоде показатель составил 149,5, а в отчетном - 174,9. Следовательно, коэффициент увеличился на 25,4, что характеризуется положительно. Продолжительность оборота уменьшилась на 0,3.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой стоимости (остаткам) готовой продукции. В предыдущем году он составил 32,9, в отчетном сократился до 32. Продолжительность оборота снизилась на 0,9, что характеризуется положительно.

В целом можно отметить тенденцию активов к ускорению оборачиваемости, что положительно оценивается для предприятия.

Для проведения анализа влияния изменения объема реализации и величины активов организации на их оборачиваемость необходимо провести факторный анализ оборачиваемости с использованием метода цепных подстановок. Он позволяет определить влияние каждого фактора на изменение результативного показателя путем последовательной замены базисных величин факторов в объеме результативного показателя на фактические в отчетном году. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня определенного фактора позволяет элиминироваться от влияния всех факторов, кроме одного, и определить воздействие последнего на прирост результативного признака.

Воспользуемся следующими показателями:

1) Коэффициент оборачиваемости в предыдущем году, исход из реализации отчетного года. Вычисляется как отношение выручки отчетного периода к средней величине активов предыдущего периода.

2) Отклонения всего. Рассчитываются как коэффициент оборачиваемости активов отчетного года за вычетом базисного.

3) Отклонения за счет изменения объема реализации. Рассчитываются как отношение разницы выручки отчетного и предыдущего периода к средней стоимости активов предыдущего периода.

4) Отклонения за счет изменения активов. Рассчитывается как разность отношения выручки отчетного года к средней стоимости активов отчетного года и отношения выручки отчетного года к средней стоимости активов предыдущего года.



Таблица 14

Расчёт влияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов

№ п/п	Коэффициент оборачиваемости	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год, исходя из реализации отчетного года	Отклонения
					Всего	В том числе за счет изменения
						Объема реализации	Активов
1	Активов	1,0	1,8	1,3	0,9	0,3	0,6
2	Текущих активов	2,5	2,4	3,3	-0,2	0,7	-0,9
3	Материальных оборотных активов	26,4	27,6	33,9	1,2	7,5	-6,3
4	Дебиторской задолженности (краткосрочной)	4,8	7,7	8,1	2,9	1,8	1,1

Коэффициент оборачиваемости активов в отчетном году увеличился на 0,9 по сравнению с предыдущим. Это увеличение возникло из-за изменения объема реализации на +0,3 и изменения активов на +0,6. В предыдущем году, исходя из реализации отчетного года, коэффициент составил 1,3.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов сократился на 0,2. Это произошло из-за изменения активов на -0,9 и изменения объема реализации на +0,7. Коэффициент оборачиваемости текущих активов в предыдущем году, исходя из реализации отчетного года, составил 3,3.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов увеличился в отчетном году по сравнению с предыдущим на 1,2. Это произошло за счет изменений объема реализации на +7,5 и активов на -6,3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов в предыдущем году, исходя из реализации отчетного года, составил 33,9.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности увеличился на 2,9 в отчетном году по сравнению с предыдущим. Это произошло за счет изменений объема реализации на +1,8 и активов на +1,1. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности в предыдущем году, исходя из реализации отчетного года, составил 8,1.

Таким образом, в отчетном году отрицательную динамику показали текущие активы и материальные оборотные активы. Положительную динамику показали совокупные активы и дебиторская задолженность.

15. Анализ динамики и состава финансовых результатов предприятия

Анализ отчета о прибылях и убытках предполагает последовательное изучение всех статей отчета. Анализ начинается с изучения выручки как доходов по обычным видам деятельности и соответствующим им расходов - себестоимости проданной продукции. Различные виды операционных и прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие на показатели прибыли (убытка). Конечная цель анализа состоит в том, чтобы объяснить причины изменения и качество чистой прибыли - источника прироста капитала и выплаты дивидендов. Результаты анализа отчета о прибылях и убытках конкретного субъекта хозяйствования используются в сравнительном анализе, который важен для кредиторов, акционеров, участников фондового рынка и других пользователей, принимающих деловые решения на основе выбора вариантов.

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути, это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние через какие-либо показатели. В данном случае величину воздействия можно определить только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.



Таблица 15

Динамика финансовых результатов предприятия (горизонтальный анализ)

Показатель	За аналогичный период прошлого года, тыс.р.	За отчетный период, тыс.р	Абсолютное изменение, тыс.р	Темп роста, %
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	1969025973	2530850688	561824715	128,5
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	-929232904	-1292532462	-363299558	139,1
Коммерческие расходы	-780247154	-1016641454	-236394300	130,3
Управленческие расходы	-21273641	-28564368	-7290727	134,3
Прибыль (убыток) от продаж	284877977	244067545	-40810432	85,7
Проценты к получению	24139965	77515765	53375800	321,1
Проценты к уплате	-18598557	-49721056	-31122499	267,3
Доходы от участия в других организациях	4804888	13480887	8675999	280,6
Доходы от продажи основных средств	105748564	399962850	294214286	378,2
Расходы по операциям с активами	-5355593	-2730443	2625150	51,0
Прочие доходы	249340065	231092891	-18247174	92,7
Прочие расходы	-254993474	-246135109	8858365	96,5
Прибыль (убыток) до налогообложения	285069632	345561542	60491910	121,2
Отложенные налоговые активы	1642277	1187968	-454309	72,3
Отложенные налоговые обязательства	-2034701	-3112157	-1077456	153,0
Текущий налог на прибыль	-49754241	-57679102	-7924861	115,9
Чистая прибыль (нераспределённая прибыль) (убыток) отчетного периода	236747308	302500630	65753322	127,8



На сумму чистой прибыли влияют все показатели-факторы ее определяющие:

Пч = Выручка от продаж + Себестоимость продаж + Валовая прибыль + Коммерческие и управленческие расходы + Прибыль от продаж + Доходы от участия в других организациях + Проценты к получению + Проценты к уплате + Прочие доходы + Прочие расходы + Прибыль до налогообложения + Текущий налог на прибыль.

Следовательно, на уменьшение чистой прибыли повлияло:

· Увеличение себестоимости на 39,1%;

· Увеличение коммерческих расходов на 30,3%;

· Увеличение управленческих расходов на 34,3%;

· Уменьшение прибыли от продаж на 14,3%;

· Увеличение процентов к уплате на 167%;

· Сокращение прочих доходов на 7,3%;

· Сокращение отложенных налоговых активов на 27,7%;

· Увеличение отложенных налоговых обязательств на 53%;

· Увеличение текущего налога на прибыль на 15,9%.

При этом положительной тенденцией являлось:

· Увеличение выручки на 28,2%;

· Рост процентов к получению на 221,1%;

· Увеличение доходов от участия в других организациях на 180,6%;

· Увеличение доходов от продажи основных средств на 278,2%;

· Сокращение расходов по операциям на 49%;

· Сокращение прочих расходов на 3,5%;

· Рост прибыли до налогообложения на 21,2%.

Дополним анализ динамики финансовых показателей структурным анализом.

Таблица 16

Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности (вертикальный анализ)

	Показатель	Структура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, %	Изменение структуры, %
		Отчетный год	Предыдущий год
А	Б	1	2	3
1	Выручка от продаж	100,0	100,0	-
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	51,1	47,2	3,9
3	Валовая прибыль	51,5	55,6	-4,2
4	Коммерческие расходы	40,2	39,6	0,6
5	Управленческие расходы	1,13	1,08	0,05
6	Прибыль (убыток) от продаж	9,6	14,5	-4,8
7	Проценты к получению	3,1	1,2	1,8
8	Проценты к уплате	2,0	0,9	1,1
9	Доходы от участия в других организациях	0,5	0,2	0,3
10	Доходы от продажи основных средств	15,8	5,4	10,4
11	Расходы по операциям с активами	0,1	0,3	-0,2
12	Прочие доходы	9,1	12,7	-3,6
13	Прочие расходы	9,7	13,0	-3,3
14	Прибыль (убыток) до налогообложения	13,7	14,5	-0,8
15	Отложенные налоговые активы	0,03	0,1	-0,07
16	Отложенные налоговые обязательства	0,123	0,103	0,02
17	Текущий налог на прибыль	2,3	2,5	-0,2
18	Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) (убыток) отчетного периода	11,95	12,02	-0,07



Наибольшую долю от выручки составляют:

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 3,9%, что является негативной тенденцией, так как предприятие может затрачивать больше средств на производство одной и той же продукции.

Доля валовой прибыли сократилась на 4,2%, что рассматривается отрицательно.

Коммерческие расходы увеличились на 0,6%, что является негативным явлением.

Удельный вес прибыли от продаж снизился на 4,8%, что оценивается отрицательно. Прибыль от продаж могла снизиться за счет роста себестоимости.

Доходы от продаж основных средств увеличились в структуре на 10,4%,что оценивается положительно.

Прочие доходы сократились в структуре выручки на 3,6% за анализируемый период, что оценивается отрицательно.

Прочие расходы уменьшились на 3,3%, что является положительной тенденцией для предприятия.

Все эти факторы ведут показатель чистой прибыли к динамическому снижению. Главным счетом, это происходит из-за высокой себестоимости.

16. Факторный анализ прибыли от продаж

Используя данные «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2), проведем факторный анализ прибыли от продаж. Для проведения данного исследования необходимо использовать информацию о среднем росте цен на продукцию, товары, работы, услуги в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим (или индекс инфляции).

Методика расчета выглядит следующим образом:

1) Расчет выручки от продаж в соотносимых ценах прошлого года. Данный расчет производится в соответствии с формулой:

В1 = В1 / Iц,

где В1 - выручка от продаж в сопоставимых с предыдущим периодом ценах;

В1 - выручка от продаж отчетного периода;

Iц - индекс цен.

2) Расчет изменения выручки от продаж за счет изменения цены:

?Вц = В1 - В1.

3) Изменение прибыли от продаж за счет изменения количества выполненных работ, предоставленных услуг рассчитывается по формуле:

?Пк =(B1 B0 ?Вц)*R0/100

где R0 - рентабельность продаж в базисном периоде;

?Вц - изменение выручки от продаж за счет изменения цены.

4) Расчет изменения прибыли от продаж за счет изменения цен производится в соответствии с формулой:

?Пц = ?Вц*R0/100,

где ?Пц - изменение прибыли от продаж за счет изменения цен.

5) Расчет изменения прибыли от продаж в зависимости от изменения себестоимости производится по формуле:

?ПС = В1*(УС1 - УС0) / 100,



где ?ПС - изменение прибыли от продаж за счет изменения себестоимости;

УС1 - уровень себестоимости в выручке от продаж отчетного периода;

УС0 - уровень себестоимости в выручке от продаж предыдущего периода.

6). Расчет изменения прибыли от продаж в зависимости от изменения коммерческих и управленческих расходов происходит аналогично предыдущему пункту.

Результаты выполненных расчетов отразим в сводной табл. влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода (табл. 16).

Таблица 17

Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода

Показатель-фактор	Сумма, тыс.р.
1. Количество проданной продукции (работ, услуг)	58614121,32
2. Изменение цен на реализованную продукцию	15186313
3. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	-98160337,6
4. Коммерческие расходы	-15185104,1
5. Управленческие расходы	-1265425,34
Изменение прибыли от продаж, всего	-40810432,2

Таким образом, исходя из произведенных расчетов, можно сделать следующие выводы:

- изменение прибыли от продаж за счет изменения количества проданной продукции составило 58614121,32 тыс.руб;

- изменение цен на реализованную продукцию повлияло на изменение прибыли от продаж на 15186313 тыс.руб.;

- изменение прибыли от продаж за счет изменения себестоимости проданных товаров составило -98160337,6;

- изменения прибыли от продаж за счет изменения коммерческих и управленческих расходов составили соответственно -15185104,1 и -1265425,34.

Просуммировав все изменения прибыли от продаж по различным факторам, получили общее изменение прибыли от продаж за анализируемый период, которое составило -40810432,2 тыс.руб.

17. Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия

В системе показателей эффективности деятельности предприятий важнейшее место принадлежит рентабельности. Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов (иначе рентабельность имущества), моделирование которой позволяет утверждать, что рентабельность использования средств организации определяется рентабельностью продаж и скоростью оборачиваемости активов. Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. В аналитических целях кроме показателей рентабельности всей совокупности активов, определяются также показатели рентабельности основных средств (фондов) и рентабельности оборотных средств (активов). Находится как отношение прибыли к средней величине активов.

Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции (в расчете на рубль выручки). Если рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, то это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию. Этот показатель рентабельности может быть рассчитан по разным видам прибыли: прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. Однако наиболее объективным показателем рентабельности продаж является рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли от продаж к выручке.

Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал.

Рентабельность продукции (рентабельность производственной деятельности) показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рост показателей рентабельности свидетельствует об улучшении эффективности производства.

Таблица 18

Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия

	Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+,-)
1	Суммарные доходы предприятия, тыс. р.	2595672292	2024941045	570731247
2	Суммарные расходы предприятия, тыс. р.	2597739856	2415116930	182622926
3	Прибыль до налогообложения, тыс. р.	345561542	285069632	60491910
4	Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	2530850688	1969025973	561824715
5	Чистая прибыль, тыс. р.	302500630	236747308	65753322
6	Доходность активов, р.	66761514	28153184	38608329
7	Рентабельность активов, %	22,07	11, 9	10,17
8	Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов, %	97,50	97,24	0,26
9	Доходность расходов, р.	1,01	1,18	-0,17
10	Рентабельность оборотных активов, %	28,18	30,45	-2,26
11	Рентабельность инвестиций, %	15,36	16,36	-1,00
12	Рентабельность производственных фондов, %	33,10	47,80	-14,70
13	Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %	9,64	14,47	-4,82
14	Рентабельность продаж (по чистой прибыли), %	11,95	12,02	-0,07
15	Рентабельность основного вида деятельности (затратоотдача, прибыльность реализованной продукции), %	10,38	13,19	-2,81
16	Рентабельность собственного капитала, %	24,57	23,30	1,27

Суммарные доходы предприятия (в размере брутто-выручки) в предыдущем году составили 2024941045, а в отчетном увеличились на - составили 570731247. Эта динамика расценивается положительно.

Суммарные расходы предприятия рассчитываются как сумма полных затрат на производство и реализацию и прочих расходов. Увеличение расходов на 182622926 расценивается отрицательно, однако, они растут медленнее, чем доходы.

Доходность активов представлена как рентабельность активов, переведенная в денежный эквивалент (рубли). То есть, доходность активов можно рассчитать как произведение рентабельности активов и прибыли. В предыдущем году показатель составил 28153184, а в отчетном 66761514, что имеет положительную тенденцию, как и увеличение рентабельности активов на 10,17%.

Доходность расходов (рентабельность продукции) рассчитывается как отношение валовой прибыли к себестоимости реализованной продукции. Она показывает, сколько получено валовой прибыли на 1 рубль понесенных расходов. В предыдущем году показатель составил 1,18, а в отчетном - 1,01. Произошло снижение на 0,17, что оценивается отрицательно.

Рентабельность оборотных активов рассчитывается как отношение прибыли (чистой прибыли) к средней величине оборотных активов. За год она снизилась на 2,26%. Рентабельность инвестиций рассчитывается как отношение прибыли к инвестициям, необходимым для ее получения. Показатель незначительно снизился (на 1%), что может оцениваться по-разному. Подобная ситуация могла возникнуть из-за резкого увеличения числа инвестиций.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж снизилась на 4,82%, что негативно характеризует изменения в деятельности компании. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат.

Средняя величина собственного капитала увеличилась и, как следствие, увеличилось процентное значение его рентабельности (на 1,27%). Данный показатель позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Увеличение рентабельности СК является положительной тенденцией, т.к. отдача от него (СК), возросла. Однако при увеличении собственного капитала возрастает финансовая устойчивость организации и снижается рентабельность собственных средств. В связи с этим утверждение, что для предприятия всегда целесообразно увеличение собственного капитала является неоднозначным.

Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации отвечающая целям укрепления финансового состояния, заключается в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции(работ, услуг), которая определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

18. Факторный анализ изменения рентабельности активов, собственного капитала и рентабельности продаж

Определить причины изменения уровня рентабельности позволяет факторный анализ. Данный вид анализа проводится с целью более точного определения факторов влияния на эффективность деятельности предприятия. При этом используются следующие модели:

1) рентабельность активов равна произведению рентабельности продаж (по чистой прибыли) и оборачиваемости активов;

2) рентабельность собственного капитала равна произведению рентабельности продаж (по чистой прибыли), оборачиваемости активов и коэффициента соотношения активов и собственного капитала;

3) рентабельность продаж равна отношению прибыли от продаж к объему продаж.

Результаты, полученные при расчетах с помощью метода цепных подстановок, занесены в табл. 19:

Таблица 19

Изменения рентабельности активов, собственного капитала и продаж за счёт отдельных факторов

	Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения (+,-)
1	Рентабельность продаж, % (по чистой прибыли)	12,02	11,95	-0,07
2<...

Подобные документы

• Анализ производственной деятельности предприятия

  Анализ объёма, состава, структуры и динамики основных средств. Характеристика технического состояния основных производственных фондов. Методы расчета численности, состава и движения трудовых ресурсов, производительности труда. Анализ структуры прибыли.
  
  курсовая работа [42,7 K], добавлен 26.04.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия. Оценка реальных активов, характеризующих производственные возможности. Динамика состава, структуры источников финансовых ресурсов предприятия. Анализ состава, структуры прибыли до налогообложения.
  
  контрольная работа [32,4 K], добавлен 19.07.2010
  

• Анализ и оценка эффективности использования основных средств (на примере УП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги")

  Основные средства организации как экономическая категория. Методика анализа основных средств предприятия. Анализ динамики, состава, структуры, движения, технического состояния, эффективности использования основных средств на железнодорожном транспорте.
  
  курсовая работа [2,3 M], добавлен 29.09.2012
  

• Анализ движения и использования основных средств

  Основные цели, задачи и основное содержание анализа основных средств. Показатели эффективности использования и управления основными средствами. Анализ состава, структуры, эффективности и динамики основных средств на примере предприятия ООО "Нарат".
  
  курсовая работа [41,0 K], добавлен 09.12.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Альметьевнефть"

  Динамика технико-экономических показателей и описание структуры предприятия "Альметьевнефть". Анализ динамики и структуры себестоимости продукции, состава, структуры, движения и технического состояния основных фондов. Факторная оценка фондорентабельности.
  
  курсовая работа [737,3 K], добавлен 23.11.2011
  

• Анализ состояния и эффективности использования основных средств в ОАО "Могилевмебель"

  Значение и задачи анализа основных средств промышленного предприятия. Анализ состава, структуры и движения основных средств в ОАО "Могилевмебель". Анализ технического состояния основных средств. Резервы укрепления материально-технической базы предприятия.
  
  курсовая работа [380,1 K], добавлен 27.03.2012
  

• Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО Белгородский завод "Ритм"

  Анализ состава, структуры и динамики капитала предприятия, оценка его имущественного положения, финансовой независимости, структуры капитала и мобильности. Анализ коэффициентов платежеспособности. Безубыточный объем продаж и запас финансовой прочности.
  
  курсовая работа [117,9 K], добавлен 21.09.2012
  

• Анализ состояния и использования основных фондов

  Общая характеристика основных фондов и задачи их анализа. Анализ динамики, наличия, состава, структуры, технического состояния и движения, эффективности использования основных производственных фондов, использования производственной мощности предприятия.
  
  курсовая работа [73,7 K], добавлен 19.04.2010
  

• Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния ОАО "Газ-сервис"

  Понятие и оценка имущественного состояния фирмы. Краткая характеристика ОАО "Газ-сервис" филиал "Уфагаз". Анализ состава, структуры и динамики основного капитала и оборотных средств. Пути повышения эффективности использования активов предприятия.
  
  курсовая работа [61,7 K], добавлен 31.01.2014
  

• Анализ эффективности использования основных фондов предприятия ОАО "Газ-сервис"

  Сущность, классификация и роль основных средств в процессе труда. Анализ состава и структуры, износа и амортизации, движения и технического состояния основных производственных фондов предприятия. Оценка интенсивности и эффективности их использования.
  
  курсовая работа [75,0 K], добавлен 23.12.2013
  

• Анализ состава и структуры оборотных средств на предприятии

  Экономическая сущность оборотных средств предприятия. Анализ состава и структуры оборотных фондов ОАО "Светлоградский элеватор". Оценка эффективности использования оборотного капитала и пути повышения эффективности его использования на предприятии.
  
  курсовая работа [213,0 K], добавлен 24.11.2014
  

• Анализ показателей использования основных фондов ООО "Рикс"

  Организационно-экономическая оценка основных показателей деятельности ООО "Риск". Определение состава, изучение структуры и исследование движения основных средств предприятия. Комплексный анализ фондоотдачи и эффективности использования основных средств.
  
  курсовая работа [71,5 K], добавлен 25.11.2012
  

• Анализ использования основных средств

  Общая характеристика и виды основных средств предприятия. Анализ состава, структуры и расчет показателей движения основных средств. Оценка технического состояния оборотных активов. Показатели фондоотдачи, фондоемкости, фондовооруженности и рентабельности.
  
  курсовая работа [39,6 K], добавлен 09.03.2011
  

• Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия "Агросоюз"

  Оценка имущественного положения коллективного хозяйства "Агросоюз". Анализ динамики показателей, характеризующих ликвидность предприятия. Обзор системы показателей финансовой устойчивости, деловой активности. Динамика состава и структуры текущих активов.
  
  курсовая работа [48,8 K], добавлен 21.10.2014
  

• Анализ использования основных средств предприятия (на примере ООО "Росинтер Ресторантс")

  Понятие и классификация основных средств. Характеристика деятельности ООО "РосинтерРесторантс", организация бухгалтерского учета наличия и движения основных средств на предприятии. Анализ динамики, состава, технического состояния основных средств.
  
  дипломная работа [1,3 M], добавлен 20.01.2013
  

• Анализ использования трудовых ресурсов предприятия на примере ГБУЗ НСО "НОКВД"

  Характеристика финансовой деятельности предприятия. Анализ его обеспеченности трудовыми ресурсами; состава, структуры, движения и текучести кадров, использования фонда рабочего времени, производительности труда и эффективности использования персонала.
  
  дипломная работа [201,5 K], добавлен 10.01.2014
  

• Анализ структуры баланса филиала "Ставрополькрайводоканала" - Светлоградского "Межрайводоканала"

  Организационная характеристика предприятия "Межрайводоканал". Оценка эффективности использования имущества, основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала. Анализ состава и динамики балансовой прибыли, рентабельности предприятия.
  
  реферат [118,5 K], добавлен 13.07.2010
  

• Анализ состава и структуры имущества ОАО "ПЗСП"

  Оценка состава, динамики и структуры имущества ОАО "ПЗСП". Анализ имущества организации и источников его формирования. Группировка активов предприятия. Размещение капитала предприятия, его значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 24.05.2016
  

• Проблемы эффективного использования оборотных средств предприятия на примере ООО "Регион Проминвест"

  Анализ организационной структуры и производственно-экономических показателей работы предприятия. Оценка состава и структуры оборотных средств. Основные принципы нормирования ОС. Резервы их рационального размещения и повышения эффективности использования.
  
  курсовая работа [75,4 K], добавлен 16.05.2014
  

• Эффективность использования основных средств на предприятии (на примере филиала "СУ №98" ОАО "Строительный трест № 8")

  Значение анализа обеспеченности и эффективности использования основных средств. Проведение горизонтального и вертикального анализ баланса предприятия. Оценка состава, структуры, стоимости, рентабельности, качественного состояния и воспроизводства ОС.
  
  курсовая работа [931,1 K], добавлен 08.11.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам