Анализ финансового состояния предприятия

Данный коэффициент иллюстрирует, сколько рублей прибыли (либо убытка) приходится на 1 рубль понесенных предприятием затрат. При его вычислении, как уже выше указано, надо четко понимать, что числитель и знаменатель относятся к разным датам, а, следовательно, и имеют разную стоимость. То есть, исчисляя данный показатель, надо постараться привести данные числителя и показателя в сопоставимый вид.

2. Анализ финансового состояния ЗАО «Великолукский завод щелочных аккумуляторов»

2.1 Характеристика деятельности ЗАО «Великолукский завод щелочных аккумуляторов»

Закрытое акционерное общество «Великолукский завод щелочных аккумуляторов» зарегистрировано 14.02.2003 года Инспекцией Министерства РФ по налогам и сборам по г. Великие Луки Псковской области. Уставный капитал общества на момент регистрации составлял 70 миллионов рублей, на 01.01.2014 г увеличен до 80 миллионов рублей. Акционерами общества являются ООО «Псковская топливная компания», ООО «АгроСнаб - Сервис».

Производственная деятельность в обществе началась с сентября 2003 г.

Предприятие специализируется на производстве следующих видов продукции:

-щелочные аккумуляторы и батареи на их основе, которые используются в наземных транспортных средствах, для источников бесперебойного питания средств связи и сигнализации, для питания светильников и фонарей различного назначения.

- светильники и фонари различного назначения для использования на предприятиях нефтехимии, коммунального хозяйства, для туристических и бытовых целей.

Предприятие развивается быстрыми темпами. В 2013 г по сравнению с 2012 г ЗАО «Великолукский завод щелочных аккумуляторов» увеличил объем производства и продажи продукции основного производства в 1,5 раза, со 105,4 млн. рублей до 157 млн.рублей. Среднемесячный объем продаж составляет 12- 15 миллионов рублей.

В структуре продаж увеличилась доля экспорта с 4% до 15%. Появились новые рынки сбыта: Иранские угольные компании, предприятия Прибалтики и республики Беларусь.

Среднесписочная численность работающих в 2013 г составила 383 человека, при необходимой плановой 443 человека.

2.2 Общая оценка финансового состояния ЗАО «Великолукский завод щелочных аккумуляторов»

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи.

Анализ финансового положения предприятия на основе анализа уплотненного аналитического баланса (так называемый экспресс-анализ) позволяет достаточно оперативно провести оценку финансового положения организации.

При составлении уплотненного баланса целесообразно произвести группировку активов в зависимости от их ликвидности. Ликвидность отдельных групп активов характеризуется периодом времени, который необходим для обращения стоимости данного вида активов, снова в денежную форму в процессе текущей деятельности. Чем меньше этот период времени, тем более ликвиден актив. Так например, стоимость основных средств преобразуется в денежную форму в течение всего амортизационного периода, поэтому они считаются наименее ликвидными активами.

Сумма отдельных элементов оборотных активов, представленных во втором разделе баланса, характеризует объем денежных средств, находящихся на соответствующих статьях производственного цикла, поэтому период времени необходимый для обращения отдельных их видов в денежную форму, разный.

С этой точки зрения реальная к взысканию краткосрочная дебиторская задолженность более ликвидна, чем запасы готовой продукции, а последние более ликвидны, чем производственные запасы.

Источники средств в уплотненном аналитическом балансе должны быть сгруппированы в зависимости от их принадлежности (собственный капитал и обязательства), по срокам пользования (долгосрочные и текущие).

Уплотненный аналитический баланс по исследуемому предприятию приведен в Таблице 2за период 2011, 2012, 2013 годы

Таблица 2-Уплотненный баланс

На основе данных приведенных в Таблице 2можно сделать предварительную оценку финансового состояния предприятия:

За анализируемый период произошло увеличение валюты баланса на 51 371 тыс. рублей или 50,8%.Это является положительным моментом для развивающегося предприятия, свидетельствует о росте его производственных мощностей.

Увеличение валюты баланса произошло за счет роста оборотных средств:

на 01.01.2012 г на 2 422 тыс. руб.(52 757-50 335) или на 4,8%

на 01.01.2013 г на 50 330 тыс. руб.(103 087-52 757) или на 95,4%.

Наиболее существенный рост произошел по активам 1 класса ликвидности:

на 01.01.2012 г на 4 тыс. руб. ( 76-72)

на 01.01.2013 г на 22 465 тыс. руб.(22541-76) ,а так же 3 класса ликвидности, в том числе значительны изменения по позиции «производственные запасы»:

на 01.01.2012 г на 11 217 тыс. руб.(15720-4503) или на 249,1%

на 01.01.2013г на 11 925 тыс. руб.(27 645-15 720) или на 75,9%.

Можно сделать вывод, что продукция предприятия пользуется спросом, так как ее запасы на 01.01.2012 г выросли в 2 раза, а затем достигли уровня конца 2011 г.

На расчетном счете предприятия появились свободные денежные средства.

Положительным моментом в работе предприятия является снижение актива по статье «Незавершенное строительство», увеличение по статье «Основные средства», что свидетельствует о переводе оборудования, находящегося в монтаже в разряд основных средств.

О неудовлетворительной работе предприятия свидетельствует:

1.Нарастающая сумма полученного убытка (с 4 319 тыс. руб. на 01.01.2004г до 25 781 тыс. руб. на 01.01.2013 г)

2.Рост краткосрочных обязательств, в том числе как рост кредиторской задолженности, так и рост кредитов и займов.

На 01.01.2012 г на 18 650 тыс. руб.(54 062-35 412),

На 01.01.2013 г на 38 838 тыс. руб. (92 900-54 062).

Рисунок 1. Диаграмма изменения валюты баланса

Горизонтальный анализ показателей отчетности используется главным образом для выявления тенденций, оценки динамики развития за ряд отчетных периодов и, для оценки соответствия деятельности предприятия требованиям объективных экономических законов. При этом используются относительные показатели, выраженные в процентах .Рассчитываются и сравниваются между собой темпы роста обобщающих финансовых показателей.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ баланса исследуемого предприятия ЗАО «ВЗЩА» приведен в Таблице 2.

Таблица 3 -Горизонтальный анализ баланса

На рассматриваемом предприятии валюта баланса за анализируемый период увеличилась на 50,8% и составила на 01.01.2013 г. 152 464 тыс.руб., внеоборотные активы снизились на 2,7%, однако по статье «Основные средства» произошло увеличение на 37,9% или на 11318 тыс. руб.. Одновременно резко снизилась сумма по статье «Незавершенное строительство» на 95,6%,что является положительным моментом, так как оборудование необходимое для производственной деятельности было переведено в разряд основных средств.

Отрицательными показателями являются:

Наличие и нарастание убытков, которые на конец отчетного периода составили 25 781 тыс. рублей.

Значительный рост кредиторской задолженности, в том числе по статье «Займы и кредиты» на 799,3%.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. В Таблице 4 представлен вертикальный анализ исследуемого предприятия.

Таблица 4- Вертикальный анализ баланса.

По данным Таблицы 4можно сделать следующие выводы:

В активе баланса увеличилась доля оборотных средств на 17,8%, и снизилась доля внеоборотных активов на 17,8% .Это свидетельствует о положительной тенденции может быть сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое положение предприятия, т.к. способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств;

Положительной оценки требует резкое уменьшение доли незавершенного строительства с 19,4 % на начало анализируемого периода до 0,6% на конец.

Стабилизировалась доля по статье «Сырье и материалы», вместе с тем произошло уменьшение доли по статье «Готовая продукция».Это свидетельствует об обеспеченности предприятия сырьем для производства и о спросе на готовую продукцию.

Доля дебиторской задолженности практически стабильна.

На 01.01.2013 г значительно выросла доля по статье «Денежные средства».

Анализ структуры пассива баланса свидетельствует о снижении доли капитала и резервов с 65% до 39% за счет убыточной деятельности предприятия.

Уставный капитал за анализируемый период увеличился на 10 000 тыс.руб., в то время ,как его доля сократилась на 26% в общей массе пассивов.

Значительно выросла доля заемного капитала на 28,7%.Резкие колебания доли кредиторской задолженности отсутствуют, в то время ,как имеется ее резкий рост в абсолютных показателях.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

В сравнительном аналитическом балансе имеет смысл представить лишь основные разделы актива и пассива баланса.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты, в том числе позволяет изучить изменения состава и структуры активов и источников их формирования, выявить негативные тенденции, накопление которых может привести к неудовлетворительной структуре баланса.

В Таблице 5представлен сравнительный аналитический баланс за анализируемый период данного предприятия (для анализа приняты данные на начало и на конец анализируемого периода).

Таблица5- Сравнительный аналитический баланс.

Как видно из Таблицы 5имущество предприятия увеличилось на 51 374 тыс. рублей. Произошло изменение структуры имущества в сторону увеличения в нем оборотных активов за счет увеличения запасов сырья и материалов. По разделу «Оборотные активы» увеличение в абсолютной величине составило 52 752 тыс. рублей, при увеличении удельного веса этой статьи на 17,8%,процент к изменению итога баланса составил 102,7%.

Резкие изменения произошли по разделу «Внеоборотные активы». Удельный вес этой статьи уменьшился по сравнению с началом анализируемого периода на 17,8%, в то время, как абсолютная величина и процент к изменению общей величины имущества не претерпели резких изменений. Это произошло по причине значительного уменьшения по всем параметрам по статье «Незавершенное производство» и значительного увеличения по статье «Основные средства»- на 11 318 тыс. рублей , при этом удельный вес данной статьи в активе баланса, изменился незначительно - на 2,6%.

Прирост источников связан со значительным увеличением заемного капитала на 47 235 тыс. рублей в абсолютной величине, при этом процент к изменению общей стоимости имущества составил 92%,увеличение удельного веса статьи «Займы и кредиты» составило 28,7%.

На изменения по разделу «Капитал и резервы» большое влияние оказал рост убытка предприятия. Он значителен не только по своей абсолютной величине, но и проценту к изменению общей стоимости имущества-41,8%.

Рисунок 2. Структура активов баланса

Рисунок 3. Структура пассивов баланса

2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости ЗАО «Великолукский завод щелочных аккумуляторов»

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

-производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей(ценовой), финансовой.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств(доходов) над их расходованием(затратами).

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Платежеспособность-это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.

Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.

Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает

достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.

С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1.Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

СОС = IIIрП - IрА

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IV раздел пассива баланса).

СД = СОС + IVр П

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) - стр. 610 V раздела пассива баланса:

 ОИ = СД + КЗС

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

(СОС):

СОС = СОС - З (Ф1)

где З - запасы (стр.210 II раздела актива баланса).

2. Излишек(+) или недостаток (-) собственных долгосрочных источников формирования запасов (СД):

СД = СД - З (Ф2)

3. Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основ...