Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств

39,37

33,82

-5,55

7 Доля запасов сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей в общей величине запасов, проц. (стр. 3.1 / стр. 3)

53,55

48,59

-4,96

8 Доля готовой продукции в общей величине запасов, проц. (стр. 3.2 / стр. 3)

36,97

39,51

2,54

9 Доля НЗП в общей величине запасов, проц.

(стр. 3.3 / стр. 3)

7,2

10,7

3,5

При проведении анализа эффективности использования оборотных средств предприятия необходимо рассчитать длительность производственно-коммерческого цикла и выявить причины изменения.

Анализ длительности производственно-коммерческого цикла ОАО «Иркутсккабель» приведен в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Анализ длительности производственно-коммерческого цикла ОАО «Иркутсккабель»

Показатели	На 31.12.10	На 31.12.11	Изменение (+,-)
Текущие активы, тыс. руб.	3 645 997	4 194 567	548 570
Текущие пассивы, тыс. руб.	2 363 122	1 514 155	-848 967
Рабочий капитал, тыс. руб.	1 282 875	2 680 412	1 397 537
ППЦ, дни, (формула 1.7)	118	80	-38
ПФЦ дни, (формула 1.8)	225	191	-35
ПОЦ дни, (формула 1.9)	231	195	-37

Согласно таблице 2.11 в 2011 году по сравнению с предыдущим произошло значительное снижение продолжительности финансового цикла на 35 дней. Финансовый цикл составил 191 день, следовательно, за 191 день совершает оборот чистый оборотный капитал в размере 2 680 412 тыс. руб.

Совокупная длительность операционного цикла ОАО «Иркутсккабель» в 2009 году составила 195 дней, при этом в течение 12 дней он обслуживается капиталом поставщика (кредиторов), а в течение 183 дней за счет иных источников. Такими источниками являются собственные средства, а также краткосрочные кредиты банков.

Таким образом, за исследуемый период продолжительность производственно-коммерческого цикла имеет тенденцию к снижению, что также свидетельствует о повышении эффективности использования оборотного капитала. Но при этом темп снижения финансового цикла ниже, чем производственного.

Положительным моментом является рост рабочего капитала на 1 397 537 тыс. руб., что произошло за счет увеличения заемных источников финансирования долгосрочного характера и снижения краткосрочных обязательств.

Для повышения эффективности использования оборотных средств мероприятия ОАО «Иркутсккабель» должны быть направлены на сокращение финансового цикла путем увеличения периода оборота кредиторской задолженности и сокращения периода оборота дебиторской задолженности.



Заключение

Согласно поставленным задачам можно сделать следующие выводы:

1 Под оборотными средствами понимают стоимость, авансируемую в виде собственных, заемных и привлеченных средств, для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы, средства в производстве. Фонды обращения состоят из запасов готовой продукции (товаров) на складах, товаров отгруженных, денежных средств в кассе, на счетах в банке, в пути, из дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и средств в прочих расчетах. У различных предприятий состав и структура оборотных средств различны.

2 Основными показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота и показатели характеризующие рентабельность.

3 Цель управления оборотным капиталом - уменьшить количество денег в обращении при обеспечении максимальной деловой активности. Основной путь достижения этой цели - сокращение периода обращения денежных средств, т.е. финансового цикла, поскольку это увеличивает прибыль и уменьшает потребность привлечения внешних источников финансирования.

4 Анализ финансового состояния ОАО «Иркутсккабель» показал, что баланс организации не является абсолютно ликвидным. К концу 2011 года наблюдается повышение ликвидности баланса и платежеспособности организации.

К концу 2011 года большинство показателей ликвидности несколько повысились, что связано существенным сокращением краткосрочных обязательств по кредитам и займам. Коэффициент критической оценки показывает, отличные платежные возможности при условии своевременных расчетов с дебиторами.

К концу года за счет значительного увеличения на 1 209 372 тыс. руб., или на 192,62% долгосрочных обязательств организация смогла восполнить недостаток средств для формирования запасов и ее финансовое состояние можно охарактеризовать как нормальное устойчивое. Отрицательным моментом является значительная зависимость предприятия от внешних источников финансирования хозяйственной деятельности.

5 Анализ эффективность использования оборотных средств ОАО «Иркутсккабель» показал, что произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов организации на 52 дня, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотного капитала. Рост средней суммы оборотных активов повлиял на увеличение продолжительности оборота оборотных средств на 28 дней, прирост выручки обеспечил сокращение продолжительности оборота на 80 дней.

Темп роста выручки опережает темп роста оборотных средств, что также свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств.

В тоже время показатель рентабельности оборотных средств является очень низким. На конец анализируемого периода данный показатель снизился на 0,33% и составил 0,026 рублей прибыли на рубль оборотного капитала.

Дебиторская задолженность ОАО «Иркутсккабель» в 10,01 раз превышает кредиторскую задолженность. Данная ситуация свидетельствует о том, что предприятие кредитует своих покупателей и других дебиторов в большей степени, чем само использует беспроцентные средства кредиторов.

Продолжительность производственного продолжительность производственно-коммерческого цикла имеет тенденцию к снижению, что также свидетельствует о повышении эффективности использования оборотного капитала. Но при этом темп снижения финансового цикла ниже, чем производственного.

Для повышения эффективности использования оборотных средств мероприятия ОАО «Иркутсккабель» должны быть направлены на сокращение финансового цикла путем увеличения периода оборота кредиторской задолженности и сокращения периода оборота дебиторской задолженности.



Список использованных источников

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. 2-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. 656 с.

2. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. 5-е изд., перераб. и доп. М. : Дело и Сервис, 2007. 359 с. ISBN 978-5-801-80340-1.

3. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2008. 1024 с.

4. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Манеева; под ред. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 464 с. ISBN 978-5-238-01358-9.

5. Лапуста М.Г. Финансы предприятий : учеб. пособие / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина. М.: Альфа Пресс, 2009. 640 с. ISBN 978-5-94280-362-9.

6. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Н.В. Никитина. М.: КноРус. 336 с. 978-5-390-00329-9.

7. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / Т.А. Пожидаева. 3-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2010. 320 с. Библиогр.: с. 275-277. - ISBN 978-5-406-00555-2.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Г.В. Савицкая. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2009. 536 с.

9. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами : учеб. пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. 2-е изд., перераб. и доп. М. : ЮНИТИ-ДАНА 2010. 639 с. ISBN 978-5-238-01251-9.

10. Шуляк П.Н. Финансы предприятий : учебник / П.Н. Шуляк. 8-е изд, перераб. и доп. М. : Дашков и К, 2009. 624 с. ISBN 978-5-394-00075-1.

11 Бухгалтерская финансовая отчетность ОАО «Иркутсккабель». http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1690.



Приложение А

• Состав оборотных средств предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/



Приложение Б

Бухгалтерский баланс ОАО «Иркутсккабель»

Бухгалтерский баланс

на	31 декабря	20	11	г.	Коды
Форма по ОКУД	0710001
Дата (число, месяц, год)
Организация	Открытое акционерное общество «иркутсккабель	по ОКПО	5742781
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	38210000937
Вид экономической деятельности	Производство изолированных проводов и кабелей	по ОКВЭД	31.30
Организационно-правовая форма/форма собственности
Открытое акционерное общество	по ОКОПФ/ОКФС	47	34
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384 (385)

Местонахождение (адрес) Иркутская область, г. Шелехов, улица Индустриальная 1

		На 31 декабря	На 31 декабря	На 31 декабря
Пояснения 1	Наименование показателя 2	20	11	г.3	20	10	г.4	20	09	г.5
	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы	667	0	0
	Результаты исследований и разработок	2 615	2 626	3 314
	Основные средства	703 830	774 082	811 628
	в т.ч. машины и оборудование	487 458	556 181	593 652
	Доходные вложения в материальные ценности	0	0	0
	Финансовые вложения	2 600	17 600	17 600
	Отложенные налоговые активы	39 031	59 593	93 500
	Прочие внеоборотные активы	903	3 128	43 745
	Итого по разделу I	749 646	857 029	969 787
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	1 285 920	1 365 992	1 424 937
	в т.ч. сырье, материалы и другие аналогичные ценности	620 461	668 045	826 453
	в т.ч. готовая продукция и товары для перепродажи	515 203	532 621	499 131
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	8 266	4 035	2 815
	Дебиторская задолженность	2 654 212	1 877 111	1 372 959
	в т.ч. расчеты с покупателями и заказчиками	2 376 005	1 651 663	257 836
	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	218 110	392 921	637 690
	Денежные средства и денежные эквиваленты	22 617	2 105	3 435
	Прочие оборотные активы	5 442	3 833	253
	Итого по разделу II	4 194 567	3 645 997	3 442 089
	БАЛАНС	4 944 213	4 503 026	4 411 876

Форма 0710001 с. 2

		На 31 декабря	На 31 декабря	На 31 декабря
Пояснения 1	Наименование показателя 2	20	11	г.3	20	10	г.4	20	09	г.5
	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1 625	1 625	1 625
	Собственные акции, выкупленные у акционеров	(	0	)7	(	0	)	(	0	)
	Переоценка внеоборотных активов	237 222	237 734	237 771
	Добавочный капитал (без переоценки)	234 715	234 715	234 715
	Резервный капитал	81	81	81
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1 119 177	1 037 883	959 553
	Итого по разделу III	1 592 820	1 512 038	1 433 745
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1 800 000	586 710	907 579
	Отложенные налоговые обязательства	37 238	35 449	43 682
	Оценочные обязательства	0	0	0
	Прочие обязательства	0	5 707	18 418
	Итого по разделу IV	1 837 238	627 866	969 679
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1 288 899	2 133 695	1 849 854
	Кредиторская задолженность	225 256	227 605	155 663
	Доходы будущих периодов	0	0	0
	Оценочные обязательства	0	0	0
	Прочие обязательства	0	1 822	2 935
	Итого по разделу V	1 514 155	2 363 122	2 008 452
	БАЛАНС	4 944 213	4 503 026	4 411 876

Руководитель				Главный бухгалтер
	(подпись)		(расшифровка подписи)		(подпись)		(расшифровка подписи)

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанным Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных активах, обязательствах могут приводиться общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетная дата отчетного периода.

4. Указывается предыдущий год.

5. Указывается год, предшествующий предыдущему.

6. Некоммерческая организация именует указанный раздел "Целевое финансирование". Вместо показателей "Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)", "Собственные акции, выкупленные у акционеров", "Добавочный капитал", "Резервный капитал" и "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" некоммерческая организация включает показатели "Паевой фонд", "Целевой капитал", "Целевые средства", "Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества", "Резервный и иные целевые фонды" (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества).

7. Здесь и в других формах отчетов вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках.



Приложение В

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Иркутсккабель»

Отчет о прибылях и убытках

за	год	20	11	г.	Коды
Форма по ОКУД	0710002
Дата (число, месяц, год)
Организация	Открытое акционерное общество «иркутсккабель	по ОКПО	5742781
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	38210000937
Вид экономической деятельности	Производство изолированных проводов и кабелей	по ОКВЭД	31.30
Организационно-правовая форма/форма собственности
Открытое акционерное общество	по ОКОПФ/ОКФС	47	34
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384 (385)

		За	год		За	год
Пояснения 1	Наименование показателя 2	20	11	г.3	20	10	г.4
	Выручка 5	6 633 947	4 820 081
	в т.ч. от продажи готовой продукции	6 593 505	4 778 245
	Себестоимость продаж	(	5 873 260	)	(	4 145 155	)
	в т.ч. от продажи готовой продукции	(	5 836 087	)	(	4 105 322	)
	Валовая прибыль (убыток)	760 687	674 926
	Коммерческие расходы	(	159 838	)	(	118 702	)
	Управленческие расходы	(	206 898	)	(	162 364	)
	Прибыль (убыток) от продаж	393 951	393 860
	Доходы от участия в других организациях	0	0
	Проценты к получению	6 633 947	4 820 081
	Проценты к уплате	(	277 104	)	(	318 438	)
	Прочие доходы	205 074	291 292
	в т.ч. от прочей реализации	192 226	252 115
	Прочие расходы	(	254 223	)	(	338 188	)
	в т.ч. от прочей реализации	(	186 414	)	(	251 123	)
	Прибыль (убыток) до налогообложения	102 515	104 288
	Текущий налог на прибыль	(	0	)	(	0	)
	в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	1 825	4 817
	Изменение отложенных налоговых обязательств	(	20 562	)	7 679
	Изменение отложенных налоговых активов		1 789		(	33 353	)
	Прочее	618	(	321	)
	Чистая прибыль (убыток)	80 782	78 293

Форма 0710002 с. 2

		За	год		За	год
Пояснения 1	Наименование показателя 2	20	11	г.3	20	12	г.4
	СПРАВОЧНО
	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	0	0
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	0	0
	Совокупный финансовый результат периода 6	80 782	78 293
	Базовая прибыль (убыток) на акцию
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию	0,0497	0,0485

Руководитель				Главный бухгалтер
	(подпись)		(расшифровка подписи)		(подпись)		(расшифровка подписи)

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетный период.

4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.

5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.

6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк "Чистая прибыль (убыток)", "Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода" и "Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода".

Размещено на http://www.allbest.ru/

Приложение Г

Анализ ликвидности баланса ОАО «Иркутсккабель»

В тысячах рублей

Активы	Пассивы	Платежный излишек или недостаток (+,-)
Группировка активов по степени ликвидности	На 31.12.10	На 31.12.11	Группировка пассивов по срочности погашения	На 31.12.10	На 31.12.11	На 31.12.10	На 31.12.11
А1 - наиболее ликвидные активы	395 026	240 727	П1 - наиболее срочные обязательства	229 427	225 256	165 599	15 471
А1 - быстро реализуемые активы	1 877 111	2 654 212	П1 - краткосрочные пассивы	2 133 695	1 288 899	-256 584	2 133 695
А1 - медленно реализуемые активы	1 373 860	1 299 628	П1 - долгосрочные обязательства	627 866	1 837 238	745 994	627 866
А1 - трудно реализуемые активы	857 029	749 646	П1 - постоянные пассивы	1 512 038	1 592 820	-655 009	-843 174
Баланс	4 503 026	4 944 213	Баланс	4 503 026	4 944 213	?	?



Приложении Д

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчета	Оптимальное значение	Пояснения
Общий показатель платежеспособности		?1	?
Коэффициент абсолютной ликвидности		?0,1-0,7	Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений
Коэффициент критической оценки		Допустимое 0,7-0,8; желательно ?1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое значение 1,5; оптимальное ?2-3,5	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Коэффициент маневренности функционирующего капитала		Уменьшение показателя в динамике - положительный эффект	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Доля оборотных средств в активах		? 0,5	Зависит от отраслевой принадлежности организации
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		? 0,1	Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Приложении Е

Коэффициенты финансовой устойчивост

Наименование показателя	Способ расчета	Оптимальное значение	Пояснения
Коэффициент финансовой автономии		? 0,5	Характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации
Коэффициент финансовой зависимости		? 0,5	Характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации
Коэффициент устойчивого финансирования		0,8-0,9	Показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом		?1	Характеризует соотношение собственных и заемных средств
Коэффициент финансового левериджа, (плечо финансового рычага)		? 1	Характеризует соотношение заемных и собственных средств

Размещено на Allbest.ru

...