Проблемы дефицита бюджета и государственный долг Российской Федерации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Современная экономическая теория и практика уделяют большое внимание проблемам дефицита бюджета и государственного долга. В настоящее время это является существенной проблемой практически для всех стран мира - развитых, развивающихся, с переходной экономикой, различного общественного строя. Именно поэтому важнейшей задачей экономической политики государств является поиск оптимального решения проблем бюджетного дефицита и государственного долга. В контексте решения обозначенной проблемы определяющее значение имеют:

1) анализ причин возникновения, поддержки и воспроизведения бюджетного дефицита;

2) анализ причин возникновения государственного долга, его виды, структура;

3) методы управления государственным долгом;

4) анализ взаимосвязи и взаимообусловленности государственного дефицита и государственного долга,

5) определение механизмов их гармонизации и оптимизации в контексте макроэкономического развития;

6) анализ последствий бюджетной и долговой политики государства на кратко-, средне- и долгосрочную перспективу;

7) определение объемов государственного дефицита и государственного долга, являющихся критическими для дальнейшего развития общества.

Одним из существенных факторов наличия (возрастания государственного долга является бюджетный дефицит. Возрастание государственного долга, в свою очередь, является определяющим фактором возрастания бюджетного дефицита за счет обслуживания и погашения взятых долгов. То есть, государственный дефицит и государственный долг взаимообусловлены, что следует учитывать при моделировании данных показателей (первый показатель является фактором для второго, а второй одновременно - для первого).

Актуальность рассматриваемой темы делает ее дальнейшее исследование необходимым и своевременным. Кроме того, для урегулирования задолженности на общегосударственном уровне необходим серьезный анализ структуры долга, возможностей по его погашению, срочности и целесообразности ведения переговоров по его реструктуризации, а также по обслуживанию его коммерческими банками. При решении проблемы государственного долга необходимо также активно использовать теоретические наработки в этой области.

Исходя из актуальности темы, целью курсовой работы является анализ Государственного долга.

Для достижения поставленной цели ставились и решались следующие задачи:

1. изучить теоретические основы дефицита бюджета;

2. изучить теоретические основы государственного долга;

3. рассмотреть методологические подходы к проблеме моделирования и прогнозирования бюджетного дефицита и государственного долга и оценить состояние рассматриваемых процессов в России на современном этапе.

Глава 1.Теоретические основы понятия государственный бюджет.

1.1. Государственный бюджет и бюджетный дефицит.

государственный долг бюджет дефицит

Государственное регулирование экономики может осуществляться посредством как денежно-кредитной политики, так и бюджетно-налоговой, или фискальной политики.

Бюджетно-налоговая политика основывается на формировании государственного бюджета через систему налогообложения, а также на манипулировании государственными расходами для достижения основных макроэкономических целей, таких как рост занятости, производства, снижение темпов инфляции.

Основными инструментами бюджетно-налоговой политики являются государственные расходы и налогообложение. Государство может осуществлять воздействие на экономику посредством изменения государственных расходов или налогообложения.

Центральным понятием бюджетно-налоговой политики является государственный бюджет, являющийся важным звеном в финансовой системе. Он объединяет такие понятие, как налогообложение, государственные расходы и государственный кредит. Но это не просто финансовый документ, утвержденный в качестве закона. Именно вокруг бюджета государства организована вся финансовая система в целом, а также финансовое планирование и прогнозирование, осуществляемое на основе проводимой государством финансовой политики. Посредством государственного бюджета происходит мобилизация денежных средств и их распределение.

В современной экономической литературе не возникает разногласий по поводу определения понятия государственный бюджет. Специалисты в области экономики и финансов сходятся во мнении, что государственный бюджет является основным финансовым планом государства, где происходит формирование денежных средств и их последующее расходование на нужды государства. Так, по мнению Акперова И.Г. государственный бюджет представляет собой форму образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления [1, с. 352]. С ним соглашается и Борисов Е.Ф., определяющий государственный бюджет как роспись (смету, баланс) денежных доходов и расходов государства [3, с. 510].

Бюджет государства состоит из расходной и доходной частей.

Доходная часть государственного бюджета в основном базируется на поступлении налогов, являющихся обязательными платежами юридических и физических лиц в пользу государства. Именно в процессе поступления налогов в государственный бюджет формируется та финансовая база, которая позволяет государству выполнять свои главные функции. Основные налоги, обеспечивающие поступление денежных средств в государственный бюджет, законодательно закреплены за ним. К таким налогам относятся:

1). Подоходный налог с населения;

2). Налог на прибыль корпораций;

3). Налог на добавленную стоимость;

4). Акцизы, таможенные пошлины.

Кроме налоговых поступлений формирование доходной части бюджета обеспечивают неналоговые платежи, под которыми подразумевают доходы от продажи принадлежащего государству имущества, доходы от государственной собственности или от деятельности, а также от внешнеэкономической деятельности. К неналоговым поступлениям государственного бюджета также относятся безвозмездные платежи и остаток средств на конец предыдущего года, который зачисляется в доходы бюджета текущего года.

Расходная часть государственного бюджета заключается в распределении средств на удовлетворение нужд государства. Расходы государства направляются, в первую очередь, в общественный сектор экономики для финансирования деятельности органов государственного управления по производству общественных благ (оборона, охрана правопорядка, культура и искусство, здравоохранение, образование, наука и т.п.), а также поддержки предприятий, находящихся в государственной собственности. Часть расходов направляется и за пределы общественного сектора: за счет государственных средств предоставляются пособия малоимущим гражданам, выплачиваются пенсии и стипендии, оплачиваются государственные заказы, к исполнению которых были привлечены частные фирмы. Однако, прежде всего, главной задачей государственного бюджета является обеспечение устойчивого экономического развития страны [3, с. 513].

Бюджетные средства могут формироваться и использоваться посредством бюджетного или кредитного метода. Бюджетный метод заключается в том, что часть денежных доходов населения, субъектов хозяйствования изымается безвозмездно в форме налогов, обязательных платежей, средства из бюджета также предоставляются безвозмездно. Кредитный метод имеет место в том случае, когда бюджетные средства формируются за счет поступлений, как от внешних, так и от внутренних займов, и расходуются на выдачу кредитов и ссуд. На практике, как правило, основная часть бюджетных средств формируется на основе бюджетного метода [13, с 110].

Таким образом, государственный бюджет отражает два взаимосвязанных процесса - мобилизация ресурсов в руках государства и их последующее распределение в соответствии с потребностями государства.

Основные задачи государственного бюджета заключаются, прежде всего, в обеспечении обороноспособности страны, сохранении и восстановлении окружающей среды, и поддержке экономических субъектов. Кроме вышеперечисленных функций на бюджет ложится нагрузка, связанная с перераспределением ВВП между отраслями, регионами страны, а также между отдельными субъектами экономики. Цели такого перераспределения различны. К ним может относиться содействие развитию приоритетных отраслей экономики, поддержка тех ее секторов, которые являются убыточными или низкорентабельными, но имеют высокую социальную значимость (например, сельское хозяйство), а также необходимы для обеспечения национальной безопасности. К задачам государственного бюджета также можно отнести выравнивание социально-экономического развития отдельных регионов страны и преодоление чрезмерной дифференциации доходов граждан. Кроме того, с помощью государственного бюджета правительство может стимулировать экономику на этапе экономического спада и сдерживать на этапе подъема.

Бюджетно-налоговую политику в экономической литературе принято подразделять на два типа: дискреционную и не дискреционную [12, с. 321]. Дискреционная бюджетно-налоговая политика подразумевает сознательное манипулирование государственными расходами и налогообложением, осуществляемое правительством с целью воздействия на совокупный спрос и совокупное предложение [11, с 252]. Не дискреционная бюджетно-налоговая политика предполагает автоматические изменения в уровне налоговых поступлений, возникающие в результате действия встроенных стабилизаторов экономики.

Несомненно, что важной характеристикой государственного бюджета является соотношение его доходной и расходной частей. Выделяют три типа соотношения доходных и расходных статей бюджета. В первом случае для государственного бюджета характерно полное соответствие его доходной и расходной статей. Государственный бюджет, отвечающий данным условиям, в экономической литературе называется сбалансированным. Если же наблюдается несоответствие между доходной и расходной статьями государственного бюджета, то это говорит о наличии профицита, т.е. превышение доходов бюджета над его расходами, либо дефицита государственного бюджета, который выражается в недостатке доходной части. Естественно, наиболее предпочтительной будет ситуация, когда государственные доходы полностью соответствуют потребностям государства в денежных средствах. Однако, на практике сбалансированный бюджет имеет место крайне редко. Чаще всего государство сталкивается с ситуацией, когда расходная часть государственного бюджета превышает его доходную часть. В этом случае принято говорить о дефиците государственного бюджета.

Таким образом, под дефицитом государственного бюджета в современной экономической литературе понимается величина, на которую государственные расходы превышают доходы в конкретном году [11, с. 391].

Дефицит государственного бюджета классифицируется на общий и первичный дефицит. Под общим дефицитом подразумевают разницу между текущими доходами и расходами государственного бюджета, в то время как первичный дефицит представляет собой общий дефицит государственного бюджета, уменьшенный на сумму процентных выплат по государственному долгу [8, с.515].

Бюджетный дефицит связан с объемами производства, что позволяет различать фактический, циклический и структурный дефицит государственного бюджета.

Фактический дефицит отражает отрицательную разницу между фактическими доходами и расходами правительства [8, с. 515]. Циклический дефицит связан с автоматическим сокращением налоговых поступлений и увеличением государственных трансфертов на фоне спада деловой активности [9, с. 276]. От величины данного вида дефицита во многом зависит степень встроенной стабильности экономики.

В фазе циклического спада Y₁<Y₀, и поэтому налоги автоматически сокращаются, а трансферты населению растут [9, с. 276]. В результате действия встроенных стабилизаторов увеличивается дефицит государственного бюджета на фоне относительного роста совокупного спроса и объема производства, что ограничивает глубину спада (Рис.1).

Рис.1 Циклический дефицит и излишки

Величина циклического дефицита определяется степенью наклона графиков налоговой и бюджетной функции. Угол наклона налоговой функции Т определяется величиной предельной налоговой ставки t, а угол наклона государственных расходов G - величиной г, которая характеризует соотношение между изменением суммы получаемого трансферта и изменением величины дохода [9, с. 277].

Однако встроенные стабилизаторы не устраняют причин циклических колебаний равновесного ВВП вокруг его потенциального уровня. Они лишь ограничивают размах таких колебаний.

Основываясь только на данных о циклическом дефиците государственного бюджета, невозможно оценить эффективность бюджетно-налоговой политики. Это связано с тем, что наличие циклически не сбалансированного бюджета не приближает экономику к состоянию полной занятости ресурсов. Поэтому возникает необходимость использовать встроенные стабилизаторы экономики в совокупности с мерами дискреционной бюджетно-налоговой политики.

В результате совместного использования мер недискреционной и дискреционной бюджетно-налоговой политики возникает структурный дефицит, представляющий собой разность между расходами и доходами, которые могли бы поступить в бюджет в условиях полной занятости при существующем уровне налогообложения [9, с. 277]. Только с помощью структурного дефицита возможно рассматривать эффект воздействия на государственный бюджет изменений собственно бюджетно-налоговой политики и отделить его от всех прочих воздействий, например, со стороны изменения доходов.

Однако бюджетно-налоговая политика не всегда бывает эффективной в краткосрочном периоде. Это связано с тем, что действия, предпринимаемые Правительством, воздействуют на экономику не сразу, а через определенный промежуток времени. Поэтому в краткосрочном периоде необходимо наличие встроенных стабилизаторов в экономике, которые ?включаются? без непосредственного вмешательства парламента. В качестве таких стабилизаторов в экономике, как правило, выступают прогрессивная система налогообложения, система государственных трансфертов и система участия в прибылях [9, с. 277].

На основании всего вышеизложенного можно сделать вывод о том, что через государственный бюджет осуществляется мобилизация денежных средств и их распределение в соответствии с нуждами государства.

Государственный бюджет является одним из инструментов бюджетно-налоговой политики, проводимой Правительством для воздействия на экономику страны. Государство может сознательно манипулировать государственными расходами, а также величиной налогов и трансфертов. Однако необходимо помнить о неэффективности сознательных изменений госрасходов и налогов в краткосрочном периоде. Поэтому возникает необходимость в наличии встроенных стабилизаторов, которые оказывают влияние на экономику автоматически, без вмешательства Правительства. В результате манипулирования государственными расходами и величиной налогообложения возникает дефицит государственного бюджета, наличие которого приводит к увеличению совокупного спроса. А увеличение совокупного спроса позволяет ограничить глубину экономического спада.

1.2. Способы финансирования дефицита государственного бюджета.

2.1. Государственный долг как экономическая категория.

Современный взгляд на государственный долг как экономическую категорию во многом обусловлен широкой дискуссией о государственных финансах, которая велась различными экономическими школами. Развитие понятия государственного долга тесно связано с теоретической разработкой вопроса о необходимости вмешательства государства в экономику и несет на себе отпечаток определенных исторических эпох.

Ранние школы экономической теории - меркантилизм, физиократия - имели во многом противоположные точки зрения на проблему государственного воздействия на экономику. Меркантилисты отводили государству роль "главного предпринимателя", который должен обеспечить техническое совершенствование производительных сил и создать необходимые предпосылки для динамичного экономического развития общества. Для решения этих задач государство могло использовать все находящиеся в его распоряжении средства и возможности. Поэтому кредитное финансирование государственных расходов, по мнению меркантилистов, не только вполне оправдано, но и является одним из важнейших источников доходной части бюджета, способствуя к тому же богатству и процветанию государства.

Представители физиократической школы проповедовали идею "естественного порядка", поэтому государственное регулирование у них сводилось к минимуму, а государственная деятельность за счет кредитов отвергалась полностью. Государственный долг они считали недопустимым, так как государство посредством займов отнимает денежные средства у обладающего наивысшей продуктивностью аграрного сектора и тем самым отрицательно влияет на экономическое развитие страны.

Классическая политэкономия (А. Смит, Д. Рикардо), рассматривая рыночную экономику как "естественный порядок", где господствует механизм "невидимой руки", отводит государству роль "ночного сторожа", а государственное вмешательство в экономику считает излишним. Поэтому проблему государственного долга классики связывают с финансированием государственных расходов только в кризисных условиях (войны, стихийные бедствия) [16]. В этом случае быстро пополнить государственную казну можно лишь за счет кредитного финансирования (повышение налогов вступает в силу только через определенное время, которое может оказаться роковым для государства; кроме того, существует опасность народного недовольства повышением налогов). Следовательно, государственный долг - единственный выбор государства в кризисной ситуации.

Обусловленные войнами (или стихийными бедствиями) долги не исчезают сами собой в мирное время, а наоборот, еще более возрастают из-за проблем погашения задолженности и необходимости выплаты процентов по кредитам, что, в свою очередь, ведет к повышению налогов. Поэтому государство не должно форсировать накопление общественного капитала через расходы государства, так как они по своей природе непродуктивны, и кредитное финансирование означает, по словам А. Смита, перекладывание государством средств из правой руки в левую. Политика государственной задолженности постепенно ослабляет каждое государство, которое ею воспользовалось. Если государственный долг превысит определенный уровень, никогда не удастся справедливым образом и полностью его погасить.

Таким образом, классическая политэкономия негативно оценивает практику кредитного финансирования государственных расходов, поскольку она уменьшает богатство нации, усугубляя налоговое бремя и препятствуя накоплению капитала. "Дефицитное финансирование, - писал А. Смит, - это "улица с односторонним движением, вступив на которую однажды нельзя повернуть обратно" [6].

Однако, несмотря на негативное влияние государственного долга, в отдельных случаях он является неотъемлемым элементом деятельности государства (во время войны), выполняя исключительно роль финансового (не регулирующего!) инструмента. Государственная задолженность изымает из обращения в значительных размерах имеющийся капитал, но меньше, чем повышение налогов (которое происходит за счет сокращения потребления), и препятствует образованию нового капитала. Это преимущество государственной задолженности во время войны несколько смягчает по сравнению с налоговым финансированием бремя военных расходов.

В целом же государственные долги рассматривались представителями классической политэкономии как зло. Растущая государственная задолженность несет с собой, по их мнению, многократное увеличение потребительского спроса, что в условиях экономики полной занятости неизбежно ведет к повышению цен. Пагубность государственного долга для экономики усиливается тем, что он не просто изымает средства из производства, но ложится на население бременем выплаты процентов.

Кейнсианство положило начало новому подходу к вопросу о роли и месте государства в рыночной экономике. Дж. Кейнс отрицает наличие у рыночной экономики способности к саморегулированию и активно выступает за регулирование экономики государством. При этом меры государства должны быть направлены на стимулирование спроса, т.е. в первую очередь поощрять инвестиции. Дж. Кейнс отдавал значительную роль бюджетному регулированию, считая, что государственные расходы (инвестиции) вызовут производственные инвестиции, усиление деловой активности в частном секторе. Это во многом оправдывает появление государственного долга, так как за его счет можно увеличить долю государственных инвестиций. Вместе с тем наличие возможности для государства выступать в роли заемщика снижает накопление государственных средств и тем самым способствует инвестиционному процессу и развитию экономики.

Однако следует отметить, что Дж. Кейнс не был ярым сторонником государственного займа, так как видел в нем опасность изъятия денег из экономики и растраты их на неэффективные сферы. Но поскольку государство, по мнению Дж. Кейнса, реально вмешивается в экономику для сглаживания конъюнктурных колебаний, то возникающий государственный долг выступает как одно из следствий государственной стабилизационной политики. В этом ключе государственный долг рассматривается как естественное и неизбежное явление.

В качестве эффективного средства регулирования экономики Дж. Кейнс предлагает "финансировать" государственные инвестиции за счет дефицита бюджета, т.е. покрывать разницу в расходах и доходах бюджета за счет выпуска дополнительных денег, который в экономике с неполной занятостью будет стимулировать спрос.

Следовательно, кейнсианцы разработали теорию дефицитного финансирования, отвергнув догмат сбалансированного бюджета. Тем самым они легализовали бюджетный дефицит для стимулирования экономики, а государственный долг стал неотъемлемой частью антициклической государственной политики.

Ориентация на кейнсианскую теорию во многом обусловила в послевоенный период огромные бюджетные расходы государства в развитых странах.

Как видно из табл. 1, по сравнению с довоенным периодом к середине 1970-х гг. доля государственных расходов в ВНП некоторых развитых стран практически удвоилась.

Таблица 1. Государственные расходы (в % к ВНП)

Огромные бюджетные расходы государства в развитых странах дополнялись бюджетными дефицитами (табл. 2), которые приняли устойчивый характер.

Таблица 2. Дефицит государственного бюджета (в % к ВНП)

Макроэкономическая политика развитых стран, основанная на кейнсианской концепции больших бюджетных расходов, имела свои особенности. Во-первых, она не соблюдала строго сбалансированный государственный бюджет, что всегда считалось главным критерием мудрой бюджетной политики. Во-вторых, она опиралась на дефицитное финансирование государственных расходов за счет эмиссии денег и государственных займов. В-третьих, кредитно-денежное регулирование рассматривалось как инструмент поддерживающий, прежде всего, бюджетную политику, а не безинфляционную денежную систему. В результате кредитно-денежная политика стала участвовать в регулировании эффективного спроса (увеличивать или уменьшать экспансию средств в период спада и подъема производства). В этих условиях обостряются проблемы государственного долга и бюджетного дефицита. Оздоровление государственных финансов становится насущной потребностью всех развитых стран.

В современной экономической теории существует несколько основных концепций сбалансированности бюджета:

теория ежегодно балансируемого бюджета;

теория циклического балансирования бюджета;

теория автоматически стабилизирующейся экономической политики;

теория компенсирующегося бюджета;

теория функциональных финансов.

Теория ежегодно балансируемого бюджета строго закрепляет необходимость соответствия бюджетных расходов и доходов на ежегодной основе. Сбалансирование бюджета может быть достигнуто путем либо увеличения ставки налога, либо сокращения государственных расходов. И та, и другая меры сокращают, а не стимулируют совокупный спрос. Поэтому ежегодно балансируемый бюджет не является экономически нейтральным, такая политика выступает как проциклическая. А государственный долг допускается только при условии, что он может быть выплачен за счет налогов и других доходов бюджета. В такой ситуации он не является необходимым для экономики страны.

Теория циклического балансирования бюджета предусматривает балансирование бюджета в течение определенного экономического цикла (за период в несколько лет). Это означает, что в период кризиса государство снижает налоги и увеличивает расходы, сознательно вызывая дефицит бюджета. В фазе подъема оно повышает налоги и сокращает государственные расходы. Возникающее в результате положительное сальдо бюджета может быть использовано на покрытие государственного долга, возникшего в период кризиса.

Государственный долг в результате дефицитного финансирования понимается как сознательное использование государственных займов для финансирования бюджетного дефицита, возникающего из-за снижения доходов от налогообложения в фазе кризиса.

Однако такой подход имеет свои недостатки: достаточно сложно выделить сам цикл экономического развития и его фазы; кризисы и подъемы в экономическом цикле неодинаковы по глубине и длительности; в результате задача стабилизации экономики вступает в противоречие с задачей сбалансированности бюджета в ходе экономического цикла. Кроме того, на экономические действия государства в ходе экономического цикла влияют политические факторы, когда общая цель стабилизации экономики подчинена обычно срочным задачам политической конъюнктуры, решение которых ведет к увеличению государственных расходов, а значит и к росту государственного долга и бюджетного дефицита.

Теория автоматически стабилизирующейся экономической политики также предполагает балансирование бюджета в рамках экономического цикла. Но особенность этой теории в том, что она делает попытку сгладить один из недостатков предыдущей теории - учесть политический фактор.

Теория компенсирующегося бюджета полностью отходит от понятия балансирования бюджета и не ставит это целью экономической политики. Для такого понимания государственного бюджета кредитное финансирование перестает быть мерой чрезвычайного характера. Заемные средства оцениваются как вполне легитимный источник доходной части бюджета любого развитого государства.

Однако здесь существует опасность "раздувания" государственного долга до размеров, когда он будет оказывать не стимулирующее, а сдерживающее воздействие на экономику.

Теория функциональных финансов во многом пересекается с идеей о компенсирующемся бюджете, так как полностью оправдывает растущий государственный долг как инструмент стабилизации экономики.

Для этой теории вопрос о сбалансированности бюджета является второстепенным. Первоначальная задача государственных финансов - это обеспечение неинфляционной полной занятости, т.е. балансирование экономики, а не бюджета. Государственный бюджет является, прежде всего, инструментом достижения и поддержания экономической стабильности. Поэтому правительство не должно сомневаться, идя на введение дефицита бюджета и государственного долга.

Таким образом, современные экономические теории во многом оправдывают появление у многих развитых стран колоссального государственного долга. На начало XXI в. государственный долг составил:

в США - 5685 млрд дол. (57% ВВП);

Японии - 5300 млрд дол. (130% ВВП);

Германии - 1223,5 млрд DM (60,2% ВВП);

Франции - 1406 млрд франков (58% ВВП);

Великобритании - 579 млрд дол. (62% ВВП).

2.2. Экономическое содержание государственного кредита и его роль в макроэкономическом регулировании.

В условиях увеличения доли ВВП, перераспределяемой через государственный бюджет, одной из важных задач экономической политики различных государств стало стимулирование экономического роста, решение проблемы сбалансированности бюджетов различных уровней, поиск способов финансирования бюджетного дефицита. Исследования ученых-экономистов показали допустимость в период экономического спада стимулирования совокупного спроса за счет увеличения государственных расходов и бюджетного дефицита, а также обосновали возможность балансировки бюджета не на ежегодной основе, а на протяжении экономического цикла. Применение этих теоретических положений на практике потребовало поиска инструментов для финансирования значительных бюджетных дефицитов с помощью государственного кредита.

Государственный кредит в современных условиях - это совокупность финансовых отношений, в которых в качестве одной стороны выступает государство, а другой - физические и юридические лица [23, с. 229]. В сфере этих отношений государство в большинстве случаев выступает в качестве заемщика средств, а население, предприятия, банки, фонды - в качестве кредиторов. Кроме того, государство может выступать гарантом по обязательствам различных физических или юридических лиц. Это означает принятие государством на себя ответственности за погашение обязательств вышеупомянутых физических и юридических лиц. Иначе говоря, если лица, по обязательствам которых государство выступило гарантом, не смогут их выполнить, то обязанность по выполнению этих обязательств переходит к государству. Следовательно, выступление государства в сделке в качестве гаранта не влечет за собой автоматического увеличения государственного долга. Вместе с тем, как показала практика, государственные гарантии не требуются заемщикам, способным самостоятельно привлекать кредитные ресурсы. В гарантиях кредитов нуждаются, как правило, надежные заемщики.

В рамках отношений государственного кредита государство может выступать и как кредитор, предоставляя различные виды ссуд иностранным государствам, юридическим или физическим лицам. В качестве кредитора государство направляет свои кредитные ресурсы на льготных условиях в те отрасли хозяйства, которые не имеют достаточной инвестиционной привлекательности для частного капитала, но имеют высокую социальную значимость. Выделение государством кредитов может быть также продиктовано необходимостью лоббирования интересов национального бизнеса на международной арене или же политическими соображениями. Государственные кредиты могут быть предоставлены как Министерством финансов РФ непосредственно, так и через коммерческие банки.

Государственный кредит отличается от банковского прежде всего тем, что средства, взятые взаймы государством, чаще всего не имеют инвестиционного характера, т.е. не направляются на обеспечение процесса расширенного воспроизводства и создание новой стоимости, а трансформируются в дополнительные финансовые ресурсы и направляются на покрытие всей совокупности государственных расходов. Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают бюджетные средства. Таким образом, функционирование механизма государственного кредита приводит к появлению государственного долга.

Анализ содержания государственного кредита позволяет сделать ряд выводов:

- сущность государственного кредита заключается в перераспределении капитала от частного сектора к государству на условиях срочности, платности и возвратности. Вся сумма неоплаченных обязательств государства представляет собой величину государственного долга;

- современная фискальная политика признает возможным использование несбалансированных бюджетов для целей стабилизации экономики. Основным фактором, обусловливающим возникновение и рост государственного долга, является дефицит бюджета;

- возникновение дефицита бюджета, обусловливающего наличие государственного долга, порождается неравномерностью развития экономической активности и чрезвычайными обстоятельствами;

- если не рассматривать эффект вытеснения частных инвестиций из реального сектора, то государственный долг не является инструментом перекладывания экономического бремени на последующие поколения;

- государственный долг оказывает на экономику регулирующее влияние посредством воздействия на уровень инвестиций, кредитную политику коммерческих банков, общий объем денежной массы. Кроме того, процентные ставки по государственным ценным бумагам лежат в основе системы процентных ставок по банковскому кредиту и корпоративным ценным бумагам (долговым обязательствам).

Из определения государственного кредита следует, что он совмещает в себе функции финансов и функции кредита. Таким образом, основными детализированными функциями государственного кредита (обеспечивающая, распределительная, контрольная) [23, с. 187] будут следующие.

1. Образование денежных фондов - привлечение средств с рынка ссудных капиталов в централизованные денежные фонды государства на основе принципов возвратности срочности и платности. При этом условием добровольного предоставления инвестором своих средств в распоряжение государства является обязательство заемщика вернуть к определенному моменту времени сумму заимствования с процентами. Финансирование государственного долга в современных условиях посредством привлечения средств инвесторов осуществляется в промышленно развитых странах почти исключительно рыночными методами с использованием различных финансовых инструментов. Основным таким инструментом являются государственные ценные бумаги, которые выпускаются в виде срочных долговых обязательств.

Спрос со стороны инвесторов на любые ценные бумаги, в том числе и государственные, формируется на основе факторов доходности, т.е. способности приносить доход (через проценты, дивиденды или рост курсовой стоимости); надежности, т.е. вероятности понести потери (риск невозврата вложенных средств); ликвидности, т.е. возможности скорейшего для держателя получения денежных средств.

Государственные бумаги считаются, как правило, надежными финансовыми инструментами со средним и низким уровнем доходности. Они привлекательны, прежде всего, для консервативных инвесторов, наибольшее значение для которых имеют гарантии сохранности капитала и которые готовы получать относительно небольшой, но гарантированный доход. Как в России, так и в промышленно развитых странах наиболее распространенной формой государственных займов являются облигации. Государственная облигация представляет собой ценную бумагу, являющуюся долговым обязательством государства, которая дает ее держателю право получить в определенный срок основную сумму долга и проценты. Номинальная цена облигации устанавливается эмитентом и выражает сумму, полученную во временное пользование и подлежащую возврату с начисленными на нее процентами в оговоренный срок.

2. Использование денежных фондов - функция, вытекающая из необходимости возврата привлеченных средств, который осуществляется как за счет налоговых и неналоговых доходов бюджета, так и за счет механизма рефинансирования, т.е. погашения задолженности по ранее выпущенным обязательствам за счет средств, полученных от размещения новых обязательств.

3. Контроль - функция государственного кредита, выражающаяся во влиянии на уровень ликвидности коммерческих банков, структуру платежеспособного спроса, темпы экономического роста, объем денежной массы в обращении.

Кроме того, государственный кредит играет важную роль [22, с. 230]:

1. в перераспределении финансовых ресурсов в процессе перелива капитала между сферами производства и обращения. На практике это выражается в том, что государство, являясь активным участником рынка капиталов и выступая на нем чаще всего в качестве заемщика, оказывает существенное влияние на уровень кредитной ставки, поскольку оказывается конкурентом для участников рынка, стремящихся привлечь кредитные ресурсы, и обусловливает изменение минимального уровня доходности для инвестиционных проектов в реальном секторе;

2. в повышении эффективности использования средств, обеспечивая максимально эффективное использование государственных средств при наличии «кассового разрыва» между моментами их поступления и использования, как в случае недостатка, так и в случае избытка финансовых ресурсов;

3. в ускорении концентрации финансовых ресурсов, позволяя государству привлечь значительные финансовые ресурсы, в том числе для финансирования чрезвычайных расходов, в самое короткое время.

Оценка воздействия государственного кредита на социально-экономические процессы в обществе и обеспечение на его основе сбалансированности бюджета как положительного в значительной степени преувеличена, поскольку средства, привлеченные в бюджет с помощью государственного кредита, используются не как капитал, приносящий доход, а как платежные и покупательные средства. Они не приносят дополнительного дохода и увеличивают «цену» бюджетных доходов государства за счет последующей выплаты процентов или дисконта. Единственным реальным источником погашения долговых обязательств государства являются налоги, а их увеличение, связанное с обслуживанием долга, угнетающе влияет на экономику.

Однако необходимо учитывать, что государственный долг (особенно его внутренняя составляющая) является задолженностью населения самому себе, а использование этой задолженности может обеспечить решение многих экономических проблем развития страны. Опыт многих стран показывает, что сам по себе дефицит бюджета и нормальный госдолг не являются негативными факторами, так как позволяют решить на определенных этапах развития сложные экономические проблемы. Однако данное соображение не относится к настоящей ситуации в экономике России [24, с. 423].

Понять причину столь сильного влияния государственного долга на финансовое и экономическое состояние страны можно только при тщательном изучении сущности, видов и причин образования государственного долга.

2.3. Методологические подходы к проблеме моделирования и прогнозирования бюджетного дефицита и государственного долга.

Объем бюджетного дефицита зависит от большого количества макроэкономических факторов, которые с разных сторон характеризуют развитие экономики. Дефицит бюджета не может рассматриваться иначе, как в контексте макроэкономического развития и экономической политики государства в сфере доходов и расходов государственного бюджета. Следовательно, при моделировании бюджетного дефицита блок доходов и расходов государственного бюджета должен быть вписан в общую систему экономического развития страны.

Модель экономики, исходя из принципов системного подхода, должна быть представлена отдельными блоками, которые отображают различные стороны процесса общественного воспроизводства. Структура модели должна основываться на структуре статистической базы данных, которая может быть использована для генерации уравнений модели. Кроме того, структура модели должна быть определена таким образом, чтобы обеспечить достижение поставленной цели исследования. Так, при прогнозировании бюджетного дефицита и государственного долга могут быть выделены следующие блоки:

1. блок доходов государственного бюджета;

2. блок расходов государственного бюджета (с определением дефицита);

3. блок государственного долга (государственные заимствования, обслуживание и погашение долгов);

4. блок макроэкономического развития.

Последний блок можно рассматривать как такой, который моделирует внешнюю среду к предыдущим трем блокам. Показатели этого блока (а именно, показатели, которые отображают деятельность экономических агентов) являются базовыми для определения показателей 1-го блока. Блоки 2-й и 3-й также связаны с блоком внешней среды, хотя и менее тесно. Так, отдельные показатели блока 2 (которые касаются государственной помощи отраслям производства) моделируются исходя из перспектив макроэкономического развития. То же касается и ряда показателей блока 3 - в части заимствований производственных отраслей (предприятий) под государственные гарантии. Возможно, в блоке 4 целесообразно отдельно выделить развитие социальной сферы, которая полностью определяется возможностями бюджета (блоком 1 и блоком 2) [10].

Следовательно, прогнозирование дефицита бюджета и государственного долга не может осуществляться в отдельности, в отрыве от прогнозирования макроэкономического развития страны в целом, а лишь как естественная составляющая такого развития. В свою очередь, общее макроэкономическое развитие в значительной степени зависит от формирования доходов и расходов бюджета (в том числе, бюджетного дефицита), а также объемов и характеристик государственного долга.

Процесс прогнозирования сальдо бюджетного баланса требует учета его "двойственной" природы. С одной стороны, дефицит бюджета, который по определению является разностью между доходами и расходами бюджета, рассчитывается как остаточная величина, которая определяется исходя из прогнозов доходов и расходов бюджета. С другой стороны, дефицит бюджета нуждается в привлечении средств на свое финансирование за пределами бюджета, а следовательно, в определенной мере ограничивается возможностями осуществления заимствований на внутренних и внешних рынках капитала (размер заимствований, в свою очередь, ограничивается предельным уровнем государственного долга). То есть, процесс прогнозирования финансирования отрицательного сальдо бюджета требует: