Анализ текущего финансово-экономического состояния компании "NAYADA"

,

где ОА - оборотные активы, КО - краткосрочные обязательства.

Рассчитаем коэффициент ликвидности баланса по формуле:

.

Расчет коэффициентов ликвидности на начало и на конец периода представлен в таблице 18.

Таблица 18 - Коэффициенты ликвидности предприятия

Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности (таблица 18) подтверждает то, что организация имеет текущую ликвидность с низким уровнем платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом при сохранении достаточной платежеспособности и кредитоспособности с минимальным уровнем предпринимательского риска.

Для определения типа финансовой устойчивости рассчитаем показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

Излишек или недостаток собственных оборотных средств рассчитывается по формуле:

,

где СК - собственный капитал; ВОА - внеоборотные активы; З - величина запасов и затрат.

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов рассчитывается:

,

где СК - собственный капитал; ВОА - внеоборотные активы; ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы.

Излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов рассчитывается:

,

где СДИ - собственные и долгосрочные источники финансирования; ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

Данные показатели трансформируются в трехмерную модель М, которая выражает тип финансовой устойчивости предприятия:

.

Расчет показателей обеспеченности запасов источниками их финансирования и определение типа финансовой устойчивости представлен в таблице 19.

Из таблицы 19 следует, что в течении трех лет организация находится в неустойчивом финансовом положении из-за наличия краткосрочных источников финансирования запасов и затрат. Привлечение дополнительных источников финансирования свидетельствует о нарушении платежеспособности, однако, это положение не стоит расценивать как кризисное, так как у организации есть возможность улучшения ситуации.

Также данное финансовое положение определяет область критического риска, поэтому в случае наступления рисковых событий организация может потерять не только часть прибыли, но и часть собственного и заемного капитала, находящегося в затратах.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют состоянием собственных и заемных средств и оценивают с помощью системы финансовых коэффициентов.

Таблица 19 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

,

где СК - собственный капитал; А - активы.

Коэффициент задолженности отражает, сколько заемных средств приходится на один рубль вложенный в собственный капитал:

,

где ЗК - долгосрочные и краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент финансирования показывает соотношение между собственным и заемным капиталом:

.

Коэффициент маневренности показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников:

,

где СОС - собственные оборотные средства.

Коэффициент маневренности оборотного капитала показывает, сколько оборотных активов приходится на один рубль собственных средств:

,

где ОА - оборотные активы.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 20.

Таким образом, из таблицы 20 видно, что на предприятии сохраняется высокая финансовая независимость от внешних источников. Наметилась тенденция к незначительному увеличению коэффициента задолженности, однако его значение не превышает нормативную границу - Кз < 0,7, что подтверждает на малую зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Таблица 20 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Рекомендуемые значения коэффициента маневренности находится в интервале от 0,2 до 0,5. За рассматриваемый период коэффициент маневренности изменился с 0,1 до 0,23, что указывает на рост возможности финансового маневра.

Коэффициент маневренности оборотного капитала за рассматриваемый период у предприятия возрастает. Его значение выше установленного минимального уровня в размере 10 %, поэтому предприятие увеличила возможность в проведении независимой финансовой политики.

Анализ рентабельности.

Рентабельность - один из основных качественных показателей эффективности работы организации, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе коммерческой деятельности.

Рассчитаем показатели рентабельности, рекомендованные Министерством экономического развития РФ.

Рентабельность продаж Rп показывает, сколько чистой прибыли генерирует один рубль валовой выручки:

,

где ЧП - чистая прибыль; ВВ - валовая выручка (нетто).

Рентабельность основной деятельности Rос показывает, сколько на один рубль полной себестоимости приходится операционной прибыли:

,

где ОП - операционная прибыль; С/С - полная себестоимость.

Рентабельность активов Rа показывает, сколько на один рубль активов приходится чистой прибыли:

,

где - среднегодовая стоимость активов.

Рентабельность собственного капитала Rск показывает эффективность работы капитала собственников или сколько чистой прибыли приходится на один рубль, вложенный в собственный капитал:

,

где - среднегодовая стоимость собственного капитала.

Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 21.

Таблица 21 - Показатели рентабельности

Рисунок 5 - Показатели рентабельности

При формулировании конечных выводов при анализе финансово-экономического состояния предприятия необходимо учитывать следующие особенности показателей рентабельности.

Показатели рентабельности отражают результативность работы предприятия за отчетный период. В хозяйственной деятельности предприятия могут происходить изменения, требующие крупных инвестиций и затрат. Но планируемый долгосрочный эффект показатели рентабельности не отражают. Поэтому снижение уровня рентабельности в рассматриваемом периоде не всегда следует расценивать как негативную тенденцию. Основываясь на данных таблицы 21, мы наблюдаем тенденцию к снижению рентабельности продаж и основной деятельности, что объясняется увеличением управленческих расходов. Следовательно, руководству предприятия следует усилить контроль над управленческими расходами.

Числитель и знаменатель показателя выражены в денежной форме, но в разной покупательной способности и ликвидности. Числитель показателя - прибыль. Она динамична, в ней отражается уровень цен, количество произведенной продукции, результаты деятельности за истекший период. Знаменателем показателя в некоторых формулах может быть или собственный капитал, или внеоборотные активы. Хотя они и имеют стоимостную оценку, но эта учетная стоимость (зафиксированная в учетной документации) может существенно отличаться от текущей (рыночной) оценки.

Высокому уровню рентабельности чаще всего соответствует большой риск и неустойчивость на рынке. Поэтому желание повысить платежеспособность, финансовую устойчивость предприятия покупается снижением эффективности его работы.

Направление прибыли, полученной предприятием за рассматриваемый период, на пополнение собственных средств, с одной стороны повысило платёжеспособность и финансовую устойчивость предприятия, с другой стороны отрицательно сказалось на эффективности использования собственного капитала.

Заключение

По результатам дипломной работы получены следующие выводы.

- Компания NAYADA - лидер на российском рынке офисных перегородок и дверей. В компании присутствует инновационная корпоративная культура, прогрессивные технологии производства и сервиса, результативный менеджмент.

- Компания NAYADA действует в благоприятной внешней среде, поэтому её стратегия ориентирована на достижения и использование предоставляющихся возможностей. У компании имеется только один крупный конкурент, хотя множество мелких конкурентов не позволяют поднимать цены на продукцию.

- Финансовое состояние компании стабильно. Ежегодно выручка и прибыль возрастают, растёт стоимость активов. Компания ликвидная и финансово устойчивая.

- Несмотря на большое количество возможностей, и сильных сторон, компания на текущий момент исчерпала резервы для развития основного бизнеса, так как действует на насыщенном рынке. Это отражается на рентабельности бизнеса, которая не является завышенной.

Для дальнейшего эффективного развития компании необходимо произвести ряд мероприятий оп финансовому оздоровлению. Это и станет основной целью дипломной работы.

корпоративный валовой прибыль

Библиографический список

1. Абчук В.А. Менеджмент: Учеб. пособие. - 2-е издание - СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2004. - 340с.

2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 289с.

3. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ. Учебное пособие для ВУЗов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 286с.

4. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учебное пособие. / Под редакцией Л.Т. Гиляровской. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 352с.

5. Зимин М.А. Реальные инвестиции. Учебное пособие. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКМОС», 2000. - 304с.

6. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под редакцией доктора экономических наук профессора В.А. Слепова. - М.: Юристъ, 2002. - 478с.

7. Казанцев А.К., Подлесных В.И., Серова Л.С. Практический менеджмент. - М., 2001. - 197с.

Размещено на Allbest.ru