Анализ финансового состояния примере ОАО "Брянский Арсенал"

Размещено на http://www.allbest.ru

ВВЕДЕНИЕ

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса рыночного обмена.

Анализ - одна из общих функций управления экономическими системами, значимость которой не подвержена влиянию времени и вряд ли может быть переоценена. Объекты могут существенно различаться по видам деятельности, масштабам, организационно-правовым формам, целевым установкам; это накладывает определённый отпечаток и на содержание аналитических процедур и функций, выполняемых лицами, имеющими отношения и/или интерес к тому или иному хозяйствующему субъекту.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на рентабельность предприятия и остальные финансовые показатели.

Анализ финансового состояния предприятий различных форм собственности нашёл своё отражение во многих источниках научной литературы, например: Шеремет А. Д. "Теория экономического анализа", Ефимова О. В. "Финансовый анализ", Ковалёв В. В. "Финансовый анализ", Савицкая Г.В. "Анализ хозяйственной деятельности предприятия", Абрамов А. Е. "Основы анализа хозяйственной финансовой и инвестиционной деятельности".

Актуальность выбранной темы в том, чтобы произвести анализ деловой активности и рентабельности, который заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Целью написания курсовой работы является рассмотрение методик анализа деловой активности и рентабельность с целью повышения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В соответствии с поставленной целью в курсовой работе поставлены и решены следующие задачи:

рассмотреть теоретические основы анализа деловой активности и рентабельности организации;

проанализировать и дать оценку показателям деловой активности;

рассмотреть резервы повышения деловой активности и рентабельности;

В данной курсовой работе методика анализа финансового состояния будет показана на примере ОАО "Брянский Арсенал"., это предприятие и является объектом исследования. Предметом исследования, исходя из темы, выступает деловая активности и рентабельность.

Информационной базой послужили законодательные и нормативные источники, авторские и периодические издания, внутренние и отчетные документы предприятия за 2011-2013гг..

В курсовой работе были использованы следующие приемы: методы монографический, аналитический, табличный.

Курсовая работа изложена на 54 листах машинописного текста, включает 7 таблиц, 7 рисунков, приложения. Список используемой литературы представлен 20 источниками.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

1.1 Экономическое содержание деловой активности и сущность рентабельности

На сегодняшний день существует множество различных предприятий, занятых в самых разнообразных сферах, таких как производство, торговля, финансы и множество услуг и очень отличаются уровнем своей деловой активности. Деловая активность в условиях рынка является определяющим фактором эффективности деятельности предприятия.

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.[3, С.24]

Для достоверной оценки финансового состояния предприятия следует установить, насколько изменения, произошедшие в структуре имущества и источников его финансирования за исследуемый период, повлияли на эффективность использования имущества. Значимость этого момента обусловлена тем, что уровень деловой активности предприятия является одним из важнейших критериев для решения вопроса о целесообразности вложения средств в его развитие.

Практическое решение указанной задачи возможно через использование целой совокупности показателей деловой активности. В их составе следует выделить две основные группы: показатели рентабельности и различные показатели оборачиваемости. [6, С.124]

В финансовом аспекте деловая активность предприятия проявляется в скорости, с которой оборачиваются его средства. Прибыльность деятельности предприятия отражает его рентабельность. Анализ деловой активности предприятия, а также его рентабельности состоит в проведении исследований уровней и динамики различных финансовых коэффициентов, позволяющих судить об оборачиваемости и рентабельности. Данные коэффициенты представляют собой относительные показатели финансовых результатов, которых достигло предприятие в ходе своей деятельности.

Деловая активность имеет тесную взаимосвязь с другими важнейшими характеристиками предприятия. Прежде всего, речь идет о влиянии деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств. [13,С.174]

Являясь важнейшей характеристикой функционирования коммерческой организации, деловая активность может быть оценена с помощью ряда показателей, а, следовательно, является объектом экономического анализа в рамках анализа деловой активности.

Информационной базой для анализа деловой активности традиционно является бухгалтерская отчетность организации. Для целей внутреннего анализа могут также использоваться данные синтетического и аналитического учета. [18,С.43]

В литературе существуют различные подходы к понятию деловая активность. Так, В. В. Ковалев определяет деловую активность в широком смысле как весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность компании. При этом деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижения ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Л. В. Донцова и Н. А. Никифорова отмечают, что деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Некоторые авторы заменяют сущность деловой активности показателями ее характеризующими. Так, О. В. Ефимова и М. В. Мельник в качестве анализа деловой активности иллюстрируют операционный цикл хозяйствующего субъекта.

Таким образом, с точки зрения отечественных ученых в области учета и анализа, деловая активность организации есть не что иное, как результативность и эффективность производственно-коммерческой деятельности.

Деловая активность организации довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный "предпринимательский климат", стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций. Кроме того, от уровня и характера деловой активности зависят, в конечном итоге, структура капитала, платежеспособность, ликвидность организации и др. [15,С.75]

Анализ и оценка деловой активности осуществляется на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей, долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами других хозяйствующих субъектов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются системой абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных средств, денежных потоков и др. Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (месяцев, кварталов, лет).

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. [6, С.188]

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. [12,С.39]

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

Следующим показателем, характеризующим, эффективность работы предприятия является рентабельность.

Рентабельность - это показатель, который выражается в относительных величинах и показывает доходность бизнеса, выраженную в процентах. Иногда под рентабельностью в некоммерческих предприятиях подразумевают эффективность. Определяется рентабельность соотношением затрат и прибыли. Полученный коэффициент показывает, как результат предпринимательской деятельности фирмы покрывает расходы. [20, С.202]

Необходимо понимать, что прибыль и рентабельность - это разные понятия. Полученная прибыль для одного предприятия может считаться громадной, а для другого - незначительной. Существуют критерии рентабельности, которые определяют прибыль с учетом величины предприятия. Таким образом, рассчитывается рентабельность. Это отношение доходов к капиталу, который инвестирован в предприятие. Одним из показателей рентабельности можно считать отношение прибыли (чистой, как в балансе) до уплаты налогов (процентов) к общей сумме долгосрочных финансов. Второй показатель рассчитывается как отношение такой же прибыли после уплаты налогов (процентов) к имеющемуся в наличии акционерному капиталу. Указанные коэффициенты достаточно успешно используются при сравнении двух однородных компаний и их показателей со средними цифрами по данной отрасли. Для корректного сравнения нужно брать показатели рентабельности обязательно не менее чем за три последних года. И сравнивать необходимо несколько показателей одновременно. [4,С.98]

Экономическая рентабельность - это коэффициент, который рассчитывается как соотношение балансовой прибыли и стоимости капитала. Все необходимые показатели берутся с баланса. Данный коэффициент покажет величину прибыли, которую получает фирма на единицу стоимости капитала, представленного общей суммой всех ресурсов, независимо от источников финансирования их.

Рентабельность подразделяется на чистую и общую. Расчет ее коэффициентов применяется как к отдельной выпускаемой продукции, так и к результатам предпринимательской деятельности предприятия в целом.

Так, общая рентабельность активов представлена величиной, отражающей количество финансов, которые привлекались предприятием для получения каждого рубля прибыли. Рассчитывается она соотношением прибыли со средней стоимостью активов за определенный период (квартал, полугодие, год). [13,С.134]

Рентабельность производства является обобщающим показателем, который характеризует экономическую эффективность всей хозяйственной деятельности компании и ее структурных подразделений. Рассчитывается соотношением прибыли (чистого дохода) к затратам на производство готовой продукции. Рентабельность предприятия может быть только при превышении доходов над расходами.

Увеличению показателя рентабельности могут способствовать только снижение себестоимости готовой продукции при одновременном повышении ее качества.

Рентабельность продукции - это отношение полученной прибыли к соответствующим затратам на производство (себестоимость готовой продукции). Этот коэффициент показывает эффективность как производства в целом, так и реализации произведенных товаров или услуг в частности.

Рентабельность - это определение эффективности, как по всей продукции, так и отдельным видам. Современное определение экономического состояния предприятия производится и с использованием таких новых показателей, как основной коэффициент доходности и коэффициент рентабельности капитала, который определяется в бухгалтерском балансе, как собственный. Последний показатель рассчитывается путем соотношения чистой прибыли и среднего собственного капитала. Коэффициент показывает степень окупаемости собственного капитала и характеризует обязательное условие развития и удержание на рынке компании.

Таким образом, рентабельность - это показатель эффективности использования текущих и единовременных затрат.

Для достоверной оценки финансового состояния предприятия следует установить, насколько изменения, произошедшие в структуре имущества и источников его финансирования за исследуемый период, повлияли на эффективность использования имущества. Значимость этого момента обусловлена тем, что уровень деловой активности предприятия является одним из важнейших критериев для решения вопроса о целесообразности вложения средств в его развитие. [19,С.64]

Практическое решение указанной задачи возможно через использование целой совокупности показателей деловой активности. В их составе следует выделить две основные группы: показатели рентабельности и различные показатели оборачиваемости.

1.2 Методы анализа и оценки деловой активности и рентабельности предприятия

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов.

Представление об эффективности работы предприятия дает финансовая отчетность. Это совокупность определенных форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского учета. Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость, платежеспособность предприятия и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений. [3,С.214]

Основными источниками информации при анализе деловой активности служат данные финансовой отчетности форма №.1, 2, 5.

Форма №1 "Баланс предприятия" - он содержит информацию, позволяющую оценить имущественное и финансовое состояние предприятия. По балансу определяют конечный финансовый результат предприятия.

Форма №2 "Отчет о прибылях и убытках" - содержит информацию о прибыли, полученной от производственной инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Этот отчет состоит из следующих разделов: Финансовые результаты, использование прибыли, платежи в бюджет, затраты и расходы учитываемые при исчисление налогу на прибыль. В сочетании с балансом позволяет рассчитать и проанализировать показатели рентабельности предприятия.

Форма №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" - В ней приводят данные о наличии и движении в течение отчетного периода некоторых активов, расходов и обязательств.

Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках. [16,С.589]

Методика аналитических действий предполагает обязательное использование специальных методов и приемов таких как:

Метод сравнения - используется для первоначальной оценки показателей. Для сравнения используется базисная и анализируемая характеристики отчетного периода (за месяц, квартал, год). В результате сравнения определяются отклонения, на основании их делается оценка показателей.

Метод цепных подстановок - используется для расчета и оценки факторов, влияющих на анализируемый показатель. Разница между последующим и предыдущим расчетом характеризует влияние одного из факторов.

Метод средних величин - используется на этапе подготовки информации, с помощью этого метода из большинства однотипных характеристик можно получить одну. В анализе чаще всего используется средняя арифметическая простая и взвешенная.

Метод группировки - используется на этапе подготовки (обработки) информации к анализу. Для упрощения информации показатели объединяются в группы по заранее выбранному признаку.

Графический метод - используется для обеспечения наглядного представления анализируемой информации. [2,С. 325]

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления. [5,С.254]

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный "предпринимательский климат", стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения. [7,С.109]

В ходе анализа решаются следующие задачи:

изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями (рис.1). Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

Рис. 1 - Оценка деловой активности

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название "золотого правила экономики организации":

Трчп > ТрВ > ТрА > 100%,

где Трчп - темп роста чистой прибыли;

ТрВ - темп роста выручки от продаж;

ТрА - темп роста средней величины активов (рис.1).

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд): Рд = ЧП / В *100.

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа): Оа = В / А * 100.

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРЧП > ТРА) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа): ЧРа=ЧП / А * 100.

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов. [11,С.345]

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств. [5,С.67]

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств. [12,С.124]

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или её отсутствием).

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала (таблица 1).

Оценка рентабельности предприятия производится для оценки эффективности затрат, прогнозирования финансовых результатов в связи с изменяющимися обстоятельствами хозяйствования. По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Различают рентабельность всего капитала, внеоборотных и оборотных активов, собственных средств, продаж, реализованной продукции.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями конкурентами.

1.3 Пути улучшения показателей деловой активности и рентабельности

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности. [3,С.54]

Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования оборотного капитала предприятием. Поэтому в ходе анализа деловой активности предприятия рассчитываются показатели оборачиваемости, и для оценки их уровня проводится сравнительный анализ с данными предыдущих периодов.

Неудовлетворительные результаты анализа деловой активности предприятия позволяет заинтересованным в нем лицам сделать выводы, необходимые для принятия управленческих решений о применении определенных действий для повышения деловой активности предприятия.

Основные направления повышения деловой активности предприятия:

ускорение оборачиваемости капитала предприятия;

экономия оборотных средств;

обоснованный выбор стратегии реализации резервов экономии материальных ресурсов.

Рассмотрим все вышеперечисленные направления подробнее.

Важную роль в повышении деловой активности предприятия играет ускорение оборачиваемости капитала предприятия, так как чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции (работ, услуг) при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях производственно-сбытового цикла, сокращения его длительности. [2, С.400]

Следовательно, ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей повышения деловой активности предприятия в современных условиях и достигается различными путями.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейшей механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных средств, которая выражается в следующем:

снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции (работ, услуг) и выступает, поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости продукции (работ, услуг).

существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов. [17,С.295]

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции (работ, услуг), используя одного и то же количество материальных ресурсов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Анализ уровня рентабельности любого предприятия необходим для выявления определенных резервов и путей повышения рентабельности данного предприятия. Особенно важным и серьезным фактором путей повышения рентабельности любого предприятия в современных условиях рынка является работа по сбережению ресурсов. Это ведет к снижению себестоимости производимой продукции и к снижению затрат, соответственно, к росту прибыли. Уменьшения затрат на производство продукции возможно, благодаря:- снижению материалоемкости продукции, чего можно достигнуть внедрением новых, еще более экономных конструкций:

применению определенных технологий, направленных на сбережение ресурсов, современных форм амортизации, информационных технологий и малоотходных технологий;

использование материалов определенных прогрессивных видов, снижение затрат по переработке, транспортировке и хранению материалов, повышение контроля по охране материалов, снижение потерь материалов;

вторичное использование ресурсов, в том числе, регенерация, утилизация отходов, сбор, заготовка, восстановление и использование отходов;

повышение производительности труда, создание и поддержание благоприятной обстановки в рабочем коллективе;

эффективное использование оборудования, снижение затрат на основные средства путем ликвидации ненужных основных средств.

Кроме этого пути повышения рентабельности предусматривают:

увеличение объемов реализации готовой продукции улучшенного качества,

расширение объемов производства и деятельности предприятия в целом,

распределение затрат на сменные и постоянные,

исследование номенклатуры продукции на предмет необходимости ее выпуска,

снижение производства материалоемкой продукции, применяя более новые и современные технологии производства, повышение квалификации и производительности рабочей силы, более эффективное использование производственного оборудования,

поиски новых поставщиков на более выгодных условиях для закупки более дешевых материалов и сырья,

улучшение политики сбыта, возможное снижение цен, разработка систем скидок и дисконтов для реализации запасов,

поиски новых рынков сбыта благодаря маркетинговой политике

проведение различных акций, конкурсов, улучшение рекламы для продажи товар- постоянное совершенствование методов работы на предприятии.

Таким образом, для каждого предприятия существуют свои пути повышения рентабельности, в том числе, снижение себестоимости выпускаемой продукции, увеличение объемов ее реализации, повышение эффективности работы на предприятии, более рациональное использование необоротный и оборотных активов, а также заемного или собственного капитала потребителями. [19,С.362]

Итак, рассмотрев методику проведения и оценки финансового состояния, необходимо рассчитать основные показатели по данной схеме на примере конкретного предприятия. Для анализа финансового состояния нужно будет проанализировать динамику и структуру активов и пассивов баланса рассматриваемого предприятия. А также оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности с помощью коэффициентов деловой активности и рентабельности.



2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ В ОАО «БРЯНСКИЙ АРСЕНАЛ»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

Полное наименование предприятия: открытое акционерное общество "Брянский Арсенал". Сокращенное фирменное наименование Общества: ОАО "Брянский арсенал". Полное фирменное наименование Общества на английском языке: Open Joint-Stock Company "Bryanskiy arsenal". Предприятие располагается по адресу: 241050, г. Брянск, ул. Калинина, 98. ОАО "Брянский Арсенал" входит в состав холдинга "РусПромАвто". Контактный телефон: (0832) 74-21-66, 66-07-26, e-mail: br_ars@online.debryansk.ru. Подробную информацию о предприятии можно получить на сайте http://www.arsenal-sdm.ru/.

ОАО "Брянский Арсенал" - предприятие, которое имеет давнюю историю и хорошую репутацию. Открытое акционерное общество "Брянский Арсенал" основано в 1783 году. Более 130 лет предприятие являлось крупнейшим центром военной промышленности России.

В послереволюционный период на заводе вышли первые в стране текстильные машины для первичной обработки льна. В годы Великой Отечественной войны предприятие было эвакуировано на Урал, и уже с сентября 1941 года из цехов стали выходить мощные танковые пушки, платформы для землянок, под рессорные платформы и другая продукция. В 1946 послевоенном году завод приступил к выпуску дорожной техники: транспортеров для перемещения насыпных и штучных грузов, битумоплавильных агрегатов, смесителей асфальтобетона, битумных насосов, многоковшовых погрузчиков.

С 1947 года начат выпуск тяжелых прицепных грейдеров Д-201 к трактору С-801. В 1949 году освоен выпуск укладчиков асфальтобетона производительностью 100 т/ч, а в следующем году - прицепного грейдера - элеватора Д - 192 производительностью 450 м/ч с автономным двигателем привода транспортера. В 1972 году завод осваивает производство автогрейдера ДЗ-99 с механической трансмиссией. В последние годы, не смотря на ряд объективных и субъективных причин снижения объемов производства, предприятие сохранило своё место на рынке производства дорожной техники. [10]

Перспективным направлением развития для предприятия является производство дорожно-строительной техники. В настоящее время ОАО "Брянский Арсенал" выпускает широкий ассортимент продукции:

- автогрейдеры (ГС-18.05, ГС-14.02, ГС-10.01);

- асфальтоукладчики (АСФК - 2, АСФК - 3);

- дорожную фрезу (ФДХС - 1000 - 01);

- полуприцепы и прицепы.

"Брянский Арсенал" - первый завод в России, освоивший выпуск асфальтоукладчиков. В настоящее время предприятием создана машина, в которой учтены замечания потребителей по качеству, пожелания и рекомендации сервисной службы, а также зарубежный опыт.

Также предприятием создан целый модельный ряд автогрейдеров класса "140" с применением как отечественных, так и импортных комплектующих. В 2005 году специалистами предприятия был разработан новый автогрейдер класса "180", предназначенный для российского рынка на основе отечественных комплектующих изделий. Они оснащены различным навесным оборудованием для очистки снега за заграждением, щебнераспределителем БЦМ-73, бульдозерным отвалом.

Общество является коммерческой организацией и преследует в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли. [10]

Общество имеет свои права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

ОАО “Брянский Арсенал” является единственным учредителем дочернего общества ООО “ТТЦ Арсеналсервис”, владея 100% его уставного капитала. Доля участия в других обществах не превышает 1% их уставного капитала.

В настоящее время завод «Брянский Арсенал» входит в компанию «РМ-Терекс», корпорации «Русские Машины». В периметр бизнеса компании «РМ-Терекс» также входят известные машиностроительные заводы - «Тверской экскаватор», «Челябинские строительно-дорожные машины», «Заволжский завод гусеничных тягачей» . Предприятия специализируются на выпуске строительно-дорожной и специальной техники, которая широко используется в дорожном, гражданском и промышленном строительстве, коммунальном хозяйстве, горнодобывающей отрасли, лесном хозяйстве, нефтегазовой отрасли. В мае 2012 года было открыто совместное предприятие с американской корпорацией Terex. Основные стратегические приоритеты данного проекта - повышение качества продукции, интенсивное обновление продуктового ряда, развитие финансовых инструментов, развитие экспорта.

Конкурентным преимуществом ОАО «Брянский Арсенал», помимо выпуска высококачественной техники, является использование только экологически безопасного оборудования, в сочетании с новыми эффективными технологиями, модернизацией производства и расширением ассортимента.

ОАО «Брянский Арсенал» занимает ведущее положение в машиностроительной отрасли Брянской области. Оснащение современным оборудованием позволяет выпускать дорожно-строительную и прочую технику разнообразного ассортимента, высокого качества и экологически безопасного.



Таблица 1

Размеры предприятия ОАО «Брянский арсенал»

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г. в % к 2013 г.
Стоимость валовой продукции в действующих ценах, тыс. руб.	530006	539834	732881	138,3
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	1512690	539834	981535	64,9
Среднесписочная численность работников, чел.	1721	1562	1716	99,7
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	148746	97098	97381	65,5

Из расчетов показателей в табл. 1 видно, что стоимость валовой продукции в динамике с 2011 по 2013 увеличивается на 38,3%, выручка от продаж уменьшилась на 35,1%. Среднесписочная численность работников также уменьшилась на 0,3%, среднегодовая стоимость основных средств уменьшилась почти вполовину..

2.2 Общая оценка имущества исследуемого предприятия

Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса (приложение № 1) составляется аналитическая таблица.

Таблица 2

Размещение имущества	2012 г. тыс. руб.	2013г. тыс. руб.	Изменение	В % к итогу
			(+,-)	%
					2012г.	2013г.
1.Внеоборотные активы, всего в т.ч:	1035688	1035088	-600	-0,6	45,8	37,7
Финансовые вложения	910223	910223	0	0	40,2	33,2
Основные средства	97098	97381	283	0,3	4,3	3,5
Доходные вложения	1198	3355	2157	180,01	0,05	0,1
Оборотные активы, всего в т.ч:	1227225	1710387	483 162	39,4	54,2	62,3
Запасы	321274	456 878	135604	42,2	14,2	16,6
НДС	1840	1274	-566	-30,8	0,08	0,05
Дебиторская задолженность	283230	416273	133043	46,9	12,5	15,2
Краткосрочная задолженность	283230	229234	-53996	-19,1	12,5	8,3
Денежные средства	3934	4464	530	13,5	0,2	0,2
Баланс	2262913	2745475	482562	21,3	100	100

Анализ состава и структуры имущества предприятия

Как видно из таблицы 2, общая стоимость имущества предприятия за отчетный период увеличилась на 482562 тыс.руб., или на 21,3%.

Это произошло за счет прироста стоимости оборотных активов на 483162 тыс.руб., или на 39,4%. Увеличение удельного веса оборотных активов способствует мобилизации активов и ускорению оборачиваемости средств компании. Резкое увеличение оборотного капитала может быть результатом неэффективной политики (затоваривания склада , выбора дорогих источников финансирования).

В их составе изменили свою стоимость запасы с 321274 тыс.руб. до 456 878 тыс.руб., увеличившись при этом на 135604 тыс. руб., что составляет 42,2%. Большое количество запасов и их ежегодный рост может свидетельствовать о затоваривании склада.

Стоимость внеоборотных средств снизилась на 600 тыс. руб., или 0,6%. Но в их составе имело место небольшое увеличение стоимости основных средств.

Увеличение стоимости основных средств может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных фондов. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных фондов, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.

Для анализа эффективности использования основных средств может быть использована следующая таблица:

Таблица 3

Анализ эффективности использования основных средств

Показатели	2012 г. тыс. руб.	2013г. тыс. руб.	Изменение
			(+,-)	%
1.Стоимость основных средств	97098	97381	283	0,3
2.Выручка	539834	732881	193047	35,8
3.Чистая прибыль	678396	57010	-621386	- 91,6
4.Фондоотдача	5,13	6,73	1,6	31,2

Таким образом, анализ показателей, проведенный на основе данных бухгалтерской отчетности, свидетельствует об увеличении эффективности использования основных средств. Имеет место опережающий рост объема продаж по сравнению с увеличением стоимости основных средств.

Так, если среднегодовая стоимость основных средств выросла на 0,3%, то объем продаж характеризовался увеличением на 35,8%.

Следствием этого стало увеличение фондоотдачи основных средств на 6,73 руб., что составляет 31,2% от показателя предыдущего года. Это свидетельствует о рациональном увеличении активов

Наряду с ростом абсолютного прироста стоимости основных средств имеет место и спад их удельного веса в валюте баланса с 4,3% до 3,5%.

Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход. Следует сопоставить величину дохода от инвестиционной деятельности с размером инвестиций, то есть установить эффективность вложений. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств в данный вид вложений.

Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприятия повысился на 39,4 процентных пункта, а в % к итогу повысился с 54,2% в 2012 году, до 62,3% в 2013 году.

Повышение оборотных активов обусловлено повышением дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее повышение оборотных средств произошло в результате повышения дебиторской задолженности, сумма которой выше показателя прошлого года на 133 043 тыс.руб., или 46,9%.

Повышение дебиторской задолженности может быть результатом повышения сумм товарных ссуд, выданных потребителям. Также он может быть связан со повышением отсрочек платежа дебиторов, вызван увеличением сумм просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность.

Краткосрочная задолженность уменьшилась на 53 996 тыс. руб., или на 19,1%, а в % к итогу с 12,5%до 8,3%

Денежные средства увеличились на 530 тыс. руб., или на 13,5%, что в достаточно хорошо сказывается на платежеспособности предприятия. Удельный вес денежных средств за анализируемый период сохраняется на уровне 0,2%.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на 2013г. 37,7% составляют внеоборотные активы и 62,3% - текущие активы.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают финансовые вложения (33,2%); в составе оборотных активов - запасы (16,6%).

В целом структура хозяйственных средств на конец года несколько ухудшилась, и произошедшие изменения можно оценить отрицательно, хотя следует обратить внимание на значительное увеличение стоимости оборотных средств.

Стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, составила, по данным бухгалтерского баланса на начало года, 1035688 тыс. руб. (910223+97098+1198+..), или 45,8% к общей сумме капитала, на конец года -1035088 тыс. руб. (910223+97381+3355+..), или 37,7% к общей сумме капитала. Снижение прироста реальных активов свидетельствует об утере потенциальных возможностей предприятия расширить объемы производственно - торговой деятельности.

Таким образом, за отчетный год наблюдалось увеличение стоимости имущества предприятия. Стоимость мобильных средств увеличилась на 39,4%, а сумма внеоборотных активов снизилась на 0,6%, что определяет тенденцию к повышению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия.

Интенсивность использования оборотных средств определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит:

размер годового оборота;

минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям)

потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

величина уплачиваемых налогов.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам следует отнести сферу и масштабы деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов.

К внутренним факторам относятся: ценовая политика предприятия, структура активов и эффективность стратегии управления ими, методика оценки товарно-материальных запасов. [11. C 128]

2.3 Анализ динамики показателей деловой активности и факторов на них влияющих

Для характеристики наличия, состава, анализа деловой активности и произошедших изменений по данным годового бухгалтерского баланса составим аналитическую таблицу.

Итак, для расчета показателей деловой активности, воспользуемся следующими исходными данными.

Таблица 4

Исходные данные для расчета показателей деловой активности и рентабельности предприятия

Финансовые показатели, тыс. руб.	2011 год	2012 год	2013 год
Итог актива баланса	1337798	2262913	2745475
Средняя стоимость внеоборотных активов	375750	1035688	1035088
Средняя стоимость оборотных активов	962048	1227225	1710387
Средняя стоимость дебиторской задолженности	673840	283230	416273
Средняя стоимость собственного капитала	1046665	1725061	1782072
Средняя стоимость кредиторской задолженности	260814	521061	946427
Выручка от реализации товаров, услуг	491879	539834	732881
Себестоимость продукции
Прибыль от реализации продукции	13643	14896	40597
Чистая прибыль	658457	678396	57010

На основе исходных данных произведем расчет показателей деловой активности ОАО "Брянский арсенал" с 2011 по 2013 гг.:

Коэффициент оборачиваемости активов:

(1)

Продолжительность одного оборота активов в днях:

(2)

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов:

(3)

Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях:

рентабельность оборачиваемость имущество финансовый

(4)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

(5)

Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях:

(6)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

(7)

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях:

(8)



Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

(9)

Продолжительность одного оборота собственного капитала в днях:

(10)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

(11)

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях:

(12)

Систематизируем полученные данные в таблицу 5, найдем отклонения в 2012 году по сравнению с 2011 годом, в 2013 году по сравнению с 2012 годом. Проанализируем изменения коэффициентов оборачиваемости и продолжительности оборота в днях.

Таблица 5

Показатели деловой активности ОАО "Брянский Арсенал" 2011-2013 гг.

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонения (+;-)
				в 2012 г. по сравнению с 2011 г.	в 2013 г. по сравнению с 2012 г.
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	0,4	0,2	0,3	-0,2	0,1
Продолжительность одного оборота активов в днях	900	1800	1200	900	-600
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	1,3	1,5	0,7	0,2	0,8
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях	277	720	514	443	-206
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,5	0,4	0,4	-0,1	0
Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях	720	900	900	180	0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,7	1,9	1,8	1,2	-0,1
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях	514	189	200	-325	11
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,5	0,3	0,4	-0,2	0,1
Продолжительность одного оборота собственного капитала в днях	720	1200	900	480	-300
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,9	1,03	0,77	-0,87	-0,26
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях	189	349	467	160	118

Из полученных данных видно, что оборачиваемость активов была немного выше в 2011 году по сравнению с 2012 годом, но к 2013 году стала возрастать оборачиваемость активов на 0,1 - это положительное явление. У коэффициента оборачиваемости собственного капитала не прослеживается какой-либо тенденции, в 2011 году он имел наиболее высокий уровень, далее упал на 0,1, но в 2013г. начал расти и составил 0,4.

...