Анализ финансового состояния примере ОАО "Брянский Арсенал"

Увеличение коэффициента дебиторской задолженности означает, что платежеспособность покупателей возрастает, это положительно отразилось и на длительности оборота этого вида задолженности: если в 2011 году продолжительность оборота составляла 514 дней, то к концу рассматриваемого периода оборот осуществлялся за 200 дней.

Период времени, за который предприятие покрывало срочную задолженность составил 720 дней, 1200 и 900 дней, с 2011-2013 гг., соответственно. Продолжительность оборота внеоборотных средств увеличилась с 277 до 514 дней. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

Продолжительность оборота активов увеличилась до 1200 дней (с 900 дней в 2011 году). От скорости оборота авансируемых средств зависит объем выручки от реализации товаров, а с размерами выручки от реализации и, следовательно, с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

Итак, увеличение длительности оборота оборотных средств и соответственное уменьшение количества оборотов за период с 2011 по 2013 год, говорит о том, что предприятию требуется привлечение дополнительного капитала для продолжения производственно-хозяйственной деятельности. Как мы видим, предприятие добилось сокращения продолжительности одного оборота по оборотным средствам. Фактически один оборот был осуществлен за 900 дней в 2012 году, и за такой же период в 2013г, но по сравнению с 2011г. продолжительность увеличилась на 180 дней. В результате замедления оборачиваемости у предприятия теряется возможность добиться одинаковых результатов при меньшем размере оборотных средств. Таким образом, не происходит высвобождение оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости.

То есть величина средств, высвобожденных из оборота в связи с ускорением оборачиваемости на нулевом уровне, является своеобразным показателем неэффективной работы предприятия.[7, С.197]

Это мешает предприятию высвобождать часть оборотных средств и использовать их для других производственных нужд.

2.4 Анализ уровня и динамики рентабельности хозяйствующего субъекта

Таблица 6

Показатели рентабельности

Рассчитаем показатели рентабельности:

Рентабельность собственного капитала:

(13)

Теперь рассчитаем рентабельность совокупных активов:

(14)

и

Рентабельность внеоборотных активов:

(15)

Рентабельность оборотных активов:

(16)

Рентабельность продаж:

(17)

Сведем полученные данные в таблицу, найдем абсолютные отклонения:

Таблица 7

Показатели рентабельности ОАО "Брянский Арсенал" за 2011-2013 гг.

Для определения необходимости привлечения внешних источников финансирования, сравним рентабельность всех активов с коэффициентом рентабельности собственных средств:

2011 год: РА - РСК = 49,22 - 62,91 = -13,69%; (18)

2012 год: РА - РСК = 29,98 - 39,33 = -9,35%; (19)

2013 год: РА - РСК = 2,1 - 3,2 = -1,1 %. (20)

Отсюда следует, что и в 2011 и в 2012, и в 2013 годах предприятие не нуждалось в привлечении внешних источников.

В период с 2011 по 2012 год, показатели, оценивающие рентабельность организации, демонстрируют отрицательную динамику. Наблюдается и снижение оборотных и внеоборотных активов на 109,74% и 13,16%, соответственно. Резко сократилась рентабельность собственного капитала на 23,58 %.

А вот с 2012 по 2013 год почти все показатели увеличились. Например, рентабельность оборотных средств выросла на 51,95%, а вот внеоборотные активы значительно сократились до 5,5%. Также мы наблюдаем увеличение рентабельности собственного капитала и рентабельность продаж на 36,13% и 117,89%.

С помощью проведения факторного анализа, определим, за счёт каких факторов происходило изменение рентабельности. Факторный анализ - это методика комплексного и системного исследования, измерение влияния факторов на величину результативного показателя.

Прием цепных подстановок является универсальным и используется для всех видов зависимостей. Постепенно базовое значение показателя меняется на фактическое с помощью определения условных значений результативного показателя, количество которого на единицу меньше, чем факторов. В качестве плана и базы я взяла 2012 и 2013гг. соответственно:

Определим влияние факторов:

Выполним проверку:

Вывод:

Определяющим фактором, повлиявшим на рентабельность, является рентабельность собственного капитала. Отрицательные значения в анализе говорят о неэффективной, убыточной работе предприятия.

3. РЕЗЕРВЫ ПОВЫШЕНИЯ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ В ОАО «БРЯНСКИЙ АРСЕНАЛ»

3.1 Мероприятия по увеличению деловой активности и рентабельности организации

На основании проведённых в предыдущих разделах расчётов можно говорить о том, что ОАО "Брянский Арсенал" находится в упадочном состоянии. Об этом говорит низкий уровень рентабельности, оборачиваемости и других показателей, характеризующих деловую активность предприятия. В настоящее время для большинства предприятий такое положение стало типичным из-за недостаточной поддержки со стороны государства, изношенности и устарелости материальной базы и т.п. [7, С.167]

Итак, основными проблемами на предприятии являются: низкий уровень рентабельности всего капитала предприятия, низкая маневренность собственных оборотных средств. Их недостаток, недостаток долгосрочных источников формирования капитала, низкий уровень ликвидности баланса, не готовность предприятия немедленно погасить кредиторскую задолженность. Для решения возникших проблем необходимо повысить выход чистой прибыли. Для этого необходимо увеличить доход от реализации продукции, а это возможно только при высоком её качестве и сравнительно невысокими ценами, а также низким уровнем затрат на её производство и сбыт, административные затраты. [15, С.321]

Для улучшения деловой активности необходимо, чтобы количество привлечённого капитала уменьшилось, а объём собственного увеличился, т.е необходимо повысить платёжеспособность субъекта хозяйствования, улучшить структуру активов и пассивов предприятия.

Следующая, не менее важная проблема - это неготовность предприятия немедленно погасить кредиторскую задолженность. Для этого ему необходимо увеличить поступление денежных средств, т. е увеличить объёмы реализации продукции, а следовательно и объёмы производства либо искать рынки сбыта по более высоким ценам. Финансовое состояние предприятия характеризуется постоянным наличием средств на расчётном счёте. Оптимальная для предприятия сумма денежных средств определяется влиянием разных факторов и показателей, которые часто вызывают противоположные тенденции. Недостаток средств в определённый момент связан с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств, с потерей дополнительной прибыли, а также создавать условия для банкротства. Оптимальная сумма денежных ресурсов определяется деловой активностью предприятия и обоснованностью в их ежедневной потребности. [6, С.164]

Основные направления повышения деловой активности предприятия:

1. Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности, в т. ч.:

определение плановой потребности оборотных средств и нормирования объемов запасов и незавершенного производства,

контроль соответствия нормативам;

планирование и контроль потоков финансовых средств (поступлений, платежей, денег на счете и т.п.);

формирование, проверку финансовой реализуемости планов производства и реализации продукции;

ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с обязательным проведением финансового анализа и результатов выполнения бизнес- планов.

2. Организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнес-планирования.

3. Совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на поставку продукции предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату покупателем продукции. Обязательная юридическая экспертиза договоров. [1]

4. Необходимо следить за динамикой коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами.

5. Контролировать соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Если кредиторы незначительно превышают сумму дебиторов, то такое положение благоприятно. Противоположное их соотношение должно получить отрицательную оценку, т.к. слишком большая сумма может вызвать неплатежи по собственным обязательствам предприятия. При анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать отдельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот.

6. Расширение сбыта продукции, в том числе за счет:

маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;

разработки политики на основе анализа спроса;

установления прямых связей с другими предприятиями;

разработки системы скидок для постоянных заказчиков за своевременный расчет, выработки ценовой политики.

7. Внедрение на предприятии системы управленческого учета для анализа доходов и расходов по статьям и элементам затрат. Периодически необходимо выполнять анализ структуры издержек производства, проводя сравнение с различного рода базовыми показателями и изучая природу отклонений от них. [18, С.203]

Рентабельность продаж в 2013году с 1 рубля реализованной продукции предприятия получено чистой прибыли - 3,33 коп. а в 2012 году - 55,28 коп. В 2013 году показатель снизился на 51,95. Значение коэффициента рентабельности продаж находится на очень низком уровне, очень низкий процент окупаемости издержек, что говорит о большой доле издержек в доходе предприятия. Из всего вышесказанного следует основной вывод о том, что, прежде всего, руководству предприятия следует принимать меры:

по снижению издержек;

увеличению объема продукции, в том числе поиск новых видов продукции;

добиваться своевременной оплаты предоставленной продукции (работ, услуг).

Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли, можно манипулировать увеличением или уменьшением переменных затрат и в зависимости от этого вычислять на сколько процентов возрастет прибыль.

Почти всякий бизнес рано или поздно сталкивается с проблемами, связанными с дебиторской задолженностью. Это может быть не только просроченная или безнадежная задолженность, но и излишний рост "нормальной" дебиторской задолженности и сопутствующие этому - "замораживание" активов и снижение скорости оборачиваемости денежных средств, а также проблемы возврата долгов. [3, С.93]

Деятельность в некоторых отраслях и многие виды предпринимательства невыгодны или даже невозможны без отсрочки платежей. К ним относятся и движение определенных групп товаров, поставляемых оптовиками в розницу, и предоставление различных услуг и работ, например, строительных и подрядных, арендные взаимоотношения и другие. К данному типу деятельности относится и исследуемая организация, где товар поставляется оптовикам без предоплаты. 

Отказываясь от "работы" без предоплаты предприятие рискует потерять львиную долю рынка, который в силу тех или иных обстоятельств может диктовать необходимость во временном разрыве между поставкой и оплатой. Такой "разрыв" зачастую таит в себе один существенный недостаток - риск не получения полноценной компенсации за переданные товары.

Минимизация данного риска должна основываться, в первую очередь, на правильном юридическом обеспечении возникающей задолженности посредством выбора максимально безопасных схем работы, а также применении наиболее эффективных экономических инструментов, гарантирующих погашение задолженности в запланированный срок и в полном объеме. Характер деятельности предприятие - оказание услуг, осуществляется на основе договоров. Заключение и последующее выполнение договора должно осуществляться не только, исходя из возможности получить оплату или вернуть товар, но и принимая во внимание особенности налогообложения и бухгалтерского учета. [20, С.457]

Анализируя выше изложенные выводы, для сокращения периода оборачиваемости оборотных средств, предприятию можно порекомендовать использовать методы «Спонтанного финансирования». Сущность метода заключается в предоставлении скидки Покупателю при условии оплаты в течение короткого срока. Привлекательность метода для Покупателя заключается в том, что Покупателю становиться выгоднее взять кредит и приобрести товар или услугу. В этом случае процент банковского кредита будет ниже чем скидка с цены (цена отказа от скидки) предлагаемой услуги.

3.2 Эффективность предлагаемых мероприятий

Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли, можно манипулировать увеличением или уменьшением переменных затрат и в зависимости от этого вычислять на сколько процентов возрастет прибыль.

Нам известно, что выручка от реализации в 2013 году составила 732881 тыс. руб. при переменных затратах 1896 тыс. руб. и постоянных затратах 35241 тыс. руб. (в сумме 37137 тыс. руб.). Валовая прибыль равна 695744 тыс. руб. (732881 - 37137). Если выручка от реализации возрастет до 813497,9 тыс. руб. (+11%). Увеличичатся на те же 11% и переменные затраты. Тогда они составят 1896х1,11=2104,6 тыс. руб.

Постоянные затраты не изменятся: 35241 тыс. руб. Суммарные затраты будут равны 37345,6 тыс. руб. Прибыль же достигнет:

813497,9 тыс. руб. - 37345,6 тыс. руб. = 776152,3 тыс. руб.,

что на 80408,3 тыс.руб. больше или на 16,9% больше прибыли 2013 года. Выручка от реализации увеличилась всего на 11%, а прибыль на 16,9%.

Для определения силы воздействия операционного рычага (S) применяют отношение так называемой валовой маржи (результат от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.

Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, скажем на три процента, прибыль возрастет на 3% х 1,75 = 5,25%.

Таким образом, на предприятии ОАО «Брянский Арсенал» увеличив выручку на 11% прибыль возрастет на 16,9%, а соответственно возрастет рентабельность продаж, что очень важно для нашей организации.

Для сокращения периода оборачиваемости оборотных средств, предприятию можно порекомендовать использовать методы «Спонтанного финансирования». Сущность метода заключается в предоставлении скидки Покупателю при условии оплаты в течение короткого срока. Привлекательность метода для Покупателя заключается в том, что Покупателю становиться выгоднее взять кредит и приобрести товар или услугу. В этом случае процент банковского кредита будет ниже чем скидка с цены (цена отказа от скидки) предлагаемой услуги.

Благодаря спонтанному финансированию:

предприятие ОАО «Брянский Арсенал» сможет снизить дебиторскую задолженность, которая составляет на конец 2013 года 416273 тыс. руб., тем самым увеличить оборачиваемость оборотных средств. Снижение дебиторской задолженности на половину величины 2013 года (208136,5 тыс.руб.) приведет к относительному высвобождению оборотных средств, которые можно использовать для расширения деятельности.

Выполнение предложенных мероприятий ОАО «Брянский Арсенал» будет способствовать более эффективному управлению своими запасами, денежными средствами; снижение дебиторской задолженности приведет к условному высвобождению оборотных средств; расширение своей деятельности позволит улучшить финансовые результаты (прибыль), а в совокупности все мероприятия приведут к повышению общей эффективности работы предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполнения курсовой работы были решены следующие задачи:

рассмотрены теоретические основы анализа деловой активности и рентабельности организации;

был сделан анализ и дана оценка показателям деловой активности;

рассмотрены резервы повышения деловой активности и рентабельности;

Основными источниками информации при анализе деловой активности служат данные финансовой отчетности форма №.1, 2, 5.

Для каждого предприятия существуют свои пути повышения рентабельности, в том числе, снижение себестоимости выпускаемой продукции, увеличение объемов ее реализации, повышение эффективности работы на предприятии, более рациональное использование необоротный и оборотных активов, а также заемного или собственного капитала потребителями.

Полное наименование исследуемого предприятия: открытое акционерное общество "Брянский Арсенал". Сокращенное фирменное наименование Общества: ОАО "Брянский арсенал". Предприятие имеет давнюю историю и хорошую репутацию.

В ходе выполнения второй главы были получены следующие результаты:

стоимость валовой продукции в динамике с 2011 по 2013 увеличивается на 38,3%, выручка от продаж уменьшилась на 35,1%. Среднесписочная численность работников также уменьшилась на 0,3%, среднегодовая стоимость основных средств уменьшилась почти вполовину.

общая стоимость имущества предприятия за отчетный период увеличилась на 482562 тыс. руб., или на 21,3%.

стоимость внеоборотных средств снизилась на 600 тыс. руб., или 0,6%. Но в их составе имело место небольшое увеличение стоимости основных средств.

среднегодовая стоимость основных средств выросла на 0,3%, объем продаж характеризовался увеличением на 35,8%.

краткосрочная задолженность уменьшилась на 53 996 тыс. руб., или на 19,1%, а в % к итогу с 12,5%до 8,3%.

в ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на 2013г. 37,7% составляют внеоборотные активы и 62,3% - текущие активы.

рентабельность оборотных средств в 2013г. выросла на 51,95%, а вот внеоборотные активы значительно сократились до 5,5%. Также мы наблюдаем увеличение рентабельности собственного капитала и рентабельность продаж на 36,13% и 117,89%.

предприятию требуется привлечение дополнительного капитала для продолжения производственно-хозяйственной деятельности.

определяющим фактором, повлиявшим на рентабельность, является рентабельность собственного капитала. Отрицательные значения в анализе говорят о неэффективной, убыточной работе предприятия.

ОАО "Брянский Арсенал" находится в упадочном состоянии. Об этом говорит низкий уровень рентабельности, оборачиваемости и других показателей, характеризующих деловую активность предприятия. В настоящее время для большинства предприятий такое положение стало типичным из-за недостаточной поддержки со стороны государства, изношенности и устарелости материальной базы и т.п.

Основными проблемами на предприятии являются: низкий уровень рентабельности всего капитала предприятия, низкая маневренность собственных оборотных средств. Их недостаток, недостаток долгосрочных источников формирования капитала, низкий уровень ликвидности баланса, не готовность предприятия немедленно погасить кредиторскую задолженность. Для решения возникших проблем необходимо повысить выход чистой прибыли. Для этого необходимо увеличить доход от реализации продукции, а это возможно только при высоком её качестве и сравнительно невысокими ценами, а также низким уровнем затрат на её производство и сбыт, административные затраты.

При манипулировании уменьшением или увеличением переменных затрат постоянные затраты не изменятся: 35241 тыс. руб. Суммарные затраты будут равны 37345,6 тыс. руб. Прибыль же достигнет:

813497,9 тыс. руб. - 37345,6 тыс. руб. = 776152,3 тыс. руб.,

что на 80408,3 тыс. руб. больше или на 16,9% больше прибыли 2013 года. Выручка от реализации увеличилась всего на 11%, а прибыль на 16,9%.

Выполнение предложенных мероприятий ОАО «Брянский Арсенал» будет способствовать более эффективному управлению своими запасами, денежными средствами; снижение дебиторской задолженности приведет к условному высвобождению оборотных средств; расширение своей деятельности позволит улучшить финансовые результаты (прибыль), а в совокупности все мероприятия приведут к повышению общей эффективности работы предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.Приказ ФСФО РФ № 16 от 23.01.2010 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Под редакцией В.В. Ковалёва и др. - М.: Дело и сервис, 2010. - 424с.

3. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г. В. Савицкая. - 5-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2009. - 534 с.

4. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Е. И. Бо-родина [и др.] ; под ред. О. В. Ефремовой, М. В. Мельник. - 4-е изд., испр. и доп. - М. : Омега-Л, 2009. - 450 с.

5. Анализ финансовой отчетности: учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. -- 2-е изд. -- М.: Вузовский учебник, 2012. -- 431 с.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник.- М.: Финансы и статистика, 2009.-240 с.

7. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Форум-Инфра-М, 2011.- 288 с.

8. Комплексный экономический анализ предприятия : крат. курс / под ред. Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой. - М. [и др.] : Питер, 2010. - 255 с.

9. Кулагина, Н.А. Анализ финансово-хозяйственной деятель-ности субъектов бизнеса: Практика [Текст] +[Электронный ресурс]: учебное пособие / Н.А. Кулагина, И.В. Кулагин, Н.И. Коченкова.- Брянск.- Брянск: БГТУ, 2011.-180 с.

10. Официальный сайт предприятия - http://www.arsenal-sdm.ru/

11. Парушина Н.В., Бутенко И.В., Губин В.Е. и др. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций: Учебное пособие. -- М.: ИД ФОРУМ: ИНФРА-М, 2010. -- 432 с.

12. Терехова Л.В. Управление финансами предприятия.-М.: ЗАО Издательский дом «Логос - Развитие», 2011.-144с.

13. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С.,Негашев Е.В. Методика финансового анализа.-М.:ИНФРА-М, 2011.-208с.

14. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учебное пособие для вузов / Под. ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 247с.

15. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.- М.: Маркетинг, 2012.-352с

16. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: Учебное пособие. - М.: Март, 2013. - 592с

17. Шипунов В.Г., Кишкель Е.Н. Основы управленческой деятельности: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Высшая школа, 2012. - 304с.

18. Экономический анализ фирмы и рынка : учеб. для вузов / Н. М. Розанова, И. В. Зороастрова. - М. : ЮНИТИ, 2009. - 278 с.

19. Экономический анализ : учеб. для вузов / А. И. Гинзбург. - 2-е изд., доп. и перераб. - М. [и др.] : Питер, 2008. - 527 с.

20. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный ана-лиз хозяйственной деятельности организации : учебник / под ред. Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2010. - 507 с.

Размещено на Allbest.ru