Оценка финансового состояния предприятия

В качестве примера рассмотрим методику определения точки безубыточности для многономенклатурного предприятия, отражающую наиболее распространенный подход к решению этой задачи.

Точку безубыточности в натуральном выражении предлагается рассчитывать двумя способами. По первому способу для определения точки безубыточности рассчитывается коэффициент (К_т), показывающий соотношение постоянных затрат (З_пост) и маржинального дохода (Д_м) от реализации всего ассортимента продукции за анализируемый период:

(3.1)

Тогда для i-го вида продукции объём продаж, обеспечивающий безубыточность (К_крi), можно определить как произведение коэффициента К_Т на объём продаж i-го вида продукции за анализируемый период в натуральном выражении (к_i).

К_крi = К_т * к_i (3.2)

По второму способу расчёт точки безубыточности ведется в стоимостном выражении, т. е. определяется величина выручки от реализации в точке безубыточности (В_кр).

В_кр = З_пост/К_дм = З_пост/Д_м * В_{р ,} (3.3)

К_дм = Д_м/В_р., (3.4)

где К_дм - коэффициент маржинального дохода;

В_р - выручка от реализации всего продаваемого ассортимента, руб.

К_кр = В_рт/?к_i * ц_i (3.5)

К_крi = К_кр * к_{i ,} (3.6)

где ц_i - цена единицы продукции i-гo вида, руб.;

К_кр - коэффициент, отражающий соотношение объёма реализации в точке безубыточности к общему объёму реализации.

Рассмотрим расчёт точки безубыточности для многономенклатурного предприятия на примере, исходные данные для которого отражены в Таблице 1.

Таблица 1 - Исходные данные для расчёта точки безубыточности для многономенклатурного предприятия

Показатели	Количество, единиц	Цена единицы, руб.	Стоимость, руб.
1. Продажи
1.1 Продукция А	50	18	900
1.2 Продукция Б	80	20	1600
1.3 Продукция В	100	7	700
1.4 Продукция Г	20	240	4800
1.5 Итого	250	х	8000
2. Переменные затраты
2.1 Продукция А	50	10	500
2.2 Продукция Б	80	15	1200
2.3 Продукция В	100	4	400
2.4 Продукция Г	20	180	3600
2.5 Итого	250	х	5700
3. Маржинальный доход
Всего (стр. 1.5 - стр. 2.5)	2300
4. Общие постоянные затраты	3000

Рассчитаем точку безубыточности по первому способу, используя формулы (3.1) и (3.2):

К_Т = З_пост/Д_м = 3000/2300 = 1,304

К_крi = К_Т * к_i

К_крА = 1,304 * 500 = 65,2 ед.

К_крБ = 1,304 * 800 = 104,3 ед.

К_крВ = 1,304 * 1000 = 130,4 ед.

К_крГ = 1,304 * 200 = 26,1 ед.

Проведём расчёт точки безубыточности по второму способу, используя формулы (3.3), (3.4), (3.5), (3.6):

К_дм = Д_м/В_р = 2300/8000 = 0,2875

В_кр = З_пост/К_дм = 3000/0,2875 = 10434,782 руб.

К_кр = В_рт/?к_i * ц_i = 10434,782/8000 = 1,304

К_крi = К_кр * к_i

К_крА = 1,304 * 50 = 65,2 ед.

К_крБ = 1,304 * 80 = 104,3 ед.

К_крВ = 1,304 * 1000 = 130,4 ед.

К_крГ = 1,304 * 200 = 26,1 ед.

Для проверки правильности проведённых расчётов можно использовать таблице 2.

Таблица 2.

Проверка правильности расчётов точки безубыточности для многономенклатурного предприятия

Показатели	А	Б	В	Г	Всего
	Ед.	Итого	Ед.	Итого	Ед.	Итого	Ед.	Итого
1. Выручка от реализации	18	1173,6	20	2086	7	912,8	240	6264	10436,4
2. Переменные затраты	10	652	15	1564,5	4	521,6	180	4698	7436,1
3. Маржинальный доход	8	521,6	5	521,5	3	391,2	60	1566	3000,3
4. Общие пост. расходы									3000
5. Прибыль									? 0

По данным таблицы видно, что, как и следует из определения точки безубыточности, при критических объёмах продаж видов продукции А, Б, В, Г и затратах на их производство и сбыт, прибыль равна нулю.

Для достижения безубыточного функционирования предприятия рекомендуется производить продукцию А объёмом не менее 65 единиц, продукцию Б объёмом не менее 104 единиц, продукцию В объёмом не менее 130 единиц, продукцию Г объёмом не менее 26 единиц.

Третий способ определения безубыточного объёма осуществляется путем распределения постоянных затрат между видами продукции пропорционально переменным затратам.

Определение безубыточного объёма производства может осуществляться в несколько этапов. На первом из них общая сумма постоянных затрат распределяется между видами продукции пропорционально выбранной базе распределения, за которую в данном случае принята величина переменных затрат. На втором этапе рассчитывается безубыточный объём производства и реализации по каждому виду продукции (К_крi) по формуле:

К_крi = 3_постi/(ц_i - З_перi), (3.7)

где З_постi - сумма постоянных расходов, относящихся к i-му виду продукции, руб.

Такой подход устраняет отмеченный выше недостаток и позволяет решить задачу определения безубыточного объёма продаж предприятия с многономенклатурным производством.

Проведём расчёт по данному методу, используя данные табл.

1. Распределим постоянные затраты пропорционально переменным затратам между видами продукции: (стоимость продукции i-ого стоимости по переменным затратам * постоянные затраты).

А = 500/5700 * 3000 = 263,16 руб.

Б = 1200/5700 * 3000 = 631,58 руб.

В = 400/5700 * 3000 = 210,53 руб.

Г = 3600/5700 * 3000 = 1894,74 руб.

2. Проведём расчёт точки безубыточности по каждому виду продукции:

3.

К_крi = 3_постi/(ц_i - З_перi) (3.8)

К_крА = 263,16/(18 - 10) = 263,16/8 = 32,895 ед.

К_крБ = 631,58/(20 - 15) = 631,58/5 = 126,316 ед.

К_крВ = 210,53/(7 - 4) = 210,53/3 = 70,176 ед.

К_крГ = 1894,74/(240 - 180) = 1894,74/60 = 31,579 ед.

Проверка правильности расчётов проведена в таблице 3.

Таблица 3

Проверка правильности расчётов точки безубыточности по каждому виду продукции

Показатели	А	Б	В	Г	Всего
	Ед.	Итого	Ед.	Итого	Ед.	Итого	Ед.	Итого
1. Выручка от реализации	18	592,11	20	2526,32	7	491,225	240	7578,96	11188,615
2. Переменные затраты	10	328,95	15	1894,74	4	280,7	180	5684,22	8188,61
3. Маржинальный доход	8	263,16	5	631,58	3	210,525	60	1894,74	3000,005
4. Общие пост. расходы									3000000
5. Прибыль									? 0

По данным таблицы видно, что, как и следует из определения точки безубыточности, при критических объёмах продаж видов продукции А, Б, В, Г и затратах на их производство и сбыт, прибыль равна нулю.

По данному методу для достижения безубыточности работы всего предприятия рекомендуется производить продукцию А объёмом не менее 33 единиц, продукцию Б объёмом не менее 126 единиц, продукцию В объёмом не менее 70 единиц, продукцию Г объёмом не менее 32 единиц.

Далее рассмотрим проблему определения объёма продаж при запланированной величине прибыли на примере многономенклатурного предприятия. Если руководство предприятия ставит задачу получить определенную сумму прибыли, то выручку от реализации (В_п) при заданной величине прибыли (П) можно рассчитать по уже известной формуле:

(3.9)

Объем производства и реализации продукции в натуральном выражении (К_т), при котором предприятие получит прибыль в запланированной величине, тогда составит:

(3.10)

Методика определения объёма продаж при запланированной сумме прибыли для многономенклатурных предприятий состоит в следующем.

1. Объём продаж в стоимостном выражении, соответствующий запланированной величине прибыли (В_п), определяется по формуле:

В_п = (3_пост + П)/Д_м0 * В_0, (3.11)

где В₀ - объём реализации в базисном периоде, руб.;

Д_м0 - маржинальный доход в базисном периоде, руб.

2. Объём продаж в натуральном выражении, необходимый для получения запланированной прибыли (К_пi), равен:

К_пi = К * к_{i ,} (3.12)

где К = (3_пост + П)/Д_м;

к_i - объём продаж i-го изделия в натуральном выражении, ед.

Используя данные таблицы 4 и условие, согласно которому запланированная сумма прибыли должна составить 200 руб. (до её налогообложения), определим объём продаж в стоимостном выражении, соответствующий запланированной величине прибыли.

В_п = (3_пост + П)/Д_м0 * В₀

В_п = (3000 + 200)/2300 * 8000 = 11130,435 руб.

Рассчитаем индекс роста маржинального дохода (К) по плану по отношению к базисному периоду.

К = (3_пост + П)/Д_м

К = (3000 + 200)/2300 = 1,391

Тогда можно определить величину объёма продаж в натуральном выражении по каждому виду выпускаемой и реализуемой продукции, чтобы получить запланированную сумму прибыли:

К_пi = К * к_i

К_пА = 1,391 * 50 = 69,6 ед.

К_пБ = 1,391 * 80 = 111,3 ед.

К_пВ = 1,391 * 100 = 139,1 ед.

К_пГ = 1,391 * 20 = 27,8 ед.

Проведя проверку, подставляя запланированный объём продаж, получаем запланированную прибыль.

Для того, чтобы предприятие получило запланированную прибыль в размере 200 рублей, необходимо производить продукцию А объёмом не менее 70 единиц, продукцию Б объёмом не менее 111 единиц, продукцию В объёмом не менее 139 единиц, продукцию Г объёмом не менее 28 единиц.

Задание 4. Анализ влияния по факторам на изменение точки безубыточности

К факторам, которые влияют на критический объём продаж, относятся:

· цена единицы продукции;

· переменные затраты на единицу продукции;

· постоянные затраты на единицу продукции;

· постоянные затраты.

Взаимосвязь перечисленных факторов и обобщающего показателя можно выразить следующей уже известной формулой:

К_кр = 3_пост/(ц_i - З_перi) (4.1)

Если рассматривать последовательно изменение значения только одного из перечисленных факторов, то точка безубыточности будет рассчитываться следующим образом.

При изменении цены реализации продукции критический объём реализации будет равен:

В_кр(ц) = 3_пост0/(ц₁ - 3_пер0), (4.2)

где В_кр(ц) - объём реализации в точке безубыточности при цене (ц₁), руб.

Изменение точки безубыточности за счёт отклонений в цене реализации (?В_кр(ц)) составит:

?В_кр(ц) = В_кр(ц1) - В_кр(ц0), (4.3)

где В_кр(ц1) и В_кр(ц0) - объёмы реализации в точке безубыточности при ценах ц₁ и ц₀, руб.

При изменении переменных затрат на единицу продукции точка безубыточности составит:

В_кр(пер) = З_пост0/(ц₀ - З_пер1), (4.4)

где В_кр(пер) - объём реализации в точке безубыточности при переменных затратах (пер1), руб.

Изменение точки безубыточности за счёт изменения переменных затрат на единицу продукции (?В_кр(пер)) равняется:

?В_кр(пер) = B_кр(пep1) - В_{кр(пер0),} (4.5)

где B_кр(пep1) и В_{кр(пер0)} - объёмы реализации в точке безубыточности при уровне переменных затрат до реализации мероприятия (пер0) и после реализации мероприятия (пер1), руб.

При изменении постоянных затрат точка безубыточности будет равняться:

К_{кр(пост)} = З_пост1/(ц₀ - З_пер0), (4.6)

где В_{кр(пост)} - объём реализации в точке безубыточности при постоянных затратах (З_пост1), руб.

Изменение точки безубыточности за счёт изменения постоянных затрат (?В_{кр(пост)}) составляет:

?В_{кр(пост)} = В_{кр(пост1)} - В_{кр(пост0)} (4.7)

Влияние перечисленных факторов на точку безубыточности можно проанализировать. Очевидно, что наиболее чувствительно точка безубыточности реагирует на изменение продажной цены единицы продукции. При этом указанные показатели находятся в обратной зависимости. Если предприятие работает в режиме, близком к его полной производственной мощности, то его руководство практически не имеет возможности управлять ценой в сторону ее понижения, поскольку объём продаж, который необходим для обеспечения окупаемости затрат, резко увеличивается и может выйти за рамки производственных мощностей предприятия. При низкой загрузке мощностей предприятия снижение цены продажи может рассматриваться как фактор, способный повысить прибыльность работы предприятия за счёт возможного увеличения выпуска и реализации продукции. Высока также чувствительность точки безубыточности к изменению переменных затрат на единицу продукции. Между данным фактором и обобщающим показателем имеется прямая зависимость. Даже незначительный рост переменных затрат отрицательно сказывается на результатах работы предприятия.

Увеличение постоянных затрат приводит к более высокому уровню точки безубыточности и наоборот.

Проведение анализа влияния на точку безубыточности одного изделия всех факторов осуществляется с использованием приема цепных подстановок в определенной последовательности. При этом показатели с индексом 0 обозначают значения базисного периода, а с индексом 1 - текущего (отчетного). Сначала определяется изменение точки безубыточности за счёт изменения уровня постоянных затрат, затем за счёт изменения цен продажи и за счет изменения переменных затрат на единицу изделия.

К_{кр(усл1)} = З_пост1/(ц₀ - З_пер0) (4.8)

К_{кр(усл2)} = З_пост1/(ц₁ - З_пер0) (4.9)

К_{кр(услЗ)} = З_пост1/(ц₁ - З_пер1) = К_кр1 (4.10)

Изменение точки безубыточности составит за счет изменения:

а) суммы постоянных затрат К_{кр(усл1)} - К_кр0;

б) цены реализации продукции К_{кр(усп2)} - К_{кр(усл1)};

в) переменных затрат K_кр(ycл3) - К_{кр(усл2)}.

Для предприятий с многономенклатурным производством анализ влияния факторов на безубыточный объём продаж должен учитывать и структурные сдвиги в ассортименте продукции. Учёт влияния изменений в ассортименте продукции в стоимостном выражении проводится по следующей формуле:

B_кp = З_пост/?(y_i * (ц_i - З_перi)/ц_i) = З_пост/?(у_i * (1 - З_перi/ц_i), (4.11 )

где у_i = к_i * ц_i/?(к_i * ц_i) - удельный вес каждого вида продукции в общей сумме выручки от реализации;

З_пост - постоянные затраты, руб.

З_перi - переменные затраты i-го вида продукции, руб.

ц_i - цена i-го вида продукции, руб.

Анализ влияния по факторам на изменение точки безубыточности многономенклатурного предприятия проведём по исходным данным, аккумулированным в Таблице 8.

Таблица 8

Исходные данные для расчёта влияния факторов на изменение точки безубыточности многономенклатурного предприятия

Показатели	По плану	Фактически
Постоянные затраты предприятия, тыс. руб.	2000	2400
Удельные переменные затраты, тыс. руб.
Изделие А	20	22
Изделие Б	30	26
Изделие В	24	28
Цена реализации единицы, тыс. руб.
Изделие А	34	32
Изделие Б	38	36
Изделие В	32	40
Количество реализованной продукции, единиц
Изделие А	60	80
Изделие Б	100	60
Изделие В	40	60
Удельный вес в общей сумме выручки
Изделие А	0,29	0,36
Изделие Б	0,53	0,30
Изделие В	0,18	0,34

Задание 5. Обоснование управленческих решений на основе маржинального анализа

Для предприятий, стремящихся к повышению эффективности хозяйственной деятельности, необходимо разработать действенную стратегию и соответствующие ей инструменты обоснования управленческих решений по оптимальному сочетанию прибыли, себестоимости и объема производства выпускаемой продукции (выполнения работ или оказания услуг). Главной целью коммерческого предприятия, работающего в рыночных условиях, является получение максимально возможной величины прибыли. Однако добиться этого возможно на основе разумного сочетания объема продаж и цены реализации выпускаемой продукции (работы, услуги).

Экономической наукой разработаны в рамках маркетингового анализа достаточно надежные требования к обоснованию управленческих решений, направленных на достижение максимально возможной величины прибыли. Главным условием применения этих подходов является предварительное деление затрат на постоянные и переменные. Чтобы обосновать управленческое решение по реализации конкретных мероприятий, необходимо придерживаться этих требований, что означает:

-учесть ограничения, обусловленные производственной мощностью предприятия, обеспеченностью оборотными средствами, трудовыми ресурсами, а также учесть потребности рынка в каждом товаре, с учетом этих ограничений производить корректировку планов, заключать договоры с поставщиками материальных, технических и энергетических ресурсов, а также формировать портфель заказов на выпускаемую продукцию;

-оценить, как изменится ситуация на рынке при увеличении выпуска одних товаров и снижения производства других, составить прогноз на то, как будут реагировать конкретные заказчики (потребители) на изменения в ассортименте и объеме выпускаемой продукции;

-провести экономический анализ по изменению прибыли и себестоимости продукции и объему продаж в случае возможного снижения цен при одновременном увеличении выпуска продукции;

-обосновать целесообразность максимально возможного увеличения выпуска изделий, имеющих высокую рентабельность и обеспечивающих большой вклад в формирование прибыли предприятия;

-разработать наиболее обоснованный метод распределения косвенных расходов и постоянных затрат предприятия между отдельными видами продукции при многономенклатурном производстве;

-провести детальную классификацию затрат на переменные и постоянные с последующим распределением постоянных затрат по видам продукции и по центрам ответственности за затраты.

Классификация затрат на постоянные и переменные и их распределение по видам продукции дает возможность проводить анализ безубыточности как отдельных продуктов, так и всего ассортимента, выпускаемой предприятием продукции. На основе экономического анализа в конечном итоге разрабатываются управленческие решения, направленные на увеличение прибыли предприятия.

Круг вопросов обоснования управленческих решений, которые можно решать с помощью системы директ-костинг и маржинального анализа, включает также проблемы обоснования ряда управленческих решений, среди которых можно выделить следующие:

-обоснование принятия заказа по ценам ниже рыночных цен;

-обоснование принятия решения о снижении цен при увеличении объемов сбыта продукции;

-решение задачи «производить или покупать детали, полуфабрикаты»;

-выбор варианта капитальных вложений;

-определение минимальной величины заказа.

Рассмотрим эти ситуации.

1. Принятие заказа по ценам ниже рыночных цен.

Производственная мощность предприятия, производящего валенки, составляет 2000 пар валенок в год. Фактический годовой выпуск валенок равен 1400 пар. Себестоимость производства одной пары 500 руб., в том числе переменные затраты - 350 руб., а постоянные затраты - 150 руб. Цена реализации одной пары валенок равна 750 руб.

Руководству предприятия поступило предложение о дополнительном заказе на изготовление 1000 пар аналогичных валенок, но заказчик предлагает сделать отпускную цену 550 руб. за пару. При этом заказчик своими силами осуществляет транспортировку готовой продукции.

Рассчитаем прибыль по двум вариантам (таблица 6).

Таблица 6

Расчет прибыли предприятия без дополнительного заказа и с дополнительным заказом по более низкой цене

Показатели	Без дополнительного заказа	С дополнительным заказом
	На единицу	всего	На единицу	Всего
1.Выручка, руб.	750	1050000	1325000	+275000
2.Переменные затраты, руб.	350	490000	665000	+175000
3.Маржинальный доход, руб.	400	560000	660000	+100000
4.Постоянные затраты, руб.	150	210000	210000	-
5.Прибыль, руб.	250	350000	450000	+100000

Проведенные расчеты показывают, что принять предлагаемый заказ для предприятия выгодно, даже, несмотря на то, что цена реализации изделия ниже обычной цены. Данный вид экономии возможен и потому, что производственная мощность предприятия позволяет увеличить выпуск обуви. Прибыль в результате этого предложения увеличится на 100 тыс.руб. или на 36,4%. Равновесие между спросом и предложением нарушено не будет.

Заключение

Итак, мы выяснили, что хорошее финансовое состояние служит залогом успешной деятельности любого предприятия. При этом само финансовое состояние представляет собой комплексное понятие, включающее несколько характеристик. Проведенное в данной работе исследование позволило сделать следующие выводы.

В целом на рассмотренном предприятии ситуация, с точки зрения оценки ликвидности, очень благоприятна. Наблюдается тенденция к увеличению способности предприятия оплачивать свои долги. Снизилась величина запасов, как и величина краткосрочных займов.

ОАО "Инжиниринговая компания "ТриЭф" платежеспособно, к концу года этот показатель увеличивается. Однако, в начале периода предприятие было более финансово автономно. Увеличилась доля заемных средств в финансировании предприятия.

Неустойчивое финансовое состояние (финансовая неустойчивость) связано с нарушением платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении размера собственных оборотных средств за счет пополнения собственных источников средств. При таком типе финансовой ситуации запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность.

Список использованной литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая и вторая): официальный текст по состоянию на 01 января 2009 г. - М.: ИКФ «ЭКМОС», 2009. -544с.

2. Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях: Учебное пособие. М.: Дело, 2006 - 145 с.

3. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2004. - 205 с.

4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - Киев: Ника - Центр, ЭЛЬГА, 2007. - 736 с.

5. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - Москва: «Дело и сервис», 2007. - 234 с.

6. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 1024 с.

7. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г. Анализ финансового состояния предприятия во взаимосвязи с его инвестиционной привлекательностью: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 250 с.

8. Крылов Э.И., Мальцева А.В., Марцулевич Л.М. Маржинальный анализ себестоимости и прибыли. - СПб.: СПбГУЭФ, 2000. - 117 с.

9. Стоянова Е.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008.

10. Финансовый менеджмент: Учебник/Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. - 518 с.

11. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред.А.М. Ковалевой. М.: ИНФРА - М, 2006. - 210 с.

12. Размещено на Allbest.ru

...