Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы инвестиционной деятельности предприятий

1.1 Сущность, объекты, субъекты и формы инвестиционной деятельности предприятий

1.2 Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность предприятий

1.3 Государственное регулирование инвестиционной деятельности предприятий

2. Организация инвестиционной деятельности на предприятии ЗАО Гомельский механический завод»

2.1 Финансирование и планирование инвестиционной деятельности на предприятии ЗАО «Гомельский механический завод»

2.2 Механизм принятия инвестиционных решений

2.3 Разработка и реализация инвестиционного проекта

3. Направления совершенствования инвестиционной деятельности предприятий

3.1 Зарубежный опыт стимулирования инвестиционной деятельности предприятий

3.2 Проблемы и направления стимулирования инвестиционной деятельности предприятий

Заключение

Список использованных источников

инвестиционный предприятие регулирование финансирование

Введение

Вопрос о привлечении инвестиций в экономику стоит достаточно остро, так как они напрямую связаны с темпами экономического роста.

Для повышения экономического роста необходимо аккумулировать внутренние инвестиционные процессы, а также создать условия для привлечения иностранных инвесторов.

Несомненно, что эти процессы невозможны без участия государства, которое должно проводить открытую, последовательную и понятную для всех участников инвестиционную политику, основанную на хорошо продуманной и четко структурированной законодательной базе, исключающей расхождения с основными международными стандартами и противоречия между законами.

Особую значимость для Беларуси имеет повышение эффективности инвестиционной деятельности.

Этот ключевой вопрос, необходимость решения которого в ближайшее время обусловлена совокупностью причин:

Во-первых, существенное повышение роли инвестиций в подъеме национальной экономики, неуклонном повышении уровня жизни населения.

Во-вторых, необходимость коренных перемен в инвестиционной сфере, которая сегодня находится в далеко не в лучшем состоянии.

В-третьих, эти перемены вызваны перспективами крупномасштабной структурной перестройки экономики, предстоящих качественных изменений в ее технологическом укладе и другими важными обстоятельствами, требующими массового привлечения отечественных и иностранных инвестиций и резкого повышения эффективности всей инвестиционной деятельности, осуществляемой сегодня в Беларуси.

Необходимо всегда иметь в виду, что вложения инвестиций это средство достижения экономической эффективности, на основе которой могут быть решены многообразные социальные и экономические задачи.

Экономика может динамично развиваться только в том случае, если каждая ее отдельно взятая составляющая, которой и является предприятие, также динамично развивается.

Решающим условием развития предприятия в соответствии с принятой экономической стратегией является инвестирование необходимого объема средств в разработанные проекты.

Экономический рост и инвестиции взаимосвязаны между собой и взаимообусловлены, инвестиции создают материальную основу для поступательного развития предприятия, результаты которого, в свою очередь, являются источником средств для новых капитальных вложений.

Инвестирование - основная форма практического осуществления экономической стратегии предприятия.

Без прироста активов или обновления их состава коммерческие организации не могут успешно развиваться в долгосрочном периоде. Инвестиционная политика предприятия является важнейшей составной частью его общей стратегии развития.

Определение приемлемого для инвестора уровня экономической эффективности инвестиций является наиболее сложной областью экономических расчетов, связанной с разработкой ТЭО, так как здесь надо свести воедино все множество факторов различных интересов потенциальных инвесторов, учесть трудно предсказуемые изменения во внешней среде по отношению к проекту, а также системы налогообложения в условиях нестабильной экономики.

Все это многократно усложняется в связи с тем, что оценка эффективности должна базироваться на соответствующей информации за весьма длительный расчетный период. Все вышеизложенное определяет актуальность темы данного исследования.

Объектом исследования является ЗАО «Гомельский механический завод».

Предметом исследования является инвестиционная деятельность на предприятии.

Цель работы - исследование инвестиционной деятельности ЗАО «Гомельский механический завод» и разработка путей ее совершенствования.

Поставленная цель работы обусловила решение следующих задач:

1. Рассмотреть сущность, объекты, субъекты и формы инвестиционной деятельности предприятий;

2. Изучить факторы, влияющие на инвестиционную деятельность предприятий;

3. Исследовать инвестиционную деятельность ЗАО «Гомельский механический завод»;

4. Предложить направления совершенствования инвестиционной деятельности на предприятии;

5. Дать оценку эффективности инвестиционного проекта.

В процессе анализа были использованы табличный метод, графический метод, методов аналогов, методов сравнения, метод относительных величин и другие.

Методологической основой выполнения дипломной работы явились инструктивные и методические материалы по теме исследования, специальная экономическая литература.

1. ????????????? ?????? ?????????????? ???????????? ???????????

1.1 Сущность, объекты, субъекты и формы инвестиционной деятельности предприятий

В самом общем виде инвестиции представляют собой долгосрочные вложения средств в различные отрасли экономики с целью получения прибыли. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

- расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

- приобретения новых предприятий;

- диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса.

Субъектом инвестиций является предприятие (организация), использующее инвестиции. Это предприятие называется еще реципиентом.

Существуют следующие объекты инвестиций:

- строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых продуктов и услуг;

- комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы). В этом случае под объектом инвестирования подразумевается программа государственного, регионального или иного уровня;

- производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций.

Инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции (ресурса, услуги), так и его элементы (стадии): научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкция действующего производства, организация нового производства или выпуск новой продукции, рециклинг, утилизация и т.д. [11, c. 27].

Объекты инвестиций различаются по:

- масштабам проекта;

- направленности проекта (коммерческая, социальная, связанная с государственными интересами и т.д.);

- характеру и содержанию инвестиционного цикла;

- характеру и степени участия государства (государственные капиталовложения, пакет акций, налоговые льготы, гарантии, иные формы участия);

- эффективности использования вложенных средств.

Используются следующие формы инвестиций:

- денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах предприятий, ценные бумаги, например, акции или облигации; кредиты, займы, залоги и т.п.);

- земля;

- здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью;

- имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом (секреты производства, лицензии на передачу прав промышленной собственности - патентов на изобретения, свидетельств на полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки и фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства; права землепользования и др.).

Классификация инвестиций и инвестиционных проектов.

По экономической сущности и целям инвестиции подразделяются на:

- капиталообразующие инвестиции (или реальные инвестиции), обеспечивающие создание и воспроизводство фондов. Их осуществляют организации и другие субъекты хозяйствования, приобретая землю, средства производства, нематериальные и другие активы.

- портфельные (или финансовые) инвестиции - помещение средств в финансовые активы, то есть покупка субъектами хозяйствования и частными лицами ценных бумаг различных эмитентов.

В данном случае приток капитала в бизнес происходит через инвестирование средств в ценные бумаги.

Приобретая ценные бумаги, инвестор преследует три главные цели:

- безопасность вложений - отсутствие риска потерь капитала (вложенных денежных средств и ожидаемых доходов);

- доходность вложений - получение текущего дохода на вложенный капитал в виде дивиденда или процента;

- рост вложений - увеличение капитала (рост рыночной цены бумаг).

Капиталообразующие затраты определяются как сумма средств, необходимых для строительства (расширения, реконструкции, модернизации) и оснащения оборудованием инвестируемых объектов, расходов на подготовку капитального строительства и прироста оборотных средств, необходимых для нормального функционирования предприятий.

Укрупненно затраты складываются из вложений:

- в землю;

- в подготовку строительной площадки;

- на проектно-конструкторские работы;

- на предэксплуатационные капитальные работы;

- на приобретение машин и оборудования;

- в строительство зданий и инженерных сооружений;

- в строительство вспомогательных сооружений;

- на прирост оборотного капитала;

- в непредвиденные расходы.

По каждой статье затрат на реконструкцию или строительство указываются:

- величина инвестиционных затрат (в денежных единицах);

- начало (год, полугодие, квартал) инвестирования средств;

- период амортизации (количество лет, в течение которых амортизируется данная статья затрат);

- способ амортизации [5, c. 92].

В мировой практике выделяют еще следующие виды инвестиций:

Венчурные инвестиции - это термин, применяемый для обозначения рискованных вложений.

Они представляют собой вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим риском.

Венчурные инвестиции направляются в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств, но и имеющие высокую степень риска. Рисковое вложение капитала обосновано необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий.

Аннуитет - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через равные промежутки времени. В основном это вложения средств в страховые и пенсионные фонды.

Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы могут использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем.

Инвестиционные проекты можно дифференцировать по ряду классификационных признаков:

1. По масштабу (размеру) различают:

- малые проекты, которые невелики по объему. Это, например, создание опытно-промышленных установок, строительство небольших зданий, сооружений, предприятий небольшой мощности;

- мегапроекты - это целевые программы, содержащие множество взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными для реализации ресурсами и отпущенным на их выполнение временем. Они могут быть международными, государственными, национальными, региональными, межотраслевыми, отраслевыми.

2. По срокам реализации выделяют:

- краткосрочные проекты (на срок до 3-х лет);

- среднесрочные проекты (на срок от 3-х до 5-ти лет);

- долгосрочные проекты (на срок свыше 5-ти лет).

3. По степени ограниченности используемых ресурсов выделяют:

- проекты, для которых заранее не устанавливаются ограничения по ресурсам (например, проекты стратегического характера);

- проекты с ограничением по некоторым видам ресурсов (по времени исполнения проекта;

- проекты с ограничением по многим видам ресурсов (по времени, стоимости проекта, его трудоемкости и т.д.)

В практике встречаются также, например, мультипроекты, к которым относятся несколько взаимосвязанных проектов, выполняемых разными подрядчиками для одной производственной фирмы, и монопроекты, что предполагает обычно выполнение отдельных проектов в рамках одной проектной команды фирмы.

Источниками инвестиций являются:

- собственные финансовые средства (прибыль, накопления, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения за ущерб и т.п.), а также иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность и т.п.) и привлеченных средств (средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе);

- ассигнования из государственного и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

- иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;

- различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов: инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов, а также векселя и другие средства [19, c. 85].

1.2 Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность предприятий

Все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, можно классифицировать по следующим признакам.

В зависимости от масштабности влияния их можно разделить на три уровня:

- факторы, влияющие на эффективность инвестиций на макроуровне;

- факторы, влияющие на эффективность инвестиций на региональном уровне;

- факторы, влияющие на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации).

Рассмотрим эту классификацию факторов более подробно.

К факторам, влияющим на эффективность инвестиций на макроуровне, можно отнести:

- эффективность проводимой государством экономической и социальной политики;

- инвестиционный риск;

- совершенство налоговой системы;

- уровень инфляции;

- политическая и социальная обстановка в стране;

- ставка рефинансирования Национального банка Республики Беларусь и процентная ставка коммерческого банка;

- инвестиционная привлекательность;

- совершенство нормативной базы в области инвестиционной деятельности;

- степень совершенства инвестиционной инфраструктуры;

- созданные условия для привлечения иностранных инвестиций;

- эффективность проводимой государством инвестиционной политики и др.

Факторами, влияющими на эффективность инвестиций на региональном уровне, признаются:

- эффективность проводимой экономической и социальной политики;

- инвестиционная привлекательность региона;

- созданные условия для привлечения иностранных инвестиций;

- совершенствование налоговой системы на региональном уровне;

- эффективность проводимой региональной инвестиционной политики;

- степень совершенства региональной инвестиционной инфраструктуры;

- уровень инвестиционного риска и др.

Факторами, влияющими на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации), являются:

- эффективность проводимой предприятием экономической и социальной политики;

- наличие эффективной инвестиционной политики;

- качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции;

- уровень использования основных производственных фондов и производственных мощностей;

- степень рациональности использования имеющихся ресурсов на предприятии;

- компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием;

- качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов и др.

В зависимости от направленности воздействия на эффективность инвестиций все факторы можно объединить в две группы:

- позитивные, которые положительно влияют на эффективность инвестиций;

- негативные, которые отрицательно влияют на эффективность инвестиций.

Например, к позитивным факторам можно отнести снижение уровня инфляции, налогового бремени, ставки рефинансирования НБ РБ и др., а к негативным - обострение экономического кризиса в стране; нестабильная социальная и политическая обстановка в стране, повышение уровня инфляции и др.

В зависимости от характера возникновения все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, можно объединить в две группы:

- объективные, т. е. факторы, возникновение которых не связано с человеческой деятельностью, а обусловлено природными или подобными явлениями;

- субъективные, т. е. факторы, возникновение которых связано и обусловлено человеческой деятельностью, в частности управленческой и созидательной деятельностью.

Все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, в зависимости от времени их возникновения можно разграничить на временно действующие и постоянно действующие.

В зависимости от степени влияния на эффективность инвестиций все факторы можно разделить на три группы:

- оказывающие существенное влияние;

- оказывающие менее существенное влияние;

- оказывающие слабое влияние.

Эта классификация правомерна только для небольшого отрезка времени, так как с изменением ситуации изменяется и степень влияния отдельных факторов.

Необходимо отметить, что между эффективностью инвестиций, инвестиционной привлекательностью и инвестиционной деятельностью существует тесная взаимосвязь, т.е. эффективность инвестиций приводит к инвестиционной привлекательности, что влечет за собой организацию инвестиционной деятельности.

Таким образом, эффективность инвестиций определяет инвестиционную привлекательность, а инвестиционная привлекательность - инвестиционную деятельность. Чем выше эффективность инвестиций, тем выше уровень инвестиционной привлекательности и масштабнее инвестиционная деятельность, и наоборот.

Под инвестиционной привлекательностью на макроуровне понимаются условия (экономические, правовые, политические, социальные и др.), созданные государством всем субъектам хозяйствования, а также иностранным инвесторам для выгодного вложений инвестиций с целью развития национальной экономики.

Инвестиционная привлекательность на макроуровне зависит от следующих факторов:

- политической стабильности и ее предсказуемости на будущее;

- основных макроэкономических показателей, характеризующих состояние национальной экономики (уровня инфляции, темпов роста ВВП, объемов выпуска промышленной продукции, процентных ставок рефинансирования НБ РБ, дефицита бюджета и др.) и их прогноза на будущее;

- наличия и степени совершенства нормативных актов в области инвестиционной деятельности,

- степени совершенства налоговой системы в стране;

- социальной, в том числе и криминогенной обстановки в стране;

- степени инвестиционного риска и др.

Необходимо отметить, что инвестиционная привлекательность на макроуровне создает как бы общий фон и для инвестиционной привлекательности на региональном уровне и уровне отдельно взятого предприятия. И в то же время инвестиционная привлекательность на этих уровнях может существенно отличаться от общего фона.

Инвестиционная привлекательность регионов - интегральная характеристика отдельных регионов страны с позиции инвестиционного климата, уровня развития инвестиционной инфраструктуры, возможности привлечения инвестиционных ресурсов и других факторов, существенно влияющих на формирование доходности инвестиций и инвестиционных рисков [8, c. 33].

Инвестиционная привлекательность того или иного региона Республики Беларусь зависит от многих факторов и, прежде всего:

- степени индустриального развития региона;

- географического расположения и природно-климатических условий;

- степени развития инфраструктуры, в том числе для инвестиционной деятельности;

- существенности имеющихся льгот для инвесторов в регионе;

- наличия полезных ископаемых и степени выгодности их разработки и др.

Под инвестиционной привлекательностью предприятия (организации) понимается обобщенная характеристика с точки зрения перспективности, выгодности, эффективности и минимизации риска вложения инвестиций в его развитие за счет собственных средств и средств других инвесторов.

Инвестиционную привлекательность предприятия (организации) характеризуют следующие факторы:

- показатели эффективности работы предприятия в динамике;

- показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия в динамике;

- перспективы развития предприятия и возможности сбыта продукции;

- репутация предприятия (имидж) на внутреннем и международном рынке;

- рыночный курс акций предприятия;

- величина чистой прибыли, приходящаяся на одну акцию, и др.

Понятие «инвестиционная деятельность» и «инвестиционная привлекательность» тесно взаимосвязаны между собой. В данном случае, на наш взгляд, инвестиционная привлекательность является фактором, а инвестиционная деятельность - следствием.

Инвестиционная деятельность в значительной степени зависит от инвестиционной привлекательности. Создание хороших условий для выгодного вложения инвестиций является основой для расширения инвестиционной деятельности. При их отсутствии инвестиционная деятельность снижается.

Не секрет, что в белорусскую экономику до сих пор боятся инвестировать иностранные инвесторы. Как правило, их останавливает неудовлетворительное состояние нашей экономики, час-го происходящие политические изменения, несовершенство белорусского законодательства, и в частности в области инвестиций.

Под инвестиционной деятельностью необходимо понимать деятельность юридических, физических лиц и государства, направленную на привлечение и увеличение средств для реализации инвестиционного процесса с целью получения экономического и (или) социального эффекта [4, c. 69].

Из этого определения следует, что чем больше средств направляется на инвестиции, тем выше уровень инвестиционной деятельности.

Масштабы инвестиционной деятельности на макроуровне характеризуют следующие показатели:

- совокупный объем привлеченных инвестиций и направленных на развитие народного хозяйства;

- объем реальных инвестиций, в том числе капитальных вложений, направленных на развитие экономики страны;

- доля инвестиций в ВВП и национальном доходе;

- доля капитальных вложений в ВВП и национальном доходе;

- общий объем привлеченных иностранных инвестиций, их доля в общих инвестициях;

- темпы роста и прироста инвестиций в динамике, в том числе капитальных вложений;

- темпы роста и прироста ВВП и национального дохода;

- темпы роста и прироста объема выпуска важнейших видов промышленной продукции;

- коэффициент ввода и выбытия основных производственных фондов и др.

В связи с тем, что между инвестиционной деятельностью, инвестиционной привлекательностью и эффективностью инвестиций существует довольно тесная связь, что естественно, то те факторы, которые влияют на эффективность инвестиций и инвестиционную привлекательность, в значительной мере влияют и на инвестиционную деятельность.

1.3 Государственное регулирование инвестиционной деятельности предприятий

В соответствии со ст. 8 ИК Республики Беларусь государственное регулирование инвестиционной деятельности предусматривает:

1. Прямое участие государства в инвестиционной деятельности путем:

1.1. принятия государственных инвестиционных программ и финансирования их за счет средств республиканского бюджета;

1.2. предоставления централизованных инвестиционных ресурсов из средств республиканского бюджета для финансирования инвестиционных проектов на основе платности, срочности и возвратности;

1.3. предоставления гарантий Правительства Республики Беларусь по кредитам, привлекаемым для реализации инвестиционных проектов;

1.4. проведения государственной комплексной экспертизы инвестиционных проектов;

1.5. предоставления концессий национальным и иностранным инвесторам.

2. Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путем:

2.1. оказания инвесторам государственной поддержки;

2.2. защиты интересов инвесторов;

2.3. создания на территории Республики Беларусь свободных экономических зон;

2.4. определения условий владения, пользования и распоряжения землей, недрами, водами и лесами;

2.5. принятия антимонопольных мер и пресечения недобросовестной конкуренции;

2.6. определения условий приватизации объектов, находящихся в государственной собственности;

2.7. содействия развитию рынка ценных бумаг;

2.8. проведения эффективной бюджетно-финансовой, налоговой, денежно-кредитной и валютной политики;

2.9. использования других форм и методов государственного регулирования в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

Одной из значимых форм государственного регулирования инвестиционной деятельности является создание благоприятных условий в форме оказания государственной поддержки.

В процессе осуществления инвестиционной деятельности, в том числе при реализации инвестиционных проектов, инвесторы имеют право получить государственную поддержку.

Государственная поддержка оказывается с целью стимулирования привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь.

Государственная поддержка инвестиционной деятельности оказывается в виде предоставления:

- гарантий Правительства Республики Беларусь - обязательство Республики Беларусь, от имени которой выступает Правительство Республики Беларусь, перед кредитором отвечать за исполнение обязательств заемщика (инвестора).

- централизованных инвестиционных ресурсов - финансовые ресурсы государства, в том числе средства республиканского бюджета, предусматриваемые для оказания государственной поддержки инвестиционных проектов.

В заключение раздела можно сделать вывод, что в самом общем виде инвестиции представляют собой долгосрочные вложения средств в различные отрасли экономики с целью получения прибыли. Субъектом инвестиций является предприятие (организация), использующее инвестиции. Одной из значимых форм государственного регулирования инвестиционной деятельности является создание благоприятных условий в форме оказания государственной поддержки.

2. ??????????? ?????????????? ???????????? ?? ??????????? ??? «Гомельский механический завод»

2.1 Финансирование и планирование инвестиционной деятельности на предприятии ЗАО «Гомельский механический завод»

ЗАО «Гомельский механический завод» (ЗАО «ГМЗ») основан в 2001 году.

Профилирующий род деятельности предприятия - это металлообработка, изготовление изделий из металла. Производственные площади занимают 1500 квадратных метров, на которых расположено 55 единиц оборудования для мехобработки. Предприятие занимается производством серийных изделий.

В процессе металлообработки принимают участие квалифицированные рабочие с большим опытом работы.

Имеется большой опыт в сотрудничестве с отечественными и зарубежными партнерами в области обработки металла.

Выполняемые работы:

- мехобработка - все виды;

- выпуск изделий от сварки металлоконструкций до сложных металлоизделий, включая гидравлику.

Для выполнения сложных работ по металлообработке наше предприятие имеет современное высокоточное оборудование известных марок: MORI SEIKI, DECKEL-MAHO, MICRON, EMKO а также термическое оборудование: LAС, ЭЛСИТ.

Многолетний опыт работы и высококвалифицированные специалисты - это гарантия качества предоставляемых заводом услуг.

Основные показатели финансово-экономической деятельности ЗАО «ГМЗ» представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Показатели деятельности ЗАО «ГМЗ»

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Динамика 2010/2008, млн. руб.	Темп роста, %
					2009/2008	2010/2009
Выручка от реализации, млн. руб.	122666	127422	129614	6948	103,9	101,7
Себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг), млн. руб.	91611	96146	96941	5330	105,0	100,8
Расходы на реализацию, млн. руб.	19829	20134	20348	519	101,5	101,1
Прибыль от основного вида деятельности, млн. руб.	11226	11142	12325	1099	99,3	110,6
Прибыль (убыток) от операционной деятельности, млн. руб.	1762	1823	1829	67	103,5	100,3
Сальдо по внереализационным операциям, млн. руб.	637	698	711	74	109,6	101,9
Прибыль отчетного периода, млн. руб.	13625	13663	14865	1240	100,3	108,8
Чистая прибыль, млн. руб.	10355	10384	11297	942	100,3	108,8
Рентабельность предприятия, %	8,44	8,15	8,72	0,27	96,6	107,0

Из данных таблицы видно, что в 2010 г. по сравнению с 2008 г. выручка от реализации ЗАО «ГМЗ» увеличилась на 6948 млн. руб.

Прибыль от реализации (прибыль от основного вида деятельности) тоже увеличилась на 1099 млн. руб., или на 9,79%. Прибыль отчетного периода ЗАО «ГМЗ» увеличилась на 9,1%.

Рентабельность деятельности ЗАО «ГМЗ» увеличилась в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 0,27 п.п.

ЗАО «Гомельский механический завод» самостоятельно планирует и организует инвестиционную деятельность, применяя принципы хозяйственного расчета, определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию (работы, услуги) и необходимости обеспечения производственного и социального развития предприятии, повышения личных доходов работников.

ЗАО «Гомельский механический завод» строит свои отношения с другими предприятиями, организациями и гражданами во всех сферах хозяйственной деятельности на основе договоров.

Органом управления Предприятия является генеральный директор, который назначается на должность и освобождается от должности уполномоченным органом.

Как и все предприятия и фирмы ЗАО «Гомельский механический завод» имеет свою организационную структуру.

Общая структурная схема управления представлена в Приложении А.

Структура управления ЗАО «ГМЗ» характеризуется тем, что генеральному директору подчиняются: главный инженер, заместитель по маркетингу, заместитель по производству, главный технолог, главный металлург, финансовый директор, заместитель по идеологической работе, заместитель по сбыту, главный энергетик, заместитель генерального директора по качеству.

Заместитель по производству управляет: производственным отделом, отделом закупок, производственными цехами, транспортным цехом, инструментальным отделом, ремонтно-механическим участком.

Главный технолог возглавляет: отдел подготовки производства.

Главному металлургу подчиняются: конструкторское бюро, бюро подготовки кузнечного цеха.

Финансовый директор организует работу: финансового отдела, бухгалтерии, планово-экономического отдела.

Заместитель по маркетингу управляет: управлением внешнеэкономических связей (ВЭС) и управлением маркетинга и сбыта. Управлению ВЭС подчиняются: отдел контрактов и отдел конъюктуры, а управлению маркетинга и сбыта (УМиС) - отдел маркетинга и сбыта.

Заместитель по идеологической работе и социальному развитию организует работу: хозяйственного отдела, библиотеки, гостиницы, столовой, магазина, профилактория - пионерского лагеря.

Заместитель генерального директора по качеству управляет: отделом технического контроля, стандартизации и метрологии.

Главная роль в управлении предприятием принадлежит генеральному директору, главному инженеру, специалистам по организации производства и сбыту продукции. В целом, структура управления соответствует требованиям рыночной экономики.

Так как в условиях централизованной плановой экономики определяющие позиции принадлежат главному инженеру и техническим службам.

Вспомогательное производство представлено ремонтно-механическим, инструментальным, энергоремонтным, ремонтно-строительным и транспортным цехами.

Управление маркетинга и сбыта (УМиС) является самостоятельным структурным подразделением и подчиняется первому заместителю генерального директора по маркетингу.

К задачам УМиС относятся:

- обеспечение заказами производственных мощностей, поиск новых потребителей, подготовка и заключение договоров на поставку продукции выпускаемой ЗАО «ГМЗ» и оказываемых услуг.

- выполнение плана реализации продукции.

- проведение маркетинговых исследований, включая изучение и определение рынков сбыта и динамики спроса на продукцию завода.

- организация рекламы выпускаемой продукции и проведение работы по созданию благоприятного мнения о выпускаемой продукции и заводе.

- отгрузка готовой продукции.

- обеспечение своевременных расчетов в денежной форме.

К основным функциям относятся:

- изучение конъюнктуры рынка. Поиск номенклатуры изделий для производства продукции.

- изучение потребительского спроса на продукцию, выпускаемую предприятием.

- поддержание постоянных связей с потребителями.

- осуществление взаимоотношений с торговыми организациями в вопросах формирования портфеля заказов и реализации продукции.

- отгрузка продукции в сроки и по номенклатуре в соответствии с заключенными договорами.

- разработка и внедрение мероприятий по погашению долгов за потребляемые энергоресурсы.

К основным задачам отдела маркетинга относятся:

- разработка стратегии планов маркетинга.

- поиск новой номенклатуры изделий для изготовления на ЗАО «ГМЗ». Формирование портфеля заказов. Поиск и определение новых рынков сбыта.

- изучение тенденций рынка и прогнозирование объемов продаж. Своевременное представление предложений по снятию с производства продукции не пользующейся спросом, и по освоению новых видов продукции.

- проведение маркетинговых исследований и выдача рекомендаций.

К функциям отдела можно отнести:

- проведение исследований состояния, перспектив развития и емкостей рынка изделий, а также деятельности конкурентов как внутри республики, так и за рубежом, оценка качества их продукции.

- анализ состояния производства выпускаемой продукции, перспектив по освоению новой номенклатуры, ведение необходимой документации.

- совершенствование методов сбыта продукции.

- поиск новых рынков сбыта продукции. Определение наиболее эффективных способов продвижения товаров на рынке.

Инвестиции ЗАО «ГМЗ» направляются на техническое перевооружение, приобретение современных технологий. Техника систематически опережает в своем развитии организацию труда, что и вызывает необходимость ее перестройки.

Внедрение комплекса мероприятий, основанных на достижениях науки и передового опыта дают возможность наилучшим образом соединить технику и людей в торговом процессе, эффективнее использовать материальные и трудовые ресурсы, позволяют повысить производительность труда торговых работников, улучшить условия труда, сделать его более содержательным и привлекательным.

Направления инвестиционной деятельности предприятия отражаются в бизнес-плане предприятия. Бизнес-план ЗАО «ГМЗ» в обязательном порядке включает общую информацию о предприятии; цели и задачи, политику предприятия; систему управления предприятием и ее учредителей; обеспечение деятельности предприятия и иные значимые показатели.

Помимо содержания бизнес-плана, существуют определенные требования и к его оформлению, и к содержанию приложений.

Безусловно, порядок подачи информации и ее объем ЗАО «ГМЗ» определяет самостоятельно.

Главным для предприятия является составить качественный бизнес-план. С этой целью учитываются все наиболее важные факторы, которые могут оказать влияние на его реализацию, разрабатывается механизмы снижения и предотвращения возможных рисков функционирования предприятия.

Бизнес-план ЗАО «ГМЗ» включает следующие разделы:

I. Меморандум о конфиденциальности;

II. Резюме проекта;

III. Резюме компании:

История компании.

Кадровая политика.

Описание деятельности компании.

IV. Инвестиционный план компании

Проект.

Лицензирование.

Анализ целевого рынка.

Калькуляция товаров.

Финансовый план.

Анализ рисков и стратегия их снижения.

Эффективность проекта.

V. Приложения

Расчетный баланс.

Расшифровка отдельных статей баланса.

План доходов, расходов и прибыли.

Прогноз выполнения отдельных обязательных нормативов.

Прогноз выполнения обязательных резервных требований.

Допущения, принятые в бизнес-плане.

Информация, содержащаяся в бизнес-плане предприятия, наиболее полно раскрывает все аспекты деятельности ЗАО «ГМЗ» и основана на результатах SWOT-анализа, который позволяет выявить и структурировать сильные (Strengths) и слабые (Weaknesses) стороны организации, потенциальные возможности (Opportunities) и угрозы (Threats).

2.2 Механизм принятия инвестиционных решений

Сформированные на предприятии программа маркетинга и политика закупок сырьевых ресурсов предусматривают положительное сальдо предприятия во внешней торговли.

При этом удельный вес стоимости импортных комплектующих изделий и материалов в себестоимости продукции в прогнозируемом году планируется снизить на 0,01 процентных пункта.

По итогам работы за 2008 год удельный вес импортных сырья, материалов комплектующих в себестоимости ЗАО «ГМЗ» составил 1,9 %. На предприятии в 2009 и 2010 годах произошло снижение указанного показателя до уровня 1,2 %.

Основными направлениями в снижении закупки импортных сырья, материалов и комплектующих для предприятия являются работы по централизации закупки всех видов товарно-материальных ценностей, совершенствования конструкций почвообрабатывающий техники, внедрение прогрессивного технологического оборудования, выполнение плана организационно-технических мероприятий.

Усиливающаяся конкурентная борьба за рынки сбыта обусловила усиление требовательности потребителей к снижению стоимости производимой ГМЗ продукции при существенном повышении уровня ее качества. Это, в свою очередь, вызвало необходимость искать пути снижения себестоимости производства и внедрения таких технологий, которые способны гарантировать получение требуемых качественных показателей продукции.

Данные факторы обусловили основную цель разработанного инвестиционного плана - внедрения новых технологий и оборудования, отвечающих современным требованиям и на их основе создание конкурентоспособного производства соответствующего мировому уровню.

Внедрение технологического оборудования предусмотренного в инвестиционном плане позволит предприятию.

- освоить производство новой продукции в доведенном предприятии объеме;

- обеспечить ипмортозамещение по запасным частям и иную технику иностранного производства;

- увеличить объемы поставок на экспорт в 2012 году на 35 % от уровня 2011 года;

- повысить общий технический уровень и конкурентоспособность выпускаемой в РБ техники за счет существенного улучшения качества трансмиссий, КПП, двигателей и других узлов и агрегатов при производстве которых используются зубчатые колеса, валы.

Основной продукцией ГМЗ являются зубчатые колеса и валы, служащие комплектующими деталями для производства двигателей, редукторов, коробок перемены передач автотракторной и сельскохозяйственной техники, производимой как отечественными заводами, так и зарубежными фирмами.

Усиливающаяся конкурентная борьба за рынки сбыта обусловила усиление требовательности потребителей к снижению стоимости производимой ГМЗ продукции при существенном повышении уровня ее качества. Это, в свою очередь, вызвало необходимость искать пути снижения себестоимости производства и внедрения таких технологий, которые способны гарантировать получение требуемых качественных показателей продукции.

Основными показателями качества зубчатых колес и валов являются точность их изготовления и обеспечение в заданных пределах значений твердости и микроструктуры на рабочих поверхностях деталей.

В настоящее время завод работает в условиях мелкосерийного и серийного производства. Заказчиками выступают как отечественные потребители, так и зарубежные фирмы.

Существенно изменились требования к выполняемым заказам: конкурентные с другими изготовителями цены, сжатые сроки выполнения заказов и точные сроки поставки готовой продукции, высокие требования к качеству.

Обеспечить устойчивую работу производства в изменившихся условиях на действующем оборудовании, в силу изложенных выше причин, уже проблематично, а в ряде случаев и невозможно. Результатом этого является наличие претензий от потребителей, потеря отдельных заказов или отказ от них по технологическим причинам.

Изложенные проблемы требуют от специалистов завода принятия мер по их решению. Работа ведется как в направлениях модернизации действующего оборудования, так и внедрения новых технологий и оборудования, отвечающих современным требованиям.

Перечень мероприятий по техническому перевооружению на 2011-2015 гг. по ЗАО «Гомельский механический завод» представлен в приложении Б.

Инвестиции в основной капитал за счет всех источников финансирования представлены в приложении В.

Реализация инвестиционного плана осуществляется в рамках разработанного плана техперевооружения ЗАО «ГМЗ». Источниками финансирования являются собственные средства предприятия, средства инновационного фонда, и кредиты банков.

ЗАО «Гомельский механический завод» включен в Государственную программу инновационного развития Республики Беларусь на 2011-2015 годы.

В рамках указанной программы ЗАО «Гомельский механический завод» реализовывает инвестиционный проект «Модернизация термического производства с освоением технологии упрочнения шестерен». Разработан и утвержден в Министерстве промышленности Республики Беларусь бизнес-план инвестиционного проекта «Модернизация термического производства с освоением технологии упрочнения шестерен». Реализация проекта предусмотрена в 2012 году.

В 2012 году планируется произвести закупку оборудования на сумму 5617 млн. руб. При этом предполагается следующая схема финансирования проекта:

- собственные средства - 300 млн. руб.;

- кредиты банков - 602 млн. руб.;

- средства инновационного фонда - 1000 млн. руб.;

- кредиты иностранных банков - 3715 млн. руб.

Закупка оборудования предусмотренного в плане техперевооружения предприятия будет осуществляться в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь № 529 от 25 августа 2006 года «О государственных закупках», постановлением Совета Министров Республики Беларусь № 1894 от 29 декабря 2007 года «О некоторых вопросах закупок товаров (работ, услуг)».

При этом планируется, что предприятия станкостроительной отрасли РБ обеспечат качественную и ценовую конкурентоспособность предлагаемого к поставке оборудования на проводимых тендерах.

В случае отсутствия конкурентоспособных предложений по поставке оборудования со стороны производителей РБ, предприятием будет организованна работа по привлечению внешних источников финансирования в объемах предусмотренных действующим законодательством РБ.

2.3 Разработка и реализация инвестиционного проекта

Неотъемлемой частью инвестиционного проектирования является разработка сметы, которая определяет стоимость инвестиционного проекта.

Разработка и реализация инвестиционного проекта происходит в течение длительного периода времени - от разработки идеи до ее практической реализации. Любой инвестиционный проект малозначим без его внедрения на практике.

Реализация научно-технического прогресса на предприятии требует выполнения определенных мероприятий, которые связаны с его реализацией, разработкой технико-экономического обоснования и рабочего проекта внедрения инновации, заключением договоров, организацией финансирования проекта, ресурсным обеспечением, строительством и сдачей объектов в эксплуатацию.

В связи с этим каждая выделенная стадия может делиться, в свою очередь, на стадии следующего уровня.

Так, инвестиционный цикл в ЗАО «ГМЗ» можно разделить на три стадии, каждая из которых имеет свои цели и задачи:

прединвестиционная - от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта;

инвестиционная - проектирование, заключение договора на поставку, подряда на строительство;

производственная - стадия хозяйственной деятельности предприятия. Каждая из них в свою очередь подразделяется на этапы, периоды, которые имеют свои цели, методы и механизмы реализации.

Прединвестиционная и инвестиционная стадии научно-технического прогресса относятся к области инвестиционного проектирования, а производственная - к области исследования специальных организационно-управленческих дисциплин (финансирование, анализ, организация производства и труда, планирование, менеджмент и др.).

На прединвестиционной стадии проекта исследуются возможности будущего объекта проектирования, предприятие принимает решение об инновациях и выбирает руководителя.

Исследование разных вариантов реализации проекта, его технико-экономическое обоснование и оценка экономической эффективности в основном выполняются собственными силами предприятия.

Затраты на выполнение прединвестиционной стадии проекта в ЗАО «ГМЗ» при нормальном стечении обстоятельств составляют около 1,5-5,5 % от стоимости инвестиционного проекта, в том числе:

- на формирование инвестиционных возможностей (замысла, идеи проекта) - 0,2-1,0%,

- на технико-экономическое обоснование проекта - 0,25-1,5%,

- на исследования для небольших проектов - 1,0-3,0%,

- для крупных - 0,2-1,2 %.

Вторая инвестиционная стадия проекта ЗАО «ГМЗ» включает подготовку проектных чертежей и моделей объекта, детализированный анализ и расчет стоимости, предварительные планы проектных и строительных работ, детальные чертежи и спецификации, схемы строительной площадки и т.д.

Таким образом, на каждой стадии разработки и реализации инвестиционного процесса обосновывается экономическая эффективность проекта, анализируется его доходность, иными словами, проводится проектный анализ, позволяющий сопоставлять затраты с полученными результатами.

В заключение раздела можно сделать вывод, что ЗАО «Гомельский механический завод» включен в Государственную программу инновационного развития Республики Беларусь на 2011-2015 годы. В рамках указанной программы ЗАО «Гомельский механический завод» реализовывает инвестиционный проект «Модернизация термического производства с освоением технологии упрочнения шестерен». Разработан и утвержден в Министерстве промышленности Республики Беларусь бизнес-план инвестиционного проекта «Модернизация термического производства с освоением технологии упрочнения шестерен». Реализация проекта предусмотрена в 2012 году.

3. ??????????? ????????????????? ?????????????? ???????????? ???????????

3.1 Зарубежный опыт стимулирования инвестиционной деятельности предприятий

...