Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительной организации ООО "СтройАтлант"

Показатель перспективной ликвидности с 2011 по 2012 больше норматива (ПЛ>0), более того наблюдается динамика к улучшению этого показателя, к концу 2011 года он намного больше норматива и является положительным фактором и свидетельствует о том, что в будущем у организации не будет проблем с платежеспособностью.

Общая ликвидность больше единицы.

Глава 3. Прогнозирование вероятности банкротства организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых

3.1 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана (зарубежный опыт)

Используя данные баланса определим вероятность банкротства организации. Z-счет Альтмана рассчитывается согласно выражения:

Z=1,2*Z₁+1,4*Z₂+3,3*Z₃+0,6*Z₄+Z₅

Необходимые расчеты приведены в таблице:

Таблица 12

О вероятности банкротства организации судят по диапазону разброса значений Z-счета:

Таблица 13

ВЫВОД: Таким образом, согласно данному анализу, вероятность наступления банкротства организации очень низкая (малая)

3.2 Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера

Необходимые расчеты по системе показателей У. Бивера приведены в таблице:

Таблица 14

ВЫВОД: Согласно данному анализу можно сделать вывод, что вероятность банкротства предприятия может появиться через 5 лет по коэффициенту покрытия, через 5 лет по коэффициенту Бивера и по показателю рентабельность активов. По показателю финансовый левередж вероятность банкротства отсутствует.

3.3 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Г. Спрингейта

Данный метод позволяет использовать мультипликативный анализ для выбора четырех из 19 самых известных финансовых показателей, которые наибольшим образом различаются для успешно действующих предприятий.

Таблица 15 Модель Г. Спрингейта

Критическое значение Z для данной модели равно 0,862.

Вывод: Для данного предприятия Z Модели Спрингейта на начало периода составляет 6,11, а на конец периода 4,50, что ещё раз подтверждает стабильное финансовое положение и вероятность наступления банкротства очень низкая.

3.4 Дискриминантная факторная модель Таффлера

Таффлер разработал следующую модель:

Z = 0,53.x₁ +0,1Зх₂ +0,18х₃ +0,16х₄,

где x₁ -- прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

х₂ -- оборотные активы/сумма обязательств;

х₃ -- краткосрочные обязательства/сумма активов;

х₄ -- выручка/сумма активов.

Таблица 16

ВЫВОД: Так как Z>0,2, то это говорит о том, что фирма имеет малую вероятность банкротства.

3.5 Метод рейтинговой оценки финансового состояния организации

Данный метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия предложенный для экспресс-анализа российских предприятий (Сайфулиным Р.С. и Кадыковым Г.Г.) сводится к определению рейтингового числа R.

Используя данные баланса организации выявить рейтинговое число R.

R = 2x₁ +0,1х₂ +0,08х₃ +0,45х₄+х₅,

где х₁ -- коэффициент обеспеченности собственными средствами (нормативное значение х_г>0,1);

х₂ -- коэффициент текущей ликвидности (х₂>2);

х₃ -- интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризующая объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия (х₃>2,5);

х₄ -- коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке;

х₅ -- рентабельность собственного капитала (х₅>0,2).

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням индекс Z равен 1. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Таблица 17

ВЫВОД: По полученным результатам расчета рейтинговое число больше единицы, вывод, финансовое состояние предприятия удовлетворительное

3.6 Модель ученых Иркутской государственной экономической академии

Учеными ИГЭА предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

R = 8,38*К1 + К2 + 0,054*К3 + 0,63*К4,

где К1 - оборотный капитал/актив; К2 - чистая прибыль/собственный капитал; К3 - выручка от реализации/актив; К4 - чистая прибыль/полная себестоимость.

Таблица 18

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом:

Таблица 19

ВЫВОД: Вероятность наступления банкротства по модели Иркутской государственной экономической академии минимальна до 10 %.

3.7 Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой

В математической модели О.П. Зайцевой предлагается использовать следующие частные коэффициенты:

- Куп -- коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

- Кз -- соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;

- Кс -- показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности;

- Кур -- убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции;

- Кфр -- соотношение заёмного и собственного капитала;

- Кзаг -- коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

К_компл = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2 Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг

Кнормкомпл=0,417

Фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей: Куп = 0; Кз = 1; Кс = 7; Кур = 0; Кфр = 0,7; Кзаг = значение Кзаг в предыдущем периоде. Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше -- то вероятность банкротства мала.

Таблица 20

ВЫВОД: В 2011 году фактический комплексный коэффициент К_компл меньше нормативного, следовательно вероятность банкротства мала. В 2011 году фактический комплексный коэффициент меньше нормативное значение, что указывает на низкую вероятность банкротства компании.

Выводы по главе 3

В главе третьей мы рассчитали показатели оценки финансового состояния фирмы в целом на основе разных моделей и в соответствии с этими моделями мы видим, что по модели Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана, что вероятность банкротства очень низкая.

По модели «Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации , что возможность банкротства может появиться по коэффициенту Бивера и через 5 лет и согласно показателю «Рентабельность активов»

Коэффициенту покрытия через 5 год и отсутствует, по другим показателям как Финансовый Левередж вероятность банкротства отсутствует.

По модели «Прогнозирование вероятности банкротства на основе Г. Спрингейта», для данной фирмы Z Модели Спрингейта подтверждает стабильное финансовое положение.

Дискриминантная факторная модель Таффлера показала, что организация имеет малую вероятность банкротства, так как Z>0,2.

Метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия выявил, что фирма характеризуется удовлетворительно.

Модель ученых Иркутской государственной экономической академии свидетельствует, что вероятность банкротства менее 10% т. е. минимальна.

Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой показала 5-ти кратное превышение базового значения расчетным, что лишний раз доказывает стабильное финансовое положение так как в 2011году фактический комплексный коэффициент К_компл меньше нормативного, следовательно вероятность банкротства мала. В 2011 году фактический комплексный коэффициент меньше нормативного значения, что указывает на малую вероятность банкротства компании.

Глава 4. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержание эффективной хозяйственной деятельности организации

Мероприятия по обеспечению финансового равновесия предприятия

1) Диверсификация.

Диверсификация является одним из направлений повышения эффективности деятельности и стабильности строительной организации. Данное направление развития особенно актуально в условиях жесткой конкуренции, когда узкая специализация ещё больше снижает возможность получения подрядов на выполнение работ. Желание диверсифицировать свою деятельность может быть вызвано такими мотивами, как необходимость вложения капитала, снижение рисков, издержек на выпускаемую продукцию, стремление более эффективно использовать систему управления и т.д.

2) Сдача части офиса в аренду

3) Выпуск акций для повышения финансовой устойчивости

Библиографический список

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие.

2. Гумба Х.М. Антикризисное управление: Методическое пособие- М.: МГСУ

Размещено на Allbest.ru