Главная Коллекция "Revolution" Экономика и экономическая теория Планирование финансовой деятельности предприятия

Планирование финансовой деятельности предприятия

Теоретико-правовые аспекты финансовой деятельности предприятия. Планирование оборотных активов (запасов). Расчёт затрат на производство и себестоимость продукции. Планирование рациональной структуры инвестиций. Анализ ликвидности баланса предприятия.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 02.06.2014
Размер файла 247,0 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

46

Содержание

  • Введение
  • 1. Теоретико-правовые аспекты финансовой деятельности предприятия
    • 1.1 Теоретические аспекты
    • 1.2 Правовые аспекты
  • 2. Составление квартального финансового плана предприятия
    • 2.1 Исходные данные
    • 2.2 Планирование оборотных активов (запасов)
    • 2.3 Расчёт затрат на производство и себестоимость продукции
    • 2.4 Определение размера прибыли от реализации продукции, налогов и отчислений, выплачиваемых из прибыли
    • 2.5 Составление баланса денежных средств
    • 2.6 Расчёт чистых оборотных активов
    • 2.7 Составление баланса источников финансовых ресурсов и направлений их использования
  • 3. Планирование рациональной структуры инвестиций
    • 3.1 Общие положения
    • 3.2 Выбор структуры финансирования
    • 3.2.1 Определение годовой валовой прибыли
    • 3.2.2 Определение величины свободных денежных средств на момент осуществления инвестиций (3-й месяц планируемого периода)
    • 3.2.3 Определение потребности во внешнем финансировании инвестиций
    • 3.2.4 Определение величины заемных средств
    • 3.2.5 Выбор структуры внешнего финансирования на основе критерия максимума прибыли на акцию предприятия
    • 3.3 Графический анализ зависимости рентабельности собственных средств от величины прибыли до уплаты процентов и налогов
    • 3.4 Корректировка плана с учётом инвестиций
  • 4. Анализ финансового состояния предприятия
    • 4.1 Анализ обеспеченности оборотными средствами
    • 4.2 Анализ ликвидности баланса
    • 4.3 Анализ на основе финансовых коэффициентов
    • 4.3.1 Оценка ликвидности и платёжеспособности
    • 4.3.2 Оценка финансовой устойчивости
    • 4.3.3 Оценка деловой активности
    • 4.3.4 Оценка рентабельности
    • 4.3.5 Общие выводы по анализу финансового состояния предприятия
  • Заключение
  • Список использованных источников
  • Введение
  • Применительно к настоящему времени задачи финансового менеджмента сводятся к решению проблемы выживания в посткризисных условиях и сопряжены со всеми понятиями хозяйственной деятельности - запасами, затратами, доходами, налогами, долгами, формами расчетов, ценными бумагами и др. Все это требует постановки финансового менеджмента, включающего анализ, планирование, контроль, учет, мониторинг и регулирование, но приоритет в условиях кризиса неплатежей и доминанты неденежных расчетов следует отдать управлению денежными средствами.
  • Современные сложности управления денежными средствами (денежные и неденежные формы расчетов в бухгалтерском учете смешиваются и выступают в виде формального денежного оборота) только подчеркивают обоснованность указанного приоритета. Финансовый менеджмент в кредитных организациях сфокусирован на управлении бизнес-процессами и охватывает такие направления как планирование, принятие управленческих решений и контроль. При этом важнейшей особенностью финансового менеджмента является теоретически обоснованный системный подход к управлению всем комплексом направлений деятельности фирмы. Целью курсовой работы является обоснование финансового планирования на предприятии. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: проанализировать теоретико-правовые аспекты финансовой деятельности предприятия; составить квартальный финансовый план предприятия; произвести планирование рациональной структуры инвестиций; обосновать выбор рациональной структуры инвестиций графически; проанализировать финансовое состояние предприятия.
  • 1. Теоретико-правовые аспекты финансовой деятельности предприятия
  • финансовый затрата себестоимость ликвидность

1.1 Теоретические аспекты

Для того чтобы производить товары и оказывать услуги, любой фирме, независимо от ее размера, необходимо обладать капиталом. Здания, сооружения, машинное оборудование и другие необходимые ресурсы, используемые в производственном процессе, называются физическим капиталом фирмы. Акции, облигации и кредиты, позволяющие фирмам финансировать покупку физического капитала, носят название финансового капитала.

Первым делом любая фирма должна определить, каким именно бизнесом ей хотелось бы заниматься, и этот процесс называют стратегическим планированием. Поскольку стратегическое планирование связано с оценкой затрат и доходов с учетом фактора времени, то его в значительной степени относят к финансовым решениям. Нередко фирма имеет какое-то основное направление, определяемое ее продуктовой линией, и одновременно занимается какой-либо другой деятельностью, взаимосвязанной с первой. Так, например, фирма, производящая компьютерное оборудование, на определенном этапе может решить производить также компьютерные программы и предоставлять услуги по обслуживанию компьютеров. С течением времени стратегические цели компании могут измениться, и иногда весьма значительно. Некоторые корпорации довольно часто работают в сферах бизнеса, никоим образом не взаимосвязанных друг с другом. Более того, нередки ситуации, когда фирма вообще прекращает заниматься своей первоначальной деятельностью, в результате чего название компании полностью перестает соответствовать ее современным функциям и целям. Окончательно определив сферу деятельности фирмы, менеджерам необходимо разработать план строительства и приобретения фабрик, машинного оборудования, исследовательских лабораторий, выставочных залов, оптовых складов и других долговременных активов, а также подготовить проект обучения персонала, который будет всем этим управлять. Этот процесс называется планированием инвестиций (capital budgeting process). Единицей такого анализа является инвестиционный проект (investment project). Планирование инвестиций заключается в определении основных замыслов для каждого нового инвестиционного проекта, их оценке, выборе наиболее выгодных замыслов и разработке способов их реализации. После того как фирма решила, какие именно проекты она намерена реализовывать, ей необходимо определить, каким образом будет осуществляться их финансирование. В отличие от решений, связанных с планированием инвестиций, при принятии решения относительно структуры капитала единицей анализа является не отдельный инвестиционный проект, а вся фирма в целом. Процесс определения структуры капитала начинается с разработки практического финансового плана деятельности фирмы, после чего можно приступать к разработке оптимальной структуры финансирования. Фирмы могут выпускать в обращение разнообразные финансовые инструменты. Это могут быть стандартизованные ценные бумаги, продающиеся на торгах организованных рынков, обыкновенные и привилегированные акции, облигации и конвертируемые ценные бумаги. На продажу могут быть выставлены также нерыночные финансовые требования к предприятию (claims), такие как банковские ссуды, опционы для служащих, договора аренды и обязательства по пенсионному обеспечению. Структура капитала корпорации определяет, какую часть от ее выручки получит каждый из владельцев определенных частей капитала. Например, держатели облигаций обычно получают фиксированные выплаты, а акционерам выплачивается часть средств, оставшаяся после того, как все остальные претенденты на доход получили.

1.2 Правовые аспекты

Государственное регулирование финансовой деятельности и финансовой политики определяется состоянием финансовой среды в данной стране, которая характеризуется системой действующих в государстве правовых и экономических условий осуществления финансовой деятельности субъектами хозяйствования. Финансовая деятельность организаций является объектом государственного регулирования, которое представляет собой систему нормативно - правового регламентирования финансовых отношений и условий проведения финансовых операций. Основными принципами регулирования финансовой деятельности организаций выступают: формирование основных направлений регулирования финансовой деятельности, обеспечивающих реализацию государственной финансовой политики; создание нормативно - правовой базы, стимулирующей использование прогрессивных видов финансовых инструментов; обеспечение организациям достаточной самостоятельности для ведения эффективной финансовой деятельности; соблюдение пропорциональности финансовых интересов государства, организаций, домохозяйств; стимулирование интеграции финансовой деятельности организаций в международную систему финансовых правоотношений. Государственное регулирование финансовой деятельности определяются следующими факторами: условиями экономического развития страны; степенью интеграции страны в мировое хозяйство; многообразием форм финансовых отношений; уровнем развития финансового рынка и используемых финансовых инструментов. В соответствии с данными факторами государство разрабатывает специальную финансовую политику, представляющую собой правовое регулирование различных аспектов финансовой деятельности субъектов хозяйствования, направленное на решение определённых тактических и стратегических задач государства. Основные цели государственного регулирования финансовой деятельности:

обеспечение реализации финансовой политики государства;

- поддержание равенства в осуществлении финансовой деятельности предприятий различных организационно - правовых форм;

- предоставление единства условий формирования организациями финансовых ресурсов ха счёт внутренних и внешних источников;

- стимулирование организаций к выбору наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов, способствующих достижению стратегических задач государства. Процесс государственного регулирования финансовой деятельности организаций осуществляется в следующей последовательности:

1) Создание нормативно-правовой базы, регламентирующей нормы и виды финансовой деятельности.

2) Унификация параметров используемых организациями финансовых инструментов и правил ведения операций с ними.

3) Формирование системы стандартов создания и функционирования финансовых институтов.

4) Создание системы санкций за нарушение организациями правовых норм осуществления финансовой деятельности. Основные направления государственного регулирования финансовой деятельности организаций:

- Регулирование финансовых аспектов создания организаций.

- Регулирование системы учёта и отчётности организаций.

- Налоговое регулирование.

- Регулирование порядка и форм амортизации материальных и не материальных аспектов.

- Регулирование кредитных отношений.

- Регулирование системы расчётов и денежного обращения.

- Валютное регулирование.

- Регулирование инвестиционной деятельности.

- Регулирование страховых операций.

- Регулирование процедур банкротства и ликвидации организаций.

Сложность и многогранность финансовой деятельности предприятий в условиях перехода к рыночной экономике определяют необходимость государственного ее регулирования. Как свидетельствует мировой опыт, такое многоаспектное государственное регулирование осуществляется во всех странах с развитой рыночной экономикой, не вступая при этом в противоречие с широкой самостоятельностью предприятий в выборе направлений, форм и методов осуществления своей финансовой деятельности.

Государственная финансовая политика представляет собой целенаправленное правовое регулирование отдельных аспектов финансовой деятельности субъектов хозяйствования со стороны государства в соответствии со стратегией конкретными условиями его экономического развития.

Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий представляет собой процесс нормативно-правового регламентирования условий формирования их внешних и внутренних финансовых отношений и осуществления основных видов финансовых операций. Осуществляемое в соответствии с государственной финансовой политикой централизованное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия во многом определяет направленность преимущественных форм этой деятельности, характер осуществляемых ими финансовых операций, выбор соответствующих видов финансовых инструментов, правовую защищенность партнеров по финансовым сделкам, а в конечном счете уровень эффективности и риска этой деятельности в целом. Чрезмерно жесткое государственное регулирование финансовой деятельности предприятий существенно снижает уровень их самостоятельности в сфере принимаемых финансовых решений, отрицательно сказывается на доходности многих финансовых операций, хотя и позволяет снизить общий уровень их риска. В то же время недостаточное государственное регулирование финансовой деятельности предприятий не позволяет четко синхронизировать ее со стратегическими целями и задачами экономического развития страны, многократно увеличивает число арбитражных споров между участниками финансовых сделок в силу неадекватного толкования ими различных условий их осуществления, приводит к существенному росту уровня совокупного финансового риска в деятельности субъектов хозяйствования.

2. Составление квартального финансового плана предприятия

Целью финансового планирования на предприятии является определение потребности в финансовых ресурсах, исходя из имеющихся производственных планов, и источников, имеющихся для этого. Основными этапами финансового планирования на предприятии являются:

- подготовка исходных данных:

- приведение баланса за отчетный период к агрегированному виду,

- определение статистических показателей, используемых в процессе формирования финансовых нормативов и балансов,

- определение нормативов, используемых при финансовом планировании;

- планирование дополнительной потребности в оборотных активах;

- расчет затрат на производство и себестоимости продукции;

- определение размера прибыли от реализации продукции, налогов и отчислений, выплачиваемых из чистой прибыли;

- составление графика движения денежных средств;

- расчет чистых оборотных активов;

- составление баланса доходов и расходов, источников финансовых ресурсов и направлений их использования;

- расчет вариантов финансирования инвестиций и выбор наиболее эффективного из них для предприятия;

- составление планового баланса с учетом инвестиций;

-анализ финансово-экономического положения предприятия по результатам планирования расчет и анализ финансовых коэффициентов);

- обобщение результатов планирования и анализа.

Остановимся более подробно на рассмотрении этих этапов.

2.1 Исходные данные

Исходные данные для выполнения курсовой работы можно подразделить на несколько групп: данные за отчетный период для определения внутрипроизводственных финансовых нормативов (баланс, выручка от реализации продукции, средний процент погашения дебиторской и кредиторской задолженностей);внутрипроизводственные экономические нормативы (прямые затраты на рубль реализованной продукции - материалы, заработная плата рабочих);плановые показатели (нормы амортизационных отчислений, смета косвенных расходов, изменение объемов реализации, плановый коэффициент абсолютной ликвидности);задания по снижению нормативов запасов, ставки налоговых отчислений, проценты за пользование заемными средствами, инвестиции. Индивидуальное задание для выполнения курсовой работы приведено в таблицах 0, 0 и 0.

Таблица 1 Исходный баланс предприятия

АКТИВ

ПАССИВ

1. Осн. средства и прочие внеоборотные активы

1. Источники собственных средств

Балансовая стоимость

ПСt-1

66968,09

уставный капитал

УК t-1

37450,00

Износ

ИЗt-1

29098,65

прибыль

ЧП t-1

5795,12

остаточная стоимость

ОСt-1

37869,44

2. Расчеты и проч.пассивы

2. Запасы и затраты

8159,82

долгосрочный кредит

ДК t-1

3210,00

материалы

З1t-1

3420,79

краткосрочный кредит

КК t-1

0,00

НЗП

З2t-1

4045,67

Кредитор. задолженность

КЗ t-1

8745,11

готовая продукция

З3t-1

693,36

3. Денежные средства, расчеты и проч.активы

9170,97

денежные средства

ДСt-1

1781,55

Дебитор. задолженность

ДЗt-1

7389,42

БАЛАНС

ВБt-1

55200,23

БАЛАНС

ВБ t-1

55200,23

Таблица 2 Исходные данные для планирования

Наименование показателя

Обозначение

Значение

Выручка от реализации в предыдущем месяце, тыс.руб.

ВРt-1

8325,67

Оплата в текущем месяце

КПост

70%

Оплата закупок в текущем месяце

КЗак

35%

Нормативы прямых затрат на планируемый период, %

материалы

НМ

56%

зарплата производственного персонала

НПП

24%

Инвестиции, тыс.руб.

Инвt

6084

Налог на прибыль

СтНП

32%

Проценты за долгосрочный кредит (в год)

ПДК

15%

Проценты за краткосрочный кредит (за квартал)

ПККt

5%

Экономическая рентабельность активов

РА

12%

Плановый коэффициент абсолютной ликвидности

Ка

10%

Количество обыкновенных акций, шт.

КА0

8000

Таблица 3 Плановые показатели по месяцам квартала

Наименование показателя

Обозначение

1

2

3

Косвенные расходы (тыс.руб. / мес.)

КосвРi

728,40

798,40

730,14

Амортизация (тыс.руб. / мес.)

Амi

288,38

310,06

310,06

Другие расходы

ДрРi

0,00

0,00

0,00

Задание по росту реализации

НВРi

4,4%

4,0%

4,0%

Задание по снижению нормативов оборачиваемости запасов

материалы

НЗ1i

2%

2%

2%

НЗП

НЗ2i

4%

4%

4%

готовая продукция

НЗ3i

1%

1%

2%

2.2 Планирование оборотных активов (запасов)

К оборотным активам в агрегированном балансе относятся запасы, денежные средства, дебиторская задолженность. В курсовой работе планирование запасов (материалы, незавершенное производство, готовая продукция) осуществляется исходя из данных о запасах за отчетный период, плановых заданий по объему реализации в плановом периоде, заданий по снижению нормативов оборачиваемости в плановом периоде. Величина запасов каждого вида рассчитывается по формуле:

где:t - период планирования;l - вид запасов (1-материалы, 2-НЗП, 3-готовая продукция);Расчет величины прироста запасов:

(2.2) (2.3)

Расчет плановой реализации производится на основе заданной нормы прироста реализации (НВРt) и реализации предыдущего периода (ВРt-1):

(2.4)

2.3 Расчёт затрат на производство и себестоимость продукции

Планирование потребности в денежных средствах на закупки производственных материалов (Закt), заработную плату (ППt) в плановом периоде определяется с учетом соответствующих экономических нормативов затрат этих факторов на 1 рубль реализованной продукции.

Объем закупок материалов складывается из прироста запасов материалов, прироста запасов НЗП, готовой продукции и потребности в материалах на объем выпуска реализованной продукции, определяемых с учетом норматива затрат материалов (НМ):

(2.5)

Зарплата производственного персонала (ППt) рассчитывается аналогично на основе соответствующего норматива прямых затрат (НПП) на планируемый период (на рубль реализации) и объема реализации (ВРt), а также прироста НЗП (З2t) и прироста готовой продукции (З3t ).

(2.6)

Всего прямые денежные затраты на закупку производственных факторов равны сумме закупок материалов (Закt) и зарплате персонала

(ППt)(2.7)

Таблица 4 Расчёт прямых затрат

Наименование показателя

Обозначение

1

2

3

квартал

1. Материалы

З1t

3397,46

3352,57

3298,65

2. Прирост

?З1t

-23,33

-44,89

-53,92

3. НЗП

З2t

3876,00

3669,45

3440,18

4. Прирост

?З2t

-169,67

-206,55

-229,27

5. Готовая продукция

З3t

636,95

572,03

406,88

6. Прирост

?З3t

-56,41

-64,92

-165,14

7. Итого прирост запасов

?Зt

-249,41

-316,36

-448,34

8. Плановая реализация

ВPt

8692,00

9039,68

9401,27

27132,95

9. Закупки материалов

Закt

4717,59

4865,30

4989,91

14572,81

10. Зарплата произв. персонала

ППt

2031,82

2104,37

2161,64

6297,84

11. Всего прямых затрат

ПрямЗt

6749,41

6969,68

7151,56

20870,64

Таблица 5 Смета затрат на производство и себестоимость продукции

Наименование показателя

Обозначение

1

2

3

квартал

1. Начальный запас

Зt-1

8159,82

7910,41

7594,05

2. Затраты на производство:

Материалы

Закt

4717,59

4865,30

4989,91

14572,81

Зарплата производственного персонала

ППt

2031,82

2104,37

2161,64

6297,84

Косвенные расходы

КосвРt

728,40

798,40

730,14

2256,94

3. Амортизация

Амt

288,38

310,06

310,06

908,50

6. Итого затрат

ИТЗt

7766,19

8078,14

8191,76

24036,08

7. Конечный (переходящий) запас

Зt

7910,41

7594,05

7145,71

8. Себестоимость продукции

ССt

8015,60

8394,50

8640,10

Начальный запас (Зt-1) соответствует запасам из отчетного баланса предыдущего периода по статьям материалов, НЗП, готовой продукции.

Затраты на производство представляют собой сумму закупок материалов (Закt), зарплату персонала (ППt), косвенные расходы (КосвРt), определяемые специальным расчетом (заданы). Амортизация (Амt) также задается начальными условиями (см. табл. 0).Затраты на производство за период складываются из закупок материалов (Закt), зарплаты персонала (ППt), косвенных расходов (КосвРt), амортизации (Амt).

Конечный запас определяется начальным запасом (Зt-1) и приростом запасов (Зt) за планируемый период.

.

Себестоимость (ССt) реализованной продукции определяется по методу FIFO с учетом движения запасов в планируемом периоде.

(2.10)

2.4 Определение размера прибыли от реализации продукции, налогов и отчислений, выплачиваемых из прибыли

Расчет выручки от реализации продукции на планируемый период производится по формуле (2.4) в таблице 0 (Расчет прямых затрат).

Расчет прибыли от реализации производится по формуле:

(2.11)

где ДрРt - другие расходы - расходы не связанные с производственным процессом (например представительские расходы, расходы по ликвидации непредвиденных аварий).Сумма процентов за долгосрочный кредит (ПДКПt) равна:

(2.12)

Сумма процентов за краткосрочный кредит (ПККПt), равна:

(2.13)

Прибыль к налогообложению рассчитывается по формуле:

(2.14)

Налог на прибыль рассчитывается на основе ставки налога на прибыль (СтНП) и прибыли к налогообложению (ПкНалt) соответствующего планового периода.

(2.15)

Прибылью нетто является прибыль, оставшаяся после уплаты процентов по кредитам и налогов. Прибыль нетто рассчитывается по формуле:

(2.16).

Итого прибыль в распоряжении предприятия (ПРПt) определяется как разность составляющих:

(2.17)

где Дивt - дивиденды на акции, определяются по результатам работы предприятия за год. В соответствии с этим учет дивидендов при составлении финансового плана производится либо в IV-м квартале, либо при составлении годового финансового плана. В данной курсовой работе дивиденды не учитываются, поэтому при расчетах их величина принимается равной нулю. Расчет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, производится в последовательности, представленной в таблице Таблица

Таблица 6 Определение размера прибыли в распоряжении предприятия

Наименование показателя

Обозначение

1

2

3

квартал

1. Выручка от реализации

ВPt

8692,00

9039,68

9401,27

27132,95

2. Себестоимость продукции

ССt

8015,60

8394,50

8640,10

25050,19

3. Другие расходы

ДрРt

0,00

0,00

0,00

0,00

4. Прибыль от реализации

Пt

676,40

645,18

761,17

2082,76

5. Проценты за долгоср. кредит

ПДКПt

40,13

40,13

40,13

120,38

6. Проценты за краткоср. кредит

ПККПt

0,00

0,00

0,00

0,00

7. Прибыль к налогообложению

ПкНалt

636,28

605,06

721,04

1962,38

8. Налог на прибыль

НалПt

203,61

193,62

230,73

627,96

9. Прибыль нетто

ПНТТt

432,67

411,44

490,31

1334,42

10. Дивиденды

Дивt

0,00

0,00

0,00

0,00

11. Прибыль в распоряжении предприятия

ПРПt

432,67

411,44

490,31

1334,42

Денежные средства часто именуются неприбыльными активами. Они необходимы для выплаты заработной платы, покупки сырья, материалов, основных средств, уплаты налогов, обслуживания долга, выплаты дивидендов и т.д. Тем не менее, денежные средства сами по себе не приносят дохода. Таким образом, целью управления денежными средствами является поддержание их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности. Иными словами, необходима сумма денежных средств на счетах и в кассе, которая достаточна:

для своевременной оплаты счетов поставщиков;

для поддержания кредитоспособности;

для оплаты непредвиденных расходов.

Рассмотрим баланс денежных средств (денежный план).

2.5 Составление баланса денежных средств

Предприятие оценивает потребность в наличных средствах в процессе составления своего финансового плана. Сначала прогнозируется изменение основных и оборотных средств в соответствии со временем осуществления требуемых для этого платежей. Эта информация соотносится с прогнозами оборачиваемости средств в дебиторской задолженности, о датах и величине выплачиваемых налогов, дивидендов, процентов и т.д. Вся эта информация обобщается в балансе денежных средств, который показывает предполагаемые предприятием денежные поступления и выплаты за рассматриваемый период. В основном используется баланс денежных средств, спрогнозированный на один год с разбивкой по месяцам; кроме того, имеются более детальные балансы с разбивкой по дням или неделям на предстоящий месяц. Баланс с разбивкой по месяцам используется для планирования, а с разбивкой по дням или неделям - для текущего контроля денежных средств.

Условия реализации продукции, предусмотренные в курсовой работе, предполагают существование осознанной кредитной политики, состоящей в предоставлении отсрочки платежа для покупателей продукции предприятия и при закупках факторов производства самим предприятием. За норматив отсрочки принимается либо ее величина, заранее оговоренная покупателем и продавцом, либо фактически сложившиеся отклонения от плановых сроков оплаты, если оно имеет статистически устойчивый характер. В курсовой работе отсрочка задается нормативом в днях: Х% платежа/текущий месяц, брутто месяц, следующий за текущим. Х% оплаты производится в текущем месяце, т.е. месяце реализации или закупки, остаток оплачивается в следующем месяце. Наличие такого норматива позволяет осуществить планирование денежных потоков с учетом дебиторской и кредиторской задолженностей. В доходную часть денежного плана включаются следующие статьи: реализация в планируемом периоде (справочно); поступление определенной части средств от реализации продукции в текущем месяце (в соответствии с заданным коэффициентом поступления); оплата дебиторской задолженности (часть выручки от реализации, не поступившая в предыдущем периоде). Дебиторская задолженность первого планируемого периода представлена в таблице Таблица 1 (исходный баланс предприятия).

В расходную часть денежного плана включаются следующие статьи: затраты на закупку материалов (справочно); оплата определенной части материалов (в соответствии с заданным нормативом); оплата кредиторской задолженности (неоплаченные в предыдущем периоде материалы);

Величина краткосрочного кредита в первом периоде определяется исходными данными. Итоговая часть денежного плана (табл. Таблица 7, раздел III) включает поступления и расходы денежных средств, денежные средства нетто и остатки денежных средств на счетах предприятия.Если конечный остаток денежных средств меньше нуля, то рассчитывается минимальная сумма краткосрочного кредита в размере недостающей суммы, проценты за данный кредит начинают выплачиваться в последующие месяцы. Выручка от реализации (ВРt), налог на прибыль (НПt), проценты по долгосрочным и краткосрочным кредитам (табл. Таблица 6) представлены выше. Косвенные расходы (КосвРt), другие расходы (ДрРt) задаются в табл. Таблица 2. Оплата закупок (Закt) и зарплата производственного персонала (ППt) рассчитываются в табл. Таблица 3 по формулам (2.5) и (2.6).Расчет поступлений денежных средств на основе коэффициента поступлений данного периода (Кпост) рассчитывается по формуле:

(2.18)

Оплата дебиторской задолженности (ДЗt) равна остатку дебиторской задолженности на начало периода.Итоговая сумма поступлений (ИПt) рассчитывается следующим образом:

(2.19).

Расчет оплаты закупок в текущем периоде производится по формуле:

(2.20)

где Закt -объем закупок данного периода,Кзак - коэффициент оплаты закупок данного периода (табл. Таблица 2).Неоплаченная часть закупок текущего периода переходит в кредиторскую задолженность этого периода.

Оплата кредиторской задолженности (КЗt) равна сумме кредиторской задолженности на начало периода

Таблица 7 Денежный план

Наименование показателя

Обозначение

1

2

3

квартал

I. Поступления средств

Выручка от реализации

ВPt

8692,00

9039,68

9401,27

27132,95

Поступления в текущ. месяце

ПОСТt

6084,40

6327,78

6580,89

18993,06

Оплата дебиторской задолж.

ДЗt

7389,42

2607,60

2711,90

12708,92

Итого поступлений

ИПt

13473,82

8935,38

9292,79

31701,99

II. Расходы

Закупки материалов

Закt

4717,59

4865,30

4989,91

14572,81

Оплата в текущем месяце

ОЗакt

1651,16

1702,86

1746,47

5100,48

Оплата кредиторск. задолж.

КЗt

8745,11

3066,43

3162,45

14973,99

Зарплата производ. персонала

ППt

2031,82

2104,37

2161,64

6297,84

Косвенные расходы

КосвРt

728,40

798,40

730,14

2256,94

Другие расходы

Дрt

0,00

0,00

0,00

0,00

Инвестиции

Инвt

0,00

0,00

0,00

0,00

Налог на прибыль

НПt

203,61

193,62

230,73

627,96

Проценты за долгоср. кредит

ПДКПt

40,13

40,13

40,13

120,38

Проценты за краткоср.кредит

ПККПt

0,00

0,00

0,00

0,00

Итого расходов

ИРt

13400,22

7905,80

8071,56

29377,58

III. Итоги

Поступления

ИПt

13473,82

8935,38

9292,79

31701,99

Расходы

ИРt

13400,22

7905,80

8071,56

29377,58

Денежные средства нетто

?Иt

73,60

1029,57

1221,23

2324,40

Начальный остаток денежных средств

ДСt-1

1781,55

1855,15

2884,72

Конечный остаток денежных средств

ДCt

1855,15

2884,72

4105,95

Минимальная потребность в кредитах

ПКt

0,00

0,00

0,00

Итоговая сумма расходов (ИРt) равна:

(2.21)

Денежные средства нетто (Иt) равны:

(2.22)

Начальный остаток денежных средств (ДСt-1) для первого периода планирования равен денежным средства в отчетном баланса (табл. Таблица 1), для последующих периодов планирования - конечному остатку денежных средств предыдущего периода. Конечный остаток денежных средств (ДСt) равен:

(2.23)

Минимальная потребность в кредитах (ПКt) в текущем периоде определяется недостающей суммой денежных средств предприятия, на покрытие текущих обязательств. Расчет величины ПКt производится на основе следующих соотношений:

(2.24)

Расчеты сводятся в таблицу

2.6 Расчёт чистых оборотных активов

Для определения нетто оборотных активов на начало периода используются данные баланса за предыдущий период (для первого планируемого периода - баланс за отчетный период).

Нетто оборотные активы на начало (t-1) и на конец (t) периода рассчитываются по формулам:

(2.25)

(2.26)

Запасы (Зt) представлены в табл. Таблица 4, формула (2.1). Денежные средства (ДCt), дебиторская (ДЗt) и кредиторская задолженности (КЗt) представлены в табл.

Прирост нетто оборотных активов равен:

(2.27)

Таблица 8 Расчёт чистых оборотных активов

Наименование показателя

Обозначение

1

2

3

квартал

1. Нетто оборотные активы на начало периода

НОАt-1

8585,68

9306,73

10028,23

2. Запасы

Зt

7910,41

7594,05

7145,71

3. Денежные средства

ДCt

1855,15

2884,72

4105,95

4. Дебиторская задолженность

ДЗt

2607,60

2711,90

2820,38

5. Краткосрочные кредиты

ККt

0,00

0,00

0,00

6. Кредиторская задолженность

КЗt

3066,43

3162,45

3243,44

7. Нетто оборотные активы на конец периода

НОАt

9306,73

10028,23

10828,60

8. Прирост нетто оборотных активов

?НОАt

721,05

721,50

800,37

2242,92

2.7 Составление баланса источников финансовых ресурсов и направлений их использования

Годовой финансовый план представляет собой баланс источников средств и направлений затрат. Он отображен в таблице Таблица 9.Прибыль в распоряжении предприятия (ПРПt), формула (2.15) рассчитывается в табл. Таблица 6. Амортизация (Амt), определяется исходными данными в табл. Таблица 3. Прирост чистых оборотных активов (НОАt) рассчитывается по формуле (2.27). Равенство балансов источников и направлений их использования характеризуются следующими формулами: (2.28)

(2.29)

(2.30)

Таблица 9 Финансовый план

Наименование показателя

Обозначение

1

2

3

Источники:

прибыль в распоряжении предприятия

ПРПt

432,67

411,44

490,31

Амортизация

Aмt

288,38

310,06

310,06

заемные средства

ДKt

0

0

0

Баланс

Б1t

721,05

721,50

800,37

Направления затрат:

прирост чистых оборотных активов

ДНОАt

721,05

721,50

800,37

Инвестиции

Инвt

Баланс

Б2t

721,05

721,50

800,37

Заключительным этапом финансового планирования на предприятии является составление баланса предприятия на плановый период с разбивкой по месяцам. Статьи баланса представляются в агрегированном виде, соответствующем таблице Таблица 1. Результаты расчета представляются в виде таблицы

Таблица 10 Плановый баланс

АКТИВ

1

2

3

квартал

1. Основные средства и прочие внеоборотные активы

балансовая стоимость

66968,09

66968,09

66968,09

66968,09

износ

29387,03

29697,09

30007,15

30007,15

остаточная стоимость

37581,06

37271,00

36960,94

36960,94

2. Запасы и затраты

7910,41

7594,05

7145,71

7145,71

материалы

3397,46

3352,57

3298,65

3298,65

НЗП

3876,00

3669,45

3440,18

3440,18

готовая продукция

636,95

572,03

406,88

406,88

3. Денежные средства, расчеты и проч.активы

4462,75

5596,63

6926,33

6926,33

денежные средства

1855,15

2884,72

4105,95

4105,95

дебиторская задолженность

2607,60

2711,90

2820,38

2820,38

БАЛАНС

49954,22

50461,68

51032,98

51032,98

ПАССИВ

1

2

3

квартал

1. Источники собственных средств

43677,79

44089,23

44579,54

44579,54

уставный капитал

37450,00

37450,00

37450,00

37450,00

прибыль

6227,79

6639,23

7129,54

7129,54

2. Расчеты и проч. пассивы

6276,43

6372,45

6453,44

6453,44

долгосрочный кредит

3210,00

3210,00

3210,00

3210,00

краткосрочный кредит

0,00

0,00

0,00

0,00

кредиторск. задолженность

3066,43

3162,45

3243,44

3243,44

БАЛАНС

49954,22

50461,68

51032,98

51032,98

АКТИВ

1

2

3

квартал

1. Основные средства и прочие внеоборотные активы

балансовая стоимость

66968,09

66968,09

66968,09

66968,09

износ

29387,03

29697,09

30007,15

30007,15

остаточная стоимость

37581,06

37271,00

36960,94

36960,94

2. Запасы и затраты

7910,41

7594,05

7145,71

7145,71

материалы

3397,46

3352,57

3298,65

3298,65

НЗП

3876,00

3669,45

3440,18

3440,18

готовая продукция

636,95

572,03

406,88

406,88

3. Денежные средства, расчеты и проч.активы

4462,75

5596,63

6926,33

6926,33

денежные средства

1855,15

2884,72

4105,95

4105,95

дебиторская задолженность

2607,60

2711,90

2820,38

2820,38

БАЛАНС

49954,22

50461,68

51032,98

51032,98

ПАССИВ

1

2

3

квартал

1. Источники собственных средств

43677,79

44089,23

44579,54

44579,54

уставный капитал

37450,00

37450,00

37450,00

37450,00

прибыль

6227,79

6639,23

7129,54

7129,54

2. Расчеты и проч. пассивы

6276,43

6372,45

6453,44

6453,44

долгосрочный кредит

3210,00

3210,00

3210,00

3210,00

краткосрочный кредит

0,00

0,00

0,00

0,00

кредиторск. задолженность

3066,43

3162,45

3243,44

3243,44

БАЛАНС

49954,22

50461,68

51032,98

51032,98

3. Планирование рациональной структуры инвестиций

3.1 Общие положения

В курсовой работе инвестиции запланированы в последнем месяце планируемого периода. Источником инвестиций являются свободные денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия, а также привлеченные средства. На этом этапе планирования возникает задача определения структуры финансирования.

При формировании рациональной структуры источников средств обычно исходят из установки найти такое соотношение заемных и собственных средств, при котором стоимость акции предприятия будет наивысшей. Это, в свою очередь, становится возможным при достаточно высоком, но не чрезмерном плече финансового рычага.

(3.1)

Где РСС - рентабельность собственных средств,

РА-рентабельность активов,

СРСП-средняя ставка процентов по кредитам,

ЗС-заемные средства,

СС-собственные средства,

ЗС/СС-плечо финансового рычага,

РА-СРСП-дифференциал финансового рычага.

Чрезвычайно высокий удельный вес заемных средств в пассивах предприятия свидетельствует о повышенном риске банкротства и, следовательно, приводит к падению курсовой стоимости акций предприятия. Если же предприятие предпочитает обходиться собственными средствами, то риск банкротства ограничивается, но акционеры не получают максимума прибыли, что также приведет к падению цены акций предприятия по сравнению с условиями оптимальной структуры капитала. При инвестиционном планировании в рамках действующего предприятия финансирование инвестиций может производиться как за счет внутренних источников, так и за счет привлечения дополнительных внешних источников, среди которых выделяют 4 основных: Закрытая подписка на акции.

Привлечение заемных средств в форме кредитов, займов, эмиссии облигаций. Открытая подписка на акции. Комбинация первых трех источников.

В дальнейшем в качестве доступных источников финансирования рассматриваются внутренние источники, эмиссия акций и заемное финансирование. Анализ показывает, что в общем случае для принятия обоснованного решения необходимо учитывать следующие показатели:

Цены источников финансирования. Необходимо определить цены отдельных источников и оценить влияние структуры привлекаемых средств на цены источников. Наиболее дорогим источником является эмиссия акций, наиболее дешевым - заемное финансирование.

Риск. С точки зрения предприятия риск проистекает из ...

Страница:


Подобные документы

  • Общая характеристика финансовой деятельности ООО "Компания "Шик"

    Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости, интенсивности использования ресурсов, финансовых результатов и деловой активности. Текущее планирование и прогнозирование развития предприятия.

    курсовая работа [67,7 K], добавлен 29.04.2012

  • Планирование деятельности предприятия

    Планирование производства и реализации продукции. Расчет производственной мощности предприятия и выявление "узких мест" производства. Оценка эффективности использования оборотных средств. Планирование показателей финансовой деятельности предприятия.

    курсовая работа [55,0 K], добавлен 17.10.2013

  • Анализ и диагностика финансовой и хозяйственной деятельности предприятия ООО "Международный аэропорт Воронежа"

    Анализ баланса предприятия, расчёт его финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, оборачиваемости текущих активов, запасов, рентабельности и кредитоспособности. Оценка угрозы банкротства и возможностей восстановления платёжеспособности.

    курсовая работа [63,4 K], добавлен 17.05.2014

  • Комплексный анализ хозяйственной деятельности филиала "Коопторг Лепельского райпо"

    Организационно-экономическая характеристика предприятия. Особенности его налогообложения. Анализ динамики и структуры доходов и затрат, финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, деловой активности. Планирование и распределение прибыли.

    отчет по практике [357,4 K], добавлен 03.11.2014

  • Планирование снижения затрат производства и себестоимости продукции

    Состав затрат, включаемых в плановую себестоимость продукции. Планирование снижения себестоимости продукции по факторам. Краткая организационная и технико-экономическая характеристика предприятия, анализ структуры себестоимости, методы ее снижения.

    курсовая работа [68,9 K], добавлен 26.11.2014

  • Деятельность предприятия ООО "Стяг-ТМ"

    Экономическая характеристика ООО "Стяг-ТМ". Финансовое планирование на предприятии. Анализ эффективности использования основных фондов и оборотных средств; себестоимости продукции, выручки от реализации и финансовых результатов деятельности предприятия.

    отчет по практике [108,9 K], добавлен 06.09.2012

  • Планирование деятельности предприятия с учетом основных экономических показателей (на примере ООО "Домашние блинчики")

    Прогнозный объем продаж, определение потребности в трудовых ресурсах и оборотных средствах. Составление сметы затрат на производство, калькуляция себестоимости единицы продукции. Расчет точки безубыточности, порога рентабельности и финансовой прочности.

    курсовая работа [51,4 K], добавлен 08.11.2011

  • Планирование расходов торгового предприятия

    Понятие о сущности и необходимости планирования расходов предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Состав и структура затрат предприятия. Методы калькулирования себестоимости продукции. Влияние расходов на результаты финансовой деятельности.

    контрольная работа [30,6 K], добавлен 24.03.2014

  • Конкурентное преимущество за счет дифференциации

    Краткосрочное планирование производственно-финансовой деятельности автотранспортного предприятия. Разработка планов эксплуатации и технического обслуживания подвижного состава. Анализ материально-технического снабжения. Расчет инвестиций и себестоимости.

    курсовая работа [3,5 M], добавлен 25.05.2015

  • Себестоимость продукции

    Планирование себестоимости как одна из составляющих технико-экономического планирования предприятия. Формирование умения использовать справочную, нормативную, правовую и статистическую документацию. Смета затрат на производство и реализацию продукции.

    курсовая работа [42,4 K], добавлен 31.03.2009

  • Анализ затрат на производство и реализацию продукции

    Планирование себестоимости производства и реализации продукции предприятия. Сущность и содержание затрат. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Чебоксарская пивоваренная фирма "Букет Чувашии". Оценка результатов деятельности предприятия.

    курсовая работа [186,5 K], добавлен 14.10.2013

  • Анализ баланса предприятия

    Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка структуры активов и пассивов исследуемой организации. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, эффективности деятельности.

    курсовая работа [107,4 K], добавлен 26.01.2014

  • Планирование деятельности предприятия

    Планирование производства и реализации продукции. Расчет индекса сезонных колебаний. Определение численности рабочих основных цехов. Расчет амортизационных отчислений. Планирование производственных мощностей предприятия. Расчет фонда заработной платы.

    курсовая работа [39,8 K], добавлен 17.05.2010

  • Разработка элементов годового плана производственно-хозяйственной деятельности предприятия

    Перечень статей себестоимости и формула расчета рентабельности продукции. Виды цен и порядок их формирования. Планирование среднегодовой мощности предприятия, производительности труда и трудоемкости продукции. Планирование и распределение прибыли.

    курсовая работа [88,9 K], добавлен 16.04.2011

  • Планирование и прогнозирование экономических показателей деятельности предприятия

    Планирование производственной программы и реализации продукции, анализ показателей деятельности предприятия и оценка динамики производительности труда. Планирование себестоимости производства продукции и прогнозирование экономических показателей.

    курсовая работа [990,2 K], добавлен 29.05.2012

  • Планирование деятельности предприятия

    Анализ эффективности современного уровня производственной деятельности предприятия, резервов ее планирования. Расчет себестоимости продукции, потребности в трудовых ресурсах, фонда оплаты труда, в основных и оборотных средствах; в начальном капитале.

    курсовая работа [679,8 K], добавлен 30.08.2010

  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

    Анализ производственной деятельности предприятия, выполнения плана по выпуску продукции, заработной платы, себестоимости продукции, финансовой деятельности предприятия. Вертикальный анализ баланса, анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

    курсовая работа [69,6 K], добавлен 24.11.2008

  • Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

    Определение характера финансовой устойчивости предприятия, расчет его экономических показателей. Понятие ликвидности предприятия и его баланса. Расчет стоимости чистых активов предприятия. Проведение анализа финансовой устойчивости на примере ОАО "ТЗТО".

    курсовая работа [1,0 M], добавлен 30.12.2010

  • Организация, планирование и управление производством

    Изучение основ планирования себестоимости продукции (работ, услуг) по технико-экономическим факторам. Проведение расчета затрат. Оценка инвестиций в финансовую сферу. Обоснование численности работников предприятия (на примере конкретного предприятия).

    курсовая работа [110,5 K], добавлен 23.08.2014

  • Основные показатели деятельности литейного цеха

    Оценка структуры баланса и финансовой устойчивости предприятия. Анализ использования основных производственных фондов литейного производства. Планирование деятельности литейного цеха. Экономическая эффективность совершенствования процесса чугунного литья.

    дипломная работа [2,3 M], добавлен 25.07.2012

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены