6. Охарактеризуйте негативные последствия безработицы.

7. Раскройте сущность понятия инфляции и ее основных типов.

8. Каковы последствия инфляции?

9. В чем заключается антиинфляционная стратегия?

10. Раскройте основные направления антиинфляционной политики в Республике Беларусь.

13. Общее макроэкономическое равновесие: модель совокупного спроса и предложения (AD - AS)

13.1 Совокупный спрос. Неценовые факторы совокупного спроса

13.2 Совокупное предложение. Краткосрочная и долгосрочная кривые совокупного предложения (кейнсианская и классическая версии совокупного предложения)

13.3 Краткосрочное и долгосрочное равновесие в модели AD-AS. Эффект храповика

13.1 Совокупный спрос. Неценовые факторы совокупного спроса

Совокупный спрос - это объем национального производства, на который может быть предъявлен спрос всеми потребителями, при различных уровнях цен.

Совокупный спрос (АD) включает в себя расходы домашних хозяйств (С); инвестиционные расходы фирм и предприятий на (I); расходы государства (правительства) на покупку ресурсов, товаров и услуг (G); разницу между экспортом и импортом (чистый экспорт) (N_x.).

Совокупный спрос равен: AD=C+I+G+N_x. (13.1)

Компоненты совокупного спроса

Потребительские расходы домашних хозяйств. Включают все расходы этого сектора - от расходов на продовольствие и оплату коммунальных услуг до покупки автомобилей.

Государственные закупки товаров и услуг. Включают расходы на национальную оборону, строительство дорог, выплаты местным органам власти, зарплату государственных служащих.

Валовые частные внутренние инвестиции. Включают весь прирост физического объема капитала и запасов, частных фирм за определенный период времени.

Чистый экспорт. Включает спрос на отечественные товары со стороны иностранцев, но не включает внутренние расходы на приобретение импортных товаров.

Рисунок 13.1 - Модель совокупного спроса

График показывает, что чем ниже уровень цен, тем выше совокупный спрос. Наоборот, рост общего уровня цен ведет к сокращению совокупного спроса.

Совокупный спрос зависит от следующих факторов:

1. Общего уровня цен в стране.

2. Ожидания потребителей изменения цен и доходов.

3. Уровня налогов.

4. Размеров инвестиций.

5. Государственных расходов.

Рисунок 13.2 - Изменения совокупного спроса

Изменение одного или нескольких неценовых факторов совокупного спроса приводит к изменению совокупного спроса. Увеличение совокупного спроса показано как смещение кривой AD вправо, от AD₁ к AD₂, а уменьшение совокупного спроса как смещение от

AD₁ к АD₃, (13.2)

При росте цен сокращается совокупный спрос т.к. действуют следующие факторы:

эффект процентной ставки - при росте цен растут процентные ставки по вкладам и кредитам, что ведет к сокращению совокупного спроса.

эффект богатства - рост цен обесценивает накопления, что делает потребителей беднее и поэтому сокращается совокупный спрос.

эффект импортных закупок - при росте внутренних цен относительно мировых цен, население страны будет приобретать больше импортных товаров. В то же время иностранные контрагенты уменьшат объем закупок отечественных товаров, что также приведет к падению спроса на них. Снижение внутренних цен относительно мировых, наоборот, стимулирует совокупный спрос на национальную продукцию.

13.2 Совокупное предложение. Краткосрочная и долгосрочная кривые совокупного предложения (кейнсианская и классическая версии совокупного предложения)

Совокупное предложение - это объем национального производства, который будут стремиться достичь производители, при различных уровнях цен. Более высокий уровень цен стимулирует производство товаров и услуг в национальной экономике, что увеличивает их предложение. Наоборот, снижение уровня цен вызывает сокращение национального производства,



Рисунок 13.3 - Модель совокупного предложения

Выделяют три отрезка кривой совокупного предложения (рис. 13.4).

Рисунок 13.4 - Кривая совокупного предложения

Горизонтальный отрезок или кейнсианский отрезок отражает состояние спада, депрессии экономики. В стране имеются избыточные мощности и ресурсы, наблюдается значительная безработица, так как предприятия полностью не загружены. Объем производства может быть увеличен при сохранении существующего уровня цен, поскольку в экономике есть простаивающие мощности и свободные ресурсы.

Вертикальный отрезок, или классический, характеризует состояние экономики в условиях полной загрузки мощностей, полной занятости. Любое увеличение уровня цен не может изменить объем производства и предложения национального продукта, т.к. все ресурсы полностью заняты.

Наклонный отрезок или монетаристский показывает, оживление производства, выход экономики из кризиса. В экономике стране есть некоторая часть свободных ресурсов и незагруженных мощностей. Увеличение объема национального производства связано с ростом цен.

На величину совокупного предложения влияют ценовые и неценовые факторы.

К ценовым факторам относятся: общий уровень цен в стране и цены на ресурсы. Их рост увеличивает издержки, что уменьшает предложение, и наоборот;

Неценовые факторы сдвигают кривую предложения вправо вверх или влево вниз. К неценовым факторам совокупного предложения относятся:

издержки. Рост издержек уменьшает объем национального производства и ведет к снижению объема предложения, и наоборот;

производительность труда. Рост производительности труда ведет к увеличению объема предложения;

новые технологии. Их массовое применение позволяет увеличивать объемы национального продукта и его предложение;

налоги и субсидии. При увеличении налогов растут издержки на единицу продукции, и предложение сокращается. Государственные субсидии ведут к снижению издержек и, соответственно, к росту совокупного предложения;

наличие в стране внутренних резервов.

Рисунок 13.5 - Совокупное предложение в краткосрочном и долгосрочном плане:

а -- совокупное предложение в краткосрочном плане; б -- совокупное предложение в долгосрочном плане

13.3 Краткосрочное и долгосрочное равновесие в модели AD-AS. Эффект храповика

Равновесие в национальной экономике достигается в точке пересечения кривых совокупного спроса и совокупного предложения. В зависимости от состояния экономики возможны различные варианты пересечения кривой совокупного спроса с каждым из трех отрезков кривой совокупного предложения, в связи с чем, различают три вида макроэкономического равновесия.

На рисунке 13.6 пересечение кривых АD и АS происходит на наклонном отрезке совокупного предложения. Здесь отражена ситуация макроэкономического равновесия в стадии подъема, оживления экономики, выхода ее из состояния спада. Пересечение совокупного спроса и совокупного предложения в точке Е определяет равновесный уровень цен в экономике - Р_е и равновесный реальный объем национального производства - Q_в. Макроэкономическое равновесие складывается в точке Е.

Рисунок 13.6 - Макроэкономическое равновесие

На вертикальном участке кривой АS складывается макроэкономическое равновесие в условиях полной загрузки производственных мощностей, невысокого уровня безработицы. Если совокупный спрос увеличится с АD₁ до АD₂, то совокупное предложение не может измениться, поэтому новое равновесие установится путем изменения уровня цен с P₁ до Р₂

Рисунок 13.7 - Равновесие на вертикальном отрезке совокупного предложения

Когда кривая совокупного спроса пересекает кривую совокупного предложения на горизонтальном (кейнсианском) участке, то макроэкономическое равновесие складывается в точке Е.

Рисунок 13.8 - Равновесие на кейнсианском отрезке совокупного предложения

Ему соответствует предложение Q_е и уровень цен Р_е. Здесь образуется избыток продукции, и предприятия сокращают выпуск до равновесного размера Q_e.

Признаки макроэкономического равновесия:

1) равновесие спроса и предложения на всех основных рынках на микроуровне;

2) полное использование всех экономических ресурсов общества -- земли, труда, капитала, информации;

3) сбалансированность экспорта и импорта;

4) стабильность цен;

5) свободная конкуренция.

По закону Вальраса общее экономическое равновесие достигается при равновесии трех рынков из четырех возможных в макроэкономике. При этом можно получить следующие типы равновесия: устойчивое; неустойчивое.

Рисунок 13.9 - Эффект храповика

Эффект храповика основан на том, что цены легко повышаются, но с трудом понижаются.

Темы докладов и рефератов

1. Проблемы структурных изменений в экономике Республики Беларусь.

2. Роль государства в решении проблем сбалансированного развития национальной экономики.

Вопросы для повторения

1. Что понимают под совокупным спросом? Охарактеризуйте его основные компоненты.

2. Как проявляется эффект процентной ставки, эффект богатства, эффект импортных закупок?

3. Какие факторы, и каким образом влияют на совокупный спрос?

4. Что понимают под совокупным предложением?

5. Охарактеризуйте три отрезка кривой совокупного предложения.

6. Какие факторы, и каким образом влияют на совокупное предложение?

7. Охарактеризуйте три типа макроэкономического равновесия.

8. В чем заключается эффект храповика?

14. Модель совокупных доходов и расходов

14.1 Кейнсианская концепция потребления и сбережений

14.2 Инвестиции. Спрос на инвестиции

14.1 Кейнсианская концепция потребления и сбережений

Кейнс в работе «Общая теория занятости, процента и денег» пришел к следующим выводам:

1. Классики экономической теории неправомерно игнорировали саму возможность экономического спада;

2. Экономика не в состоянии автоматически обеспечивать полную занятость. Кейнс обосновал, что инвестиционные планы и планы сбережений могут не соответствовать друг другу т.к.: субъекты сбережений и инвесторы - разные лица, и они руководствуются в своих действиях различными мотивами;

3. Цены и заработная плата в силу монополизма, влияния профсоюзов и др. причин не гибки и не эластичны, как полагали классики.

4. Уровни производства и занятости не порождают как у классиков ответный, равный совокупный спрос, а определяется размерами совокупных расходов.

Совокупные расходы состоят из потребительских расходов (сбережений) и инвестиций.

, (14.1)

где DI - располагаемый доход;

C - потребление;

S - сбережения.

Потребительские расходы и сбережения зависят от доходов. Кейнс пришел к выводу о том, что люди склонны увеличивать свое потребление с ростом доходов, но в меньшей степени, нежели растет доход, т.е. субъекты склонны делать сбережения.

Потребление - возрастающая функция от дохода.

Инвестиции зависят от нормы прибыли и ставки банковского процента. Кредиты и инвестиционные расходы выгодны до тех пор, пока норма прибыли превышает ссудный процент. Чем ниже процентная ставка, тем больше размеры инвестиций, т.е. инвестиции рентабельны не сами по себе, а их доходность обусловлена величиной процентной ставки. Поэтому инвестиции есть убывающая функция от процента

Кейнс ввел два понятия: предельная склонность к потреблению и предельная склонность к сбережению. Предельная склонность к потреблению - отношение изменения в потреблении, к изменению дохода после уплаты налогов. Предельная склонность к сбережению - отношение изменения объема сбережений домохозяйств (после уплаты налогов) к изменению дохода после уплаты налогов.

, (14.2)

где MPC - предельная склонность к потреблению;

- изменения в потреблении;

- изменения в доходе.

, (14.3)

где MPS - предельная склонность к сбережению;

- изменения в сбережениях;

- изменения в доходе.

Эти величины взаимообратные, в сумме дающие единицу, поэтому, когда одна растет, другая снижается.

, (14.4)

где APC - средняя склонность к потреблению.

, (14.5)

где APS - средняя склонность к сбережению.

Таким образом, сбережения и инвестиции в кейнсианской модели зависят от разных и независимых друг от друга переменных - дохода и процентной ставки, и поэтому автоматически уравновешиваться не могут.

Соотношение потребления, сбережений и равновесного объема производства (кейнсианская модель).

, (14.6)

где I - сбережения;

MP - ЧНП.

14.2 Инвестиции. Спрос на инвестиции

Инвестиции (нем.) - долгосрочное вложение капитала в различные отрасли народного хозяйства с целью получения дохода, прибыли, выгоды.

Взаимосвязь между реальной ставкой процента и объемом инвестиций называется инвестиционной функцией. Она имеет убывающий характер: чем выше норма процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций.



Рисунок 14.1 - Инвестиционная функция

График показывает, что при высокой ставке процента будут выгодны только те инвестиции, которые обеспечат самую высокую норму прибыли, однако общий объем инвестиций будет небольшим. При снижении ставки процента становятся выгодными инвестиции с меньшей нормой чистой прибыли, и поэтому объем инвестиций увеличивается. Государство, изменяя ставку процента, влияет на величину спроса и объема инвестиций в экономике. Повышая ставку процента, оно делает рентабельными только высокоприбыльные инвестиционные проекты, поэтому спрос на инвестиции сокращается. Снижение ставки процента стимулирует реализацию инвестиционных проектов с меньшей нормой прибыли, и спрос на инвестиции растет.

Темы докладов и рефератов

1. Дж. Кейнс и его теория доходов и расходов.

2. Инвестиционная деятельность в Республике Беларусь и проблемы ее регулирования.

3. Воздействие потребления и сбережений на инвестиции.

Вопросы для повторения

1. В чем суть кейнсианской концепции?

2. Что представляет собой располагаемый доход и каковы его составные части?

3. Что понимают под предельной склонностью к сбережению и предельной склонностью к потреблению?

4. Охарактеризуйте факторы, влияющие на потребление и сбережение.

5. Что понимают под инвестициями? Охарактеризуйте факторы, влияющие на их объем.

6. Раскройте суть эффекта мультипликатора и акселератора инвестиций.

15. Финансовая система и фискальная политика

15.1 Необходимость, функции, методы и инструменты государственного регулирования экономики

15.2 Финансовая система: принципы построения и структура

15.3 Государственный бюджет. Дефицит бюджета и государственный долг

15.4 Налоги и налоговые системы. Кривая Лаффера

15.5 Фискальная политика. Инструменты осуществления и виды

15.1 Необходимость, функции, методы и инструменты государственного регулирования экономики

Способы государственного регулирования рыночной экономики:

законодательные;

административные;

судебные.

Методы государственного регулирования рыночной экономики

прямые (ограничение частного бизнеса, государственное предпринимательство);

косвенные (денежно-кредитные, налоговые, бюджетные, индикативное планирование).

Инструменты государственного регулирования рыночной экономики:

лицензирование, регистрация, регламентация, антимонопольные запреты, лимиты цен, квотирование, минимизация заработной платы;

планы и комплексные программы, стандартные нормативы, тарифы, государственные инвестиции;

учетная ставка, резервная норма, операции на открытом рынке, валютные интервенции, кредитные льготы;

налоговые ставки, таможенные пошлины, налоговые льготы;

государственные заказы, займы, дотации, субсидии, компенсации;

прогнозы, индикативные нормативы.

15.2 Финансовая система: принципы построения и структура

Финансовая система включает централизованные и децентрализованные финансы.

Централизованные финансы:

государственный бюджет;

внебюджетные фонды;

государственный кредит;

страхование (социальное; имущественное; страхование ответственности; страхование предпринимательских рисков).

Децентрализованные финансы:

финансы коммерческих предприятий;

финансы некоммерческих предприятий;

финансы общественных объединений.

Функции финансов:

создание материальной базы государства (налоги, займы, денежная эмиссия);

распределительная (распределение и перераспределение валового внутреннего продукта);

регулирующая (инструмент регулирования микро- и макроэкономических пропорций);

контрольная (контролирует порядок образования, распределения и использования денежных доходов).

Система финансовых отношений охватывает:

Денежные отношения, складывающиеся между предприятиями как хозяйствующими субъектами. Они заключаются во взаимных платежных обязательствах поставщиков и покупателей, системе штрафных санкций за их нарушение и пр.

Денежные отношения, складывающиеся между государством и предприятиями. Они охватывают систему платежей в госбюджет, отчисления в различные фонды и организации отраслевого и территориального уровней.

Денежные отношения между предприятиями и банковской системой, возникающие по поводу получения и погашения кредитов.

Денежные отношения, складывающиеся внутри предприятий; Во-первых, между предприятием в целом и его структурными подразделениями; во-вторых, между предприятием и работником по поводу оплаты труда.

Денежные отношения между государственными органами различных уровней управления по поводу распределения дифференциальной ренты, финансирования природоохранных мероприятий и пр.

Денежные отношения между государством и населением по поводу получения выплат и льгот из общественных фондов потребления и т.д.

15.3 Государственный бюджет. Дефицит бюджета и государственный долг

Государственный бюджет - это система экономических отношений, возникающих при образовании, распределении и использовании фонда денежных средств государства.

Функции госбюджета:

Перераспределение национального дохода. Через госбюджет происходит перераспределение более половины национального дохода и ѕ денежных средств. Это позволяет государству не только удовлетворять общегосударственные потребности, но и обеспечивать выполнение программ экономического и социального развития страны.

Вмешательство в процесс воспроизводства, в результате чего государство поддерживает отдельные отрасли национальной экономики.

Осуществление государственной социальной политики, направленной на поддержание социальной справедливости в обществе.

Обеспечение внутренней и внешней безопасности.

Содержание аппарата управления.

Структура бюджетной системы Республики Беларусь дана на рис. 15.1.

Рисунок 15.1 - Структура бюджетной системы Республики Беларусь

Виды бюджетного дефицита:

Структурный (возникает в связи с крупными структурными изменениями в экономике: конверсией военного производства, внедрением новых форм и методов организации производства и др.).

Реальный (приводит к сокращению доходов населения, предпринимателей, что уменьшает налоговые поступления в казну; к росту выплат по безработице и другим социальным программам, что увеличивает государственные расходы).

Циклический (разность между реальным и структурным дефицитом).

Активный (возникает в результате действий правительства по увеличению своих расходов или сокращению доходов).

Пассивный (возникает вследствие сокращения объема национального производства).

Подходы к проблеме сбалансированности бюджета

1. Следует стремиться к ежегодной сбалансированности доходов и расходов бюджета. Однако в этом случае усиливаются циклические колебания в экономике. Попытка правительства сбалансировать бюджет, увеличив налоги и сократив расходы, только уменьшит совокупный спрос и приведет к дальнейшему падению производства. Напротив, при увеличении государственных расходов и уменьшении налогов ускоряются инфляционные процессы.

2. Не следует стремиться к ежегодной сбалансированности бюджета, поскольку бюджет должен быть сбалансирован на протяжении экономического цикла.

В период экономического спада принимается тактика дефицитного бюджета, снижаются налоги и увеличиваются государственные расходы. Недостающие средства государство получает от займов и денежной эмиссии.

В период экономического подъема правительство повышает налоги и сокращает расходы, чтобы снизить инфляцию. В результате образуется излишек средств, которые используются для выплаты по займам.

3. Концепция функциональных финансов. Сторонники этой концепции считают, что следует стремиться не к сбалансированности бюджета, а к сбалансированности экономики.

Структура бюджета дана на рис. 15.2.

Рисунок 15.2 - Структура бюджета

Виды государственного долга:

а) Внешний долг. Это бремя для нынешнего и будущего поколений.

б) Внутренний долг финансируется за счет эмиссии и государственных займов.

15.4 Налоги и налоговые системы. Кривая Лаффера

Налоги - это обязательные платежи, взимаемые центральными и местными органами власти с физических и юридических лиц в целях удовлетворения общественных потребностей.

Функции налогов:

фискальная;

регулирующая;

стимулирующая;

социальная.

Элементы системы налогообложения.

Субъект налога - юридическое или физическое лицо, на которое законодательно возложена обязанность платить налог.

Носитель налога - лицо, фактически уплачивающее налог. Налоговое бремя иногда фактически перекладывается с субъекта налога на потребителя продукции через механизм цен (при уплате налога на добавленную стоимость, акциза и др.). Чаще всего субъект и носитель налога совпадают.

Объект налога - это доход или имущество, с которого начисляется налог: прибыль и доход, добавленная стоимость на продукцию, стоимость работ, услуг, имущество.

Источник налога - это доход субъекта, за счет которого уплачивается налог: прибыль, заработная плата, процент, рента.

Ставка налога - величина налога на единицу обложения объекта.

Единица обложения - единица измерения с объекта налога (рубли, метры, литры и пр.).

Налоговые льготы - уменьшение налоговых ставок, изъятие из обложения определенных элементов объекта налога, освобождение от налогов.

Налоговая база - сумма, с которой взимается налог.

Способы взимания налогов

Прямые - выплачиваются с доходов и имущества юридических и физических лиц (налоги на прибыль, на доходы, на недвижимость) и прямо пропорциональны платежеспособности налогоплательщика.

Косвенные - устанавливаются в виде надбавок к цене (тарифу), увеличивая ее (НДС, акцизы, таможенные пошлины).

Принципы налогообложения

Справедливости, нейтральности по отношению ко всем плательщикам. Он заключается во всеобщности обложения и зависимости уровня налоговой ставки от уровня доходов и реализуется через дифференцированные налоговые ставки.

Определенности, простоты и доступности. Он требует, чтобы сумма, способ и время взимания были заранее известны плательщикам.

Однократности налогообложения, предполагающий взимание различных видов налогов с одного источника доходов как на национальном, так и на международном уровне.

Гибкость налогообложения, заключающийся в создании через систему льгот предпочтительных условий развития для отдельных направлений деятельности в соответствии с экономической политикой государства.

Стабильности и устойчивости нормативных ставок налоговых платежей, а также порядка исчисления налоговых взносов в бюджет.

Обязательности уплаты налогов.

Рисунок 15.3 - Классификация налогов

Кривая Лаффера - функция, показывающая связь между налоговыми ставками и объемом налоговых поступлений, выявляющая такую налоговую ставку (от нулевой до 100%-ной), при которой налоговые поступления не растут, а сокращаются (30%).

r

Рисунок 15.4 - Кривая Лаффера

R

r

R0 0 25 50 ro 75 100

Рисунок 15.5 - Скорректированная кривая Лаффера

15.5 Фискальная политика. Инструменты осуществления и виды

Фискальная политика - это система регулирования экономики с помощью государственных расходов и налогов.

Фискальная политика включает два элемента: государственные расходы; налоги.

Фискальная политика может быть двух видов: дискреционной и недискреционной.

Дискреционная фискальная политика проводится по усмотрению государства, с целью регулирования экономики, путем воздействия на уровень национального производства, занятость, уровень цен.

Инструменты дискреционной фискальной политики:

а) Государственные расходы - на закупку товаров и услуг, за счет государственного бюджета, для содержания государственных органов управления и регулирования экономики.

С целью сглаживания экономического цикла государство увеличивает закупки в период спада производства и сокращает их в период подъема. Тем самым увеличивается или сокращается совокупный спрос и достигается сбалансированность с совокупным предложением.

б) Налоги. При увеличении налогов совокупные расходы сокращаются и наоборот.

2. Недискреционная фискальная политика - это механизм фискальной политики, работающий в режиме саморегулирования, на основе встроенных в экономику стабилизаторов.

Функции фискальной политики:

1. Стимулирующая. Для стимулирования экономики в период экономического спада государство увеличивает расходы и снижает налоги. При этом возможен бюджетный дефицит.

2. Сдерживающая. Для сокращения инфляции уменьшаются государственные расходы и увеличиваются налоги. Такая политика ведет к образованию положительного сальдо государственного бюджета.

, (15.1)

где - эффект мультипликатора государственных расходов.

, (15.2)

где - налоговый мультипликатор;

- мультипликатор государственных расходов;

- объем ЧНП.

Темы докладов и рефератов

1. Становление и развитие финансовой системы Республики Беларусь.

2. Налоговая система Республики Беларусь и ее реформирование.

3. Методы финансирования бюджетного дефицита.

4. Причины крупного государственного долга в США. Законы о сбалансированном бюджете.

5. Воздействие фискальной политики на инвестиции.

6. Налоги в развитых странах.

Вопросы для повторения

1. Назовите функции, методы и инструменты государственного регулирования экономики.

2. Что представляет собой финансовая система страны?

3. Каковы функции и структура бюджетной системы страны?

4. Раскройте сущность налогов и их основные функции.

5. Охарактеризуйте принципы налогообложения.

6. Какую взаимосвязь отражает кривая Лаффера?

7. В чем состоит сущность фискальной политики, и каковы инструменты ее реализации?

16. Денежный рынок. Денежно - кредитная система и денежно - кредитная политика

16.1 Деньги: виды, функции, свойства

16.2 Спрос на деньги для сделок и со стороны активов

16.3 Предложение денег. Денежная масса и денежные агрегаты. Равновесие денежного рынка

16.4 Денежно-кредитная система. Центральный банк страны и его роль в экономике

16.5 Денежно-кредитная политика. Особенности денежно-кредитной политики в Республике Беларусь

16.1 Деньги: виды, функции, свойства

Возникновение денег (9 век до н.э.) было связано с необходимостью регулирования усложнявшегося товарного обмена.

Деньги - это всеобщий эквивалент или иными словами товар, который может обмениваться на любой другой товар. Деньги - элемент развитого товарного хозяйства.

Первоначально функции денег выполняли различные товары. скот, табак, меха, медь, железо. Например, в Древнем Риме и античной Греции это был скот. В Японии в роли эквивалента использовался рис, в Китае -- чай, в Африке -- хлопчатобумажные ткани, в Исландии -- рыба. Затем функции денег перешли к золоту и серебру.

В XII веке в Китае появились бумажные деньги. Значительно позже - в 1690 году бумажные деньги появились в Америке, в штате Массачусетс. В европейских странах к бумажным деньгам правительства начинают прибегать лишь с XVIII столетия. В России бумажные деньги появились в 1796 г.

В начале (в эпоху «золотого стандарта») количество находящихся в обращении денег должно было соответствовать количеству золота, серебра, других драгоценных металлов и камней, находящихся в распоряжении государства. В последствии, это требование не стало абсолютным. В настоящее время деньги не опираются на золото и другие драгоценные металлы и камни.

В экономической литературе рассматриваются в основном две концепции происхождения денег: рационалистическая и эволюционная. Первая изложена в работе Аристотеля «Никомахова этика». Она господствовала вплоть до конца XVIIIв. и объясняла происхождение денег как результат соглашения между людьми. Подобным образом трактуют деньги и некоторые современные экономисты. Так, П.Самуэльсон рассматривает деньги как искусственную социальную условность. Дж.Гэлбрейт считает, что «закрепление денежных функций за благородными металлами и другими предметами -- продукт соглашения между людьми».

Сторонником второй концепции происхождения денег являлся К. Маркс, который определял деньги как продукт развития обмена и товарного производства. Согласно этой концепции до появления денег существовал бартер -- непосредственный обмен одного товара на другой. Однако это породило ряд трудностей при осуществлении обменных операций.

С развитием товарного производства, значительным расширением масштабов обменных операций в роли всеобщего эквивалента выступают драгоценные металлы -- серебро и золото. Они стали выполнять роль денег потому, что обладали по сравнению с другими товарами рядом преимуществ: делимостью, сохраняемостью, качественной однородностью, легкой транспортабельностью, относительной редкостью в природе, износостойкостью.

Деньги могут обращаться в следующих видах:

наличные, обслуживающие наличный денежный оборот и выступающие в форме бумажных купюр и металлических монет.

безналичные, обслуживающие безналичную денежно-кредитную сферу и выступающие в разнообразных видах, например, чеки, платежные поручения, платежные требования, аккредитивы и т.п.

В денежно-кредитной системе деньги выполняют следующие функции:

1. Средство платежа. В этой функции бумажные купюры и металлические монеты признаются всеми субъектами и принимаются в уплату за любой товар. В связи с этим, денежная единица должна иметь строго определенный вид, описание, признаки платежности, защиту от подделки.

2. Средство обмена. Выполняя данную функцию деньги выступают в качестве всеобщего эквивалента, который можно обменять на любой товар.

3. Средство обращения. Деньги выступают также как элемент и проводник системы денежного обращения. Они используются всеми субъектами для покупки товаров и услуг, выплаты долгов и т.п.

4. Мера стоимости. Благодаря деньгам нет необходимости выражать цену каждого товара через цену другого товара. Деньги применяются для измерения и сравнения стоимостей товаров и услуг. Подобно тому, как расстояние измеряется в метрах и километрах, цена любого товара определяется в рублях, долларах или других денежных единицах.

5. Средство накопления. Деньги являются наиболее удобным средством хранения и накопления богатства.

6. Мировые деньги.

Выполняя названные функции, деньги позволяют устранить громоздкость бартерной торговли.

Свойства денег:

ликвидность. Деньги самый ликвидный товар Ликвидность является отражением конвертируемости и валютного курса валюты. Ликвидность характеризует степень конвертируемости и класс валюты. Деньги - наиболее ликвидный товар.

законное средство платежа. Государство объявило данные деньги законным средством платежа.

приемлемость. Деньги признаются всеми субъектами, т.к. являются законным платежным средством.

относительная редкость. Деньги выпускает государство. Оно же держит под контролем эмиссию, т.е. выпуск денег в обращение. Поскольку деньги выпускают в ограниченных количествах, то они относительно редки. Если бы выпуск бумажных денег был неограничен, то они стали бы бесплатным благом. Однако государство имеет монополию на эмиссию денег, право контроля над денежным обращением и размером эмиссии. В разных странах сложились различные эмиссионные системы, определяющие правила выпуска денег, размеры эмиссии, нормы и формы ее обеспечения.

В настоящее время денежный оборот обслуживается в большинстве своем кредитными деньгами, которые представлены в следующих видах:

бумажные банкноты;

депозиты (банковские счета);

чеки;

кредитные карточки. Хотя это скорее не деньги, а средство получения краткосрочной ссуды.

электронные деньги.

16.2 Спрос на деньги для сделок и со стороны активов

Спрос на деньги определяется двумя мотивами:

1. Трансакционный - спрос на деньги для сделок, который меняется пропорционально ВВП, т.к. чем больше в обращении товаров и услуг, тем больше потребуется денег для обслуживания товарооборота.

2. Спекулятивный (спрос на деньги со стороны активов) - обусловленный формами финансовых активов и их доходностью. Чем выше доходность акций, облигаций, векселей и других финансовых активов, тем ниже интерес субъектов к хранению наличных средств в банках.

Функция спроса на деньги

, (16.1)

где r - ставка процента;

Y - доход.

MD1 MD Количество денег

Рисунок 16.1 - Кривая спроса на деньги

В экономической теории широкое признание получило «уравнение обмена», предложенное американским экономистом И.Фишером в работе «Покупательная способность денег». Уравнение обмена или «уравнение Фишера», имеет вид:

, (16.2)

где М - объем денежной массы;

V - средняя скорость обращения денег;

Р - уровень цен;

Q - реальный объем национального продукта.

Уравнение Фишера показывает зависимость уровня цен от денежной массы. Из уравнения видно, что увеличение М, при неизменности V и Q, должно сопровождаться ростом Р.

Количество денег в обращении определяется по формуле:

, (16.3)

где D - количество денег;

Р - сумма цен;

- скорость оборота денежных единиц.

Из формулы видно, что количество необходимых денег зависит oт размера произведенного продукта и количества оборотов денежной единицы. С ростом ВВП и цен должно увеличиваться и количество денег в обращении.

В более развернутом виде формула примет вид:

, (16.4)

где D - количество денежных единиц, необходимых для обращения;

Р - сумма цен реализуемых товаров;

К - сумма цен товаров, проданных в кредит;

П - сумма цен товаров, по которым наступили сроки платежей;

ВП - сумма взаимопогашенных платежей.

Денежный рынок

Рисунок 16.2 - Спрос на деньги и денежный рынок

а -- спрос на деньги для сделок, Dt; б --спрос на деньги со стороны активов, Da; в -- общий спрос на деньги, Dm +Dt+Da.

Совокупный спрос на деньги включает спрос на деньги для сделок и спрос на деньги со стороны активов. Количество денег для сделок зависит от общей стоимости реализуемых товаров и услуг. Поэтому существует прямая зависимость между номинальным объемом ВВП и размером спроса на деньги для сделок. Объем спроса на деньги со стороны активов зависит от уровня процентной ставки и находится в обратной зависимости от его динамики. Соотношение спроса и предложения на деньги определяет ставку процента.

16.3 Предложение денег. Денежная масса и денежные агрегаты. Равновесия денежного рынка

Ценность денег определяется соотношением их предложения и спроса. При данном уровне спроса реальная ценность денег определяется их покупательной способностью.

Денежная масса -- сумма денежных агрегатов включающих агрегаты: М_о (наличные деньги), M₁ (М₀ плюс средства на расчетных и текущих счетах в банках), М₂ (М₁ плюс вклады на срок в банках), М₃ (М₂ плюс государственные ценные бумаги).

Под собственно деньгами понимается денежный агрегат М1, а именно долговые обязательства государства и банков.

Предложение денег ограничено т.к. регулируется государством. Если предложение денег увеличится и функция переместится из положения 1 в положение 2, то сократится банковская процентная ставка, что приведет к снижению сбережений и росту инвестиций, а через них увеличению объемов производства.

MS E

MD Количество денег

Рисунок 16.3 - Равновесие денежного рынка

MS1 MS2

E1 E2 MD Количество денег

Рисунок 16.4 - Изменения предложения денег и равновесие денежного рынка

MS1E2 E1

MD2 MD1 Количество денег

Рисунок 16.5 - Изменение спроса на деньги и равновесие денежного рынка



Рисунок 16.6 - Восстановление равновесия на денежном рынке

16.4 Денежно-кредитная система. Центральный банк страны и его роль в экономике

Денежно-кредитная система - это совокупность денежно-кредитных отношений и учреждений их обслуживающих.

Банковские системы имеют двухуровневую или трехуровневую структуру. Главенствующее положение в кредитной системе занимает Центральный банк, он составляет первый уровень банковской системы.

Главный банк страны выполняет разнообразные функции, главными из которых являются:

эмиссия денег;

управление государственным долгом;

хранение золота - валютного резерва государства;

регулирование обменного курса валют;

кредитование коммерческих банков;

хранение резервов коммерческих банков;

контроль деятельности коммерческих банков;

проведение кредитно-денежной политики;

регулирование кредитного рынка;

осуществление межбанковских расчетов и расчетно-кассовое обслуживание коммерческих банков.

Коммерческие банки составляют основу кредитной системы и ее второй уровень. Они выступают в качестве своеобразных посредников между теми, кто сберегает деньги и теми, кто их инвестирует.

Существуют следующие наиболее распространенные виды коммерческих банков:

универсальные, выполняющие широкий спектр разных по характеру банковских операций;

ипотечные, кредитующие под залог недвижимости;

инновационные, осуществляющие кредитование разработки и освоения новой техники, технологий и т.п.;

инвестиционные, обслуживающие крупные инвестиционные проекты, отрасли или сферы народного хозяйства;

сберегательные, аккумулирующие денежные средства субъектов и выступающие от имени государства.

Национальный банк Беларуси регулирует денежно-кредитный рынок и деятельность коммерческих банков на основе ряда показателей:

норматива минимального размера уставного фонда (в настоящее время он равен 25 млн. Евро);

предельного соотношение собственных средств банка и суммы его активов;

показателей ликвидности и платежеспособности;

размера обязательных резервов создаваемых коммерческими банками;

максимального размера риска на одного заемщика.

Осуществляя денежно-кредитные операции, коммерческие банки выполняют разнообразные функции, важнейшими из которых являются:

хранение денежных вкладов субъектов;

кредитование субъектов хозяйствования и граждан;

расчетно-кассовое обслуживание клиентуры;

лизинговые, факторинговые операции;

обмен валюты и т.п.

Коммерческие банки выполняют активные (предоставление кредитов) и пассивные (привлечение вкладов) операции, а также оказывают различные банковские услуги.

16.5 Денежно-кредитная политика. Особенности денежно-кредитной политики в Республике Беларусь

Денежно-кредитная политика -- совокупность мер в сфере денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономики.

Конечные цели:

экономический рост;

полная занятость;

стабильность цен;

устойчивый платежный баланс.

Промежуточные целевые ориентиры:

денежная масса;

ставка процента;

обменный курс.

Для регулирования денежной массы Национальный банк использует следующие инструменты:

установление учетной ставки процента;

установление нормы обязательных резервов;

проведение операций на открытом рынке (покупка и продажа ценных бумаг и иностранной валюты);

рефинансирование банков;

контроль за деятельностью коммерческих банков.

Увеличение или уменьшение учетной ставки процента ведет к росту или снижению процентных ставок по вкладам и кредитам и соответственно сужает или расширяет расходы и инвестиционную активность субъектов.

Коммерческим банкам устанавливается также норма обязательных резервов, то есть доля их активов, которые в виде наличных денег и средств на счете каждый банк обязан хранить в Национальном банке.

Проще говоря, резервная норма - это отношение резервов, которые должен иметь коммерческий банк, к сумме принятых вкладов. Если, например, норма обязательных резервов равна 5%, то из каждых 10 000 рублей, резервируется 500 рублей, то есть банк сможет использовать для кредитования только 9500 рублей. Последняя цифра называется избыточными банковскими резервами. Фактические резервы равны сумме обязательных и избыточных резервов.

Предоставляя в ссуду избыточные резервы, банк создает новые кредитные деньги. Схематично процесс создания кредитных денег можно представить в таблице (рублей).

Банк	Вклад	Обязательный резерв (5%)	Избыточный резерв	Вновь созданные деньги
1	10000	500	9500	9500
2	9500	475	9025	9025
3	9025	451	8574	8574 и т.д.
				Итого:190000

Обратное число от нормы обязательных резервов (R) называется денежным мультипликатором (M);

, (16.5)

В нашем примере денежный мультипликатор равен 20.

Следовательно, максимальное количество денег (D), которое может создать банк на основе избыточных резервов (Е) равно:

D = E х M, (16.6)

В нашем примере, 9500 х 20 = 190000 рублей.

Используя систему резервов, Центральный банк может контролировать объем и динамику банковских депозитов, денежную массу и условия кредитования. Кроме того, резервы страхуют банк и его клиентов в случае возникновения чрезвычайных ситуаций.

При изменении нормы обязательных резервов совокупное предложение денег также изменяется. Когда Национальный банк увеличивает норму обязательных резервов, то эта мера ведет к сокращению массы денег в обращении, за счет уменьшения способности коммерческих банков к кредитованию и наоборот.

Таким образом, изменение резервной нормы - это достаточно мощная мера по регулированию денежного обращения.

Следовательно, размеры увеличения денежной массы в стране зависят не только от суммы избыточных резервов, но и от величины.

Операции на открытом рынке - это операции по покупке или продаже государственных казначейских обязательств и иностранной валюты. ГКО эмитируются Минфином, а валюта продается Национальным банком. Покупая ГКО или иностранную валюту, Национальный банк выбрасывает в систему денежного обращения дополнительные средства. Продавая ГКО или иностранную валюту, главный банк страны изымает из оборота денежные средства. Тем самым, возрастает или сокращается предложение денег.

Рефинансирование коммерческих банков осуществляется Центральным банком

Типы денежно-кредитной политики

MS1 E1 E2 MS

MD2 MD1 MS1 MS2 Количество денег

Рисунок 16.7 - Гибкая денежно-кредитная политика

MS0E2E1

MD2 MD1 Количество денег

Рисунок 16.8 - Жесткая денежно-кредитная политика

MS E2 E1

MD2 MD1 Q12 Q Количество денег

Рисунок 16.9 - Эластичная денежно-кредитная политика

Кейнсианская и монетаристская концепции денежно-кредитной политики

Используя денежно-кредитную политику, государство стремится к созданию без инфляционной экономики, функционирующей в условиях максимальной занятости населения.

В кейнсианской концепции макроэкономического равновесия регулирование денежно-кредитной сферы может осуществляться, например, такими методами:

1. Для решения проблемы занятости, сокращения безработицы и увеличения объемов производства, государство проводит политику "дешевых" денег, которая включает совокупность мер по стимулированию денежного предложения. При этом государство через главный банк страны может:

покупать облигации и инвалюту;

понижать резервную норму;

понижать учетную ставку.

Эти экономические инструменты могут применяться как все в совокупности, так и раздельно.

В результате в экономике происходит цепь логических событий: денежное предложение увеличивается, банковская процентная ставка падает, инвестиционные расходы возрастают, производство оживляется, ЧНП возрастает (в зависимости от суммы инвестиций и размера инвестиционного мультипликатора), уровень безработицы сокращается.

2. Для сокращения инфляции проводится политика «дорогих денег», которая включает:

продажу ГКО и инвалюты;

увеличение резервной нормы;

увеличение учетной ставки.

Каждая из названных мер может применяться как самостоятельно, так и в совокупности друг с другом.

По мнению кейнсианцев, в этом случае должна работать логическая цепочка: денежное предложение сокращается, банковская процентная ставка возрастает, инвестиции сокращаются, ЧНП сокращается (в зависимости от сокращения инвестиций и инвестиционного мультипликатора), уровень инфляции снижается.

Основным фактором, определяющим реальный объем производства, занятости и уровня цен, являются совокупные расходы. В уравнении кейнсианцев, ВНП=C+I+X+G, компоненты совокупных расходов (государственных, инвестиционных, межгосударственных, расходов домашних хозяйств) определяются факторами, которые чаще всего не зависят от предложения денег.

Рисунок 16.10 - Политика «дорогих денег»



Рисунок 16.11 - Политика «дешевых денег»

Монетаристы придают большое значение денежно-кредитной политике и выступают за установление в законодательном порядке "монетарного правила". Оно гласит - прирост денежного предложения должен соответствовать приросту ВНП. Если ВНП за год вырос, скажем, на 3%, то и денежное предложение должно увеличиться не более чем на 3%.

Поэтому, по мнению монетаристов, Национальный банк должен стабилизировать не процентную ставку, а темпы роста денежного предложения.

Факторы, влияющие на размер банковской процентной ставки по кредиту:

размер ставки рефинансирования;

уровень конкуренции на кредитном рынке;

срок кредита;

обеспеченность кредита;

стоимость ресурсов на межбанковском рынке.

Ставка банковского процента

, (16.7)

где r - реальная ставка процента;

i - номинальная ставка процента;

- темп инфляции.

Номинальная ставка процента

i = r++R, (16.8)

Совокупные издержки хранения наличных денег

, (16.9)

где i - ставка процента;

FN - общая сумма издержек на посещение банка;

iY / (2N) - потери в виде неполученных процентов.

Темы докладов и рефератов

1. Кредитные карточки и их использование в Республике Беларусь.

2. Теории денег: металлическая, номиналистическая, количественная, регулируемой валюты.

3. Денежно-кредитная система Республики Беларусь и основные направления ее совершенствования.

4. Денежно-кредитная система зарубежных стран (США, Китая, Великобритании, Германии, Италии).

5. Денежно-кредитная политика Республики Беларусь и направления ее совершенствования.

Вопросы для повторения

1. Какова сущность денег, их основные свойства и функции?

2. Охарактеризуйте два вида спроса на деньги.

3. Какими агрегатами представлено денежное предложение?

4. Как организована денежно-кредитная системы страны?

5. Раскройте функции Национального банка и коммерческих банков.

6. Каковы цели денежно-кредитной политики?

7. С помощью каких инструментов реализуется денежно-кредитная политика?

8. Раскройте механизм политики «дорогих» денег.

9. Раскройте механизм политики «дешевых» денег.

17. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках: модель IS-LM

17.1 Равновесие на рынке товаров и услуг

17.2 Равновесие на денежном рынке (Кривая LM)

17.3 Равновесие денежного и товарного рынков (модель IS-LM)

17.1 Равновесие на рынке товаров и услуг

Макроэкономическое равновесие означает вариант выбора в экономике, предполагающий сбалансированность производства и потребления, ресурсов и их использования, спроса и предложения, факторов производства и его результатов.

Для построения модели IS-LM необходимо определить параметры, связывающие товарный и денежный рынки. Основной параметр товарного рынка - ВВП (Y), который определяет спрос на деньги для сделок (D_t), а значит и общий спрос на деньги (D_m) и процентную ставку r, при которой достигается равновесие на денежном рынке. В свою очередь уровень r влияет на объем плановых инвестиций (I), составляющих совокупные расходы

(AD=C+I+G+X_n) (17.1)

Таким образом, денежный и товарный рынки взаимосвязаны через национальный доход Y, инвестиции I, процентную ставку r.

Товарный рынок - это как рынки потребительских товаров и услуг, так и рынок инвестиционных товаров. Спрос на потребительские товары связан главным образом с доходом, тогда как на инвестиционные - с процентной ставкой.

Рынок товаров будет находиться в равновесии, если при данном уровне цен совокупное предложение будет равно совокупному спросу (выпуск продукции будет равен совокупным расходам).

Одна из составляющих макроэкономического равновесия товарного рынка - это спрос на инвестиции со стороны предпринимателей, другая - предложение сбережений главным образом со стороны населения. В общем случае они не совпадают, поэтому макроэкономическое равновесие товарного рынка очень неустойчиво. Основные факторы, влияющие на изменение макроэкономического равновесия, будут доход домохозяйств, уровень цен, инфляционные ожидания и ожидания роста доходов, налоговые ставки, величина процентной ставки. На уровень инвестиций (I) и сбережений влияет уровень процентной ставки (r), то есть, чем выше норма процента, тем больше люди сберегают и меньше инвестируют.

При уровне процентной ставки r₁ объем плановых инвестиций будет I₁.Снижение процентной ставки с r₁ до r₂ приводит к росту плановых инвестиций с I_1- до I₂ (рис. 17.1,а), а следовательно, и к росту совокупных расходов с AD_1- до AD₂ (рис.17.1,б), что приводит к достижению нового равновесного национального дохода Y ₂ (точка Е₂).

Рис.17.1 - Равновесие на товарном рынке. Кривая IS

Таким образом, мы получили кривую IS (инвестиции-сбережения), имеющие нисходящий вид, что объясняется обратной зависимостью между уровнем процентной ставки r и величиной совокупных расходов AD, а также национального дохода Y. Кривая IS отражает все соотношения между Y и r, при которых товарный рынок находится в равновесии (все точки вне ее - неравновесное состояние товарного рынка).

...