Оценка текущего состояния инвестиционного климата в России

Основными направлениями участия банков в системе коллективного инвестирования станут:

- создание крупных управляющих групп, способных конкурировать на международном рынке;

- расширение сети специализированных депозитариев и хранение активов паевых, инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов в банках;

- развитие системы продажи паев и других инвестиционных продуктов с использованием агентской сети банков;

-организация Интернет-агентств для системы коллективных инвестиций.

Под «управляющей группой» понимается группа субъектов паевого фонда, ядром которой является или банк, или инвестиционная компания. Управляющие группы выигрывают в конкурентной борьбе не за счет получения сверхприбылей, но путем предоставления инвестору выбора среди различных фондов и возможности конвертации паев между ними [15].

На российском рынке каждый из крупных банков, в том числе с государственным участием, может самостоятельно занять свое место в рейтинге управляющих групп, однако наиболее целесообразным является объединение усилий банков для коллективных инвестиций.

Все элементы для развития системы коллективного инвестирования внутри банковских групп уже существуют. Содержание нового этапа состоит в соединении их в единый механизм. Управляющая компания группы выполняет административные функции, а портфельными менеджерами созданных фондов являются инвестиционные департаменты или структуры банка. Банк ведет счета ПИФов, является агентом по привлечению средств и их размещению. К группе могут примыкать как предприятия-партнеры банка для создания своих корпоративных фондов, так и администрации территорий для организации региональных фондов. Важным звеном группы является банк, который имеет лицензию специализированного депозитария.

Очевидно, что без создания дистрибутивной сети сфера коллективных инвестиций будет ограничена довольно узким кругом инвесторов. Опыт показывает, что в качестве агентов паевого фонда в различных странах выступают разные структуры, но ведущая роль принадлежит, безусловно, банкам.

Таким образом, если российские банки подключат свои отделения к процессу дистрибуции паев, коллективные инвестиционные схемы смогут охватить всю территорию страны и действительно стать источником внутренних инвестиций.

Заключение

Целью проделанной работы было подробное и основательное изучение инвестиционного климата и его основных составляющих.

В ходе выполнения работы были решены такие задачи, как изучение теоретических аспектов анализа инвестиционного климата с подробным рассмотрением понятия инвестиционного климата, основных факторов, формирующих инвестиционный климат, методов оценки инвестиционного климата и роли инвестиционного климата в обеспечении экономического роста, ознакомление с текущем состоянием инвестиционного климата в России, в рамках которого рассматриваются особенности инвестиционного процесса в России, мониторинг инвестиционного климата в России, инвестиционный рейтинг России, а также изучение негативных факторов, влияющих на инвестиционный климат и путей их преодоления с рассмотрением проблем притока иностранных инвестиций в Россию, путей активизации инвестиционного климата и особенностей использования потенциала банков в улучшении инвестиционного климата.

В заключении нашей работы необходимо сформулировать её основные положения.

Инвестиционный климат - это состояние, характеризующее инвестиционную привлекательность в стране (регионе, отрасли), сложившееся под воздействием условий и факторов, по отношению к инвестициям (оттоку или притоку) и эффективности их использования.

Можно выделить следующий список факторов, входящих в понятие «инвестиционный климат»: природные ресурсы и состояние экологии; качество рабочей силы; уровень развития и доступность объектов инфраструктуры; политическая стабильность и предсказуемость, вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств; макроэкономическая стабильность: состояние бюджета, платежный баланс; внешний, в том числе, государственный долг; качество государственного управления, компетентность, политика центральных и местных властей; законодательство, полнота и качество в плане регулирования экономической жизни, степень либеральности; уровень соблюдения законности и правопорядка, преступность и коррупция; защищенность и определенность прав собственности, уровень корпоративного управления; обязательность партнеров при исполнении контрактов; качество налоговой системы и уровень налогового бремени; качество банковской системы и других финансовых институтов; доступность кредитования; открытость экономики, правила торговли с зарубежными странами; административные, технические, информационные и другие барьеры входа на рынок; уровень монополизма в экономике.

Обобщая проводимые зарубежными и российскими средствами массовой информации опросы инвесторов, можно сделать вывод, что с точки зрения оценки инвестиционного климата для инвестора ключевую роль играют две главных группы факторов:

- инвестиционный потенциал и степень его реализации (общий уровень инвестиционной активности);

- уровень и характер инвестиционных рисков.

Роль инвестиций в обеспечении экономического роста огромна и проявляется как на макро-, мезо- так и на микроуровне.

Решение проблем финансового обеспечения инвестиционной деятельности в России должно быть связано с переходом от регулирования преимущественно макроэкономических параметров финансовой сферы к комплексному многоцелевому подходу, предполагающему воздействие на процессы воспроизводства и инвестирования на макро- и микроэкономических уровнях.

По данным Госкомстата иностранные инвестиции в российскую экономику в 2006 г. составили 55,1 млрд. долларов, что на 2,72 % больше, чем в 2005 году и на 50,29% больше, чем в 2000 году, что, несомненно, является положительным моментом. Связано это со сложившейся благоприятной конъюнктурой на рынке энергоресурсов, приведшей в дальнейшем к росту стабилизационного фонда и улучшению кредитно-инвестиционного рейтинга страны.

В качестве одной из оценок инвестиционного климата можно рассматривать рейтинг кредитоспособности страны, или суверенный рейтинг, но именно суверенный рейтинг - одна из основ для принятия решений иностранными институциональными инвесторами.

Перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей. Нужно стремиться создать благоприятный инвестиционный климат не только для иностранных инвесторов, но и для своих собственных.

Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от российских федеральных и региональных властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов.

Необходимо признать, что одним из условий ведения эффективной инвестиционной деятельности является развитая инвестиционная инфраструктура, обслуживающая данный сегмент рынка.

Без создания дистрибутивной сети сфера коллективных инвестиций будет ограничена довольно узким кругом инвесторов. Если российские банки подключат свои отделения к процессу дистрибуции паев, коллективные инвестиционные схемы смогут охватить всю территорию страны и действительно стать источником внутренних инвестиций.

Список использованных источников

1 ФЗ №39-Ф3 от 25 февраля 1999 года «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

2 Блохина, В.Г. Инвестиционный анализ. [Текст] / В.Г. Блохина. - М.: Феникс, 2004. - 420 с.

3 Валинурова, Л.С. Управление инвестиционной деятельностью. [Текст]/ Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова. - М.: КноРус, 2005. - 415с.

4 Ивасенко, А.С. Инвестиции: источники и методы финансирования. [Текст] / А.С. Ивасенко. - М.: Омега-Л, 2006. - 382 с.

5 Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. [Текст] / Н.В. Игошин. - М.: ЮНИТИ, 2005. - 245 с.

6 Илышев, А.М. Учет и анализ инновационной и инвестиционной деятельности организации. [Текст] / А.М. Илышев. - М.: КноРус,2005.-342 с.

7 Катасонов, В.Г. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования. [Текст] / В.Г. Катасонов. - М.: Анкил, 2005. - 356 с.

8 Корчагин, Ю.А. Инвестиционная стратегия. [Текст] / Ю.А. Корчагин. - М.: Феникс, 2006. - 248 с.

9 Кравченко, Н.А. Инвестиционный анализ. [Текст] / Н.А. Кравченко. - М.: Дело, 2007. - 280 с.

10 Кучарина, Е.А. Инвестиционный анализ. [Текст] / Е.А. Кучарина. - Спб.: Питер, 2006. - 365 с.

11 Лапыгин, Ю.А. Инвестиционная политика. [Текст] / Ю.А. Лапыгин. - М.: КНОРУС, 2005. - 345 с.

12 Маковецкий, М.Е. Инвестиционное обеспечение экономического роста: теоретические проблемы, финансовые инструменты, тенеденции развития. [Текст] / М.Е. Маковецкий. - М.: Анкил, 2005. - 318 с.

13 Подшиваленко, Г.П. Инвестиционная деятельность. [Текст] / Г.П. Подшиваленко. - М.: КноРус, 2005. - 357 с.

14 Чапек, В.В. Инвестиционная привлекательность экономики России. [Текст] / В.В. Чапек. - М.: Феникс, 2006. - 287 с.

15 Шевчук, Д.Ф. Организация и финансирование инвестиций. [Текст] / Д.Ф. Шевчук. - М.: Феникс, 2006. - 316 с.

16 Шкодинский, С.В. Инвестиционная стратегия. [Текст] / С.В. Шкодинский. - М.: Экзамен, 2008. - 299 с.

17 www.gks.ru

18 www.opec.ru

19 www.stat.hse.ru

Размещено на Allbest.ru