Технико-экономическое обоснование реконструкции цеха по производству литых заготовок в ОАО "Калужский завод автоэлектрооборудования"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Аннотация

В предложенном дипломном проекте приведено технико-экономическое обоснование реконструкции цеха по производству литых заготовок в ОАО «Калужский завод автоэлектрооборудования» (ОАО «КЗАЭ») с целью увеличения объема производства. Для достижения поставленной цели на предприятии необходима замена технологии литья с установкой машины для литья под давлением. Внедрение нового оборудования позволит предприятию: увеличить объем производства, снизить себестоимость продукции, увеличить конкурентоспособность на рынке.

В дипломном проекте производится расчет необходимого объема капитальных вложений, производится расчет проектной себестоимости, проводится экономическая оценка эффективности инвестиций. В заключение проекта все данные обобщаются в финансовых результатах производства, и на основании полученных данных производится анализ устойчивости проекта.

На основании проведенных расчетов можно сказать, что переход ОАО «КЗАЭ» на увеличенный выпуск алюминиевых заготовок является экономически выгодным и целесообразным. Итогом реализации предложенных мероприятий являются следующие результаты:

- для реализации проекта потребуются капиталовложения в размере 21 млн. руб. Финансирование проекта осуществляется за счет привлечения кредита под 16 процентов годовых.

- рентабельность продукции составляет 33,69 %;

- рентабельность продаж составляет 23,46 %;

- срок окупаемости инвестиционного проекта равен 3,86 года.

Пояснительная записка к дипломному проекту изложена на 75 страницах, содержит 2 рисунка, 41 формулу, 40 таблиц и список использованных источников из 25 наименований.

Содержание

Введение

1 Состояние проблемы: изношенность основных фондов

1.1 Краткая характеристика предприятия

1.2 Характеристика отрасли и конкурентов

1.3 Описание участка и основные предпосылки его реконструкции

2 Анализ финансового положения ОАО «КЗАЭ»

2.1 Предмет экономического финансового анализа

2.2 Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

2.3 Внутренний анализ имущества предприятия

2.4 Внутренний анализ источников формирования имущества

2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.6 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.7 Анализ оборачиваемости оборотных средств

2.8 Оценка эффективности хозяйственной деятельности

3 Разработка решений по реконструкции литейного цеха

3.1 Обоснование принятия решения

3.2 Литье в кокиль

3.3 Литье под давлением

3.4 Оборудование и его технические характеристики

3.5 Баланс металла. Расчет основного металла и коэффициента заданных

3.6 Расчет производственной программы литейного цеха

3.6.1 Производственная программа

3.6.2 Выбор расчетных профилей

4 Расчет численности персонала и фонда оплаты труда

4.1 Форма организации труда

4.2 Решение труда

4.3 Расчет численности и фонда оплаты труда персонала

4.4 Организация управления производством

5 Капитальные вложения

5.1 Определение сметной стоимости рабочих машин и оборудования

5.2 Расчет амортизационных отчислений

6 Калькуляция себестоимости литых заготовок

6.1 Расчет затрат на сырье, материалы, топливо и электроэнергию

6.2 Базовая калькуляция себестоимости

6.3 Расчет калькуляции себестоимости после реконструкции

7 Оценка экономической эффективности инвестиций

7.1 Расчет необходимых инвестиций

7.2 Сравнение основных показателей отчетного и проектного производства

8 Анализ финансовых результатов

8.1 Расчет внутренней нормы прибыли

8.2 Определение срока окупаемости проекта

9 Анализ устойчивости инвестиционного проекта

9.1 Расчет и построение точки безубыточности

Выводы

Список использованных источников

Приложения



Введение

В данных рыночных условиях основные направления деятельности «Калужский завод автоэлектрооборудования» (ОАО «КЗАЭ») связаны с техническим перевооружением производства, с улучшением качества выпускаемой продукции, штамповки изделий повышенной точности и прочности.

В данном дипломном проекте к рассмотрению предложен штамповочный цех. Данный цех специализируется на производстве штампованных корпусов мотора привода стеклоочистителя, которые в дальнейшем используется для производства стеклоочистителя.

Предприятия, оснащенные устаревшим оборудованием, рано или поздно, сталкиваются с тем, что выпускаемая ими продукция не отвечает современным стандартам, не может обеспечить высокой рентабельности и быть конкурентоспособной на рынке.

Целью данного проекта является решение задач по снижению себестоимости, улучшению качества и увеличению объема производимой продукции, в результате осуществления реконструкции штамповочного цеха № 2 ОАО «КЗАЭ».

Получение наибольшего эффекта с наименьшими затратами, экономия трудовых, материальных и финансовых ресурсов зависят от того, как решает предприятие вопросы снижения себестоимости продукции.

Внедрение нового оборудования позволит предприятию выпускать более качественную продукцию за счет повышения точности штамповки. Это дает возможность завоевать новых потребителей и быть более конкурентоспособным на рынке.

Непосредственной задачей являются: проверка обоснованности плана по себестоимости, прогрессивности норм затрат; оценка выполнения плана и изучение причин отклонений от него, динамических изменений; выявление резервов снижения себестоимости; изыскание путей их мобилизации.

Данная работа отражает актуальную экономическую проблему предприятия ОАО «КЗАЭ». В дальнейшем разработка, представленная в этой курсовой работе планируется использовать на предприятии.

Задачи, решаемые в данном проекте, включают:

- анализ финансового состояния предприятия;

- разработка проектных решений производства;

- определение капитальных затрат на осуществление проекта;

- расчет необходимых инвестиций;

- анализ финансовых результатов проекта.



1. Состояние проблемы

1.1 Краткая характеристика предприятия

ОАО «Калужский завод автомобильного электрооборудования» (ОАО «КЗАЭ») специализируется на конструировании и производстве электрооборудования и приборов для автомобильной техники и тракторов, а также средств автоматики. Он входит в промышленную группу «Автоком» как и несколько других крупных промышленных предприятий, занимающихся производством автокомплектующих.

Соответственно, оборудование предприятия, квалификационный состав его работников определялся местом и ролью предприятия среди других предприятий подотрасли. Отрасль машиностроения, в которую входят автомобильное, тракторное и сельскохозяйственное машиностроение, занимает одно из ведущих мест среди других отраслей промышленности. Однако если рассматривать подотрасли промышленности, то необходимо отметить, что сфера деятельности ОАО "КЗАЭ" - автомобильная промышленность - имеет достаточно высокую инвестиционную привлекательность с точки зрения надежности и быстроты возврата капитала.

Занимаемая площадь - более 150000 м². Количество сотрудников - более 4000 человек.

Предприятие было образовано в 1940 г., и 4 марта 2011 г. отметило своё 71-летие. На протяжении своего существования изделия, производимые заводом, являлись необходимой составляющей сначала советского, а потом и российского машиностроения. Автомобили Волжского и Горьковского автозаводов, тягачи «КАМАЗа», машины «ЗиЛа» неизменно комплектуются регуляторами, датчиками температуры, электродвигателями и другими автокомпонентами, сделанными на ОАО «КЗАЭ», который продолжает оставаться одним из основных поставщиков комплектующих на все автозаводы России и СНГ.

На ОАО «КЗАЭ» накоплен опыт разработки и производства современных комплектующих для автомобильной промышленности. Номенклатура и направления разработок постоянно расширяются, ведутся научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки. В последние годы предприятие принимает активное участие в локализации продукции иностранных компаний, создающих сборочные производства в России. Одновременно на заводе развиваются и другие направления. Он, в частности, поставляет свою продукцию деревообрабатывающему комплексу, предприятиям, занимающимся производством медицинского оборудования. Идет поиск партнеров для освоения производства изделий, предназначенных динамично развивающейся газовой отрасли России. В настоящее время ОАО "КЗАЭ" является одним из наиболее крупных специализированных предприятий в данной отрасли.

С 2005 года на заводе началась самая масштабная реконструкция производства. Она предполагает оснащение предприятия современным, высокотехнологичным оборудованием, перемещение на одну производственную площадку всех заводских служб и подразделений. Следствием этого должно стать не только повышение качества продукции, снижение издержек на ее изготовление, но и создание цивилизованных, отвечающих всем современным требованиям условий труда и в конечном итоге - цивилизованной, прозрачной экономики.

Закупки ресурсов осуществляются у постоянных поставщиков. Поставщики ресурсов - «НЛМК» г. Липецк, «Ижсталь» г. Ижевск, «СИЗ» г. Орел, «МК» г. Белорецк, «КЗ» г. Магнитогорск. Завод является постоянным клиентом этих поставщиков и закупает у них большие объемы, ему предоставляются выгодные условия поставок и различные скидки.



1.2 Характеристика отрасли и конкурентов

В силу того, что продукция завода потребляется, в основном, отечественными автомобилестроительными предприятиями, перспективы увеличения объема продаваемой продукции напрямую зависят от состояния автомобилестроения.

Основные тенденции в состоянии автомобилестроительной отрасли в России таковы. В целом в 2005 - 2008 годах выпуск отечественных легковых автомобилей был достаточно стабилен. Но из-за массированного ввоза иномарок, в 2005 году произошло некоторое снижение производства легковых автомобилей в России. Если в 2005 году было выпущено 1021 тысяча автомобилей, то в 2008 - лишь 981 тысяч.

Отечественные предприятия находят выход в создании совместных проектов с западными производителями автомобилей. ОАО «КЗАЭ» принимает участие в локализации продукции иностранных компаний, создающих сборочные производства в России. Вскоре начнутся поставки привода стеклоочистителей на "Ижмашавто" для КИА "Спектра". Успешно прошли монтажные испытания опытные образцы привода стеклоочистителя и электровентилятора охлаждения радиатора для ДЭУ "Ланос".

В сентябре 2002 года начало работу совместное производство "Дженерал Моторз-АвтоВАЗ", собирающее внедорожники Шевроле-Нива. Форд собирает модель Фокус на заводе под Санкт-Петербургом.

Эти предприятия предъявляют высокие требования к качеству комплектующих для автомобилей.

Поэтому, качество и стоимость производимой продукции являются ключевыми факторами в возможности увеличения сбыта продукции, производимой заводами.

Основными конкурентами являются заводы ОАО «ДААЗ» (г. Димитровград). Данное предприятие имеет многолетний опыт работы по разработке и производству автоэлектрооборудования, способность внедрения новых изделий, удобное географическое расположение. Так же потенциальными конкурентами являются СП «Автоприбор-VALEO» (г. Владимир) и АО «Автоарматура» (г. С.-Петербург).

Два последних предприятия производят электрооборудование для реализации более мелким покупателям.

Таким образом, ОАО «КЗАЭ» имеет серьезных конкурентов на рынке. Для того чтобы продукция завода была конкурентоспособна, она должна иметь высокое качество и приемлемую стоимость.

Для достижения этих целей на заводе необходимо обновлять основные производственные фонды.

Обновление оборудования, внедрение новых технологий, позволит не только повысить качество продукции, но и снизить ее себестоимость, кроме этого, повышение качества выпускаемой продукции позволит предприятию повысить цены на продукцию до рыночного уровня, а значит, сделать производство корпусов мотора привода стеклоочистителя более рентабельным.

1.3 Описание участка и основные предпосылки его реконструкции

В данной работе рассмотрена реконструкция литейного цеха.

На участке литейного цеха, планируемого к реконструкции, выплавляются крышки электродвигателя моторедуктора стеклоочистителя, реализуемые на другие приборостроительные заводы. Корпус мотора является одной из основных составляющих привода стеклоочистителя. От качества крышек зависит ход стеклоочистителя, долговечность, а значит и качество самого стеклоочистителя, и его конкурентоспособность на рынке.

Необходимость реконструкции вызвана тем, что участок оборудован старым оборудованием. Машина для литья в кокиль имеет недостатки: низкую, по современным стандартам, производительность, высокую стоимость кокиля, ограниченную стойкость кокиля, что приводит к появлению в отливках напряжений, а иногда и трещин.

Проектом предусмотрена замена технологии литья в кокиль на литье под давлением. Для этого закупается машина TOS TL5-250. Закупка оборудования будет осуществлена напрямую у завода-производителя.

Замена оборудования позволит повысить производительность, более эффективно использовать производственные мощности, повысить качество выпускаемых корпусов.



2. Анализ финансового положения ОАО «КЗАЭ»

2.1 Предмет экономического финансового анализа

Предметом экономического финансового анализа является система денежных отношений экономического субъекта, возникающая в процессе его производственно-хозяйственной деятельности.

Важной чертой финансового анализа является его способность устанавливать причинно-следственные связи и давать им количественную характеристику, т.е. обеспечивать измерение влияния отдельных факторов на результат деятельности.

Финансовый анализ должен обеспечивать успешное финансовое управление предприятием, которое содержит систему целей, а именно:

- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- лидерство в борьбе с конкурентами;

- максимизация рыночной системы фирмы;

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

- рост объемов производства и реализации;

- максимизация прибыли;

- обеспечение рентабельной деятельности и др.

Информационное обеспечение процесса управления включает в себя бухгалтерскую и статистическую отчетность, оперативные данные, различные неформализованные внеучетные сведения.

Бухгалтерская отчетность содержит большой аналитический потенциал и может быть использована в процессе принятия управленческих решений как перспективного, так и текущего характера. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Годовой бухгалтерский отчет представляется предприятиями следующей формой:

- форма № 1 «Баланс предприятия»;

- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

В балансе дается информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив, на начало периода и на конец периода. Это дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяет их рост или снижение.

Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на многие вопросы. Поэтому в процессе анализа используются дополнительные подробные сведения о движении хозяйственных средств и их источников.

При проведении анализа финансового положения предприятия внешними пользователями важна оценка надежности информации. Это касается в частности банка, решающего вопрос о целесообразности кредитования, поставщиков, подрядчиков, инвесторов. В этом случае обоснованность принимаемых решений будет в немалой степени определяться достоверностью информации, в первую очередь данных бухгалтерского баланса.

Особое значение для внешнего финансового анализа имеет полнота раскрытия существенной информации. При этом нужно иметь в виду, что в международной и российской практике бухгалтерского учета имеются различия в понимании как достоверности, так и существенности раскрываемой информации. Надежность и достоверность представляемой финансовой отчетности обеспечивается полнотой раскрытия информации. Неполное раскрытие информации отчетности может сделать ее ложной или дезориентирующей. Понятие существенности рассматривается в Международном стандарте финансовой отчетности (МСФО) достаточно широко: существенной признается любая информация, отсутствие которой в распоряжении аналитика может привести к ошибочным выводам и, следовательно, к необоснованным экономическим решениям. Таким образом, существенность суть качественная характеристика информации. Согласно Федеральному закону «О бухгалтерском учете» достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации.

Структура анализа финансово-экономического состояния состоит из оценки пяти основных блоков:

- состава и структуры баланса;

- финансовой устойчивости предприятия;

- ликвидности и платежеспособности предприятия;

- рентабельности;

- деловой активности.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Целью финансового анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития предприятия.

Для удобства анализа удобно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто, формируемый путем устранения влияния на валюту (итого) баланса и его структуру регулирующих статей.

Таблица 1 - Уплотненный баланс, в тысячах рублей

Статьи	на начало периода	на конец периода
1	2	3
АКТИВ
1. Оборотные активы
денежные средства и их эквивалениты	86030	114823
расчеты с дебиторами	245212	274081
запасы и затраты	147856	201202
прочие оборотные активы	6553	11020
Итого по разделу 1	485651	601126
2. Внеоборотные активы
основные средства	343117	347056
нематериальные активы	71	69
долгосрочные финансовые вложения	49957	55357
прочие внеоборотные активы	135908	154096
Итого по разделу 2	529053	557028
Всего активов	1014704	1158154
ПАССИВ
1. Заемный капитал
краткосрочные пассивы	602871	804340
долгосрочные пассивы	229493	203101
Итого по разделу 1	832364	1007441
2. Собственный капитал
уставный капитал	70259	70259
Продолжение таблицы 1
1	2	3
фонды и резервы	112081	80454
Минус:
непокрытые убытки
собственные акции в портфеле
задолженность участников по взносам в уставный капитал
Итого по разделу 2	182341	150713
Всего источников	1014704	1158154

В приведенном уплотненном балансе сохраняется балансовый принцип равенства сумы активов и пассивов (источников). Уплотненный баланс в разрезе основных групп позволяет сделать общие выводы об имущественном положении предприятия.

На начало года предприятие распоряжалось суммарным капиталом 1 014 704 рублей, на конец года - 1158154 рублей. Имущественная масса предприятия к концу года увеличилась на 143450 рублей (абсолютный показатель) или на 14,14 % (относительный показатель).

Значительная часть имущества находится в виде оборотных активов - 47,68 % на начало года и 51,90 % на конец года. Произошло увеличение суммы оборотных активов на 115475 тысяч рублей.

Основная часть средств представлена в виде запасов товарно-материальных ценностей: 147856 рублей на начало года и 201202 рублей на конец года. Столь высокая доля запасов 14,57 % и 17,37 % может явиться следствием ряда факторов:

- увеличение объемов производства;

- большой длительности производственного цикла;

- увеличения остатков готовой продукции;

- увеличения незавершенного производства;

- наличия больших объемов «неликвидов».

Высока доля расчетов с дебиторами 24,17 % и 23,67 % на начало и конец года соответственно, что свидетельствует об определенных недостатках в работе предприятия, хотя к концу года и произошло ее уменьшение. Поэтому необходим детальный анализ оборотных средств, их оборачиваемости и структуры.

Доля внеоборотных активов, которые сохраняют свою форму на протяжении всего периода функционирования и обладают минимальной ликвидностью, на начало года составляет 529053 рублей (52,14 %), а на конец года - 557028 рублей (48,10 %). Таким образом, их доля снизилась по сравнению с началом года.

Оценивается наличие у предприятия собственных средств:

на начало года - 182341 рублей, на конец года - 150713 рублей, т.е. произошло уменьшение собственных средств предприятия на 31628 руб. или на 22,05 %.

На начало года 17,97 % стоимости имущества было сформировано за счет собственных источников, т.е. уставного и добавочного капитала, а также нераспределенной прибыли, а на конец года доля собственного капитала составила 13,01 %.

Общая сумма финансовых ресурсов, не принадлежащих предприятию на начало года составила 832364 тысяч рублей. (82,03 %), на конец года - 1007441 рублей (86,99 процентов).

Эти средства сформированы в основном за счет следующих источников: «Кредиторская задолженность» составляет 217927 рублей и 228818 рублей на начало и конец года соответственно, т.е. предприятие привлекло к концу года на 10891 рублей больше кредитных средств. А также «Долгосрочная задолженность» составляет 148111 рублей и 134480 рублей на начало и конец года соответственно, то есть предприятие снизило к концу года на 13631 рублей больше кредитных средств. Очевидно, что именно увеличение кредиторской задолженности привело к увеличению в отчетном году имущественной массы предприятия.

2.3 Внутренний анализ имущества предприятия

Таблица 2 - Структура внеоборотных активов предприятия

Наименование показателей	Внеоборотные активы	Изменения
	на начало года	на конец года
	тысяч рублей	%	тысяч рублей	%	тысяч рублей	%
Нематериальные активы	71	0,013	69	0,012	-2	-2,82
Основные средства	343117	64,85	347506	62,39	+4389	+1,23
Незавершенное строительство	135008	25,52	153425	27,54	+18417	+13,64
Долгосрочные финанасовые вложения	49957	9,44	55357	9,94	+5400	+10,81
Прочие внеоборотные активы	900	0,17	671	0,12	-229	-25,44
Итого	529053	100,00	557028	100,00	+27975	+5,29

Доля внеоборотных активов в общей сумме имущества предприятия составила на начало периода 52,14 %, на конец периода - 48,10 %, т.е. произошло снижение на 4,04 %, что является отрицательным фактором в деятельности предприятия. Наибольшая доля внеоборотных средств находится в виде основных средств: 64,85 % и 62,39 %. Поскольку абсолютная величина внеоборотных активов не изменилась значительно, то можно сделать вывод, что снижение их доли произошло за счет увеличения другого типа имущества предприятия.

Таблица 3 - Эффективность использования основных фондов

Показатель	Период	Изменения
	базовый	отчетный	абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
Выручка, тыс. руб.	1557281	1206179	-351102,0	-22,55
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	570188	621080	+50892	+8,93
Фондоотдача, руб.	2,731	1,942	-0,789	-28,89
Фондоемкость продукции, коп.	36,617	51,493	+14,876	+40,63

Среднегодовая стоимость основных фондов в отчетном году увеличилась на 50892 рублей по сравнению с базовым годом.

Снижение фондоотдачи на 0,789 рублей вызвало увеличение фондоемкости на 14,876 рублей. Это характеризует финансовое состояние предприятия с отрицательной стороны и указывает на неэффективное использование основных фондов. Индекс постоянного актива определяется по формуле

, (1)

где I - индекс постоянного актива;

V - внеоборотные активы;

R - капитал и резервы;

D - доходы будущих периодов

R - резервы

По результатам расчетов индекс постоянного актива на начало года составил 2,135, индекс постоянного актива на начало года составил 2,135, индекс постоянного актива на конец года составил 2,154, индекс постоянного актива на конец года составил 2,154.

К концу отчетного года индекс постоянного актива увеличился по сравнению с началом года на 0,019 или на 0,90 %.

Таблица 4 - Структура оборотных активов предприятия

Статьи баланса	Строка баланса	Оборотные активы	Изменение
		на начало года	на конец года
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Запасы, в т.ч.:	210	131757	27,13	195594	32,54	+62 837	+48,45
сырье	211	78898	16,25	120835	20,10	+41937	+53,15
НЗП	213	23860	4,91	32845	5,46	+8985	+37,55
ГП	214	23878	4,92	36522	6,08	+12644	+52,95
расходы будущих периодов	216	5116	1,05	5392	0,90	+276	+5,39
2. НДС	220	16099	3,31	5608	0,93	-10491	-65,17
3. Дебиторская задолженность	240	245212	50,49	274081	45,59	+28869	+11,77
4. Краткосрочные финансовые вложения	250	85909	17,69	114705	19,08	+28796	+33,52
5. Денежные средства	260	121	0,02	118	0,01	-3	-2,48
6. Прочие оборотные активы	270	187	0,04	212	0,03	+25	+13,37
7. Отложенные налоговые активы	280	6366	1,31	10808	1,80	+4442	+69,78
Итого		485651	100,00	601126	100,00	+33 073	+226,96

Наибольшую долю в структуре оборотных средств занимает дебиторская задолженность 50,49 % и 45,59 % на начало и конец года соответственно. Абсолютная величина запасов увеличилась на конец года на 62 837 рублей. Сумма денежных средств практически не изменилась. Платежи по НДС уменьшились почти в 3 раза.

Таблица 5 - Величина оборотных активов, в зависимости от степени риска, в тысячах рублей

Группа риска	Статья баланса	%	Величина оборотных активов	Отклонение
			на начало года	на конец года
Минимальная	Наличные средства, легкореализуемые активы	95,00	81728,5	109087,75	+27359,25
Малая	Дебит. задолженность предприятия с нормальным фин. положением	60,00	147127,2	164448,6	+17321,4
	Запасы за вычетом залежалых	80,00	105405,6	156475,2	+51069,6
	Готовая продукция за вычетом непользующейся спросом	86,00	20535,08	31408,92	+10873,84
Средняя	Незавершенное производство, расходы будущих периодов		28976	38237	+9261
Высокая	Сомнительная дебиторская задолженность	40,00	98084,8	109632,4	+11547,6
	Залежалые запасы	20,00	26351,4	39118,8	+12767,4
	Неликвиды	14,00	3342,92	5113,08	+1770,16
	Труднореализуемые ценные бумаги	5,00	4301,5	5735,25	+1433,75

Была определена доля каждой группы в общей сумме оборотных средств и представлена в таблице 6.

Таблица 6 - Структура оборотных средств по степени риска не ликвидности, в процентах

Группа риска	Статья баланса	Доля оборотных активов	Отклонение
		на начало года	на конец года
1	2	3	4	5
Минимальная	Наличные средства, легкореализуемые активы	16,83	18,15	+1,32
Малая	Дебиторская задолженность предприятия с нормальным финансовым положением	30,29	27,36	-2,93
	Запасы за вычетом залежалых	21,70	26,03	+4,33
	Готовая продукция за вычетом непользующейся спросом	4,23	5,23	+1,00
Средняя	Незавершенное производство, расходы будущих периодов	5,97	6,36	+0,39
Высокая	Сомнительная дебиторская задолженность	20,20	18,24	-1,96
	Залежалые запасы	5,43	6,51	+1,08
	Неликвиды	0,69	0,85	+0,22
	Труднореализуемые ценные бумаги	0,89	0,95	+0,06

Запасы со средней степенью риска увеличились на 0,39 %; с высокой - повысились на 1,08 %.

Таблица 7 - Справка о состоянии оборотных средств

Наименование показателей	Оборотные средства	Отклонение
	на начало года	на конец года
1. Расходы будущих периодов, тыс. руб.	5116	5392	+276
2. Незавершенное производство, тыс. руб.	23860	32845	+8985
3. Залежалые запасы, тыс. руб.	26351,4	39118,8	+12767,4
4. Готовая продукция, не пользующаяся спросом, тыс. руб.	3342,92	5113,08	+1770,16
5. Сомнительная дебиторская задолженность, тыс. руб.	98084,8	109632,4	+11547,6
6. Собственные акции, выкупленные у акционеров, тыс. руб.	-	-	-
7. Итого труднореализуемых активов, тыс. руб.	156755,12	192101,28	+35346,16
8. Общая величина оборотных активов, тыс. руб.	485651	601126	+115475
9. Доля труднореализуемых активов в общей величине оборотных средств, %	32,28	31,96	-0,32
10. Отношение труднореализуемых активов к легкореализуемым, %	47,66	46,97	-0,69

Абсолютная величина труднореализуемых активов увеличилась за счет залежалых запасов, но поскольку общая величина оборотных активов сильно увеличилась, то доля труднореализуемых активов в общей величине оборотных средств уменьшилась с 32,28 % до 31,96 %. На предприятии существует недостаток в управлении оборотными средствами.

2.4 Внутренний анализ источников формирования имущества

В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового иска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансовой деятельности предприятия.

Таблица 8 - Составляющие собственного капитала

Наименование показателей	Баланс	Отклонение
	на начало года	на конец года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Уставный капитал (85)	70259	36,78	70259	46,62	+0	+0,00
Добавочный капитал (87)	72325	37,86	22878	15,18	-49447	-68,37
Резервный капитал	3010	1,58	3314	2,20	+304	+10,10
Нераспределенная прибыль прошлых лет	36746	19,24	54262	36,00	+17516	+47,67
Итого раздел 3 пассива	182341	95,46	150713	100,00	-31628	-17,35
Доходы будущих периодов	0	0,00	0	0,00
Резервы предстоящих расходов	8667	4,54	0	0,00	-8667
Итого собственных средств	191008	100,00	150713	100,00	-40295	-21,10

На предприятии к концу отчетного года произошло уменьшение собственных средств на 21,10 %. Это отрицательно характеризует деятельность предприятия.

2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие является платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Финансовая устойчивость - это степень независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Показатель наличия собственных оборотных средств рассчитывается как разность между собственными средствами предприятия и суммой внеоборотных активов.

Таблица 9 - Расчет собственных оборотных средств

Показатель	Собственные оборотные средства, тыс. руб.	Отклонение
	на начало года	на конец года	абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
Собственные средства предприятия	-346712	-406315	-59603	+17,19
Внеоборотные активы	529053	557028	+27975	+5,29
Собственные оборотные активы	-875765	-963343	-87578	+10,00
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами, %	-180,33	-160,26	20,07

Из таблицы видно, что внеоборотные активы к концу года увеличились на 27975 тысяч рублей. Коэффициент обеспеченности предприятия оборотными средствами имеет тенденцию к увеличению.

Таблица 10 - Расчет источников формирования запасов на предприятии

Наличие источников	Запасы, тыс. руб.	Отклонение
	на начало ода	на конец года	абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
Собственных	-875765	-963343	-87578	+10,00
Долгосрочных и среднесрочных	148111	134480	-13631	-9,20
Краткосрочных	375583	574844	+199261	+53,05
Всех	-352071	-254019	+98052	-27,85

2.6 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Таблица 11 - Построение агрегированного актива по степени снижения его ликвидности

Активы	Период, тыс. руб.	Отклонение
	базовый	отчетный	абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
Наиболее ликвидные	86030	114823	28793	+33,47
Быстрореализуемые	245399	274293	28894	+11,77
Медленнореализуемые	142740	195810	53070	+37,18
Труднореализуемые	529053	557028	27975	+5,29

На предприятии наблюдается значительное превышение труднореализуемых и медленнореализуемых средств над быстрореализуемыми. К концу отчетного года произошло увеличение наиболее ликвидных активов на 28793 тысяч рублей и увеличение быстрореализуемых активов на 11,77 %. Медленнореализуемые активы на конец отчетного периода увеличились в 1,5 раза. Данная динамика отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия.

На предприятии наблюдается увеличение обязательств, которое является причиной увеличения имущества предприятия.

Таблица 12 - Построение агрегированного пассива по степени срочности обязательств

Показатели	Период, тыс. руб.	Отклонение
	базовый	отчетный	абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
Наиболее срочные обязательства	217927	228818	10891	+5,00
Краткосрочные обязательства	375583	574844	199261	+53,05
Долгосрочные обязательства	232634	194367	-38267	-16,45
Постоянные пассивы	182341	150713	-31628	-17,35

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле

, (2)

где - коэффициент абсолютной ликвидности;

А₁ - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), рубли;

П₁ - наиболее краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность), рубли;

П₂ - краткосрочные (текущие) пассивы, рубли.

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (критической) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент критической ликвидности определяется по формуле

, (3)

где - коэффициент критической ликвидности;

А₂ - быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность), рубли.

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности), который определяется по формуле

, (4)

где - коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности);

А₃ - медленнореализуемые активы (запасы за исключением неликвидов), рубли.

Таблица 13 - Расчет коэффициентов ликвидности баланса

Ограничения	Коэффициент ликвидности
	абсолютной	критической	текущей
Нормативные, более	0,2	1	2
На начало периода	0,14	0,56	0,80
На конец периода	0,14	0,48	0,73
Изменения за период	0,00	-0,08	-0,07

Полученные значения коэффициентов ликвидности не удовлетворяют нормативным. Абсолютная ликвидность равна практически нулю. На конец периода произошло снижение коэффициента критической ликвидности на 0,08, а коэффициента текущей ликвидности на 0,07.

Прогноз изменения платежеспособности предприятия осуществляется при помощи коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, определяемого сравнением коэффициента текущей ликвидности на конец периода с нормативным значением коэффициента текущей ликвидности с учетом периода восстановления (утраты) платежеспособности и изменения коэффициента за отчетный период.

Организация считается неплатежеспособной при наличии одного из следующих условий:

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода (К₂) меньше 0,1;

- общий коэффициент покрытия на конец отчетного периода (К₁) меньше 2.

В результате исследований было выявлено:

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами равен минус 0,07;

- общий коэффициент покрытия на конец отчетного периода равен 0,73.

Так как указанные коэффициенты ниже нормативных значений, то можно сделать вывод, что предприятие неплатежеспособно.

2.7 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

От скорости оборота средств зависят:

- минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с этим выплаты денежных средств, такие, как проценты за пользование кредитом, дивиденды;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов.

Величина оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный. Постоянный оборотный капитал - это минимум текущих активов, необходимый для осуществления производственной деятельности. Переменный оборотный капитал отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.

Критерием оценки эффективности использования оборотных средств являются коэффициент их оборачиваемости (фондоотдача оборотных средств), коэффициент закрепления или загрузки (фондоемкость оборотных средств), время оборота оборотных средств и их составляющих.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяется отношением выручки от реализации к средней стоимости оборотных средств за этот период

, (5)

где К - коэффициент оборачиваемости;

N - выручка от реализации за период, рубли;

Е - средняя стоимость оборотных средств, рубли.

, (6)

где Т_об - время одного оборота, дни.

, (7)

где ДЕ - привлечение (высвобождение) средств в оборот вследствие изменения времени оборота, рубли;

Т₀₆₁ и Т₀₆₀ - время оборота оборотных средств в отчетном и базовом периоде соответственно, дни;

- среднедневная выручка от реализации. (8)

Для определения финансового цикла предприятия необходимо рассчитать время оборота запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности в базовом периоде.

Время оборота запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности в базовом периоде:

выручка от реализации 1557281 тысяч рублей

среднегодовая стоимость запасов 174529 тысяч рублей

коэффициент оборачиваемости запасов 7,70

время оборачиваемости запасов (производственный цикл) 46,75 дней

среднегодовая стоимость дебиторской задолженности 259646,5 тысяч рублей

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 6,00

время оборота дебиторской задолженности 60 дней

продолжительность операционного цикла 106,75

среднегодовая кредиторская задолженность 223372,5 тысяч рублей

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 6,97

время оборота кредиторской задолженности 51,65 дней

продолжительность финансового цикла 55,1 дней

Продолжительность финансового цикла составила 55,1 дней. Она включает длительность производственного цикла (46,75 дней), длительность оборота дебиторской задолженности (60 дней) за вычетом времени, необходимого предприятию для возврата кредиторской задолженности (51,65 дней).

Судя по продолжительности производственного цикла, предприятие имеет очень сложную технологическую цепочку, и повлиять на время нахождения продукции в переделе будет достаточно сложно. Все усилия необходимо направить на поддержание оптимального соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью.

2.8 Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия

Показатели эффективности характеризуют, каких результатов добилось предприятие в своей производственно-хозяйственной деятельности. К числу таких показателей относятся объем реализации произведенной продукции, прибыль, величина ...