Теория рисков: управление и способы минимизации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

Байкальский государственный университет экономики и права

Факультет экономики и менеджмента в сфере услуг

Кафедра экономической теории

Курсовая работа

по дисциплине Экономическая теория:

«Теория рисков: управление и способы минимизации»

Выполнил студент___________

Проверил профессор___________

Иркутск, 2014

Содержание

Поведение потребителя в условиях неопределенности и риска

Значение неопределенности и риска в современной экономике

Идентификация риска предприятия

Методики по определению экономического риска

Управление рисками

Способы минимизации рисков

Россия в современном мире

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Законодательно установлено, что предпринимательская деятельность является рисковой, то есть действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходиться принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать.

Поэтому в условиях рынка важную роль в экономической деятельности любого хозяйствующего субъекта играют неопределенность и риск. В условиях нестабильной внешней среды хозяйствующий субъект стремится избежать выявленного риска, что в итоге может привести к ситуации неопределенности. В свою очередь функционирование бизнеса в условиях неопределенности часто приводит предприятие к гибели.

С другой стороны необходимо помнить, что в бизнесе полностью избежать экономического риска невозможно. Риск можно либо изменить, переходя от одного его вида к другому, либо уменьшить его уровень, либо перейти в условия неопределенности. Не контролируемое или не обоснованное уменьшение степени индивидуального риска одного вида может привести к внезапному одновременному увеличению степени другого вида коллективного риска, что может оказаться причиной наступления кризиса на всем предприятии.

Выход из данной ситуации существует - это управление риском, которое помогает предприятию не только эффективно продолжать функционировать, но и приносить дополнительный эффект даже в условиях высокого уровня риска. Каждый хозяйствующий субъект выбирает свой уникальный путь для эффективного функционирования в условиях риска. Это может быть сравнительно не дорогостоящая политика использования стандартных приемов или политика дорогостоящей постоянной разработки новых методов управления риском.

К настоящему времени, теория и практика управления риском наработала существенный багаж стандартных методов, приемов и механизмов управления риском. Поэтому часто не целесообразно разрабатывать и испытывать новые методы и приемы управления риском, так как временные и финансовые ресурсы предприятия на разработку ограничены, а эффективность их использования еще находится под вопросом. В любом случае и использование стандартных и новых уникальных методов управления риском требует от менеджера по риску базовых знаний постепенно формирующейся теории рисков. Сегодня для устойчивой работы предприятия не только менеджер по риску, но и любой квалифицированный специалист, менеджер, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо знать, понимать и учитывать как общие закономерности и тенденции развития экономики, так влияние неопределенности и риска на конечные и промежуточные результаты деятельности хозяйствующего субъекта.

Поведение потребителя в условиях неопределенности и риска

управление минимизация идентификация риск

Целый ряд товаров принадлежит к категории товаров длительного пользования. Это автомобили, бытовая электротехника, мебель. Эти товары приносят пользу своим владельцам на протяжении многих лет. Однако чем дольше они служат, тем труднее бывает предвидеть и оценить все издержки, связанные с их эксплуатацией. Так, стиральная машина может вас разочаровать, потому что сильно шумит, рвет белье, не отстирывает воротнички у сорочек. Она вообще может сломаться и потребовать ремонта. Приобретая товар длительного пользования, потребитель принимает рыночные решения в условиях неопределенности. Аналогично он действует и при покупке финансовых активов, например, акций: никогда нельзя сказать заранее, будет ли их курс расти или падать. Своего рода это азартная игра, при которой шансы на выигрыш/проигрыш не известны. Именно такая ситуация характеризуется как неопределенность. В противоположность неопределенности ситуация, при которой вероятность совершения какого-либо события известна, называется риском.

Шансы (например, на выигрыш) считаются благоприятными, если в среднем игрок выигрывает. Шансы расцениваются как равные, или нейтральные, если игрок не выигрывает и не проигрывает. Наконец, шансы неблагоприятны, если в среднем ведут к проигрышу.

Исследователи полагают, что всех людей можно разделить на три группы в зависимости от их поведения в ситуации риска: любители риска, противники риска и нейтралы. Любители риска продолжают игру даже при неблагоприятных шансах. Нейтралы вступают в игру при благоприятных шансах и не вступают при неблагоприятных. Если шансы равные, нейтралы не высказывают предпочтения ни принятию риска, ни отказу от него. Противники риска, скорее всего не будут рисковать вообще, даже если их шансы на выигрыш благоприятны.

Ученые утверждают, что большинство людей принадлежит к категории противников риска. Людям свойственно стремление избегать неизвестности, неопределенности, опасности и пр. для объяснения такого поведения, в частности, используется теория предельной полезности. Логика рассуждений здесь такова: если некто имеет возможность выиграть 100 руб., но одновременно есть вероятность и проиграть 100 руб., то предельная (дополнительная) полезность выигрыша будет меньше, чем предельная (утраченная) полезность от проигрыша. Чем меньше общая сумма денег, которой человек располагает, тем больше для него значит каждый рубль, каждые 100 руб. и т.д. Таким образом, поведение противников риска согласуется с принципом убывания предельной полезности. Уклонение от риска является рациональным поведением, максимизирующим совокупную полезность.

Значение неопределенности и риска в современной экономике

Категория «неопределенность» играет огромную роль в окружающем нас мире вообще, и в экономических отношениях в частности. Будучи неотъемлемой составной частью условий хозяйственной деятельности, неопределенность лежит в основе массы сложных и важных экономических явлений, взаимодействие с которыми вызывает соответствующее поведение как отдельных экономических агентов, так и общество в целом. Свою концентрированную сущность неопределенность проявляет в риске.

Неопределенность и риск несут противоречие между мнимым и действительным, и в этом смысле являются источником развития. Именно поэтому бизнес невозможен без риска. Увеличение риска - это по сути дела оборотная сторона свободы предпринимательства, своеобразная плата за нее. По мере развития рыночных отношений в нашей стране будет усиливаться конкуренция. Чтобы выжить в этих условиях, нужно решаться на внедрение различных новшеств и смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск.

Попытки адаптации экономических агентов в ситуациях с неопределенностью, движения их к равновесным состояниям, влекут осознанное или неосознанное управление риском. В рыночной среде сама жизнь, процессы производства, распределения, обмена, потребления продукции учат правилам поведения при наличии риска, поощряют за их использование и сурово наказывают за их игнорирование.

Теория экономического риска лишь частично сложилась в странах со сформировавшейся рыночной экономикой. Но имеются отдельные виды предпринимательской деятельности, в которых риск поддается расчету, оценке и где методы диагностики риска отработаны теоретически и практически. Наиболее развита наука об экономическом риске в области страхования, финансов, рынка ценных бумаг. Исследованиям фондового рынка обязано появление портфельного подхода - теории, позволяющей органично связать проблемы управления риском в динамичное единое целое. Наиболее известны следующие зарубежные исследователи проблемы риска: Баззел Р., Лифсон М., Лоуренс В., Чаррет Р.

Рыночный способ координации экономической деятельности основан на добровольном сотрудничестве и личной свободе субъектов этой деятельности. Этим же обусловлена неопределенность рыночной конъюнктуры, кажущаяся стихийность рыночных сделок и связанный с ними риск производства и реализации товаров на рынке.

Поэтому в странах с развитыми экономическими отношениями экономический риск считают нежелательным, но неизбежным. Риск является одним из неотъемлемых элементов любой сферы человеческой деятельности, а каждая единица бизнеса подвержена множеству рисков природного, экономического, социального и политического характера. Вот почему управление фирмой включает в себя в числе прочего выработку определенной стратегии и тактики управления рисками.

Экономические риски возникают в результате действия многочисленных факторов. Они могут быть заложены в организации деятельности или в стратегии фирмы, или выступать результатом какого-либо действия. Риски могут быть следствием внутренних для фирмы решений, воздействия окружающей среды бизнеса - действия конкурентов, поставщиков, правительственных решений, мнения общественности, изменения конъюнктуры или моды, а также отсутствия полноценной объективной информации. Так, Национальная ассоциация производителей США в 1998 году провела опрос среди 1000 крупнейших компаний с целью выяснения наиболее часто встречающихся в их деятельности чрезвычайных происшествий и количества раз когда компания попадала в крайне сложные положения. Среди различной информации, которую собрала ассоциация, оказалось, что в среднем около двенадцати раз в год каждая компания оказывалась в затруднительной ситуации.

Экономическое и политическое развитие современного мира порождает новые виды рисков, которые довольно трудно определить, а тем более оценить и проконтролировать. Транснационализация бизнеса сопровождается созданием сложных финансовых и производственных взаимосвязей, что порождает «эффект домино», когда крах одной компании вызывает целый ряд банкротств. Особое значение в 80-е годы приобрели риски, связанные с политическими обстоятельствами, поскольку они несут с собой крупные потери для предпринимательства, прежде всего занимающегося импортом-экспортом продукции и капитала.

Можно выделить три общие стратегии предпринимателя, связанных с принятием решений в условиях риска.

1. Избежание риска. Данная стратегия приводит к стагнации и в конечном счете к ликвидации бизнеса, так как с одной стороны любая сделка связана с определенным уровнем риска, а с другой стороны - окружающая среда постоянно изменяется, а следовательно, изменяются и условия функционирования фирмы. Существует высказывание: «Кто не идет вперед, тот возвращается назад».

2. Принятие риска. Данная стратегия приводит к постоянным колебаниям значений показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как в этом случае предприниматель оценивает результат по окончании сделки.

3. Управление риском. Предполагает идентификацию, определение, оценку и разработку методов управления риском.

Идентификация риска предприятия

Идентификация риска предприятия включает в себя три последовательных этапа: определение места анализируемого риска в классификаторе рисков; выявление факторов, влияющих на изучаемый риск и выбор методики или комплекса методик по определению и оценке степени идентифицируемого риска.

В ходе идентификации риска появляется ряд проблем. Во-первых, необходимо иметь точное определение понятия «риск». Во-вторых, необходимо использовать с одной стороны максимально полную, а с другой стороны простую в эксплуатации классификацию рисков. В-третьих, необходима общая классификация факторов, влияющих на риск предприятия. Последовательно решим сформулированные проблемы. Первая проблема - это определение понятия «риск».

Понятие риска используется в целом ряде наук. В математике, например, определена функция риска. Исследования по анализу рисков можно найти в литературе по психологии, технике, праву, медицине и философии. То есть риск выступает предметом междисциплинарных исследований. Одним из первых понятие риска в качестве функциональной характеристики предпринимательства было выдвинуто в 17 веке французским экономистом шотландского происхождения Р. Кантильоном. Он рассматривал предпринимателя как фигуру, принимающую решения и удовлетворяющую свои интересы в условиях неопределенности.

Представитель немецкой классической школы 19 века Й. фон Тюнен, определяя величину предпринимательского дохода, связывал его появление с предпринимательским риском. При этом исходной предпосылкой, являлась не возможность застраховать любой вид риска, связанного с бизнесом, в страховой компании, следовательно, всегда часть риска должен брать на себя предприниматель.

Американский экономист Фрэнк Найт связывал появление предпринимательского дохода с конкретным видом риска, а нечеткость предшествующих исследований риска в предпринимательской функции он считал следствием отсутствия четкого понимания сущности разных видов риска, не обязательно относимых к предпринимателю. Ф. Найт считал, что риск представляет собой объективную вероятность того или иного события, и может быть выражен количественно, в частности, в виде математического вероятностного распределения доходов.

В то же время существует неопределенность, означающая, что ожидаемый доход в принципе может быть получен, однако вероятность такого события нельзя измерить или просчитать. К таким ситуациям Ф. Найт относил невозможность предсказать поведение или направленность потребительского спроса. В целом источников неопределенности выделялось несколько, но, прежде всего - это неполнота, недостаточность знаний об экономической сфере, окружающем мире. С подобного рода неопределенностью человек столкнулся очень давно, когда стал принимать осмысленные решения. Неосведомленность о законах природы мешала производственной деятельности, не позволяла эффективно вести хозяйство.

Другой источник неопределенности - это случайность, то, что в сходных условиях происходит неодинаково, что заранее нельзя предугадать, а, следовательно, спланировать каждый случай невозможно. Выход оборудования из строя и внезапное изменение спроса на продукцию, неожиданный срыв поставки сырья - все это проявление случайности.

Риск, измеренный вероятностным распределением, следует относить к категории страхуемых заранее. Именно риск как таковой учитывается в первоначальных инвестиционных решениях и превращается в «постоянные издержки» в виде страховки. В таком качестве риск не может являться фактором неопределенности для предпринимателя и, соответственно, служить причиной получения прибыли или потерь. Исследования Ф. Найта природы предпринимательского дохода легли в основу современных точек зрения на риск и неопределенность.

В современной экономической литературе также существует большое разнообразие определений термина «риск». Каждый из авторов смотрит на данный термин со своей позиции, вкладывает в него свой смысл, и, следовательно, по-разному подходит к определению и оценке степени риска. Наиболее часто встречающиеся в литературе и широко используемые на практике определения экономической категории «риск»:

Риск - это вероятность убытка.

Риск - это величина возможного убытка.

Риск - это функция, являющаяся, в основном, результатом вероятности и величины убытков.

Риск - это полувариация распределения всех исходов, взятая лишь для негативных последствий и по отношению к некоторой установленной базовой величине.

Риск - это взвешенная линейная комбинация вариации и ожидаемой величины (математического ожидания) распределения всех возможных исходов.

Риск - это отклонение фактически установленных данных от типичного, устойчивого, среднего уровня или альтернативного значения оцениваемого признака.

Риск - это степень неопределенности результата.

Риск - это экономическая категория, отражающая вероятность получения убытков или чистой прибыли в результате выбора в ситуации с несколькими альтернативами.

Риск - это риск не достижения целей, которые инвестор желает достичь при инвестировании в ценные бумаги.

Риск - это объективная экономическая категория, отражающая степень успеха (неуспеха) предпринимательской фирмы в достижении своих целей при выборе решения из числа альтернативных.

Риск - это вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность определенного уровня потерь.

Риск - это степень несоответствия возможных положительных и отрицательных результатов различных исходов при выборе решения из числа альтернативных.

Риск - это действие на удачу, в надежде на счастливый исход; угроза полной или частичной потери ресурсов или дохода.

Риск - это неопределенность будущих результатов, возможность потерь или опасность наступления других нежелательных обстоятельств. Выделяются валютный, финансовый, инвестиционный, кредитный и другие виды риска.

- коммерческий - риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, закупленных предпринимателем.

- производственный - риск, связанный с производством и реализацией продукции и услуг.

Под «риском» принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучение доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Риск можно определить как возможность того, что реальный будущий доход (ожидаемая эффективность) будет отличаться от прогнозируемого в настоящее время или изначально предполагаемого инвестором.

Финансовая операция (сделка) называется рискованной, если ее эффективность недетерминирована, то есть не полностью известна в момент заключения сделки.

Риск - это неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий.

Этим перечень понятий экономического термина «риск» не ограничивается.

Анализ рассмотренных подходов к определению экономической категории «риск» позволяет выделить наиболее существенные их недостатки.

1. Многие авторы отождествляют понятия «риск» и «неопределенность». На самом деле риск можно трактовать как ситуацию, в которой люди не знают того, что случится, но представляют вероятность каждого из возможных исходов. А неопределенность - это недостаток информации о вероятных будущих событиях. В отличии от неопределенности, риск является измеримой величиной.

2. Абсолютная величина возможного убытка не может дать ни простую, ни сложную оценку степени риска, так как потеря одной и той же суммы для разных предприятий в различных ситуациях по-своему отразится на их деятельности.

3. Многие определения не затрагивают подхода к расчету и оценке риска, хотя в случае количественного или качественного определения степени риска нам необходимо будет сравнить его значение с какой-либо базовой величиной.

В некоторых определениях экономическое понятие «риск» рассматривается односторонне, только как «негативные последствия» или «убыток». Хотя недополучение запланированной (расчетной) прибыли или получение сверхприбыли тоже необходимо отнести к риску. Это объясняется тем, что любое отклонение фактической величины от расчетной показывает, что при прогнозировании не был учтен какой-то фактор, который в данном случае предоставил возможность получить дополнительную прибыль, а в другой ситуации может повлечь за собой катастрофические убытки. Поэтому определение риска должно учитывать все возможные последствия, а не только негативные.

В некоторых определениях не предусматривается возможность оценки степени риска до начала или в процессе сделки, так как оценивать рискованность сделки после того как получен результат имеет смысл только для создания статистической базы «проб и ошибок» потому, что в это время экономический субъект уже получил определенный результат от данной сделки.

Некоторые авторы предлагают определения частного (предпринимательского, финансового), а не общего понятия «риск».

Полное определение экономического понятия «риск», должно отвечать на три вопроса. Во-первых - что такое риск в экономическом понимании этого слова, во-вторых - как определить риск и, в-третьих - как оценить полученный результат.

Учитывая изложенное выше можно предложить следующее наиболее полное и общее определение понятия экономического риска.

Экономический риск - это объективное экономическое понятие, отражающее вероятность изменения внутренних и внешних факторов, влияющих на экономический субъект в процессе его хозяйствования, и определяемое как вариация распределения вероятностей всех возможных отклонений анализируемых данных от некоторых принятых значений. В качестве последних может выступать типичный, средний уровень значений, анализируемых данных или альтернативное значение оцениваемого признака. К числу анализируемых данных можно отнести фактически полученные или прогнозируемые значения показателей, необходимые для определения степени данного риска.

Вторая проблема, появляющаяся при идентификации риска - классификация рисков предприятия.

В экономической литературе можно найти большое количество разнообразных вариантов классификации рисков. Анализируя классификации можно сделать ряд выводов.

1. Количество видов рисков тем больше, чем сложнее у рассматриваемого предприятия организационная структура, больше различных связей с управляемой внешней средой (поставщиками, потребителями, инвесторами), хуже состояние неуправляемой внешней среды (социально-политическая ситуация, налоговая политика, состояние рынка труда).

2. Наиболее полные классификации являются довольно сложными и неудобными при использовании.

3. Под одним и тем же названием риска могут подразумеваться разные его виды. Так, например, предпринимательский риск (входящий в инвестиционный риск) - это риск, связанный с изменением стоимости приобретаемых ценных бумаг. Предпринимательский риск (входящий в финансовый риск) - это опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучение доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности;

4. Риск, имеющий одно и то же название, но рассмотренный с различных ступеней иерархической лестницы классификации имеет разный смысл. Так, например, рыночный риск, то есть первого уровня - это риск, связанный с возможным колебанием рыночных процентных ставок, как собственной национальной валюты, так и зарубежных курсов валют. Рыночный риск, входящий в инвестиционный, то есть второго уровня - это риск, связанный с повышением цен на товары при операциях с производными финансовыми инструментами, в основе которых лежат товары (товарные фьючерсы). Он проявляется также в косвенных убытках в связи с увеличением инфляции (уменьшаются доходы по ценным бумагам, повышаются цены нВ товары). Рыночный спрос, входящий в инвестиционный, банковский риск, то есть третьего уровня - это риск, связанный с изменением спроса и предложения на рынке ценных бумаг.

5. Для того, чтобы понять о каком риске идет речь, необходимо назвать всю цепочку иерархической лестницы классификации где расположен данный риск или назвать риск, в который он входит как составное звено.

Из вышеизложенного видно, что составить полную классификацию рисков очень сложно из-за их большого количества, да и нецелесообразно, потому что она будет громоздкой и неудобной в практической деятельности. Поэтому можно ограничиться простым открытым классификатором рисков, который позволяет определить место анализируемого риска по отношению к другим видам риска.

Классификатор рисков

Признак, лежащий в основе классификации	Вид риска
1. по степени сложности	1.1. простые 1.2. составные
2. по конечному результату	2.1. чистые 2.2. спекулятивные
3. по уровню реализации	3.1. макроэкономические риски 3.2. мезоэкономические риски 3.3. микроэкономические риски
4. по сфере образования	4.1. производственный риск 4.2. финансовый (кредитный) риск 4.3. инвестиционный риск 4.4. рыночный риск
5. по характеру	5.1. динамический риск 5.2. статический риск
6. по охвату экономических субъектов	6.1. коллективный риск 6.2. индивидуальный риск
7. по длительности действия	7.1. краткосрочный риск 7.2. долгосрочный риск
8. по степени влияния на финансово-хозяйственное положение предприятия	8.1. безрисковый 8.2. минимальный 8.3. повышенный 8.4. критический 8.5. кризисный
9. по возможности страхования	9.1. страхуемый 9.2. нестрахуемый
10. по природе возникновения	10.1. хозяйственный 10.2. связанный с личностью предпринимателя 10.3. связанный с информационным обеспечением
11. по причине возникновения	11.1. риск банкротства 11.2. риск неконкурентоспособности 11.3. другие

В данном классификаторе каждый риск является составным, то есть он может быть подразделен на ряд более простых рисков, которые в свою очередь могут быть составными. Для того чтобы назвать тот или иной риск, необходимо охарактеризовать его по каждому признаку классификатора рисков.

Третья проблема идентификации риска - выявление факторов, влияющих на анализируемый риск. Все факторы, которые влияют на степень риска предприятия можно разделить следующим образом.

Факторы

1. Субъективные

2. Объективные

3. Внешние

4. Внутренние

Объективные факторы -- это факторы, независящие непосредственно от самой фирмы: инфляция, конкуренция, анархия, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины, наличие режима наибольшего благоприятствования.

Субъективные факторы -- это факторы, характеризующие непосредственно данную фирму: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень предметной и технической специализации, организация труда, выбор типа контрактов с инвестором или заказчиком.

Внешние факторы -- это субъективные факторы, на которые предприятие не может оказывать прямого влияния, но изменение значения которых можно спрогнозировать или возможно косвенно влиять на их значение: уровень конкуренции, уровень средних цен на рынке.

Внутренние факторы -- это субъективные факторы, на которые предприятие может оказывать непосредственное влияние: производительность труда, себестоимость продукции, качество продукции.

Для решения последней проблемы идентификации риска -- выбора методики или совокупности методик по определению и оценке степени анализируемого риска необходимо придерживаться следующих трех правил.

1. Основой выбора методики являются данные, которые получены или могут быть получены в ходе исследования данного риска, их достоверность и полнота.

2. При использовании совокупности методик, в их состав, целесообразно включить те, которые определяют и оценивают риск с разных сторон, а не продолжают анализ предыдущих методов, так как в последнем случае вероятность получения неточных результатов увеличивается.

3. Необходимо отобрать те методики, которые позволяют не только определить, но и оценить полученный результат анализа риска.

Методики по определению экономического риска

В общем виде анализ рисков можно подразделить на два взаимодополняющих друг друга вида: качественный и количественный.

Качественный анализ предполагает выявление источников и причин риска, т.е. установление потенциальных зон риска, идентификацию всех возможных рисков, выявление возможных выгод и потерь, которые могут наступить при реализации рискового проекта. От "непредсказуемого", но выявленного риска можно застраховаться, а от невыявленного или проигнорированного риска застраховаться невозможно.

Количественный анализ предполагает численное определение отдельных рисков и риска проекта в целом. Количественная оценка вероятности наступления отдельных рисков позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине потерь риски. Количественный анализ использует следующие методики расчетов: определение средних величин, дисперсии, среднеквадратического отклонения, функции плотности нормального распределения, коэффициента вариации и корреляции, максиминного критерия решения Вальда, минимаксного критерия Сэвиджа, критерия обобщенного максимина Гурвица, критерия решений Лапласа и др., а также формулы расчета финансовых показателей: ликвидности, доходности, точки безубыточности, коэффициента чувствительности, индекса безопасности, ковариации доходности и т.д.

Для количественного определения и оценки степени риска используются различные методы и модели, которые можно сгруппировать следующим образом:

1. статистические методы и модели;

2. аналитические методы и модели;

3. прочие методы и модели.

Управление рисками

В настоящее время одно из ключевых конкурентных преимуществ предприятиям независимо от их организационно-правовой формы, формы собственности и вида деятельности дает управление рисками, обеспечивающее безопасность бизнеса. Управление риском включает: избежание риска (отказ от реализации проекта, связанного с риском), снижение степени риска (уменьшение вероятности и объема потерь) и принятие риска. Управление рисками должно быть целенаправленным, системным, комплексным, непрерывным и базироваться на классификации рисков. Управление рисками требует знаний в области теории фирмы, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности, математических методов оптимизации экономических задач. Под термином «управление риском» понимают разработку и обоснование оптимальных программ деятельности, призванных эффективно реализовать решения в области обеспечения безопасности. Главный элемент такой деятельности -- процесс оптимального распределения ограниченных ресурсов на исключение или снижение различных видов риска в целях достижения такого уровня безопасности населения, организаций и окружающей среды, какой только возможен с учетом экономических и социальных факторов.

Управление риском включает решение следующих основных задач:

1. анализ риска;

2. обоснование и принятие решений в условиях неопределенности и риска;

3. реализация мер по снижению риска (обеспечению безопасности);

4. коммуникация риска.

Управление как целенаправленное воздействие управляющей системы на управляемую проявляется в виде множества взаимосвязанных процессов (этапов) подготовки, принятия и организации выполнения управленческих решений, составляющих технологию процесса управления.

Риск -- сложное, объемное и объективно существующее понятие, с которым сталкивается любая фирма, функционирующая в условиях рыночной экономики. Даже благоприятные рыночные условия не лишают фирму неопределенности и рисков, которые постоянно сопровождают ее и связаны с непредсказуемостью внешней среды и развитием рыночной ситуации, неточностью или нехваткой информации, конъюнктурой рынка, некорректностью поведения конкурентов и т.д. Основной задачей фирмы в постоянно изменяющейся ситуации становится грамотное управление ее рисками, умение предсказать ситуацию и минимизировать потери от ее наступления.

В отличие от зарубежной практики на многих отечественных предприятиях риск-менеджмент считается обособленным видом деятельности для служб безопасности и охраны труда, которые не оказывают непосредственного влияния на результаты работы предприятия в целом. Отсутствие адаптированных к российским условиям подходов к построению системы управления рисками на промышленных предприятиях является одним из основных препятствий для встраивания процесса риск-менеджмента в процесс управления российских компаний. Постановка методологии комплексного управления рисками и ее реализация на предприятии -- важное направление деятельности любой компании. Каждая фирма вынуждена принимать на себя риски для достижения своих целей, и комплексный подход к построению системы риск-менеджмента призван оптимизировать набор рисков. Основными задачами системы управления рисками на предприятии является повышение финансовой устойчивости предприятия и совершенствование механизмов управления.

Для решения проблемы стратегического управления организационно-экономической надежностью предприятия в условиях неопределенности необходимо выделить основные направления, которые должно определить для себя любое предприятие и которые служат методологической базой при построении системы управления рисками. К таким направлениям относятся: формирование концепции и принципов стратегического управления предприятием; разработка маркетинговой стратегии управления предприятием; создание оптимальной структуры управления предприятием; построение системы оценки показателей; разработка принципов обеспечения конкурентоспособности; разработка организационных форм и методов интеграции промышленных предприятий. На основе определенных направлений и анализа рисков, характерных для российских предприятий, разрабатывается алгоритм системы управления рисками.

Для построения системы управления рисками предприятия в целях его эффективного управления в условиях неопределенности фирма должна знать, какие риски представляют угрозу для нее в данный момент времени и в ближайшем будущем. Так как таких рисков можно выделить достаточно много, фирме необходимо в первую очередь построить «рискографию», классифицировав риски по определенным критериям и группам, выявить наиболее значимые в данный момент, определить причины того или иного риска и негативные последствия от его наступления. Существует несколько вариантов построения такой рискографии. Самым сложным в рискографии является сбор и поиск информации. Внутренние данные включают все рисковые состояния предприятия, которые характерны для его видов бизнеса. Рыночные данные достаточно объемны, поэтому основной проблемой является агрегирование полученной информации. Информация может быть собрана из текущих отчетов; отчетов менеджеров, отчетов страховых компаний, торговых журналов, специальной литературы о фирме, мнения руководства, юридических документов и т.д.

На основе рискографии руководство компании может представить себе полную картину, что представляет собой стратегия фирмы в данный момент и что можно сделать для ее улучшения, а также, какие перспективы ожидают предприятие в ближайшем будущем, если фирма не предпримет мер по ликвидации или минимизации рисков.

Для оценки значимости риск-фактора обычно учитывают вероятность его наступления и тяжесть потерь, которые принесет фирме данный риск. Измерить вероятность наступления рискового события точно достаточно трудно. Это можно сделать на основе статистических данных, если данный вид рисков уже имел место в прошлом, или на основе экспертной информации. Определить, какой из этих факторов более важный, порой бывает невозможно, так как вероятность риск-фактора может быть достаточно высока, а тяжесть потерь незначительна. Может быть и наоборот.

Собранная и оцененная информация является базой для составления сценариев развития компании. Сценарный метод является на сегодняшний день одним из самых эффективных методов стратегического анализа, так как позволяет выявить весь спектр проблем, стоящих перед фирмой, определить наиболее значимые из них, провести сравнительный анализ выбранных сценариев на единой основе в связи с использованием единого обобщающего показателя, который позволяет проранжировать все внутренние и внешние риск-факторы. Сценарное планирование очень часто включает анализ выигрыша с точки зрения различных степеней рисков и дает возможность предприятию активно управлять своими рисками.

Так как снизить риск до нуля нереально, а приблизить к нулевому значению достаточно трудно из-за высоких затрат на мероприятия по снижению риска, то необходимо выбрать наиболее оптимальный компромиссный вариант соотношения «выгода-риск». Например, на уровне стратегического управления выбор одного из нескольких сценариев развития компании можно определить, сравнивая разные потенциальные возможности и риски.

На следующем этапе при построении комплексной системы управления рисками на основе анализа риск-факторов выбирают методы минимизации рисков. Есть уже известные методы, которые либо устраняют конкретную угрозу через устранение ее причины, либо уменьшают ожидаемый размер потерь в результате наступления рискового события, либо принимают последствия рискового события.

Укрупненная схема управления рисками предприятия может быть представлена следующими основными этапами:

* выявление и анализ рисков предприятия;

* описание угроз и классификация рисков;

* выявление и идентификация рисков;

* оценка рисков;

* выбор методов управления (воздействия) рисками при сравнении их эффективности;

* принятие решений о воздействии на риски;

* непосредственное управление (воздействие) рисками;

* мотивация менеджеров и сотрудников к максимальному выявлению и эффективному управлению рисками;

* контроль и корректировка результатов управления рисками.

Эффективное управление рисками должно базироваться на принципах управления, являющихся одной из составляющих управленческой методологии, к которым следует отнести:

* осознанность принятия рисков;

* управляемость принимаемых рисков;

* независимость управления рисками;

* сопоставимость уровня управления принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия;

* экономичность управления рисками;

* учет временного фактора;

* учет финансовой стратегии предприятия.

При управлении рисками предприятия целесообразно использовать стоимостной подход, при этом необходимо разработать и внедрить систему управления рисками, включающую в себя стратегию, структурные решения, совокупность методов воздействия на риски, кадровое и информационное обеспечение.

Описание угроз предприятию и классификация рисков -- одна из основных функциональных задач системы управления рисками. Менеджеры предприятия должны на основе имеющегося общего спектра угроз описывать и периодически пересматривать профиль внутренних и внешних угроз предприятию с позиций реального состояния и принятой стратегии его развития.

Предупреждение рисков применительно к безопасности предполагает получение большей информации о ситуации с целью создания более благоприятной среды принятия решений. К методам предупреждения рисков можно отнести стратегическое и сценарное планирование деятельности предприятия, активный маркетинг, прогнозирование поведения внешней среды, мониторинг социально-экономической и правовой среды.

Совокупность всех перечисленных аспектов составляет основу методологии управления рисками, разработка и реализация которой позволит предприятиям не только целенаправленно и эффективно управлять ими, но и создавать новые конкурентные преимущества, улучшать свои финансовые результаты, влиять на увеличение стоимости предприятия и обеспечивать безопасность производственных процессов.

Определим сценарии развития для ОАО «Лебедянский» на 2006 г. На основе обработанной информации можно определить направления развития компании в любой период времени с 2005 по 2010 г., так как на основе выявленных целей предприятия определены внешние и внутренние факторы, оказывающие наибольшее влияние на формирование и процесс достижения поставленных целей, и приведена межвременная значимость каждого отдельно фактора. При этом учитывались факторы, поведение которых предсказуемо с достаточно большой степенью вероятности.

Все риск-факторы ОАО «Лебедянский» можно объединить в следующие группы:

Группа риска	Значимость группы для предприятия
Деятельность конкурентов: ОАО «Вимм-Билл-Данн», ОАО «Мултон» и ОАО «Нидан»	0,2
Внешнерыночные факторы: изменение цен на продукцию, изменение темпов роста рынка, изменение относительного спроса на отдельные виды продукции и общего спроса на соки, инвестиционный рейтинг компании	0,1
Общеэкономические факторы: изменение реальных доходов населения, экономический рост, вступление России в ВТО	0,1
Политические факторы: выборы Президента и Парламента, налоговое регулирование, изменение законодательной базы	0,1
Внутрифирменные факторы: обновление основного капитала, стоимость заемного капитала, управление финансами фирмы (управление дебиторской задолженностью, распределение денежных средств предприятия), внедрение компанией новых принципов управления	0,25
Факторы ресурсов: риск изменения цен на сырье, риск изменения заработной платы работников, риск транспортных издержек, риск изменения запасов и издержек их хранения	0,15
Факторы ошибок в оценке возможностей рынка или фирмы: наличие квалифицированных кадров, необходимых для расширения, учет действий конкурентов, позиционирование продуктов фирмы по отношению друг к другу	0,1

Внутренние факторы, влияющие на развитие фирмы
Реализующиеся сильные стороны фирмы:	2005	2006	2007	2008	2009	2010	Значимость фактора внутри группы	Общая значимость
Управление финансами компании	0,2	0,25	0,35	0,1	0,05	0,05	0,25	0,0625
Внедрение компанией новых принципов управления	0,1	0,15	0,2	0,2	0,2	0,15	0,15	0,0375
Рост продаж и рыночной доли предприятия	0,25	0,2	0,2	0,15	0,1	0,1	0,4	0,04
Наличие ключевых клиентов	0,25	0,25	0,25	0,1	0,05	0,1	0,1	0,025
Организация систем управления закупками	0,3	0,3	0,2	0,1	0,05	0,05	0,15	0,0375
Организация эффективного контроля качества продукции	0,3	0,3	0,25	0,05	0,05	0,05	0,15	0,0375
Усиливающиеся слабые стороны:
Недостаточная степень изученности целевого рынка	0,3	0,25	0,2	0,1	0,1	0,05	0,2	0,02
Нехватка квалифицированных кадров, необходимых для расширения	0,4	0,2	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,01
Переоценка темпов роста продаж фирмы	0,25	0,15	0,15	0,15	0,15	0,15	0,1	0,01
Недоучет действий конкурентов	0,2	0,2	0,3	0,1	0,1	0,1	0,3	0,03
Неправильное позиционирование продуктов фирмы по отношению друг к другу	0,3	0,25	0,2	0,1	0,1	0,05	0,3	0,03
Износ основного капитала	0,1	0,15	0,2	0,25	0,2	0,2	0,2	0,05
Рост цен на сырье	0,35	0,2	0,15	0,15	0,1	0,05	0,3	0,045
Рост заработной платы работников	0,3	0,2	0,3	0,1	0,05	0,05	0,15	0,0225
Рост транспортных издержек	0,05	0,1	0,15	0,2	0,25	0,25	0,15	0,0225
Рост запасов и издержек их хранения	0,25	0,2	0,2	0,15	0,1	0,1	0,15	0,0225
Изменение товарных цен	0,2	0,2	0,15	0,3	0,1	0,05	0,15	0,015
Замедление роста спроса на продукцию	0,1	0,2	0,2	0,3	0,1	0,1	0,25	0,025
Недостаточная оснащенность экспериментальной базы	0,1	0,2	0,3	0,15	0,15	0,1
Внешние факторы, влияющие на развитие фирмы
Факторы, позволяющие реализовать возможности фирмы:
Рост реальных доходов населения	0,25	0,25	0,2	0,15	0,1	0,05	0,4	0,04
Экономический рост	0,3	0,25	0,25	0,1	0,05	0,05	0,2	0,02
Инвестиционный рейтинг компании	0,1	0,6	0,1	0,1	0,05	0,05	0,2	0,02
Снижение стоимости заемного капитала	0,3	0,25	0,2	0,15	0,1	0	0,25	0,0375
Факторы, создающие угрозу для роста фирмы:
Деятельность конкурентов:
«Вимм-Билл-Данн»	0,1	0,15	0,4	0,25	0,05	0,05	0,5	0,1
«Мултон»	0,4	0,2	0,1	0,05	0,05	0,2	0,3	0,06
«Нидан»	0,2	0,4	0,1	0,1	0,05	0,15	0,2	0,04
Вступление России в ВТО	0,05	0,35	0,35	0,15	0,05	0,05	0,4	0,04
Политические факторы:
Выборы президента и парламента	0	0	0	0,7	0,2	0,1	0,3	0,03
Налоговое регулирование	0,1	0,1	0,1	0,5	0,1	0,1	0,4	0,04
Изменение законодательной базы	0,05	0,05	0,05	0,75	0,05	0,05	0,3	0,03

На основе проранжированных факторов была построена матрица, благодаря которой были определены основные сценарии развития компании. Для определения возможных сценариев были учтены следующие сочетания. Были найдены факторы, относящиеся к благоприятным возможностям внешней среды, которые должны перекрывать сильные внутренние риски фирмы. Также наиболее благополучными сценариями развития предприятия являются варианты, при которых рейтинг появляющихся угроз оказывается ниже рейтинга наиболее сильных положительных внутренних факторов предприятия. В матрице затемненными помечены факторы, которые окажут положительное влияние на развитие компании. Остальные факторы являются для неё угрозами. Поэтому можно выделить еще одну группу сценариев, при которых рейтинг внутренних положительных факторов перекрывает рейтинг внутренних возникающих рисков для компании.

Влияние внутренней среды

Сильное

Нейтральное

Слабое

Управление финансами компании

Организация систем управления закупками

Организация эффективного контроля качества продукции

Рост цен на сырье

Рост объема продаж и рыночной доли предприятия

Износ основного капитала

Неправильное позиционирование продуктов фирмы по отношению друг к другу

Недостаточная степень изученности целевого рынка

Наличие ключевых клиентов

Недоучет действий конкурентов

Внедрение новых принципов управления

Замедление роста спроса на продукцию

Рост запасов и издержек их хранения

Рост заработной платы работников

Изменение товарных цен

Рост транспортных издержек

Нехватка квалифицированных кадров, необходимых для расширения

Переоценка темпов роста продаж фирмы

ранг

0,015626

0,01125

0,01125

0,009

0,008

0,0075

0,0075

0,00625

0,00625

0,006

0,005625

0,005

0,0045

0,0045

0,003

0,00225

0,002

0,0015

Влияние внешней среды

Благоприятные возможности

Снижение стоимости заемного капитала

0,009375

Сила и возможности

Нейтральность и возможности

Слабость и возможности

Х

Х

Х

Х

Рост реальных доходов населения

0,01

Х

Х

Х

Х

Экономический рост

0,05

Х

Х

Х

Х

Инвестиционный рейтинг компании

0,012

Х

Х

Х

Х

Стабильность

Налоговое регулирование

0,004

Сила и стабильность

Нейтральность и стабильность

Слабость и стабильность

Выборы Президента и Парламента

0

Изменение законодательной базы

0,0015

Угрозы

Деятельность конкурентов

Сила и угрозы

Нейтральность и угрозы

Слабость и угрозы

«Вимм-Билл-Данн»

0,015

Х

«Мултон»

0,012

Х

«Нидан»

0,016

Вступление России в ВТО

0,014

Х

Таким образом, на основе вышеперечисленных сочетаний были определены следующие сценарии развития для холдинга «Лебедянский»: 1) увеличение объема продаж, рыночной доли, поиск нового сегмента; 2) организация систем управления закупками и внедрение новых принципов управления (построение отношений с дистрибьюторами, новые методы управления производством и продажами, оптимизация существующей организационной структуры управления); 3) инвестиционная деятельность компании; 4) повышение финансовой эффективности предприятия; 5) удержание ключевых клиентов, привлечение новых, организация эффективного контроля качества продукции.

Каждому сценарию соответствует свой набор риск-факторов, которые были размещены в матрице «вероятность риска - значимость риска», чтобы соотнести расположение риска в матрице с границей толерантности. Здесь проведена граница толерантности, но в конечном счете определить её должно руководство компании. На основе определения такой границы руководство будет, во-первых, останавливать свой выбор на конкретном сценарии или нескольких связанных сценариях развития и, во-вторых, определять, с какими рисками фирме прид...