Теория рисков: управление и способы минимизации

В соответствии с принятой политикой и эффективностью системы управления рисками формируется портфель договоров с партнерами. Затем (в зависимости от конъюнктуры развития рисков и наличия ресурсов) реализуется управленческая деятельность в направлении уменьшения или увеличения рисков. Методы, приемы и инструменты работы по минимизации коммерческих рисков предполагают:

¦ ограничение (хеджирование) рисков или отказ из-за них от проекта;

¦ перевод риска (или его части) на партнера по сделке;

¦ диверсификацию портфеля сделок по уровню риска с целью его снижения;

¦ страховое покрытие рисков.

Работа по максимизации коммерческих рисков предполагает:

¦ разработку новых видов продукции;

¦ применение новых технологий и нетрадиционных ресурсов;

¦ изменение организационной структуры ЛКС, обновление ее кадрового состава;

¦ создание и регулирование задолженности по обязательствам;

¦ проведение взаимозачетов по долгам;

¦ уход от налогов;

¦ изучение профильных рынков и агрессивную рекламную деятельность по продвижению своего продукта, смену рынка, "раскачивание" рынка (игра "на понижение" или "на повышение");

¦ манипулирование страховыми и естественными рисками для создания благоприятной конъюнктуры исполнения коммерческих рисков, как в своей стране, так и за рубежом -- в странах ориентации бизнеса.

Выбор направлений и способов снижения рисков зависит, прежде всего, от характера самого риска, с которым имеет дело экономический субъект. Если, например, имеется в виду систематический риск, то основными способами его снижения считаются вывоз капитала за границу, т.е. покупка акций иностранных компаний, или перевод активов в какую-либо иностранную, более устойчивую валюту. Что касается большинства других экономических рисков, то в качестве основных способов снижения их уровней,

как правило, выделяются:

- приобретение дополнительной информации;

- страхование, включая хеджирование;

- резервирование средств;

- использование принципов стратегических игр;

- диверсификация и лимитирование.

Существует также ряд неформализуемых методов минимизации рисков, косвенно воздействующих на качество организации риск-менеджмента и управления компанией в целом. К таким методам можно отнести: повышение эффективности использования кадрового потенциала или привлечение новых квалифицированных кадров; оптимизацию организационной структуры; повышение уровня инвестиционной деятельности; развитие и поддержание связей с инфраструктурными организациями и другими участниками рынка и т. д.

Один из эффективных способов смягчения последствий риска -- разделить его между несколькими субъектами таким образом, чтобы последствия нежелательного исхода для каждого были не слишком существенны. Этот метод называется объединением риска. Так, если несколько человек, каждый из которых обладает небольшим капиталом, достаточным для покупки акций лишь одной фирмы (так как акции обычно продаются пакетами), объединят свои средства и купят акции разных фирм, а получаемый доход будут делить поровну, то налицо явное снижение риска. На таком принципе основана деятельность инвестиционных фондов. Этот метод снижения риска также называется диверсификацией. Довольно наглядно он просматривается в сфере производства, когда предприятия, анализируя спрос на различные товары, выбирают производство таких товаров (или услуг), спрос на которые изменяется в противоположных направлениях, т.е. при уменьшении спроса на один товар спрос на другой увеличивается, и наоборот.

Для измерения взаимосвязи между какими-либо видами деятельности или производства в экономической статистике используется показатель корреляции. Корреляция -- это взаимосвязь между признаками, состоящая в изменении средней величины одного из них в зависимости от изменения значения другого. Различают положительную и отрицательную корреляцию. Если среднее значение какого-либо признака изменяется в одном направлении с изменением значения другого, говорят о положительной корреляции между ними. Если же эти изменения разнонаправленны, то между данными признаками существует отрицательная корреляция. При диверсификации, как уже было сказано, интерес имеют такие производства, признаки которых находятся в отрицательной корреляции.

Метод «передача риска» говорит о том, что ответственность за риск передается кому-то другому, например страховому обществу. В этом методе необходимо выделить такое явление, как хеджирование, элементами которого выступают самострахование, создание резервного фонда, заключение фьючерсных сделок и опционов.

Самострахование связано с образованием специального резервного фонда и покрытием убытков за счет части собственных оборотных средств. Самострахование целесообразно, когда стоимость всего страхуемого имущества по сравнению с финансовыми параметрами самого бизнеса не велика. Ведь крупному предприятию нецелесообразно страховать через страховую компанию недорогое имущество, установленное в небольшом арендованном помещении. Самострахование также имеет смысл, когда вероятность убытков чрезвычайно мала или когда фирма владеет большим количеством однотипных единиц имущества. Так, самострахование практикуют транснациональные нефтяные компании, которые владеют сотнями танкеров. Расчет здесь прост: потеря одного танкера (что само по себе маловероятно) в любом случае обойдется для компании дешевле, чем выплата страховых взносов за все танкеры.

Хеджирование выполняется с помощью таких операций на бирже, как фьючерсные сделки и опционы. Первые заключаются на фьючерсных биржах на куплю-продажу какого-либо товара (ценной бумаги, валюты) в будущем, т.е. это срочный биржевой контракт. Поэтому деньги и товар поступают продавцу и покупателю не сразу, а в день, оговоренный в контракте. В нашей стране фьючерсные торги касаются пока валюты, нефти и нефтепродуктов. Переходя из рук в руки, фьючерсные контракты могут служить ценной бумагой и до момента исполнения перекупаться много раз. Опцион представляет собой двусторонний договор (контракт) о передаче права (для получателя) и обязательства (для продавца) купить или продать определенный актив по фиксированной цене в указанные сроки (европейский тип) или в течение согласованного периода времени (американский тип).

Существует еще один способ уменьшения риска -- снижение его степени. Это может быть осуществлено с помощью получения дополнительной информации. Решения, принимаемые субъектами, когда результаты неопределенны, основаны на ограниченном доступе к информации. Если информация более доступна, предприниматели могут сделать более верный прогноз и снизить степень риска. В силу того что информация является ценным товаром, люди готовы платить за нее. Поэтому вложение капитала в информацию расценивается в настоящее время как одно из наиболее перспективных направлений бизнеса. Для экономических субъектов наращивание вложений в информацию считается оправданным (рациональным) до тех пор, пока прирост полезного эффекта от приобретения информации превышает прирост затрат на нее.

Информационное обеспечение процесса управления риском служит важным средством снижения его уровня, но повышение полноты и точности информации также требует затрат. Следует учитывать и фактор времени -- получение полной и достоверной информации связано со значительными его затратами, а решение необходимо принимать в ограниченные сроки. Многие виды информации часто являются коммерческой тайной. Получение такой информации либо невозможно, либо связано со значительными затратами. Поэтому в процессе сбора и обработки информации следует стремиться к оптимальному соотношению между ее полнотой и качеством, с одной стороны, и стоимостью получения -- с другой. Иногда экономически выгоднее работать с неполной информацией, чем собирать практически полную, но очень дорогую информацию, требующую к тому же недопустимых затрат времени.

Рассчитывается стоимость полной информации как разница между ожидаемым результатом какого-нибудь приобретения, когда имеется полная информация, и ожидаемым результатом, когда информация неполная.

Для определения экономически обоснованного объема информации следует соизмерить предотвращенные благодаря ей убытки со стоимостью получения дополнительной информации в приемлемые для жизнеспособности проекта сроки. Предотвращенный ущерб определяют как разность между ожидаемыми результатами хозяйственной деятельности в условиях, когда имеется дополнительная информация, и без нее.

Одним из наиболее распространенных и эффективных способов снижения рисков и их негативных последствий для субъектов микроэкономики является страхование рисков. Под страхованием понимается защита экономических интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, которые формируются с помощью страховых взносов (страховых премий), уплачиваемых самими хозяйствующими субъектами (организациями) или гражданами.

Предпринимательская деятельность и страхование -- тесно взаимосвязанные категории рыночного хозяйства. Страхование производственной деятельности должно быть направлено на защиту как ее конечных результатов, так и различных факторов, обеспечивающих достижение намеченных целей. Страхование покрывает только страховые риски. Страховой риск -- математически выраженная вероятность наступления ущерба, которая опирается на статистические данные. Она может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Вероятность страховых рисков очень мала.

В условиях рынка актуальным становится страхование коммерческих, финансовых, кредитных рисков, рисков, связанных с инвестированием. Весьма популярным стало страхование риска непогашения кредита, страхование ответственности заемщиков за непогашение кредита, а также страхование рисков невыполнения финансовых гарантий, рисков непоставки и недополучения прибыли. Страхование все больше становится не только способом от разрушения в результате стихийных бедствий, пожаров, аварий, но и средством защиты от неблагоприятного изменения экономической конъюнктуры. Страхование стремится помочь упорядочению финансовых и юридических взаимосвязей между различными участниками рыночных отношений. Развивающийся рынок страховых услуг постоянно расширяет круг страхуемых рисков. Экономическая целесообразность таких операций может быть определена только лишь при анализе сложившихся результатов, которые выявятся при прошествии некоторого периода времени.

Основными принципами, на основе которых осуществляется страхование, являются объединение и распределение рисков. Использование принципа объединения рисков означает, что выплата компенсаций потерпевшим производится за счет объединения сумм страховых премий большого числа экономических субъектов, опасающихся одних и тех же страховых случаев. Главную роль при этом играет умелое применение закона больших чисел и принципа независимости рисков. Если же круг клиентов очень ограничен, а возможные потери могут быть чрезвычайно большими, то используется распределения риска. Страховая премия клиента при этом распределяется между целым рядом страховых компаний, каждая из которых в случае реализации риска принимает участие в возмещении ущерба в той же пропорции (доле), в какой она участвовала в распределении премии.

Из того, что страховым компаниям в их деятельности помогают некоторые объективные обстоятельства и что немалая их часть во всем мире получает в настоящее время большие доходы, неправомерно было бы делать вывод о том, что в работе страховых компаний нет никаких трудностей. В частности, немало проблем для любой страховой компании возникает в связи с такими обстоятельствами, как асимметрия информации, экономическая недобросовестность, моральный риск и неблагоприятный отбор.

Все те случаи, когда страховая компания застраховала от каких-либо неблагоприятных событий преимущественно особо беспечных, особо склонных к риску или к прямому обману людей, означают, что она осуществила неблагоприятный отбор. Все страховые компании стремятся избегать некорректного отбора. Но, как правило, полностью его устранить удается. В результате издержки страховых компаний фактически бывают выше тех, которые объективно необходимы.

Россия в современном мире

Нельзя сказать, что в отечественной экономике проблема риска нова. В 20-х годах 20 века в России был принят ряд законодательных актов, содержащих понятие производственно-хозяйственного риска. В выступлениях хозяйственных руководителей того времени звучали суждения о том, что от разрешения вопроса о риске будут зависеть темпы развития экономики страны. Однако уже к середине 30-х годов понятие «риск» было объявлено буржуазным. С идеологической точки зрения риск никак не сочетался с провозглашенным плановым характером развития экономики. Отрицались очевидные предпосылки, объявлялись неприменимыми к социалистической системе исследования и известные разработки в области изучения и анализа риска.

В связи с этим, в нашей экономической науке и практике хозяйствования до сравнительно недавнего времени полностью отсутствовали теоретические положения об экономическом риске.

Последние десятилетия ушедшего века в России явились временем формирования и реализации целого ряда опасностей и угроз стратегического характера, так называемых стратегических рисков (СР): поражение в холодной войне, распад мировой сверхдержавы и последующие социально-экономические и политические трансформации. Возникновение и реализация СР происходили без их глубокого предварительного и последующего научного анализа, что в значительной степени определило крайне негативное проявление опасностей, вызовов и угроз для страны в целом и для большинства ее граждан. Современное социально-экономическое и политическое состояние России, множественность различных угроз и сложность решения проблем противодействия им обусловили необходимость использования новых подходов в государственном управлении на основе показателей СР.

Кризис 17 августа 1998 г. российской банковской системы был во многом предопределен внешними обстоятельствами, которые банки могли предвидеть, но не предотвратить. К таким объективным причинам относятся: фактическое банкротство государства, обесценение рубля и коллапс финансовых рынков. В то же время тяжесть последствий кризиса определялась также и внутренними слабостями самой банковской системы, главными из которых стали ошибки руководства при выборе стратегии развития, низкая обеспеченность собственным капиталом, а также неадекватная оценка и учет рисков. Цена этих ошибок оказалась очень высокой: по оценкам экспертов Центра развития, масштабы потерь российских банков за вторую половину 1998 г. составили 50-60% капитала банковской системы.

Современное положение страны по-прежнему характеризуется глубоким и всесторонним кризисом, связанным с переходом от одного типа общества к другому, форсированным освобождением от тоталитарной политической системы и административно-командных форм хозяйствования. Тем не менее, у страны сохраняются резервы для обеспечения развития и удержания статуса "великой" державы, способной в перспективе достаточно эффективно защищать во внешнем мире свои национальные интересы.

К таким ресурсам относятся:

џ статус ядерной державы;

џ количество природных ресурсов;

џ несколько мощных ресурсодобывающих и промышленно-финансовых групп, способных стать генераторами роста;

џ высокий уровень образования и культурного развития;

џ заделы в научно-технологической области и даже ведущие позиции в ряде отраслей (атомная энергетика и энергетические установки, материаловедение, ряд видов вооружений, предупреждение и ликвидация чрезвычайных ситуаций);

џ историческое наследство, частично остающийся политический потенциал влияния в мире;

џ величина территории.

В России сегодня насчитывается около 45 тыс. опасных производств, множество сооружений, разрушение которых может привести к бедствиям не только регионального, но и национального масштаба. Поэтому важнейшей задачей становится определение приоритетов в области управления риском, выработка последовательной эффективной политики в этой сфере. Быстрый прогресс технологий в мире и одновременная деградация экономики и социальных институтов в России вынуждают постоянно заниматься мониторингом, гибко менять политику в соответствии с меняющимися реальностями. Все это требует нетрадиционных подходов, использования не только предыдущего опыта и известных инженерных решений, но и новой стратегии, новых идей и принципов. Этим и должна заниматься фундаментальная наука.

Отечественные ученые и эксперты выделяют следующие основные риски для России в экономической сфере (в скобках - значимость риска):

џ нерациональный выбор приоритетов и пропорций развития экономики, усиление структурной деформации экономики страны (1.00);

џ криминализация экономики и утечка капитала из страны (0.56);

џ снижение производственного потенциала и низкая инвестиционная активность (0.42);

џ возможность энергетического кризиса (0.32);

џ превышение пределов открытости национальной экономики в условиях международной глобализации (0.29);

џ неблагоприятная экономическая конъюнктура, снижение мировых цен на энергоносители (0.17);

џ внешний долг, создающий опасность обострения финансового кризиса (0.15);

џ низкая конкурентоспособность продукции (0.12);

џ снижение объемов сельскохозяйственного производства, потеря продовольственной независимости (0.11).

В экономической сфере появление СР связывается с нерациональным выбором приоритетов, усилением криминализации и утечкой капитала за границу, снижением производственного потенциала и возможностью энергетического кризиса. Две последних составляющих соотносятся с научно-техническими факторами СР - снижением инновационного и научного потенциала. В политической сфере фактор внешних угроз однозначно связывается с усилением мощи и диктата США, что, в частности, может усиливать межнациональные и региональные конфликты. Особого внимания требует проблема терроризма, имеющая как внутренние, так и внешние источники.

На перспективу к перечисленным выше факторам экономических рисков добавятся угрозы, вызванные чрезмерной открытостью экономики России и ростом чувствительности различных отраслей экономики страны к колебаниям мировой конъюнктуры. Для повышения устойчивости должны быть разработаны соответствующие меры (законодательные, организационные, рыночные). На фоне адаптации к глобальным экономическим процессам должна постоянно действовать сбалансированная система защиты отечественных товаропроизводителей. В противном случае перечисленные угрозы могут иметь не только экономические последствия, но и способствовать усилению социальной напряженности. В экономической сфере может усилиться вероятность и потенциальные масштабы энергетического кризиса (регионального, межрегионального, национального). Несмотря на значительный запас энергетических ресурсов, отставание в темпах реформирования базовых отраслей энергетики, низкий уровень инновационных процессов и ряд других факторов могут создать угрозу энергетической безопасности на национальном уровне.

Заключение

Прибыль и риск -- ключевые ориентиры в деятельности предпринимателя, задача которого состоит в нахождении оптимального варианта сочетания рентабельности и обеспечения финансовой безопасности предприятия. В этих условиях в системе управления фирмой управление рисками приобретает все большее значение, а в среде управляющих выделяется менеджер по рискам. В своей деятельности менеджер по управлению рисками руководствуется политикой риска. Под политикой риска понимается совокупность различного рода мероприятий, имеющих целью снизить опасность ошибочного принятия решений уже в момент самого их принятия и сократить возможные негативные последствия этих решений. Для эффективного управления риском необходимо в совершенстве владеть методами идентификации, определения, оценки и управления рисками хозяйствующего субъекта.

Долгое время большинство россиян не осознавали значимости страхования. И если на Западе вызывает удивление отсутствие страховки, то в России, наоборот, -- ее наличие. Однако последние несколько лет число россиян, воспользовавшихся страховыми услугами, растет. У многих уже вошло в привычку регулярно и без лишних вопросов страховать свою машину или квартиру. Например, в период с 2005 по 2007 год доля россиян, пользующихся теми или иными услугами страхования, увеличилась с 37 до 46 процентов.

Список использованной литературы

1. А. Замуруев. Минимизировать или управлять? // Риск. - 1998. - №4.

2. А.Г. Бадалова. Принципы управления рисками. // Справочник специалиста по охране труда. - 2006. - №4.

3. Бережных А. В бизнес - без риска // Правила игры. - 2008. - №6.

4. Буянов. В. Учет рисков в экономических решениях коммерческой фирмы. // Управление риском. - 2003. - №1.

5. Данников В. Применение сценариев в нефтегазовом бизнесе. // Экономические стратегии. - 2004. - №5.

6. Данников В. Применение сценариев в нефтегазовом бизнесе. // Экономические стратегии. - 2004. - №6.

7. Зинкевич В., Черкашенко В. Карта рисков - эффективный инструмент управления. // Ведомости, 04.02.2004.

8. Канчавели А. Девять задач управления риском. // Российское предпринимательство. - 2002. - №1.

9. Клювгант В. Риск должен быть оправдан. // Управление компанией. - 2003. - №8.

10. Микроэкономика: Учебник для вузов / Под общ. ред. М.А. Винокурова, Н.П. Лукьянчиковой. - Иркутск: Изд. БГУЭП, 2005. - 512 с.

11. Общая теория рисков: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / Я.Д. Вишняков, Н.Н. Радаев. - М.: Изд. центр «Академия», 2007. - 368 с.

12. Проценко О., Цакаев А. Риск-менеджмент на российских предприятиях. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2002. - №6.

13. Теория рисков: Учеб. пособие / А.Ю. Беликов. - Иркутск: Изд. ИГЭА, 2001. - 96 с.

14. Экономическая теория / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича: Учебник для вузов. 3-е издание. - СПб: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер», 1999. - 544 с.: ил.

15. Экономическая теория: Учебник. - Изд. испр. и доп. / Под общ. ред. акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 672 с.

16. Экономическая теория: Учебник: В 2 ч. Ч. 1. 2-е изд., испр. и доп. / Под общ. ред. М.А. Винокурова, М.П. Деминой. - Иркутск: Изд. ИГЭА, 1998. - 480 с.

Размещено на Allbest.ru