Оценка деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия [6, стр.163].

Оценить деловую активность предприятия можно по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Т_акт), объема продаж (Т_VРП) и прибыли (Т_п): [11, 362]

Т_п > Т_VРП > Т_акт > 100%.

Эта зависимость означает, что: а) предприятие наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности (Т_акт > 100%); б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно (Т_VРП > Т_акт); в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения (Т_п > Т_VРП).

Данные соотношения принято называть "золотым правилом экономики предприятия". Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового состояния.

На анализируемом предприятии темп роста активов 128,6% (134341/104480 *100), объема продаж (выручки) - 125,22% (223390 / 178398 *100), прибыли (снижение убытка) - 64,89% ( (-2376 - (-6769)) / - 6769 *100), на основании чего нельзя сделать вывод, что авиакомпания развивается довольно динамично. Действительно, темпы роста активов превышают 100%, темпы роста объема продаж незначительно отстают от темпов роста активов, но вот темпы роста прибыли (а в нашем случае темпы снижения убытков) никак не укладываются в рамки данного неравенства. Причина кроется опять-таки в высокой себестоимости по сравнению с низкой доходностью единицы выполненного объема работ (оказанных услуг).

Количественную оценку деловой активности можно также провести, изучив уровни эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала [13, стр.250].

Фондоотдача ОПФ показывает, сколько продукции получает предприятие с каждого рубля, вложенного в основные фонды, (отношение выручки к среднегодовой стоимости ОПФ).

Фондоотдача = N / ОПФ = 223390 / 15924 = 14,03, т.е. на 1 руб. ОФ приходится 14,03 руб. оказанных услуг (за отчетный год).

За аналогичный период предыдущего года фондоотдача = 178398/16258,5 = 10,97, т.е. на 1 руб. ОФ приходилось 10,97 руб. оказанных услуг.

Положительная динамика характеризует ОАО "ТРАНСАЭРО" с положительной стороны. Несмотря на то, что произошло выбытие основных фондов в отчетном году, это не отразилось на выручке, которая увеличилась, что и привело к общему увеличению показателя фондоотдачи на 3,06.

Повышение эффективности использования ОПФ выражается не только в увеличении оказания услуг, но и в экономии сырья, материалов и других материальных ресурсов, которое не находит отражение в показателе фондоотдачи.

Поэтому для оценки эффективности использования ОПФ наряду с фондоотдачей применяют показатель фондорентабельности. Уровень ее определяется отношением прибыли, полученной от продажи товаров, работ, услуг к среднегодовой стоимости ОПФ по формуле:

К_р^оф = прибыль (убыток) от продажи работ, услуг / среднегодовая стоимость ОПФ.

К_р^оф = - 2376/15924= - 0,149 (-14,9%).

Одно то, что предприятие получило убыток от продажи продукции (работ, услуг) уже свидетельствует о том, что его деятельность нельзя оценить как рентабельную в отчетном году. На фондорентабельность ОПФ оказывают влияние многочисленные факторы, как зависящие, так и не зависящие от деятельности предприятия.

К 1-й группе относятся факторы, влияющие на формирование прибыли от реализации услуг и факторы, связанные с изменением величины, структуры, возраста и эффективности использования ОПФ.

Ко 2-й группе факторов относятся факторы, не зависящие от деятельности предприятия: ухудшение условий эксплуатации, вызывающее рост себестоимости; инфляция и т.д.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли [13, стр.217].

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

для производственных запасов - затраты на производство реализованной продукции;

для дебиторской задолженности - реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) = выручка от реализации / средняя дебиторская задолженность;

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) = 360 (365) / оборачиваемость средств в расчетах.

Оборачиваемость запасов (в оборотах) = себестоимость продукции / запасы;

Оборачиваемость запасов (в днях) = 360 (365) / оборачиваемость запасов.

Дадим экономическую интерпретацию показателей оборачиваемости:

оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;

оборачиваемость в днях указывает продолжительность одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Число оборотов запасов за 2012 год составляет 28,5 раз, за 2013 год - 28,62 раз, таким образом, наблюдается незначительное ускорение оборачиваемости запасов. Относительно дебиторской задолженности произошло снижение оборотов с 9,06 в 2012 году до 6,3 - в 2013, что отрицательно сказывается на деловой активности предприятия. Из-за снижения оборотов увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности на 18 дней.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия [14, стр.186]. Его значение составляет 2,22 оборота в 2012 году и 1,87 - в 2013, то есть наблюдается снижение скорости кругооборота средств предприятия. Что касается коэффициента оборачиваемости собственного капитала, то скорость его оборота возросла на 2,46. Рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников.

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. В нашем случае рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия. Средний срок возврата долгов предприятия снизился на 7 дней, что положительно сказывается на деловой активности предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для вывода анализируемого предприятия из кризиса нами были предложены несколько мер по стабилизации его деятельности, среди которых:

-интеграция с мощной авиакомпанией, что позволит, в первую очередь, привлечь дополнительные инвестиции, а самое главное сформировать рынок авиауслуг. Под формированием рынка понимается привлечение платежеспособного потребителя, например, учитывая географические особенности нашего региона, - международный туризм;

-инвестиционная программа - под развитие именно международного туризма, с привлечением иностранных инвесторов;

-привлечение на свою сторону государственных структур в решении указанных вопросов;

-кадровый вопрос, т.е. управленческий персонал, в своем большинстве сознательно поддерживающий выбранную стратегию развития предприятия и всемерно способствующий ускоренной адаптации трудового коллектива к изменяющимся условиям деятельности, как внутренним, так и внешним;

-действенный мотивационный механизм трудовой деятельности;

-постоянный и достоверный контроль над издержками (по принципу "узких мест");

-эффективный маркетинг и особенно в социологических исследованиях;

-целесообразная компьютеризация и автоматизация сфер деятельности.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы. После проведения факторного анализа прибыли от продаж были выявлены такие резервы как увеличение объема реализации услуг и повышение цен. Так, нами были рассчитаны и предложены рекомендуемые цены на авиаперевозки, которые, позволят:

1) достичь безубыточности деятельности,

2) рентабельности деятельности в 5%.

Также важным источником укрепления финансовой устойчивости предприятия является факторинг. Нами для примера была рассмотрена ситуация, в которой предприятие продает половину своей дебиторской задолженности факторинговой компании. Затем были рассчитаны некоторые коэффициенты ликвидности, свидетельствующие о том, что влияние использования процедуры факторинга может положительно сказаться на финансовом положении предприятия.

Если будет создан механизм управления, оптимально сочетающий и заставляющий работать все вышеперечисленные моменты, это гарантирует не только эффективность работы авиакомпании, но и создание условий для совершенствования (гибкое реагирование на быстро изменяющиеся условия внешней среды.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.2011 г. (в ред. от 03.11.2006) № 129-ФЗ.

2. Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26.12.2012 г. (в ред. от 29.12.2004) № 208-ФЗ.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и II. - М.: Проспект, 2006 г.

4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено Приказом Минфина России от 29.07.2011 г. №34н (в ред. от 26.03.2007).

5. Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" ПБУ 1/98. Утверждено приказом Минфина России от 9.12.2012 г. № 60н (в ред. от 30.12.1999).

6. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99. Утверждено приказом Минфина России от 6.07.2011 г. № 43н (в ред. от 18.09.2006).

7. Положение о Министерстве транспорта Российской Федерации, утвержденное постановлением Правительства РФ от 30 июля 2004 г. № 395

8. Приказ ФСВТ России от 20.07.2006 г. № 227 "Об усилении финансово-экономического контроля за лицензируемыми и сертифицируемыми видами авиационной деятельности".

9. Приказ Минтранса РФ от 25.04.2008 г. № 66 "О межведомственной комиссии по авиационной безопасности и безопасности полетов гражданской авиации".

10. Приказ Минтранса РФ от 17.05.2011 г. № 88 "О системе сертификации в гражданской авиации Российской Федерации".

11. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приказ федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.11г. №16 "Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации"

12. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2010.

13. Абрютина М.С. Экспресс - анализ финансовой отчетности - М.: Дело и сервис, 2014.

14. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2011.

15. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2011.

16. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2012.

17. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: СПб.: Герда, 2013.

18. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник для вузов / Л.С. Васильева, М.В. Петровская, 2013.

19. Гончаров А.И. "Финансовое оздоровление предприятия: методология и механизмы реализации" // Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук.08.00.10. - М.: РГБ, 2011 г.

20. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2012 г.

21. Гусейнов В. "Быть ли России авиационной державой" // Российская федерация сегодня. - 2012. - № 4. - с.68-69.

22. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. - М.: Дело и сервис, 2011

23. Ендовицкий Д.А. "Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации" // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 5 (38). - с.7-13.

24. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2012.

25. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: ОМЕГА-Л, 2011.

26. Кириллин М. "Крылья без размаха. Авиация малая - проблемы большие" // Транспорт России. - 2012. - № 17. - с.3.

27. Кистерева Е.В. "Анализ финансовых коэффициентов - способ восприятия и оптимизации баланса" // Финансовый менеджмент. - 2011. - № 5. - с.3-15.

28. Ковалев В.В. "Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности", - М.: Финансы и Статистика, 2014 г.

29. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. - М.: Финансы и статистика, 2014.

30. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014 г.

31. Ковалёв В.В. Финансовая отчётность. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2011 г.

32. Комагорова С. "Выйти из штопора. Как возродить региональную авиацию" // Транспорт России. - 2012. - № 17. - с.3.

33. Костромина Е.В. Экономика авиакомпании в условиях рынка: 4-е изд., / д-р экон. наук, профессор Е.В. Костромина; НОУ "Высш. коммерч. шк. "Авиабизнес", - М.: НОУ ВКШ "Авиабизнес", 2012.

Размещено на Allbest.ru