Анализ организационно-технического уровня производства промышленных предприятий. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия

4.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать ряд показателей и соотношений на начало и конец периода.

1) Определим Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат:

СК - (ВА + запасы)

На 31.12 предыдущего года: 4684-(6081+3399+599) = -5395

На 31.12 анализируемого года: 5033-(5833+3799+699) = -5298

2) Определим Излишек или недостаток собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов:

(СК + ДК) - (ВА + запасы)

На 31.12 предыдущего года: (4684+1499) - (6081+3399+599) = -3896

На 31.12 анализируемого года: (5033+1099) - (5833+3799+699) = -4199

3) Излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов:

(СК + ДК + КК) - (ВА + запасы)

На 31.12 предыдущего года: (4684+1499+3599) - (6081+3399+599) = -207

На 31.12 анализируемого года: (5033+1099+3399) - (5833+3799+699) = -800

4) тип финансовой устойчивости:

На 31.12 предыдущего года: запасы = 4684; СОС = 102; КК = 3599

Так как запасы > СОС+КК, финансовое положение в данном периоде является кризисным.

На 31.12 анализируемого года: Запасы = 4498;СОС = 299;КК = 3399

Так как запасы > СОС+КК, финансовое положение в анализируемом периоде является кризисным.

Вывод: Финансовое положение за 2 года является кризисным, т.к. Запасы > СОС+КК

Нужно уменьшать размер запасов, для этого необходимо реализовать неликвидные запасы. Так как есть тенденция увеличения величины запасов, на этой основе можно сделать предположение, что система управления запасами на предприятии является неэффективной.

Таблица 31 Наличие собственных оборотных средств

Наименование показателей	На 31.12 предыдущего года	На 31.12 анализиру-емого года	Изменения (+, -)
			абс.	отн., %
1. Собственный капитал, тыс. руб.	4684	5033	349	7,45
2. Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	1499	1099	-400	-26,68
3. Внеоборотные активы (1А), тыс. руб.	6081	5833	-248	-4,07
4. Собственные оборотные средства, тыс. руб. (1+2-3)	102	299	197	193,13
5. Доля собственных оборотных средств в составе собственных средств, % (4/1)100%	2,17	5,94	3,77	-
6. Доля материальных оборотных средств, покрываемых собственными оборотными средствами, % (СОС/запасы)100%	2,55	6,64	4,09	-

Вывод: в анализируемом году увеличился собственный капитал на 349 тыс. руб. или 7,45%, долгосрочные обязательства и внеоборотные активы уменьшились на 400 и 248 тыс. руб. Увеличился собственный оборотный капитал на 197 тыс. руб. или на 193,13 %.

Таблица 32 Изменение доли собственных и основных средств в имуществе предприятия

Показатели	На 31.12 предыдущего года	На 31.12 анализи-руемого года	Изменения (+,-)
1. Собственные средства (собственный капитал), тыс. руб.	4684	5033	349
2. Валюта баланса (итог баланса), тыс. руб.	15276	15728	452
3. Собственные средства к валюте баланса (п.1/п.2)100, %	30,66	32,00	1,34
4. Основные средства, тыс. руб.	5286	4938	-348
5. Основные средства к валюте баланса (п.4/п.2)100, %	34,60	31,39	-3,21

Вывод: Валюта баланса и Доля собственных средств увеличилась на 1,34% . Произошло уменьшение основных средств на 348 тыс. руб.Доля основных средств в Валюта Баланса уменьшилась на 3,21%



Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

1. Независимость (автономия) ()

2.Концентрация привлеченных средств ()

3. Соотношение заемных и собственных средств ()

4. Коэффициент маневренности собственного капитала ()

5. Доля имущества производственного назначения ()

6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования ()

7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений ():

8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ():

9. Коэффициент структуры привлеченного капитала ():

10. Оценить удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в стоимости имущества ():

11.Рассчитать удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества ():



Таблица 33 Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель	Нормативное значение	На 31.12 предыдущего года	На 31.12 анализируемого года	Изменение
1. Излишек (недостаток) собственных средств для формирования запасов и затрат		-5395	-5298	97
2. Излишек (недостаток) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат		-3896	-4199	-303
3. Излишек (недостаток) общей величины источников для формирования запасов и затрат		-207	-800	-593
4. Наличие собственных оборотных средств		102	299	197
5. Тип финансовой устойчивости		Кризисная финансовая ситуация	Кризисная финансовая ситуация
6. Коэффициенты:
6.1. Коэффициент независимости	?0,5-0,7	0,30	0,32	0,02
6.2. Коэффициент концентрации привлеченных средств	?0,3-0,5	0,69	0,66	-0,03
6.3. Соотношение заемных и собственных средств	0,75-1,5	2,26	2,06	-0,2
6.4. Коэффициент маневренности собственного капитала	?0,5	0,02	0,05	0,03
6.5. Доля имущества производственного назначения	?0,5	0,56	0,55	-0,01
6.6. Коэффициент покрытия запасов и затрат собственными источниками формирования	?0,6-0,8	0,02	0,06	0,04
6.7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений		0,24	0,18	-0,06
6.8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		0,24	0,17	-0,07
6.9. Коэффициент структуры привлеченного капитала		0,14	0,10	-0,04
6.10. Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в стоимости имущества		40,47	38,98	-1,49
6.11. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества		34,41	29,87	-4,54

Вывод: По результатам проведенного анализа выяснилось, что большинство рассчитанных в данном пункте коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, не соответствуют нормативному значению.Коэффициенты автономии и концентрации привлеченных средств почти не изменились. Коэффициент соотношение заемных и собственных средств уменьшился на 0,2. Коэффициент маневренности собственных средств увеличился на 0,03%. Положительная величина указывает на наличие у предприятия собственного капитала. Доля имущества производственного назначения сократилась на -0,01%. Что характеризует снижение производственного потенциала, и, следовательно, снижение размера его составляющих, то есть основных средств и запасов. Коэффициент покрытия запасов и затрат собственными источниками формирования увеличился на 0,04%. Это свидетельствует об увеличении собственных оборотных средств и снижении запасов, что положительно сказывается на деятельности организации. Анализ финансового состояния предприятия показал, что в целом данное предприятие является достаточно платежеспособным, однако, если не улучшать его финансовое состояние, вскоре, положительные могут запросто измениться и стать отрицательными.



4.4 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Таблица 34 Платежный баланс предприятия

Актив	На 31.12 предыдущего года	На 31.12 анализируемого года	Пассив	На 31.12 предыдущего года	На 31.12 анализируемого года	Платежный излишек (недостаток)
						на начало периода	на конец периода
1. Наиболее ликвидные активы	398	698	1.Наиболее срочные обязательства	4799	5499	-4401	-4801
2. Быстрореализуемые активы	4799	4699	2.Кратко-срочные пассивы	3599	3399	1200	1300
3. Медленнореализуемые активы	3998	4498	3.Долгосрочные пассивы	1499	1099	2499	3399
4. Труднореализуемые активы	6081	5833	4.Постоянные пассивы	5183	5432	898	401
БАЛАНС	15276	15728	БАЛАНС	15276	15728	*	*

Рассчитать общий показатель ликвидности:

где А_i, П_i - итоги соответствующих групп по активу и пассиву;

К_i - весовые коэффициенты; К₁ = 1; К₂ = 0,5; К₃ = 0,3.

Вывод.На конец года общий показатель ликвидности предприятия увеличился, хотя и на малую долю, это говорит об увеличении способности предприятия отвечать в срок по своим обязательствам.

Таблица 35 Оценка возможности покрытия предприятием краткосрочных обязательств

Показатель	Нормативное значение	Предыдущий год	Анализируемый год	Изменение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	?0,2-0,25	0,03	0,06	0,03
2. Промежуточный коэффициент покрытия	?0,7-0,8	0,514	0,519	0,005
3. Общий коэффициент покрытия	?2	0,85	0,88	0,03
4. Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств		0,35	0,43	0,08
5. Доля оборотных средств в активах		0,60	0,62	0,02
6. Доля производственных запасов в текущих активах		0,43	0,45	0,02

Выводы. После построения платежного баланса и его дальнейшего анализа по статьям можно сделать следующий вывод.

В активе баланса снижение произошло по следующим статьям:

- быстрореализуемые активы на 300 тыс.руб.

- труднореализуемые активы на 248 тыс.руб.

Что касается других статей, то наиболее ликвидные активы и медленнореализуемые активы выросли на 300 тыс.руб. и 500 тыс.руб. соответственно.

В пассиве баланса наибольшее изменение произошло по статье долгосрочные пассивы, которые на конец года по сравнению с началом уменьшились на 400 тыс.руб. Таким образом, для изменения ситуации в более благоприятную сторону необходимо увеличить наиболее ликвидные активы и снизить наиболее срочные обязательства, т.к. именно они в первую очередь влияют на ликвидность платежного баланса. Превышение же постоянных пассивов над труднореализуемыми активами свидетельствует об эффективном использовании денежных средств.

Нормативное значение коэффициента ликвидности должно быть больше либо равно 1. Но для рассматриваемого предприятия общий показатель ликвидности достаточно мал , что не соответствует нормативному значению. Однако, общий показатель ликвидности к концу года увеличился, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам., но тем не менее дает надежду на положительную тенденцию.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода составляет 0,06 при чем по сравнению с началом года произошло увеличение на 0,03. Данный показатель находится в неудовлетворительном состоянии и находится далеко от рекомендуемого значения, т. е. предприятие практически не сможет в кратчайший срок погасить свои краткосрочные обязательства.

Промежуточный коэффициент покрытия на конец периода составляет 0,519 при чем по сравнению с началом года произошло увеличение на 0,005 и общий коэффициент покрытия то же увеличился на 0,03.

4.5 Оценка деловой активности предприятия Таблица 36

Расчет показателей деловой активности

Наименование показателей	Алгоритм вычисления
1. Выручка от продажи продукции без НДС и акцизов, тыс. руб.	Таблица 18
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	Таблица 18
3. Запасы и затраты, тыс. руб.	Таблица 25
4. Собственный капитал	Таблица 26
5. Стоимость имущества предприятия (валюта баланса), тыс. руб.	Таблица 26
6. Дебиторская задолженность (по балансу), тыс. руб.	Таблица 25
7. Величина текущих активов (по балансу), тыс. руб.	Таблица 25
8. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	Таблица 26
9. Общий коэффициент оборачиваемости:
а) в оборотах	пункт1 /пункт 5 таблицы
б) в днях	( пункт5 /пункт 1 ) *360
10. Оборачиваемость запасов:
а) в оборотах	пункт 2/ пункт 3 таблицы
б) в днях	( пункт 3/пункт 2) *360
11. Оборачиваемостьсобственного капитала
а) в оборотах	п.1 /п.4 таблицы
б) в днях	(п.4 /п.1 ) *360
12. Оборачиваемость средств в расчетах
а) в оборотах	п.1 /п.6 таблицы
б) в днях	( п.6 /п.1) *360
13. Оборачиваемость кредиторской задолженности
а) в оборотах	п.1 /п.8 таблицы
б) в днях	( п.8/п.1) *360
14.Оборачиваемость текущих активов
а) в оборотах	п.1 /п.7 таблицы
б) в днях	( п.7 /п.1) *360

Таблица 37 Результаты расчетов показателей деловой активности

Наименование показателей	Предыдущий год	Анализируемый год	Отклонения (+ / -)
1. Выручка от продажи продукции без НДС и акцизов, тыс. руб.	32599	34699	2100
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	25640	28960	3320
3. Запасы и затраты, тыс. руб.	3998	4498	500
4. Собственный капитал, тыс. руб.	4684	5033	349
5. Стоимость имущества предприятия (валюта баланса), тыс. руб.	15276	15728	452
6. Дебиторская задолженность (по балансу), тыс. руб.	4799	4699	-100
7. Величина текущих активов (по балансу), тыс. руб.	9195	9895	700
8. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	5497	6197	700
9. Общий коэффициент оборачиваемости:
а) в оборотах	2,13	2,20	0,07
б) в днях	169	163	-6
10. Оборачиваемость запасов:
а) в оборотах	6,41	6,43	0,02
б) в днях	57	56	-1
11. Оборачиваемость собственного капитала
а) в оборотах	6,95	6,89	-0,06
б) в днях	52	53	1
12. Оборачиваемость средств в расчетах
а) в оборотах	6,79	7,38	0,59
б) в днях	53	49	-4
13. Оборачиваемость кредиторской задолженности
а) в оборотах	5,93	5,59	-0,34
б) в днях	61	65	4
14. Оборачиваемость текущих активов
а) в оборотах	3,55	3,50	-0,05
б) в днях	101	102	1

Вывод. Оценка деловой активности предприятия позволила определить оборачиваемость оборотных активов. В процессе исследования была рассчитана оборачиваемость по шести показателям. Общий коэффициент оборачиваемости практически не изменился, т.е. скорость кругооборота средств предприятия не изменилась. Уменьшение коэффициента оборачиваемости собственных средств на 1 день свидетельствуют о замедлении оборачиваемости капитала. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов на0,06

Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на -0,34 привело к увеличению срока оборота кредиторской задолженности на 4 дня.

Таблица 38 Результаты расчета факторного анализа оборачиваемости средств предприятия

Показатели	Общее изменение по элементам баланса, сут - всего	В том числе под влиянием факторов
		Соответствующего элемента баланса	Выручки (себестоимости) от продажи продукции, работ, услуг
1. Общий коэффициент оборачиваемости	-6	5	-11
2. Оборачиваемость запасов	-1	7	-8
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности	-4	-1	-3
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности	4	8	-4
5. Оборачиваемость текущих активов	2	8	-6
6. Оборачиваемость собственного капитала	1	4	-3

Вывод: ускорение оборачиваемости произошло по дебиторской задолженности на 4 дня, по всему имуществу в целом на 6 дней. Замедление оборачиваемости произошло по кредиторской задолженности на 4 .

Рассчитать эффект от ускорения (замедления) оборачиваемости основного капитала:

Эф = (Оt₁ - Оt₀) • РП₁/Т , где:

Оt₁, Оt₀ - соответственно оборачиваемость за анализируемый и предыдущий годы, сутки;

РП₁ - объем продаж за анализируемый год, тыс. руб.;

Т - анализируемый период, сут.

Таблица 39 Расчет и анализ эффекта от ускорения оборачиваемости средств предприятия

Показатели	Результаты расчета, тыс. руб.
1. Имущество предприятия	-578
2. Текущие активы	97
3. Запасы	-96
4. Дебиторская задолженность	-38,5
5. Кредиторская задолженность	38,5
6. Собственный капитал	96

Вывод. за счет ускорения оборачиваемости имущества, текущих активов, запасов высвободилось соответственно 578, 38,5 и 38,5 тыс. руб. За счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности было дополнительно привлечено соответственно 38,5тыс. руб



Таблица 40 Расчет показателей рентабельности

Показатели	Алгоритм вычисления
1. Прибыль до налогообложен6ия, тыс. руб.	Табл. 16
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	Табл. 22
3. Выручка от продажи продукции без НДС и акцизов, тыс. руб.	Табл. 18
4. Прибыль от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.	Табл. 16
5. Полная себестоимость , тыс. руб.	Табл. 18
6.Собственный капитал, тыс. руб.	Табл.26
7. Стоимость имущества, тыс. руб.	Табл. 25
8. Стоимость основных средств, тыс. руб.	Табл. 27
9. Стоимость запасов и затрат, тыс. руб.	Табл.25
10. Стоимость долгосрочных заемных средств, тыс. руб.	Табл. 31
11. Стоимость текущих активов, тыс. руб.	Табл. 25
12. Экономическая рентабельность, %	(п.1 / п.7) * 100
13. Финансовая рентабельность, %	(п.2 / п.6) * 100
14. Рентабельность производственных фондов, %	(п.4 / п.8+9) * 100
15. Рентабельность продаж, %	(п.4 / п.3) * 100
16. Рентабельность основной деятельности, %	(п.4 / п.5) * 100
17. Рентабельность текущих активов, %
а) общая	(п.1 /п.11) * 100
б) чистая	(п.2 / п.11) * 100
18. Рентабельность перманентного капитала, %
а) общая	(п.1/п.6+п.10)х100
б)чистая	(п.2/п.6+п.10)х100

Таблица 41 Расчет показателей рентабельности

Показатели	Предыдущий год	Анализируемый год	Отклонение	Темп роста, %
12. Экономическая рентабельность, %	57,91	53,78	-4,13	92,86
13. Финансовая рентабельность, %	151,11	134,45	-16,66	88,97
14. Рентабельность производственных фондов, %	70,40	60,82	-9,58	86,39
15. Рентабельность продаж, %	21,34	16,53	-4,81	77,46
16. Рентабельность основной деятельности, %	27,14	19,81	-7,33	72,99
17. Рентабельность текущих активов, %
а) общая	96,2	85,48	-10,72	88,85
б) чистая	76,97	68,38	-8,59	88,83
18. Рентабельность перманентного капитала, %
а) общая	143,08	137,94	-5,14	96,40
б)чистая	114,47	110,35	-4,12	96,40

Вывод. Экономическая рентабельность упала на 4,13% и в анализируемом году она составила 53,78 %. Это свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов. Общая рентабельность собственных средств также снизилась (на 7,33%), что говорит о падении эффективности использования основных средств. Общая рентабельность продаж снизилась на 4,81 %. По данному факту можно сделать вывод о падении спроса на продукцию

Используя метод сокращения факторной системы, проведем анализ рентабельности производства, оценив влияние следующих факторов: рентабельности продаж, фондоемкости, коэффициента оборотных средств.

R = Rпродаж /(fе +Кз)

?Rпр = Rпр1 /(fе0 +Кз0) - Rпр0 /(fе0 +Кз0)

?R fе = Rпр1 /(fе1 +Кз0) - Rпр1 /(fе0 +Кз0)

?R Кз = Rпр1 /(fе1 +Кз1) - Rпр1 /(fе1 +Кз0)

Таблица 42 Результаты расчета факторного анализа рентабельности производства

Показатели	Изменение рентабельности производства, %
1. Общее изменение рентабельности	-6,53
в том числе:
2. Под влиянием изменения рентабельности продаж	-9,11
3. Под влиянием изменения фондоемкости	2,21
4. Под влиянием изменения коэффициента закрепления оборотных средств	-0,37



Вывод: факторный анализ показал, что рентабельность производства снизилась на 6,53%, на это в большей степени оказало влияние снижение рентабельности продаж на 9,11%.

= К_дп • n_ВБ • К_фу • R_пр,

где П_кап - прибыль капитализированная;

П_ч - прибыль чистая;

РП - выручка от продаж;

ВБ - валюта баланса;

СК - собственный капитал;

К_дп - коэффициент дивидендной (финансовой) политики;

n_ВБ - ресурсоотдача имущества предприятия;

К_фу - коэффициент финансовой устойчивости;

R_пр - рентабельность продаж.

Таблица 43 Результаты расчета факторного анализа коэффициента устойчивости экономического роста предприятия

Показатели	Изменение коэффициента устойчивости экон.роста п/п
1. Общее изменение коэффициента экономического роста п/п	-0,33
в том числе:
2. Под влиянием изменения коэффициента дивидендной политики	0
3. Под влиянием изменения коэффициента финансовой устойчивости	0,04
4. Под влиянием изменения коэффициента ресурсоотдачи имущества	-0,21
5. Под влиянием изменения рентабельности продаж,%	-0,16

Вывод: факторный анализ показал, что коэффициент экономического роста п/п снизился на 0,33, на это в большей степени повлияло снижение коэффициента ресурсоотдачи имущества на 0,21.

4.7 Оценка вероятности банкротства предприятия

Для прогнозирования банкротства фирм, акции которых не котируются на бирже, рекомендуется использовать «Z-счет» Е. Альтмана (индекс кредитоспособности)

Z-счет₂ = 3,107*К₁ + 0,995*К₂ + 0,42*К₃ + 0,84*К₄ + 0,717*К₅

К₁ - отношение прибыли до налогообложения к активам предприятия;

К₂ - отношение объема продаж к активам;

К₃ - отношение балансовой стоимости акций к заемному капиталу;

К₄ - доля нераспределенной прибыли в активах предприятия;

К₅ - доля собственного оборотного капитала в активах предприятия.

В анализируемом периоде:

К₁=8324/15728 = 0,5

К₂ = 34636/15728 = 2,2

К₃ = 436/10407 = 0,04

К₄ = 1536/15728 = 0,09

К₅ = 236/15728 = 0,015

Z-счет₂ = 3,107*0,5 +0.995*2,2 + 0,42*0,04+ 0,84*0,09 + 0,717*0,015= 3,835

Так как показатель Z-счет₂>1,23, то это говорит об очень низкой вероятности наступления банкротства.

В предыдущем году:

К₁=9288/15276 = 0,6

К₂ = 32536/15276 = 2,1

К₃ = 436/10334 = 0,04

К₄ = 1136/15276 = 0,07

К₅ = 9/15276 = 0,0006

Z-счет₂ = 3,107*0,6 +0.995*2,1 + 0,42*0,04+ 0,84*0,07 + 0,717*0,0006= 4,03

Так как показатель Z-счет₂>1,23, это говорит об очень низкой вероятности наступления банкротства.

Оценить вероятность банкротства предприятия, используя методику Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.

Рассчитывается R-счёт:

R = 2 • Х₁ + 0,1 • Х₂ + 0,08 • Х₃ + 0,45 • Х₄ + Х_5,

где X₁ = СОС / ОС;

Х₂ = ОС / КО;

Х₃ = РП / ВБ;

Х₄ = П_рп / РП;

Х₅ = П_{до но} / СК.

В анализируемом году:

Х1 = 236/9607 = 0,02

Х2 = 9607/10107 = 0,95

Х3 = 34636/15728 = 2,2

Х4 = 6195/34636 = 0,18

Х5 = 8324/5321 = 1,56

R = 2 • 0,02 + 0,1 • 0,95 + 0,08 • 2,2 + 0,45 • 0,18 + 1,56 = 1,952

R-счет>1, это говорит об удовлетворительном финансовом положении предприятия.

В предыдущем году:

Х1 = 9/8880 = 0,001

Х2 = 8880/9807 = 0,9

Х3 = 32536/15276 = 2,13

Х4 = 7496/32536 = 0,2

Х5 = 9288/4942 = 1,88

R = 2 • 0,001 + 0,1 • 0,9+ 0,08 • 2,13 + 0,45 • 0,2 + 1,88 = 2,23

R-счет>1, это говорит об удовлетворительном финансовом положении предприятия.

R-счет, предложенный Иркутской государственной академией для организаций, акции которых не котируются на бирже:

R-счет = 8,38X₁ + X₂ + 0,054X₃ + 0,63X_4,

где X₁ = ОС/ВБ;

X₂ = ЧП/СК;

X₃ = РП/ВБ;

X₄ = ЧП/Затраты на производство и реализацию.

В анализируемом году:

Х₁ = 9607/15728 = 0,6

Х₂ = 6659,2/5321 = 1,25

Х₃ = 34636/15728 = 2,2

Х₄ = 6659,2/28441 = 0,2

R-счет = 8,38*0,6 + 1,25 + 0,054*2, 2 + 0,63*0,2 = 6,52

R-счет> 0,42, что говорит о минимальной вероятности банкротства.

В предыдущем году:

Х₁ = 8880/15276 = 0,6

Х₂ = 7430,4/4942 = 1,5

Х₃ = 32536/15276 = 2,13

Х₄ = 7430,4/25067= 0,3

R-счет = 8,38*0,6 + 1,5 + 0,054*2,13 + 0,63*0,3 = 6,7

R-счет> 0,42, что говорит о минимальной вероятности банкротства.

Практическая часть данной курсовой работы посвящена комплексному экономическому анализу деятельности предприятия, в результате которого были сделаны следующие основные выводы.

Анализ объема производства показал, что общий объем товарной продукции в действующих ценах вырос на 3500 тыс.руб. так же виден рост и реализованной продукции на 2100 тыс. руб. Анализ структуры объема производства по видам работ позволил увидеть, ЧТО Наибольший удельный вес в объеме производства имеют работы А, произошло увеличение их объема на 900 тыс. руб. Произошел рост объема работ Б на 1600 тыс. руб. Также произошло увеличения объема работ Г на 1400 тыс. руб. Наименьшее влияние на изменение ТП оказал фактор уменьшения работ В на 400 тыс. руб. Анализ качества продукции показал, что в анализируемо году по сравнению с прошлым снизилась на 2,22 % доля продукции на экспорт, удельный вес продукции высшей категории качества вырос на 0,59 % и удельный вес новой продукции вырос на 0,48 %. Но, несмотря на это, возросла стоимость продукции, по которой поступили рекламации на 27,00%. При этом внутризаводской брак в анализируемом году сократился на 0,04%

Следующий этап анализа - это анализ себестоимости, проведенный по калькуляционным статьям, экономическим элементам и видам работ. Анализ динамики себестоимости по калькуляционным статьям показал, что относительная экономия в анализируемом году произошла за счет статей: сырье и материалы (608,43тыс. руб.), расходы на освоение и подготовку производства (276,46 тыс. руб.),общехозяйственные расходы (26,29 тыс.руб).По остальным статьям затрат произошел перерасход. Динамика статей затрат показала, что наибольший рост произошел по статье прочие внепроизводственные расходы 94,55 %, а также по статье прочие производственные расходы 89,19%. Значительно возросла статья потери от брака на 50,00 %, Покупные изделия, полуфабрикаты и услуги сторонних организаций производ-го характера (28,43 тыс.руб.), а так же в той или иной степени по остальным статьям. Уменьшение было отмечено только по статтье расходы на освоение и подготовку производства, они составили 28,49 тыс.руб.

Изменения в структуре себестоимости в основном произошли по статье калькуляции - заработная плата основная и дополнительная производственных рабочих с отчислениями, отклонение составило 700 тыс. руб., так же значительное увеличение произошло по статье калькуляции - сырье и материалы за вычетом возвратных отходов, откл.онение составило 600 тыс. рублей. По остальным статьям наблюдается увеличение в среднем на 300 или 400 тыс.руб, исключением является статья потери от брака, увеличение составило всего 20 тыс.руб, а также ствтья расходы на освоение и подготовку производства, по которой произошло уменьшение на 202 тыс.руб по стравнению с предыдущим годом. Проанализировав изменение себестоимости промышленной продукции по видам работ можно сделать вывод о том, что себестоимость по виду работ А увеличилась на 400 тыс. руб. (2,65 %), по виду работ Б снизилась на 400 тыс. руб. (9,98 %), по виду работ В увеличилась на 700 тыс. руб. (26,85 %) и по виду работ Г так же увеличилась на 2704 тыс. руб. Суммарное влияние изменения калькуляционных статей затрат привело к увеличению себестоимости на 13,77 %.

Далее был проведен анализ формирования и использования прибыли

В анализируемом году прибыль от реализации товарной продукции сократилась по сравнению с предыдущим годом на 16,76%, прибыль до налогообложения в анализируемом году уменьшилась на 10,63%. На что повлияло положительное сальдо прочих доходов и расходов, которое составило - 178 тыс. руб.

Наибольшее влияние на снижение прибыли на -1304,00 тыс. руб. оказал фактор изменения структуры реализованной продукции. Его доля в общей сумме прибыли составила - 183,24%, что уменьшило прибыль на -2389,39 тыс.руб.

Отрицательное влияние на прибыль оказал также рост полной себестоимости на 51,68% и главным образом увеличение объема реализации продукции - 65,90%, что привело к снижению прибыли на 673,89 тыс.руб.

Чистая прибыль предприятия была получена на 1043,2 тыс.руб. меньше, чем в предыдущем году.

Маржинальный анализ дал следующие результаты:

- Вклад на покрытие постоянных расходов и формирование прибыли или маржинальный доход в анализируемом году увеличился нс 871,45тыс.руб., при этом МД на рубль выручки снизился из-за увеличения переменных расходов.

- Снижение рентабельности продаж на 5,22% охарактеризовано недостаточным увеличением прибыли.

Увеличение в анализируемом году порога рентабельности на 3952,89 тыс.руб. говорит о том, что организации необходимо увеличить объем продаж. О чем свидетельствует так же точка безубыточности. Объем безубыточности увеличился на 15811 единиц. Запас финансовой прочности снизился незначительно - на 5,93%.

- Факторный анализ прибыли показал, что наибольшее влияние на снижение прибыли на 1872,2 тыс.руб. оказало изменение постоянных изднржек, а на увеличение на 1331,9 тыс.руб. - изменение выручки.

- В прогнозируемом году прибыль увеличится до 20220,80 тыс.руб., то есть на 112,15%

Далее был произведен анализ финансового состояния предприятия, в рамках которого был построен агрегированный баланс и произведен анализ его активов и пассивов. Затем был проведен анализ финансовой устойчивости, который показал, что финансовое положение организации на начало и конец года является кризисным, так как запасы больше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.

Причем по сравнению с началом года величина собственных оборотных средств увеличились на 151 тыс. руб., а величина запасов выросла до 4314 тыс. руб., что говорит об изменениях в лучшую сторону. По результатам проведенного анализа выяснилось, что большинство рассчитанных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, не соответствуют нормативному значению. Анализ показал, что существует недостаток собственных средств, заемных источников, общей величины источников для формирования запасов и затрат. Возможность покрытия предприятием своих обязательств уменьшается. Это свидетельствует о том, что предприятие в ближайшем будущем будет с трудом погашать свои обязательства, если не возьмется за дело.

Нормативное значение коэффициента ликвидности должно быть больше либо равно 1. Но для рассматриваемого предприятия общий показатель ликвидности достаточно мал , что не соответствует нормативному значению. Однако, общий показатель ликвидности к концу года увеличился, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам., но тем не менее дает надежду на положительную тенденцию.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода составляет 0,062, при чем по сравнению с началом года произошло увеличение на 0,038. Данный показатель находится в неудовлетворительном состоянии и находится далеко от рекомендуемого значения, т. е. предприятие практически не сможет в кратчайший срок погасить свои краткосрочные обязательства.

Промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия так же находятся в неудовлетворительном состоянии, они находятся за пределами номы и значения этих показателей снижаются. Это говорит о том, что необходимо обратить внимание на повышение ликвидности предприятия.

Оценка деловой активности предприятия показала, что оборачиваемость собственных средств, средств в расчетах и оборачиваемость текущих активов, а так же остальные показатели оборачиваемости снизились. Расчет и анализ эффекта от ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия позволил сделать вывод о том, что ускорение оборачиваемости наблюдается по дебиторской задолженности, собственного капитала, имущества предприятия и текущих активов, замедление - у кредиторской задолженности и запасам.

Анализ прибыльности предприятия показал, что почти все рассчитанные показатели рентабельности снизились в анализируемом году. В целом рентабельность снизилась на 5,22%..

Оценка вероятности банкротства предприятия, проведенная по методике Альтмана позволила сделать вывод о том, что в ближайшее время предприятию не грозит банкротство. Оценка вероятности банкротства, проведенная по методике Кадыкова и Сайфулиной, показала, что вероятность банкротства также очень мала, к тому же к концу анализируемого периода ситуация улучшается. Расчет показателей восстановления и утраты говорит о том, что предприятие имеет возможности восстановить свою платежеспособность в течение шести месяцев и сможет в ближайшие три месяца выполнить свои обязательства перед кредиторами.

В целом, анализируемое мной предприятие имеет ряд вопросов, над которыми необходимо провести работу, так же, необходимо постоянно совершенствоваться и снижать угрозу банкротства все больше и больше.



Рекомендации

Деятельность любой организации направлена на извлечение максимальной прибыли с наименьшими затратами, увеличение доходности, ликвидности, рентабельности деятельности, конкурентоспособности и обеспечение высокого спроса на производимую продукцию, что невозможно осуществить без эффективного управления финансовыми ресурсами и предприятием в целом, так как от этого полностью зависит результат деятельности предприятия. Все показатели рентабельности анализируемого предприятия не только не достигли нормативного значения, но и имеют тенденцию к понижению. Для исправления сложившейся ситуации и в дальнейшем руководству можно предложить следующие меры:

1. Укрепление платежеспособности предприятия можно осуществить, повысив качество продукции, мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность. Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя. Повышая платежеспособность, предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей.

2. Усиление контроля за платежными потоками. В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь. Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а также осуществление сделок с залогом.

3. Пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.

4. Создание резервов из валовой и чистой прибыли, что приведет к повышению в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличению величины источников собственных оборотных средств.

5. Снижение уровня издержек обращения, путем рационального использования ресурсов.

6. Увеличение объемов товарооборота, путем расширения ассортимента товаров, внедрения новых методов продажи товаров, внесения новшеств в старую продукцию, снижения объемов производства продукции, пользующейся наименьшим спросом на рынке, направив высвободившиеся в результате этого денежные средства и ресурсы на производство более рентабельной продукции, пользующейся наибольшим спросом.

7. Необходимо создание более рациональной организации производственных запасов (различные технологические новшества, ресурсосбережение, безотходное производство, оптимальное нормирование, отсутствие залежалых товарно-материальных ценностей).

8. Пополнение недостатка собственных оборотных средств за счёт привлечения денежных средств для формирования нормального производственного процесса, например, дополнительная эмиссия акций, получение кредитов;

9. Ускорение оборачиваемости капитала, что возможно осуществить за счет увеличения выручки. А увеличение же выручки можно осуществить путем поиска новых клиентов и рынков сбыта, заключения долгосрочных контрактов на поставку производимой продукции, грамотно построенной ценовой политики. Размещено на Allbest.ru

...