Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Витебский мясокомбинат"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Финансовое состояние предприятия является основой его хозяйственной деятельности, так как в настоящее время предприятия самостоятельно строят свои отношения с инвесторами, кредиторами, банками, которые в свою очередь, оценивают их финансовую устойчивость и платежеспособность.

Успешно работающее предприятие финансово устойчивое и платежеспособное. Оно достаточно обеспечено собственными оборотными средствами, которые необходимы для ведения хозяйственной деятельности, способно своевременно оплачивать свои разнообразные обязательства, рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, имеет высокую степень финансовой независимости от заемных средств и внешних кредиторов. Производственно-хозяйственная деятельность такого предприятия постоянно приносит прибыль, которая способствует наращиванию собственного капитала, расширению производства. Предприятие, которое эффективно осуществляет свою основную деятельность по производству и реализации продукции, работ, услуг имеет высокий уровень рентабельности реализованной продукции .

Серьезным основанием для проведения анализа финансового состояния предприятия служат последствия неплатежеспособности в виде объявления о банкротстве и прекращения существования предприятия. Анализ финансового состояния предприятия позволяет выявлять возможные отрицательные стороны в хозяйственной деятельности и своевременно устранять ошибки, для предотвращения возможных последствий.

В настоящее время, оперативные данные по мясоперерабатывающей отрасли свидетельствуют о том, что данная отрасль успешно справились с выполнением основных показателей. В полном объеме выполнена программа по объему произведенной продукции (работ, услуг). Рентабельность реализованной продукции составила 4,0%, а сумма полученной чистой прибыли - 1519 млн. рублей.

Рассматривая платежеспособность промышленных предприятий республики, в целом наблюдается рост коэффициента текущей ликвидности. Однако он по-прежнему остается ниже установленного норматива.

Рассматривая коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, несмотря на некоторый рост данного показателя промышленных предприятий, его значение остается намного ниже установленного норматива.

Рассматривая коэффициент автономии, в целом по промышленным предприятиям республики наблюдается снижение данного коэффициента, однако он по прежнему остается достаточно высоким.

Анализ финансового положения организаций республики показывает, что даже при наметившейся экономической стабилизации многие предприятия находятся в кризисном положении. В текущем году наблюдается негативное состояние между темпами роста выручки от реализации и темпами роста себестоимости реализованной продукции, работ, услуг. Практически во всех основных отраслях экономики темпы роста себестоимости реализованной продукции, работ, услуг опережают темпы роста выручки от реализации. Это приводит к снижению уровня рентабельности реализованной продукции, работ, услуг по сравнению с предыдущим периодом текущего года.

Рассматривая и анализируя рентабельность реализованной продукции в январе-декабре 2005г. в организациях республики, наблюдается незначительный рост рентабельности реализованной продукции, работ, услуг в целом по республике. Не во всех регионах республики наблюдается рост уровня рентабельности реализованной продукции, работ, услуг.

Анализ рентабельности продаж, показывает незначительный рост рентабельности продаж организаций республики.

Цель данной дипломной работы - исследовать финансовое состояние предприятия и разработать направления по его улучшению. Объект исследования: ОАО «Витебский мясокомбинат», предмет исследования: финансовое состояние предприятия. Временной период, выбранный для исследования объекта, два года - с 2004 по 2005 гг.

Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

· изучить теоретические основы проведения анализа финансового состояния предприятия;

· дать краткую характеристику производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

· проанализировать состав и структуру актива и пассива бухгалтерского баланса;

· оценить показатели финансовой устойчивости, ликвидности платежеспособности, рентабельности и других;

· разработать комплекс мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Информационные источниками дипломной работы являются периодическая и теоретическая литература по теме исследования, статическая и бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении фондов и других средств, отчёт о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу.

1. Анализ финансового состояния - инструмент принятия управленческих решений

1.1 Понятие, содержание и задачи анализа финансового состояния

Для осуществления производственной и других видов деятельности каждый субъект хозяйствования располагает определенными финансовыми ресурсами: денежными средствами, поступающими за реализованную продукцию (товары, работы, услуги); кредитами банков и займами, временно привлеченными средствами - задолженностью поставщикам и другим кредиторам, временно свободными средствами специальных фондов и др. Все эти средства необходимо рационально и эффективно использовать.

Финансы предприятия - это система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов.

Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие, характеризующееся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности субъекта хозяйствования, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении. Финансовое положение предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое положение. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Существует и обратная связь так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.9, с.491

Нередко возникают ситуации, когда даже хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое положение является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.

Основными задачами анализа являются:

- общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;

- изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

- определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

- долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс (ф.№1). Используются также и другие формы бухгалтерской отчетности: ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках», ф.№3 «Отчет о движении фондов и других средств», ф.№4 «Отчет о движении денежных средств», ф.№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» данные текущего бухгалтерского учета.

Бухгалтерский баланс - это статичная модель, отражающая состояние средств и их источников на определенный момент, т.е. в застывшем положении. Чтобы содержащаяся в бухгалтерском балансе информация смогла «заговорить» для целей управления, она и рассматривается в управленческом аспекте.

Здесь введены такие показатели, как капитал основной, оборотный, собственный, постоянный, заемные источники средств.

По активу баланса капитал подразделяется на основной (раздел 1) и оборотный (раздел 2). Критериями этого подразделения являются время функционирования, характер использования и источники формирования. Основной капитал - это вложенные средства с долговременными целями в недвижимость, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия и т.п.; связанные, немобильные, на длительное время выделенные из оборота средства, первоначальная стоимость которых снижается.

Оборотный капитал - это наиболее мобильные, постоянно находящиеся в обороте средства; чем быстрее они оборачиваются, тем больше предприятие зарабатывает прибыли.

Если рассматривать пассив баланса, то капитал - это обязательства предприятия перед акционерами, государством, субъектами хозяйствования и другими лицами.

По критерию срочности погашения заемные источники средств (обязательства) делятся на долгосрочные (со сроком погашения свыше 1 года) и краткосрочные (со сроком погашения до 1 года).

В пассиве баланса сосредоточены источники средств предприятия, которые сгруппированы в три раздела:

3. Капитал и резервы;

4. Долгосрочные обязательства;

5. Краткосрочные обязательства;

Актив баланса дает информацию об общей сумме средств предприятия и их размещении (основной, оборотный капитал), а пассив - об общей сумме и составе источников (собственные, заемные).

Для объективной оценки финансового состояния, кроме информации предприятия, могут использоваться и внешние (косвенные) данные из прессы, финансовых справочников, брокерских фирм. Хотя эти данные иногда не совсем точны и трудно измеримы, они могут оказаться очень важными и полезными.

1.2 Сравнительный анализ методик оценки финансового состояния предприятия

Целью анализа финансового состояния субъекта хозяйствования является определение будущих финансовых условий его функционирования. Различают внутренний и внешний анализ финансового положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Одним из способов анализа финансового состояния является «чтение» баланса, отраженных в нем абсолютных величин. Ознакомление с содержанием баланса позволяет увидеть основные источники средств (собственные, заемные), основные направления вложения средств, состав средств и источников, состав дебиторской и кредиторской задолженности и др. Однако информация только в абсолютных величинах недостаточна для принятия решений, так как на ее основании нельзя определить динамику показателей, место предприятия в отрасли и др. Поэтому наряду с абсолютными величинами используются относительные - проценты, коэффициенты (отношения), индексы.

При изучении и оценке показателей применяются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый. С помощью горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные отклонения статей по сравнению с началом отчетного периода, прошлым периодом.

Вертикальный анализ используется для изучения структуры средств и источников путем расчета удельного веса (в процентах или коэффициентах) отдельных статей в итоговых показателях, например, удельный вес основных и оборотных средств в общей сумме средств предприятия и т. п. Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%.

Кроме того, сравнение используется на основании элементарной предпосылки, что каждая цифра имеет смысл только в сопоставлении с другой, используемой для оценки и контроля. Это дает возможность аналитику делать выводы по отклонениям.

Наиболее широко используемыми инструментами анализа финансового состояния являются отношения (финансовые коэффициенты), расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса. Анализ таких коэффициентов позволяет выявить симптомы скрытых явлений, проблемы, требующие более глубокого изучения. Полезность финансовых коэффициентов для анализа и принятия решений зависит от их правильной интерпретации.

С другой стороны, не следует переоценивать роль финансовых коэффициентов. Они не имеют универсального значения и могут являться своего рода индикаторами для диагностики. Более углубленный анализ не всегда подтверждает выводы, сделанные на основании изучения динамики финансовых коэффициентов, так как на их уровень влияют специфика отдельных предприятий, усредненность отраслевых данных, неоптимальность фактически достигнутого уровня в предшествующие годы или его оптимальность для условий тех лет, но неоптимальность для современных и будущих условий.

Тем не менее изучение их уровня и динамики при анализе финансового состояния необходимо и актуально. Оно позволяет понять происходящие процессы и более правильно оценить их не только для текущего момента, но и на перспективу.

Среди экономистов отсутствует единое мнение по поводу определения методики анализа финансового состояния предприятия. Излагаемые в экономической литературе по этой проблеме точки зрения можно сгруппировать следующим образом:

- финансовое состояние можно определить с помощью рейтинга;

- для оценки финансового состояния предприятия нужно использовать систему показателей.

В белорусской и российской практике анализа финансового состояния предприятия широкое распространение и применение получила система показателей. Исчисление целого ряда таких показателей (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами и др.) являются неотъемлемой частью процедуры анализа финансового состояния в трактовке всех авторов, занимающихся освещением вопросов, связанных с финансами предприятий и анализом хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования в целом.

Вместе с тем, разные авторы акцентируют свое внимание на разных группах показателей; несколько различаются и их классификации.

В литературных источниках выделяется экспресс - анализ и детализированный анализ финансового состояния. Экспресс - анализ, как правило, является более простой процедурой. Тем не менее, он позволяет составить общее представление о финансовом состоянии субъекта хозяйствования, причем очень быстро. Основные результаты экспресс - анализа можно оформлять по-разному - в виде совокупности показателей, краткого текстового отчета, серии аналитических таблиц.7, с.89

В работах С.П. Панкевича представлен следующий порядок расчета показателей, используемых при проведении экспресс - анализа финансового состояния (таблица 1.1).

Таблица 1.1 Порядок расчета показателей экспресс - оценки финансового состояния

Наименование показателя	Методика расчета
1 Коэффициент текущей ликвидности	ОБ.А. (оборотные активы стр.290) ____ (Р.5 (итого по разделу 5 стр.790)-Д.КР. (долгоср. кредиты и займы стр.720))
2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(Р.3 (итого по разделу 3 стр.590)+Р.4 (итого по разделу 4 стр.690)- Р.1 (итого по разделу 1 стр.190)) Р.2 (итого по разделу 2 стр.290)
3 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	Р.5 (стр.790)____ В.Б. (валюта баланса стр.890)

В работах В.В.Ковалева представлена следующая группа аналитических показателей, используемых при проведении экспресс - анализа финансового состояния (таблица 1.2).

Таблица 1.2 Совокупность аналитических показателей для экспресс - анализа

Направление анализа	Показатель
1 Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
1.1 Оценка имущественного положения	1 Величина основных средств и их доля в общей сумме активов 2 Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия
1.2 Оценка финансового положения	1 Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников 2 Коэффициент покрытия (общий) 3 Доля собственных оборотных средств в общей их сумме 4 Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников 5 Коэффициент покрытия запасов
1.3 Наличие «больных» статей в отчетности	1 Убытки 2 Ссуды и займы, не погашенные в срок 3 Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность 4 Векселя выданные (полученные) просроченные
2 Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности
2.1 Оценка прибыльности	1 Прибыль 2 Рентабельность общая 3 Рентабельность основной деятельности
2.2 Оценка динамичности	1 Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансируемого капитала 2 Оборачиваемость активов 3 Продолжительность операционного и финансового цикла 4 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала	1 Рентабельность авансированного капитала 2 Рентабельность собственного капитала

С точки зрения Г.В.Савицкой, комплексная оценка финансового состояния предприятия требует исчисления следующих групп показателей:

- структура активов и пассивов и связанных с ними финансовых коэффициентов (коэффициент маневренности, финансового риска и др.);

- показатели состояния активов (степень изношенности основных производственных фондов, обновления, выбытия, показатели оборачиваемости основных и оборотных средств);

- показатели прибыльности и рентабельности;

- показатели производства и реализации продукции (темпы роста, коэффициент обновления продукции, выработка и др.);

- показатели, характеризующие соотношения между активами и источниками их формирования;

- показатели ликвидности;

- показатели инвестиционной деятельности.9, с.491

Балабанов И.Т. предлагает проводить анализ финансового состояния по следующей схеме:

- анализ доходности (рентабельности);

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ кредитоспособности;

- анализ использования капитала;

- анализ уровня самофинансирования;

- анализ валютной самоокупаемости.

При этом характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

- состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;

- динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

- наличия собственных оборотных средств;

- кредиторской задолженности;

- наличия и структуры оборотных средств;

- дебиторской задолженности;

- платежеспособности;

Особое внимание Балабанов И.Т. предлагает уделять вопросам рационального использования оборотных активов. На основании результатов предложенной методики анализа рассматриваются вопросы обоснования решений, влияющих на финансовое положение предприятия в долгосрочной перспективе.

В таблице 1.3 приведены этапы анализа финансового состояния предприятия по методике, предложенной Шеремет А.Д. и Сайфулиным Р.С. Необходимо отметить, что основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия на основе данной методики, является обеспечение эффективного управления финансовым состоянием предприятия и оценка финансовой устойчивости его деловых партнеров.12, с.176

Таблица 1.3 Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия по методике, предложенной Шеремет А.Д. и Сайфулиным Р.С.

Наименование этапа	Содержание этапа
1 Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период	1.1 составление агрегированного баланса 1.2 вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям - расчет финансовых коэффициентов - детализация изменений по статьям актива и пассива баланса
2 Анализ финансовой устойчивости	- определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат - активов источниками средств
3 Анализ ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности предприятия	3.1 анализ ликвидности баланса: - группировка статей активов и пассивов - сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов - определение текущей и перспективной ликвидности баланса - оценка степени ликвидности 3.2 анализ степени деловой активности: - расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов - сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности 3.3 анализ платежеспособности

Р.С. Сайфулин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятия рейтинговое число:

R = 2 Коб + 0,1 Клик + 0,08 Кинт + 0,45 Кмен + Кпр, (1.1)

где Коб - коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб > 0);

Клик - коэффициент текущей ликвидности (Клик > 2);

Кинт - интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризуется объемом реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (Кинт > 2,5);

Кмен - коэффициент менеджмента, характеризуется отношением прибыли от реализации к величине выручки от реализации;

Кпр - рентабельность собственного капитала - отношение балансовой прибыли к собственному капиталу (Кпр > 0,2).

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Рейтинговая оценка финансового состояния может применяться в целях классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банков, инвестиционных компаний, партнеров.

Кроме расчетов общей оценки финансового состояния, изучения его за отчетный период, финансовой устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности предприятия, методика предполагает возможность расчета следующих финансовых коэффициентов:

- коэффициент рентабельности;

- коэффициент эффективности управления;

- коэффициент рыночной устойчивости.

Рассмотрим еще одну методику оценки финансового состояния предприятия, предложенную В.И.Подольским (таблица 1.4).

Таблица 1.4 Этапы анализа финансового состояния предприятия по методике, предложенной Подольским В.И.

Наименование этапа	Содержание
Подготовительный этап	- ознакомление с бухгалтерской отчетностью - техническая проверка готовности
1 Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период	- составление сравнительного аналитического баланса - расчет удельных весов статей баланса за отчетный период - расчет изменений статей баланса к величинам на начало периода - расчет изменений статей баланса к изменению итога аналитического баланса
2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
2.1 Методом сравнения	- расчет излишков или недостатков средств для формирования запасов и затрат - определение степени финансовой устойчивости предприятия
2.2 Методов коэффициентов	- коэффициент автономии - коэффициент соотношения заемных и собственных средств - коэффициент обеспеченности собственными средствами - коэффициент маневренности - коэффициент финансирования
3 Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия
3.1 Методом сравнения	- сопоставление средств по активу с обязательствами по пассиву
3.2 Методом коэффициентов	- коэффициент абсолютной ликвидности - коэффициент покрытия или текущей ликвидности
4 Анализ оборачиваемости активов предприятия	- определение оборачиваемости активов - определение средней величины активов - определение продолжительности оборота - расчет показателя привлечения (высвобождения) средств в обороте
4.1 Анализ дебиторской задолженности	- расчет показателя оборачиваемости дебиторской задолженности - определение периода погашения дебиторской задолженности - определение показателя доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств - определение доли сомнительной дебиторской задолженности
4.2 Анализ оборачиваемости товарно-материальных ценностей	- расчет показателя оборачиваемости запасов - определение срока хранения запасов
5 Анализ финансовых результатов предприятия	- оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период - количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции ряда факторов - расчет показателя рентабельности предприятия
6 Оценка потенциального банкротства	- определение признаков банкротства с помощью формулы Альтмана - определение признаков банкротства с помощью следующих коэффициентов а) коэффициент текущей ликвидности б) коэффициент обеспеченности собственными средствами в) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

С.П. Панкевич основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия определяет оценкой ее доходности, рентабельности, платежеспособности для выявления и устранения недостатков в финансовой деятельности.

Порядок расчета коэффициентов, характеризующих ликвидность предприятия в таблице 1.5.

Таблица 1.5 Порядок расчета коэффициентов, характеризующих ликвидность организации.

Наименование показателя	Методика расчета
1 Собственные оборотные средства	Р.3 (стр.590) + Р.4 (стр.690) - Р.1 (стр.190)
2 Коэффициент маневренности функционирующего капитала	__Д.С.(денежные средства стр.270)__ Р.3 (стр.590) - Р.4 (стр.690) - Р.1 (стр.190)
3 Коэффициент абсолютной ликвидности	Ф.В. (финансовые вложения стр.260)+Д.С. (денежные средства стр.270) Р.5 (стр.790)-Д.КР. (стр.720)
4 Коэффициент промежуточной ликвидности	Т.Р.У.(тов.отгруж.стр.240)+Д.З.(дебиторск.задолж.стр.250) +Ф.В.(стр.260)+Д.С.(стр.270) Р.5 (стр.790) - Д.КР. (стр.720)
5 Коэффициент движимости	Р.2 (стр.290) В.Б. (стр.390)
6 Коэффициент доли запасов и налогов в оборотных активах	З. (запасы и затраты стр.210) + Н. (налоги стр.220) + Г.П. (готовая прод.стр.230) Р.2 (стр.290)
7 Коэффициент доли собственных оборотных средств в покрытии запасов и налогов	Р.3 (стр.590) + Р.4 (стр.690) - Р.1 (стр.190) З. (стр.210) + Н. (стр.220) + Г.П. (стр.230)

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может и привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

При анализе финансового состояния предприятия особое внимание следует обращать на показатели финансовой устойчивости, с помощью которых можно предвидеть и предупредить грозящие предприятию неплатежеспособность и банкротство.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Коэффициенты могут служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако с некоторыми оговорками и уточнениями. Объективную оценку финансовой устойчивости предприятия дают эти показатели в комплексе.

Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с перспективной платежеспособностью. Однако финансовая устойчивость позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и др. нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, т.е. собственных средств, а при их недостаточности - заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, практически невозможно. Поэтому изучаются соотношения заемных и собственных источников с различных позиций.7, с.89

Рассмотрим порядок расчета коэффициентов, традиционно используемые для оценки финансовой устойчивости организации в таблице 1.6.

Таблица 1.6 Порядок расчета коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

Наименование показателя	Методика расчета (данные строк формы 1)
1 Коэффициент автономии	Р3(стр.590) + Р4(стр.690) ВБ(стр.890)
2 Коэффициент финансовой неустойчивости	__Р5(стр.790)___ Р3(стр.590) + Р4(стр.690)
3 Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	Р3(стр.590) + Р4(стр.690) + Д.КР.(стр.720) ВБ(стр.890)
4 Уточненный коэффициент финансовой неустойчивости	Р5(стр.790) - Д.КР.(стр.720)_____ Р3(стр.590) + Р4(стр.690) + Д.КР(стр.720)
5 Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	Р3(стр.590) + Р4(стр.690) Р5(стр.790)
6 Коэффициент маневренности собственного капитала	Р3(стр.590) + Р4(стр.690) - Р1(стр.190) Р3(стр.590) + Р4(стр.690)
7 Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Д.КР.(стр.720) Р1(стр.190)
8 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Д.КР.(стр.720)_____ ВБ.(стр.890) - Д.КР.(стр.720)
9 Доля дебиторской задолженности в активе баланса	ТРУ(стр.240) + Д.З.(стр.250) ВБ.(стр.390)
10 Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	КР.З.(кредит. задолж.стр.730)_____ ТРУ.(стр.240) + Д.З.(стр.250)

Затем С.П.Панкевич предлагает провести оценку рентабельности.

Рентабельность - показатель эффективности деятельности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.

В свою очередь рентабельность имеет ряд показателей, которые характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они рассматривают доходность организации с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участниками экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Порядок расчета коэффициентов, характеризующих рентабельности предприятия представлен в таблице 1.7.

Таблица 1.7 Порядок расчета коэффициентов, характеризующих рентабельность предприятия

Наименование показателя	Методика расчета (данные строк форм 1 и 2)
1 Рентабельность продукции	П(прибыль от реализ стр.070ф.2)______ С(себестоимо.стр.040)+УР(управленч.расх.стр.050)+РР(расх.на релиз.стр.060ф.2)
2 Рентабельность продаж	П(стр.070ф.2)______ В(выручка от реализ.стр.030ф.2)
3 Рентабельность активов	Пр(прибыль к распределению стр240ф.2)_ (ВБ(стр.390н.г).+ ВБ(стр.390к.г.))ф.1/2
4 Рентабельность собственного капитала	____Пр(стр.240ф.2)_____ (Р3(стр.590н.г).+Р4(стр.690н.г).+Р3(стр.590к.г).+Р4(стр.690))ф.1/2

Оценка деловой активности предприятия представлена в таблице 1.8.

Таблица 1.8 Порядок расчета коэффициентов, характеризующих деловую активность предприятия

Наименование показателя	Методика расчета (данные строк форм 1и 2)
1 Коэффициент деловой активности	В(стр.030)ф.2_____________ ВБ((стр.390н.г).+ ВБ(стр.390к.г.))ф.1/2
2 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	В(стр.030)ф.2_____________ Р2((стр.290н.г.) + Р2(стр.290к.г.))ф.1/2
3 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	В(стр.030)ф.2___________ ((З(стр.210)+Н(стр.220)+ГП(стр.230))н.г.+(З(стр.210)+Н(стр.220)+ГП(стр.230)к.г.))ф.1/2
4 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	В(стр.030)ф.2____________ (ТРУ((стр.240)+ДЗ(стр.250))н.г.+(ТРУ(стр.240)+ДЗ(стр.250))к.г.)ф.1/2
5 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	(С(стр.040)+УР(стр.050)+РР(стр.060))ф.2 (КР.З(стр.730н.г.)+КР.З(стр.730к.г.))ф.1/2
6 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	В(стр.030)ф.2_____________ ((РЗ(стр.590)+Р4(стр.690)н.г).+(РЗ(стр.590)+Р4(стр.690)к.г.))ф.1/2

Финансовые показатели предприятия настолько взаимосвязаны, что улучшение одних может вызвать ухудшение других, например:

- привлечение заемного капитала увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость предприятия;

- повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов и, следовательно, ухудшает ликвидность;

- привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости.

На основании проведенного сравнительного анализа методик оценки финансового состояния предприятия наиболее целесообразным для проведения финансового состояния предприятия использовать методику, предложенную С.П. Панкевичем.

1.3 Состояние и проблемы развития мясной промышленности Республики Беларусь

Важнейшей целью, стоящей перед белорусской экономикой, является ее переход к устойчивому развитию, предусматривающему рациональные пропорции в формировании социальной, экономической и экологической сфер. Для обеспечения устойчивого развития экономики Правительство реализует систему мер макроэкономического регулирования, например, выполняет программу структурной перестройки экономики, активизирует развитие малого и среднего бизнеса, устанавливает приоритетные направления научной и инновационной деятельности и т.д.

Наряду с макроэкономическим регулированием, существенным условием обеспечения устойчивого развития экономики является устойчивость микроэкономических систем, т.е. предприятий, под которой понимается их способность противостоять кризисным явлениям. Каждое предприятие, будучи структурным элементом национальной экономики, способствует ее устойчивому развитию, если, например, осуществляет выплаты в бюджет, обеспечивает занятость населения в своем регионе, проводит научные исследования и внедряет их результаты и при этом достигает своих собственных целей, таких как получение прибыли и увеличение стоимости капитала. И наоборот, если предприятие находится в кризисном состоянии, работает с убытками или неплатежеспособно, то оно не только не может развиваться самостоятельно, но и подрывает устойчивость развития экономики, так как создает условия экономической нестабильности для своих деловых партнеров, работников и региона.

Для того чтобы предприятие могло успешно противостоять угрозам и своевременно выбрало стратегию, адекватную его возможностям и состоянию внешнего окружения, необходимо правильно оценить уровень его устойчивости. Решение данной задачи будет способствовать не только более эффективному менеджменту на предприятии, но и повышению устойчивости экономики в целом.

Среди отраслей пищевой промышленности Республики Беларусь мясная занимает ведущее положение, что определяется социальной значимостью ее продукции, обеспечивающей не только внутренний рынок, но и поставки на экспорт.

До 1991 г. мясной подкомплекс Беларуси, глубоко интегрированный в общесоюзную экономику, развивался ускоренными темпами и достиг высокого уровня. В 1990 г. В республике производилось 1181 тыс. тонн мяса в убойном весе (115 кг. на душу населения). На содержание животноводства из других регионов Союза завозилось около 50% потребляемых кормов. Взамен республика ежегодно поставляла в общесоюзный фонд около 340-350 тыс. тонн мяса и мясопродуктов.

Созданная инфраструктура животноводства сохранилась и в настоящее время. В республике имеется 108 свиноводческих комплексов и 103 - по выращиванию и откорму крупного рогатого скота. Вместе с тем в связи с прекращением поставок кормовых и других материальных ресурсов уменьшилось поголовье скота, снизилась его продуктивность. К началу 2003 г. По сравнению с 1990 г. Поголовье крупного рогатого скота сократилось на 44%, свиней - на 36, птицы - на 43,6%. Недостаточное обеспечение скота кормами и низкое их качество привели к снижению продуктивности, а в результате - к снижению объемов производства мяса и мясопродуктов.

Спад производства животноводческого сырья обусловлен также ценовой политикой. Существующие закупочные цены на мясо не только не обеспечивают рентабельность, но и не восполняют издержек производства. Производители не заинтересованы в наращивании производства, поскольку его увеличение ведет к росту убытка. Такая ситуация привела к снижению закупок сырья для промышленной переработки. Его дефицит является одной из важнейших проблем развития мясной промышленности: производственные мощности предприятий используются лишь на 40-45%. Благодаря проводимой реструктуризации предприятий, расширению ассортимента и повышению уровня комплексной переработки сырья, удалось стабилизировать производство и обеспечить его рост.

В условиях дефицита сырья увеличилось производство колбасных изделий с использованием различных наполнителей, заменителей мяса и пищевых добавок растительного и животного происхождения. С применением добавок (соевого белка, овощей, крупы, свиной шкурки, белковых стабилизаторов, сухого и обезжиренного молока, крахмала, пшеничной муки) производится до 90% вареных колбас.

Производство колбасных изделий выросло на 18,5%. Увеличилась выработка продукции, пользующейся повышенным спросом у населения (сосисок, сарделек, твердокопченых колбас), при снижении производства мясных полуфабрикатов из-за их высокой стоимости.

Главным в структурной перестройке производства продукции мясной промышленности является увеличение выпуска продуктов промышленной переработки. Значительно возрос выпуск порционных и мелкокусковых полуфабрикатов, деликатесных и ветчинных консервов, а также продукции в фасованном и готовом к употреблению виде с применением конкурентоспособных упаковочных материалов. Все это способствует наращиванию объемов реализации.

Мясо и мясопродукты являются одной из основных статей экспорта АПК. Почти вся продукция экспортировалась в Российскую Федерацию (99,4%). Освоение более широкой географии мирового рынка предполагается только в качестве стратегического направления.

Успешное развитие внутреннего рынка мяса и мясопродуктов в ближайшей перспективе будет определяться в основном двумя факторами - состоянием животноводства и уровнем доходов населения. Обязательной при этом является защита отечественного товаропроизводителя путем ограничения поставок на продовольственный рынок импортной продукции.

Проблемы мясной промышленности, наряду с дефицитом сырья, углубляются состоянием материально-технической базы. В последние годы в результате проводимых мероприятий по техническому перевооружению производства в состоянии производственно-технической базы произошли некоторые позитивные сдвиги. В мясной отрасли эксплуатируется значительное количество морально устаревшего, малопроизводительного, физически изношенного оборудования. Опыт передовых стран мира свидетельствует: техническая база мясной промышленности должна иметь уровень, позволяющий в течение 3 лет на 25-30% обновлять технические средства на основе новейших достижений науки и техники.

Из-за низкой рентабельности производства, обременительных кредитов и налогов предприятия мясной промышленности испытывают недостаток инвестиций. Основным источником финансирования являются средства предприятий, включая кредиты.

Мясная промышленность является материалоемкой отраслью и одной из наиболее энергоемких в пищевой промышленности. В структуре затрат на производство мясной продукции наибольший удельный вес занимают материальные затраты.

Становление и развитие внутреннего рынка мяса и мясопродуктов необходимо осуществлять в двух направлениях. С одной стороны, целесообразно стимулировать производство мяса, а с другой - активизировать платежный спрос населения.

С учетом дефицита животноводческого сырья и низкого уровня использования производственных мощностей действующих предприятий инвестиционная политика в перспективе должна быть направлена на рост объемов производства сырья, а также на техническое и технологическое перевооружение производства с внедрением ресурсосберегающих технологий.

Поскольку продукция мясной промышленности является материалоемкой, обеспечение предприятий сырьем и эффективное его использование с более глубокой переработкой является важнейшим резервом повышения эффективности мясной промышленности.

При определенной поддержке со стороны государства крупные мясокомбинаты могут стать интеграторами, преодолеть свое кризисное положение и выйти на новый уровень развития, одновременно способствуя стабилизации сельскохозяйственного производства и деятельности агропромышленного комплекса в целом. На основе интеграции сельскохозяйственных предприятий перерабатывающей промышленности предусматривается создание компактных сырьевых зон, что обеспечит значительную экономию на перевозках скота.

Однако для широкого развития агропромышленной интеграции необходимо совершенствование законодательно-нормативной базы. Государство может играть важную роль в процессе агропромышленной интеграции, выделяя льготные долгосрочные кредиты на капитальные вложения, технико-технологическое развитие вновь создаваемых агропромышленных формирований на период их становления, совершенствовать налогообложение.

В условиях интеграции важное место принадлежит разработке системы образования цен. Она должна стимулировать рост объемов производства, повышения качества и снижения себестоимости продукции, создавая условия для эквивалентного обмена продукцией между сельским хозяйством и промышленностью, поддерживать уровень доходов сельскохозяйственных товаропроизводителей, обеспечивать устойчивость и равновыгодные условия для расширенного воспроизводства на всех стадиях производства конечного продукта. Важным свойством такой системы цен является рациональное сочетание свободного ценообразования с государственным регулированием. Свободная рыночная цена на мясопродукты должна формироваться под влиянием конъюнктурных колебаний спроса и предложения.

Одним из направлений повышения эффективности использования сырьевых ресурсов служит снижение материалоемкости продукции путем глубокой комплексной переработки сырья и более полного использования вторичных ресурсов. В связи с этим в перспективе необходимо осуществить переход от материалоемких технологий к ресурсосберегающим и экологически чистым. Внедрение малоотходных и безотходных технологий по опыту развитых зарубежных стран позволит осуществить комплексную переработку и увеличить на 20-30% выход продуктов из единицы перерабатываемого сырья. При этом дополнительный прирост продукции, полученный за счет сокращения потерь и улучшения использования первичного сырья, обходится в 2-2,5 раза дешевле, чем вовлечение в производство новых сырьевых ресурсов.

С целью технического и технологического перевооружения мясной промышленности необходимо предусмотреть создание и освоение новых технических средств, позволяющих комплексно механизировать и автоматизировать технологические процессы. Широкое применение должны найти автоматизированные комплексы и линии, новые виды оборудования (вибросместители, мясорезательные машины для производства мясокостных и бескостных полуфабрикатов), гибкие производственные системы с микропроцессорным управлением, робототехника.

В перспективе научные исследования следует ориентировать на создание продуктов питания, обеспечивающих профилактику заболеваний, укрепление здоровья и повышение продолжительности жизни людей. Дальнейшее развитие должно получить производство полуфабрикатов, быстрозамороженных мясных блюд для использования в экологически неблагоприятных зонах, мясных продуктов в вакуумной упаковке, а также комбинированных мясных продуктов, сочетающих белки растительного и животного происхождения. Перспективным представляется использование биотехнологий в производстве. Широкое развитие получит производство мясопродуктов с радиопротекторными свойствами.

Мясная промышленность является одной из наиболее топливо- и энергоемких отраслей пищевой промышленности. Энергоемкость отечественной продукции в силу низкого уровня производственно-технической базы в 2-3 раза превышает аналогичные показатели развитых стран. Поэтому главной задачей предприятий должна стать экономия энергопотребления на основе внедрения энергосберегающих техники и технологий.

В повышении эффективности работы отрасли велика роль маркетинга. Служба маркетинга на предприятии должна стать ведущим подразделением и способствовать формированию рынка товаров, стабильной системы товаропроводящей сети, организации прямой и обратной связи с покупателями.

Реформа ценообразования - одно из главных направлений совершенствования производственно-экономических взаимоотношений между отраслями и сферами мясного подкомплекса АПК. Однако максимальный экономический эффект в развитии интегрированного производства может быть достигнут лишь при комплексном воздействии ценовой, кредитно-финансовой и налоговой политики, обеспечении государственного протекционизма, повышении платежеспособности населения и приведении в действие других экономических рычагов и стимулов хозяйственного механизма.

По результатам теоретического исследования можно сделать вывод о целесообразности проведения анализа финансового состояния по следующим направлениям:

- анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов;

- анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияние основных разделов баланса на пополнение его активной части;

- анализ состава и структуры дебиторской задолженности;

- анализ состава и структуры кредиторской задолженности;

- порядок расчета коэффициентов, характеризующих ликвидность предприятия;

- порядок расчета коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия;

- порядок расчета коэффициентов, характеризующих деловую активность предприятия;

- порядок расчета коэффициентов, характеризующих рентабельность предприятия.

финансовый бухгалтерский актив рентабельность

2. Исследование финансового состояния ОАО «Витебский мясокомбинат» за 2004- 2005 гг

2.1 Краткая характеристика производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Витебский мясокомбинат» за 2004-2005 гг

ОАО «Витебский мясокомбинат» создано в процессе приватизации государственного имущества Витебского мясокомбината в соответствии с решением Витебского областного исполнительного комитета от 29 декабря 1997 года №589.Уставный фонд утвержден в размере 14572319300 рублей. На сумму уставного фонда выпущено 1361899 акций номинальной стоимостью 10700 рублей.

ОАО «Витебский мясокомбинат» зарегистрировано решением Витебского областного исполнительного комитета №50 от 12 февраля 1998 года (регистрационный №29/165). Акции зарегистрированы в комитете по ценным бумагам при Министерстве финансов Республики Беларусь 6 февраля 1998 года №2-401-01-4531.

ОАО «Витебский мясокомбинат» производит следующие виды продукции:

· Мясо и субпродукты 1 категории;

· Колбасные изделия

· Мясные полуфабрикаты

· Жиры пищевые

· Сухие корма

Продукция реализуется на рынке города Витебска, области и республики в целом. Среди предприятий объединения области объем продукции мясокомбината занимает следующий удельный вес:

· Мясо и субпродукты 1 категории -46%

· Колбасные изделия -48%

· Мясные полуфабрикаты -63%

· Жиры пищевые -48%

Продукция предприятия в течение 2005года имела достаточно устойчивый покупательский спрос и по ценовому фактору и по качеству продукции.

Предприятие представляет собой безотходное, экологически чистое производство. Материально-техническое и сырьевое обеспечение осуществляется по сложившимся хозяйственным связям с районами, областями, производителями продукции, через фирмы, оптовые торговые предприятия.

Обновление основных фондов предусматривается за счет собственных средств и привлеченных долгосрочных кредитов. Ценообразование осуществляется по методу «издержки» плюс прибыль, ценовые налоги и спрос. Рентабельность продукции на определенные виды регламентируется государством. В себестоимости преобладает доля материальных затрат, которые составляют 82%.

Предприятие имеет право юридического лица и в своей деятельности руководствуется действующим законодательством и уставом общества, зарегистрированным Витебским облисполкомом №276 от 18.05.2000г. высшим органом управления является собрание акционеров.

Материально-техническое и сырьевое обеспечение осуществляется по сложившимся хозяйственным связям с районами, областями, производителями продукции, через фирмы, оптовые торговые предприятия.

За ОАО «Витебский мясокомбинат» закреплены следующие сырьевые зоны:

- хозяйства Бешенковичского района и свиноводческий комплекс ЗАО «Свитино»;

- хозяйства Витебского района, включая и комплекс по откорму крупного рогатого скота ЗАО «Липовцы» и свиноводческий комплекс «Лучеса»;

- хозяйства Городокского района, в т.ч. свиноводческий комплекс КУСХП «Северный»;

- хозяйства Лепельского района;

- хозяйства Сенненского района, в т.ч. свиноводческий комплекс КУСХП имени «Машерова»;

- свиноводческий комплекс ЗАО «Сорочино» Ушачского района;

- хозяйства Шумилинского района;

- хозяйства Чашникского района и животноводческие комплексы ЗАО «Заря» и КУСХП «Чашникское»;

- хозяйства Лиозненского района;

В целях контроля выполнения государственного заказа на поставку сырья на мясокомбинат ежемесячно доводится график поставки скота из госрезерва, утвержденный Витебским областным исполнительным комитетом. В данном графике, согласно сырьевым зонам доводится объем поставки для каждого конкретного района, при этом отдельно выделяются крупные животноводческие комплексы.

Поставляемый скот-это бычки с откорма весовыми кондициями 350-400 кг., в основном 1 категории.

Также небольшая доля мясного сырья (свинина, шпик) импортируется в виде замороженных блоков из Польши, Латвии.

При производстве, хранении и реализации мяса и мясопродуктов используются безопасные вспомогательные материалы, сырье и тара, которые поставляются различными поставщиками Республики Беларусь, в том числе региональными представительствами других государств в Республике Беларусь (ОАО «Мозырьсоль», ОАО «Ника», УП «Белмяспроминвест» г. Минск, ООО «Кельмит», ООО «Викос» г. Минск, ОДО «Диларвест» г. Минск, ИП Славин г. Полоцк, ИП Космачева г. Витебск, ПО Энергокомплект г. Витебск)

Отбор поставщиков осуществляется на тендерной основе. Основным критерием выбора поставщика является безопасность, надежность и качество предлагаемого товара. Мясокомбинат закупает только такую продукцию, которая имеет удостоверения Государственной гигиенической регистрации выданные Минздравом РБ. В случае поставки поставщиком продукта, не соответствующего требованиям НД, товар возвращается поставщику. Если ситуация повторяется, то мясокомбинат прекращает работу с данным поставщиком.

...