Визначення та аналіз прибутку та інших показників ефективності роботи авіакомпанії

Довгострокові фінансові інвестиції

Активи

Ф. № 1, р. 040 + р. 045

Ф.№ 1, р. 280

Частка фінан-сових (порт-фельних) інвес-тицій у валюті балансу; змен-шення диверси-фікаційного ризику

Збільшення за умов збільшення доходів від фінансових інвестицій

0,000710,0075

Зменшення даного показника свідчить зменшення частки фінан-сових (портфельних) інвес-тицій у валюті балансу, що негативно впливає на діяльність авіакомпанії

1.6

Частка оборотних виробничих активів

Оборотні виробничі фонди

Активи

Ф. № 1, р. 100 + р. 120+ р. 270

Ф. № 1,р. 280

Частка мобільних виробничих фондів у валюті балансу

Збільшення

0,340,32

Збільшення показника свідчить про збільшення частки мобільних виробничих фондів у валюті балансу, що є позитивним для авіакомпанії.

1.7

Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах

Оборотні виробничі фонди

Оборотні активи

Ф.№ 1, р. 100 +

р. 120+ р. 270

Ф. № 1, р. 260 + р. 270

Частка обігових коштів у виробничій сфері

Збільшення

0,580,55

Збільшення даного показника свідчить про збільшення обігових коштів у виробничі сфери, що є позитивним для авіакомпанії

1.8

Коефіцієнт мобільності активів

Мобільні активи

Немобільні активи

Ф. № 1, р. 260 +

+ р. 270

Ф. № 1,р. 080

Скільки обігових коштів припадає на одиницю не-обігових; потенційна можливість перетворення активів у ліквідні кошти

Збільшення: за рекомендований рівень

Кмоб = 0,5

1,4181,381

Збільшення даного показника свідчить про збільшення обігових коштів на одиницю необігових тобто збільшилась можливість перетворення активів у ліквідні кошти,що є позитивним для авіакомпанії.

2. Показники ділової активності (ресурсовіддачі, оборотності капіталу, трансформації активів)

2.1.

Оборот-ність ак-тивів (обороти), ресурсо-віддача, коефіцієнт транс-формації

Чиста виручка від реалізації продукції (далі - ЧВ)

Активи

Ф. № 2, р. 035

Ф. № 1, р. 280

Скільки отримано чистої виручки від реалізації продукції на одиницю коштів, інвестованих в активи

Збільшення

0,4840,495

Зменшення даного показника говорить про зменшення чистої виручки від реалізації продукції, що є негативним в діяльності авіакомпанії.

2.2.

Фондо-віддача

ЧВ/

Ф. № 2, р. 035

Скільки виручки припадає на оди-ницю основних виробничих фондів

Збільшення

1,9141,999

Незначне зменшення фондовіддачі свідчить про зменшення виручки, яка припадає на одиницю основних виробничих фондів, що є негативної тенденцією в діяльності авіакомпанії.

Основні виробничі фонди

Ф.№1, р. 030

2.3

Коефі-цієнт оборот-ності обігових коштів (обороти)

ЧВ

Обігові кошти

Ф. № 2, р 035

Ф. № 1, р. 260 + Р. 270

Кількість оборотів обігових коштів за період; скільки виручки припадає на одиницю обі-гових коштів

Збільшення

0,8260,854

Зменшення даного показника свідчить про зменшення оборотів обігових коштів за період, що є негативним в діяльності авіакомпанії.

2.4

Період одного обороту обігових коштів (днів)

360/Ко

Середній період від витрачення коштів для ви-робництва про-дукції до отри-мання коштів за реалізовану продукцію

Зменшення

435,84421,55

Збільшення даного показника свідчить про збільшення періоду від витрачення коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію, що є негативним для авіакомпанії.

2.5

Коефі-цієнт оборотності запасів (обороти)

Собівартість реалізації

Середні запаси

Ф. № 2, р. 040

Ф. № 1, р. 100 + р. 120+ р. 130 + р. 140

Кількість оборотів коштів, інвестованих у запаси

Збільшення

1,1661,086

Збільшення даного показника говорить про збільшення кількості оборотів коштів, інвестованих у запаси, що є позитивним в діяльності авіакомпанії.

2.6

Період одного оборогу запасів (днів)

360/Ко.з

Період, протягом якого запаси трансформуються в кошти

Зменшення, якщо це не перешкоджає нормальному процесу виробництва, не загрожує дефіцитом матеріальних ресурсів

308,75331,5

Зменшення цього показника говорить про зменшення періоду, протягом якого запаси трансформуються в кошти, що є позитивним для авіакомпанії.

2.7

Коефі-цієнт оборот-ності дебітор-ської за боргова-ності (обороти)

ЧВ

Середня дебіторська заборгованість

Ф. № 2, р. 035

Ф. № 1, р. 050 +

+ р. 170 + р. 180 + + р. 190+ р. 200 + + р.21О

У скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість

Збільшення

5,265,71

Зменшення даного показника означає зменшення виручки, перевищує середню дебіторську заборгованість, що є негативним в діяльності авіакомпаніїю

2.8

Період погашення дебі-торської заборго-ваності (днів)

36О/Кд.з

Середній період інкасації дебіторської заборгованості, тобто період її погашення

Зменшення, особливо в умовах інфляції; збільшення, якщо додаткова вартість коштів ком-пенсується додатковим прибутком від збільшення обсягів реалізації

68,4463,05

Збільшення даного показника свідчить про збільшення періоду інкасації дебіторської заборгованості (періоду погашення), що є негативним в діяльності авіакомпанії.

2.9

Коефі-цієнт оборот-ності продукції

ЧВ

Готова продукція

Ф. № 2, р. 035

Ф. № 1,'р. 130

У скільки разів виручка перевищує середні запаси готової продукції

Збільшення

92,6717,62

Збільшення даного показника говорить про збільшення виручки, яка перевищує середні запаси готової продукції, що є позитивним в діяльності авіакомпанї.

2.10

Період погашення креди-торської заборго-ваності (днів)

Середня кредиторська заборгованість х 360

Собівартість реалізації

Ф.№1, р. 500 + р. 520 + р. 530 + р. 550 + р. 580

Ф. № 2, р. 040

Середній період сплати підприємством короткострокової заборгованості

Зменшення

21,4131,66

Зменшення даного показника свідчить про зменшення середнього періоду сплати підприємством короткострокової заборгованості, що є позитивним явищем в діяльності авіакомпанії.

2.11

Період операцій-ного циклу (днів)

Сума періодів запасу і дебіторської заборгованості

По.ц = Пз + Пд.з

Тривалість перетворення придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти

Зменшення

377,19394,54

Зменшення показника свідчить про зменшення тривалості перетворених придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти, чим меншим період тим краще, тому зменшення є позитивним для авіакомпанії.

2.12

Період фінан-сового циклу (днів)

Пф.ц = По.ц -

- Пк.з

Період обороту коштів

Зменшення, але від'ємне значення показника свідчить вже про нестачу коштів (підприємство живе «в борг»)

355,78362,88

Зменшення показника говорить про зменшення періоду обороту коштів, що є позитивне в діяльності авіакомпанії.

2.13

Коефі-цієнт оборот-ності власного капіталу (оборо-тність)

ЧВ

Власний капітал

Ф. № 2, р. 035

Ф. № 1, р. 380 + р. 430 + р. 630

Скільки чистої виручки від реалізації про-дукції припадає на одиницю власного капіталу

Збільшення

0,750,83

Зменшення показника свідчить про зменшення чистої виручки від реалізації продукції на одиницю власного капіталу, що є негативним в діяльності авіакомпанії.

3. Показники рентабельності

3.1

Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності

Прибуток від звичайної діяльності

Активи

Ф. №2, р. 190

Ф № 1, р. 280

Скільки прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи

Збільшення

0,0060.03

Зменшення даного показника говорить про зменшення прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи, що негативно впливає на діяльність авіакомпанії.

3.2

Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком

Чистий прибуток

Активи

Ф. № 2, р. 220

Ф.№ 1, р. 280

Скільки при-падає чистого прибутку на одиницю інвестованих в активи коштів

Збільшення

0,0060.03

Зменшення показника свідчить про зменшення чистого прибутку на одиницю інвестованих в активи коштів, що є негативним для авіакомпанії.

3.3

Рентабельність власного капіталу

Чистий прибуток

Власний капітал

Ф. № 2. р. 220

Ф. № 1,р. 380

Скільки при-падає чистого прибутку на одиницю влас-ного капіталу

Збільшення; добуток трьох показників: 2,1; 3,7 і 4,8 (за цим переліком)

0,010,05

Зменшення цього показника свідчить про зменшення чистого прибутку на одиницю власного капіталу, що негативно вплинуло на діяльність авіакомпанії.

3.4

Рента-бельність виробничих фондів

Чистий прибуток

Виробничі фонди

Ф. № 2, р. 220

Ф. № 1, р. 030 + 100+ р. 120

Скільки припадає чистого прибутку на одиницю вартості виробничих фондів

Збільшення

0,01?0,05

Зменшення даного показника свідчить про зменшення рентабельності виробничих фондів, що негативно впливає на діяльність авіакомпанії. Зменешення відбулось за рахунок зменшення прибутку.

3.5

Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації

Прибуток від реалізації

Виручка

Ф. № 2, р. 050 - р. 070 - р. 080

Ф.№2, р. 035

Скільки при-падає прибутку від реалізації на одиницю виручки

Збільшення

0,073?0,166

Зменшення даного показника свідчить про зменшення рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації, що є негативним для авіакомпанії. На зменшення показника вплинуло зменшення валового прибутку.

3.6

Рента-бельність реалізо-ваної продукції за при-бутком від операцій-ної діяль-ності

Прибуток від операційної діяльності

Виручка

Ф. №2, р. 100

Ф. № 2, р. 035

Скільки при-падає прибутку від операційної діяльності на одиницю ви-ручки

Збільшення

0,064?0,127

Зменшення цього показника свідчить про зменшення рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності, що є негативним в діяльності авіакомпанії. Зменшення відбулось за рахунок зменшення прибутку від операційної діяльності.

3.7

Рента-бельність реалізо-ваної продукції за чистим прибутком

Чистий прибуток

Виручка

Ф. № 2, р. 220

Ф. № 2, р. 035

Скільки при-падає чистого прибутку на одиницю ви-ручки

Збільшення

0,01?0,06

Зменшення даного показника говорить про зменшення рентабельності реалізованої продукції за чистим прибутком, що є негативним в діяльності авіакомпанії. Зменшення відбулось за рахунок зменшення чистого прибутку.

3.8

Коефіцієнт реінвестування

Реінвестований прибуток

Чистий прибуток

Ф. № 1, збільшення по (р. 340 + р. 350)

Ф. № 2, р. 220

Скільки чистого прибутку капіталізовано; скільки чистого прибутку спрямовано на збільшення власного капіталу

Збільшення в межах, що не суперечить бажанню акціонерів отримувати підвищені дивіденди

0,0850,069

Збільшення даного показника свідчить про збільшення чистого прибутку, який спрямовано на збільшення власного капіталу, що є позитивним для авіакомпанії.

3.9

Коефіцієнт стійкості економічного зростання

Реінвестований прибуток

Власний капітал

Ф. № 1, збільшення по (р. 340 +р. 350)

Ф. № 1, р. 380

Темп збільшення власного капіталу за рахунок чистого прибутку

Збільшення

0,004?0,008

Зменшення даного показника свідчить про зменшення темпів зростання власного капіталу за рахунок чистого прибутку, що є негативним в діяльності авіакомпанії. Це відбулось за рахунок зменшення реінвестованого прибутку.

3.10

Співвідно-шення сплачених відсотків і прибутку

Витрати на оплату відсотків

Прибуток від звичайної діяльності

Ф. № 3, р. 060

Ф. №3, р. 010

Скільки припадає сплачених відсотків за кредити і позики на одиницю прибутку; яку частину ефекту «з'їдає ціна кредиту»

Зменшення свідчить про ефективність використання позик.

0,05?0,72

Зменшення даного показника свідчить про зменшення сплачених відсотків за кредити і позики на одиницю прибутку, що є позитивним для авіакомпанії.

3.11

Період окупності капіталу

Активи

Чистий прибуток

Ф, № 1, р. 280

Ф. № 2, р. 220

За який період кошти, що інвестовані в активи, будуть компенсовані чистим прибутком

Зменшення

169,1?32,7

Збільшення даного показника показує збільшення періоду за який кошти, що інвестовані в активи, будуть компенсовані чистим прибутком, що є негативним в діяльності авіакомпанії, Збільшення показника відбулось за рахунок зменшення чистого прибутку.

3.12

Період окупності власного капіталу

Власний капітал

Чистий прибуток

Ф. № 1, р. 380

Ф. № 2, ро. 220

За який період власний капітал буде компенсований чистим прибутком

Зменшення

93,9?18,5

Збільшення даного показника показує за який період кошти, що інвестовані в активи, будуть компенсовані чистим прибутком, що є негативним в діяльності авіакомпанії. Збільшення показника відбулось за рахунок зменшення чистого прибутку.

4. Показники фінансової стійкості

4.1

Власні обігові кошти (виробничий функціонуючий капітал

(Власний капітал + довгострокові зобов'язання - оборотні активи)

або

(оборотні активи - коротко-строкові зобов'язання)

Ф. № 1, р. 380 +

+ р. 430 + р. 480 -

- р. 080

або

Ф. № 1, р. 260 +

+ р. 270 - р. 620 -

- р. 630

Оборотні активи, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов'язань. Наявність Рк означає не лише здатність платити поточні борги, а й можливість розширити виробництво

Збільшення

2825171?2292673

Збільшення даного показника говорить про збільшення оборотних активів, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов'язань, що несе позитивні зміни.

4.2

Коефіцієнт забезпечення обороних активів власними коштами

Власні обігові кошти

Оборотні активи

Ф. № 1, р. 380 + р. 430 - р. 080

Ф. № 1, р. 260 + р. 270

Абсолютна можливість перетворення активів у ліквідні кошти

Збільшення; рекомендується значення: Кз.в.к › 0,1; або

Кз.в.к = 0,2

0,4?0,3

Збільшення даного показника говорить про збільшення можливість перетворення активів у ліквідні кошти. Нормативне значення цього показника ?1, на початок і на кінець періоду він не становить норми, що є негативним і діяльності авіакомпанії.

4.3

Маневреність робочого капіталу

Запаси

Робочий капітал

Ф. № 1,р. 100 +

+ р. 120+ р. 130 +

+ р. 140

Ф. № 1, р. 260 +

+ р. 270 - р. 620 -р. 630

Частка запасів, тобто матеріальних, виробничих активів у власних обігових коштах; обмежує свободу маневру власними коштами

Зменшення; збільшення запасів призводить до уповільнення оборотності обігових коштів, в умовах інфляції - до залучення дорогих кредитів, що зменшує платоспроможність підприємства

0,81?0,96

Зменшення даного показника показує зменшення частки запасів, тобто матеріальних, виробничих активів у власних обігових коштах, що є позитивним для авіакомпанії. Збільшення відбулось за рахунок збільшення запасів та робочого капіталу.

4.4

Маневреність власних обігових коштів

Кошти

Власні обігові кошти

Ф. № 1, .р. 230 +р. 240

Ф. № 1, р. 380 +

+ р. 430-р. 080

Частка абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах; забезпечує свободу фінансового маневру

Збільшення

0,36?0,5

Зменшення цього показника говорить про зменшення маневреності власних обігових коштів, що негативно впливає на діяльність авіакомпанії

4.5

Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів

Власні обігові кошти

Запаси

Ф. № 1, р. 380 +р. 430-р. 080

Ф.№ 1, р. 100+ р. 120 + р.130+р. 140

Наскільки запаси, що мають найменшу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування

Збільшення

0,22?0,24

Зменшення даного показника свідчить про зменшення запасів, що мають найменшу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування. Це є негативним для авіакомпанії.

4.6

Коефі-цієнт покриття запасів

«Нормальні» джерела покриття запасів

Запаси

Ф. № 1,р. 380 +

+ р. 430 + р. 480 -

р. 080 + р. 500 +

+ р.520 + р.530 +

+ р.540

Ф.№ 1, р. 100+ р. 120 + р. 130+ р. 140

Скільки на одиницю коштів, що вкладені в запаси, припадає у сукупності власних коштів, довго- та короткострокових зобов'язань

Збільшення

1,27?1,58

Зменшення показника свідчить про зменшення коштів, що вкладені в запаси, які припадають у сукупності власних коштів, довго- та короткострокових зобов'язань.

4.7

Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)

Власний капітал

Пасиви

Ф. № 1 ,р. 380 +

+ р.430 + р. 630

Ф. № 1, р.64О

Характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов'язання за рахунок власних активів; його незалежність від позикових джерел

Збільшення; має бути Кавт ? 0,5

0,641?0,596

Збільшення показника свідчить про збільшення можливості підприємства виконати зовнішні зобов'язання за рахунок власних активів; його незалежність від позикових джерел, що є позитивним в діяльності авіакомпанії. Збільшення відбулось за рахунок збільшення власного капіталу.

4.8

Коефіцієнт фінансової залежності

Пасиви

Власний капітал

Ф.№ .1, р. 640

Ф. № 1, р. 380 +

+ р. 430 + р. 630

Скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу

Зменшення; показник, обернений до Кавт; нормативне значення Кф.з = 2

1,56?1,68

Зменшення даного показника свідчить про зменшення одиниць сукупних джерел, які припадають на одиницю власного капіталу, але нормативний рівень показника = 2, як бачимо ні на кінець періоду, ні на початок він не досягає рівня, що говорить про фінансову залежність.

4.9

Коефіцієнт маневреності власного капіталу

Власні обігові кошти

Власний капітал

Ф.№1, р.380 + р.430 + р. 630 - р. 080

Ф. № 1,р. 380 + р. 430 + р. 630

Частка власних обігових коштів у власному капіталі

Збільшення; має бути Км>0,1

0,35?0,29

Збільшення цього показника говорить про збільшення частки власних обігових коштів у власному капіталі, дані на кінець і початок року є вищими нормативного показника, що є позитивним в авіакомпанії, оскільки збільшується маневреність власного капіталу.

4.10

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу

Позиковий капітал

Пасиви

Ф.№ 1, р. 480 + р. 620

Ф. № 1, р. 640

Скільки припадає позикового капіталу на одиницю сукупних джерел

Зменшення; згідно з вимогами до показника Кавт критичне значення Кп.к ? 0,5

0,36?0,4

Зменшення даного показника свідчить про зменшення позикового капіталу на одиницю сукупних джерел. Оскільки значення показника відповідають нормативному, то можна говорить про позитивні зміни в діяльності авіакомпанії.

4.11

Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування)

Власні кошти

Позикові кошти

Ф. № 1, р. 380+ р. 430 +р. 630

Ф.№ 1, р. 480 + р. 620

Забезпеченість заборгованості власними коштами; перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства

Нормативне значення Кф.с > 1

1,79?1,48

Збільшення даного показника говорить про підвищення забезпеченості заборгованості власними коштами, що є позитивним для авіакомпанії. Збільшення відбулось за рахунок збільшення власних коштів і зменшення позикових.

4.12

Показник фінансового лівериджу

Довгострокові зобов'язання

Власні кошти

Ф. № 1, .р. 480

Ф.№ 1, р. 380 + р.430 + р. 630

Характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань. Зменшення Фл

свідчить про зниження фінансового ризику

Зменшення; мас бути

Фл ? 0,25

0,31?0,32

Зменшення даного показника говорить про зниження залежності підприємства від довгострокових зобов'язань.

4.13

Коефіцієнт фінансової стійкості

Власний капітал +довгострокові зобов'язання

Пасиви

Ф. № 1, р. 380 + р. 430+ р. 480 + р. 630 Ф. № 1, р. 640

Частка стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі

Мас бути Кф.с = 0,85-0,90

0,85?0,79

Збільшення даного показника говорить про збільшення частки стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі, що є позитивним в діяльності авіакомпанії. На кінець періоду даний показник дорівнює нормативному, що свідчить про фінансову стійкість авіакомпанії.

5. Показники ліквідності (платоспроможності)

5.1

Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття)

Поточні активи

Поточні пасиви

Ф. № 1,р. 260

Ф. № 1, р. 620

Характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року

Збільшення; критичне значення Кл.п = 1;

При Кл.п < 1 підп-риємство має не-ліквідний ба-ланс. Якщо Кл.п=1-1,5,

підприємство своє-часно ліквідовує борги

3,8?2,75

Збільшення даного показника свідчить про достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року. Що є позитивним в діяльності авіакомпанії. Оскільки розрахункове значення показника на кінець і початок є вищи 1, то можна сказати, що підприємство своєчасно ліквідовує борги.

5.2

Коефіцієнт ліквідності швидкої

Поточні активи -

Запаси

Поточні пасиви

Ф. № 1, р. 260 -

-(р. 100+ р. 110 + р. 120 + р. 130+р. 140)

Ф. № 1, р. 620

Скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів

Збільшення; мас бути Кл.ш > 1; у міжнародній практиці Кл.ш = 0,7-0,8

1,55?1,09

Збільшення даного показника говорить про збільшення одиниць найбільш ліквідних активів, які припадають на одиницю термінових боргів, що є позитивним в діяльності авіакомпанії.

5.3

Коефіцієнт ліквідності абсолютної

Кошти

Поточні пасиви

Ф.№ 1, .р. 230 +р. 240

Ф. № 1, р. 620

Характеризує готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість

Збільшення; має бути

Кл.а = 0,2-0,35

0,52?0,4

Збільшення даного показника свідчить про готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість. Розрахункове значення перевищує нормативне. Що говорить про позитивну діяльність в авіакомпанії.

5.4

Спів від-ношення коротко-строкової дебіторської та кредиторської заборгованості

Дебіторська заборгованість

Кредиторська заборгованість

Ф. № 1, р. 160 + р. 170 + р. 180+ р. 190 + р. 200 + р. 210

Ф. № 1, р. 520 +р. 530 +р. 540

Здатність розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом одного року

Рекомендоване значення КД/К = 1,0

0,96?0,64

Збільшення даного показника говорить про підвищення здатності розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом одного року, але оскільки розрахункове значення не відповідає нормативному можна говорити про те, що авіакомпанія не може покрити кредиторську заборгованість дебіторською

Проаналізувавши діяльність авіакомпанії за допомогою алгоритму можна зробити висновки:

Майновий стан авіакомпанії виявляється в платоспроможності авіакомпанії, можливості вчасно задовольнити вимоги постачальників, кредиторів, виплати заробітної плати працівникам та ін. Аналізуючи даний розділ за показниками роботи авіакомпанії «Авіалінії Харкова» можна говорити про позитивний напрямок змін, оскільки всі показники, як видно мають позитивні розрахунки.

Аналіз показників ділової активності показує в основному негативну тенденцію, оскількі основні показники (оборотність активів, фондовіддача, оборотність обігових коштів, період погашення дебіторської заборгованості) погіршились, але є і позитивні зміни, як видно з розрахунків, такі показники як оборотність запасів, оборотність продукції, що говорить про збільшення оборотів, а відповідно про збільшення оборотності коштів.

Аналіз показників рентабельності має також тенденцію негативних змін, адже майже всі показники зменшились на кінець періоду, оскільки зменшився прибуток за всіма видами діяльності.

Аналіз показників фінансової стійкості має позитивний напрямок змін, адже основні показники мають позитивну тенденцію; негативно відобразились тільки зменшення маневреності власних обігових коштів, забезпеченість обіговими коштами та коефіцієнт покриття запасів. За зменшення цих показників вплинуло зменшення обігових коштів.

Аналіз показників ліквідності має позитивний напрямок змін, оскільки всі показники є в нормі, це говорить про високу платоспроможність авіакомпанії, тобто про своєчасне покриття заборгованості.

Отже, аналіз основних показників авіакомпанії показав, що авіакомпанії в цілому має високу платоспроможність, своєчасно задовольняє вимоги кредиторів, не має заборгованості, але спостерігається знос основних засобів та зменшення інших показників майнового стану. Оскільки зменшився чистий прибуто через збільшення інших виплат, зменшились і показники рентабельності.

2.3 Аналіз прибутку та інших показників ефективності роботи авіакомпанії «Авіалінії Харкова»

В умовах ринкової економіки основним показником ефективності діяльності авіакомпанії є прибуток. Прибуток - це частина доходу, який безпосередньо одержує авіакомпанія після реалізації послуг як винагороду за вкладений капітал і ризик. Кількісно він становить різницю між сукупними доходами (після сплати податку на додану вартість, акцизного збору та інших відрахувань з виручки в бюджетні і не бюджетні фонди) і сукупними витратами звітного періоду. Обсяг прибутку, рівень рентабельності залежать від виробничої, постачальницької, маркетингової, інвестиційної і фінансової діяльності авіакомпанії. Тому ці показники характеризують усі сторони господарської діяльності авіакомпанії [5, с. 273].

Основну частину прибутку підприємства одержують від реалізації продукції і послуг. Прибуток від реалізації продукції залежить від таких факторів: обсягу реалізації продукції, її структури, собівартості і рівня середньореалізаційних цін.

Обсяг реалізації продукції (послуг) може справляти позитивний і негативний вплив на суму прибутку. Збільшення обсягу продажів рентабельної продукції приводить до пропорційного збільшення прибутку. Якщо ж продукція є збитковою, то при збільшенні обсягу реалізації відбувається зменшення суми прибутку, отриманого від реалізації рентабельної продукції (послуг).

Структура товарної продукції (послуг) також може по-різному впливати на суму прибутку. Якщо збільшиться частка рентабельніших видів продукції в загальному обсязі її реалізації, то сума прибутку зросте, і навпаки, при збільшенні частки низькорентабельної або збиткової продукції загальна сума прибутку зменшиться.

Собівартість продукції і прибуток перебувають в обернено-пропорційній залежності: зниження собівартості приводить до відповідного зростання суми прибутку, і навпаки.

Зміна рівня середньореалізаційних цін і величина прибутку перебувають у прямо-пропорційній залежності: при збільшенні рівня цін сума прибутку зростає, і навпаки.

Використовуючи прийом елімінування, визначимо вплив кожного фактора на прибуток від реалізації продукції на основі даних авіакомпанії «Авіалінії Харкова» (табл. 2.1) (дані для заповнення таблиці див. додаток А).

Таблиця 2.1.

Вихідні дані для факторного аналізу прибутку авіакомпанії

Показник	2010 р.	2011 р.	Зміни	2012 р.	Зміни
Кількість перевезених пасажирів, шт.	3908	4271	+363	+9,3	4104	-167	-3,9
Середня ціна реалізації (квитка)., грн.	584	743	+159	+27,2	795	+52	+7
Виручка від реалізації без ПДВ, грн.	2282267	3173026	+890759	+39	3262816	+89790	+2,8
Собівартість 1 крісла, грн.	435	560	+125	+28,7	657	+97	+17,3
Собівартість послуг, грн.	1700422	2392401	+691979	+40,1	2697754	+305353	+12,8
Валовий прибуток, грн.	545588	737890	+192302	+35,2	522873	-2150017	-29,1

Розрахунок загальної зміни валового прибутку :

,(2.1.)

де, - зміна прибутку від реалізації продукції за аналізований період;

- прибуток звітного року;

- прибуток минулого року;

і - фактори, що впливають на величину прибутку.

грн

грн

Валовий прибуток по підприємству має на 2012 рік негативну тенденції, тобто зменшився, хоча на кінець 2011 року була позитивною. На зміну показника вплинуло фактори, які будуть проаналізовані нижче.

Вплив на прибуток відпускних цін на реалізовані послуги (

,(2.2.)

де - реалізація у звітному році в цінах звітного року;

- реалізація у звітному році в цінах минулого року;

- ціна продукції;

- кількість продукції.

грн

грн

Отже, із зростанням середньої ціни реалізації послуг в 2011-2012 рр. на 27,2% та 7% відповідно, отримано прибутку більше: в 2011 р. - на грн, та у 2012 р. - на грн.

Вплив на прибуток змін в обсязі реалізованих послуг (:

(2.3.)

де - коефіцієнт зростання обсягу реалізації послуг у відпускних цінах, визначається за формулою:



,

де - прибуток, одержаний у минулому році, у цінах і за собіварстістю минулого року;

- реалізація у звітному році в цінах минулого року;

- реалізація у минулому році в цінах минулого року;

- ціна продукції;

- кількість продукції.

Визначимо вплив цього фактора:

В авіакомпанії зміна обсягу реалізації мала негативне значення на 2012 рік на 167 пасажирів, що призвело до зменшення валового прибутку на грн.

Вплив на прибуток змін у структурі реалізованих послуг

,(2.4.)

де, - прибуток одержаний від фактично реалізованих послуг у звітному році у цінах і за собівартістю минулого року;

- прибуток, одержаний у минулому році, у цінах і за собівартістю минулого року.

В авіакомпанії відбулось збільшення прибутку за рахунок цього фактору на 0,42 грн. Вплив такий малий тому що структура реалізованих послуг не має сильно вираженої диференціації послуг. Цей фактор майже не впливає на загальну суму прибутку.

Вплив на прибуток собівартості продукції:

(2.5.)

де, - фактична собівартість реалізованої продукції;

- фактична собівартість реалізованої продукції за звітний рік у цінах і тарифах минулого року.

Отже, як свідчать розрахунки, такий фактор як собівартість продукції мав негативний вплив на прибуток. Собівартість на послуги зросла, що призвело до зменшення прибутку на грн.

Отже, за проведеними розрахунками робимо такий висновок. Загальний обсяг валового прибутку зменшився на 2150017 грн. на кінець 2012 р. На зменшення валового прибутку найбільше вплинуло збільшення собівартості послуг. За рахунок цього прибуток зменшився на грн. Другим за величиною фактором, який негативно вплинув на прибуток, є зниження обсягу реалізації послуг. В авіакомпанії вплив цього фактору призвів до зменшення прибутку на грн.

Показники рентабельності повніше, ніж прибуток, характеризують результати господарювання, тому що їхня величина відображає співвідношення ефекту з вкладеним капіталом або спожитими ресурсами. Їх використовують для оцінювання діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці та ціноутворенні.

Далі в процесі аналізу потрібно проаналізувати інші показники ефективності роботи авіакомпанії, зокрема показники рентабельності.

Для проведення аналізу рентабельності діяльності ТОВ "Авіалінії Харкова" необхідні дані, представлені в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2

Вихідні дані для аналізу рентабельності діяльності авіакомпанії

Показник	2010	2011	2012
	грн	грн	грн
Виручка від реалізації товарної продукції	2282267	3173026	3262816
Витрати на виробництво і збут продукції	1700422	2392401	2697754
Прибуток від реалізації продукції	2246010	3130291	3230627
Балансовий прибуток	545588	737890	532873
Податок на прибуток	36241	42189	42735
Чистий прибуток	82178	192969	39325
Власний капітал	3345152	3577416	3694375
Необоротні активи	2682418	2653084	2751351
Весь капітал підприємства	6189982	6318076	6651959

Розрахуємо показники рентабельності за 3 періоди (2010-2012 рр.):

Рентабельність продажів [14]:

,(2.6.)

де Rп - рентабельність продажів;

Прп - прибуток від реалізації продукції;

В -виручка від реалізації продукції.

Таким чином, якщо в 2010 році з кожної гривні реалізованих послуг авіакомпанія одержувала прибутку 98 коп., то в 2012 році цей показник зріс і склав 99 коп.

Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат) [14]:

,(2.7.)

де І-витрати на виробництво і збут послуг.

Звідси випливає, що кожна гривня витрат на виробництво і збут послуг в 2010 році принесла авіакомпанії прибутку 32 коп., але до кінця 2012 року рентабельність знизилась і гривня витрат приносила уже 19 коп. прибутку.

Рентабельність (прибутковість) всього капіталу авіакомпанії (Rк) [14]:

,(2.8.)

де ЧП - чистий прибуток;

В(ср) - підсумок балансу.

У 2010 році чистий прибуток авіакомпанії склав 1% від середньорічної вартості всього інвестованого капіталу. У 2012 р. частка чистого прибутку склала 0,5 % від суми всього капіталу на кінець року. Як бачимо, спостерігається негативна тенденція.

Рентабельність необоротних активів (RF) [14]:

,(2.9)

де F (ср) - середня вартість необоротних активів.

Робимо висновок, що на кожну гривню, вкладену в необоротні активи, доводиться 3,06 коп. чистого прибутку, але на кінець 2012 р. ця цифра зменшилась до 1,4 коп.

Рентабельність власного капіталу (Rск) [14]:

,(2.10)

де СК - власний капітал підприємства.

Ефективність використання власних коштів авіакомпанії в 2012 р. зменшилась в порівнянні з попередніми роками.

Наведені показники рентабельності залежать від безлічі факторів. Тут ми наведемо факторний аналіз рівня рентабельності операційної діяльності авіакомпанії. Для зручності об'єднаємо розраховані показники рентабельності в таблицю 2.3

Таблиця 2.3.

Показники рентабельності діяльності ТОВ "Авіалінії Харкова".

Показник	2010 р.,%	2011 р.,%	2012 р.,%
Рентабельність продажів (Rп)	98	98	99
Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат) (RВ)	32	30,8	19,7
Рентабельність всього капіталу підприємства (Rк)	1	3	0,5
Рентабельність необоротних активів (RF)	3,06	7,3	1,4
Рентабельність власного капіталу (Rск)	2,5	5,4	1,06

Отримані результати показують, що рентабельність виробничої діяльності авіакомпанії зменшилась за 2012 р. Це відбулось за рахунок, як вже згадувалося вище, зменшення чистого прибутку та зменшення балансового прибутку.



РОЗДІЛ 3.ШЛЯХИ ПОШУКУ РЕЗЕРВІВ ДЛЯ ПОКРАЩЕННЯ ПРИБУТКУ ТА ІНШИХ ПОКАЗНИКІВ ЕФЕКТИВНОСТІ РОБОТИ АВІАКОМПАНІЇ

3.1 Основні шляхи підвищення ефективності прибутку та інших показників роботи авіакомпанії

Резерви збільшення суми прибутку визначають за кожним видом товарної продукції. Основними їхніми джерелами є збільшення обсягу реалізації продукції, зниження її собівартості, підвищення якості товарної продукції, реалізація її на вигідніших ринках збуту і т. д. (рис. 3.1.)

Рисунок 3.1. Основні напрями пошуку резервів збільшення прибутку від операційної діяльності

Для визначення резервів зростання прибутку за першим джерелом необхідно виявлений раніше резерв зростання обсягу реалізації продукції помножити на фактичний прибуток з розрахунку на одиницю продукції відповідного виду:

(3.1.)

Підрахунок резервів збільшення прибутку за рахунок зниження собівартості продукції і послуг роблять у такий спосіб: попередньо виявлений резерв зниження собівартості продукції кожного виду множать на планований обсяг її продажів з урахуванням резервів його зростання:

(3.2.)

Істотним резервом зростання прибутку є поліпшення якості товарної продукції. Його підраховують у такий спосіб: плановану зміну частки кожного сорту (кондиції) множать на відпускну ціну відповідного сорту, результати підсумовують і отриману зміну середньої ціни множать на планований обсяг реалізації продукції:

(3.3.)

Аналогічно підраховують резерви зростання прибутку за рахунок зміни ринків збуту.

На завершення аналізу необхідно узагальнити всі виявлені резерви зростання прибутку (табл. 3.1).

Таблиця 3.1.

Узагальнення резервів збільшення суми прибутку, тис.грн

Джерело резервів	Вид послуг	Усього
	А	Б	В
Збільшення обсягу продажів
Зниження собівартості послуг
Підвищення якості послуг
Усього



Основними джерелами резервів підвищення рівня рентабельності продукції є збільшення суми прибутку від реалізації продукції (Р^П) і зниження собівартості товарної продукції (РvС). Для підрахунку резервів можна використати таку формулу:

(3.4.)

де Р^Р -- резерв зростання рентабельності продукції;

Рм -- рентабельність можлива;

Р1-- рентабельність фактична;

П1, ПМ -- відповідно фактична і можлива сума прибутку;

Р^П-- резерв зростання прибутку від реалізації продукції;

VРПМ -- можливий обсяг реалізації продукції з урахуванням виявлених резервів його зростання;

С -- можливий рівень собівартості і-х видів продукції з урахуванням виявлених резервів зниження;

Ві,Вм -- відповідно фактична і можлива сума витрат на реалізовану продукцію.

Резерв підвищення рівня рентабельності операційного капіталу може бути підраховано за формулою

(3.5)

де Под -- загальна сума прибутку від операційної діяльності до виплати процентів і податків;

Р^Прп -- резерв збільшення брутто-прибутку від реалізації продукції;

ОК1 -- фактична середньорічна сума основного й оборотного капіталу в звітному періоді;

РvОК -- резерв скорочення суми операційного капіталу за рахунок прискорення його оборотності;

ОКд -- додаткова сума основного й оборотного капіталу, необхідна для освоєння резервів зростання прибутку.

На завершення аналізу фінансових результатів має бути розроблено конкретні заходи для освоєння виявлених резервів і систему здійснення моніторингу.

3.2 Оцінка ефективності зовнішньоекономічної діяльності

Зовнішньоекономімчна діяльність -- це діяльність суб'єктів господарської діяльності України та іноземних суб'єктів господарської діяльності, побудована на взаємовідносинах між ними, що має місце як на території України, так і за її межами.

До видів зовнішньоекономічної діяльності, які здійснюють в Україні суб'єкти підприємництва незалежно від форми власності та їхньої організаційно-правової форми належать:

експорт та імпорт товарів, капіталів та робочої сили;

надання суб'єктами зовнішньоекономічної діяльності України послуг іноземним суб'єктам господарської діяльності, в тому числі:виробничих, транспортно-експедиційних, страхових, консультаційних, маркетингових, експортних, посередницьких, брокерських, агентських, консигнаційних, управлінських, облікових, аудиторських, юридичних, туристських та інших, що прямо і виключно не заборонені законами України; надання вищезазначених послуг іноземними суб'єктами господарської діяльності суб'єктам зовнішньоекономічної діяльності України;

наукова, науково-технічна, науково-виробнича, виробнича, навчальна та інша кооперація з іноземними суб'єктами господарської діяльності; навчання та підготовка спеціалістів на комерційній основі;

міжнародні фінансові операції та операції з цінними паперами у випадках, передбачених законами України;

кредитні та розрахункові операції між суб'єктами зовнішньоекономічної діяльності та іноземними суб'єктами господарської діяльності; створення суб'єктами зовнішньоекономічної діяльності банківських, кредитних та страхових установ за межами України; створення іноземними суб'єктами господарської діяльності зазначених установ на території України у випадках, передбачених законами України;

спільна підприємницька діяльність між суб'єктами господарської діяльності та іноземними суб'єктами господарської діяльності, що включає створення спільних підприємств різних видів і форм, проведення спільних господарських операцій та спільне володіння майном як на території України, так і за її межами;

підприємницька діяльність на території України, пов'язана з наданням ліцензій, патентів, ноу-хау, торговельних марок та інших нематеріальних об'єктів власності з боку іноземних суб'єктів господарської діяльності; аналогічна діяльність суб'єктів зовнішньоекономічної діяльності за межами України;

організація та здійснення діяльності в галузі проведення виставок, аукціонів, торгів, конференцій, симпозіумів, семінарів та інших подібних заходів, що здійснюються на комерційній основі, за участю суб'єктів зовнішньоекономічної діяльності; організація та здійснення оптової, консигнаційної та роздрібної торгівлі на території України за іноземну валюту у передбачених законами України випадках;

товарообмінні (бартерні) операції та інша діяльність, побудована на формах зустрічної торгівлі між суб'єктами зовнішньоекономічної діяльності;

орендні, в тому числі лізингові, операції між суб'єктами зовнішньоекономічної діяльності та іноземними суб'єктами господарської діяльності;

операції по придбанню, продажу та обміну валюти на валютних аукціонах, валютних біржах та на міжбанківському валютному ринку;

роботи на контрактній основі фізичних осіб України з іноземними суб'єктами господарської діяльності як на території України, так і за її межами; роботи іноземних фізичних осіб на контрактній оплатній основі з суб'єктами зовнішньоекономічної діяльності як на території України, так і за її межами;

інші види зовнішньоекономічної діяльності, не заборонені прямо і у виключній формі законами України [19].

Інформація для аналізу міститься в таких документах:

а) формах фінансової звітності (форма №2 «Звіт про фінансові результати»);

б) формах статистичної звітності (форма №1-П (річна) «Звіт підприємства (об'єднання) по продукції», форма №8-ЗЕД (річна) «Звіт про експорт (імпорт) товарів», форма №9-ЗЕД (річна) «Звіт про експорт (імпорт) послуг»;

в) синтетичних облікових регістрах [відомість 16 (за розгорнутою журнально-ордерною формою обліку) або журнал-ордер 6 (за скороченою журнально-ордерною формою), або Головна книга (за меморіально-ордерною формою)];

г) первинних документах (договори на поставку продукції, торговельні угоди).

Аналіз ефективності зовнішньоекономічної діяльності має важливе значення для оцінки поточного економічного стану підприємства, перспектив його розвитку і попередження фінансових втрат. Він є невід'ємною та визначальною часиною загального аналізу зовнішньоекономічної діяльності підприємства.

Крім зміни курсу гривні, на цей показник виливають такі основні чинники:

а)експортна ціна брутто (контрактна ціна);

б)рівень накладних витрат у закордонній валюті (виручка нетто дорівнює виручці брутто - накладні витрати у закордонній валюті);

в)виробнича собівартість одиниці товару в грошових одиницях;

г)рівень накладних витрат у грошових одиницях.

Наведемо приклад розрахунку впливу чинників у табл.3.1. Вихідні дані для розрахунку та аналізу ефективності експорту (імпорту) послуг знаходимо в додатку А.

Таблиця 3.1

Вихідні дані для розрахунку та аналізу ефективності експорту (імпорту) послуг (Варіант 20)

Складові ефективності	Попередній	Звітний рік	Відхилення
Кількість одиниць товару	4900	5000	+100
Ціна - брутто, доларів за одиницю	195	100	-95
Курс гривні до долара США	7	8	+1
Ціна - брутто, грн. у доларовому співвідношенні	1365	800	-565
Виробнича собівартість одиниці, грн.	95	50	-45
1. Виручка брутто, грн. (у доларовому еквіваленті)	5460000	4000000	-1460000
2. Накладні витрати, грн. (в доларовому еквіваленті)	1092000	640000	-452000
в % до виручки брутто	20%	16%	-4%
Усього виручка нетто у валюті	4368000	3360000	-1008000
3 Виробнича собівартість, грн.	465500	250000	-215500
4. Накладні втрати, грн.	97755	37500	-60255
в % до виробничої собівартості	21%	15%	-6%
Разом повна собівартість, грн.	563255	287500	-275755
Ефективність %	775,5	1168,7	+393,2

Розрахунок показників:

Ціна-брутто, інвалютні гривні за одиницю = Ціна-брутто, долл. за одиницю Курс гривні до долл.

Ціна-брутто, інв. грн. за од.(попер.) = 1957 = 1365 інв.грн/ од.

Ціна-брутто, інв. грн. за од.(звітний) = 1008 = 800 інв.грн /од.

Виручка-брутто, інвалютні гривні:

Виручка-брутто, інвалютні гривні (попер.) = 40001365 = 5460000 інв.грн.

Виручка-брутто, інвалютні гривні (звітний) = 5000800 = 4000000 інв.грн.

Накладні витрати до виручки-брутто, інвалютні гривні = Виручка-брутто, інвалютні гривні Накладні витрати в % до виручки-брутто

Накл. витр. до виручки-брутто, інв. грн. (попер.)= 54600000,2 = 1092000 грн.

Накл. витр. до виручки-брутто, інв. грн. (звітний)= 40000000,16 = 640000 грн.

Разом виручка-нетто, інвалютні гривні = виручка брутто - накладні витрати

Виручка нетто (попер.) = 5460000 - 1092000 = 4368000 грн.

Виручка нетто (звітний) = 4000000 - 640000 = 3360000 грн.

У валюті:

Виручка нетто (попер.) = 4368000/7 = 624000$

Виручка нетто (звітний) = 3360000/8 = 420000$

Виробнича собівартість, гривні = Виробнича собівартість одиниці, гривень Кількість одиниць

Виробнича собівартість, грн.(попер.) = 95 4900 = 465500 грн.

Виробнича собівартість, гривні (звітний) = 505000 = 250000 грн.

Накладні витрати до виробничої собівартості, гривні: = Виробнича собівартість Накладні витрати в % до виробничої собівартості

Накладні витрати до виробничої собівартості (попер.) = 4655000,21 = = 97755 грн.

Накладні витрати до виробничої собівартості (звітний) = 2500000,15 = = 37500 грн.

Разом повна собівартість, гривні = Виробн. собівартість + накладні витрати в % до виробничої собівартості

Разом повна собівартість (попер.)= 46550097755 = 563255 грн.

Разом повна собівартість(звітний) = 25000037500 = 287500 грн.

Ефективність, %:

Показник ефективності експорту (імпорту) визначають як відношення виручки - нетто у валюті, помноженої на 100, до собівартості реалізації товару в гривнях.

Ефективність (попер.) = (4368000*100)/563255 = 775,5

Ефективність(зв)= (3360000)*100/287500 = 1168,7

Крім зміни курсу гривні, на показник ефективності виливають такі основні чинники:

а) експортна ціна брутто (контрактна ціна);

б) рівень накладних витрат в іноземній валюті (виручка нетто дорівнює виручці брутто - накладні витрати в іноз.вал.);

в) виробнича собівартість одиниці товару в грошових одиницях;

г) рівень накладних витрат у грошових одиницях.

Вплив перерахованих чинників визначимо за допомогою прийому ланцюгових підстановок.

Перша підстановка (зміна кількості за незмінних інших чинників):

Виручка брутто = 5000 * 1365 = 6825000

Накладні витрати = 6825000 * 0,2 = 1365000

Виручка нетто = 6825000 - 1365000 = 5460000

Ефективність = (5460000* 100) / 563255 = 969,4

969,4 - 775,5 = +193,9

Висновок:...