Анализ финансового состояния организации

Размещено на http://allbest.ru

Курсовая работа

Анализ финансового состояния организации

Введение

финансовый экономический риск

С переходом субъектов хозяйствования на рыночные отношения исключительно важное значение приобрели устойчивость финансового положения и изыскание путей его оздоровления с целью создания нормальных условий работы.

Анализ финансового состояния - вид финансового анализа, который нацелен в первую очередь на выявление как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности организации, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства.

Не случайно, одним из важнейших направлений аудита организации является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения организации. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Основным источником информации для финансового анализа деятельности организации является бухгалтерская отчетность. Отчетность организаций базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим организации с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности организации.

Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии организации можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

Вопросы применения методик финансового анализа в России приобрели особое значение, т.к. страна переживает трудный период перехода к новой системе организации экономики, управление которой основано на использовании рыночных механизмов.

Благодаря появлению и активному использованию методик финансового анализа в России, улучшается способность заинтересованных субъектов адаптироваться к происходящим переменам в части финансового планирования и управления.

Цель данной курсовой работы - проведение анализа финансового состояния ОАО «Ижевский торг». Оптимизация финансовых результатов.

Для выполнения поставленной цели были сформулированы и решены следующие задачи:

· Дать характеристику изучаемого объекта (ОАО «Ижевский торг»);

· Провести анализ финансового-хозяйственной деятельности предприятия;

· Разработать мероприятия по оптимизации финансового состояния предприятия.

1. Организационно-экономическая и правовая характеристика ОАО «Ижевский торг»

1.1 Правовой статус ОАО «Ижевский торг»

финансовый экономический риск

ОАО «Ижевский торг» было образовано 22.08.2005г. путем реорганизации Муниципального унитарного предприятия города Ижевска «Ижевский торг» в Открытое акционерное общество «Ижевский торг» в соответствии с решением Управления имущественных отношений Администрации города Ижевска Удмуртской Республики №01-4уч/13 от 14.04.2005г.

Место нахождения: Российская Федерация, Удмуртская Республика город Ижевск, улица Красноармейская, 38.

ОАО «Ижевский торг » является коммерческой организацией, созданной для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в области торговли продуктами питания в целях удовлетворения потребностей населения и получения прибыли.

Организационно-правовая форма предприятия - открытое акционерное общество. Регулирование деятельности этого предприятия осуществляется в рамках всего комплекса законодательных актов, распространяемых на предприятия данной организационно-правовой формы.

Основными задачами предприятия являются:

- Обеспечение высоких темпов развития в стратегической перспективе и возрастания его конкурентной позиции на потребительском рынке;

- Формирование условий наиболее полного удовлетворения спроса покупателей на товары в рамках избранного сегмента потребительского рынка;

- Обеспечение высокого уровня торгового обслуживания;

- Обеспечение достаточной экономичности осуществления торгово-технологического и торгово-хозяйственного процессов на предприятии;

- Максимизация суммы прибыли, остающейся в распоряжении торгового предприятия, и обеспечение ее эффективного использования;

- Минимизация уровня хозяйственных рисков, связанных с деятельностью предприятия;

- Обеспечение постоянного возрастания рыночной стоимости предприятия.

1.2 Организационная и экономическая характеристика

Управление организацией с момента ее создания и по сегодняшний день осуществляется на основании линейно-функциональной системы управления(Приложение 1).

Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров. Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью предприятия, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров. Руководство текущей деятельностью организации осуществляется генеральным директором. Компетенция общего собрания акционеров (участников) приводится в соответствии с п.8.5-8.7 Устава Общества.

Текущее управление осуществляется единолично руководителем. Он самостоятельно решает текущие вопросы деятельности предприятия, имеет право первой подписи, осуществляет приём и увольнение работников. Директор несёт материальную и административную ответственность за достоверность данных бухгалтерского и статистического отчётов. В непосредственном подчинении Генерального директора находиться секретарь.

Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета финансовой деятельности предприятия и контроль за экономным использованием материалов, трудовых и финансовых ресурсов. Главный бухгалтер вырабатывает учетную политику предприятия, фиксирует все финансовые, кредитные и расчетные операции. Ему подчиняется заместитель главного бухгалтера, который в некоторой степени совмещает обязанности кассира, а также бухгалтерия предприятия, состоящая из 4 человек. Каждый бухгалтер отвечает за отчетность одного или нескольких магазинов.

Организация создана для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения потребностей населения и получения прибыли.

Основными видами деятельности Общества является розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами, сдача помещений в аренду.

Основной вид хозяйственной деятельности: розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами. Доля доходов предприятия от данного вида деятельности в 2009-2010гг. составляет 100 % в объеме доходов.

Таблица 1. Структура доходов ОАО «Ижевский торг» по видам деятельности

Отраслевые направления деятельности согласно ОКВЭД	2009 год	2010 год	Темп прироста, %
	Выручка (тыс.руб.)	Уд. вес, %	Выручка (тыс.руб.)	Уд. вес, %
52.11-Розничная торговля преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями	111661,18	93,9	137717,53	95,4	+23,34
51.39- Неспециализированная оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями	7015,99	5,9	6640,47	4,6	-5,35
52.12 - Прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах	237,83	0,2	-	-	-
51.70 - Прочая оптовая торговля	-	-	-	-	-
Всего	118915	100	144358	100	+21,4

Согласно Таблице 1, за 2010 г. был получен доход от основной деятельности в размере 144358 тыс. руб. За данный период изменение размера выручки от основной деятельности к соответствующему периоду прошлого года составляет +21,4 %. Такой прирост произошел благодаря росту дохода на 23,34 % от розничной торговли продуктами питания. Это произошло из-за перевода части магазинов в режим самообслуживания, увеличение площадей под торговые залы. Однако на 5, 35% упала выручка от неспециализированной оптовой торговли. Такое сокращение выручки и соответственно доли подтверждается политикой Ижторга: их специализация - розничная торговля, а оптовая торговля постепенно исчезает.

За счет грамотной ассортиментной и ценовой политики в 2008-2009гг. предприятие увеличило долю на рынке и завоевало популярность среди жителей ближайших жилых микрорайонов.

2. Анализ финансово-экономической деятельности ОАО «Ижевский торг»

2.1 Анализ динамики экономических показателей

Изучение хозяйственной деятельности предприятия заключается в анализе экономических показателей. Технико-экономические показатели - это система измерителей, характеризующая материально-производственную базу предприятий и комплексное использование ресурсов; они применяются для планирования и анализа организации производства и труда, уровня техники, качества продукции, использования основных и оборотных фондов, трудовых ресурсов.

Анализ хозяйственной деятельности осуществляется на основании расчета аналитических показателей, которые можно классифицировать и сгруппировать по различным признакам: по содержанию, по степени использования в процессе анализа, по отношению к объекту исследования, по степени воздействия на изучаемый объект и т.д. В данной работе была использована группировка показателей по содержанию [1].

По содержанию выделяют количественные и качественные показатели. К количественным показателям относят: объем реализации услуг, прибыль, численность работающих, количество оборудования и т.п. Качественные показатели показывают свойства и особенности изучаемых объектов, к таким показателям можно отнести: фондоемкость, фондовооруженность и т.п.

Важное условие, которое нужно соблюдать при анализе основных технико-экономических показателей - необходимость обеспечения их сопоставимости, поскольку сравнивать можно только качественно однородные величины.

Основным видом хозяйственной деятельности в ОАО «Ижевский торг» является розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами. Поэтому для изучения экономических показателей предприятия рассмотрим Таблицу 2.

Таблица 2. Анализ основных экономических показателей деятельности ОАО «Ижевский торг»

Показатели	2009	2010	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
Количественные показатели
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	118915	144358	25443	121,4
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	97065	111411	14346	114,78
Валовая прибыль, тыс. руб.	21850	32947	11097	150,8
Чистая прибыль, тыс. руб.	3114	6574	3460	211,1
Среднесписочная численность, чел.	213	217	4	101,87
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	13009,5	12872	-137,5	98,9
Среднегодовоая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	28047,5	41946	13898,5	149,55
Качественные показатели
Среднегодовая выработка на 1 работающего, тыс. руб./чел.	558,29	665,24	106,95	119,2
Фондоотдача	9,14	11,21	2,07	122,6
Фондоемкость	0,109	0,089	- 0,2	81,65
Фондовооруженность тыс.руб./чел	61,077	59,318	-1,759	97,12
Коэффициент оборачиваемости	4,24	3,44	-0,8	81,13
Коэффициент загрузки	0,24	0,29	0,05	120,83
Длительность 1 оборота, дни	86	106	20	123,26

По данным таблицы можно сделать следующие выводы. В 2010 году произошло увеличение объема реализации на 21,4 %, при этом себестоимость продукции увеличилась на 14,78 %. Валовая прибыль в 2010 году стала составлять 32947 тыс. руб., что на 11097 тыс. руб. больше чем в 2009 году, а чистая прибыль увеличилась более чем в 2 раза. Численность работающих на предприятии в 2010 г. изменилась незначительно (увеличилась на 4 человека). Выработка на одного рабочего в 2010г. по сравнению с 2009г. увеличилась на 106,95 тыс.руб./чел (на 19,2 %).

За рассматриваемый период фондоотдача увеличилась на 22,6 %, а фондоемкость при этом сократилась на 18,35 %, то есть основные фонды стали использоваться более эффективно. Отрицательным фактом является снижение фондовооруженности на 2,88 % (в 2009 г. она составила 61077 руб./чел, а в 2009г. - 59318 руб./чел). Такое снижение произошло из-за того, что среднегодовая численность персонала выросла на 1,87 %, а стоимость основных фондов, наоборот сократилась на 1,1 % (98,9-100,0). Но показатель имеет значительно высокий уровень и не сказывается негативно на эффективности использования основных средств.

Среднегодовая стоимость оборотного капитала в 2010 г. увеличилась на 13898,5 тыс. руб. или почти на 50 %. Как видно из таблицы, оборачиваемость оборотного капитала снижается, сумма реализованной продукции, приходящаяся на рубль оборотного капитала сокращается на 18,87 % (81,13-100,0), что в свою очередь говорит о снижении эффективности использования оборотных средств. Это связано с тем, что среднегодовая стоимость оборотного капитала растет быстрее, чем годовой объем реализованной продукции в стоимостном выражении. Следовательно, и загрузка оборотного капитала возрастает на 20,8 %. Длительность оборота в 2010 году больше на 20 дней или 23,26 %, чем длительность одного оборота в 2009 году. Это также говорит о том, что необходимо провести мероприятия по более эффективному использованию имеющихся у предприятия оборотных средств.

2.2 Анализ основных и оборотных средств предприятия

2.2.1 Основные фонды предприятия

Основные фонды предприятия - это средства труда, которые многократно участвуют в производственном процессе. Основные фонды (средства) в большинстве организаций - наибольшая и важнейшая часть стоимости имущества предприятия. Это та часть имущества, которая используется в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ и оказании услуг либо для управленческих нужд предприятия, которая сохраняет при этом свою натуральную форму, постепенно изнашивается, переносит свою стоимость по частям на вновь создаваемую продукцию. Основные фонды используются в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, их стоимость превышает 20 тыс. руб. за каждый объект учета [2].

Основные фонды учитываются в натуральном и стоимостном выражении. Учет основных фондов в натуральном выражении необходим для определения технического состава и баланса оборудования; для расчета производственной мощности предприятия и его производственных подразделений; для определения степени его износа, использования и сроков обновления. Стоимостная (денежная) оценка основных фондов необходима для определения их общей величины, состава и структуры, динамики, величины амортизационных отчислений, а также оценки экономической эффективности их использования [3].

Состав и структура основных фондов отражены в таблице 3.

Как видно из таблицы, в структуре основных фондов ОАО «Ижевский торг» наибольший удельный вес принадлежит машинам и оборудованию, затем следуют здания. Стоимость машин и оборудования ежегодно превышает 50% общей стоимости. В 2009 году по данной статье наблюдался значительный темп роста 124,0%. А наибольший темп роста был по статье транспортные средства и составил 180,3 %. За 2010 год произошло сокращение общей стоимости основных средств, в основном за счет продажи транспортных средств и уменьшения оборудования на 2,8 % (97,2 - 100,0).

Таблица 3. Состав основных фондов ОАО «Ижевский торг», тыс. руб.

Вид основных средств	2008 г.	2009 г.	Темп роста, %	2010 г.	Темп роста , %
	Сумма на конец периода	Уд. вес, %	Сумма на конец периода	Уд. вес, %		Сумма на конец периода	Уд. вес, %
Здания	6377	49,1	5417	41,6	84,9	5417	42,6	100,0
Сооружения	634	4,8	163	1,3	25,7	163	1,3	100,0
Машины и оборудование	5919	45,6	7338	56,3	124,0	7136	56,1	97,2
Транспортные средства	61	0,5	110	0,8	180,3	-	-	-
Итого	12991	100,0	13028	100,0	-	12716	100,0	-

Для анализа эффективности использования основных производственных средств рассчитаем стоимостные показатели, которые отражают в денежном выражении производственную отдачу основных фондов фирмы. Эти показатели можно условно разбить на 2 группы: обобщающие и частные показатели.

Обобщающие показатели зависят от многих технико-организационных и экономических факторов и выражают конечный результат использования основного капитала. К ним относятся:

1. Фондоотдача - реализация продукции на 1 рубль основного капитала:

, где (1)

Q - годовой объем реализованной продукции, руб.

Ф ос.ср. - среднегодовая стоимость основных фондов, руб.

, где (2)

Фн - стоимость основных фондов на начало отчётного периода;

Фк - стоимость основных фондов на конец отчётного периода.

2. Фондоемкость - величина основного капитала (по стоимости) приходящаяся на каждый рубль реализованной продукции:

(3)

3. Фондовооруженность - стоимость основных средств, приходящаяся на одного работающего:

, где (4)

Р - среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, чел [3].

Эффективность использования основных фондов в ОАО «Ижторг» представлена в Таблице 4.

Таблица 4. Технико-экономические показатели использования основных производственных фондов

Показатель	2009	2010	Абсолютное изменение	Темп роста, %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб. Среднесписочная численность ППП, чел. Фондоотдача Фондоемкость Фондовооруженность, тыс. руб./чел.	118915 13009,5 213 9,14 0,109 61,077	144358 12872 217 11,21 0,089 59,318	25443 -137,5 4 2,07 - 0,2 -1,759	121,4 98,9 101,87 122,6 81,65 97,12

Данные таблицы показывают, что в 2010 году реализация продукции на 1 рубль основного капитала возросла на 22,6 %, то есть основные фонды стали использоваться более эффективно. Отрицательным фактом является снижение фондовооруженности (в 2009 г. фондовооруженность составила 61077 руб./чел, а в 2010 г. - 59318 руб./чел). Такое снижение произошло из-за того, что среднегодовая численность персонала выросла на 1,87 %, а стоимость основных фондов, наоборот сократилась на 1,1 % (98,9-100,0). Но показатель имеет значительно высокий уровень и не сказывается негативно на эффективности использования основных средств.

При оценке основных средств важное значение имеет анализ технического состояния основных средств. Для проведения такого анализа необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

1. Коэффициент обновления (ввода) основных фондов, который показывает удельный вес новых основных фондов в составе всех основных фондов:

,

где (6)

Ф ввод - первоначальная стоимость вновь введенных основных фондов за анализируемый период, руб.;

Ф кон - стоимость основных фондов на конец того же периода, руб.

2. Коэффициент выбытия основных фондов, который показывает, какая доля основных фондов, имевшихся к началу отчетного периода, выбыла за отчетный период из-за ветхости и износа:

,

где (7)

Ф выб - стоимость выбывших основных фондов за анализируемый период, руб.;

Ф нач - стоимость основных фондов на начало анализируемого периода, руб.

3. Коэффициент прироста основных фондов характеризует процесс обновления основных фондов с учетом величины выбытия устаревших фондов и определяется по формуле:

(8)

Расчет коэффициентов обновления, выбытия и прироста основных фондов за анализируемый период 2009 - 2010 гг. приведен в Таблице 5.

Таблица 5. Расчет коэффициентов обновления, выбытия и прироста основных фондов за анализируемый период

Год	Первоначальная стоимость основных фондов, тыс. руб.	Стоимость основных фондов, тыс. руб.	Коэффициент
	на начало года	на конец года	ввода	выбытия	прироста	ввода	выбытия	прироста
2009	12991	13028	21681	21644	37	1,67	1,66	0,003
2010	13028	12716	362	674	-312	0,03	0,05	-0,024
Итого	12991	12716	22043	22318	-275	1,73	1,72	-0,021

Сопоставление коэффициентов обновления основных фондов с коэффициентами выбытия (отношения коэффициентов) позволило установить, что новые основные фонды в течение 2009 года направлялись на пополнение действующих, что обеспечивало их прирост на 37 тыс. руб. В целом же отношение коэффициентов примерно равно единице, что говорит о том, что основные фонды направляются преимущественно на замену устаревших. А в 2010 году доля вводимого оборудования резко сократилась, что привело к сокращению стоимости основных фондов на 312 тыс. руб. Данная ситуация может негативно сказаться в будущем на состояние основных фондов предприятия.

При анализе основных средств обычно используют показатели, связанные с эффективностью использования площадей и складской емкости. На предприятиях торговли площадь обычно подразделяют на общую, торговую, площадь торгового зала.

Общая площадь магазина включает торговую, рабочую и вспомогательную площадь. Её определяют как сумму площадей всех этажей, измеренных в пределах внутренней поверхности наружных стен, площадей, антресолей и переходов в другие здания.

Торговая площадь магазина выражает сумму площадей торгового зала, залов отдела заказов и кафетерия, помещений для оказания услуг покупателям, включая площадь демонстрационного зала.

Для выяснения степени использования торговых площадей «Ижторга» рассмотрим следующие показатели:

Ш доля торговой площади в общей площади предприятия

Ш товарооборот на 1 м² общей площади;

Ш товарооборот на 1 м² торговой площади.

Таблица 6. Показатели эффективности использования торговых площадей «Ижторга»

Показатель	2009 г.	2010 г.	Абсолютное изменение	Темп роста, %
Товарооборот, тыс. руб.	118915	144358	25443	121,4
Торговая площадь, м2	1366,4	1007,4	-359	73,7
Общая площадь, м2	4404,3	3990,9	-413,4	90,6
доля торговой площади в общей площади предприятия, %	31,02	25,24	- 5,78	81,37
товарооборот на 1 м2 общей площади, тыс. руб./ м2	27,0	36,17	9,17	134,0
товарооборот на 1 м2 торговой площади, тыс. руб./ м2	87,03	143,3	56,27	164,65

Как видно из Таблицы 6, наблюдается сокращение имеющейся у организации площади: торговая площадь сократилась на 26,3 %, что привело к уменьшению общей площади на 9,4 %. В связи с этим произошло снижение доли торговой площади в общей до 25,24 %. Это связано с тем, что предприятием был продан один из объектов недвижимости, чтобы выйти из критического состояния. Но данное обстоятельство и не сказывается негативно на эффективности использования торговых площадей. Доказательством является то, что товарооборот, приходящейся на единицу общей площади, в 2010 году увеличился на 34 % по сравнению с 2008 г. и составил 36,17 тыс. рублей на 1 м². Товарооборот на 1 м² торговой площади возрос значительнее на 64,65 %, это объясняется продажей торговых площадей, что привело к сокращению на 26,3 %.

Также при оценке состояния основным средств необходимо рассчитать коэффициент износа и коэффициент годности. Коэффициент износа основных фондов характеризует среднюю степень их износа и определяется по формуле:

,

где (9)

Физн - стоимость износа всех или соответствующих видов основных фондов

Фп - первоначальная стоимость всех или отдельных видов основных фондов

Коэффициент износа рекомендуется исчислять на начало и конец исследуемого периода.

Коэффициент годности основных фондов показывает, какую долю составляет их остаточная стоимость от первоначальной стоимости за определенный период. Он определяется по формуле:

(10)

Коэффициент годности основных фондов можно также исчислять вычитанием процента износа из 100 %.

Расчет коэффициентов износа и годности основных фондов осуществляется в Таблице 7.

Износ основных фондов на предприятии на начало 2009 года был значительный и составил 21,6 %. Но за 2009 год положение ухудшилось и на конец периода коэффициент износа возрос почти в 2 раза (на 91,2 %). В 2010 году также наблюдается сокращение коэффициента годности основных фондов, но уже не столь значительное - на 6,5 %. На конец 2010 года 45,1 % основных средств износилось, это подтверждается и практическим наблюдением: оборудование уже старое, кассовые аппараты, холодильники не однократно ломались.

Таблица 7. Расчет коэффициентов износа и годности основных фондов на предприятии за 2009-2010 гг.

Год	Первоначальная стоимость основных фондов, тыс. руб.	Остаточная стоимость основных фондов, тыс. руб.	Износ основных фондов, тыс. руб.	Коэфф износа	Коэфф годности
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
2009	12991	13028	10178	7643	2813	5385	0,216	0,413	0,784	0,587
2010	13028	12716	7643	6977	5385	5739	0,413	0,451	0,587	0,549

Предприятию срочно необходимо обновить основные фонды: купить оборудования, сделать ремонт зданий.

Анализ состояния основных фондов выявил необходимость разработки программы внедрения новой техники и ввода новых производственных объектов. При этом особое внимание обращается на внедрение прогрессивного оборудования, на увеличение доли высокомеханизированных и автоматизированных производственных процессов, повышающих конкурентоспособность предприятия и его продукции [5].

2.2.2 Оборотные средства предприятия

Оборотные средства - это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Условия производства и реализации продукции требуют, чтобы на складах производственного предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Кроме того, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.

Оборотные средства представляют собой наиболее подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

Анализ динамики и состава оборотных активов ОАО «Ижевский торг» приведен в Таблице 8.

Таблица 8. Анализ динамики и состава оборотных активов ОАО «Ижторга», тыс. руб.

Наименование оборотных средств	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Темп роста г., %
	Сумма на конец периода	Удель ный вес, %	Сумма на конец периода	Удель ный вес, %	Сумма на конец периода	Удель ный вес, %
Запасы, В том числе: Сырье, материалы и другие аналогичные ценности Готовая продукция и товары для перепродажи Расходы будущих периодов Прочие запасы и затраты	10142 480 9382 4 276	69,5 3,3 64,3 0,02 1,88	9608 754 8846 8 -	23,1 1,8 21,28 0,02	10059 830 9116 114 -	23,7 2,0 21,5 0,2	104,7 110,08 103,05 1425
НДС по приобретённым ценностям	3418	23,4	3166	7,6	3105	7,3	98,07
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	0,0	-	0,0	25031	59,1	101,6
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) В том числе: Покупатели и заказчики	771 170	5,3 1,1	26729 779	64,4 1,9	2129 797	5,0 1,9	102,31
Денежные средства	259	1,8	2002	4,9	2062	3,0	103,0
Итого	14590	100,0	41505	100,0	42387	100,0	102,1

Важнейшими показателями эффективного использования оборотного капитала являются:

1. Коэффициент оборачиваемости - показывает число кругооборотов, которое совершает оборотный капитал за период; сумма реализованной продукции, приходящаяся на рубль оборотного капитала:

, где (11)

Q - годовой объем реализованной продукции, руб.

S об.ср. - среднегодовая стоимость оборотного капитала, руб.

2. Коэффициент загрузки оборотного капитала - показывает величину оборотного капитала, приходящуюся на рубль реализованной продукции:

(12)

3. Продолжительность одного оборота в днях - позволяет судить о том, в течение какого времени оборотный капитал проходит все стадии в кругообороте.

где (13)

Дк - число календарных дней периода

Эффективность использования оборотных средств отражена в Таблице 9.

Таблица 9. Показатели использования оборотных средств

Показатель	2009	2010	Абсолютное изменение	Темп роста, %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс.руб. Количество календарных дней периода, дн. Коэффициент оборачиваемости Коэффициент загрузки оборотного капитала Продолжительность одного оборота, дн.	118915 28047,5 365 4,24 0,24 86	144358 41946 365 3,44 0,29 106	25443 13898,5 0 -0,8 0,05 20	121,4 149,55 100,0 81,13 120,83 123,26

Данные таблицы свидетельствуют о том, что оборачиваемость оборотного капитала снижается, сумма реализованной продукции, приходящаяся на рубль оборотного капитала сокращается на 18,87 % (81,13-100,0), что в свою очередь говорит о снижении эффективности использования оборотных средств. Это связано с тем, что среднегодовая стоимость оборотного капитала растет быстрее, чем годовой объем реализованной продукции в стоимостном выражении. Следовательно, и загрузка оборотного капитала возрастает на 20,8 %. Длительность оборота в 2010 году больше на 20 дней или 23,26 %, чем длительность одного оборота в 2009 году. Это также говорит о том, что необходимо провести мероприятия по более эффективному использованию имеющихся у предприятия оборотных средств [6].

2.3 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовая отчетность организации является предметом изучения многих заинтересованных пользователей. Кредиторы проводят анализ отчетности с целью минимизации рисков по кредитам, займам и вкладам. Финансовые менеджеры, аудиторы, собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения устойчивости работы предприятия, повышения доходности капитала, принятия обоснованных решений. Публикуемая отчетность содержит информацию для внешних пользователей, например потенциальных деловых партнеров. Наиболее часто источниками финансового анализа являются данные годовых или квартальных отчетов «Бухгалтерского баланса» форма № 1 (Приложение 2 и Приложение 4) «Отчета о прибылях и убытках» форма № 2 (Приложение 3 и Приложение 5).

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится по следующим направлениям:

- оценка платежеспособности (ликвидности);

- оценка финансовой устойчивости;

- оценка рыночной устойчивости;

- оценка степени деловой активности [7].

Финансовый анализ представляет собой достаточно сложную и многогранную систему процедур и методик. Воспользуемся методикой экспресс-анализа финансового состояния предприятия.

2.3.1 Анализ показателей ликвидности и финансовой устойчивости

Обычно, говоря о ликвидности, подразумевают определенную продолжительность времени, необходимую для перевода актива в денежные средства или погашение обязательств.

Таблица 10. Исходные данные для расчета финансового состояния компании

Показатели	Условное обозначение	Сумма на 31.12.2008, тыс. руб.	Сумма на 31.12.2009, тыс. руб.	Сумма на 31.12.2010, тыс. руб.
Оборотные средства (стр.290-стр.216)	ОС	14586	41497	42273
Срочные обязательства(стр.690)	ОП	29545	50465	44408
Дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.290-стр.210)	ДСА	4854	31897	32327
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260)	ДСФ	259	2002	2062
Сумма собственных оборотных средств предприятия (ОС-ОП)	СОС	- 14959	-8968	-2135
Запасы и затраты (стр.210+220 ф.№1)	ЗЗ	13560	12774	13164
Сумма собственных средств предприятия и приравненных к ним долгосрочных заёмных средств (СОС+стр.590)	СОСДЗ	- 14959	-8968	-2135
Собственные средства, краткосрочные и долгосрочные займы	СОСДЗК = ОС	14586	41497	42273
Сумма источников собственных средств (стр. 490 ф. №1)	ИСОС	10829	13644	19918
Сумма основных средств и прочих внеоборотных активов (стр.190)	ОСВ	25378	22602	21940
Валюта баланса (стр. 300, 700)	ВБ	40374	64108	64327
Сумма всех обязательств предприятия (стр.590+стр.690)	ОВ	29545	50465	44408
Выручка от реализации продукции (стр.010 ф. №2)	ВР	114047	118915	144358

Ликвидность баланса предприятия оценивается следующими показателями:

Ш Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего/полного покрытия).

Рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов и затрат (за вычетом расходов будущих периодов), денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.

Коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца вперёд.

К₁ = ОС / ОП (14)

К_{1 2007} = 14586 / 29545 = 0,494

К_{1 2008} = 41497 / 50465 = 0,822

К_{1 2009} = 42273 / 44408 = 0,952

Ш Коэффициент критической ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия).

Рассчитывается как отношение дебиторской задолженности и прочих активов, свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (т.е. без запасов товарно-материальных ценностей) к краткосрочным обязательствам. Коэффициент характеризует ликвидность предприятия на 1-2 месяца вперёд.

К₂ = ДСА / ОП (15)

К_{2 2007} = 4854 / 29545 = 0,164

К_{2 2008} = 31897 / 50465 = 0,632

К_{2 2009} = 32327 / 44408 = 0,728

Ш Коэффициент абсолютной ликвидности.

Рассчитывается как отношение суммы свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Коэффициент характеризует ликвидность предприятия на ближайший месяц.

К₃ = ДСФ / ОП (16)

К_{3 2007} = 259/ 29545 = 0,009

К_{3 2008} = 2002 / 50465 = 0,04

К_{3 2009} = 2062 / 44408 = 0,046

Финансовая устойчивость предприятия находится в прямой зависимости от структуры источников формирования активов. Другими словами, под финансовой устойчивостью может пониматься обеспеченность запасов и затрат источниками для их формирования, то есть капиталом предприятия. В структуре капитала предприятия, прежде всего, выделяют собственные и заемные средства.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей:

Абсолютные показатели:

Ш Излишек или недостаток собственных оборотных средств.

К₄ = СОС - ЗЗ (17)

Рассчитывается сравнением источников собственных оборотных средств предприятия (разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами) и величины запасов и затрат. Показатель К₄ характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

К_{4 2007} = - 14959 - 13560 = - 28519

К_{4 2008} = - 8968 - 12774 = - 21742

К_{4 2009} = - 2135 - 13164 = - 15299

Ш Излишек или недостаток собственных оборотных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Рассчитывается сравнением источников собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств и величины запасов и затрат.

Показатель К₅ характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним заёмными средствами.

К₅ = СОС_ДЗ - ЗЗ (18)

К_{5 2007} = - 14959 - 13560 = - 28519

К_{5 2008} = - 8968 - 12774 = - 21742

К_{5 2009} = - 2135 - 13164 = - 15299

Ш Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

К₆ = СОС_ДЗК - ЗЗ (19)

Рассчитывается сравнением источников собственных, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств и величины запасов и затрат. Показатель К₆ характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования (собственными и заёмными средствами).

К_{6 2007} = 14586 - 13560 = 1026

К_{6 2008} = 41497 - 12774 = 28723

К_{6 2009} = 42273 - 13164 = 29109

Относительные показатели:

Ш Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.

Рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат. Коэффициент характеризует обеспеченность оборотных средств собственными источниками их формирования.

К₇ = СОС / ЗЗ (20)

К_{7 2007} = - 14959 / 13560 = - 1,103

К_{7 2008} = - 8968 / 12774 = - 0,702

К_{7 2009} = - 2135 / 13164 = - 0,162

Ш Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (покрытия потребности в оборотных средствах).

К₈ = СОС_ДЗ / ЗЗ (21)

Отличается от К₈ тем, что к источникам собственных оборотных средств приравниваются долгосрочные заёмные средства. Коэффициент показывает, какая доля запасов была сформирована за счёт собственных средств. Но в данном случае К₇ = К₈, так как за рассматриваемый период не наблюдалась долгосрочных заемных средств.

Рыночная устойчивость предприятия оценивается следующими показателями:

Ш Индекс постоянного актива.

Определяется отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к источникам собственных средств. Коэффициент характеризует уровень формирования оборотных активов за счёт заёмных средств.

К₉ = ОСВ / И_СОС (22)

К_{9 2007} = 25378 / 10829 = 2,344

К_{9 2008} = 22602 / 13644 = 1,657

К_{9 2009} = 21940 / 19918 = 1,102

Ш Коэффициент автономии.

Рассчитывается как отношение источников собственных средств к валюте баланса. Коэффициент характеризует независимость от источников заёмных средств.

К₁₀ = И_СОС / ВБ (23)

К_{10 2007} = 10829 / 40374 = 0,268

К_{10 2008} = 13644 / 64108 = 0,213

К_{10 2009} = 19918 / 64327 = 0,31

Ш Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств.

К₁₁ = ОВ / И_СОС (24)

Рассчитывается как отношение величины всех обязательств предприятия к величине его собственных средств. Коэффициент характеризует уровень покрытия заёмных средств за счёт собственных источников.

К_{11 2007} = 29545 / 10829 = 2,728

К_{11 2008} = 50465 / 13644 = 3,699

К_{11 2009} = 44408 / 19918 = 2,23

Ш Коэффициент манёвренности.

Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Коэффициент характеризует, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

К₁₂ = (И_СОС - ОСВ) / И_СОС (25)

К_{12 2007} = (10829 - 25378) / 10829= - 1,344

К_{12 2008} = (13644 - 22602) / 13644 = - 0,657

К_{12 2009} = (19918 - 21940) / 19918 = - 0,102

4. Деловая активность предприятия оценивается следующими коэффициентами:

Ш Отдача всех активов (всего капитала).

Рассчитывается отношением выручки от реализованной продукции к средней величине валюты баланса.

К₁₃ = ВР / ВБ_СР (26) ,

где

ВБ_СР = (ВБ_Н + ВБ_К) / 2 (27)

ВБ_{СР 2008} = (40374 + 64108) / 2 = 52241

К_{13 2008}= 118915 / 52241 = 2,276

ВБ_{СР 2009} = (64108 + 64327) / 2 = 64217,5

К_{13 2009}= 144358 / 64217,5 = 2,248

Ш Оборачиваемость оборотных средств (количество оборотов). Рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости оборотных средств. Коэффициент характеризует оборачиваемость средств.

К₁₄ = ВР / О_СР (28),

где

О_СР = (О_Н + О_К) / 2 (29)

О_{СР 2008} = (14586 + 41497) / 2 = 28041,5

К_{14 2008} = 118915 / 28041,5 = 4,241

О_{СР 2009} = (41497 + 42273) / 2 = 41885

К_{14 2009} = 144358 / 41885 = 3,447

Ш Отдача собственного капитала.

Рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней величине источников собственных средств.

К₁₅ = ВР / И_{СОС СР} (30) ,

где

И_{СОС СР} = (И_{СОС Н} + И_{СОС К}) / 2 (31)

И_{СОС СР 2008} = (10829+ 13644) / 2 = 12236,5

К_{15 2008} = 118915 / 12236,5 = 9,718

И_{СОС СР 2009} = (13644 + 19918) / 2 = 16781

К_{15 2009} = 144358 / 16781 = 8,602

Полученные результаты сведены в таблицу 11.

Таблица 11. Сводная таблица финансовых коэффициентов

Показатели	Условное обозначение	Значение на 31.12. 2008	Значение на 31.12. 2009	Значение на 31.12. 2010	Критическое значение
Коэффициент текущей ликвидности	К1	0,494	0,822	0,952	К1<2
Коэффициент критической ликвидности	К2	0,164	0,632	0,728	К2<0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	К3	0,009	0,04	0,046	К3<0,2
Излишек/недостаток собственных средств предприятия	К4	- 28519	- 21742	- 15299	Недостаток
Излишек/недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заёмных средств	К5	- 28519	- 21742	- 15299	Недостаток
Излишек/недостаток всех источников финансирования запасов и затрат	К6	1026	28723	29109	Излишек
Обеспеченность запасов и затрат собственными средствами	К7	- 1,103	- 0,702	- 0,162	К7<0,6
Обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним заёмными средствами	К8	- 1,103	- 0,702	- 0,162	К8 1
Индекс постоянного актива	К9	2,344	1,657	1,102	К9 1
Коэффициент автономии	К10	0,268	0,213	0,31	К10<0,5
Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств	К11	2,728	3,699	2,23	К11>1,0
Коэффициент маневренности	К12	- 1,344	- 0,657	- 0,102	К12<0,33
Отдача всех активов предприятия	К13	-	2,276	2,248	К13 1
Оборачиваемость оборотных средств	К14	-	4,241	3,447	К14<3
Отдача собственного капитала	К15	-	9,718	8,602	К15 1

Полученные данные позволяют сделать вывод о том, что предприятие не является ликвидным, то есть предприятие не способно выполнить краткосрочные (текущие) обязательства за счет текущих активов. Об этом свидетельствуют все рассчитанные коэффициенты ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности ниже критического значения, это говорит о том, что даже посредством всех оборотных активов предприятия невозможно покрыть срочные обязательства предприятия. Положительным является выявленная тенденция приближения данного показателя к нормативному значению. Значения коэффициента критической (срочной) ликвидности говорит о том, что в случае вынужденной реализации производственных запасов, вырученные денежные средства будут существенно ниже тех сумм, по которым они были приобретены и числятся на балансе предприятия. Расчет наиболее жесткого критерия ликвидности - коэффициента абсолютной ликвидности позволяет говорить о том, что на конец 2010 года предприятие обладало наибольшей абсолютной ликвидностью (за рассматриваемый период), то есть могло покрыть большую часть (относительно других периодов) своих обязательств немедленно, так как денежные средства являются абсолютно ликвидными. Но этот показатель все равно имеет достаточно низкие значения.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Финансовое состояние ОАО «Ижевский торг» характеризуется как неустойчивое, вызывающее нарушения в платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия. Доля собственного капитала недостаточна (К₇<0,6), предприятие существует за счет заемных источников финансирования, при этом оно не может обеспечить их полный и своевременный возврат. Положительным моментом является излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Об этом свидетельствует значения коэффициента К₆, которые принимают положительные значения и наблюдается тенденция к их увеличению.

Финансовое состояние компании также определяется показателями рыночной устойчивости. Рассчитанный индекс постоянного актива свидетельствует о том, что...