Анализ в отраслях лесного сектора

Как показывают данные рассматриваемая подотрасль на момент анализа является недостаточно финансово устойчивой. Из всех рассчитанных коэффициентов соответствует нормативным значениям только коэффициент финансовой устойчивости. Но и в этом случае «хороший» показатель достигается за счет большой доли в источниках финансирования долгосрочных кредитов и займов.

Практически все показатели в отчетном периоде имеют тенденцию к еще большему отклонению от нормальных значений, что негативно характеризует финансовую деятельность предприятия в отчетном году.

Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности баланса

Оценка ликвидности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности активов. Степень ликвидности активов зависит от скорости превращения последних в денежную наличность.

Ликвидность определяется отношением ликвидных средств к его текущим долговым обязательствам, которые рассчитываются как сумма строк 610,620,630,660 баланса.

Различают следующие показателя ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности {Кал) определяется как от ношение наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обяза тельств. В состав наиболее ликвидных активов входят денеж ные средства и краткосрочные финансовые вложения.

стр.250 + стр.260

Kал = ------------------------------

стр.610 + 620 + 630 + 660

- краткосрочные финансовые вложения (стр.250 формы 1);

- денежные средства (стр.260 формы 1);

- займы и кредиты (стр. 610 формы 1);

- кредиторская задолженность (стр.620 формы 1);

- задолженность перед учредителями (стр. 630 формы 1);

-прочие краткосрочные обязательства (стр.660 формы 1).

Кал_о = 801090 + 1972981 = 2774071 = 0,068

7823326 + 31752548 +1349737 40925611

Кал_1. = 1682366+1912412 = 3594778 = 0,084

9695319+32457703+ 510087 42663109

Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности может погасить подотрасль в ближайшее время за счет денежных средств и крат косрочных ценных бумаг. Нормативное значение для данного коэффици ента равно 0,1.

Расчёты показывают, что показатель немного ниже нормы, но в отчетном году наблюдается тенденция к незначительному увеличению коэффициента.

2. Коэффициента критической ликвидности ( К_кл), (промежуточный коэффициент покрытия ) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела актива баланса за вычетом иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела (то есть расходов, не перекрытыми средствами фондов и целевого финансирования, и т. д.). Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы данного коэффициента ликвидности выглядит так: К_кл 1

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Ккл = стр.250ф.1+стр.260+стр.240+стр.610 + 620 + 630 + 660

- Краткие финансовые вложения (стр.250 формы 1);

- Денежные средства (стр.260 формы 1);

- Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр.240 формы 1);

- займы и кредиты (стр. 610 формы 1);

- кредиторская задолженность (стр.620 формы 1);

- задолженность перед учредителями (стр. 630 формы 1);

-прочие краткосрочные обязательства (стр.660 формы 1).

К_{кл о} = 801090 + 1972981 + 13916958 = 15 815 599 = 0,4 1

7823326 + 31752548 +1349737 40925611

К_{кл 1} = 1682366+1912412 +15413026 = 19007804 = 0,45 1

9695319+32457703+ 510087 42663109

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств подотрасли может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосроч ных финансовых вложений и поступлений по расчетам с дебиторами. Нормативное значение для данного коэффициента принимается равным 1.

рассматриваемом случае, коэффициент, как в базисном, так и в отчетном годах ниже рекомендуемого значения. В отчетном году наблюдается незначительная тенденция к увеличению данного коэффициента, однако это значение ниже нормативного, что свидетельствует о недостаточной платежеспособности деревообрабатывающей подотрасли.

3. Коэффициент текущей ликвидности Ктл (коэффициент общего покрытия) равен частному от деле ния всех текущих активов к сумме краткосрочных обяза тельств.

Ктл = стр.250ф.1+стр.260+стр.240+стр.210+стр.610 + 620 + 630 + 660

- Краткие финансовые вложения (стр.250 формы 1);

- Денежные средства (стр.260 формы 1);

- Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр.240 формы 1);

- Запасы (стр.210 формы 1);

- займы и кредиты (стр. 610 формы 1);

- кредиторская задолженность (стр.620 формы 1);

- задолженность перед учредителями (стр. 630 формы 1);

-прочие краткосрочные обязательства (стр.660 формы 1).

Ктл _о = 801090 + 1972981 + 13916958+15719737 = 31535336 = 0,77

7823326 + 31752548 +1349737 40925611

Ктл ₁ = 1682366+1912412 +15413026+16836367 = 35844171 = 0,84

9695319+32457703+ 510087 42663109

Он показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и рас четам можно погасить, используя все оборотные активы. Нормативное значение для данного коэффициента принимается равным 2.

Расчеты показывают, что значение коэффициента значительно ниже нормы как в базисном, так и в отчетном годах (0,77 и 0,84). Значит, на 1 рубль текущих обязательств подотрасль имеет 0,77 руб. текущих активов в базисном году. Это отрицательно характеризует платежеспособность подотрасли. Но в отчетном году коэффициент текущей ликвидности увеличился, что является положительной тенденцией.

4. Коэффициент общей платежеспособности (Коп) равен частному от деле ния всех активов к сумме обяза тельств.

Коп = стр.300 ф.1+стр.590 + стр.690

- Всего активов (стр.300 формы 1);

- Всего долгосрочных активов (стр.590 формы 1);

- Всего краткосрочных пассивов (стр.690 формы 1).

Коп _о = 72641349 = 1,41

10580780 + 40925611

Коп ₁ = 81058979 = 1,38

14953879 + 43675943

Он показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и рас четам можно погасить, используя все активы. Нормативное значение для данного коэффициента принимается 2.

Расчеты показывают, что значение коэффициента ниже нормы, как в базисном, так и в отчетном годах (1,41 и 1,38). В отчетном году коэффициент общей платежеспособности имеет тенденцию к снижению.

5. Коэффициент платежеспособности за период (Кпл.пер.) равен частному от деле ния суммы остатка денежных средств на начало периода и поступления денежных средств к расходу денежных средств за период. Этот расчет выполняется с использованием данных «Отчета о движении денежных средств».

Кпл пер. = стр.10 +стр.20 ;+стр.120

- Остаток денежных средств на начало года (стр.10 формы «Отчета о движении денежных средств);

- поступило денежных средств - всего (стр.20 формы );

- Расход денежных средств за период (стр.120 формы ).

Кпл пер._о = 839104+ 78787036 = 1,01

78471831

Кпл пер.₁ = 1 676 650 + 169 014 729 = 1,01

169 139 378

По числовым данным можно сделать следующее аналитическое заключение. Коэффициент абсолютной ликвидности, имея величину, наиболее приближенную к нормативу. Он имеет тенденцию к росту в отчетном году, что говорит о повышении оперативной платежеспособности подотрасли. Все остальные коэффициенты значительно ниже нормы, следовательно, платежеспособность отрасли находится на достаточно низком уровне, однако все коэффициенты, кроме коэффициента общей платежеспособности имеют тенденцию к росту.



• 4.5 Анализ финансовых результатов и эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Для анализа финансовых результатов и эффективности финансово-хозяйственной деятельности используется информация отчетов о прибылях и убытках базового и отчетного годов по средним и крупным предприятиям.

Данный этап анализа включает в себя:

1) оценку абсолютных результатов деятельности (выручка от реализации, прибыль и др.);

2) оценку рентабельности.

В ходе анализа определяют влияние на прибыль ее составляющих. Для полноты оценки финансовых показателей анализируются причины изменения величины в сторону их увеличения или изменения. Если основ ным источником формирования прибыли предприятия является прибыль от продаж, то анализируются динамика показателей и факторы, влияющие на ее изменение.

Из данных следует, что выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг увеличилась по сравнению с базисным годом на 66,53% и составила 94 823 042 тыс.руб. За счет превышения темпа роста себестоимости проданных товаров, над темпом роста выручки от реализации продукции, работ, услуг, валовая прибыль деревообрабатывающей подотрасли увеличилась лишь на 39,5% и составила 13514687 в отчетном году.

За отчетный период значительно возросли коммерческие и управленческие расходы (на 71,62% и 51,88 соответственно). И как следствие превышения темпов роста расходов над темами роста доходов, явилось снижение чистой (нераспределенной) прибыли в отчетном году на 427517 тыс. руб. (-38,28%) Это говорит о том, что подотрасль в отчетном году работала менее результативно чем в базисном.

Расчет и анализ показателей рентабельности

Одним из главных итогов деятельности за отчетный пе риод являются показатели рентабельности или финансовой доходности.

Для анализа рентабельности используются следующие показатели.

1. Рентабельность продаж:

* по чистой прибыли

Rnp_чп = Пч = стр.190ф2 х100%,

Впр стр.010ф2

где Пч - чистая прибыль анализируемого периода, тыс. руб.;

Впр - выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг;

Rпр.чп. _о = 309177 *100 = 0,54 %

56941851

Rпр.чп. ₁ = -118340 *100 = -0,12 %

94823042

* по прибыли от продаж

Rnp_пр = Ппр = стр.050ф2 х100%,

Впр стр.010ф2

где Ппр -- прибыль от продаж анализируемого периода, тыс. руб.

Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основное производство и показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реа лизованной продукции.

Rпр.пр.о = 4774832 *100= 8,39 % 56941851

Rпр.пр.₁ = 5394585 *100 = 5,69%

94823042

2. Рентабельность продаж по бухгалтерской (до налогообложения) прибыли



Rа = П _{до налогооблож.} = стр. 140 ф2 х 100%,

Выручка от реализации стр. 010 ф.2

Rпр._НОБ о = 2659629 *100 = 4,67%

56941851

Rпр._{НОБ 1} = 2696699 *100 = 2,84%

94823042

3. Рентабельность основной деятельности

R_{осн.деят.} = Ппр (стр.050 ф2) х 100%

Стр.20 ф2

R _{осн.деят.о} = 4774832 * 100 = 10,1 %

47256137

R _{осн.деят.1} = 5394585 * 100 = 6,63 %

81308355

Все показатели рентабельность снизились в отчетном году по сравнением с базисным годом. И все они говорят о том, что в отчетном году в деревообрабатывающей подотрасли снизилась эффективность хозяйственной деятельности по сравнению базисным годом.

Общая прибыль подотрасли достаточно низкая, что говорит о наличии резерва в использовании средств подотрасли - как собственных, так и заемных. Также данный показатель говорит о том, что в подотрасли имеется достаточно большое количество основных фондов, которые используются недостаточно эффективно, и улучшить финансовое положение фирмы могут действия, направленные на избавление от ненужных основных средств, либо действия по их более эффективному использованию.

• 3. Сравнительный анализ имущественного положения, финансового состояния и результативности финансово-хозяйственной деятельности лесной промышленности в целом и деревообрабатывающей подотрасли.

В составе активов лесной промышленности внеоборотные активы в базовом году составляют 53,61% в структуре имущества. В деревообрабатывающей подотрасли внеоборотные активы имеют несколько меньший удельный вес как в базовом году, так и в отчетном (51,5% и 51,45% соответственно). Доля оборотных активов несколько выше: в лесной промышленности 46,39% в базовом году и 45,27% в отчетном, в деревообрабатывающей подотрасли - 48,85% и 48,55%. Удельный вес капитала и резервов в деревообрабатывающей подотрасли значительно ниже аналогичных показателей по лесной промышленности за оба исследуемых года. Это говорит о том, что данная подотрасль испытывает недостаток собственных средств. Также негативным моментом является то, что удельные показатели по долгосрочным и краткосрочным пассивам в деревообрабатывающей подотрасли выше, чем в лесной промышленности.

Низкий коэффициент автономии так же указывает на недостаток собственных источников формирования имущества. Снижение этого показателя говорит о том, что в отчетном году дефицит собственных источников средств возрос. В целом по лесной промышленности он так же ниже нормы: 0,39 в базовом году и 0,42 - в отчетном, исходя из чего можно сделать вывод, что в лесной промышленности преобладает зависимость от заемных источников.

В целом можно сказать, что коэффициенты финансовой рыночной устойчивости в деревообрабатывающей подотрасли незначительно отклоняются от аналогичных показателей по лесной промышленности. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами и коэффициент маневренности собственного капитала в лесной промышленности не рассчитываются в виду того, что в промышленности собственные оборотные средства в базисном и отчетном годах имеют отрицательное значение. Поскольку получился отрицательный результат, можно сказать, что анализируемые лесная промышленность и деревообрабатывающая подотрасль испытывают дефицит собственных оборотных средств, следовательно, повышается зависимость от заемных источников. А это влечет за собой ухудшение финансового состояния, т.е. снижение финансовой устойчивости

Сравним показатели ликвидности лесной промышленности и деревообрабатывающей подотрасли. Все показатели ликвидности лесной промышленности и деревообрабатывающей подотрасли не достигают нормативного значения. Однако в динамике прослеживается положительная тенденция увеличения этих коэффициентов, что говорит о повышении платежеспособности этих отраслей народного хозяйства.

Показатели рентабельности как в целом по лесной промышленности, так и в отдельно взятой деревообрабатывающей подотрасли невысокие и имеют тенденцию к снижению. Это говорит о низкой эффективности использования имеющихся в распоряжении отрасли ресурсов и о ее неспособности приносить прибыль.



Заключение

В данной работе был произведен экономический анализ финансовых показателей деревообрабатывающей промышленности и лесной отрасли в целом. На основании полученных результатов можно сделать вывод, что исследуемая отрасль народного хозяйства находится в кризисном состоянии. Практически по всем рассчитанным показателям имеется отрицательная динамика.

Одна из причин плохого состояние отечественного лесного сектора - изношенные и устаревшие основные фонды. Предприятия этой отрасли имеют низкую загрузку производственных мощностей и практически нулевую рентабельность, а потому не обладают финансовыми ресурсами, достаточными для масштабной модернизации производства, внедрения современной техники и технологий. Еще одно узкое место лесопромышленного комплекса - его изрядно изношенная и устарелая инфраструктура. Особенно остро стоит проблема лесных дорог.

Для решения существующих проблем необходима продуманная государственная политика, комплекс мер государственного регулирования лесной промышленности, которые помогли бы обеспечить привлечение инвестиций в модернизацию и новое строительство, расширить ассортимент выпускаемой продукции.

Очевидно, что регулирование развития лесопромышленного комплекса должно производиться посредством применения преимущественно рыночных инструментов. Необходимо также взаимодействие власти и бизнеса в рамках государственно-частного партнёрства.

На первое место государственной политики сегодня выдвигается создание условий, стимулирующих приток инвестиций в лесопромышленный комплекс. Повышение конкурентоспособности лесопромышленного комплекса, коренная модернизация существующих мощностей и создание новых производств нереализуемы без самого активного участия в этой работе крупных компаний. Именно крупные игроки обладают значительными инвестиционными ресурсами, устойчивые финансово, в состоянии разрабатывать и осуществлять масштабные программы развития. Таких игроков в российском лесопромышленном комплексе сейчас немного: лишь 5% предприятий относятся к крупным пользователям леса, способным нести бремя затрат на ведение лесного хозяйства.

Необходимо стимулировать повышение уровня концентрации капитала в лесопромышленном комплексе, содействуя увеличению количества компаний, представляющих собой крупные интегрированные структуры, повышению их удельного веса в объёме выпускаемой комплексом продукции с высокой степенью переработки.

Лес - национальное достояние России, а при умелом использовании - гарантия стабильного экономического процветания страны. Подтверждение тому - огромный потенциал лесного комплекса.



• Используемая литература

1. Савицкая Г.В., «Экономический анализ», изд-во: Новое знание, М., 2005г., с 651

2. Шадрина Г.В., Богомолец С.Р., Косорукова И.В., «Комплексный экономический анализ организации», изд-во: Академический проект, М., 2005г., с287

3. Шеремет А.Д., «Комплексный анализ хозяйственной деятельности», изд-во: ИНФРА-М, М., 2006г., с 415

Размещено на Allbest.ru

...