Анализ финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился с 3424,90 до 110,38, что связано с ростом кредиторской задолженности. При этом продолжительность оборота выросла и на конец периода составила 3 дня.

Продолжительность операционного цикла снизилась и на конец периода составила 13 дней. Это говорит об уменьшении времени, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Сокращение данного показателя рассматривается как положительная тенденция. Продолжительность финансового цикла (он показывает на какое время деньги отвлечены из оборота) составила 10 дней.

Для “ООО КБТМ” не выполняется “золотое правило экономики”:

Т_п > Т_в > Т_ак > 100%, (Т_п = 0,99, Т_в = 0,49, Т_ак = 0,57).

где Т_п - темп изменения прибыли;

Т_в - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Т_ак - темп изменения активов (имущества).

Следовательно ресурсы на предприятии используются неэффективно.

2.7 Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Анализ уровня и динамики финансовых результатов проводится с помощью следующих данных (таблица 16).

Таблица 16 - Анализ уровня и динамики финансовых результатов “ООО КБТМ” за 2004 г.

За отчетный год произошли ряд изменений. Выручка то реализации снизилась на 51,11, себестоимость также снизилась, но на 74,49. Ввиду более быстрого темпа снижения себестоимости по сравнению с выручкой валовая прибыль снизилась всего на 22,78. Несмотря на двоекратное уменьшение выручки, чистая прибыль уменьшилась крайне незначительно. Это связано с отстутствием в отчетном периоде внереализационных и черезвычайных доходов и расходов.

Таким образом можно сказать, что предприятие функционирует удовлетворительно. Об этом говорит практически неизменившийся размер чистой прибыли, несмотря на значительное уменьшение выручки.

Рассмотрим структуру финансовых результатов, представленную в таблице 17.

Таблица 17 - Изменение структуры финансовых результатов “ООО КБТМ” за 2004 г.

В структуре финансовых результатов произошли изменения. Доля валовой прибыли увеличилась на 26,2, а прибыли от продаж увеличилась на 1,12. Незначительно увеличилась доля налога на прибыль - на 0,18. Размер чистой прибыли за отчетный период увеличился на 0,96. С учетом проанализированных данных можно сделать вывод, что ситуация на предприятии удовлетворительная: произошло увеличение доли валовой прибыли за счет снижения доли себестоимости в общем объеме выручки от реализации при практически неизменном размере чистой прибыли.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного анализа “ООО КБТМ” можно сделать заключение об отсутствии финансовой устойчивости (предприятие находится в неустойчивом финансовом положении) при невысокой вероятности банкротства предприятия.

Снижение стоимости имущества в 2004 году сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов произошло одновременное уменьшение оборотных средств.

На основе общей оценки актива баланса года выявлено значительное снижение производственного потенциала предприятия. Все рассматриваемые элементы актива баланса замедлили темпы роста, резко снизилась стоимость имущества.

Собственный капитал в 2004 году уменьшился. Параллельно с этим произошло снижение нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года, при этом кредиторская задолженность увеличилась.

Следует отметить, что предприятие не привлекает заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство за счет этого источника финансирования.

В составе краткосрочных пассивов весь объем занимает кредиторская задолженность т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности.

В целом наблюдается высокая автономия предприятия (собственные средства предприятия составляют 92,64% всех источников) и низкая степень использования заемных средств.

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия можно сделать вывод, что оно находится в неустойчивом финансовом состоянии. Причиной отсутствия улучшения финансового состояния является последовательное сокращение собственных оборотных средств. Необходимо увеличения их уровня для покрытия запасов производственного назначения.

Предприятие финансово независимо за анализируемый период. Коэффициент обеспеченности собственными средствами с запасом перекрывает нормативное значение. Динамика изменения значений коэффициента прогноза банкротства указывает на то, что предприятия испытывает финансовые затруднения.

Основным источником притока денежных средств в отчетном периоде была выручка от реализации товаров. Среди направлений по расходованию полученных средств значительный вес имеет оплата приобретенных товаров, работ, услуг, прочие выплаты и выплаты по оплате труда.

Как показывают расчеты, вероятность банкротства ООО “КБТМ” на начало года невысокая. За анализируемый период ситуация на предприятии ухудшилась, в результате чего вероятность банкротства предприятия на конец года увеличилась, хотя не превысила критического значения z-счета.

Рентабельность продаж составляет 0,03. Другими словами на каждый рубль выручки приходится почти 0,03 рубля прибыли. Рентабельность основной деятельности на конец периода составила 0,104, рентабельность всего капитала предприятия - 0,154. Увеличение показателей рентабельности при снижении абсолютных показателей говорит о повышении эффективности деятельности предприятия за 2004 год.

За отчетный год выручка то реализации снизилась на 51,11%, себестоимость также снизилась. Ввиду более быстрого темпа снижения себестоимости по сравнению с выручкой валовая прибыль снизилась всего на 22,78. Несмотря на двоекратное уменьшение выручки, чистая прибыль уменьшилась крайне незначительно. Это связано с отстутствием в отчетном периоде внереализационных и черезвычайных доходов и расходов.

С учетом проанализированных данных можно сделать вывод, что ситуация на предприятии удовлетворительная: произошло увеличение доли валовой прибыли за счет снижения доли себестоимости в общем объеме выручки от реализации при практически неизменном размере чистой прибыли.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1 Гиляровская Л.Т. Экономический анализ - М: Юнити, 2001, - 360 с.

2 Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: “Издательство ПРИОР”, 2000. - 96 с.

3 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 559 с.

4 Риск-леверидж и его использование при принятии инвестиционных решений /Олейников Е.А., Филин С.А., Муравьев А.С. //Финансовый менеджмент, 2003.-№ 6. - С. 65-87

5 Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 1999.-532с.

Размещено на Allbest.ru