Анализ платежеспособности предприятия на примере ресторана-клуба "Дайрис"

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. СУЩНОСТЬ И АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и роль анализа платежеспособности предприятия

1.2 Методика оценки платежеспособности предприятия

1.3 Банкротство и диагностика вероятности его наступления на торговом предприятии

2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ РЕСТОРАНА-КЛУБА «ДАЙРИС»

2.1 Краткая характеристика ресторана-клуба «Дайрис»

2.2 Анализ ликвидности баланса ресторана-клуба «Дайрис»

2.3 Анализ показателей платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис»

3. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ РЕСТОРАНА-КЛУБА «ДАЙРИС»

3.1 Основные пути укрепления платежеспособности ресторана-клуба Дайрис»

3.2 Экономическая эффективность мероприятий по укреплению платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ



ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его платежеспособность и финансовая устойчивость. Если предприятие платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше платежеспособность предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Проблемам анализа финансового состояния предприятия посвящено множество научных трудов. В ряду наиболее известных авторов следует отметить: Г. Б. Поляк, Г. В. Савицкая, Л. Л. Ермолович, В. И. Стражева, Н. Е. Заяц и Т. И. Василевская, Н. Д. Ильенкова и др.

Так, Г. Б. Поляк раскрыл и проанализировал взаимосвязь финансовых ресурсов и капитала предприятия; Н. Е. Заяц и Т. И. Василевская исследовали зависимость состояния финансовых ресурсов от общей обеспеченности финансами предприятия; в учебнике Г. В. Савицкой описаны пути анализа влияние финансового состояния предприятия на эффективность использования финансовых ресурсов; исследование сущности финансового состояния присутствует в трудах Л. Л Ермалович, В. И. Стражева и других авторов. Однако в работах перечисленных исследователей отсутствует детальное раскрытие сущности использования финансовых ресурсов в переходный период хозяйствования в рыночных отношениях, что попытался рассмотреть автор в данном дипломном проекте.

Кроме того, для изучения данной актуальной проблемы были использованы статьи ведущих экономистов в периодических изданиях и газетах. Все вышесказанное указывает на актуальность и значимость выбранной темы курсовой работы «Платежеспособность торговой организации и пути ее укрепления».

Объектом исследования является ресторан-клуб «Дайрис».

Предмет курсовой работы - платежеспособность торгового предприятия.

Цель курсовой работы заключается в анализе платежеспособности и выявлении путей ее укрепления в ресторане-клубе «Дайрис».

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд важных задач:

- изучить теоретические аспекты определения платежеспособности предприятии;

- изучить финансово-экономическую характеристику деятельности ресторана-клуба «Дайрис» на современном этапе;

- провести анализ платежеспособности предприятия, используя современные подходы;

- определить основные мероприятий по укреплению платежеспособности предприятия, рассчитать их экономическую эффективность.

В курсовой работе использованы такие общие методы научного исследования как анализ, сравнение, наблюдение, сопоставление, обобщение теоретического и практического материала.

платежеспособность банкротство ликвидность баланс



1. СУЩНОСТЬ И АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и роль анализа платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть способность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства [9, с. 254]. В экономической литературе понятие платежеспособности неразрывно связано с понятием ликвидности - возможности предприятия обратить активы в наличность и погасить свои обязательства.

В современных условиях хозяйствования все более значимым для существования и работы предприятия является поддержание его ликвидности как долгосрочной, так и краткосрочной. Сегодня обеспечение ликвидности становится важнейшей предпосылкой существования предприятия и основным критерием, по которому определяют, в состоянии ли оно развиваться, и который характеризует стиль управления. Наличие системы планирования ликвидности и поддержание ее на достаточном уровне в долгосрочном периоде предполагает, что на предприятии осуществляется управление прибылью и рентабельностью; платежным и кредитным оборотом; размещением и освоением капитала, поддержанием балансовых пропорций в использовании капитала, рентабельностью собственного капитала. Обеспечение одновременно ликвидности и достаточной рентабельности - суть стратегии и тактики развития и предпосылка долгосрочного существования предприятия. Достижение ликвидности баланса в соответствии с принятыми в нашей стране нормативами предполагает определенные пропорции между пассивами и активами баланса. Соблюдение этих пропорций и сохранение их в достаточно длительном периоде показывает, что предприятие не только платежеспособно, но и будет обладать собственными источниками средств, наличие которых возможно только в случае, если оно работает прибыльно. Предприятие имеет ликвидный баланс, следовательно, оно прибыльно.

Современный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия позволяет выявить основные проблемы, связанные с ликвидностью, является предпосылкой грамотного управления его финансами. Проведение анализа необходимо как в случае, когда предприятие характеризуется низкой ликвидностью, так и в случае, когда потоки платежей и поступления находятся в равновесии, наблюдается стабильная платежеспособность, нормальная финансовая устойчивость и такое состояние необходимо сохранить.

Сегодня на многих предприятиях существует система упрощенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости на основе систематического расчета набора определенных коэффициентов, включенных в программное обеспечение бухгалтерского учета. Оценка этих коэффициентов осуществляется только по факту за определенный период через сравнение их с нормативами. При таком анализе невозможно проследить взаимосвязи, выявить влияние факторов, соотнести с достижениями заранее поставленных целей, и руководители не могут использовать данные сведения достаточно эффективно в управлении финансами предприятия. Объясняется это, в первую очередь тем, что целевым управлением платежеспособностью на предприятиях практически не занимаются [32, с. 67-68].

Схемы, в которых финансовые потоки отражают движение стоимостей, так сложны и запутаны, что управлять ими, используя научно обоснованные методы, просто невозможно. Связано это не только с объективными обстоятельствами переходной экономики. Существенной причиной является то, что для многих предприятий еще не решен вопрос с собственностью, и их руководители не соотносят принцип долгосрочного его существования со своей деятельностью. Важно и то, что конкуренция на рынках сбыта еще не стала по-настоящему острой, когда определенные конкурентные преимущества достигаются, прежде всего, грамотным управлением финансами за счет внутренних факторов.

Тем не менее, экономические законы действуют независимо от того, понимаем мы их или нет, и становление рыночных отношений продолжается. Чем скорее наши действия по управлению финансами будут соответствовать этим законам, тем прозрачнее будут эти схемы, тем меньше трудностей нам придется преодолевать, и тогда знание методов управления финансами станет очень актуальным.

Таким образом, анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Проведение анализа платежеспособности предприятия сопровождается определенной информационной базой.

Основная информация, необходимая для проведения анализа финансового состояния предприятия содержится в бухгалтерском балансе, отчете о прибылях и убытках и приложении к бухгалтерскому балансу.

1.2 Методика оценки платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения [21, с. 242].

Ко второй группе относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и другого [21, с. 245].

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе.

Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия [21, с. 245]:

_ задолженность, сроки оплаты которой уже наступили;

_ задолженность, которую следует погасить в ближайшее время;

_ долгосрочная задолженность.

Основным нормативным актом, регулирующим общие по проведению анализа платежеспособности предприятия в Республике Беларусь является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности.

Согласно данного документа в качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели [13]:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации [13].

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации за исключением резервов предстоящих расходов [13].

Коэффициент текущей ликвидности (К1) определяется по формуле (1.1) [13]:

(1.1)

где II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

V П - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости [13].

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов [13].

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) определяется по формуле (1.2) [13]:

(1.2)

где III П - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);

I А - итог раздела I актива бухгалтерского баланса (строка 190);

II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов [13].

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) определяется по формуле (1.3) [14, с. 273]:

(1.3)

В различных теоретических источниках экономической литературы в процессе изучения методики анализа платежеспособности используются дополнительные коэффициенты ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности как раз показывает соотношение более ликвидной части текущих активов к величине текущих пассивов. Количественно он определяется как частное от деления стоимости текущих активов без учета стоимости запасов на объем текущих пассивов. По своей практической важности данный коэффициент не уступает рассмотренному выше коэффициенту текущей ликвидности. Многие банковские специалисты при принятии решений о предоставлении кредитов полагаются на него даже в большей степени, чем на последний. Иногда расчет коэффициента быстрой ликвидности называют «аcid test» (что можно перевести как «лакмусовая бумажка»). То есть аналитики и специалисты считают, что несложные расчеты коэффициента быстрой ликвидности, базирующиеся на широко доступных данных, позволяют получить содержательную информацию о состоянии платежеспособности потенциальных клиентов [32, с. 41-42].

Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет два рассмотренных выше коэффициента и дает более полное представление о структуре текущих активов в сопоставлении с величиной текущих пассивов. Он показывает, каково соотношение текущих активов в наиболее ликвидной форме, т. е. в денежной форме, к величине текущих пассивов. Практическая важность этого показателя в том, что очень часто неплатежеспособными оказываются фирмы, имеющие значительные запасы других, менее ликвидных, видов текущих активов, но не имеющие достаточно денежных средств для оплаты долгов и текущего финансирования [32, с. 53].

В соответствии с Инструкцией, для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной, необходимо, чтобы соблюдались одновременно следующие условия [13]:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации имеет значение, менее нормативного;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации имеет значение, меньше нормативного.

Нормативное значение коэффициентов платежеспособности зависит от специфики деятельности предприятия. Для торговойо отрасли нормативные значения коэффициентов платежеспособности следующие [13]:

- коэффициент текущей ликвидности - 1,0;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - 0,2;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами - не более 0,85.

Если показатели ликвидности предприятия ухудшаются, значит, руководство предприятия не способно эффективно управлять своими активами и обязательствами, что может привести либо к продаже долгосрочных активов, либо к неплатежеспособности и банкротству. Снижение ликвидности - это снижение рентабельности фирмы, рост убытков, потеря контроля в управлении капиталом. Поэтому ликвидности придается такое большое значение.

Таким образом, показатели ликвидности дают общее представление о соотношении различных элементов текущих активов и пассивов предприятия. Их важность обусловливается традиционным местом и значением в процессе принятия решений в практической финансовой деятельности. Однако при всей их значимости для получения более полной картины о состоянии ликвидности и уровне платежеспособности они дополняются рядом других расчетных коэффициентов.

В результате изучения отечественной методики анализа платежеспособности, можно отметить наблюдающуюся в специальной литературе терминологическую нечеткость, обусловленную главным образом тем, что методология экономического анализа в условиях рыночной экономики пришла к нам из-за рубежа. Часто в отечественной литературе встречаются по несколько вариантов перевода на русский язык одного и того же термина. Например, наряду с термином коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio) встречаются такие названия, как коэффициент критической оценки или коэффициент немедленной оценки, промежуточный коэффициент ликвидности и другие.

Понимание сущности коэффициентов, рассчитываемых в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности, позволяет четко осознать их возможную ограниченность. Это особенно важно для условий российской экономики. Дело в том, что коэффициенты и рекомендуемые их численные значения все это изначально разрабатывалось для условий развитой и стабильной рыночной экономики со всеми присущими ей институтами, в которой нормально действуют различные рыночные инструменты. Поскольку в Республике Беларусь в настоящее время идет процесс реформирования экономической системы, к каждому рассчитываемому в ходе экономического анализа коэффициенту необходимо подходить критически, четко определяя возможности получения на их основе разумных и содержательных результатов.

Например, при разбиении текущих активов по степени ликвидности запасы традиционно считаются менее ликвидными, чем дебиторская задолженность, что, принимая во внимание сложившуюся ситуацию с неплатежами, во многих случаях может не отвечать действительности. Незначительная доля долгосрочных заемных средств в общем объеме финансовых обязательств в современных белорусских условиях может скорее означать невозможность или затруднения в привлечении долгосрочных кредитов и займов, чем высокую финансовую устойчивость и способность полагаться только на собственные ресурсы (как это могло бы быть истолковано в стране с развитой банковской системой и сравнительно свободным доступом предприятий к финансовым ресурсам). Таких примеров достаточно много. Поэтому если мы хотим получить коэффициенты, отражающие реальное финансово-хозяйственное состояние анализируемых объектов, то в белорусских условиях недостаточно полагаться лишь на классические схемы анализа и традиционные подходы, а необходимо предварительно оценить возможность получения в каждом конкретном случае объективных и содержательных результатов.

Отсутствие в настоящее время во многих случаях терминологического и методологического единообразия обусловливает еще одно требование к проведению организационного характера анализа финансово-хозяйственной деятельности: определив круг рассчитываемых коэффициентов, аналитик должен по каждому из них привести схему расчета с указанием состава используемых при этом показателей и информационных источников.

1.3 Банкротство и анализ вероятности его наступления на торговом предприятии

Неэффективное управление рисками в условиях конкуренции может привести к разбалансированию экономики торговой организации, то есть к банкротству. Банкротство - это ситуация, при которой торговая организация работает убыточно, не способна выполнять требования кредиторов и обеспечивать финансирование производственного процесса [3, с. 48-49].

Эффективность торгового бизнеса является результатом взаимодействия целого ряда факторов - внешних (на которые предприятие не может оказывать влияние) и внутренних (которые зависят от организации работы самого предприятия). Способность предприятия адекватно реагировать на изменения внешних и внутренних факторов является гарантией не только его выживания, но и процветания.

На финансовом положении большинства предприятий торговой сферы негативно сказываются последствия общеэкономического спада, инфляции, а также неожиданные перемены в сфере государственного регулирования. Бороться с кризисом, имеющим национальные масштабы, отдельной организации не по силам, но проведение им гибкой политики способно значительно смягчить негативные последствия общего спада в экономике.

Внутренними факторами, усиливающими кризисную ситуацию торговых организаций, являются [22, с. 57-58]:

- неопытность и некомпетентность руководства, несоответствие его изменяющимся объективным условиям;

- возникновение убытков торговой организации в связи с неконкурентоспособностью ее услуг, несвоевременным обновлением их номенклатуры;

- резкое повышение уровня издержек производства и сбыта торговых услуг в связи с нерациональной структурой управления, многочисленностью штата управления, применением дорогостоящих технологий, средств и предметов труда и т. д.;

- снижение уровня культуры обслуживания и культуры торговой организации в целом, включая квалификацию персонала, технический уровень производства, взаимоотношения в коллективе, его уверенность в эффективной работе;

- отсутствие стимулов труда у персонала торговой организации.

Можно выделить три стадии банкротства торговых организаций [30, с. 37-38]:

1. Скрытое снижение цены торговой организации. Такое снижение предполагает уменьшение прибыльности либо увеличение средней стоимости обязательств, которые организация будет вынуждена принять на себя в ближайшем будущем.

2. Финансовая неустойчивость. Это означает появление некоторых ранних признаков банкротства. К ранним признакам банкротства можно отнести:

- изменения в стратегии организации, вызывающие отрицательную реакцию со стороны партнеров по бизнесу (например, реорганизационные мероприятия, смена поставщиков и другое);

- изменения в структуре управления (конфликты среди высшего руководства);

- изменение финансовых показателей организации и качества финансовой отчетности, проведение аудиторских проверок, уменьшение денег на счетах, увеличение дебиторской и (или) кредиторской задолженностей, нарушение баланса дебиторской и кредиторской задолженностей, уменьшение доходов предприятия и снижение прибыльности, обесценивание акций предприятия и другое;

- внеочередные проверки организации, ограничение ее коммерческой деятельности органами власти, отмена и изъятие лицензий и другое.

3. Юридически очевидное банкротство. Внешним признаком несостоятельности торговой организации является приостановление ее текущих платежей, если организация неспособна обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их выполнения. Формально торговая организация считается несостоятельной по решению арбитражного суда или в силу добровольной ликвидации со дня официального уведомления.

Первые две стадии банкротства при своевременном выявлении и внедрении элементов антикризисного управления решаются без вмешательства судебных органов, третья стадия чаще всего рассматривается в судебном порядке.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

В связи со всем вышесказанным можно утверждать, что необходимость диагностики вероятности наступления банкротства на торговом предприятии обоснована.

Для проведения анализа и диагностики вероятности наступления банкротства могут использоваться специальные факторные модели.

Одним из наиболее распространенных методов такой оценки в зарубежной практике финансового менеджмента является «модель Альтмана» (или «Z-счет Альтмана»). Она представляет собой пятифакторную модель, в которой факторами выступают показатели диагностики угрозы банкротства. На основе обследования предприятий-банкротов Э. Альтман рассчитал коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства.

Модель Альтмана имеет следующий вид (формула 1.4) [33, с. 35]:

Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,999Х5 (1.4)

где Z - показатель, характеризующий вероятность наступления банкротства;

Х1 - отношение оборотного капитала к общим активам;

Х2 - отношение нераспределенной прибыли к общим активам;

Х3 - отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к общим активам;

Х4 - отношение рыночной стоимости акций (собственный капитал) к стоимости балансовых обязательств (заемный капитал).

Х5 - отношение выручки от реализации продукции к общим активам.

Нельзя утверждать, что применение модели Альтмана - панацея от наступления ситуации банкротства. Однако она является эффективным средством профилактики и диагностики вероятности банкротства. Такую диагностику необходимо проводить каждому предприятию, независимо от уровня коэффициентов платежеспособности, структуры бухгалтерского баланса по следующим причинам:

- при проведении диагностики вероятности наступления банкротства используются дополнительные показатели, которые не рассчитываются при проведении анализа финансового состояния;

- не всегда рассчитанные показатели финансового состояния могут отразить реальную ситуацию, сложившуюся на предприятии, так как наличие внутренних негативных факторов может быть неявным;

- является методом анализа и прогнозирования сложившейся и возможной ситуации на долгосрочный период.

Существенно расширившаяся открытость белорусской экономики привела к значительному ужесточению требований, предъявляемых к конкурентоспособности ее отраслей, к качественному уровню менеджмента предприятий. Все это справедливо и для предприятий сферы туризма.

За период реформирования белорусской экономики кардинальным образом изменились характер и источники финансирования, конкретные формы и методы привлечения инвестиций, технологии работы с ними.

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности имеет огромное практическое значение. И это объясняет тот факт, что экономический анализ является скорее не продуктом экономической теории, внедренным в жизнь, а настоятельной потребностью сферы управления производством и финансами. Исследованию различных сторон анализа финансово-хозяйственной деятельности в Беларуси и за рубежом посвящено много научных трудов. На протяжении не одного десятилетия многие ученые и специалисты разрабатывают и совершенствуют его методологию и приемы проведения. И в то же время именно в силу своей практической направленности, непрерывного развития и совершенствования системы управления производством и финансами предприятия отмечается постоянная потребность в развитии теории анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Таким образом, переход к рыночной экономике требует от торговых предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.



2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ РЕСТОРАНА-КЛУБА «ДАЙРИС»

2.1 Краткая характеристика ресторана-клуба «Дайрис»

Ресторан-клуб «Дайрис» расположен по адресу: г. Минск, пр-т Партизанский, 117 а.

Ресторан-клуб «Дайрис» - место, куда приходят насладиться отличной кухней и хорошо отдохнуть. Классический интерьер, мягкий свет, приятная музыка и отсутствие табачного дыма вкупе с изысканными блюдами делают это заведение настоящим оазисом посреди шумного мегаполиса.

В ресторане-клубе «Дайрис» можно провести время как с деловыми партнёрами за обедом, так и отметить семейный праздник в тридцатиместном VIP-зале. С 21.00 ресторан работает в формате «Ужин + Шоу», а после полуночи становится полноценным ночным клубом. По воскресеньям специально для маленьких гостей и их родителей проводятся бранчи - уникальное предложение для семейного уик-энда. Действует 30% скидка на все блюда, а также особое детское меню, мастер-классы, дискотеки и подарки. Идеальное воскресенье для взрослых и детей - воскресенье, проведённое в «Дайрисе».

Ресторан-клуб «Дайрис» делает ставку на качество и традиции, однако, не забывает и удивлять гостей. Знакомая и полюбившаяся минчанам европейская кухня сочетается в меню с японскими и латышскими блюдами.

Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности ресторана-клуба «Дайрис» позволяет оценить экономическое состояние предприятия за последние годы работы (таблица 2.1).

Из таблицы 2.1 видно, что за последние годы выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг возросла от 178 до 247 млн руб. Уменьшилась сумма налогов уплачиваемых из выручки и составила 10 млн руб. (2011 год - 148, 2012 год - 152). Так же можно видеть, что чистая прибыль к 2012 году после уплаты всех платежей и налогов вышла на нулевой уровень, а в 2011-2012 гг. составила 8 и 9 млн руб. соответственно.

Таблица 2.1 - Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ресторана-клуба «Дайрис» за 2010-2012 гг.

Показатели	Год	Отклонение, +/- млн руб.	Темп роста, %
	2011	2012	2013	2012 от 2011	2013 от 2012	2012 от 2011	2013 от 2012
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг без налогов, млн руб.	161	167	237	+6	+70	104	142
Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг, млн руб.	148	152	235	+4	+83	103	155
Валовая прибыль, млн руб.	13	15	2	+3	-13	115	13
Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн руб.	13	15	2	+3	-13	115	13
Прибыль, млн руб.	12	15	2	+3	-13	125	13
Прибыль до налогообложения	12	16	2	+4	-14	133	13
Налоги и сборы, расходы и платежи из прибыли, млн руб.	4	6	2	+2	-4	150	40
Чистая прибыль (убыток), млн руб.	8	10	-	+2	-10	125	-

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных ресторана-клуба «Дайрис» за 2011-2013 гг.

Итак, что проанализировав основные финансово-экономические показатели предприятия, можно сказать, что Ресторан-клуб «Дайрис» ведет стабильную и успешную экономическую политику для дальнейшего благоприятного развития предприятия.

Рентабельность ресторана-клуба «Дайрис» - основа его стабильности и эффективности функционирования (таблица 2.2).

Как видно из таблицы 2.2, произошло увеличение затрат на 1 рубль товарной продукции до 0,99 по сравнению с 0,92 и 0,91 за 2011 год и 2012 год, соответственно. Рентабельность услуг с 2010 года по 2012 год возросла с 8,78 до 9,87%, но за следующий год снизилась до 0,85%.

Таблица 2.2 - Показатели эффективности функционирования ресторана- клуба «Дайрис»

Показатели	2011	2012	2013	Отклонение, +/-
				2012 к 2011	2013 к 2012
Затраты на 1 рубль товарной продукции, руб.	0,92	0,91	0,99	-0,01	0,08
Рентабельность услуг, %	8,78	9,87	0,85	+1,09	-9,02
Рентабельность продаж, %	8,07	8,98	0,84	+0,91	-8,14
Общая рентабельность, %	7,45	9,58	0,84	+2,13	-8,74

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных ресторана-клуба «Дайрис» за 2011-2013 гг.

Также произошло значительное снижение рентабельности продаж в отчетном периоде, рентабельность составила 0,84, за предыдущие года наблюдается ее рост с 8,07 (2011 год) до 8,98 (2012 год). Из-за значительного снижения рентабельности услуг и продаж в отчетном периоде сократилась и общая рентабельность и составила 0,84%. За предыдущие года она составила 7,45 и 9,58%, соответственно.

Из проведенного анализа видно, что самым успешным годом в функционировании предприятия является 2013 год, так как здесь самые высокие показатели рентабельности и низкие затраты на 1 рубль товарной продукции.

Таким образом, деятельность ресторана-клуба «Дайрис» на протяжении 2011-2013 гг. достаточно эффективна, финансово-экономические показатели характеризуются положительной динамикой и значительными темпами роста. Однако, изменение состояния отечественной экономики, платежеспособности потребителей услуг ввиду экономического кризиса, вызвали снижение финансовой устойчивости и платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» в 2011-2013 гг., ухудшение финансового состояния и снижения спроса на услуги предприятия.

2.2 Анализ ликвидности баланса ресторана-клуба «Дайрис»

Суть анализа ликвидности баланса состоит в дифференциации различных видов имущества предприятия по степени его ликвидности с последующей их группировкой по этому признаку. Аналогично по степени срочности погашения обязательств осуществляется и группировка отдельных статей пассивов.

Все активы ресторана-клуба «Дайрис» в зависимости от степени ликвидности разделим на следующие группы:

- наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

- быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность до 12 месяцев);

- медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, прочие оборотные активы);

- труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

Все пассивы ресторана-клуба «Дайрис» в зависимости от сроков погашения разделим на следующие группы:

- наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность);

- краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы);

- долгосрочные пассивы (долгосрочные пассивы, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей);

- постоянные или устойчивые пассивы (собственный капитал и резервы).

На основе предложенной классификации проведем анализ ликвидности баланса ресторана-клуба «Дайрис» (таблица 2.3) (Приложение Б).

Таблица 2.3 - Анализ ликвидности баланса ресторана-клуба «Дайрис» за 2011-2013 гг.

Группы зависимости от степени ликвидности	2011	2012	2013	Изменение, +/- млн руб.	Темп роста, %
				2011-2012	2012-2013	2012 к 2011	2013 к 2012
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	12	25	86	+13	+61	208,3	344,0
Краткосрочные пассивы	0	0	0	0	0	-	-
Долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0	-	-
Постоянные (устойчивые) пассивы	20	32	32	+12	0	160,0	100,0
Активы
Наиболее ликвидные активы	13	33	51	+20	+18	253,8	154,5
Быстрореализуемые активы	8	20	20	+12	0	250,0	100,0
Медленнореализуемые активы	10	3	48	-7	+45	30,0	1600,0
Труднореализуемые активы	1	1	0	0	-1	100,0	0,0

На протяжении всего периода исследования (2011-2013 гг.) пассивы и активы ресторана-клуба «Дайрис», сгруппированные по степени ликвидности, характеризуются положительной динамикой, что подтверждают данные таблицы 2.3.

Однако, выявленная тенденция увеличения величины активов и пассивов еще не говорит о ликвидности баланса предприятия. Сумма и динамика активов и пассивов ресторана-клуба «Дайрис» обусловлена результатами финансово-хозяйственной деятельности предприятия, уровнем платежеспособности и финансовой устойчивости.

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

НЛ > НСО, БР>КС, МР > ДС, ТР < ПП. (2.1)

Результаты анализа ликвидности балансов ресторана-клуба «Дайрис» представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Результаты анализа ликвидности балансов ресторана-клуба «Дайрис» за 2011-2013 гг.

Период анализа	Результат анализа	Вывод
2011	НЛ > НСО, БР>КС, МР > ДС, ТР < ПП	Баланс предприятия абсолютно ликвиден
2012	НЛ > НСО, БР>КС, МР > ДС, ТР < ПП	Баланс предприятия абсолютно ликвиден
2013	НЛ < НСО, БР>КС, МР > ДС, ТР < ПП	Баланс предприятия не является абсолютно ликвидные, так как не соблюдается перове условие: НЛ < НСО

Проведенный анализ показал, что на протяжении 2011-2013 гг. баланс ресторана-клуба «Дайрис» характеризуется абсолютной ликвидностью. Данный факт обусловлен высокой эффективностью деятельности предприятия: повышенный спрос на продукцию и услуги со стороны потребителей обеспечили приток денежной наличности, прибыли, укрепление платежеспособности предприятия и его финансовой устойчивости.

Однако, в 2013 году состояние бухгалтерского баланса ресторана-клуба «Дайрис» изменилось: баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. В первую очередь, это связано с ухудшением экономического состояния всей торговой отрасли в данный период. Наметившийся экономический кризис в мировой экономике пошатнул финансовую устойчивость крупных поставщиков, что повлекло за собой значительное увеличение себестоимости предоставляемых услуг и продукции, поэтому многие торговые предприятия, в том числе и ресторан-клуб «Дайрис», столкнулись со значительным снижением потребительского спроса. Как результат - снижение финансовых результатов, недостижение плановых показателей, что обусловило снижение платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» и изменение ликвидности баланса в 2013 году.

Для более детального анализа ликвидности баланса ресторана-клуба «Дайрис» необходимо провести анализ структуры пассивов и активов, сгруппированных по степени ликвидности (рисунок 2.1, рисунок 2.2).

На протяжении 2011-2013 гг. в структуре пассивов ресторана-клуба «Дайрис» увеличивается удельный вес наиболее срочных обязательств: +6,4% и +29%, соответственно, периодам исследования. Закономерно уменьшается удельный вес постоянных (устойчивых) пассивов (рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 - Динамика структуры пассивов, сгруппированых по степени ликвидности, ресторана-клуба «Дайрис» за 2011-2013 гг.

На протяжении 2011-2013 гг. структура активов ресторана- клуба «Дайрис» достаточно динамична (рисунок 2.2). За весь период исследования наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают наиболее ликвидные активы: 40,6%; 57,9% и 43,2%. Представленные данные свидетельствуют о том, что в 2013 году положительная тенденция изменения удельного веса наиболее ликвидных активов сменилась отрицательной. Выявленная отрицательная тенденция в 2013 году подтверждается также следующими фактами:

- значительным увеличением медленнореализуемых активов (+34,5%);

- уменьшением доли быстрореализуемых активов (-18,2%).

Рисунок 2.2 - Динамика структуры активов, сгруппированных по степени ликвидности, ресторана-клуба «Дайрис» за 2011-2013 гг.

В то же время, полное исключение из структуры активов труднореализуемых активов - положительный момент.

Таким образом, проведенный анализ ликвидности баланса ресторана-клуба «Дайрис» позволяет сделать вывод о том, что в 2013 году вследствие финансового кризиса, ухудшилось финансовое состояние предприятия, и снизилась его платежеспособность.

2.3 Анализ показателей платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис»

Важнейшими показателями, характеризующими платежеспособность предприятия, являются коэффициенты ликвидности.

В таблице 2.5 отражены результаты расчета показателей платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис».

Таблица 2.5 - Динамика показателей платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» за 2008-2010 гг.

Показатели	2011	2012	2013	Отклонение, +/-	Темп роста, %
				2012 от 2011	2013 от 2012	2012 к 2011	2013 к 2012
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,08	1,32	0,59	+0,24	-0,73	121,85	44,93
Коэффициент быстрой ликвидности	1,75	2,12	0,83	+0,37	-1,29	121,14	38,94
Коэффициент текущей ликвидности	2,53	2,24	1,38	-0,29	-0,86	88,71	61,77

Динамика показателей ликвидности ресторана-клуба «Дайрис» различна. Основная сложность анализа коэффициентов ликвидности заключается в том, что в экономической теории не установлено конкретных нормативов показателей ликвидности (кроме коэффициента текущей ликвидности).

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении 2011-2013 гг. нестабильна: +0,24 и -0,73 пункта, соответственно, за периоды 2011-2012 гг. и 2012-2013 гг. Снижение коэффициента абсолютной ликвидности за период 2012-2013 гг. свидетельствует о снижении гарантии погашения долгов предприятием, так как данный коэффициент отражает часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Нестабильна динамика коэффициента быстрой ликвидности: +0,37 и -1,29 пунктов, соответственно, за периоды 2008-2009 гг. и 2009-2010 гг.

Снижение коэффициента быстрой ликвидности в ресторане-клубе «Дайрис» свидетельствует о снижении доли наиболее ликвидных активов в составе источников средств предприятия.

Динамика коэффициента текущей ликвидности отрицательна на протяжении 2011-2012 гг. и 2012-2013 гг.: -0,29 и -0,86 пунктов соответственно.

Снижение коэффициента текущей ликвидности снижает уверенность кредиторов ресторана-клуба «Дайрис» в том, что долги будут погашены предприятием в установленный срок.

Таким образом, изучение динамики коэффициентов ликвидности в ресторане-клубе «Дайрис» позволяет сделать предварительный вывод о постоянном снижении платежеспособности предприятия на протяжении 2012-2013 гг. Для более подробного изучения платежеспособности предприятия необходим анализ следующих коэффициентов платежеспособности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (таблица 2.6).

Таблица 2.6 - Анализ динамики коэффициентов платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» за 2011-2013 гг.

Показатели	2011	2012	2013	Отклонение, +/-	Темп роста, %
				2012 от 2011	2013 от 2012	2012 к 2011	2013 к 2012
Коэффициент текущей ликвидности (К1)	2,53	2,24	1,38	-0,29	-0,86	88,71	61,77
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	0,33	0,43	0,04	+0,10	-0,39	128,57	9,3
Коэффициентов обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)	0,38	0,44	0,93	+0,06	+0,49	116,96	211,36

Исходя из данных, представленных в таблице 2.6, можно сделать вывод, что за период 2011-2013 гг. положительная динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (+0,1 пункта) и коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (+0,06 пункта) свидетельствует об увеличении платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис». Однако, отрицательная динамика коэффициента текущей ликвидности (-0,29 пункта) за период 2011-2013 гг. отражает возможное ухудшение финансового состояния и снижение платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» в дальнейшем.

Изменение экономической ситуации в торговой отрасли в 2011-2013 гг. привело к значительному снижению платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» в данный период. Данный факт подтверждает отрицательная динамика следующих коэффициентов:

- текущей ликвидности: -0,86 пункта;

- обеспеченности собственными оборотными средствами: -0,39 пункта.

Оценить, насколько сложна финансовая ситуация в ресторане-клубе «Дайрис» и насколько снизилась платежеспособность предприятия, поможет анализ выполнения нормативных уровней показателями платежеспособности (рисунок 2.3, рисунок 2.4, рисунок 2.5).

Исходя из данных, представленных на рисунке 2.3, можно сделать вывод о том, что в 2011-2013 гг. норматив коэффициента текущей ликвидности выполнен.

Рисунок 2.3 - Результаты анализа выполнения нормативных значений коэффициента текущей ликвидности ресторана-клуба «Дайрис» в 2011-2013 гг.

Рисунок 2.4 - Результаты анализа выполнения нормативных значений коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ресторана-клуба «Дайрис» в 2011-2013 гг.

В 2011 году и 2012 году нормативы коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в ресторане-клубе «Дайрис» выполнены. В 2013 году ситуация изменилась: норматив коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами недовыполнен на 0,16 пунктов. Таким образом, динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о неплатежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» в 2013 году.

Таким образом, в 2013 году финансовое положение ресторана-клуба «Дайрис» ухудшилось, стало нестабильным, поэтому и платежеспособность предприятия в данный период также характеризуется снижением.

Особенность выполнения нормативных значений коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами заключается в том, что фактические результаты должны быть не более установленного уровня в 0,85 пунктов. Таким образом, нормативы коэффициента обеспеченности финансовых обязательств выполнены в 2011 году и 2012 году. В 2013 году фактическое значение коэффициента (К3) выше установленного уровня на 0,08 пункта, что говорит о снижении платежеспособности предприятия в данный период.

Рисунок 2.5 - Результаты анализа выполнения нормативных значений коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами ресторана-клуба «Дайрис» в 2011-2013 гг.

Наихудших результатов при обеспечении выполнения нормативных уровней показателей платежеспособности ресторан-клуб «Дайрис» достиг в 2013 году.

Таким образом, финансовая устойчивость и платежеспособность ресторана-клуба «Дайрис» в 2013 году значительно снизились. Увеличилась зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

В связи с наметившейся тенденцией снижения коэффициента текущей ликвидности, определим потенциальную возможность ресторана-клуба «Дайрис» восстановить свою платежеспособность в течение ближайших шести месяцев при помощи коэффициента восстановления платежеспособности (формула 2.2):

К_вп = , (2.1)

где 6 - период восстановления платежеспособности;

Т - отчетный период, мес.;

К1_н - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности для торговой отрасли (К1 = 1,0).

К_вп = = 0,95.

Так как значение рассчитанного коэффициента восстановления платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» ниже единицы (К_вп = 0,95), то предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие сроки (в течение 6 месяцев). Однако, коэффициент восстановления платежеспособности достаточно высок (близок к единице), поэтому предприятие имеет потенциальную возможность восстановить платежеспособность в срок чуть более шести месяцев.

Установление на предприятии ситуации неплатежеспособности в 2013 году в первую очередь связано со значительным ухудшением экономической ситуации в торговой отрасли, снижением спроса на услуги предприятия и платежеспособности потребителей, что вызвало увеличение зависимости ресторана-клуба «Дайрис» от внешних источников, то есть увеличение доли заемных источников в общей сумме источников средств. Поэтому, в результате анализа был сделан вывод о платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» в 2011 году и 2012 году и неплатежеспособности предприятия в 2013 году.

Проведенный анализ платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» за 2011-2013 гг. позволяет сделать определенные выводы.

Анализ финансово-экономических показателей деятельности ресторана-клуба «Дайрис» за период 2011-2013 гг. показал, что период 2011-2012 гг. - достаточно эффективный период хозяйствования предприятия, характеризующийся высокими результатами, достигнутыми благодаря повышенному спросу на услуги предприятия, наличием платежеспособных покупателей. Однако, наметившийся в 2013 году экономический кризис и значительное изменение экономического состояния торговой отрасли, вызвали отрицательную динамику финансово-экономических показателей, ухудшение достигнутых в прошлом результатов.

Анализ ликвидности баланса показал, что на протяжении 2011-2012 гг. баланс предприятия абсолютно ликвиден. В 2013 году ситуация изменилась в сторону ухудшения - баланс предприятия не являлся ликвидным. Изучение основных причин, формирующих динамику показателей ресторана-клуба «Дайрис» выявило высокую степень зависимости предприятия от внешних факторов: ценовой политики крупных поставщиков, экономического состояния торговой отрасли и основных тенденций развития отечественной экономики.

Ухудшение ситуации в 2013 году подтвердили результаты анализа структуры пассивов и активов ресторана-клуба «Дайрис», сгруппированных по степени ликвидности. Основная отрицательная тенденция, выявленная в процессе анализа - значительное снижение удельного веса активов, характеризующихся высокой степенью ликвидности.

Сделанный на основе ликвидности баланса предварительный вывод о снижении платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» был подтвержден результатами анализа динамики коэффициентов платежеспособности. В 2013 году все исследуемые коэффициенты (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами) достигли уровней, которые могут характеризовать финансовое состояние ресторана-клуба «Дайрис» как неплатежеспособное. Аналогична ситуация и с результатами выполнения нормативных уровней показателей платежеспособности: на протяжении 2011-2012 гг. все показатели платежеспособности достигли нормативных значений; в 2013 году ни один из исследуемых показателей платежеспособности (кроме текущей ликвидности) не достиг нормативного уровня.

Одним из негативных моментов выявленной тенденции снижения платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» является тот факт, что в ближайшее время предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность, что подтвердили результаты расчета коэффициента восстановления платежеспособности (К_вп = 0,95 < 1).



3. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ РЕСТОРАНА-КЛУБА «ДАЙРИС»

3.1 Основные пути укрепления платежеспособности ресторана- клуба «Дайрис»

Проведенный анализ платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» за период 2011-2013 гг. позволяет определить основные пути укрепления платежеспособности данного предприятия.

В первую очередь, для ресторана-клуба «Дайрис» важно найти пути ускорения оборачиваемости оборотных активов, что позволит не только снизить необходимость привлечения заемных средств, но и высвободить из оборота средства, которые могут быть использованы для финансирования деятельности ресторана-клуба «Дайрис».

Особое внимание со стороны не только белорусских предприятий в современных условиях хозяйствования уделяется факторингу.

Факторинг - это комплекс услуг по обслуживанию факторинговой компанией (фактором) поставок клиента с отсрочкой платежа под уступку дебиторской задолженности. Факторинг включает в себя финансирование товарных кредитов, страхование кредитных рисков, управление дебиторской задолженностью и информационное обслуживание.

Суть договора факторинга состоит в том, что кредитор, имея дебиторскую задолженность по договору поставки товаров (работ, услуг) уступает право требования задолженности к должнику своему финансовому агенту. То есть организация, осуществившая поставку товаров (работ, услуг) заключает с кредитной организацией договор, по которому последняя, фактически осуществляет финансирование под уступку денежного требования.

...