Размещено на http://www.allbest.ru/

• Содержание
• Введение
• ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА РЕГИОНА
• 1.1 Теоретические подходы к исследованию содержания инвестиционного потенциала
• 1.2 Структурные элементы инвестиционного потенциала региона
• ГЛАВА 2. РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОНОГО ПОТЕНЦИАЛ РЕГИОНА (НА ПРИМЕРЕ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ)
• 2.1 Анализ инвестиционного потенциала Волгоградской области
• 2.2 Направления развития инвестиционного потенциала Волгоградской области
• Заключение
• Список литературы
• Введение
• В современных условиях роста самостоятельности российских регионов, децентрализации управления и активизации экономической деятельности имеются значительные резервы повышения эффективности хозяйствования. В настоящее время, когда сохраняются различия, обусловленные не только географическим положением, но и уровнем экономического и социально-политического развития, продолжает оставаться актуальным изучение положения отдельных регионов, оценка их инвестиционного потенциала. Важным условием структурной перестройки хозяйства, направленной на дальнейший переход к рыночной экономике, является реализация инвестиционной привлекательности территорий, так как сохраняются задачи принятия научно обоснованных решений по вопросам рационального использования и наращивания инвестиционных возможностей. Инвестиции играют решающую роль в эффективном хозяйствовании на макро - и микроуровне, большое значение имеет в этом отношении анализ потенциала, характеризующего возможности инвесторов, вкладывающих средства в развитие экономики.
• Теоретической и методологической основой данной работы послужили труды отечественных авторов. Проблемы привлечения средств в российскую экономику активно изучаются современными экономистами В.Д. Андриановым, В.С. Бардом, А.И. Дорошенко, В.Ю. Катасоновым, Г. Марченко, О. Мичульской, а также С.Е. Суховой, И. Тихомировой, Ф.С. Тумусовым, С.Е Чубом.
• Целью данной работы является выявление направлений развития инвестиционного потенциала региона.
• Для решения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

ь Уточнить содержание инвестиционного потенциала региона;

ь Определить структурные элементы инвестиционного потенциала и способы их оценки;

ь Проанализировать современное состояние инвестиционного потенциала Волгоградской области и выявить проблемы;

ь Выделить направления развития инвестиционного потенциала региона как фактора роста экономики региона.

Объектом исследования является инвестиционный потенциал региона.

Предметом исследования являются социально-экономические отношения по поводу формирования, реализации и развития инвестиционного потенциала региона.

Структура работы. Дипломная работа включает в себя введение, две главы, заключение, список использованной литературы и приложения.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА РЕГИОНА

1.1 Теоретические подходы к исследованию содержания инвестиционного потенциала

инвестиционный потенциал экономика

Инвестиционный потенциал - один из ключевых показателей инвестиционного процесса, во многом обусловливающий принятие управленческих решений. Управление инвестиционным потенциалом региона, да и страны в целом, в настоящее время является одной из важнейших задач российской экономики. Для ее решения необходимо определиться с понятием «инвестиционного потенциала».

Термин «потенциал» латинского происхождения и переводится как мощь, сила Словарь иностранных слов/ Ред. Васюкова.- М.: АСТ-Песс,1972.-631с.. В современном языке потенциал означает степень мощности, совокупность средств, необходимых для чего-либо Ожегов С.И. Словарь русского языка.- М.: Советская энциклопедия,1973.-847с.. В Большой советской энциклопедии отмечается, что «инвестиционный потенциал» - это «средства, запасы, источники, имеющиеся в наличии, которые могут быть мобилизованы, приведены в действие, использованы для достижения определенных целей, осуществления плана; решения какой-либо задачи; возможности отдельного лица, общества, государства в определенной области» Большая советская энциклопедия/ Ред. Б.А. Введенский.- М.: Большая советская энциклопедия,1967.-656с.. В Большой советской энциклопедии указывается: «экономический потенциал» - это совокупная способность отраслей народного хозяйства производить промышленную и сельскохозяйственную продукцию, осуществлять капитальное строительство, перевозку грузов, оказывать услуги населению в определенный исторический момент. Приведенное определение, не вызывая в целом возражения, в то же время требует уточнения и дополнения. Потенциал как экономическая категория Ю. Рожковым был определен так: «...Возможность и готовность субъектов рынка специализироваться в тех видах деятельности и производства, по которым в каждый момент времени имеются абсолютные или сравнительные преимущества» Рожков Ю. Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права/ Ю. Рожков, М. Терский.

Хабаровск: ТЕРРА,1999.- 128с..

В 1970-х - начале 1980-х г.г. вышли в свет публикации, содержащие различные определения понятия «потенциал». В большинстве работ отмечалась важность изучения оценки потенциала регионов, и указывалось на существование значительных различий в определении самого понятия потенциала, его сущности, состава и соотношения с другими категориями. В экономической литературе советского периода печатались работы экономистов, посвященные национальному богатству, национальным счетам, разновидностям национального и валового продукта, однако говорилось и о важности категории экономического потенциала.

В коллективной работе «Экономический потенциал развитого социализма» советские экономисты попытались логически упорядочить понятие «экономический потенциал» Экономический потенциал развитого социализма/ Под ред. Б.М. Мочалова.- М.: Экономика, 1982.-280с.. Для этого ученые уравняли экономический, интеллектуальный и оборонный потенциал в рамках общего понятия «народнохозяйственного потенциала». По нашему мнению, равнозначность трех приведенных потенциалов в настоящее время представляется неуместной.

По мнению Ф.М. Русинова, потенциал в широком смысле означает средства, запасы, источники, имеющиеся в наличии, и те, которые могут быть использованы для достижения определенной цели Русинов Ф.М. Территориально-отраслевой принцип планирования: теория и практика.- М.: Высшая школа, 1980.-331с.. Однако такое понимание потенциала сводится к накопленному овеществленному прошлому труду, что сужает содержание экономического потенциала, так как без учета человеческого потенциала (трудового, научного, интеллектуального) - это просто запас, о котором можно лишь условно говорить как о потенциале.

В работе В.В. Леонтьева прослеживается «адекватность природных ресурсов» экономическому потенциалу Леонтьев В.В. Будущее мировой экономики.- М.: Международные отношения,1979.-212с.. Т.А. Ашимбаев рассматривает экономический потенциал в узком и широком смысле. В узком смысле, по мнению ученого, экономический потенциал -- это совокупность овеществленного и живого труда, а также научно-технических знаний. Однако, в нашем понимании, общественное развитие определяется не только этими показателями, но и наличием природных ресурсов. Т.А. Ашимбаев тоже считает природные ресурсы неотъемлемым элементом производства материальных благ и дает расширенное определение экономического потенциала как совокупности живого и овеществленного труда, природных ресурсов, научно-технических знаний и образовательного уровня занятых в общественном производстве работников. Ученый уточняет, что одни из этих показателей могут быть измерены количественно, а другие не поддаются такой оценке, но все они взаимосвязаны и взаимообусловлены, количество в них сочетается с качеством, и это сочетание определяет перспективу динамичного развития экономического потенциала Ашимбаев Т.А. Экономический потенциал и эффективность его использования. Алма-Ата6 Наука,1990.-360с..

В литературе советского периода инвестиции рассматривались большинством ученых как аналог капитальным вложениям. Под капиталовложениями понимались затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование. Инвестиции трактовались как долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства Экономическая энциклопедия. Политическая экономия/ Под ред. А.М. Румянцева. - М.: Советская энциклопедия,1972.-560с.. Наряду с отождествлением инвестиций с капитальными вложениями, подчеркивался долгосрочный характер этих вложений. Оценка территорий проводилась в соответствии с указаниями чиновников о том, что в стране имеются все возможности для постоянного наращивания и реализации экономического потенциала. В свою очередь, выводы исследователей становились базовыми для разработки пятилетних плановых заданий, которые необходимо было выполнить при любых условиях. Несомненно, что планы строились исходя, прежде всего, из важности решения политических задач, которые не всегда сопровождались надежным экономическим обоснованием. Задачи научной оценки инвестиционного потенциала советские исследователи не ставили. Такое положение приводило к тому, что нередко плановые задания оказывались невыполнимыми, что вело к припискам в отчетах.

Подобные взгляды были характерны вплоть до начала 1990-х гг. В процессе осуществления в России рыночных реформ точка зрения на содержание категории инвестиции стала изменяться, что получило отражение в законодательстве. В соответствии с одним из первых законов РФ рыночной направленности «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 6 июня 1991 г. инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательства и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль или достигается социальный эффект. Аналогичная по смыслу формулировка содержится в действующем законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г., с принятием которого утратил силу прежний законодательный акт. Инвестиции определяются в нем как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта . Согласно данному определению понятие инвестиций не связывается с долгосрочными вложениями, поэтому по срокам никаких ограничений нет. В новом законодательном акте уточнено и понятие капитальных вложений, которые рассматриваются как форма инвестиций, представляющая собой инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Таким образом, категория «инвестиционный потенциал» отражает возможности вложения средств в активы длительного пользования, включая вложения в ценные бумаги с целью получения прибыли или иных народнохозяйственных результатов.

А.М. Марголин, М. Гусаков под «инвестиционным потенциалом» понимают определенным образом упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, позволяющих добиться эффекта синергизма при их использовании Марголин А.М., Быстряков А.Я. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе.- Челябинск,1998.-241с.; Гусаков М. Формирование потенциала инвестиционного развития// Экономист.- №2.- с.33-38.. Данное определение выведено из определения самого понятия «синергизм», рассматриваемого в рамках менеджмента и теории организаций. Однако ситуацию оно не проясняет, так как количественные измерители синергетического эффекта еще не разработаны, а следовательно, невозможно определить и упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов.

Одним из концептуальных подходов в определении «инвестиционного потенциала», является его рассмотрение как составной части превосходящего системного комплекса -- «экономического потенциала». Экономический потенциал представляется как система, состоящая из потенциалов различного порядка: трудового; инвестиционного; природно-ресурсного; инновационного. Взаимное влияние потенциалов одного уровня обусловлено такими свойствами экономических ресурсов, как взаимозаменяемость и взаимодополняемость. Взаимозаменяемость предполагает, что уменьшение или увеличение в системе одного ресурса может быть компенсировано в определенных пропорциях другим ресурсом. Согласно свойству взаимодополняемости, увеличение в системе одного экономического ресурса предполагает одновременное увеличение количества другого ресурса. В рамках данного подхода считается, что ресурсы инвестиционного потенциала образуют средства производства, предназначенные для производства товаров и услуг. К этой категории относится часть экономических ресурсов в виде основных производственных и непроизводственных фондов всех отраслей экономики, запасы и ресурсы предметов производственного назначения (предметов труда) и предметов длительного пользования Криворучко О.Н. Становление предпринимательской экономики в России/ О.Н. Криворучко, А.А. Зайцев, С.Н. Лобанов.- М.: Экономика, 2000.-206с..

Б.А. Чуб отметил, что в предложенном выше подходе инвестиционный потенциал отождествляется с понятием «основные средства производства», имеющиеся в наличии на данной территории Чуб Б.А. Деятельность основных субъектов национальной экономики на мезоуровне.- М.: БУКВИЦА, 2001.-227с.. Однако термин «инвестиционный потенциал» следует применять для характеристики возможных в перспективе вложений, которые в определенной мере могут зависеть от размера ранее накопленных основных средств (в частности, при анализе возможностей перенасыщения капиталом в какую-либо конкретную отрасль), но эта зависимость не определяется прямолинейно. При этом в данном подходе игнорируется сама сущность процесса инвестирования как процесса вложения средств и анализируются имеющиеся производственные мощности.

Многие современные экономисты считают инвестиционный потенциал важной составляющей инвестиционного климата. Ученые, представляющие «РА-Эксперт», рассматривают инвестиционный климат как комплексную систему, состоящую из двух важнейших подсистем: инвестиционного потенциала - количественной характеристики системы и инвестиционного риска -- ее качественной характеристики Марченко Г. Исследование инвестиционного климата регионов России:проблемы и результаты/ Г. Марченко// Вопросы экономики.- 1999.-№9.-с.69-79.. Инвестиционный потенциал территории характеризуется совокупностью объективных предпосылок для осуществления инвестирования, которые могут быть измерены и выражены в виде количественных показателей. Наиболее значимыми для оценки инвестиционного потенциала территории признаются следующие факторы:

· ресурсно-сырьевой потенциал;

· производственный потенциал;

· потребительский потенциал;

· инфраструктурный потенциал;

· интеллектуальный потенциал;

· институциональный потенциал;

· инновационный потенциал;

· трудовой потенциал;

· финансовый потенциал территории.

Однако на предпочтения инвестора влияет гораздо более широкий круг факторов (включая культурные и психологические), чем те, что ученые традиционно рассматривают, изучая «инвестиционный потенциал» и «инвестиционный риск».

В.А. Сивелькин и В.Е. Кузнецова рекомендуют опираться на статистические данные, исследовать инвестиционный климат в разрезе пяти факторов: инвестиционный потенциал; инвестиционные тенденции; инвестиционная активность; эффективность использования инвестиций; нормативно-правовая, законодательная база. Система статистических оценок инвестиционного потенциала представлена авторами в виде схемы (рис. 2). Судя по схеме, авторы рассматривают риски как фактор инвестиционного потенциала. Инвестиционные риски, несомненно, влияют на протекание инвестиционного процесса, на наращивание потенциала, воздействуют на экономическую активность, сопутствуя реализации инвестиционных проектов, но их не следует рассматривать как фактор инвестиционного потенциала. Авторы включают и инвестиционную привлекательность в характеристику инвестиционного потенциала территории, считая ее важным показателем финансовой устойчивости, платежеспособности, эффективности производства. По нашему мнению, понятие инвестиционной привлекательности несколько шире, оно включает в себя инвестиционные ресурсы, инвестиционные риски, показатели экономического и социально-политического положения в регионе в целом, хотя отрицать взаимообусловленность и динамичную взаимосвязь инвестиционного потенциала и инвестиционной привлекательности ни в коем случае нельзя.

Рис.1.1. Система статистических оценок инвестиционного потенциала

Новые возможности для анализа инвестиционного потенциала дает одно из ведущих направлений современной экономической мысли - институционализм. Новые институционалисты экономической науки придают понятию института более широкий смысл, рассматривая их в качестве важнейших факторов экономических взаимодействий. Так, согласно определению Д. Норта, институты -- это «правила игры» в обществе, которые организуют взаимоотношения между людьми и структурируют стимулы обмена во всех его сферах -- политике, социальной сфере или экономике Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики.- М.: Начала, 1997.-180с..

А. Фоломеев, В. Ревазов и С.Е. Сухинова определили место инвестиционного потенциала как одной составляющих инвестиционного климата экономики, являющейся подсистемой институциональной системы России Фоломеев А. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения/ А. Фоломеев, В. Ревазов// Вопросы экономики.-1999.-№9.-с.57-68.. Кроме инвестиционного потенциала в инвестиционный климат экономики А. Фоломеев и В. Ревазов также включили следующие факторы: макроэкономические факторы; природно-ресурсный потенциал; финансово-кредитный потенциал; инфраструктурный потенциал; научно-технический и инновационный потенциалы; кадровый потенциал; факторы рыночной среды, социальные и социокультурные факторы; организационно-управленческие факторы. Данные факторы взаимосвязаны и взаимообусловлены, поэтому необходимо представить четкое разграничение между ними, чего авторами в статье не было сделано.

По нашему мнению, в инвестиционный потенциал уже входят природно-ресурсный, финансово-кредитный, инфраструктурный, кадровый, научно-технический и инновационный потенциалы, а также факторы рыночной среды, поэтому их следует исключить из общих факторов инвестиционного климата экономики.

Примечательна позиция В.В. Бочарова, отталкивающегося при обосновании понятия инвестиционного потенциала от категории потенциального инвестиционного спроса Бочаров В.В. Финансово - кредитные методы регулирования рынка инвестиций.- М.: Финансы и статистика,1993.-144с.. В.В. Бочаров объяснил это тем, что инвестиционная деятельность в рыночном хозяйстве, на рынке инвестиций, разворачивается там, где взаимодействуют предложение и спрос. Инвестиционное предложение включает новые и реконструированные объекты инвестирования в виде основных фондов строящихся и функционирующих предприятий, оборотных средств, ценных бумаг. Инвестиционный спрос, считает В.В. Бочаров, представлен двумя видами: конкретным и потенциальным. Первый из них автор характеризуют как конкретную реализацию намерений субъектов инвестиционной деятельности на рынке инвестиционных товаров в форме предложения капитала, то есть непосредственным осуществлением акта вложения инвестиций. Второй вид возникает при отсутствии намерения субъекта хозяйствования при имеющемся доходе (прибыли) направить его на цели накопления. Данный спрос автор называет инвестиционным потенциалом - источником будущего инвестирования.

Однако нельзя не согласиться с Б.А. Чубом, который говорит о неправомерности отождествления дохода (прибыли) с инвестиционным потенциалом, поскольку всегда существует противоречие между собственно потреблением и накоплением, и лишь реальные накопления могут выступать в форме потенциальных инвестиционных ресурсов Чуб Б.А. Деятельность основных субъектов национальной экономики на мезоуровне.- М.: БУКВИЦА, 2001.-227с.. Более того, авторы подразумевают наличие прямой связи между инвестиционным потенциалом и его конкретной реализацией. Следует в этой связи заметить, что реализация инвестиционного потенциала подразумевает наряду с мерами, обеспечивающими его формирование и повышение уровня, также и комплекс мер по созданию условий его включения в реальный инвестиционный процесс и процесс эффективной реализации через мотивацию (активизацию) инвестиционного потенциала.

Ф.С. Тумусов привел свое понимание инвестиционного потенциала и определил его как «совокупность инвестиционных ресурсов, составляющих ту часть накопленного капитала, которая представлена на инвестиционном рынке в форме потенциального инвестиционного спроса, способного и имеющего возможность превратиться в реальный инвестиционный спрос, обеспечивающий удовлетворение материальных, финансовых и интеллектуальных потребностей воспроизводства капитала». В дальнейшем данная формулировка была уточнена. Ф.С. Тумусов представил инвестиционный потенциал совокупностью ресурсов, отнесенных к инвестиционным по критерию возможности их вклада в уставный капитал фирмы. То есть ресурсов, составляющих ту часть накопленного капитала, которая представлена на инвестиционном рынке в форме потенциального инвестиционного спроса, способного и имеющего возможность превратиться в реальный инвестиционный спрос, обеспечивающий удовлетворение потребностей воспроизводства капитала Тумусов Ф.С. Стратегия формирования и реализации инвестиционного потенциала региона.- М.: РАГС,1995.-272с..

В своей работе Ф.С. Тумусов в составе инвестиционного потенциала выделяет, в зависимости от вида инвестиционных ресурсов, три основные блока: материальный (реальный), финансовый и интеллектуальный потенциалы. Материальный (реальный) инвестиционный потенциал представляет ту совокупность средств производства, составляющих материальную основу производительного капитала, который инвестор готов направить в качестве материальных ресурсов для воспроизводства капитала. Данный потенциал выражает возможности инвестиционного рынка материально обеспечивать инвестиционный процесс основными и оборотными средствами, имуществом. Финансовый потенциал автор понимает как «совокупность финансовых ресурсов, составляющих денежный капитал, которую общество может выделить для обеспечения инвестиционного процесса, воспроизводства капитала». Интеллектуальный потенциал представляет собой накопленную способность трудовых ресурсов квалифицированно обеспечивать инвестиционный процесс, воспроизводство капитала с минимальными затратами материальных и финансовых ресурсов в оптимальные сроки их окупаемости.

По нашему мнению, для однозначного понимания инвестиционного потенциала показателей инвестиционных ресурсов, предложенных Ф.С. Тумусовым, не достаточно. Было бы ошибкой отождествлять региональный инвестиционный потенциал с понятием «основные средства производства», имеющиеся в наличии на данной территории. Поэтому можно согласиться с высказываниями А.М. Марголина, А.Я. Быстрякова, Б.А. Чуба, В.В. Поверенова, указывающими на необходимость расширения перечня ресурсов при определении инвестиционного потенциала, то есть к материальным, финансовым и интеллектуальным добавить природные и информационные ресурсы Марголин А.М., Быстряков А.Я. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе.- Челябинск,1998.-241с.; Гусаков М. Формирование потенциала инвестиционного развития// Экономист.- №2.- с.33-38; Поверенов В.В. Информационный механизм регионального инвестиционного рынка: Дис…. канд.экон.наук.- Волгоград: ВолГУ,2003.-184с..

Существует результативный подход, согласно которому «потенциал» -- это результат от использования имеющихся ресурсов. Данное мнение поддерживает Ю.А. Дорошенко и определяет инвестиционный потенциала как суммарный доход, который может быть получен в течение определенного времени функционирования инвестиционных ресурсов Дорошенко А.И. Экономический потенциал территорий.- СПб: Химия,1997.262с..

Понятие инвестиционного потенциала раскрывается в трудах Н.И. Климовой. Она предлагает понимать под инвестиционным потенциалом способность к получению максимально возможного объема инвестиционной составляющей валового регионального продукта, реализуемой посредством вовлечения имеющихся инвестиционных факторов экономического роста Климова Н.И. Инвестиционный потенциал региона.- Екатеринбург: Ин-т экон. УрО РАН,1999.-280с.. При этом инвестиционный потенциал в трактовке Н.И. Климовой состоит из следующих составных частей: ресурсной, инфраструктурной и институциональной.

Ресурсная составляющая ограничивается рамками ресурсов территориальной народнохозяйственной системы (финансовых, фондовых, трудовых) по их верхнему уровню, позволяющему определить потенциальные возможности региона по увеличению инвестиционной составляющей ВРП за счет данной компоненты. Параметры инвестиционной компоненты инвестиционного потенциала региона Н.И. Климова представляет следующими показателями: финансовые характеристики (объем инвестиционных ресурсов региона); фондовые характеристики (мощности основных региональных отраслей экономики и уровень их использования); трудовые характеристики (численность работающих в основных региональных отраслях экономики, их квалификационный и образовательный уровень).

Инфраструктурная компонента рассматривается как характеристика вспомогательной подсистемы, обслуживающей процесс аккумуляции инвестиционных ресурсов, собственно инвестирования, обмена инвестиционной продукцией. Её параметры определены по стадиям: стадия инвестирования (общий объем лизинговых операций, объем тендерных сделок на подрядные работы и др.); стадия обмена и распределения строительных материалов и инвестиционной продукции (годовой объем товарооборота региональных организаций оптовой торговли по продукции инвестиционного назначения).

Элементы институциональной компоненты инвестиционного потенциала региона включают в себя формальные правила (инвестиционное законодательство), неформальные ограничения (уровень инвестиционного проектирования) и характеристики принуждения (ответственность за незаконную инвестиционную деятельность).

Другой подход в определении «инвестиционного потенциала» базируется на теории сравнительных и абсолютных преимуществ. Исходным постулатом теории рыночной экономики является условие ограниченности ресурсов функционирования хозяйствующих субъектов. Из постулата ограниченности ресурсов и неравноценного их распределения между хозяйствующими субъектами можно сделать вывод о том, что каждый субъект, как элемент общей хозяйственной системы, обладает определенными видами преимуществ. Данный подход применим и к более ограниченному и материализованному понятию как «инвестиционный потенциал региона». Абсолютные преимущества складываются из геостратегических, географических, природно-климатических, демографических условий. Сравнительные преимущества в рамках современной науки могут быть охарактеризованы как обусловленные инвестиционным потенциалом, позволяющим реализовывать стратегии снижения издержек или дифференцировать выпуск. Таким образом, исходя из этих допущений, под категорией «инвестиционный потенциал» понимается совокупная возможность отраслевых ресурсов, позволяющих увеличивать капиталовооруженность труда и способность хозяйствующих субъектов, оперирующих запасами этих ресурсов, обеспечивать во времени устойчивый экономический доход Криворучко О.Н. Становление предпринимательской экономики в России/ О.Н. Криворучко, А.А. Зайцев, С.Н. Лобанов.- М.: Экономика, 2000.-206с..

В исследовании В.Ю. Катасонова предлагается определение инвестиционного потенциала хозяйствующего субъекта для нации, региона, отрасли, компании и звучит оно как максимально возможная совокупность всех собственных ресурсов (финансовых, материальных, научно-технических, кадровых), накопленных в результате предшествующей хозяйственной деятельности указанного субъекта, которые можно использовать для обеспечения инвестиционной деятельности (в форме капитальных вложений) без нарушения текущей хозяйственной деятельности субъекта. Катасонов В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования.- М.: Аникс,2005.-327с. Ученый говорит, что инвестиционный потенциал -- это способность субъекта хозяйственной деятельности покрывать свои потребности в инвестиционных ресурсах без использования заемного капитала и других источников привлечения средств (прямые и портфельные иностранные инвестиции, налоговые льготы и бюджетные субсидии, гранты).

По нашему мнению, нельзя ограничивать инвестиционный потенциал только собственными ресурсами хозяйствующего субъекта, так как накопление ресурсов происходит в результате использования как собственных, так и привлеченных средств. Рациональное использование всех ресурсов позволяет наращивать потенциал хозяйствующего субъекта, что способствует привлечению в него дополнительных ресурсов и развитию экономики. Поэтому в понятии инвестиционного потенциала следует учитывать собственные и привлеченные ресурсы.

М.И. Самогородская понимает инвестиционный потенциал как объективные предпосылки (возможности) региона для инвестиций, то есть насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.д.), которые могут быть выражены количественно Самогородская М.И. Управление региональной инвестиционной системой/М.И. Самогородская// Современное управление.-2003.- №9.-с.41-55.. Нельзя не согласиться с М.И. Самогородской, которая пишет: «...региональная инвестиционная система представляет собой территориально специализированную часть хозяйства, характеризующуюся единством и целостностью инвестиционного процесса, способную самостоятельно или во взаимодействии с другими аналогичными системами удовлетворять потребности региональной экономики в инвестициях и обеспечивать стабильное социально-экономическое развитие региона в отраслевом и территориальном аспектах». Несомненно, что данная система характеризуется единством и целостностью, она движется, изменяется под воздействием внутренней и внешней среды, являясь важным фактором формирования инвестиционного потенциала. В этом отношении интерес представляет определение инвестиционного пространства, приведенное Х.Х. Валиулиным и Э.Р. Шикировой, которые считают, что уменьшение пространственной неоднородности уровня инвестиций создаст благоприятные условия для равномерного развития отдельных регионов и отраслей экономики, способствуя нивелированию экономических и социальных различий Валиулин Х.Х. Неоднородность инвестиционного пространства России: региональный аспект/ Х.Х. Валиулин, Э.Р. Шакирова// Проблемы прогнозирования.-2004.-№1.-с.157-165. Повышение степени инвестиционной неоднородности ведет к расширению проблемных территорий, ослаблению экономических связей между территориями, нарастанию противоречий, дезинтеграции экономики, что понижает инвестиционный потенциал, создает дополнительные сложности по его наращиванию.

Таким образом, в представлении автора данной работы, инвестиционный потенциал региона - это объем инвестиций, который может быть привлечен в промышленные, сельскохозяйственные, транспортные и другие предприятия, расположенные на данной территории, за счет внутренних и внешних источников финансирования, зависящий как от наличия и разнообразия объектов инвестирования, природных ресурсов, географического положения, так и от уровня социально-экономического развития.

Для эффективной реализации инвестиционного потенциала необходимо строить инвестиционную политику на основе научной оценки всей инвестиционной системы. Рассмотрение регионального инвестиционного потенциала как составляющей инвестиционной системы, существующей, движущейся, изменяющейся в пространстве, позволяет комплексно, во взаимосвязи и взаимовлиянии всех компонентов инвестиционной системы изучать данный потенциал.

1.2 Структурные элементы инвестиционного потенциала региона

В современных условиях изучение проблем рационального использования экономических ресурсов и наращивания инвестиционного потенциала страны, региона, отрасли, организации имеет актуальное значение. Для реализации практических и научных целей важно знать, каким инвестиционным потенциалом обладает страна, следовательно, необходимо определить масштабы инвестиционного потенциала каждой республики, области, края, установить перспективы его развития, то, с какой отдачей потенциал используется и соответствует ли получаемый конечный результат возможностям территории.

По нашему, мнению, наиболее точно сформирована система показателей оценки инвестиционного потенциала территорий учеными Финансовой академии при Правительстве РФ Бард В.С., Бузулуков С.Н., Дрогобышевский Н.И., Щепетова С.Е. Инвестиционный потенциал российской экономики.- М.: Экзамен,2003.- 230с.. Они считают, что инвестиционный потенциал территории характеризуется совокупностью объективных предпосылок для осуществления инвестирования, которые могут быть измерены и выражены в виде количественных показателей.

Итак, для оценки инвестиционного потенциала региона необходим анализ следующих его составляющих:

· природно-ресурсный потенциал, который характеризует обеспеченность территории балансовыми запасами основных видов природных ресурсов: минерально-сырьевых, земельных, водных, лесосырьевых, рекреационных;

· трудовой потенциал выражается через показатели численности трудоспособного населения, численности экономически активного населения, доли городского населения;

· инновационный потенциал - комплекс научно-технической деятельности в регионе;

· производственный потенциал - это уровень выпущенной продукции на душу населения;

· инфраструктурный потенциал - оценка экономико-географического положения и инфраструктурной насыщенности региона;

· потребительский потенциал отражает совокупную покупательную способность населения региона, измеряется среднемесячной заработной платой работников в экономике и соотношением среднедушевого денежного дохода к прожиточному минимуму;

· финансовый потенциал территории характеризуется прибыльностью предприятий, состоянием их дебиторской и кредиторской задолженности, объемом налоговой базы, доходностью бюджета территории;

· показатель хода экономических реформ отражает степень развития ведущих институтов рыночной экономики и выражается через количество кредитных организаций, величину долей государственных, частных и смешанных предприятий, величину среднедушевого размера бюджетных расходов на развитие экономики.

Инвестиционную политику на региональном уровне целесообразно формировать, исходя из следующих принципов: концентрация инвестиционного потенциала в тех сферах, где территория имеет реальные преимущества и где уже давно сформированы основные фонды для деятельности хозяйствующего субъекта, но которому необходима финансовая поддержка; структурные преобразования в регионально-отраслевых хозяйственных комплексах; инвестирование в инновационные технологии, способные дать доход, обеспечивающий расширенное воспроизводство. Для реализации этих принципов необходим анализ состояния экономики региона и выбор сфер, которые следует развивать с целью сбалансированного социально-экономического развития территории.

В настоящее время отечественными экономистами публикуется множество работ, посвященных исследованиям инвестиционного потенциала страны, экономических районов, регионов, однако немногие авторы рассматривают инвестиционный потенциал в разрезе отраслей, организаций, то есть данная проблема скорее только поставлена, но не решена. Анализ инвестиционного потенциала по отдельным отраслям, организациям существенно обогатит наше представление о нем в целом и поможет построить эффективную региональную инвестиционную политику.

Ученые многие годы изучают сущность экономического потенциала. Для характеристики экономического развития Э.П. Горбунов предлагал ввести показатель экономического потенциала промышленности, который, по его мнению, должен был раскрыть состояние и уровень развития производственных сил вообще Горбунов Э.П. Структура и эффективность общественного производства.- М.: Наука,1974.-287с. Это, безусловно, важный показатель, но еще советские ученые справедливо отметили, что данным показателем нельзя охарактеризовать уровень развития страны в целом, игнорируя экономическую мощь сельского хозяйства, которое является поставщиком сырья для легкой, пищевой, текстильной, мясной, молочной, сахарной и других отраслей народного хозяйства. Также нельзя обойтись без строительного потенциала, играющего важную роль в воспроизводстве основных фондов. Ф.М. Русинов считал, что экономический потенциал страны состоит из запасов природно-экономических ресурсов, промышленного, строительного, сельскохозяйственного, кадрового (способность совокупного рабочего производить материальные блага), научно-технического потенциала, потенциала инфраструктуры Русинов Ф.М. Территориально-отраслевой принцип планирования: теория и практика.- М.: Высшая школа, 1980.-331с.. Автор считал достаточным изучать экономический потенциал трех отраслей - промышленности, сельского хозяйства и строительства. Однако нельзя не согласиться с учеными, предлагающими расширить круг этих отраслей. Т.С. Хачатуров полагал, что в экономическом и социальном развитии большую роль играет потенциал непроизводственный, определяющий условия жизни и культуры трудящихся и оказывающий обратное воздействие на экономический рост. К непроизводственному потенциалу он относил кадры работников непроизводственной сферы, ее материальную базу -- жилые здания, коммунальное хозяйство, предприятия и организации бытовых услуг, торговли, снабжения, учебные заведения, учреждения здравоохранения, спорта, искусства, науки, а также накопленные веками интеллектуальные ценности - знания, опыт, культуру. Т.А. Ашимбаев и Б.М. Мочалов предлагали включить в круг изучаемых отраслей транспорт. В своих работах они писали, что от того, насколько развит экономический потенциал этой отрасли, от того, в какой мере развернута транспортная сеть в стране, непосредственно зависит нормальное функционирование всего народного хозяйства Ашимбаев Т.А. Экономический потенциал и эффективность его использования. Алма-Ата6 Наука,1990.-360с..

Современные отечественные ученые говорят о необходимости изучения инвестиционного потенциала отраслей, однако не дают ни конкретного понятия данного термина, ни приводят методику оценки. Так, Н.И. Климова выделяет в составе экономического потенциала потенциалы отраслей экономики (промышленный, строительный, сельскохозяйственный, транспортный и другие потенциалы), характеризующие степень участия каждой конкретной отрасли экономики в получении макрорезультатов от экономической деятельности Климова Н.И. Инвестиционный потенциал региона.- Екатеринбург: Ин-т экон. УрО РАН,1999.-280с.. Однако Н.И. Климова не проводит алгоритма изучения потенциалов отраслей. А. Фоломеев и В. Ревазов в своих работах выделяют инвестиционный климат отраслей и сфер, но не исследуют данный фактор специально Фоломеев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения// Вопросы экономики.- 1999.-№9.- с.57-68. В.Ю. Катасонов пишет о необходимости введения в научный и практический оборот понятия «инвестиционный потенциал», которое следует применять к различным субъектам хозяйственной деятельности - отдельным компаниям, отраслям, регионам, всей национальной экономике, а также при разработке методики оценки указанного потенциала. В своем труде он дает определение инвестиционного потенциала, привязывая его к собственным ресурсам хозяйствующего субъекта, не учитывая возможности привлечения других средств. В.Ю. Катасонов провел оценку инвестиционного потенциала промышленности, отраслей топливно-энергетического комплекса (вся промышленность, электроэнергетика, топливная промышленность) Катасонов В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования.- М.: Аникс,2005.-327с.. Данная оценка позволяет определить пути более рационального использования только собственных средств хозяйствующих субъектов, в то время как расчет инвестиционного потенциала предполагает учет возможностей вложения и привлеченных средств, что не учитывает автор.

Итак, чтобы более точно оценить инвестиционный потенциал региона, необходимо проанализировать инвестиционный потенциал отраслей, организаций, то есть всех субъектов хозяйствования на данной территории. Необходимо оценивать инвестиционный потенциал всех отраслей экономики, в том числе непроизводственных, так как все они -- важные факторы общественного и экономического развития страны и её субъектов. Следовательно, инвестиционный потенциал отрасли - это совокупная возможность собственных и привлеченных ресурсов наращивать ее потенциал путем рационального хозяйствования.

Исследователи подвергли серьезному анализу положение в отраслях, представляющих инвестиционный потенциал региона. Так, Омским областным комитетом статистики разработана система показателей оценки инвестиционного потенциала отраслей и организаций, основанная на официальной статистической и бухгалтерской отчетности Агеенко А.А. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики региона и отдельных хозяйствующих субъектов// Вопросы статистики.- 2003.-№6.-с.48-51. Данная система показателей включает следующие составляющие: производственный потенциал, финансовые результаты деятельности, инвестиционную активность, трудовой потенциал (Приложение №1).

К положительным сторонам данного метода оценки можно отнести следующие: представленные факторы можно измерить количественно, информационной базой для них может служить официальная статистическая и бухгалтерская отчетность; формируется информационный ресурс для достаточно большого количества субъектов, данные о которых являются объективными и репрезентативными; регулярный характер публикации сборника об инвестиционном потенциале области. Однако следует уточнить показатели оценки, с помощью которых определяется инвестиционный потенциал. Например, инвестиционная активность достаточно широкое понятие, которое не может быть включено в понятие «инвестиционный потенциал». Показатель активности информирует об интенсивности привлечений инвестиций в регион, несомненно, активность во многом зависит от возможностей инвестиционного потенциала территории.

Можно предложить следующую систему показателей для оценки инвестиционного потенциала отрасли, которая включает следующие компоненты: трудовой потенциал показывает наличие трудовых ресурсов; уровень экономического развития характеризует отрасль исходя из достигнутых результатов выпуска продукции; уровень жизни населения показывает размер доходов и покупательную способность населения, работающих в конкретных отраслях экономики; финансовое состояние отраслей экономики характеризуется финансовым результатом хозяйствующих в ней организаций; производственная эффективность определяет эффективность работы трудовых ресурсов и использования основных фондов в отраслях экономики (табл. 1).

Таблица 1.1

Показатели оценки инвестиционного потенциала отраслей

Разработанная система показателей достаточно полно характеризует отрасли экономики, выявляя их привлекательные стороны и слабые места, определяет место в экономике области. Она полностью базируется на информационных ресурсах, которыми располагают органы статистики.

Современное содержание понятия «инвестиционный потенциал» не является однозначным, что во многом закладывает и разнообразие методов его анализа и оценки.

ГЛАВА 2. РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОНОГО ПОТЕНЦИАЛ РЕГИОНА (НА ПРИМЕРЕ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ)

2.1 Анализ инвестиционного потенциала Волгоградской области

Как уже было сказано в первой главе, инвестиционный потенциал региона включает в себя:

ь Природно-ресурсный потенциал;

ь Трудовой потенциал;

ь Потребительский потенциал;

ь Промышленный потенциал;

ь Инфраструктурный потенциал;

ь Финансовый потенциал;

ь Инновационный потенциал;

ь Институциональный потенциал.

Для того чтобы оценить состояние инвестиционного потенциал региона, необходимо проанализировать каждую из его составных частей.

Природно-ресурсный потенциал

Природные ресурсы и полезные ископаемые являются важным фактором, формирующим конкурентные преимущества Волгоградской области. Волгоградская область не является ведущим минерально-сырьевым регионом, тем не менее, необходимо эффективно использовать ее природно-ресурсные особенности.

Существенным вкладом в развитие экономики может стать вовлечение в промышленное освоение разнообразных полезных ископаемых. На территории Волгоградской области разведаны и добываются нефть, природный газ, бишофит, калийные соли, фосфориты, поваренная соль, строительный песок, минеральные воды. Имеется более 280 месторождений твердых полезных ископаемых, открыты дополнительные запасы минеральной воды. Запасы нефти составляют свыше 500 млн. тонн, газа - 1,2 трлн. куб. метров, газового конденсата - свыше 450 млн. тонн. Уникальны огромные (более 250 млрд. тонн) разведанные залежи бишофита (хлормагниевой соли). Волгоградская область располагает крупнейшим в мире месторождением этого ценного природного минерала, который в своем составе содержит почти все элементы таблицы Менделеева. Это месторождение расположено в непосредственной близости от промышленного перерабатывающего комплекса города Волгограда.

Создана надежная сырьевая база по большинству нерудных полезных ископаемых и топливно-энергетических ресурсов (нефть, газ, торф).

Волгоградская область относится к старым нефтегазодобывающим районам России со сравнительно высоким освоением углеводородных ресурсов. Сырьевая база углеводородов насчитывает около 100 месторождений. По величине извлекаемых запасов месторождения Волгоградской области все мелкие за исключением Памятно-Сасовского, которое относится к средним.

В среднесрочной перспективе ожидается замедление темпов добычи нефти, что обусловлено снижением эффективности добычи нефти за счет ухудшения качества сырьевой базы отрасли, обводнения скважин, сложностью освоения новых месторождений, не слишком высокой активностью нефтяных компаний. Добыча природного газа (свободного и попутного) может снизиться из-за исчерпания разведанных запасов. Добычу нефти и газа осуществляют следующие основные недропользователи: ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефть», ООО СП «Волгодеминойл», ОАО «Саратовнефтегаз», ЗАО «Фроловское НГДУ».

Основными пользователями полезных ископаемых являются предприятия стройиндустрии, включающей все виды строительной деятельности: капитальное и жилищное строительство, оборудование гидротехнических и мелиоративных сооружений, сельское и автодорожное строительство и др. В области находятся крупные заводы по производству цемента, асбестоцементных изделий, сборного железобетона, асфальтобетона, керамзита, керамических и гипсовых изделий, силикатных стройматериалов, стеклотары, абразивов и др.

Реки играют важную роль в экологическом, экономическом и социальном потенциале области. Они используются в качестве источников водоснабжения населенных пунктов, различных нужд сельскохозяйственного и промышленного производства, для орошения, рыбоводства и других целей. Наибольшее значение имеют реки Волга и Дон с их притоками. Недостаток водных ресурсов испытывают восточные и южные районы Волгоградской области.

Почвенные ресурсы наибольшее значение имеют для развития агропромышленного комплекса. Для почвенного покрова Волгоградской области характерна смена типов почв в направлении с северо-запада на юго-восток (от черноземов обыкновенных до светло-каштановых почв). В области распространены черноземные, каштановые почвы степей и светло-каштановые полупустынные почвы, на фоне которых отдельными пятнами встречаются солонцы, солончаки; по долинам рек - пойменные почвы. Почвы чернозёмного типа (в том числе лугово-чернозёмные) занимают около 22 % площади, каштанового - 44 %, интразональные (с преобладанием солонцов) - 14 %, другие - 20 %. Несмотря на то, что на долю плодородных почв приходится более 65 %, значительная их часть подвергается разным видам эрозии, в связи с чем наблюдается деградация земель и их выход из землепользования.

Использование биологических ресурсов (рыбных, лесных, охотничье-промысловых видов животных, лекарственных трав) не имеет ведущего стратегического значения для развития экономики Волгоградской области. Однако, рациональное использование и сохранение биологических ресурсов является необходимым условием поддержания стабильности развития.

Уникальные рекреационные ресурсы региона - климат, лечебно-оздоровительные условия, минеральные воды, лечебные грязи озера Эльтон, - являются базой для создания оснащенных современным оборудованием здравниц и санаторных комплексов, развития сети туристических комплексов и маршрутов, привлекательных для граждан России, стран СНГ и дальнего зарубежья.

Геополитеческое положение становится важным фактором развития территории, когда она оказывается расположенной вблизи границ многих государств, что может дать ей дополнительный потенциал развития и явиться потенциальным источником поступления экологических загрязнений с соседних территорий за счет трансграничного переноса. Также преобладают ресурсоемкие секторы в структуре экономике, что приводит к быстрой деградации природной среды, ухудшению экологической обстановки.

Трудовой потенциал

Волгоградская область располагает значительным трудовым потенциалом. Трудовые ресурсы составляют более 60% всего населения, средний возраст населения 38-40 лет. Население старше трудоспособного возраста составляет около 22%, моложе трудоспособного возраста составляет примерно 16%.