Технико-экономическое обоснование проектов создания и развития предприятий
Основные разделы технико-экономического обоснования проекта создания нового или модернизации действующего производства. Описание оборудования, процессов и технологии производства изделий. Фонд оплаты труда. Капитальные вложения, себестоимость продукции.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | методичка |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 26.11.2014 |
| Размер файла | 475,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
8.9 Общезаводские и внепроизводственные расходы
Общезаводские и внепроизводственные расходы на стадии технико-экономического обоснования оцениваются на базе рассчитанной цеховой себестоимости с учетом принятых на данном предприятии нормативных ставок.
Можно принять общезаводские расходы на уровне 10%, а внепроизводственные расходы - 1 % от цеховой себестоимости. Все найденные величины записываются в табл. 7.
Таблица 7
Расчет себестоимости 1 т готовой продукции
|
№ |
Статьи затрат |
Норматив, % |
База расчета |
Затраты руб. |
% от полной себестоимости |
|
|
1 |
Сырье и основные материалы |
7 286,9 |
56,6 |
|||
|
2 |
Вспомогательные материалы |
2 |
От статьи 1 |
145,7 |
1,1 |
|
|
3 |
Энергоносители |
25,0 |
то же |
1 821,7 |
14,1 |
|
|
4 |
Транспортные расходы |
5,0 |
то же |
364,3 |
2,8 |
|
|
5 |
Затраты на технологическую оснастку |
2,0 |
от балансовой (первоначальной) стоимости оборудования |
117,1 |
0,9 |
|
|
Итого материальные затраты |
9 735,9 |
75,6 |
||||
|
6 |
Заработная плата с отчислениями |
667,9 |
5,2 |
|||
|
Итого технологическая себестоимость |
10 403,8 |
80,8 |
||||
|
№ |
Статьи затрат |
Норматив, % |
База расчета |
Затраты, руб. |
% от полной себестоимости |
|
|
7 |
Амортизация зданий |
1,0 |
От балансовой (первоначальной) стоимости зданий |
32,4 |
0,3 |
|
|
8 |
Амортизация оборудования |
7,0 |
От балансовой стоимости оборудования |
410,0 |
3,2 |
|
|
9 |
Амортизация нематериальных активов |
20,0 |
От балансовой стоимости |
33,0 |
0,3 |
|
|
Итого амортизационные отчисления |
475,4 |
3,7 |
||||
|
10 |
Содержание зданий и сооружений |
1,0 |
От балансовой стоимости зданий |
32,4 |
0,3 |
|
|
11 |
Текущий ремонт зданий |
1,5 |
то же |
48,6 |
0,4 |
|
|
12 |
Капитальный ремонт зданий |
5,4 |
то же |
175,0 |
1,4 |
|
|
13 |
Текущий ремонт оборудования |
2,0 |
От балансовой стоимости оборудования |
117,1 |
0,9 |
|
|
14 |
Капитальный ремонт оборудования |
5,4 |
то же |
316,3 |
2,5 |
|
|
Итого на создание ремонтных фондов |
657,0 |
5,1 |
||||
|
15 |
Охрана труда и прочие расходы |
5,5 |
От ФОТ |
26,3 |
0,2 |
|
|
Итого цеховая себестоимость |
11 595,0 |
90,1 |
||||
|
16 |
Общезаводские расходы |
10,0 |
От цеховой себестоимости |
1 159,5 |
9,0 |
|
|
17 |
Транспортный налог |
1.0 |
От ФОТ |
4,8 |
0,0 |
|
|
со |
Внепроизводственные расходы |
1,0 |
От цеховой себестоимости |
115,9 |
0,9 |
|
|
Итого полная себестоимость |
12 875,2 |
100.0 |
Укрупненная структура себестоимости производства цинковых ронделей представлена на рис. 3.
Рис. 3. Укрупненная структура себестоимости производства цинковых ронделей
9. Финансовый план
В финансовом плане определяются источники и размер финансовых ресурсов, необходимых для создания производства, направления использования средств, размер денежной наличности, финансовые результаты деятельности предприятия. Финансовый план выступает в качестве документа среднесрочного планирования. Горизонт планирования выбирается в зависимости от масштаба производства в диапазоне от 5 до 10 лет.
9.1 Инвестиционные затраты для реализации проекта
Инвестиционные затраты для реализации проекта определяются как сумма средств, необходимых для строительства (реконструкции, модернизации) и оснащения оборудованием инвестируемых объектов, расходов на подготовку производства и прирост оборотных средств.
В разделе 7 были определены капитальные вложения на основные средства и нематериальные активы.
Оборотные фонды или оборотный капитал - это финансовые ресурсы предприятия, вложенные в объекты, использование которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках календарного периода времени (как правило, одного года). Структура оборотных фондов приведена на рис. 4.
Рис. 4. Структура оборотных фондов
Определение потребности в оборотном капитале является важной составляющей финансового планирования, так как недостаток оборотных средств приводит к невозможности своевременного обеспечения производственного процесса необходимыми материальными ресурсами.
Потребность в оборотном капитале определяется на основе детальных технико-экономических расчетов по элементам с последующим агрегированием по видам и группам оборотного капитала. На стадии предварительной оценки - по укрупненным показателям с использованием информации о предшествующих периодах или аналогичных производствах.
Наиболее общий метод расчета потребности в оборотном капитале основан на объеме реализованной продукции:
ОФ = ТПi * Кзакр,
где ОФ - оборотный капитал;
ТПi - товарная продукция в i-том году;
Кзакр - коэффициент закрепления оборачиваемости оборотного капитала.
Экономический смысл коэффициента закрепления заключается в том, что он характеризует сумму оборотного капитала, приходящегося на один рубль выручки от реализации. А настоящих расчетах принят Кзакр = 0,03. Товарная продукция рассчитана ниже (в разделе 9.3) и равна 46400 тыс. руб.
ОФ = 46400,0 тыс. руб. *0,03 = 1392,0 тыс. руб.
В 3-й год (первый год выпуска продукции на уровне 62,5% от планового) необходимо оборотных средств:
ОФ3 = 1392,0 * 62,5/ 100 = 870,0 тыс. руб.
В 4-й год происходит прирост оборотных средств:
ОФ4 = 1392,0 - 870,0 = 522,0 тыс. руб.
Текущие затраты предпроизводственного периода, как следует из названия, предприятие несет до ввода производственных мощностей и начала выпуска продукции. В эти затраты входит заработная плата принятого на работу персонала, коммунальные платежи и др.
Для рассматриваемого производства текущие затраты предпроизводственного периода можно оценить на основе затрат на оплату труда:
Zпп = Ф*Т,
где Zпп - затраты предпроизводственного периода;
Ф - фонд оплаты труда с отчислениями;
Т - продолжительность предпроизводственого периода, лет.
Zпп = 1335,9 * 0,5 = 667,9 тыс. руб.
Определенные в разделах 7 и 9 инвестиционные затраты сведены в табл. 8.
Всего для реализации проекта создания нового производства необходимо 22536,8 тыс. руб.
Далее разрабатывается календарный план создания производства. При этом необходимо распределить затраты на создание производства по этапам и срокам реализации проекта. Рассматриваемое производство цинковых ронделей создается в течение 2-х лет. Примерный календарный план приведен в табл. 9.
Таблица 8
Инвестиционные затраты на создание производства цинковых ронделей
|
N№ п/п |
Показатели |
Значение, тыс. руб. |
|
|
1 |
Основные фонды |
20 081,3 |
|
|
2 |
Нематериальные активы |
396,0 |
|
|
3 |
Оборотные фонды |
1 392,0 |
|
|
4 |
Текущие затраты предпроизводственного периода |
667,5 |
|
|
ИТОГО |
22 536,8 |
9.2 Организация финансирования
При решении вопросов организации финансирования проекта необходимо определить источники финансирования, т.е. какая часть собственных средств предприятия может быть направлена на инвестирование, каков должен быть размер кредита, а также какие инвестиционные затраты могут быть покрыты за счет реинвестирования полученных в процессе функционирования средств.
Для создаваемого производства необходимо финансирование из внешних источников в течение первых 3-х лет. Затраты на прирост оборотных фондов в 4-ом году могут быть покрыты из денежных средств, полученных от реализации продукции в 3-го года (выпуск 62,5 % продукции от запланированной мощности).
Таким образом, необходимо привлечь 22014,0 тыс. руб. в течение первых 3-х лет.
Полагаем, что предприятие имеет возможность направить на инвестиции 40% необходимых средств или 8805,9 тыс. руб.
Тогда потребность в кредитных ресурсах равна 13208,9 тыс. руб.
С учетом распределения инвестиционных затрат по годам (табл.9) организация финансирования представлена в табл.10 и на рис.4.
Таблица 9
Календарный план организации и финансирования производства
|
№ |
Этапы реализации проекта |
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4-й год |
Итого |
|
|
1 |
Разработка бизнес-плана |
96,0 |
|||||
|
2 |
Разработка техно-рабочей документации |
300,0 |
|||||
|
3 |
Заключение договора с банком и предоставление кредита |
||||||
|
4 |
Заключение договоров на поставку оборудования |
||||||
|
5 |
Подготовка зданий и сооружений |
5833,1 |
648,1 |
6481,3 |
|||
|
6 |
Набор и подготовка кадров |
667,5 |
667,5 |
||||
|
7 |
Поставка, монтаж и наладка оборудования |
8160,0 |
5440,0 |
13600,0 |
|||
|
8 |
Заключение договоров на поставку сырья и материалов |
||||||
|
9 |
Заключение договоров на поставку готовой продукции потребителям |
||||||
|
10 |
Наращивание оборотных фондов |
870,0 |
522,0 |
1392,0 |
|||
|
11 |
Выпуск продукции |
50% 75% |
100% |
||||
|
12 |
Итого инвестиционные затраты за год |
14389,1 |
7625,6 |
870,0 |
522,0 |
22536,8 |
|
|
13 |
Инвестиционные затраты нарастающим итогом |
14389,1 |
21144,8 |
22014,0 |
22536,8 |
Таблица 10
Организация финансирования проекта, тыс. руб.
|
Наименование показателя |
Годы реализации проекта |
Итого |
|||||
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
||||
|
1 |
Собственные средства |
5 755,7 |
2 702,3 |
348,0 |
8 805,9 |
||
|
2 |
Кредитная линия |
8 633,5 |
4 053,4 |
522,0 |
13 208,9 |
||
|
3 |
Реинвестиция полученных средств |
522,0 |
522,0 |
||||
|
Итого |
14 389,1 |
6 755,6 |
870,0 |
522,0 |
22 536,8 |
Рис. 4. Организация финансирования проекта, тыс руб.
Для расчета платежей по кредиту необходимо определить такие параметры, как срок кредитования, продолжительность льготного периода, в течение которого не производится погашение кредита, процентная ставка, способ погашения кредита - равными или переменными взносами, периодичность платежей, сроки выплаты процентов по кредиту.
Рассчитаем платежи по кредиту для рассматриваемого проекта.
Кредит формируется в течение 3-х лет.
Срок кредитования определим первоначально в 8 лет. В дальнейшем при анализе денежных потоков в случае наличия достаточных средств
этот срок может быть сокращен.
Процентная ставка по кредиту принята на льготном уровне 10%. Полагаем, что проект реконструкции найдет поддержку местной администрации в виде предоставления льготного кредита.
Погашения будем осуществлять ежегодными равномерными взносами, также ежегодно будут выплачиваться проценты по кредиту. Однако, в связи с тем, что первые два года предприятие только создается и не планируется никаких поступлений, целесообразно Определить (и включить в договор с банком) льготный период на 2 года. Кроме того, очевидно, что и выплату процентов следует отложить на этот же срок. В этом случае проценты обычно прибавляются к сумме основного долга (капитализируются).
Расчет платежей по кредиту приведен в табл. 11.
В 1-ом году кредитуется 8633,5 тыс. руб. Проценты 1-го года составляют 863,3 тыс. руб.
В 2-ом году кредитуется 4053,4 тыс. руб. Итого на начало 2-го года общая сумма долга равна 13550,2 тыс. руб. Проценты 2-го года составляют 155,0 тыс. руб.
В 3-ем году кредитуется 522,0 тыс. руб.
Итого общая сумма к погашению равна 15427,2 тыс. руб.
Кредит погашается в течение 6 лет (8 лет срок кредитования минус 2 года льготного периода).
Ежегодное погашение равно: 15427,2 тыс. руб / 6 лет = 2571,2 тыс. руб/год.
В строке 2 табл.11 показывается сумма кредита на начало каждого периода. В строке 6 суммируются все платежи по кредиту и данные этой строки затем переносятся в табл.16 "Движение денежных средств". В строке 7 показывается погашение кредита нарастающим итогом по годам срока кредитования.
Графически процедуры формирования кредита и осуществление платежей по нему иллюстрируются рис.5 и 6.
Таблица 11
Динамика формирования и платежей по кредиту
|
№ |
Наименование показателя |
Годы реализации проекта |
Всего, |
||||||||
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
8-й |
тыс. руб. |
|||
|
1 |
Поступление кредита |
8 633,5 |
4 053,4 |
522,0 |
13 208,9 |
||||||
|
2 |
Сумма кредита на начало года |
8 633.5 |
13 550,2 |
15 427,2 |
12 856,0 |
10 284,8 |
7 713,6 |
5 142,4 |
2 571,2 |
||
|
3 |
Плата за кредит в текущем году |
863,3 |
1 355,0 |
1 542,7 |
1 285,6 |
1 028,5 |
771.4 |
514,2 |
257.1 |
7 617.9 |
|
|
4 |
Капитализация процентов |
863,3 |
1 355,0 |
||||||||
|
5 |
Погашение кредита в текущем году |
2 571,2 |
2 571,2 |
2 571,2 |
2 571,2 |
2 571,2 |
2 571.2 |
15 427,2 |
|||
|
6 |
Платежи по кредиту в текущем году (3-4 + 5) |
4 113,9 |
3 856,8 |
3 599,7 |
3 342,6 |
3 085,4 |
2 828,3 |
20 826,7 |
|||
|
7 |
Погашение кредита нарастающим итогом |
2 571,2 |
5 142,4 |
7 713,6 |
10 284,8 |
12 856,0 |
15 427.2 |
Рис. 6. Платежи по кредиту по годам реализации проекта, тыс.руб.
Рис. 5. Формирование и погашение кредита по годам реализации проекта, тыс.руб.
9.3 Поступления и затраты
9.3.1 Поступления от реализации продукции
Предприятие выпускает и реализует 2000 т цинковых ронделей в год. Е 3-ем году, при освоении производства в первом полугодии выпускается 50% от планового объема, а во втором полугодии - 75%. Всего за 3-й год будет выпущено 62,5 % продукции, т.е. 1250 т.
Продукция реализуется по рыночным ценам.
Для определения уровня рыночной цены полагаем, что достаточной для совершения всех платежей (налоги, выплаты по кредиту и другие затраты, не вошедшие в себестоимость) будет рентабельность 50% по балансовой прибыли к себестоимости.
Расчет рыночной цены приведен в табл. 12.
Таблица 12
Расчет цены цинковых ронделей
|
№ |
Показатели |
Значение |
|
|
1 |
Себестоимость продукции, руб. |
12 875,2 |
|
|
2 |
Рентабельность по балансовой прибыли, % |
50 |
|
|
3 |
Балансовая прибыль (1"2/100), руб. |
6 437,6 |
|
|
4 |
Цена без НДС (1 + 3), руб. |
19 312,8 |
|
|
5 |
Цена с НДС (4.1,2), руб. |
23 175,4 |
|
|
6 |
Принятая цена для расчетов (строка 5 округленно), руб. |
23 200 0 |
Поступления 3-го года: 1250,0 * 23,2 тыс. руб. = 29000 тыс. руб.
Поступления 4-го - 10 года: 2000,0 * 23,2 тыс. руб. = 46400 тыс. руб.
9.3.2 Затраты на производство продукции
Ежегодные производственные затраты для расчета движения денежных средств определим на основе рассчитанной в разделе 7 себестоимости продукции. При этом следует учитывать 2 обстоятельства:
1) производственные затраты при определении реальных денежных потоков отражаются без учета амортизационных отчислений, так как начисленная амортизация не является реальным расходованием средств;
2) материальные затраты отражаются с учетом налога на добавленную стоимость.
Для расчета ежегодных производственных затрат на основе данных табл.7 воспользуемся соотношением:
ПрЗ = (Сб - Ам +М3*0,2) * Q / 1000,
где ПрЗ - производственные затраты, тыс. руб;
Сб - себестоимость 1 т продукции, руб/т;
Ам - амортизационные отчисления, руб/т;
МЗ - материальные затраты, руб/т (М3*0,2 - налог на добавленную стоимость в составе материальных затрат);
Q - выпуск готовой продукции, т.
Для рассматриваемого предприятия по производству цинковых ронделей производственные затраты при выпуске запланированного объема продукции (в 4-ом - 10-ом годах) равны:
ПрЗ = (12875,5 - 475,4 + 9735,9*0,2) * 2000/1000 = 28694,0 тыс. руб.
Затраты 3-го года (при выпуске 62,5% продукции):
ПрЗ (3-й год) = 28694,0 * 0,625 = 17933,8 тыс. руб.
9.4 Расчет налоговых выплат
Для реальной оценки экономической эффективности необходимо определить размеры выплачиваемых налогов. Примерный перечень основных налогов, выплачиваемых предприятием в 1998 году, приведен в табл. 13.
В разделе 8 были учтены налоги, относящиеся на себестоимость. Ниже рассмотрим методику расчета основных федеральных налогов (пп. 1-3 из табл. 13).
9.4.1 Налог на добавленную стоимость
Налог на добавленную стоимость имеет первостепенное значение из-за величины обязательного платежа в бюджет, напрямую связанного с оборотом продукции.
Сумма налога на добавленную стоимость, подлежащая внесению в бюджет, определяется как разница между суммами налога, полученными от покупателей за реализованные им товары (работы, услуги), и суммами налога, фактически уплаченными поставщикам за материальные ресурсы (работы, услуги), стоимость которых относится на издержки производства и обращения:
НДС = НДС (в составе поступлений) - НДС (в составе затрат)
Таблица 13.
Налоги и отчисления, учитываемые при расчете финансовых показателей проекта
|
№ |
Наименование |
Облагаемая база |
Ставка |
Получатель |
Статья затрат |
Сроки уплаты |
Возможные льготы |
||
|
1 |
Налог на добавленную стоимость |
Сумма разницы между ценами реализации товаров и ценами, по которым они оплачиваются поставщиками, включая сумму НДС |
Основная: 10 % - по перечню; 20 % - остальные. Расчетная: 8,97% и 16, 46% |
75 % - бюджет РФ; 25 % - местный бюджет (100% - в бюджет РФ по импорту) |
Изымается из оборота |
15, 25, 5 числа в размере 1/3 платежа предыдущего месяца |
|||
|
2 |
Налог на прибыль |
Выручка - НДС - себестоимость - льготы |
13 % - в бюджет РФ 22 % - в бюджет субъекта РФ |
Убытки |
До 15 числа каждого месяца 1/3 плановой прибыли за текущий квартал |
До 50 % облагаемой прибыли при отчислении в резервный фонд до достижения им 25 % уставного фонда. Приобретение основных фондов |
|||
|
3 |
Налог на имущество предприятий |
Основные средства, нематериальные активы, МБП - по остаточной стоимости запасы и затраты находящиеся на балансе - имущество используемое для производства, переработки и хранения с/х продукции |
2 % |
Равными долями в местный бюджет и в бюджет субъекта РФ |
- |
Ежеквартально к 20 апреля, к 20 июля, к 20 октября, к 10 апреля |
Не облагаются предприятия по производству, переработке и хранению с/х продукции (не менее 70 % выручки по профилю) |
||
|
4 |
Отчисления на социальные нужды |
Фонд оплаты труда |
38,5% |
Фонды |
Себестоимость |
В день выдачи зарплаты |
|||
|
5 |
Сбор на нужды образовательных учреждений |
Фонд оплаты груда |
1 % |
Местный бюджет |
Себестоимость |
До 20 числа Каждого месяца |
- |
||
|
6 |
Налог на приобретение автотранспортных средств |
Приобретенные автотранспортные средства |
Продажная цена - НДС - акциз |
20 % |
Федеральный дорожный фонд |
5 дней с момента приобретения (зачисления в состав ОС) |
Понижение ставки и освобождение от уплаты производят законодательные органы субъектов РФ |
||
|
7 |
Налог на пользователей автодорог |
Выручка (валовой доход, торговый оборот) - НДС - акцизы - налог на реализацию ГСМ |
2,5 % с выручки |
То же |
Свыше 2 млн руб. аванс каждый месяц не позже 15 числа |
- |
|||
|
3 |
Налог на содержание жилого фонда |
Объем реализации продукции и услуг - НДС |
1,5 % |
Местный бюджет |
Финансовые результаты |
Авансовые взносы не позднее 15 числа |
Предприятия, использующие труд инвалидов (более 70 %) |
||
|
9 |
Налог на рекламу |
Стоимость услуг по изготовлению и распространению рекламы - НДС |
5 % |
То же |
Себестоимость (в пределах норматива) |
Не позднее дня реализации рекламы |
- |
НДС в составе поступлений от реализации определяется следующим образом:
Выручка от реализации продукции с НДС " 100%
НДС (в составе поступлений) = Выручка от реализации продукции с НДС*100% (100%+НДС%)
НДС в составе затрат определяется аналогично:
НДС (в составе затрат) = Затраты, на которые начисляется НДС*100% (100%+НДС%)
Для рассматриваемого проекта: выручка от реализации продукции с НДС равна 46400 тыс. руб.;
затраты, на которые начисляется НДС (материальные затраты) - 23 366,2 тыс. руб.
НДС (в составе поступлений) = 46400*100/ (100+20) = 7733,3 тыс. руб.
НДС (в составе затрат) = 23366,2* 100/ (100 + 20) = 3894,3 тыс. руб.
НДС к оплате (с 4-го по 10-й годы) = 7733,3 - 3894,3 = 3839,0 тыс. руб.
Следует учесть, что в 3-й год (при выпуске 62,5% продукции) НДС составит 3839,0*62,5% / 100% = 2399,4 тыс. руб. Кроме того, НДС 3-го года уменьшается на размер НДС, оплаченного в составе затрат на основные средства, равный 1952,0 тыс. руб. (определено в разделе 7 при оценке капитальных вложений).
Итого, НДС к оплате (3-й год) = 2399,4 - 1952,0 = 447,4 тыс. руб.
9.4.2 Налог на имущество предприятий
Налогом на имущество предприятий облагаются основные средства, нематериальные активы, запасы и затраты, находящиеся на балансе плательщика. Основные средства, нематериальные активы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы учитываются по остаточной стоимости. Для целей налогообложения определяется среднегодовая стоимость имущества предприятия.
Балансовая стоимость основных фондов определена в разделе 7 и равна 18525,3 тыс. руб.
Амортизационные отчисления, определенные в разделе 8.5, равны:
в 3-й - 7-й годы:
475,4 руб. /т.2 000 т = 950,8 тыс. руб;
в 8-й - 10-й годы (после амортизации нематериальных активов):
442,4 руб. /т*2 000 т = 884,8 тыс. руб;
Расчет среднегодовой стоимости основных фондов и налога на имущество приведен в табл. 14.
Таблица 14.
Расчет налога на имущество, тыс. руб.
|
№ |
Наименование показателя |
Годы реализации проекта |
Всего |
||||||||||
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
8-й |
9-й |
10-й |
||||
|
1 |
Балансовая стоимость основных фондов |
18525,3 |
18525,3 |
18525,3 |
18525,3 |
18525,3 |
18525,3 |
18525,3 |
18525,3 |
||||
|
2 |
Амортизационные отчисления |
950,8 |
950,8 |
950,8 |
950,8 |
950,8 |
884,8 |
884,8 |
884,8 |
7408,4 |
|||
|
3 |
Стоимость основных фондов на начало года |
18525,3 |
17574,5 |
16623,7 |
15672,9 |
14722,1 |
13771,3 |
12886,5 |
12001,7 |
||||
|
4 |
Стоимость основных фондов на конец года |
17574,5 |
16623,7 |
15672,9 |
14722,1 |
13771,3 |
12886,5 |
12001,7 |
11116,9 |
||||
|
5 |
Среднегодовая стоимость основных фондов |
18049,9 |
17099,1 |
16148,3 |
15197,5 |
14246,7 |
13328,9 |
12444,1 |
11559,3 |
||||
|
6 |
Налог на имущество (2% от п. З) |
361,0 |
342,0 |
323,0 |
304,0 |
284,9 |
266,6 |
248,9 |
231,2 |
2361,5 |
9.4.3 Налог на прибыль
Механизм формирования прибыли предприятия в соответствии с действующим законодательством приведен на рис.7.
Объектом обложения налогом является валовая прибыль предприятия. Валовая прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции.
Базой для налога на прибыль является валовая прибыль, уменьшаемая в соответствии с Законом на сумму налога на имущество. В Российской Федерации действуют разнообразные льготы при обложении прибыли предприятий. При оценке инвестиционного проекта необходимо учесть льготы, связанные с увеличением капитальных вложений. Так, прибыль предприятий сферы материального производства, направляемая на финансирование капвложений производственного назначения, а также на погашение кредитов банков, полученных и используемых на эти цели, включая проценты по кредитам, освобождается от налога на прибыль. Ставка налога на прибыль приведена в табл. 13.
Таким образом, расчет годовой суммы налога на прибыль определяется по формуле:
,
где Нпр - годовая сумма налога на прибыль; ВП - валовая прибыль; Лн - налоговые льготы (налог на имущество и др.); Сн - ставка налога на прибыль, 35%.
Для определения поступлений и затрат без НДС используем результаты, полученные в разделах 8 и 9.4.1.
Поступления без НДС = 46400 - 7733,3 = 38666,7 тыс. руб.
Полные затраты без НДС = 12875 руб/т * 2000 тыс. руб = 25750,4 тыс. руб.
Налоговой льготой являются платежи по кредиту, рассчитанные в разделе 9.2 (табл. 11, строка 6). Расчет валовой прибыли, налога на прибыль и, соответственно, чистой прибыли приведен в табл. 15. На рис. 8 представлены валовая и чистая прибыли по годам реализации проекта.
Рис. 7. Схема формирования прибыли предприятия
Таблица 15
Отчет о финансовых результатах, тыс. руб.
|
№ |
Наименование показателя |
Годы реализации проекта |
Всего |
||||||||||
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
8-й |
9-й |
10-й |
||||
|
1 |
Выручка от реализации продукции без НДС |
24166,7 |
38666,7 |
38666,7 |
38666,7 |
38666,7 |
38666,7 |
38666,7 |
38666,7 |
294833,3 |
|||
|
2 |
Издержки на производство без НДС |
15852,7 |
25750,4 |
25750,4 |
25750,4 |
25750,4 |
25684,4 |
25684,4 |
25684,4 |
195907,8 |
|||
|
3 |
Валовая прибыль (п.1 - п.2) |
8314,0 |
12916,2 |
12916,2 |
12916,2 |
12916,2 |
12982,2 |
12982,2 |
12982,2 |
98925,5 |
|||
|
4 |
Налог на имущество |
222,1 |
342,0 |
323,0 |
304,0 |
284,9 |
266,6 |
248,9 |
231,2 |
2222,5 |
|||
|
5 |
Налог на прибыль без учета льгот (35% от (3 - 4)) |
2832,2 |
4401,0 |
4407,6 |
4414,3 |
4421,0 |
4450,5 |
4456,7 |
4462,9 |
33846,1 |
|||
|
6 |
Льгота по налогу на прибыль |
4113,9 |
3856,8 |
3599,7 |
3342,6 |
3085,4 |
2828,3 |
20826,7 |
|||||
|
7 |
Налог на прибыль с учетом льгот (35% от (3 - 4 - 6)) |
1392,3 |
3051,1 |
3147,8 |
3244,4 |
3341,0 |
3460,6 |
4456,7 |
4462,9 |
26556,7 |
|||
|
8 |
Минимально допустимый налог на прибыль (50% от п.7) |
1416,1 |
2200,5 |
2203,8 |
2207,1 |
2210,5 |
2225,2 |
2228,3 |
2231,4 |
16923,0 |
|||
|
9 |
Налог на прибыль [max (п.7,8)] |
1416,1 |
3051,1 |
3147,8 |
3244,4 |
3341,0 |
3460,6 |
4456,7 |
4462,9 |
26580,5 |
|||
|
10 |
Чистая прибыль (3 - 4 - 9) |
6675,8 |
9523,1 |
9445,5 |
9367,9 |
9290,2 |
9255,1 |
8276,7 |
8288,2 |
70122,5 |
Рис. 8. Динамика поступлений и прибыли
9.5 Расчет движения денежных средств
В отчете о наличии и движении денежных средств сводятся рассчитанные выше составляющие финансового потока. Схема расчета приведена на рис. 9. Показателем сбалансированности денежных потоков и, в конечном счете, финансовой состоятельности проекта является отсутствие отрицательных величин в значении чистого денежного потока нарастающим итогом. Наличие отрицательных величин в этой строке свидетельствует о недостаточном объеме финансирования и требует привлечения дополнительных финансовых ресурсов. В этом случае необходимы анализ и коррекция условий реализации проекта, либо вынесение отрицательного заключения о проекте в целом.
Для проектируемого производства цинковых ронделей отчет о наличии и движении денежных средств приведен в табл.16 и на рис.10, по годам и на рис.11 - нарастающим итогом.
На рис.10 видно, что денежный поток положителен на всем периоде реализации проекта. В результате производственной деятельности за 10-летний период будет накоплено 58134,1 тыс. руб. В целом, проект финансово состоятелен и может быть реализуем.
Рис. 9. Общая схема расчета движения денежных средств
Таблица 16
Движение денежных средств, тыс. руб.
|
№ |
Наименование показателя |
Годы реализации проекта |
Всего |
||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
||||
|
ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
|||||||||||||
|
1 |
Поступления от реализации |
29 000,0 |
46 400,0 |
46 400.0 |
46 400,0 |
46 400,0 |
46 400.0 |
46 400,0 |
46 400,0 |
353 800,0 |
|||
|
2 |
Текущие затраты (без амортизационных отчислений) |
17 335,9 |
28 694,0 |
28 694.0 |
28 694,0 |
28 694,0 |
28 694,0 |
28 694,0 |
28 694,0 |
218 193,9 |
|||
|
3 |
Налоги, в том числе: |
2 085.6 |
7 232,1 |
7 309,7 |
7 387,3 |
7 465,0 |
7 566,1 |
8 544,5 |
8 533,0 |
56 123,3 |
|||
|
3.1 |
НДС |
447,4 |
3 839,0 |
3 839,0 |
3 839,0 |
3 839,0 |
3 839,0 |
3 839,0 |
3 839,0 |
27 320,2 |
|||
|
3.2 |
Налог на имущество |
222,1 |
342,0 |
323,0 |
304,0 |
284,9 |
266,6 |
248.9 |
231.2 |
2 222,5 |
|||
|
3.3 |
Налог на прибыль |
1 416,1 |
3 051,1 |
3 147,8 |
3 244,4 |
3 341,0 |
3 460,6 |
4 456,7 |
4 462,9 |
26 580.5 |
|||
|
4 |
Оплата процентов по кредиту |
1 542,7 |
1 285,6 |
1 028,5 |
771,4 |
514,2 |
257,1 |
5 399.5 |
|||||
|
5 |
Поток от основной деятельности (1-2-3-4) |
8 035.8 |
9 188,3 |
9 367,8 |
9 547,3 |
9 726,8 |
9 882,8 |
9 161,5 |
9 173,0 |
74 083.3 |
|||
|
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
|||||||||||||
|
6 |
Инвестиционные затраты |
14 389,1 |
6 755,6 |
870,0 |
522.0 |
22 536,8 |
|||||||
|
7 |
Поступления от реализации активов (ликвид. стоимость) |
12 508,9 |
12 508,9 |
||||||||||
|
8 |
Поток от инвестиционной деятельности (7 - 6) |
-14 389,1 |
-6 755,6 |
-870,0 |
-522,0 |
12 508,9 |
-10 027,8 |
||||||
|
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
|||||||||||||
|
9 |
Собственные (акционерные) средства |
5 755.7 |
2 702,3 |
348,0 |
8 805,9 |
||||||||
|
10 |
Заемные средства |
8 633,5 |
4 053,4 |
522,0 |
13 208,9 |
||||||||
|
11 |
Погашение кредита |
2 571,2 |
2 571.2 |
2 571,2 |
2 571,2 |
2 571,2 |
2 571,2 |
15 427,2 |
|||||
|
12 |
Поток от финансовой деятельности (9 + 10-11) |
14 389,1 |
6 755,6 |
-1 701,2 |
-2 571,2 |
-2 571,2 |
-2 571,2 |
-2 571,2 |
-2 571,2 |
6 587,5 |
|||
|
13 |
ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА НАЧАЛО ПЕРИОДА |
5 464,6 |
11 559,8 |
18 356,4 |
25 332,5 |
32 488.1 |
39 799,6 |
48 961,1 |
|||||
|
14 |
Изменения в потоке денежных средств (5 + 8+12) |
5 464,6 |
6 095,1 |
6 796,6 |
6 976,1 |
7 155,6 |
7 311,6 |
9161,5 |
21 681,9 |
70 643,0 |
|||
|
15 |
ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА КОНЕЦ ПЕРИОДА |
5 464,6 |
11 559,8 |
18 356,4 |
25 332,5 |
32 488,1 |
39 799,6 |
48 961,1 |
70 643,0 |
Рис. 10. Чистый денежный поток по годам реализации проекта, тыс. руб.
Рис. 11. Чистый денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.
Для суждения об эффективности инвестиционного проекта необходимо рассчитать показатели чистого дисконтированного дохода, внутренней нормы доходности, индекса доходности и периода окупаемости.
10. Эффективность и устойчивость проекта
Определение показателей эффективности инвестиционного проекта и методики их расчета неоднократно описаны в литературе [1 - 6]. Ниже напомним основные положения и предложим программу для расчета показателей эффективности и оценки устойчивости.
При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде. Технически приведение осуществляется умножением текущих затрат и поступлений на коэффициент дисконтирования бt определяемый для постоянной нормы дисконта как:
бt = (1+Е) (1-t),
где Е - норма дисконта; t - номер года расчетного периода.
Для приведения разновременных затрат и поступлений используется норма дисконта, равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал. Такая норма, как правило, складывается из учета трех факторов: безрисковой нормы прибыли инвестора, инфляции в период реализации проекта и рисков реализации проекта. Для определения этих факторов необходимо провести соответствующий анализ макроэкономических показателей и сделать прогноз их изменений в течение рассматриваемого периода. Определим норму дисконта для дальнейших расчетов. В качестве безрисковой нормы прибыли инвестора зачастую принимают доходность еврооблигации, равную в настоящее время 10%. Примем значение уровня инфляции, равным 5% в год, а риски - 3%. Итак, норма дисконта:
Е = 0,1 + 0,05 + 0,03 = 0,18.
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) или Net Present Value (NPV) определяется как превышение приведенных поступлений над приведенными затратами и вычисляется по формуле:
,
где (Rt - Zt) - чистый денежный поток на t-том шаге;
Т - горизонт расчета;
бt - коэффициент дисконтирования.
Проект считается эффективным при ЧДД >0.
Индекс доходности (ИД) или Profitability Index (PI) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине приведенных инвестиционных затрат. Используя ранее вычисленное значение ЧДД, индекс доходности вычисляется по формуле:
,
где I, - инвестиционные затраты в t-том году. Проект считается эффективным при ИД > 1.
Внутренняя норма доходности (ВНД) или Internal Rate of Return (IRR) представляет собой ту норму дисконта, при которой чистый дисконтированный доход равен нулю. ВНД показывает фактический уровень рентабельности инвестиционных затрат. Проект считается эффективным, когда ВНД больше ставки процента по долгосрочным кредитам и устраивает инвестора.
Период окупаемости или Payback Period (РВР) - это период, необходимый для возмещения первоначальных инвестиций, вложенных в проект, за счет полученного дохода от реализации проекта. С учетом дисконтирования период окупаемости определяется на основе расчета ЧДД и равен периоду, когда значение ЧДД переходит из отрицательной области в положительную.
Для расчета показателей эффективности рассматриваемого проекта на основе таблицы движения денежных средств (табл.16) построим табл.17.
В результате расчетов получаем ЧДД = 13227,6 тыс. руб. (итог строки 6 табл. 17). На рис. 12 построен график изменения ЧДД по годам реализации проекта. На графике показано значение периода окупаемости, равное 6 годам и 4 месяцам. Для определения индекса доходности построена строка 7 в табл. 17
ИД= 13227,6/ (14389,1+5 725,1+624,8+317,7) = 1,63.
Для определения ВНД подбирается такая норма дисконта, при которой ЧДД=0. В данном случае ВНД = 31,4%.
Для расчета показателей эффективности и для анализа устойчивости авторами подготовлена программа в среде пакета "Microsoft Excel". Программа распространяется вместе с данным пособием и используется для выполнения курсовых и дипломных работ в вычислительной лаборатории Московского вечернего металлургического института.
Таблица 17
Расчет чистого дисконтированного дохода, тыс. руб.
|
№ |
Наименование показателя |
Годы реализации проекта |
||||||||||
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
8-й |
9-й |
10-й |
|||
|
1 |
Поток от основной деятельности |
7 438,0 |
9 188,4 |
9 367,9 |
9 547,4 |
9 726,8 |
9 882,8 |
9 161,5 |
9 173,0 |
|||
|
2 |
Поток от инвестиционной деятельности |
-14389,1 |
-6 755,6 |
-870,0 |
-522,0 |
13 900,9 |
||||||
|
3 |
Чистый денежный поток (1 + 2) |
-14389,1 |
-6 755,6 |
6 568,0 |
8 666,4 |
9 367,9 |
9 547,4 |
9 726,8 |
9 882,8 |
9 161,5 |
23 073,9 |
|
|
4 |
Коэффициент дисконтирования |
1,0000 |
0.8475 |
0,718... |
Подобные документы
Расчет и обоснование технико-экономических показателей состава и содержания технико-экономического решения по созданию нового производства. Потребность в материалах, полуфабрикатах, комплектующих изделиях, энергоносителях. Фонд заработной платы персонала.
курсовая работа [71,5 K], добавлен 31.05.2010Исследование теоретических аспектов технико-экономического обоснования производства нового изделия. Расчет потребности в инвестициях, материальных ресурсах и основных средствах. Определение затрат на реализацию продукции, срока окупаемости инвестиций.
курсовая работа [155,8 K], добавлен 06.03.2015Этапы разработки технико-экономического обоснования: формирование плана производства, разработка баланса спроса и предложения на продукцию, определение затрат на оплату труда, оценка себестоимости производства и эффективности инвестиционного проекта.
курсовая работа [97,3 K], добавлен 28.02.2010Технологический процесс производства ПВХ пленки. Расчет сметной стоимости проектируемого объекта (капитальные вложения), численности персонала, фонда заработной платы и производительности труда. Расчет себестоимости продукции или затрат на передел.
курсовая работа [52,7 K], добавлен 03.06.2011Методика и порядок технико-экономического обоснования предприятия. Определение количества необходимого оборудования и работников, расчет фонда заработной платы и накладных расходов. Определение плановой себестоимости объема реализуемой продукции.
курсовая работа [59,4 K], добавлен 13.05.2009Теоретические основы технико-экономического обоснование производства нового изделия. Оценка показателей эффективности производства и использования затрат. Расчет потребности в трудовых ресурсах, срока окупаемости инвестиций и точки безубыточности.
курсовая работа [178,6 K], добавлен 18.03.2015Маркетинговое исследование производства и товара - преимущества продукции перед конкурентами, анализ рынка. Определение плана производства и обоснование производственной мощности. Технико-экономическое обоснование создания и размещения предприятия.
курсовая работа [72,8 K], добавлен 16.03.2008Обоснование состава и содержания технико-экономического обоснования решения по созданию нового производства. Расчет потребности в материальных ресурсах, основных средствах и сумм амортизационных отчислений. Издержки на производство и реализацию продукции.
курсовая работа [52,2 K], добавлен 30.11.2010Значение технико-экономического обоснования при принятии решения о создании нового производства. Определение экономической эффективности проектирования цеха по производству активированного гранулированного угля. Организация производственного процесса.
курсовая работа [109,7 K], добавлен 01.05.2015Обоснование состава и содержания технико-экономического обоснования решения по созданию нового производства. Расчет потребности в материальных ресурсах, основных средствах, трудовых ресурсах и средствах на оплату труда, текущих издержек на производство и
курсовая работа [157,8 K], добавлен 11.02.2005Целесообразность организации нового производства на базе машиностроительного завода. Проведение технико-экономических расчетов при организации нового производства. Подход к ценообразованию продукции, основанный на анализе безубыточности производства.
курсовая работа [209,5 K], добавлен 09.11.2010Анализ трудоемкости по операциям технологического процесса. Определение параметров поточной линии и численности рабочих в цехе. Смета затрат на производство и расчет себестоимости изделий. Оценка экономического эффекта от создания новой продукции.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 24.12.2011Разделы технико-экономического обоснования проекта, содержание и принципы данного процесса, анализ полученных данных. Механизм и основные этапы расчета соответствующих показателей деятельности предприятия, их нормирование и значение, управление.
курсовая работа [295,8 K], добавлен 08.05.2016Основные условия создания совместных предприятий. Три категории причин образования СП: внутренние, внешние и стратегические. Технико-экономическое обоснование создания СП. Динамика технико-экономических показателей и расчет эффективности капиталовложений.
дипломная работа [154,4 K], добавлен 16.08.2010Бизнес-планирование как способ разработки технико-экономического обоснования инвестиционного проекта. Экономическая характеристика опыта функционирующего аналогичного предприятия для создания нового. Расчет основных экономических показателей бизнес-плана.
дипломная работа [132,4 K], добавлен 15.03.2014Характеристика деятельности мини-пекарни ООО "Солнышко". Обзор рынка сбыта продукции. Экономическое обоснование сметы затрат для процесса создания мини-пекарни, технологии выпечки. Структура расходов на организацию технологического процесса производства.
курсовая работа [99,3 K], добавлен 24.02.2010Расчет проекта технико-экономического обоснования организации предприятия по выпуску продукции. Характеристика и расчет производственной программы, количества оборудования, основных средств, численности персонала, себестоимости, прибыли и рентабельности.
курсовая работа [464,1 K], добавлен 05.04.2011Определение и принципы технико-экономического обоснования (ТЭО). Цель ТЭО проекта автоматизированной информационной системы. Расчет себестоимости создания АИС. Оценка экономической эффективности внедрения программного продукта, срок его окупаемости.
курс лекций [345,5 K], добавлен 03.05.2012Изучение проведения технико-экономического обоснования проекта модернизации процесса сушки в производстве кальцинированной соды при обжиге известняка. Определение показателей по труду и заработной плате, себестоимости продукции и капитальных вложений.
курсовая работа [757,8 K], добавлен 08.05.2011Организация производства и характеристика опережающей организации. Целесообразность создания проектируемого предприятия. Расчеты технико-экономических показателей деятельности предприятия и выработка управленческих решений. Рекламные мероприятия.
курсовая работа [225,5 K], добавлен 04.12.2008
