Рынок ссудных капиталов в современной России как способ незаконного отмывания денежных средств через фиктивное увеличение капитализации компаний

Существует необходимость создания кредитного рынка, отвечающему таким критериям как:

эффективность (обеспечение успешного развития как кредитором, так и заемщиков),

добросовестность (качество),

прозрачность,

открытость.

Ценные бумаги играют значительную роль в платежном обороте государства, в мобилизации инвестиций. Совокупность ценных бумаг в обращении составляет основу рынка ссудных капиталов который является регулирующим элементом экономики. Он способствует перемещению капиталов от инвесторов, имеющих свободные денежные ресурсы, к эмитентам ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является наиболее активной частью современного финансового рынка и позволяет реализовать разнообразные интересы эмитентов, инвесторов и посредников.

В условиях современного состояния экономики в России не может быть полноценного рынка ценных бумаг. Уровень его развития во многом зависит от благосостояния населения, которое определяет спрос на ценные бумаги. Поэтому экономический рост, сопровождаемый увеличением доходов населения - главный фактор возрождения рынка ценных бумаг. Одним из наиболее объёмных и развитых является рынок государственных ценных бумаг, включающий комплекс долговых обязательств государства.

Рынок ценных бумаг может развиваться только при нормальных товарно-денежных отношениях и отношениях собственности. Преобразование государственной собственности в формы собственности, адекватные новым рыночным отношениям, в значительной мере осуществляется путём её приватизации.

В условиях неразвитого российского рынка ценных бумаг приватизация, связанная напрямую с акционированием, является начальным импульсом для формирования рынка ценных бумаг, поскольку позволяет участвовать в нём большинству предприятий и населения.

В условиях современного состояния экономики в России не может быть полноценного рынка ценных бумаг. Уровень его развития во многом зависит от благосостояния населения, которое определяет спрос на ценные бумаги. Поэтому экономический рост, сопровождаемый увеличением доходов населения - главный фактор возрождения рынка ценных бумаг. Одним из наиболее объёмных и развитых является рынок государственных ценных бумаг, включающий комплекс долговых обязательств государства.

Все операции с ценными бумагами всегда сопряжены с риском. Сейчас в России риск особенно велик и существует во многих видах :

- системный - риск кризиса рынка ценных бумаг в целом;

- несистемный - сочетание всех видов риска, Связанных с конкретной ценной бумагой;

- селективный - риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования по сравнению с другими видами ценных бумаг при формировании портфеля;

- временной - риск эмиссии, покупки или продажи ценной бумаги в неподходящее время, что влечёт за собой потери;

- законодательных изменений - риск вследствие изменения условий эмиссии, признания её недействительной и т.д.

- ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь от реализации ценной бумаги из-за изменившейся оценки её качества;

- инфляционный - риск того, что при высокой инфляции доходы, получаемые инвесторами от ценных бумаг, обесцениваются быстрее, чем растут, инвестор несёт реальные потери [2].

Существуют и многие другие виды риска по операциям с ценными бумагами. В России все они имеют место и порождаются царящей экономической и политической нестабильностью. Высокая степень риска не только препятствует развитию рынка ценных бумаг, но и создаёт заслон для сохранения денежных накоплений населения и предприятий. В целом в России сложилась смешанная, полицентрическая модель рынка ценных бумаг, на котором одновременно и с равными правами присутствуют коммерческие банки, фондовые биржи и другие финансовые институты.

Рынок ценных бумаг будет подвергаться изменениям. Это сопряжено с неизбежностью новых модификаций рыночных отношений (особенно с тем, что рынок приобретает всё более остроконкурентный характер). Существенно меняется ситуация на рынке ценных бумаг с принятием ГК РФ, федеральных законов о рынке ценных бумаг, об акционерных обществах, о защите законных прав и интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Рассмотрев состояние финансового рынка и рынка ценных бумаг в РФ можем предложить следующие политики для привлечения иностранных инвестиций в регионы страны:

оптимизация государственных обязательств: отказ от финансирования инвестиционных проектов, не соответствующих приоритетам государственного инвестирования;

обеспечение баланса инвестиционных обязательств государства с его инвестиционно-финансовыми возможностями;

обеспечение максимальной социально-экономической эффективности инвестиционных расходов федерального бюджета, реализация в первую очередь инвестиционных проектов федеральных целевых программ;

Список используемой литературы

1. Адвадзе, В.С.; Квасов, А.С. История экономических учений: Учебник для вузов/ Под ред. Адвадзе, В.С., проф. Квасов, А.С.; Изд-во: М.: Юнити-Дана, 2004 - 391 с

2. Деньги. Кредит. Банки. Учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др.; Под ред. Г.И. Кравцова - Мн.: БГЭУ, 2003. - 527 с.

3. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты : для бакалавров и магистров : учеб. пособие для магистрантов по направл. «Финансы и кредит» / В. Н. Белоглазова и др. ; под ред. Г. Н. Белогла-зовой, Л. П. Кроливецкой. - СПб. : Питер, 2013. - 384 с.

4. Ломтатидзе О. В. Регулирование деятельности на финансовом рынке : учеб. пособие для вузов по спец. «Финансы и кредит» / О. В. Ломтатидзе, М. А. Котляров, О. А. Школик. - М. : КноРус, 2012. - 283 с.

5. Литовских А.М., Шевченко И.К. Финансы, денежное обращение и кредит

6. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. - 136 с.

7. Жуков, Е. Ф. Общая теория денег и кредита [Электронный ресурс] : Учебник для вузов / Е. Ф. Жуков; под ред. академ. РАЕН Е. Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 428 с.

8. Голубев А.А., Абакумова А.В., Мишура Л.Г. Банковское и страховое дело / СПб.: СПб ГУИТМО, 2006. - 93с.

9. Иваницкий В. П., Ковтун Р. С. Теоретические основы и экономическая сущность потребительского кредитования // Известия Уральского государственного экономического университета. -- Екатеринбург: Уральский государственный экономический университет, 2008. -- Т. 1. -- № 20.

10. Морозан В.В. История банковского дела в России (вторая половина

11. XVII - первая половина XIX в.). - СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского

12. университета, 2001.

13. Адвадзе, В.С.; Квасов, А.С. 'История экономических учений'; ред. Адвадзе, В.С.; Квасов, А.С.; Изд-во: М.: Юнити-Дана, 2004 г 391 с.

14. Сараев А., М. Доронкин, С. Волков, П. Самиев Исследование [online] «Кредитование малого и среднего бизнеса в России: «Ставка на качество»», 16. 10. 2014. Доступ через: <http://www.banki.ru/news/research/?id=7243202>

15. Интернет-проект Хронос. Всемирная история в интернете. / О. Платонов. Ростовщичество в России. [Электронный ресурс]. Доступно через: <http://hrono.ru/>

16. «Большой Энциклопедический Словарь» [Электронный ресурс] / Сост-- А.М. Прохоров и др., - 2-е издание, переработанное и дополненное- 2002.

17. Гурнакова Л. Н. «Вопросы экономической теории. Макроэкономика.» / Проблемы современной экономики, 2011. №2 (38)

18. В.И. Даль. Толкомвый словамрь живомго великорумсского языкам. [Электронный ресурс]. Доступно через: <http://slovardalja.net/>

19. Информационный портал Банки.ру. Словарь банковских терминов / История банковского дела в России [Электронный ресурс]. Доступно через: <http://www.banki.ru/wikibank/istoriya_bankovskogo_dela_v_rossii_/>

20. Т.А. Фролова. Рынок ценных бумаг. [Электронный ресурс]: Конспект лекций. / Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011г.

21. Григорьев Д.В. История развития рынка ценных бумаг в России // Российский юридический журнал. - Екатеринбург: Изд-во УрГЮА, 2009, № 5 (65). - С. 241-244

22. Рейтинговое агентство «Эксперт РА». Исследования/ Кредитование, 2014 [Электронный ресурс]. Доступ через: <http://www.raexpert.ru>

Размещено на Allbest.ru