Составление отчета об оценке стоимости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Волгоградский государственный архитектурно-строительный университет

Институт экономики и права

Кафедра финансов бухгалтерского учета и аудита

Курсовая работа

по дисциплине: Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

на тему: «Составление отчета об оценке стоимости предприятия»

Выполнил: ст.гр.Э-1-11

Мешкова Татьяна

Проверил: Ломовцев М.С.

Волгоград 2014

Содержание

1. Сопроводительное письмо

2. Краткое изложение основных фактов и выводов

3. Задание на оценку

4. Сведения о заказчике оценки и об оценщике

5. Допущения и ограничивающие условия

6. Применяемые стандарты оценочной деятельности

7. Характеристика экономической среды, обзор и анализ рынка и отрасли

8. Описание объекта оценки

9. Составление аналитических форм

10. Комплексная оценка финансового состояния

11. Описание процесса оценки. Применение подходов и методов к оценке

Список используемых источников информации

1. Сопроводительное письмо

В соответствии с Договором на оказание услуг по оценке от 17 февраля 2014 года, заключенным между Мешковой Татьяной Валерьевной и ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт», мною произведена оценка рыночной стоимости, расположенного по адресу: г.Волгоград, ул.Лесогорская,д.№85

Оценка проведена в соответствии с требованиями Федерального закона от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» и «Стандартов оценки, обязательных к применению субъектами оценочной деятельности в Российской Федерации», утвержденных постановлением Правительства РФ № 519 от 6 июля 2001 г.

Предполагается, что проведенная нами оценка будет использоваться для сделки купли-продажи

При оценке мы исходили из предположения, что объекты не заложены и не обременены долговыми обязательствами. Обращаем внимание, что это письмо не является отчетом по оценке, а только предваряет отчет, приведенный далее. Отдельные части настоящей оценки не могут трактоваться раздельно, а только в связи с полным текстом прилагаемого отчета, принимая во внимание все содержащиеся там допущения и ограничения.

На основании информации, представленной и проанализированной в приведенном ниже отчете об оценке, мы пришли к заключению, что по состоянию на дату оценки рыночная стоимость объекта оценки составляет:

рыночный стоимость акция оценочный

2. Краткое изложение основных фактов и выводов

Основание для проведения оценки:	№ 77 17 февраля 2014г
Объект оценки:	Объектом оценки выступают 100% пакет акций ОАО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт»
Номинальная стоимость 1 акции (доли)	1000 рублей
Сведения о предприятии:	Общество с ограниченной ответственностью «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт» Вид экономической деятельности: оптовая торговля моторным топливом, включая авиационный бензин.
Юридический адрес эмитента:	400048,Волгоградская обл.,г.Волгоград,ул.Лесогорская, дом№85
Оцениваемые права:	Собственность
Вид стоимости:	Рыночная стоимость
Цель и назначение оценки:	Определение рыночной стоимости 100% акций ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт» в целях дальнейшей купли-продажи
График проведения работ	с 17.02.2014г по 28.04.2014г
Дата оценки:	17 февраля 2014г.
Дата составления отчета:	28 февраля 2014г.
Заказчик:	ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт» Местонахождение (адрес): Волгоградская обл.,г.Волгоград,ул.Лесогорская, дом № 85 Тел.:(567) 111-76-14 Факс: (900) 231-20-20
Исполнитель:	ООО «Эксперт-система». 56789 г.Волгоград, ул. Рабочее-Крестьянская,д.21,кв.5 Тел.: 22-33-22 Мешкова Татьяна Валерьевна
Рыночная стоимость объекта оценки (указывается объект)	10452060

3. Задание на оценку

Объект оценки - 100 % пакета акции ООО «ЛУКОЙЛ-ижневолжскнефтепродукт».

В рамках настоящего отчета проводится оценка права собственности акционеров на акции ООО «ЛУКОЙЛ-ижневолжскнефтепродукт». Право собственности означает (Гражданский кодекс РФ, часть 1, ст. 209), осуществление собственником комплекса прав, включая права владения, распоряжения и пользования имуществом. Собственник имеет право по своему усмотрению совершать в отношении принадлежащего ему имущества любые действия, не противоречащие закону и иным правовым актам и не нарушающие права и интересы других лиц, в том числе отчуждать свое имущество в собственность другим лицам, передавать им, оставаясь собственником, права владения, пользования и распоряжения имуществом, отдавать имущество в залог и обременять его другими способами, распоряжаться им иным образом.

Целью оценки является определение рыночной стоимости пакета акций ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт» обыкновенных именных бездокументарных акций, составляющих 100% акций ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт» для целей обеспечения экономической безопасности. Предполагаемое использование результатов оценки: для обеспечения экономической безопасности.

Термин «рыночная стоимость», используемый нами в этом отчете, определяется следующим образом:

Рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

- Одна сторона не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение.

- Обе стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах.

- Объект оценки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты.

- Оплата производится в денежной форме.

- Цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки, и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было.

Датой оценки является 17 февраля 2014 года.

Процесс оценки продолжается с 17 февраля 2014 г. по 28 апреля 2014 г.

4. Сведения о заказчике оценки и об оценщике

Сведения о заказчике: Общество с ограниченной ответственностью «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродкт». Сокращенное наименование-ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродкт». Регистрационный номер: № 987. Общество зарегистрировано по адресу адрес: 400048, Россия Волгоградская обл., г.Волгоград, ул. Лесогорская, 85

Сведения об оценщике:

Организационно - правовая форма	Общество с ограниченной ответственностью
Наименование	«Эксперт-система»
Юридический адрес	400048 Россия, Волгоградская обл., г. Волгоград, ул. Лесогорская, 84
Место нахождения юридического лица	400048 Россия, Волгоградская обл., г. Волгоград, ул. Лесогорская,84
ОГРН и дата присвоения	ОГРН 10566121165622 дата присвоения 10.08.2001 г.
Страховой полис юридического лица	№ 15563/488/000224/5 Страхование ответственности юридического лица, с которым оценщик заключил трудовой договор с 25 июня 2013 года по 25 июня 2014 года, выдан ОАО «Альфа Страхование» 16 июня 2013 год.
Оценщик	Мешкова Татьяна Валерьевна
Место нахождения оценщика	09876 Россия, Волгоградская обл., г. Волгоград, ул.Рабоче-Крестьянская, 21, кв.5
Сведения о членстве оценщика в саморегулируемой организации оценщиков	Член Общероссийской общественной организации «Российское общество Оценщиков» рег.№ в реестре 55555, включена в реестр Оценщиков 14.05.2001г. Выписка из реестра саморегулируемой организации оценщиков «Российское общество Оценщиков» от 09.01.2012 г. Свидетельство о членстве саморегулируемой организации оценщиков «Российское общество Оценщиков» № 0004252 от 9.02.2010 г.
Номер и дата документа подтверждающего получение профессиональных знаний оценщика в области оценочной деятельности	Диплом о профессиональной переподготовке ПП № 478569 Института профессиональной оценки по программе « Оценка стоимости предприятия (бизнеса)» г.Волгоград, регистрационный № 289/2001, дата выдачи 07.07.2005 г. Свидетельство о повышении квалификации № 0680/2007 от 30.11.2007 г. по программе «Оценочная деятельность» в объеме 120 часов.
Стаж работы в оценочной деятельности	С 2001 года (13 лет).

5. Допущения и ограничивающие условия

Нижеследующие допущения и ограничивающие условия являются неотъемлемой частью данного отчета.

Настоящий отчет достоверен лишь в полном объеме и лишь в указанных в нем целях.

Все факты, положения, заявления, не упомянутые в отчете не имеют силы. Изменения могут быть внесены только при согласии Оценщика и Заказчика.

Оценщик не несет ответственности за юридическое описание прав оцениваемой собственности или за вопросы, связанные с рассмотрением прав собственности. Данные права считаются полностью соответствующими требованиям законодательства, если иное не оговорено специально.

Все расчеты, приведенные в отчете, относятся к стоимости оцениваемого объекта в целом. Любое разделение его на отдельные части и установление их стоимости с последующим суммированием ведет к неверному определению стоимости..

Оценщик предполагает отсутствие каких-либо скрытых фактов, влияющих на оценку, на состояние собственности, конструкций. Оценщик не несет ответственности за наличие таких скрытых фактов, ни за необходимость выявления таковых.

Сведения, полученные оценщиком и содержащиеся в отчете, считаются достоверными. Однако оценщик не может гарантировать абсолютную точность информации. Предполагается, что проведенный анализ и сделанные заключения не основываются на каких-либо предвзятых мнениях.

Оценщик не принимает на себя ответственность за бухгалтерские и финансовые данные, предоставленные Заказчиком. Ответственность за подобные данные, относящиеся к оцениваемому объекту, несет Заказчик.

Ни клиент, ни оценщик не могут использовать отчет иначе, чем это предусмотрено договором на оценку.

Мнение оценщика относительно рыночной стоимости объекта действительно только на дату оценки. Оценщик не принимает на себя никакой ответственности за изменение экономических, юридических и иных факторов, которые могут возникнуть после этой даты и повлиять на рыночную ситуацию, а следовательно и на рыночную стоимость объекта.

Отчет об оценке содержит профессиональное мнение оценщика относительно рыночной стоимости объекта и не является гарантией того, что объект будет продан на свободном рынке по цене, равной стоимости объекта, указанной в данном отчете.

6. Применяемые стандарты оценочной деятельности

При проведении оценки применяются следующие стандарты оценочной деятельности:

- Федеральный стандарт оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО №1)»;

- федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости» (ФСО №2)»;

- федеральный стандарт оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)»;

- иные стандарты оценки и нормативные акты, регулирующие оценочную деятельность.

7. Характеристика экономической среды, обзор и анализ рынка и отрасли

Со стороны производства существенное влияние на падение ВВП в 2014 году оказывало снижение промышленного производства, сокращение работ в строительстве, снижение налогов, а также сужение торговой деятельности. При этом положительный вклад в ВВП, в течение года вносила сфера деятельности «Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение», а также «Здравоохранение и предоставление социальных услуг».

Восстановление ВВП во II полугодии было связано с возобновлением роста в строительстве, положительную динамику продемонстрировали сельское хозяйство, добыча полезных ископаемых, производство и распределение электроэнергии газа и воды, а также транспорт и связь.

Со стороны спроса спад ВВП в 2010 году связан, прежде всего, с обвалом инвестиционного спроса и спроса на запасы. В целом валовое накопление снизилось за год на 37,6%. Во втором полугодии восстановление роста ВВП было связано с ростом объемов экспорта и с ростом спроса на производственные и товарные запасы. Увеличение спроса на запасы во втором полугодии способствовало росту импорта, в результате позитивная роль вклада чистого экспорта в динамику ВВП в четвертом квартале несколько уменьшилась.

Промышленность -- важная составная часть хозяйственного комплекса Российской Федерации, ведущая роль которой определяется тем, что она обеспечивает все отрасли экономики орудиями труда и новыми материалами, служит наиболее активным фактором научно-технического прогресса и расширенного воспроизводства в целом. Среди других отраслей хозяйства промышленность выделяется комплексно и районообразующими функциями.

Промышленность России имеет сложную диверсифицированную и многоотраслевую структуру, отражающую изменения в развитии производительных сил, в совершенствовании территориального разделения общественного труда, связанную с научно-техническим прогрессом.

Современная промышленность характеризуется высоким уровнем специализации. В результате углубления общественного разделения труда возникло множество отраслей, подотраслей и видов производств, образующих в своей совокупности отраслевую структуру промышленности. В действующей классификации промышленности выделены 11 комплексных отраслей и 134 подотрасли.

Отраслевая структура российской промышленности* (в % к итогу)

Отрасли промышленности	1992	1995	2000	2004
Промышленность -- в целом	100	100	100	100
В том числе: электроэнергетика	8,1	10,5	9,2	7,6
топливная промышленность	14,0	16,9	15,8	17,1
Из них: нефтедобывающая	9,0	10,9	10,4	12,1
нефтеперерабатывающая	2,3	2,6	2,3	2,1
газовая	1,4	1,8	1,7	1,5
угольная	1,2	1,5	1,4	1,3
черная металлургия	6,7	7,7	8,6	8,2
цветная металлургия	7,3	9,0	10,3	10,3
машиностроение и металлообработка	23,8	0	20,5	22,2
химическая и нефтехимическая	6,4	19,2	7,5	7,2
лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная	5,0	6,3	4,8	4,3
производство строительных материалов	4,4	5,1	2,9	2,9
легкая	5,2	3,7	1,8	1,4
пищевая	14,5	2,3	14,9	15,4
мукомольно-крупяная и комбикормовая	4,0	2,0	1,6	1,2

Отраслевая структура промышленности определяется многими общественными и экономическими факторами, основными из которых являются: уровень развития производства, технический прогресс, общественно-исторические условия, производственные навыки населения, природные ресурсы. Наиболее существенным из них, характеризующим изменения отраслевой структуры промышленности, выступает научно-технический прогресс.

Промышленность подразделяется на:

· добывающую, к которой относят отрасли, связанные с добычей и обогащением рудного и нерудного сырья, а также с добычей морского зверя, ловлей рыбы и других продуктов моря;

· обрабатывающую, к которой относятся предприятия по переработке продукции добывающей промышленности, полуфабрикатов, а также по переработке продукции сельского хозяйства, лесного и иного сырья. Отрасли обрабатывающей промышленности составляют основу тяжелой индустрии.

По экономическому назначению продукции вся промышленность делится на две большие группы: группу “А” -- производство средств производства и группу “Б” -- производство предметов потребления. Однако следует отметить, что деление промышленности на данные группы не совпадает с отраслевой структурой промышленного производства, так как натуральная форма произведенной продукции еще не определяет ее экономического назначения. Поскольку продукция многих предприятий может предназначаться как для производственного, так и для непроизводственного потребления, то ее и относят к той или иной группе -- в зависимости от фактического использования.

Отраслевая структура промышленности современной России характеризуется:

· преобладанием отраслей по добыче и первичной переработке топлива и сырья;

· низкой долей верхних, наиболее сложных в техническом отношении производств;

· низкой долей легкой промышленности и других отраслей, ориентированных на непосредственные нужды населения;

· высоким удельным весом отраслей военно-промышленного комплекса.

8. Описание объекта оценки

Компания зарегистрирована 2 августа 2002 года регистратором Инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по Дзержинскому району г. Волгограда. Директор организации - Бакушев Антон Владимирович. Компания ООО "ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефтепродукт" находится по адресу 400048, область Волгоградская, Волгоград, улица Лесогорская, 85,, основным видом деятельности является «Оптовая торговля моторным топливом, включая авиационный бензин». Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям: «Обучение в образовательных учреждениях дополнительного профессионального образования (повышения квалификации) для специалистов, имеющих среднее профессиональное образование», «Деятельность прочих мест для временного проживания, не включенных в другие группировки», «Деятельность внутреннего водного пассажирского транспорта», «Производство общестроительных работ по возведению зданий», «Розничная торговля моторным топливом»

Прямые поставки продукции с заводов-изготовителей, развитые дилерская и розничная сети позволяют обеспечить постоянное предложение широкого ассортимента масел и автохимии под торговой маркой «ЛУКОЙЛ». На протяжении нескольких лет компания занимает лидирующие позиции на рынке Юга России, обеспечивая продуктами нефтепереработки и сжиженными углеводородными газами промышленные и сельскохозяйственные предприятия, а также население регионов.

Одними из ключевых задач ОАО «ЛУКОЙЛ» является совершенствование технологий и переход к мировым стандартам качества. Наша компания первой на рынке перешла на реализацию топлива с улучшенными эксплуатационными и экологическими свойствами, отвечающего всем требованиям европейских стандартов Евро-5.

Баланс построен в соответствии с темпом инфляции:

Текущее положение или текущий уровень инфляции в России

Снижение темпов повышения общего уровня цен внутри страны стало делом первостепенной важности для специалистов макроэкономики в России. Поскольку весомой статьей дохода в бюджете государства остается экспорт нефти, а изменение мировых цен имеет нестабильные показатели, это не может не влиять на уровень инфляции и постоянно держит в напряжении правительственные органы. Пессимистичные прогнозы скептиков о повышении показателей инфляции до 15% вызывают волнение в интеллектуальных кругах. Ни для кого не секрет, что свою негативную лепту в нестабильное положение показателей вносит и постоянное увеличение ввоза импорта. Обращаясь к 2012 году, когда динамика роста внутренних цен составила 6,58% и имела коэффициент повышения по отношению к предыдущему 2011 году в размере 0,48%, достаточно сложно ожидать стагнации в текущем 2013 году, хотя финансисты из оптимистичного лагеря наперебой обещают, что процент инфляции к декабрю не превысит 6%.

Смотрим, что говорит официальная статистика, представленная на специализированном портале, посвященном показателям изменением внутренних и общих цен на товары и услуги в России:



Если верить официальным данным, которые предоставляет на суд общественности Росстат, то действительно, поводов для переживаний вроде не наблюдается, текущий уровень соответствует прогнозам и задекларированным ожиданиям.

9. Составление аналитических форм

Данный этап работ предполагает трансформацию типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму и составление агрегированного баланса.

Таблица 3. Баланс

Наименование показателя	2011	2012	2013
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	-	-	5524
Результаты исследований и разработок	-	-	-
Основные средства	7232259	7402388	7545474
Доходные вложения в материальные ценности	22098	19942	18325
Финансовые вложения	17091	3099	9914
Отложенные налоговые активы	31757	47195	34788
Прочие внеоборотные активы	41958	14832	121829
Итого по разделу I	7345163	7487456	7735854
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1607172	2300239	1950716
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	3122	9871	9922
Дебиторская задолженность	789963	545390	244313
Финансовые вложения	41915	65516	-
Денежные средства	210438	349602	504711
Прочие оборотные активы	-	6328	3581
Итого по разделу II	2652610	3276946	2713243
БАЛАНС	9997773	10764402	10449097
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	661262	620437	593720
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	270444	253049	241743
Добавочный капитал (без переоценки)	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	3599948	4426240	3131424
Итого по разделу III	4531654	5299726	3966887
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1765097	710246	-
Отложенные налоговые обязательства	299467	476926	499195
Резервы под условные обязательства	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-
Итого по разделу IV	2064564	1187172	499195
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	132649	124482	1811358
Кредиторская задолженность	3260976	4073210	4068551
Доходы будущих периодов	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-
Прочие обязательства	7929	79812	103106
Итого по разделу V	3401554	4277504	5983015
БАЛАНС	9997772	10764402	10449097

Таблица 4. Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	2011	2012	2013
Выручка	47722368	51243193	56823202
Себестоимость продаж	34031194	43439620	48428998
Валовая прибыль (убыток)	13691174	7803573	8394204
Коммерческие расходы	4457396	5359875	6004797
Управленческие расходы	647877	600669	509053
Прибыль (убыток) от продаж	8585901	1843029	1880354
Доходы от участия в других организациях	-	-	-
Проценты к получению	6929	8589	4000
Проценты к уплате	98235	96064	77336
Прочие доходы	145329	103943	150931
Прочие расходы	445281	491340	475242
Прибыль (убыток) до налогообложения	9281675	2542965	2587863
Текущий налог на прибыль	337135	32006	312502
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	124744	225524	69142
Изменение отложенных налоговых обязательств	76626	195947	42806
Изменение отложенных налоговых активов	13816	17398	10375
Прочее	16713	178843	12594
Чистая прибыль (убыток)	9709252	2788316	2953546

Таблица 5. Анализ структуры актива баланса

Показатель	2011 % к итогу	2012 % к итогу	2013 % к итогу	Абс. изменения, %
				2012 к 2011	2013 к 2012	2013 К 2011
1	2	3	4	5	6	7
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	-	-	0,1	-	-	-
Результаты исследований и разработок	-	-	-	-	-	-
Основные средства	72,3	68,8	72,2	-3,5	3,4	-0,1
Доходные вложения в материальные ценности	0,2	0,2	0,2	0,0	0	0
Финансовые вложения	0,2	0,0	0,1	-0,2	0,1	-0,1
Отложенные налоговые активы	0,3	0,4	0,3	0,1	-0,1	0
Прочие внеоборотные активы	0,4	0,1	1,2	-0,3	1,1	0,8
Итого по разделу I	73,4	69,6	74,0	-3,9	4,4	0,5
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	16,1	21,4	18,7	5,3	-2,7	2,6
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	0,0	0,1	0,1	0,1	0	0,1
Дебиторская задолженность	7,9	5,1	2,3	-2,8	-2,8	-5,6
Финансовые вложения	0,4	0,6	-	0,2	-	-
Денежные средства	2,1	3,2	4,8	1,1	1,6	2,7
Прочие оборотные активы	-	0,1	0,0	-	-0,1	-
Итого по разделу II	26,5	30,4	26,0	3,9	-4,4	-0,5
БАЛАНС	100	100	100	0,0	0,0	0,0

2011г

2012г

2013г

Рис.1.1Структура актива баланса

Вывод: Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым незначительно увеличилась. По сравнению с 2011 года активы и валюта баланса выросли на 7,7%, что в абсолютном выражении составило 766629,0 тыс.руб. Таким образом в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса стали находится на уровне 10764402,0 тыс.руб..

В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи Основные средства. За прошедший период рост этой статьи составил 170129,0 тыс.руб. ( в процентном соотношении рост этой статьи составил 2,4%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи Основные средства достигло 7402388,0 тыс.руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 2011 года составляла 7345163,0 тыс.руб., возросли на 142293,0 тыс.руб. (темп прироста составил 1,9%), и в 2012 их величина составила 7487456,0 тыс.руб. (69,6% от общей структуры имущества).

Величина оборотных активов, составлявшая на 2011 2652610,0 тыс.руб. также возросла на 142293,0 тыс.руб. (темп прироста составил 23,5%), и в 2012 года их величина составила 3276946,0 тыс.руб. (30,4% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на 2011 составила 68,8% что говорит о тяжелой структуре активов предприятия и свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Как видно, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (69,6%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Однако наблюдается положительная тенденция: по сравнению с базовым анализируемым периодом - в отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса снизился на -3,9%, что в динамике может привести к ускорению оборачиваемости.

В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением статьи 'Основные средства' на 170129,0 тыс.руб. по сравнению с базовым периодом. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением статьи 'Денежные средства' на 139164,0 тыс.руб. по сравнению с базовым периодом.

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период не изменился.

В структуре дебиторской задолженности долгосрочная задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев превышают краткосрочную дебиторскую задолженность, что означает проблемы с выведением денег из оборота.

В общем динамику изменения актива баланса можно назвать положительной.

Таблица 6. Анализ структуры пассива баланса

Показатель	2011 % к итогу	2012 % к итогу	2013 % к итогу	Абс. изменения, %
				2012 к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011
1	2	3	4	5	6	7
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	6,6	5,8	5,7	-0,8	-0,1	-0,9
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	-	-	-	-	-
Добавочный капитал (без переоценки)	2,7	2,4	2,3	-0,3	-0,1	5
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	36,0	41,1	30,0	5,1	-11,1	-6
Итого по разделу III	45,3	49,2	38,0	4	-11,3	-11,9
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	17,7	6,6	-	-11,1	-	-
Отложенные налоговые обязательства	3,0	4,4	4,8	1,4	0,4	1,8
Резервы под условные обязательства	-	-	-	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV	20,7	11,0	4,8	-9,7	0,4	1,8
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1,3	1,2	17,3	-0,1	16,1	16,0
Кредиторская задолженность	32,6	37,8	38,9	5,2	1,1	6,3
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-
Прочие обязательства	0,1	0,7	1,0	0,6	-0,6	0
Итого по разделу V	34,0	39,7	57,3	5,7	16,6	22,3
БАЛАНС	100	100	100	-5,2	5,7	12,2

2011г

2012г

2013г

Рис 2.1 Структура пассива баланса

Вывод: Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи 'Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)'. За прошедший период рост этой статьи составил 826292,0 тыс.руб. ( в процентном соотношении рост этой статьи составил 23,0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)' установилось на уровне 4426240,0 тыс.руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ООО "XYZ" отметим, что его значение за анализируемый период увеличилось. На 2011г величина собственного капитала предприятия составила 5299726,0 тыс.руб. (49,2% от общей величины пассивов. ).

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период снизилась. На 2012г величина совокупных заемных средств предприятия составила 5464676,0 тыс.руб. (50,8% от общей величины пассивов. ). Снижение заемных средств предприятия ведет к снижению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств.

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина возросла на 826292,0 тыс.руб. и составила 826292,0 тыс.руб. Изменение резервов составило 0,0 тыс.руб., а нераспределенной прибыли 826292,0 тыс.руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о эффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на 2013г составляла 4531654,0 тыс.руб., возросла на 768072,0 тыс.руб. (темп прироста составил 16,9%), и на конец дек. 2004 его величина составила 5299726,0 тыс.руб. (49,2% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи 'Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - на 826292 тыс.руб.

В общей структуре задолженности долгосрочные пассивы на 2012 гпревышают краткосрочные на -3090332,0 тыс.руб. что говорит о неплохой финансовой устойчивости предприятия и, возможно, о будущем увеличении оборотов предприятия, в случае если долгосрочные пассивы направлены на расширение парка оборудования и объемов производства. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на 2011г составляла 2064564,0 тыс.руб., снизилась на -877392,0 тыс.руб. (темп уменьшения составил -42,5%), и на конец дек. 2004 года ее величина составила 1187172,0 тыс.руб. (11,0% от общей структуры имущества).

Наибольшее влияние на снижение долгосрочной дебиторской задолженности оказало уменьшение статьи 'Займы и кредиты'. За прошедший период снижение значения этой статьи составило -1054851,0 тыс.руб. (, что в процентном соотношении снижение этой статьи составило -59,8%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Займы и кредиты' установилось на уровне 710246,0 тыс.руб.

Величина краткосрочной дебиторской задолженности, которая на 2013г составляла 3401554,0 тыс.руб. напротив возросла на 875950,0 тыс.руб. (темп прироста составил 25,8%), и на конец дек. 2004 года ее величина составила 3276946,0 тыс.руб. (39,7% от общей структуры имущества).

Наибольшее влияние на снижение краткосрочной дебиторской задолженности оказало уменьшение статьи 'Займы и кредиты'. За прошедший период снижение значения этой статьи составило -8167,0 тыс.руб. (в процентном соотношении снижение составило -6,2%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Займы и кредиты' установилось на уровне 124482,0 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на дек. 2004 составляет статья 'Займы и кредиты'. На конец анализируемого величина задолженности по данной статье составляет 124482 тыс.руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 2,9%) За анализируемый период снижение по этой статье задолженности составило -6,2%, что в абсолютном выражении составило -8167,0 тыс.руб.

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

Таблица 7. Анализ динамики актива баланса

Показатель	2011	2012	2013	Абс. изменения, т. руб	Относ. изменения,%
				2012 к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011	2012 к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	-	-	5524	-	-	-	-	-	-
Результаты исследований и разработок	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	7232259	7402388	7545444	170,129	143056	313185	1,02	1,02	1,04
Доходные вложения в материальные ценности	22098	19941	18325	-2157	-1616	-3773	0,9	0,92	0,83
Финансовые вложения	17091	3099	9914	-13992	6815	-7177	0,18	3,2	0,58
Отложенные налоговые активы	31757	47195	34788	15438	-12407	3031	1,49	0,74	1,09
Прочие внеоборотные активы	41956	14822	121829	-27134	107007	79873	0,35	8,22	2,9
Итого по разделу I	7345163	7487445	7735854	142284	242855	385139	3,94	14,1	6,44
Запасы	1607172	2300239	1950716	693067	-349523	343544	1,43	0,85	1,21
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	3122	9873	9922	6751	49	6800	3,16	1,00	3,18
Дебиторская задолженность	789962	545389	244313	-244573	-301076	-545649	0,69	0,45	0,31
Финансовые вложения	41915	65516	-	23601	-	-	1,56	-	-
Денежные средства	210438	349601	504711	139163	155110	294273	1,66	1,44	2,4
Прочие оборотные активы	-	6328	3581	-	-2747	-	-	0,56	-
Итого по разделу II	2652609	3276916	2713243	618009	-498187	98968	8,5	4,3	7,1
БАЛАНС	9997773	10764391	10449097	760293	-255332	484107	12,44	18,4	13,54

Рис 1.3 Динамика актива баланса

Таблица 8. Анализ динамики пассива баланса

Показатель	2011	2012	2013	Абс. изменения, т. руб	Относ. изменения,%
				2012 к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011	2012 к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	661262	620437	593720	-40825	-26717	-67542	0,94	0,96	0,9
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	269698	253048	241743	-16650	-11305	-27955 ...

Подобные документы

• Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

  Понятие, цели и принципы оценки стоимости предприятия. Сущность каждого из методов оценки стоимости бизнеса в рамках доходного, затратного и сравнительного подходов к оценке. Отчет об определении рыночной стоимости 1 пакета акций ЗАО "Сибур-Моторс".
  
  дипломная работа [772,0 K], добавлен 02.07.2012
  

• Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

  Особенности бизнеса как товара. Принципы оценки стоимости предприятия или процесса определения рыночной стоимости его капитала. Требования к содержанию отчета об оценке. Расчет вероятности банкротства предприятия. Стоимость пакета привилегированных акций.
  
  контрольная работа [119,1 K], добавлен 01.06.2015
  

• Определение рыночной стоимости дома

  Международные стандарты, применяемые в оценочной деятельности. Особенности недвижимости как объекта оценки. Подходы к оценке стоимости объекта оценки. Применение затратного подхода для проведения оценки земельных участков. Требования к методам оценки.
  
  курсовая работа [43,8 K], добавлен 16.12.2012
  

• Отчет по оценке стоимости предприятия

  Понятие отчета об оценке бизнеса, его основные недостатки. Сведения, содержащиеся в нем. Задачи, стоящие перед оценщиком при написании отчета. Разделы отчета и сущность вопросов, содержащихся в них. Согласование результатов оценки стоимости объекта.
  
  контрольная работа [21,4 K], добавлен 02.03.2012
  

• Оценка рыночной стоимости квартиры

  Допущения и ограничительные условия, использованные оценщиком при определении стоимости квартиры в г. Красногорск. Применяемые стандарты оценочной деятельности. Технология оценки и применяемые подходы, расчет рыночной стоимости сравнительным методом.
  
  практическая работа [34,2 K], добавлен 10.05.2015
  

• Определение рыночной стоимости квартиры

  Допущения и ограничительные условия, использованные оценщиком при проведении оценки. Применяемые стандарты оценочной деятельности. Расчет рыночной стоимости сравнительным подходом. Согласование результатов, определение итоговой стоимости объектов.
  
  курсовая работа [6,8 M], добавлен 02.12.2013
  

• Оценка стоимости бизнеса

  Расчет стоимости бизнеса с применением метода дисконтированных денежных потоков. Определение рыночной стоимости пакета акций предприятия ЗАО методом компании-аналога. Расчет ликвидационной стоимости предприятия с использованием затратного подхода.
  
  контрольная работа [35,4 K], добавлен 01.10.2009
  

• Оценка стоимости предприятий (бизнеса)

  Закон России "Об оценочной деятельности", требования к содержанию отчета об оценке объекта оценки. Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования имущественного комплекса. Метод анализа сравнительных продаж при оценке стоимости собственности.
  
  контрольная работа [38,1 K], добавлен 08.09.2010
  

• Определение рыночной стоимости здания с земельным участком, расположенных по адресу: г. Краснодар, ул. Доваторцев

  Сведения о заказчике оценки рыночной стоимости здания. Ограничительные условия, использованные оценщиком при проведении оценки. Применяемые стандарты оценочной деятельности. Расчет рыночной стоимости затратным, сравнительным и доходным подходами.
  
  курсовая работа [2,5 M], добавлен 10.07.2013
  

• Оценка рыночной стоимости однокомнатной квартиры

  Применяемые стандарты оценочной деятельности. Вид определяемой стоимости объекта оценки. Описание объекта оценки: однокомнатная квартира. Технология определения стоимости объекта. Анализ эффективного использования и оценка рыночной стоимости объекта.
  
  курсовая работа [710,4 K], добавлен 16.06.2011
  

• Определение рыночной стоимости предприятия

  Анализ финансового состояния компании, ее баланса и финансовых результатов. Расчет финансовых коэффициентов. Затратный и доходный подходы к оценке рыночной стоимости. Направления процедуры оценки. Сравнительный подход к оценке стоимости (метод сделок).
  
  курсовая работа [95,9 K], добавлен 19.04.2014
  

• Определение рыночной стоимости бизнеса ОАО "Газпром"

  Понятие стоимости, ее роль в управлении бизнесом. Подходы к оценке бизнеса, их содержание и характеристика. Порядок определения рыночной стоимости объекта оценки. Расчет стоимости товарного знака ОАО "Газпром" на основании предоставленной документации.
  
  контрольная работа [55,9 K], добавлен 18.01.2015
  

• Оценка рыночной стоимости миноритарного пакета акций на примере ОАО "Энерго"

  Принципы и правовое регулирование оценочной деятельности, обзор используемых методов и приемов, существующие стандарты в данной области. Финансово-экономический анализ предприятия, оценка рыночной стоимости доходным, расходным и сравнительным методом.
  
  дипломная работа [249,6 K], добавлен 01.12.2014
  

• Методы оценки рыночной стоимости пакетов акций российских предприятий на примере оценки ООО "ГТК "Канал ТВ"

  Методология оценки рыночной стоимости пакетов акций российских предприятий. Особенности предприятия как объекта оценки. Классификация пакетов акций и анализ их влияния на стоимость. Расчет рыночной стоимости пакета акций на примере ОАО "ГТК "КаналТВ".
  
  курсовая работа [1,7 M], добавлен 05.04.2011
  

• Подходы к оценке стоимости экономического субъекта

  Описание основных подходов и соответствующих методов оценки предприятия (бизнеса): доходного, рыночного, затратного. Понятие остаточного срока полезной жизни бизнеса. Методы расчета дисконтированного денежного потока. Составление оценочной ведомости.
  
  реферат [25,1 K], добавлен 17.02.2011
  

• Составление отчета об оценке квартиры

  Основные правила и требования к составлению отчета об оценке рыночной стоимости однокомнатной квартиры. Описание объекта оценки, его технические характеристики. Договоры на оценку и договор купли-продажи. Критерии профессиональной деятельности оценщика.
  
  курсовая работа [41,5 K], добавлен 15.05.2013
  

• Стоимость бизнеса

  Основы оценки стоимости бизнеса. Сущность и понятие оценочной деятельности. Определение рыночной стоимости на примере ООО "Брянск-Лада". Пути совершенствования сбытовой деятельности предприятия. Характеристика автомобиля "Лада Приора" и его стоимости.
  
  дипломная работа [88,4 K], добавлен 30.05.2008
  

• Оценка стоимости пакета акций компании с учетом его размера и ликвидности (на примере ОАО "Строительство и связь")

  Разные трактовки понятия оценки бизнеса. Описание факторов, определяющих рыночную стоимость предприятия. Характеристика методов оценки стоимости пакета акций - затратного, сравнительного, доходного и с учетом степени контроля и ликвидности фирмы.
  
  дипломная работа [249,5 K], добавлен 19.09.2011
  

• Оценка стоимости предприятия (бизнеса) ООО "Бенотех"

  Правовое регулирование оценочной деятельности в РФ, основные цели установления стоимости предприятия. Доходный, сравнительный и затратный подходы к определению ценности бизнеса. Согласование результатов и выводы по величине рыночной стоимости предприятия.
  
  дипломная работа [170,0 K], добавлен 14.12.2010
  

• Предприятие как особый вид оценки

  Проблема оценки стоимости действующего бизнеса в условиях рыночной экономики. Основные цели и задачи оценки предприятия (бизнеса). Изучение подходов при оценке рыночной стоимости различных объектов: затратный, доходный и рыночный методы оценки.
  
  реферат [19,9 K], добавлен 27.07.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам