Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Тема: Оценка деловой активности предприятия (на примере ООО «Пегас»)

Пельдякова Ирина Владимировна

Ульяновск 2006

Содержание

Введение

Глава 1. Методологические основы оценки деловой активности предприятия

1.1 Сущность и критерии экономической эффективности работы предприятия

1.2 Взаимосвязь факторов, источников и конечных результатов эффективности хозяйственной деятельности

1.3 Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Глава 2. Оценка деловой активности предприятия ООО «Пегас»

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия

2.2 Оценка деловой активности и эффективности деятельности предприятия

2.3 Анализ факторов влияющих на деловую активность предприятия

2.4 Анализ устойчивости экономического роста предприятия

Глава 3. Мероприятия по повышению деловой активности предприятия ООО «Пегас»

3.1 Основные направления повышения деловой активности предприятия

3.2 Мероприятия по повышению эффективности работы ООО «Пегас»

3.3 Оценка экономического эффекта от внедрения мероприятий по повышению деловой активности предприятия ООО «Пегас»

Заключение

Список использованных источников

Введение

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Многие предприятия, обладая большими производственными мощностями и высококвалифицированными трудовыми ресурсами, работают неэффективно, и не способны выдерживать рыночную конкуренцию.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от его деловой активности, поэтому выбранная тема дипломной работы «Оценка деловой активности» достаточно актуальна в современной России.

Оценка деловой активности базируется на расчете различных показателей, характеризующих уровень эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики деловая активность предприятия в финансовом аспекте, прежде всего, проявляется в скорости оборота его средств.

Объектом исследования дипломной работы являются методологические подходы к оценке экономической эффективности деятельности в сфере ремонта и монтажа электрооборудования.

Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность предприятий и оценка ее эффективности.

Цель дипломной работы: оценить деловую активность предприятия ООО «Пегас».

Исходя из цели, в дипломной работе поставлены задачи:

- проанализировать сущность и критерии эффективности работы предприятия;

- охарактеризовать систему показателей оценки деловой активности и эффективности деятельности предприятия;

- оценить механизм связи факторов и конечных финансовых результатов эффективности хозяйственной деятельности предприятия;

- ознакомить с общей технико-экономической характеристикой предприятия;

- осуществить оценку деловой активности и эффективности деятельности анализируемого предприятия;

- провести факторный анализ уровней рентабельности;

- оценить оборачиваемость и эффективность использования оборотных средств предприятия;

- рассмотреть основные направления повышения деловой активности предприятия;

- предложить мероприятия по повышению деловой активности предприятия: оптимизация оборотных средств, рациональное использование материальных потоков на предприятии, укрепление финансовой дисциплины;

- осуществить оценку экономической эффекта от внедрения мероприятий по повышению деловой активности предприятия ООО «Пегас».

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчётность ООО «Пегас» за 2005 год и бухгалтерская отчетность за 1-е полугодие 2006 года. Основными источниками информации при анализе предприятия служат данные финансовой отчетности форма №.1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» поскольку отражают финансовое положение на отчетные даты, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты.

Методологической основой дипломной работы явилась нормативная, законодательная, экономическая, периодическая литература по вопросам оценки деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

Дипломная работа состоит из ведения, трех глав, девяти параграфов, заключения и списка литературы, насчитывающего 31 источник. В тексте имеется 7 таблиц, 4 рисунка и 4 приложения. Весь текст работы составляет 75 страниц.

1.Прыкина Л. В.Экономический анализ предприятия. УчебникМ.: Юнити-Дана, 2012Изложены сущность, виды и задачи экономического анализа предприятия по результатам его хозяйственной деятельности. Особое внимание уделено современным методам и процедурам экономического анализа, факторному анализу элементов производства.

Для студентов и преподавателей экономических вузов и специальностей, слушателей школ бизнеса, руководителей предприятий и организаций, а также специалистов экономических и финансовых служб предприятий.

2.Любушин Н. П.Экономический анализ. Учебное пособиеМ.: Юнити-Дана, 2012 Представлены теоретические и практические материалы по всем аспектам экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Подробно на конкретных примерах рассматриваются вопросы анализа основных и оборотных средств предприятия жизненного цикла, систем материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Анализируется управление объемами производства и продаж. Особое внимание уделяется анализу финансового состояния организаций, анализу инвестиционной деятельности. Дается обобщающая комплексная оценка деятельности организации.

Для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, аспирантов, преподавателей и практических работников.

3.Когденко В. Г.Экономический анализ. Учебное пособиеМ.: Юнити-Дана, 2012 Представлены алгоритмы экономического анализа, информационной основой которых является бухгалтерская отчетность организации. Значительное внимание уделено интерпретации показателей отчетности и трактовке результатов анализа с позиций экономического аудита, при этом учтены все последние изменения законодательства. Все методики проиллюстрированы сквозным примером. Для каждой темы даны контрольные вопросы и задания.

Для преподавателей и студентов экономических специальностей, а также специалистов в области экономики, финансов, бухгалтерского учета, менеджмента.

4.Косолапова М. В. , Свободин В. А.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. УчебникМ.: Дашков и Ко, 2012 В учебнике излагаются теоретические и практические вопросы экономического анализа хозяйственной деятельности коммерческих организаций, которые рассматриваются как сложные социально-воспроизводственные системы, состоящие из технологической, социальной, экономической, экологической, организационно-управляющей подсистем.

Наряду с традиционным анализом хозяйственной деятельности представлен анализ социального развития организации и ее экологической деятельности.

Для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», а также аспирантов и преподавателей.

5.Иванова Е. Н.

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия книгораспространения. УчебникМ.: Дашков и Ко, 2012 раскрываются понятие, порядок формирования, методика анализа и планирования основных показателей финансово-хозяйственной деятельности: товарооборота, труда и его оплаты, издержек обращения, прибыли и рентабельности и др. Отдельный раздел посвящен вопросам финансов и финансового состояния предприятия книгораспространения.

6.Селезнева Н. Н. , Ионова А. Ф.

Финансовый анализ. Управление финансами. Учебное пособие

М.: Юнити-Дана, 2012 Показана роль анализа в управлении производством, рассматриваются методика экономического анализа, вопросы бюджетирования и нормирования оборотных средств, анализ производства и реализации продукции, анализ затрат и себестоимости продукции. Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации (предприятия) непосредственно увязан с анализом ее оборотных и внеоборотных активов. Дается методика анализа финансового состояния и платежеспособности хозяйствующего субъекта, комплексной оценки эффективности его финансовой деятельности.

7.Турманидзе Т. У.

Финансовый анализ. УчебникМ.: Юнити-Дана, 2013 Комплексно представлен механизм проведения финансового анализа хозяйственной деятельности предприятия. Дан обзор приемов, методов и методик проведения аналитических расчетов по оценке финансового состояния предприятия. Рассмотренные методы иллюстрируются примерами, позволяющими понять логику анализа финансового состояния предприятия для принятия экономически обоснованных управленческих решений.

Для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям. Может быть полезен специалистам в области управления бизнесом, аспирантам, преподавателям, аудиторам, предпринимателям.

8.Казакова Н. А.

Экономический анализ в оценке бизнеса и управлении инвестиционной привлекательностью компании. Учебное пособиеМ.: Финансы и статистика, 2009 Систематизированы и обобщены современные теоретические знания и практические наработки в области экономического анализа для целей оценки бизнеса и управления инвестициями. В основу книги положены лекции, читаемые на курсах повышения квалификации «Оценка стоимости бизнеса».

Для студентов, научных и практических работников, преподавате¬лей, а также слушателей курсов повышения квалификации в области менеджмента, учета, анализа и аудита, финансов и оценки.

9.Кирилов В. С.

Анализ эффективности финансовых вливанийМ.: Лаборатория книги, 2011 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия предполагает всестороннее изучение технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования.

10.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Автор: Л.Т.Гиляровская, Д.В.Лысенко, Д.А.Ендовицкий 2012Учебник раскрывает основные теоретические и практические положения курса : цели, задачи и методы комплексного экономического анализа, основы оценки финансовой устойчивости и деловой активности организации. В учебнике рассмотрены вопросы оценки эффективности использования ресурсного потенциала организации, основного и оборотного капиталов, организационно-технического уровня производства. Отдельные разделы посвящены маркетинговому, инвестиционному анализу, анализу затрат и себестоимости, доходности, рентабельности активов, капитала и обязательств. Для студентов, аспирантов и преподавателей ВУЗов, руководителей всех уровней и финансовых работников, а также всех интересующихся вопросами комплексного экономического анализа.

11.Медведева О.В., Шпилевская Е.В., Немова А.В.

Название: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Издательство: М.: Высшее образование

Год: 2010 В учебнике в соответствии с программой курса раскрываются теоретические аспекты и вопросы организации и проведения экономического и финансового анализа. Изложение материала ведется на сквозных примерах, позволяющих самостоятельно изучить теоретический курс.

Для закрепления материала курса и освоения практических навыков в учебнике приведены рекомендации и задания для практической работы, глоссарий, список литературы.

12.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Автор: Гогина Г.М.

Издательство: Самарская государственная академия

Год издания: 2011Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности в процессе осуществления предприятием своей производственной деятельности является важнейшим элементом при формировании политики совершенствования и модернизации фирмы, поскольку позволяет не только предоставить данные для выработки эффективных управленческих решений, но и способен обеспечивать проведение процедур контроллинга над различных проектами развития. В предлагаемой читателю книге подробно освещены теоретические вопросы и роль комплексного экономического анализа, рассматривается анализ и управление объемом производства и продаж продукции, исследуется процедура анализа основных средств и материальных ресурсов предприятия, а также предлагается методика анализа использования трудовых ресурсов и мотивации труда. Авторы считают процесс управления непрерывным, целенаправленным социально-экономическим и организационно-техническим процессов, который осуществляет с помощью различных методов и технических средств, поэтому основной целью системы управления является обеспечение условий, необходимых для реализации поставленных задач, а среди них решающее место отводится экономическим методам целенаправленного воздействия на объект управления.

13.Название: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Автор: Чуев И.Н., Чуева Л. Н.

Год издания: 2011 Учебник состоит из 12 глав, которые отражают систематический подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В книге обобщены современные методики проведения анализа. Профессиональному усвоению теоретического материала способствует большое количество цифрового материала, иллюстрирующего реальную практику функционирования предприятия.

14.Анализ хозяйственной деятельности

Автор: Савицкая Г.В.

Издательство: Минск: РИПО

Год: 2012 В учебнике изложены теоретические основы анализа хозяйственной деятельности как системы обобщенных знаний о его предмете, методе, функциях, принципах, задачах, методическом инструментарии и организации. Рассмотрены методики комплексного анализа результатов деятельности субъектов хозяйствования в условиях рыночной экономики. Значительное место отводится изложению методики финансового анализа организации с учетом последних наработок в данной предметной области, изменений в финансовом законодательстве и финансовой отчетности. Освещены вопросы финансовых вычислений и анализа инвестиционной и инновационной деятельности. После каждой темы приведены контрольные вопросы и задания для проверки и закрепления знаний.

Во 2-м издании пересмотрено содержание главы 9 в связи с изменением бухгалтерской отчетности и других нормативных документов.

Для учащихся экономических специальностей колледжей, студентов заочной формы обучения и специалистов экономического профиля.

15.В.И. Бариленко

Название: Анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие

Издательство: Омега-Л

Год: 2011В учебном пособии рассматривается роль анализа хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики, основы теории анализа, приемы и способы его проведения, информационная база. Раскрывается методика анализа финансового состояния предприятия, производства и продаж, использования трудовых ресурсов и средств на оплату труда, основных фондов и материальных ресурсов. Представлен порядок анализа себестоимости и финансовых результатов деятельности предприятия с подсчетом резервов возможного увеличения прибыли и рентабельности.

16.Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум

Автор: Губина О.В., Губин В.Е.

Издательство: М: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М

Год: 2012 Пособие предназначено для проведения практических занятий по анализу финансово-хозяйственной деятельности, а также самостоятельной работы студентов и ее контроля.

17.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Автор: М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова

Издательство: М: Форум

Год: 2010Учебное пособие раскрывает основы комплексного экономического анализа. Предлагаются теоретические и методические положения, дополненные условными примерами и кейс-стади (ситуационными заданиями), в которых подробно раскрываются методики анализа разных сторон деятельности коммерческой организации и описываются расчеты на данных конкретных предприятий. В учебном пособии приводится список основной и дополнительной литературы, рекомендуемой студентам для изучения курса.

18.Автор: Антошкина А.В.

Название: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности нефтегазовых предприятий

Издательство: Томск

Год: 2011 В пособии изложены теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий как базы для принятия управленческих решений. Рассмотрена методика факторного анализа, порядок проведения анализа производственно-хозяйственной деятельности нефтегазовых предприятий, а также программа анализа финансового состояния с учетом отраслевых особенностей нефтегазовой промышленности. После каждой темы приведены контрольные вопросы.

19.http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/1/3-1-0-11

20.http://audit-by.narod.ru/aduc/economist/ahd.htm

Глава 1. Методологические основы оценки деловой активности предприятия

1.1 Сущность и критерии экономической эффективности работы предприятия

В условиях рынка в осуществлении хозяйственной деятельности всегда имеется элемент риска. Он выражается в производстве изделия, которое может иметь недостаточный спрос, в потере прибыли, банкротстве и т.д. Следовательно, стремление уменьшить степень риска требует проведения тщательных экономических расчетов результатов работы на всех участках производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия, их анализа и оценки. Их осуществление предполагает наличие соответствующих критериев оценки, экономических показателей и соответствующих методов расчета, учета и обобщения [20, c.81].

Многообразие свойств и признаков различных видов производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия обусловливает и многообразие показателей.

При этом проблема их использования состоит в том, что ни один из них не выполняет роль универсального показателя, по которому однозначно можно было бы судить об успехах или неудаче в бизнесе. Поэтому на практике всегда используют систему показателей, которые связаны между собой и оценивают или показывают различные стороны деятельности предприятия.

Выделяют показатели индивидуальные, групповые (частные) и общие. В зависимости от цели анализа показатели могут выражаться в форме абсолютных, относительных и средних величин. Каждый конкретный экономический показатель имеет качественную определенность (пространства, времени и количества). Число, лишенное хотя бы одной из двух определенностей, не является показателем. Согласно установившейся практике, под критерием понимается признак, позволяющий производить сравнительную оценку вариантов деятельности, расчетов, характеризующихся многими признаками.

Показатель - это тоже признак, но характеризующий какую либо одну сторону явления, действия, их количественную или качественную характеристику (сторону) или степень выполнения определенной задачи. В нашей стране наукой и практикой была сформирована система экономических, финансовых и статистических показателей, разработаны методы их расчета и учета, но они были рассчитаны на централизованно-плановую систему хозяйствования. С переходом к рыночным отношениям эта система показателей как в части их расчета и учета, так и роли в обосновании решений претерпела и претерпевает определенные изменения. Так, например, если в условиях плановой системы хозяйствования в оценке деятельности предприятия важную роль играли такие показатели, как выполнение плана, объем товарной продукции, объем валовой продукции, то в условиях рынка на первое место выдвигаются показатели: объем продаж, прибыль, рентабельность и целый ряд оптимизационных. Ориентировка производства на удовлетворение спроса резко усилила значение оценки различных вариантов удовлетворения спроса.

Все показатели исходя из требований рынка можно разделить на:

- оценочные, характеризующие достигнутый или возможный уровни развития или результатов той или иной деятельности;

- затратные, отражающие уровень затрат по осуществлению различных видов деятельности.

Такое деление весьма условно. Оно зависит от цели производимого анализа. К примеру, показатель «издержки производства» в одном случае может рассматриваться как оценочный, характеризующий достигнутый уровень затрат труда, а в другом случае (при планировании) определяться как затратный, позволяющий установить количество затрат при оказании услуг. То же можно сказать о значимости показателей. Это во многом зависит от характера (вида) деятельности. Например, показатель прибыли, несмотря на всю его важность, далеко не всех интересует в одинаковой степени: арендодателя (земли, зданий, оборудования и др.) больше интересует движение ликвидности в компании, а акционеров интересует не только размер дивидендов, но и курс акций, который зависит от темпов роста объема их продаж.

Из сложившейся практики следует, что наиболее важными оценочными показателями, которые получили широкое применение, являются [24, c 34]:

- общий объем продаж предприятия;

- валовая прибыль;

- прибыль до налогообложения;

- чистая прибыль;

- показатели платежеспособности и ликвидности предприятия;

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели деловой активности.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.

Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями.

Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

Обобщая вышесказанное, можно представить приемы проведения оценки деловой активности предприятия на схеме, приведенной на рисунке 1 [11, с.260].

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

Т^РБ > Т^QP > Т^B > 100%, (1)

где Т^РБ, Т^QP, Т^B -- соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).

Данное соотношение означает:

во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;

наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий.

Следовательно, для оценки деловой активности конкретного предприятия необходимо учесть отрасль его деятельности, специфику деятельности, размеры основных и оборотных средств, а также ряд других показателей, которые будут наилучшим образом характеризовать его деятельность.

1.2 Взаимосвязь факторов, источников и конечных результатов эффективности хозяйственной деятельности

В условиях рынка основным результирующим показателем оценки хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон [21, с.47 ]. Важнейшая составляющая этого показателя - прибыль от реализации продукции - связана с факторами производства и реализации продукции. Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов: изменение объема реализации; изменение структуры реализации; изменение отпускных цен на реализованную продукцию; изменение цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; изменение уровня затрат на материальных и трудовых ресурсов.

Важным инструментом оценки, планирования и управления деятельностью предприятия являются экономические показатели [21,с.15].

Рассмотрение предприятия как целостного производственно-хозяйственного и финансового механизма позволяет дать общую схему формирования финансовых показателей, ориентированную на рыночные условия хозяйствования. На рисунке 2 показана взаимосвязь показателей хозяйственной деятельности предприятия в рыночных условиях [21,c.16].

Рисунок 2 - Взаимосвязь показателей хозяйственной деятельности предприятия

На схеме приняты обозначения:

F - основные производственные средства (фонды) и прочие внеоборотные активы;

N - продукция;

A - амортизация;

R - производственный персонал;

U -оплата труда персонала;

S -себестоимость продукции;

К - авансированный (собственный и заемный) капитал;

Р - прибыль;

- фондоотдача, материалоотдача, производительность труда.

В основе всех финансовых показателей хозяйственной деятельности предприятия лежит технико-организационный уровень производства, т.е. качество продукции и используемой техники, прогрессивность технологических процессов, техническая и энергетическая вооруженность труда, степень концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования, длительность производственного цмкла и ритмичность производства, уровень организации производства и управления. Техническая сторона производства непосредственно не является предметом финансового анализа. Но финансовые показатели изучаются в тесном взаимодействии с техникой и технологией производства, его организацией, и анализ в этом случае приобретает характер технико-экономического анализа.

По схеме (рис.2) каждый обобщающий показатель складывается под воздействием вполне определенных экономических и других факторов. Различие понятий «показатель» и «фактор» условно, так как практически каждый показатель может рассматриваться как фактор другого показателя более высокого порядка и наоборот [21, с.17].

Эффективность использования производственных ресурсов проявляется в 3-х измерениях:

-в объеме и качестве производственной и реализованной продукции (причем чем выше качество изделия, тем как правило, больше объем продукции, выраженной в отпускных ценах);

-в величине потребления или затрат ресурсов на производство, т.е. себестоимости продукции;

-в величине примененных ресурсов, т.е. авансированных для хозяйственной деятельности основных и оборотных средств.

Сопоставление показателей объема продукции и себестоимости характеризуют величину прибыли и рентабельности продукции, а также затраты на 1 руб. продукции. Сопоставление показателей объема продукции и величины авансированных основных и оборотных средств характеризуют воспроизводство и оборачиваемость капитала, т.е. фондоотдачу основных производственных средств и оборачиваемость оборотных активов. Полученные показатели в совокупности определяют уровень рентабельности хозяйственной деятельности. Уровень общей рентабельности отражает не только прибыль от реализации продукции, но и другие финансовые результаты.

От соотношения оборотных средств (активов) и источников его формирования зависят финансовое состояние и платежеспособность предприятия.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением.

Если реализация продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов.

Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью.

1.3 Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются восемь показателей оборачиваемости и один комплексный показатель «индекс деловой активности», дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия [17,c.126].

Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Этот коэффициент можно определить по формуле:

, (2)

где - коэффициент общей оборачиваемости;

- выручка от реализации;

- средняя величина всех активов за период.

Для оценки использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдача) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. В мировой практике ресурсоотдача получила название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала [27, с.419] . Формула оборачиваемости вложенного капитала имеет следующий вид:

, (3)

где f -- ресурсоотдача;

Q^p, -объем выручки от реализации;

В -- среднегодовая сумма всех средств.

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств, приходящуюся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими показателями можно выразить следующими формулами [27, с.421]:

; ; , (4)

где W_R -- средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;

-- объем реализации продукции, тыс. руб.;

R -- среднесписочная численность работников, чел;

Ф -- фондовооруженность труда, руб.;

F -- среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб;

f -- фондоотдача основных фондов, руб.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда.

Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента оборачиваемости производится по формуле [17,c.128]:

, (5)

где - коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

- средняя за период величина материально-производственных запасов и затрат;

- выручка от реализации.

Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается по формуле:

, (6)

где - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

- средняя величина оборотного капитала за период.

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто - если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле [17, с. 131]:

(7)

где - коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

- средняя величина собственного капитала за период.

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

Оборачиваемость инвестированного капитала - показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала находится по формуле [16, с.268]:

, (8)

где - коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала;

- средняя величина инвестированного капитала за определенный период.

Значения этого коэффициента полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала. Скорость оборота перманентного капитала определяет коэффициент:

, (9)

где - коэффициент оборачиваемости перманентного капитала;

- средняя величина перманентного капитала за определенный период.

Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств предприятия. Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала рассчитывается по формуле:

, (10)

где - коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала;

- средняя величина функционирующего капитала за определенный период.

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности.

Индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом и рассчитывается по формуле:

, (11)

где - индекс деловой активности;

- коэффициент рентабельности основной деятельности.

Значения этого коэффициента в динамике отражают рост или снижение деловой активности предприятия в предпринимательской (основной) деятельности.

Коэффициенты группы рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

Рентабельность всех активов по прибыли является наиболее общим показателем. Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Он определяется по формуле:

, (12)

где - рентабельность активов;

- прибыль до налогообложения.

Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги). Коэффициент рассчитывается по формуле:

, (13)

где - рентабельность собственного капитала.

Полезным приемом в ходе анализа является сопоставление рентабельности всех активов и рентабельности собственного капитала. Разница между этими показателями обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Если предприятие посредством привлечения заемного капитала получает больше прибыли, чем должно уплатить проценты на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако, в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемный капитал, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

С помощью коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала. Количественные значения коэффициента при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

, (14)

где - рентабельность оборотного капитала.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала показывает, какова прибыльность использования всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании [27, с.346]. Значение коэффициента определяется по формуле:

, (15)

где - рентабельность перманентного капитала

Наиболее полное представление о рентабельности производственной деятельности предприятия дает коэффициент рентабельности функционирующего капитала. Он определяется по формуле:

, (16)

где - рентабельность функционирующего капитала;

- прибыль от продаж.

Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия.

Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям. Этот коэффициент находится по формуле:

, (17)

где R - рентабельность всех операций;

- доходы от прочих операций;

- доходы от внереализационной деятельности.

Коэффициент рентабельности основной деятельности (рентабельность продаж) показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов и результатов, что позволяет пользователю определить эффективность и планировать поступление балансовой прибыли от основной деятельности. Коэффициент рассчитывается по формуле:

, (18)

где - рентабельность основной деятельности.

Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство определяет эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

, (19)

где - рентабельность реализованной продукции;

Z - сумма затрат на производство реализованной продукции.

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля предприятия за себестоимостью реализованной продукции.

Более подробно рассмотрим методику анализа эффективности использования оборотных средств.

В хозяйственной практике при анализе состояния предприятия большое внимание уделяется анализу интенсивности использования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возникает необходимость в установлении и обосновании критерия эффективности оборотных средств и методики их определения [27, с.387].

Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности предприятия.

Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей:

-коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (работ, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств;

-увеличением реализации продукции (работ, услуг) на один рубль оборотных средств;

-относительной экономией (дополнительным увеличением) оборотных средств;

-ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Кроме вышеперечисленных коэффициентов для измерения оборачиваемости оборотных средств используются еще следующие показатели:

- продолжительность одного оборота в днях. Она вычисляется по формуле:

, (20)

где О_Д -- продолжительность одного оборота в днях;

СО -- средний остаток оборотных средств;

-- оборот по реализации продукции (работ, услуг);

Д -- количество дней в периоде.

- сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции. Этот показатель принято называть коэффициентом закрепления (загрузки) оборотных средств. Он определяется по формуле:

, (21)

Число дней (Д) в анализируемом периоде принято считать в квартале -- 90, в полугодии -- 180, в году -- 360

Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем оборотным средствам в целом и отдельно по материальным оборотным средствам и дебиторской задолженности.

В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым (векселя полученные) операциям.

Деловая активность акционерных предприятий характеризуется в мировой практике степенью устойчивости экономического развития или роста.

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что предприятию не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача -- обеспечить устойчивые темпы его экономического развития.

Каковы же методы поддержания устойчивых темпов роста?

Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ресурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования. К внутренним источникам относится прежде всего прибыль, направляемая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и начисленная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятельности руководства предприятия в принятии управленческих решений (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) пределом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвестированных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственных средств) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется с помощью коэффициента устойчивости роста (К_ур), который выражается в процентах и исчисляется по формуле [27,с. 391]:

, (22)

где Р^Ч -- чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия,

Д -- дивиденды, выплачиваемые акционерам,

Р^рп -- прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль),

-- собственный капитал (капитал и резерв).

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую модель:

, (23)

где К^рп -- характеризует дивидендную политику на предприятии, выражающуюся в выборе экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в развитие производства,

K^Q - характеризует рентабельность реализованной продукции (работ, услуг),

...