Проведем предварительный анализ, преследующий две цели:

· Оценить качество и достоверность отчетности

· Ознакомиться в общих чертах с финансовым состоянием предприятия (оценить деловую активность, эффективность и финансовую устойчивость акционерного общества).

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Качество отчетности определяется счетной проверкой. Проверкой итогов по группам статей и разделам дает валюту баланса. Источниками информации для анализа являются: показатели, отраженные в форме №1 идентичны показателям, отраженных в других формах отчетности - формы №5 и №4.

Проверка показала качественное составление бухгалтерской отчетности. Источниками информации для анализа являются: формы №1, 2, 5. Агрегированный аналитический баланс на конец отчетного периода, представлены в таблице 1.

Таблица 1

Агрегированный аналитический баланс на конец отчетного периода

Размер капитала, вовлеченного в хозяйственную деятельность ООО "Роснефть", на конец отчетного года составила 34,8 млн. руб. (Приложение 1). Это позволяет отнести предприятие к кругу средних предприятий (20 млн. < 34,8 млн. < 200 млн.).

По показателю - численность работающих, которая составляет 211 человек, можно сделать вывод о том, что "Роснефть" относится к числу средних по размеру предприятий.

Структура имущества и источников позволяет оценить предприятие как финансово устойчивое. Внеоборотные активы занимают 53% в структуре, собственный капитал составляет 68,7%, т.е. величина собственного капитала покрывает внеоборотные активы и частично оборотные средства (15,7%)

Деловая активность фирмы (табл. 2.18) за анализируемый период увеличилась на 27% по сравнению с предыдущим периодом. При этом стоит отметить, что выручка от продаж составила 16,97млн. руб., валюта баланса - 37,8 млн. руб., т.е. Впр.< 0,5Б (16,97 млн. руб.< 18,9 млн. руб.) и можно сделать вывод о пониженной активности капитала.

За отчетный период предприятие получило положительный финансовый результат (табл. 2.19), т.е. можно сделать вывод, что фирма эффективно работает на рынке.

Дебиторская задолженность превышает кредиторскую (табл. 2.16) на 38%, что также положительно характеризует финансовую деятельность предприятия.

Таким образом, по внешним источникам можно признать предприятие как устойчивое и эффективное.

Источник информации: форма №1. Показатели структуры и динамики активов отражены в таблице 2.

Таблица 2

Показатели структуры и динамики активов

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные и внеоборотные средства.

На отчетную дату в активах фирмы было размещено капитала на сумму 37800 тыс. руб. Анализируя изменения показателей в динамике за год, можно отметить, что общая сумма имущества предприятия увеличилась на 7%. Увеличение произошло за счет оборотного капитала, увеличившегося на 14,7%

Структура активов по скорости оборота характеризуется преобладанием внеоборотных активов - 53%, но по сравнению с предыдущим периодом наметилась тенденция к снижению.

Оборотные активы на конец периода составили 47%, в общем имуществе предприятия увеличились на конец отчетного периода на 14,7%. Определим мобильность капитала:

; (1.1)

, (1.2)

где ОСК, ОСК - остатки собственного капитала на начало и конец периода соответственно, т. руб.;

А, А - внеоборотные активы на начало и конец периода соответственно, т.руб.;

А, А - оборотные активы на начало и конец периода соответственно, т. руб.

Подставим полученные значения в формулу (2.1) и (2.2):

ОСКНАЧ = 19831 / 15486 = 1,3;

ОСККОН = 20031 / 17769 =1,1.

Таким образом, происходит возрастание подвижности активов за отчетный период.

В общем объеме финансовые активы занимают 35%, по сравнению с предыдущим периодом объем возрос на 7,7%, что также положительно характеризует предприятие с финансовой точки зрения

За отчетный период валюта баланса возросла на 7%. Учитывая темпы инфляции (10-11%) величина актива не может быть признана как стабильная.

Общая сумма прироста актива сложилась за счет увеличения оборотных активов (91,9) а также внеоборотных (8,1%).

В отношении долгосрочных финансовых вложений фирма не проявляет инвестиционную активности (размер вклада составляет 29 тыс. руб.).

Находим коэффициент реальной стоимости имущества:

; (1.3)

, (1.4)

где ОС - первоначальная стоимость производственных основных средств, т.руб.;

М - стоимость материалов, т. руб.;

НП - стоимость незавершенного производства, т. руб.

Подставим имеющиеся данные в формулы (1.3) и (1.4):

К.нач = 15906+2938-416 / 35317 =0,51;

Ккон = 16034+4222-1017 / 37800 =0,51.

Коэффициент реальной стоимости имущества на начало отчетного периода 0,51 и на конец 0,51 принимают одинаковое значение. Коэффициенты удовлетворяют нормативному ограничению, т.е. > 0,5, это говорит о достаточном вложении капитала в средства производства.

Также коэффициент реальной стоимости имущества, равный 0,51 означает, что 51% в общей стоимости имущества занимают средства производства. А другую часть капитала можно размещаеть в финансовых активах. Источником информации для внешнего анализа основных средств является ф.5 р.3 "Амортизируемое имущество". Показатели структуры и динамики основных средств представлены в таблице 3.

Таблица 3

Показатели структуры и динамики основных средств

На начало отчетного периода в собственности предприятия основной капитал составлял 36658 тыс. руб., к концу отчетного периода ООО "Роснефть" располагает основным капиталом на сумму 36637 тыс. руб. За анализируемый период основные фонды уменьшились на 21 т. руб. (-0,1%). Это означат, что на предприятии в течение года не поступали основные средства. На конец отчетного периода произошло уменьшение основных средств, участвующих в процессе производства на 0,1%, но прибытие произошло в части зданий и сооружений на 86 тыс. руб. Весь основной капитал функционирует в производственной сфере.

В активной части основных средств также произошло уменьшение на конец периода на 0,2%, что свидетельствует о снижении собственного имущества, что с точки зрения хозяйствования является негативным явлением.

Отсутствие в составе основных средств земельных участков представляется в современной ситуации фактором производственного риска.

Исследуя движение основных средств, следует оценить два его параметра:

1. интенсивность;

2. соотношение выбытия и поступления.

Расчет показателей износа и движения основных средств представлен в таблице 4.

Таблица 4

Расчет показателей износа и движения основных средств

О состоянии основных средств можно судить по следующим финансовым показателям:

, (1.5)

где - коэффициент износа ОС, %;

Амортизация ОС - сумма износа основных фондов, т. руб.;

Стоимость ОС - первоначальная стоимость основных фондов, т. руб.

, (1.6)

где - коэффициент годности ОС, %;

- коэффициент износа основных средств, %.

, (1.7)

где - коэффициент обновления ОС, %;

Поступившие ОС - стоимость поступивших основных средств, т. руб.;

Остаток ОС на конец - стоимость основных средств на конец периода, т. руб.

, (1.8)

где - коэффициент выбытия ОС, %;

Выбывшие ОС - стоимость выбывших основных средств, т. руб.;

Остаток ОС на начало - стоимость основных средств на начало периода, т. руб.

Подставив данные в формулы (1.5), (1.6), (1.7), (1.8), получим:

КИЗН = 20603 / 36637 * 100% = 56,2%;

КГОДН = 100% - 56,2% = 43,8%;

КОБН = 582 / 36637 = 1,6%

КВЫБ = 603 / 36658 = 1,6%.

Для активной части соответственно:

КИЗН = 12060 / 22309 * 100% = 54,1%;

КГОДН = 100% - 54,1% = 45,9%;

КОБН = 194 / 22309 = 0,9%

КВЫБ = 233 / 22346 = 1%.

Судя по приведенным в табл. 1.4 аналитическим данным можно отметить, что т.к. Кизн>40%, то можно предположить, что источник возмещения стоимости основных средств в значительной мере сформирован, но процессы обновления ослаблены. Уменьшение финансового износа, равно как и физического связано с незначительным освобождением от старых объектов.

Коэффициенты обновления и выбытия очень низкие, что свидетельствует о незначительном обновлении основных средств производства. В активной части предприятия наблюдается замедление активного движения ОПФ, что составило -37%. Коэффициенты обновления и выбытия основных средств на предприятии составили 1,6% всего, а активная часть 0,9%, а с точки зрения выбытия активная часть обладала большей интенсивностью (1%). Все свидетельствует о том, что на предприятии ведется пассивная инвестиционная политика. Коэффициент обновления равен коэффициенту выбытия (1,6%), это говорит о том, что на предприятии нерасширенный тип воспроизводства.

Об эффективности функционирования основных средств можно судить по факторному анализу:

Фондоотдача:

маркетинговый финансовый ликвидность рентабельность

(1.9)

(1.10)

, (1.11)

где - фондоотдача, %;

- стоимость основных средств в отчетном и прошлом периодах соответственно, т. руб.

- выручка от продаж в отчетном и прошлом периодах соответственно, т. руб.

Подставив исходные данные в формулы (1.9), (1.10), (1.11), получим:

Фопр = 6394 / 36658 = 0,17%;

Фоотч = 16972 / 36637 = 0,46%.

Показатели фондоотдачи достаточно высокие, что говорит о высоком уровне отдачи на основной капитал.

Рассчитаем фондоемкость:

, (1.12)

где - фондоемкость ОС, %;

- фондоотдача ОС, %.

Подставим значения в формулу (1.12):

ФЕпр = 1 / 0,17= 5,9;

ФЕотч = 1 / 0,46 = 2,2.

Уменьшение фондоемкости на предприятии ООО "Роснефть" говорит о том, что размер потребления основных производственных фондов на единицу продукции уменьшилась на 3,7руб. (5,9-2,2).

Рассчитаем показатель фондорентабельности:

(1.13)

где

- фондорентабельность ОС, %;

Пр - прибыль от продаж, т.руб.

Подставив в формулу (1.13) данные, получим:

Фрпр = 460/ 36658 =0,013;

Фротч = 116 / 36637 =0,003.

За прошлый год прибыль на один рубль составляет 0,013, а за отчетный период прибыль на один рубль составляет 0,003 руб. прибыльность падает более быстрыми темпами, чем фондоотдача.

За год фондорентабельность снизилась почти на 77%.

Источник информации: форма №1. Показатели структуры и динамики текущих активов представлены в таблице 5.

Таблица 5

Показатели структуры и динамики текущих активов

К концу отчетного периода объем оборотного капитала ООО "Роснефть" достиг 17769 т. руб., т.е. 47% от суммы активов предприятия. Рост их обусловлен общим увеличением источников финансирования.

Структура оборотного капитала нестандартна - 74,8% его суммы пребывает в финансовой форме и лишь 25,2% - в материальной. Стартовая ситуация была аналогичной - финансовую сферу обслуживали 79,7% текущих активов, т.е. в отчетном периоде часть средств перешла на обслуживание материальной сферы.

Капитал неравномерно распределен по стадиям кругооборота. Значительная доля мобильных средств отвлечена дебиторами (73,9%), существенный объем капитала размещен в производственных запасах (17,9%), намного меньше средств поглощает готовая продукция (5,7%).

Учитывая среднемесячный объем продаж - 1414 тыс. руб. (16972/12), производственные запасы в размере 3186 тыс. руб. и запасы готовой продукции - 1017 тыс. руб. не представляются чрезмерными. Наибольшие опасения вызывает дебиторская задолженность, значительная величина и удельный вес которой не соразмерны объемам продаж и общей сумме оборотного капитала -13125 тыс. руб.

Структура текущих активов изменилась преимущественно под влиянием дебиторского долга, а также увеличения производственных запасов и объема готовой продукции. Это обстоятельство изменило процентное соотношение на всех стадиях кругооборота. Эффективность использования оборотных активов характеризуется их оборачиваемостью (чем быстрее продвигается капитал по стадиям кругооборота, тем меньше его понадобится). Источник информации: форма №1, форма №2. Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных средств отражены в таблице 6.

Таблица 6. Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных средств

Эффективность использования оборотных активов характеризуется их оборачиваемостью, чем быстрее продвигается капитал по стадиям кругооборота, тем меньше его понадобится.

Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на 1 руб. Период времени, в истечении которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-хозяйственного цикла. Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

Потребность в оборотном капитале определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемов производства, технологией и организацией производства, порядком реализации и закупок сырья и материалов.

За год произошло абсолютное вовлечение текущих активов в оборот в размере 2283 тыс. руб. Выручка от продаж также увеличилась - на10578 тыс. руб., но темпы ее роста уступают динамике оборотных активов.

В течение года активы обернулись почти 1 раз (0,96), проявив замедленную оборачиваемость текущих активов. Длительность прохождения средств по фазам кругооборота составила в отчетном периоде 380 дней. В сравнении с прошлым годом оборачиваемость капитала ускорилась почти в 2 раза (длительность одного оборота в предшествующем периоде равнялась 890дней), что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотного капитала.

Динамический анализ частных показателей оборачиваемости диагностирует ускорение капитала на всех материальных стадиях кругооборота и замедление движения финансовых активов денежных средств:

, (1.14)

где - коэффициент оборачиваемости производственных запасов;

ПЗ - производственные запасы, т. руб.

Подставив в формулу (1.14) данные, получим:

КоП З = 6394 / 3147 =2;

КоП З = 16972 / 4476 = 3,8; (+)

, (1.15)

где - коэффициент оборачиваемости готовой продукции;

ГП - готовая продукция, т. руб.

Подставим в формулу (1.15) данные:

КоГП = 6394/ 416 =15,4;

КоГП = 16972 / 1017 = 16,7; (+)

, (1.16)

где - коэффициент оборачиваемости расходов будущих периодов;

РБП - расходы будущих периодов, т. руб.

Подставив данные в формулу (1.16), получим:

КоРБП = 6394 / 0 =0;

КоРБП = 16972 / 3 = 5657,3; (+)

, (1.17)

где - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗ - дебиторская задолженность, т. руб.

Подставив данные в формулу (1.17), получим:

КоДЗ = 6394 / 12309 =0,5;

КоДЗ = 16972 / 13125 = 1,3; (+)

, (1.18)

где - коэффициент оборачиваемости денежных средств;

ДС - денежные средства, т. руб.

Подставив данные в формулу (1.18), получим:

КоДС = 6394/ 30 =213,1;

КоДС = 16972 / 168 = 101; (-)

КоНП = Врч / НП, (1.19)

где КоНП - коэффициент оборачиваемости незавершенного производства;

НП - незавершенное производство, т. руб.

Подставив данные в формулу (1.19)

КоНП = 6394 / 255 = 25,1

КоНП = 16972/ 270 = 62,9 (+)

Замедление оборачиваемости произошло за счет непропорционального возрастания оборотного капитала на всех стадиях кругооборота.

Рекомендуется в рамках управленческого анализа боле углубленно исследовать частные показатели оборачиваемости уже не по выручке, а по кредитовому обороту.

Источниками информации являются: Форма №1, форма №5 раздел 2 "Дебиторская и кредиторская задолженность", форма №2. Группировка дебиторской задолженности по категориям дебиторов представлена в таблице 7.

Исследования оборотных активов уже обнаружило внешние признаки неоптимального размещения капитала в дебиторской задолженности. Структурно - динамические наблюдения позволят увидеть более детально ее внутреннее строение и вектор развития.

Таблица 7

Группировка дебиторской задолженности по категориям дебиторов

На конец отчетного периода сумма дебиторской задолженности составила 13125 т. руб., что занимает 73,9% в структуре оборотных активов. Для предприятия нефтяной отрасли такое отвлечение средств, в сферу вовлечения, является отрицательным и требует управленческих решений для ускорения этого нежелательного явления.

В целом анализ структуры дебиторской задолженности позволяет увидеть, что дебиторами ООО "Роснефть" являются "покупатели и заказчики", их дебиторская задолженность увеличилась на 2,8%, причем стоит отметить, что в общей структуре дебиторской задолженности данная статья занимает 90,6%.

На конец анализируемого периода дебиторский капитал, отвлеченный поставщиками в виде авансов выданных отсутствует, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Положительно характеризует деятельность предприятия отсутствие нежелательной ДЗ учредителей, которая искажает и не оправдывает управленческих ожиданий.

Группировка дебиторской задолженности по срокам погашения и образования отражена в таблице 8.

Таблица 8

Группировка дебиторской задолженности по срокам погашения и образования

Анализ дебиторской задолженности с точки зрения сроков образования позволяет в целом оценить ее состояние как положительное. Так как ДЗ носит краткосрочный характер и в структуре ДЗ на конец отчетного периода она занимает 100%, причем долгосрочная задолженность на отчетную дату отсутствует.

Вызывает серьезные опасения то обстоятельство, что большая часть дебиторского долга -8917 тыс. руб. (67,9%) превышает установленные сроки платежа. Просроченная задолженность имеет прогрессирующую тенденцию, за год она увеличилась на 38,9%. Это свидетельствует о резком ослаблении финансовой дисциплины партнерского окружения. Сумма сомнительного долга составляет 7935 тыс. руб. (60,5%), за год она возросла на 23,6%.

Рассчитаем показатели оборачиваемости дебиторской задолженности по сумме погашенных обязательств:

, (1.20)

где - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

- сумма погашенных обязательств, т. руб.;

ДЗ - дебиторская задолженность, т. руб.

Подставим значения в формулу (1.20):

Ко= 17015 / (12309+13125)/2 =17015/12717=1,3;

, (1.21)

где - срок погашения дебиторской задолженности, дни;

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Подставим значения в формулу (1.21):

Кдебкон =365 / 1,3 = 281 дней.

Дебиторский капитал совершает 1,3 оборота за год. Средний срок погашения ДЗ составляет 281день, что свидетельствует об утрате лик...