Финансово-хозяйственная деятельность предприятия ОАО "Катавский цемент"

Расчет чистых активов производится в утвержденной форме, которая заполняется на основании бухгалтерского баланса и представлена в таблице 9.

Таблица 9. - Расчет чистых активов предприятия

Сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса являются важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия. Величина чистых активов показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. При этом следует иметь в виду, что величина чистых активов является условной, поскольку рассчитана по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам. Тем не менее, их значение должно быть больше уставного капитала.

На предприятии ОАО "Катавский цемент" стоимость чистых активов на начало года составляла -148361 тыс. руб., а на конец - уже -202579 тыс. руб., но это все равно меньше величины уставного капитала (100 тыс. руб.). Как видно, стоимость чистых активов в течение года заметно уменьшилась, что обусловлено значительным увеличением займов и кредитов и кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. В целом кредиторская задолженность выросла с 326705 тыс. руб. до 454627 тыс. руб., а величина заемных средств - с 60679 тыс. руб. до 130686 тыс. руб. (более чем в два раза).

Можно предположить, что это происходит в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью уплаты долгов кредиторам.

В таблице 10. представлен алгоритм расчета четырех основных показателей финансовой устойчивости предприятия и их рекомендуемые значения.

Таблица 10. - Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости

Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости предприятия от заемных источников финансирования. Значение этого показателя должно стремиться к 0,5, т.е. когда весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. На предприятии ОАО "Катавский цемент" этот показатель не соответствует нормативному (он гораздо ниже, поскольку у предприятия слишком большой непокрытый убыток), да к тому же в течение года он имеет тенденцию к снижению. Поэтому данное предприятие можно считать финансово неустойчивым и сильно зависимым от внешних кредиторов.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, каких средств у предприятия больше - собственных или заемных. При коэффициенте автономии, равном 0,5, коэффициент соотношения собственных и заемных средств не должен превышать 1. Из таблицы видно, что данный показатель не соответствует рекомендуемому значению, но имеет тенденцию к увеличению. За отчетный период он вырос с -7,15 до -6,11. Дело в том, что у предприятия достаточная большая величина кредиторской задолженности (которая за отчетный период увеличилась), а в течение года оно получало займы и кредиты.

Коэффициент маневренности отражает долю собственного капитала, вложенного в оборотные средства, степень мобильности использования собственного капитала. Этот показатель не соответствует рекомендуемому значению - 0,5, но имеет тенденцию к снижению. За отчетный период он снизился с 4,1 до 3,47. Для приближения данного показателя к нормативному, необходимо сокращать неиспользуемые трудноликвидные внеоборотные фонды и снижать сумму непокрытого убытка..

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств предприятия. Данный коэффициент не соответствует рекомендуемому значению - 0,1, он значительно ниже: -1,34 на начало года и -1,31 на конец года. Т.о. за отчетный период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,03.

2.6.2 Анализ показателей ликвидности

Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете банка и кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные) оборотные средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги. Платежеспособность предприятия оценивается с помощью коэффициентов ликвидности. Ликвидность - способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги.

Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам.

Для расчета показателей ликвидности была составлена и проанализирована таблица 11.

Таблица 11. - Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить располагаемыми средствами. На ОАО "Катавский цемент" данный показатель значительно ниже нормативного: 0,008 и 0,002 на начало и на конец года соответственно. И без того низкий уровень этого коэффициента имеет тенденцию к снижению, т.о. предприятие не в состоянии погасить все краткосрочные долги за счет использования своих денежных средств.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент ликвидности) характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. ликвидность предприятия зависит от их платежеспособности. За отчетный период коэффициент быстрой ликвидности изменился не значительно (увеличился на 0,01 процентных пункта) и на конец года равен 0,27, что заметно меньше рекомендуемого значения.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия за период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности за расчетный период повысился на 0,01, достигнув к концу года 0,44. Поскольку показатель ниже рекомендуемого значения, то это свидетельствует о том, что предприятие имеет недостаток мобильных средств.

2.7 Анализ экономических (финансовых) результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия

Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия - прибыль (убыток) отчетного года. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.

Информация, содержащаяся в отчетной форме №2 "Отчет о прибылях и убытках", позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли и динамику показателей (таблица 12).

Как видно из таблицы, в отчетном году темп прироста валовой прибыли составил 145,28%, а абсолютное увеличение составило 44668 тыс. руб. Это объясняется тем, что темп прироста выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг выше темпа прироста их себестоимости.

На начало года у предприятия был чистый убыток от продаж, однако, в течение года он снизился на 39047 тыс. руб. и составил 24042 тыс. руб. Это связано с россом управленческих расходов на 17,38%.

В течение всего периода на предприятии операционные расходы превышают операционные доходы, и разница между ними продолжает расти: за 2005 год операционные расходы увеличились на 303,39% и составили на конец года 12751 тыс. руб.

За отчетный период внереализационные доходы (154446 тыс. руб.) перешли во внереализационные расходы и составили 11647 тыс. руб.

Таблица 12. - Состав и динамика прибыли ОАО "Катавский цемент"

Чистая прибыль также перешла в убыток: 94780 тыс. руб. и -42129 тыс. руб. на начало и на конец года соответственно.

Для оценки устойчивости экономического роста предприятия сопоставляются темпы изменения чистой прибыли, прибыли до налогообложения, выручки (нетто) от продажи продукции и общей стоимости активов.

Оптимальным является следующее соотношение:

I Пчист > IПфакт> IQр> IА> 100%

На изменение прибыли от продаж продукции оказывают влияние следующие факторы:

Основным показателем интенсивности использования ресурсов является производительность труда, которая, согласно данным таблицы, увеличилась за отчетный период на 139,65 тыс. руб./чел. и составила к концу года 590,83 тыс. руб./чел. Темп роста средней заработной платы одного рабочего ППП составил 118%. Темп роста производительности труда значительно опережает темп роста средней заработной платы. Данное соотношение является благоприятным для предприятия с установившимся производственным циклом и номенклатурой.

Снижение фондоотдачи также свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств. Этот показатель показывает, сколько выручки приходится на каждый рубль основных средств. На начало отчетного года на каждый рубль основных средств приходилось 4,39 рубля выручки, это на 21 коп. больше, чем в конце года.

Фондовооруженность показывает долю стоимости основных производственных фондов, приходящихся на каждого работника. Так, на начало года. на каждого работника приходилось 102,78 тыс. руб. основных средств, к концу года этот показатель увеличился и составил 141,46 тыс. руб./чел. Темп роста фондовооруженности труда составил 137,6%, что свидетельствует о повышении уровня оснащенности труда основными средствами.

В отчетном году уровень материалоотдачи увеличился на 0,08 и к концу года каждый рубль потребленных материальных ресурсов принес 1,13 рубля продукции.

Методом разниц рассчитаем степень влияния на прирост объема выручки (нетто) от реализации следующих показателей:

Снижение уровня фондоотдачи:

?Q(f)= ?f*Фос ф = -0,21*129010= -27092,1 тыс. руб.

Повышение уровня материалоотдачи:

?Q(µ)= ?µ*Mф = 0,08*475269= 38021,5 тыс. руб.

Повышение производительности труда:

?Q(q)= ?q*Pф = 139,65*912= 127360,8 тыс. руб.

3. Разработка мероприятий по повышению эффективности работы ОАО "Катавский цемент"

На основании проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Катавский цемент" можно с уверенностью сказать, что предприятие неплатежеспособно и финансово неустойчиво. Об этом свидетельствует устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств, высокий уровень кредиторской задолженности, устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности, хроническая нехватка собственных оборотных средств, высокий удельный вес дебиторской задолженности.

Поскольку предприятие убыточно (в отчетном году у предприятия отсутствует чистая прибыль - есть только убыток), можно сделать вывод, что у него нет источника пополнения собственных средств, необходимых для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

В тех случаях, когда предприятие неспособно осуществить финансовое обеспечение своей деятельности, неспособно расплатиться по своим обязательствам, состояние его может расцениваться как кризисное, при котором наступление банкротства представляется весьма вероятным. Выход из такого состоянии требует разработки и осуществления системы антикризисных мер управления.

Разработка мер антикризисного управления включает:

* анализ внешней среды и внутреннего потенциала конкурентных преимуществ предприятия для выбора стратегии его развития на основе прогнозирования своего финансового состояния;

* предварительную диагностику причин возникновения кризисных ситуаций в экономике и финансах предприятия;

* комплексный анализ финансово-экономического состояния предприятия для установления методов его финансового оздоровления, в процессе которого определяются масштабы кризисного состояния предприятия, исследуются факторы, которые обусловили кризисное развитие предприятия, и формируются цели вывода предприятия из этого состояния. Естественно, что цели должны быть адекватны масштабам предприятия.

Итогом этих процедур является разработка бизнес-плана оздоровления предприятия, в котором определяют действенные внутренние механизмы финансовой стабилизации и эффективные формы санации предприятия. Мероприятия по санации могут проводиться самим предприятием как до наступления процедуры банкротства, так и во время процедуры банкротства.

На основе результатов анализа и наблюдения за текущей финансовой деятельностью предприятия определяются мероприятия по восстановлению его платежеспособности, финансовой устойчивости. В качестве традиционных мероприятий можно назвать:

1. Ускорение ликвидности оборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет:

* ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;

* ускорения инкассации дебиторской задолженности;

* снижения периода предоставления товарного (коммерческого) кредита;

* увеличения размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую продукцию;

* снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

* уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации и др.

2. Ускорение частичного реинвестирования внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет:

* реализации высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

* проведения операций возвратного лизинга, в процессе которого ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;

* ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по не нам спроса на соответствующем рынке;

* аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств, и др.

3. Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет:

* пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;

* реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом части их в долгосрочные;

* увеличения периода предоставляемого товарного (коммерческого) кредита;

* отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности предприятия и др.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность предприятия, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства предприятия в текущем отрезке времени ликвидирована, хотя и носит, как правило, отложенный характер.

Все эти меры, с одной стороны, направлены на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а с другой стороны -- на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств. Принцип отсечения лишнего, лежащий в основе этого механизма, определяет необходимость сокращения размеров как текущих потребностей (вызывающих соответствующие финансовые обязательства), так и отдельных видов ликвидных активов (с целью их срочной конверсии в денежную форму).

Для вывода предприятия ОАО "Катавский цемент" из тяжелого финансового состояния в данном разделе представлены разработанные мероприятия по повышению эффективности его работы.

Как было указано выше, рост физического объема производства продукции является резервом увеличения выручки предприятия. Данный проект посвящён повышению эффективности работы ОАО "Катавский цемент" в результате повышения объема производства.

Одной из наиболее важных задач развития предприятия является обеспечение производства, прежде всего за счет повышения его эффективности и более полного использования внутрихозяйственных резервов.

Для этого необходимо рациональнее использовать основные фонды и производственные мощности.

Решающую часть прироста продукции в целом получают с действующих основных фондов и производственных мощностей, которые более освоены, нежели вновь введенные.

Самым важным показателем использования основных фондов является фондоотдача, так как с увеличением фондоотдачи повышается эффективность использования основных средств.

Изучим показатели интенсивности использования основных средств, если ОАО "Катавский цемент" увеличит объем производимой продукции по сравнению с 2005 годом на 30% (таблица 15).

Поскольку предприятие принадлежит к строительной отрасли, развитие которой происходит быстрыми темпами (продукция завода необходима для развития таких сфер, как жилищное строительство, строительство автодорог, строительство промышленных предприятий и др.), то дополнительные 30% произведенной продукции оно сможет реализовать.

Помимо этого, ОАО "Катавский цемент" включено в национальный проект по развитию жилищного строительства.

Таблица 15. - Изменение показателей использования основных средств в перспективном году

По таблице 15 можно сделать вывод, что при увеличении объёма производства на 30% фондоотдача тоже увеличивается на 30%, что говорит о более эффективном использовании основных фондов: на 1рубль среднегодовой стоимости будет приходиться 6,34 рубля произведенной продукции. На 35% увеличивается производительность труда, так как это необходимое условие увеличения объёма производства. Снижение фондоёмкости на 24% означает экономию труда, овеществлённого в основных фондах, участвующих в производстве. Фондовооружённость увеличилась на 4% в связи с одновременным снижением на 4% среднесписочной численности персонала (пропорциональность этого изменения объясняется тем, что среднегодовая стоимость основных фондов не изменилась).

Итак, повышение фондоотдачи основных производственных фондов в промышленности достигается за счёт факторов, которые можно объединить в следующие группы:

1) факторы, отражающие уровень непосредственного использования действующих основных производственных фондов по времени и мощности: повышение сменности производства; снижение внутрисменных простоев на предприятии; повышение производительности машин, оборудования и транспортных средств; своевременная и комплектная поставка материалов и деталей, оборудования, подлежащего монтажу;

2) факторы, отражающие организационные меры и управление производством: совершенствование организационной структуры управления, совершенствование планирования и управления производством, постоянное осуществление научной организации труда, внедрение автоматизированных систем управления, внедрение прогрессивных форм организации труда;

3) факторы, отражающие социальные и экономические условия работающих на предприятии: уровень квалификации рабочих и ИТР, производственные условия для выполнения производственных работ, совершенствование учёта, контроля и анализа работы парка машин и механизмов, бытовые условия работающих, материальное стимулирование работающих, моральное стимулирование работающих за лучшее использование основных производственных фондов;

4) факторы, выражающие влияние обновления основных фондов в процессе их воспроизводства: фондоёмкость, выбытие основных фондов вследствие морального и физического износа, темпы обновления основных фондов, общая структура фондов, структура фондов по их группам;

5) факторы, отражающие влияние технического прогресса в производстве: новые современные материалы, внедрение прогрессивной технологии производства, новая техника, транспортные средства и так далее.

Одной из главных причин, ухудшающих показатель фондоотдачи, является медленное освоение вводимых в действие основных средств предприятия.

Одной из важнейших задач повышения эффективности использования капитальных вложений и основных фондов является своевременный ввод в эксплуатацию новых основных фондов и производственных мощностей, быстрое их освоение.

Для оценки эффективности предложенного мероприятия приведем расчет чистой прибыли на 2006 год (таблица 16).

Ожидается, что объем коммерческих, управленческих расходов, а также объем операционных и внереализационных доходов и расходов останется на прежнем уровне.

Таблица 16. - Объем чистой прибыли в перспективном году

Как видно из таблицы чистая прибыль в результате реализации проекта составила 18220894 руб. Этот показатель увеличился на 60349894 руб. по сравнению с базисным (-42129000 руб.).

Чистая прибыль является источником пополнения собственных средств, необходимых для ведения нормальной хозяйственной деятельности, а значит ее увеличение способствует укреплению финансовой устойчивости предприятия, повышению показателей ликвидности и платежеспособности, увеличению рентабельности.

Заключение

Значение экономического анализа для планирования и осуществления хозяйственно-производственной деятельности трудно переоценить. При этом особую важность имеют методы фактического экономического анализ, которые проводятся по фактическим результатам за определенный период времени и способствуют принятию разумных и обоснованных управленческих решений. Главным направлением такого анализа является определение показателей фактической экономической эффективности. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих данных при выборе рациональных решений.

Предприятие в условиях рыночных отношений становятся юридически и экономически обособленными и независимыми. Это объективно обуславливает усложнение его ориентации в системе экономических связей и, следовательно, возрастание значимости функций управления предприятием.

Формирование рыночной экономики обусловливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне -- на уровне отдельных предприятий и их внутренних структурных подразделений, поскольку эти низовые звенья (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной хозяйственно-финансовой деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.

Конкретно фактический экономический анализ - анализ обоснования и выполнения бизнес-планов, сравнительный анализ мероприятий, включающих сопоставление реального развития событий с ожидаемым за определенный отрезок времени, анализ возможностей производства и сбыта по фактическому финансовому отчету за определенный период, выяснение внутренних и общеэкономических ситуаций, влияющих на производство, анализ деловых сценариев и их реального осуществления, анализ соотношения спроса и предложения, анализ конкретных поставщиков сырья и комплектующих изделий и т.д.

В данной работе раскрыта основная задача - проведение практического экономического анализа деятельности предприятия ОАО "Катавский цемент" и разработка мероприятий по повышению эффективности его работы.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. С увеличением прибыли в результате роста объема производства на 30% увеличится и платежеспособность организации, что ...