Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о финансовых результатах».

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формирующееся путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (долгосрочные активы, текущие активы и т. д.), к ак это показано в таблице:

Таблица 1.1 - Аналитический баланса - нетто предприятия (млн.сум)

Исходя из данных баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия:

общая стоимость имущества, составляющая на конец анализируемого периода 3217,4 млн.сум возросла в сравнении с началом периода на 667,5 млн.сум или на 26,2 %.

доля долгосрочных активов составляет в имуществе 52,9 % и увеличилась за анализируемый период на 23,8 %. Их стоимость составила к концу анализируемого периода 1701,1 млн.сум и возросла за указанный период на 960,3 млн.сум или в 2,3 раза.

стоимость текущих (оборотных) активов составила к концу анализируемого периода 1516,3 млн.сум или 47,1 % всего имущества (против 70,9 % на начало периода) и снизилась в сравнении с началом анализируемого периода на 292,7 млн.сум или на 26,2 %.

величина собственных средств (источники собственных средств) возросла в сравнении с началом периода на 1316,3 млн.сум или в 2 раза, а их доля в общем капитале составила 81,7 % против 51,4 % на начало анализируемого периода (рост составил 30,3 %).

объем обязательств (заемных средств) за анализируемый период снизился на 52,4 % и составил 590,2 млн.сум или их доля в общем капитале составила 18,3 % против 48,6 % на начало периода.

2. Анализ структуры источников формирования имущества предприятия

Анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д.

В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

В целом информация о величине собственных источников (собственного капитала) представлена в I разделе пассива баланса.

Для характеристики имущества предприятия составим таблицу 2.1:

Таблица 2.1 - Структура имущества предприятия (млн.сум и %)

Таблица 2.2 - Структура оборотных средств (текущих активов) предприятия (млн.сум и %)

Из таблицы видно, что текущие (оборотные) активы за анализируемый период снизились на 16,2 % или на 292,7 млн.сум. При этом значительно поменялась их структура. Увеличилась с 17,6 % до 30,5 % доля товарно-материальных запасов, обеспечивающих нормальный производственный процесс на предприятии. Возросла также и доля денежных средств (с 7,5 % до 11,4 %). При этом значительно (на 18,7 %) снизилась дебиторская задолженность. То есть в оборот за счет взыскания дебиторской задолженности были вовлечены дополнительно средства в размере 410 млн.сум.

К положительным факторам следует отнести и рост на 58,9 % в имуществе предприятия доли собственных средств (с 51,4 % до 81,7 %) и соответствующее снижение - заемных средств, в основном за счет сокращения на 52 % (с 48,2 % до 18,3 %) или на 638,8 млн.сум кредиторской задолженности.

В целях определения причин изменения текущих (оборотных) активов проводится следующий анализ на основе данных из таблицы 2.3:

Таблица 2.3 - Причины изменения текущих (оборотных) активов предприятия

Из таблицы видно, что наибольшее влияние на изменение оборотных средств в нашем примере оказал прирост источников собственных средств предприятия и снижение задолженности по текущим обязательствам.

Важнейшим элементом управления оборотными средствами является анализ источников формирования и эффективности использования.

Источники формирования оборотных средств, в значительной степени, определяют эффективность их использования.

Основными источниками формирования нормируемых оборотных средств должны являться собственные средства предприятий. Первоначальное формирование их происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. В дальнейшем собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли и выпуска ценных бумаг, целевых поступлений.

Для нормального функционирования предприятия существует расчетный показатель норматива оборотных средств - минимально необходимые оборотные средства для обеспечения выполнения производственной программы. Нормируемыми оборотными средствами являются производственные запасы, незавершенное производство и готовая продукция. B настоящее время норматив оборотных средств утвержден постановлением Кабинета Министров Республики Узбекистан. Недостаток собственных оборотных средств возникает в случае, если величина норматива превышает сумму собственных средств (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Структура источников формирования оборотных средств предприятия (млн.сум)

На рассматриваемом нами примере, финансовое состояние предприятия достаточно стабильное.

Недостаток собственных оборотных средств должен покрываться за счет предприятия и, прежде всего, за счет части чистой прибыли предприятия. На формирование оборотных средств могут привлекаться и заемные средства - кредиты банка. Заемные средства, как правило, используются более эффективно, они имеют целевое назначение, выдаются на обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента.

3. Экономическая эффективность использования имущества предприятия

Эффективность использования оборотных средств предприятия

Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств- это длительность одного полного кругооборота средств. Скорость оборота зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, особенностей в структуре оборотных средств и других факторов. Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех показателей:

длительность одного оборота в днях,

количество оборотов за отчетный период,

величина оборотных средств, приходящаяся на 1 сум реализованной продукции.

При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, а при замедлении - возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.

В нашем примере длительность одного оборота всех текущих активов (оборотных средств) в днях определилась в размере 198,1 дня на начало года и 152,5 дня - на конец года исходя из следующего расчета: общий размер оборотных активов (итог раздела II актива баланса), деленный на однодневный оборот по себестоимости реализованной продукции (стр.020 формы № 2) / 360). Отсюда видно, что оборот ускорился на 36,6 дня или на 23 %:

на начало года 1809,0 : (1485,9 / 360) = 438 дня

на конец года 1516,3 : (1928,3 / 360) = 282,9 дня

Длительность одного оборота нормируемых оборотных средств (производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции) в днях составил на начало года (сумма стр. с 150 по 170 ...