Фінансовий менеджмент
Базові концепції фінансового менеджменту. Концепція тимчасової вартості грошей, обліку фактора інфляції та гіпотеза ефективності ринку. Вимоги до змісту фінансової звітності, показники, що формуються із внутрішніх джерел інформації та їх характеристика.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 18.01.2015 |
| Размер файла | 66,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Теперішня вартість інвестиційного проекту: =3237,7 х0,66 = 2136,8тис. грн.
Очікувані чисті надходження в 3-му році = 3237,7 + (3237,7 х 8,43%) =
= 3510,7тис.грн.
Процентний фактор теперішньої вартості 3-го року = 1/(1 + 22,8/100)і = =1/(1 + 0,228)і = 1/1,198і = 1/ 1,85 = 0,54.
Теперішня вартість інвестиційного проекту = 3510,7х 0,54 = 1895,8 тис. грн.
Очікувані чисті надходження в 4-му році: = 3510,7 + (3510,7 х 8,41%) = = 3805,9тис. грн.
Процентний фактор теперішньої вартості 4-го року = 1/(1 + 22,8/100)4 = =1/(1 + 0,228)4 = 1/1,2284 = 1/ 2,27 = 0,44.
Теперішня вартість інвестиційного проекту= 3805,9 х 0,44=1674,6тис. грн.
Теперішнявартість грошового потоку протягомвсьоготермінуреалізації проекту = 2431,6 + 2136,8 + 1895,8 + 1674,6 = 8138,56тис.грн.
Індекс прибутковості проекту = 8138,56/5992 = 1,358
З огляду на розрахунки ми можемо сказати, що порівнюючи ці два інвестиційних проекти прибутковим і більш вигідними з огляду вкладення грошей є проект з складною ставкою 22,8%
Індекс прибутковості проекту = 8138,56/5992 = 1,358
З огляду на розрахунки ми можемо сказати, що порівнюючи ці два інвестиційних проекти прибутковим і більш вигідними з огляду вкладення грошей є проект з складною ставкою 22,8%
Задачі 9, 10
В таблиці наведено вихідні дані для розрахунку показників оцінки доцільності інвестиційних проектів: внутрішньої ставки дохідності та періоду окупності. Розрахувати кожний із зазначених показників в окремій таблиці, проаналізувати отримані результати, зробити висновки.
|
№ варіанту |
Внутрішня ставка дохідності |
Період окупності |
||||||||
|
Сума початкових інвестицій, тис. грн. |
Очікувані чисті надходження від проекту в 1-му році, тис. грн.. |
Очікуваний щорічний індекс приросту чистих надходжень від проекту, % |
Гранична ставка дисконтування чистих надходжень від інвестиційного проекту |
Нормативний термін реалізації проекту, років |
Сума початкових інвестицій, тис. грн. |
Очікувані чисті надходження від проекту в 1-му році, тис. грн.. |
Очікуваний щорічний індекс приросту чистих надходжень від проекту, % |
Нормативний термін реалізації проекту, років |
||
|
3 |
4782 |
1429 |
8,76 |
19,5 |
3 |
30642 |
5638 |
4,63 |
3 |
Розв'язок
Згідно методики вирішення приймаємо, що
ставка дисконтування, ii1 - 24,5%;
ставка дисконтування, ii2 - 14,5%;
|
№ з/п |
Рік (номер інтервалу) |
Чисті надходження від інвестиційного проекту, тис. грн. |
Процентний фактор теперішньої вартості, ii1 = х% |
Теперішня вартість очікуваних доходів, ii1 = х% |
Процентний фактор теперішньої вартості, іi2 = y% |
Теперішня вартість очікуваних доходів, іi2 = y% |
|
|
1. |
1 |
1429 |
0,80 |
1167,2 |
0,87 |
1019,4 |
|
|
2. |
2 |
1554,2 |
0,64 |
994,7 |
0,76 |
1186,4 |
|
|
3. |
3 |
1290,2 |
0,52 |
624,4 |
0,67 |
794,9 |
|
|
4. |
Загальна теперішня вартість майбутніх грошових надходжень від здійснення інвестицій, тис. грн. |
2786,3 |
х |
3000,7 |
|||
|
5. |
Сума початкових інвестицій, |
4782 |
х |
4782 |
|||
|
6. |
Чиста теперішня вартість інвестиційного проекту |
х |
Очікувані чисті надходження від проекту в 1-му році: НJЧ = 1429 тис. грн.
Процентний фактор теперішньої вартості 1-го року = 1/(1 + 24,5/100)№ = =1/(1 + 0,245)№ = 1/1,245 = 0,80.
Теперішня вартість інвестиційного проекту: ВТГ1 =1429 х 0,80 = 1167,2 тис. грн.
Процентний фактор теперішньої вартості 1-го року = 1/(1 + 14,5/100)№ = =1/(1 + 0,145)№ = 1/1,145 = 0,87.
Теперішня вартість інвестиційного проекту: ВТГ2 = 1167,2 х0,87 = 1019,4 тис. грн.
Очікувані чисті надходження в 2-му році: НJЧ = 1429 + (1429х 8,76%) = = 1554,2 тис. грн.
Процентний фактор теперішньої вартості 2-го року = 1/(1 + 24,5/100)2 = =1/(1 + 0,245)2 = 1/1,2452 = 1/1,55 = 0,64
Теперішня вартість інвестиційного проекту: ВТГ1 =1554,2 х0,64 = 994,68 тис. грн.
Процентний фактор теперішньої вартості 2-го року = 1/(1 + 14,5/100)2 = =1/(1 + 0,145)2 = 1/1,1872 = 1/1,31 = 0,76.
Теперішня вартість інвестиційного проекту: ВТГ2 = 1554,2 х 0,76 = 1186,4 тис. грн.
Очікувані чисті надходження в 3-му році: НJЧ = 1186,4+ (1186,4 х 8,76%)= 1290,2 тис. грн.
Процентний фактор теперішньої вартості 3-го року = 1/(1 + 24,5/100)і = =1/(1 + 0,245)і = 1/1,245і = 1/ 1,9 = 0,52.
Теперішня вартість інвестиційного проекту: ВТГ1 = 1186,4 х 0,52 = 624,4 тис. грн.
Процентний фактор теперішньої вартості 3-го року = 1/(1 + 14,5/100)і = =1/(1 + 0,145)і = 1/1,145і = 1/1,5 = 0,67.
Теперішня вартість інвестиційного проекту: ВТГ2 = 1186,4 х 0,67= 794,9 тис. грн.
Загальна теперішня вартість майбутніх грошових надходжень від здійснення інвестицій: ВТГ1 = 1167,2 + 994,7 + 624,4 = 2786,3
Загальна теперішня вартість майбутніх грошових надходжень від здійснення інвестицій: ВТГ2 = 1019,4 + 1186,4 + 794,9 = 3000,7 тис. грн.
Таким чином, чистатеперішнявартістьВЧТГінвестиційного проекту становить:
ВЧТГ1 = ВТГ1 - ЦІ1 = 2786,3 - 4782 = -1995,7тис. грн.
ВЧТГ2 = ВТГ2 - ЦІ1 = 3000,7 -4782= -1781,3 тис. грн.
Тепер розраховуємо внутрішню ставку дохідності:
СВНД = ii1 - (ii2 - ii1) х ВЧТГ1 / (ВЧТГ2 - ВЧТГ1) = 24,75- (14,5-24,5) х (-8,76) / (-1781,3 - (-1995,7)) = 14,2%
Виходячи з розрахунків можемо сказати, що ставка яка запропонована в нашій задачі цілком сприятлива для інвестування оскільки не перевищує внутрішньої ставки доходності.
Визначення періоду окупності
Очікувані чисті надходження від проекту в 1-му році: НJЧ =5638 тис. грн.
Очікувані чисті надходження від проекту в 2-му році: НJЧ = 5638 + (5638 х 4,63%) = 5899,03 тис. грн.
Очікувані чисті надходження від проекту в 3-му році: НJЧ = 5899,03 + (5899,03 х 4,63%) = 6171,7 тис. грн
Далі визначаємо середньорічну суму НРЧ чистих надходжень від інвестиційного проекту.
НРЧ = НЧ / ТІ = 17708,73/ 3 = 5902,91 тис. грн.
Потім розрахуємо період окупності ТВінвестиційного проекту.
ТВ = ЦІ / НРЧ = 30642 / 5902,91 = 5,1 року.
Термін окупності інвестиційного проекту складає 5,1 року.
Список літератури
1. Абрамов С.І. Інвестування. - М.: Центр економіки і маркетингу, 2000. - 435 с.
2. Абрютина М.С. Експрес-аналіз бухгалтерської звітності: Методика. Практичні рекомендації. - М.: Дело и Сервис, 1999. - 190 с.
3. Алавердова А.Р. Основи теорії фінансів: Навчально-практичний посібник. - М.: МЕСИ, 1998. - 84 с.
4. Алексєєва М.М. Планування діяльності фірми. - М.: Фінанси і статистика, 1997.-248 с. Алексєєва М.М. Планування діяльності фірми. - М.: Фінанси і статистика, 1997. -175 С.
5. Аналіз фінансового стану та інвестиційної привабливості підприємства: Навчальний посібник / Е.І. Крилов, В.М. Власова, М.Г. Єгорова, І.В. Журавкова. - М.: Фінанси і статистика, 2003. - 191 с.
6. Аніскін, Ю.П. Управління інвестиціями: Навчальний посібник / Ю.П. Аніскін. - М.: Омега-Л, 2002. - 166 с.
7. Буренин О.М. Ринок цінних паперів і похідних фінансових інструментів: Навчальний посібник. М.: 1 Федеральна Книготорговельна Компанія, 1998. - 352 с.
8. Бильцов С.Ф. Настільна книга російського інвестора: Навчально-практичний посібник. - СПб.: Ізд.дом «Бізнес-Преса», 2000. - 506 с.
9. Валдайцев С.В. Антикризове управління на основі інновацій: Навчальний посібник. - СПб.: Вид-во СПбГУ, 2001. - 231 с.
10. Васіна, А.А. Фінансова діагностика та оцінка проектів / А.А. Васіна. - СПб.: Пітер, 2004. - 448 с.
11. Вахрін П.І. Організація і фінансування інвестицій: (Збірник практичних завдань і конкретних ситуацій): Навч. посібник. - М.: ІОЦ «Маркетинг», 1999. - 149 с.
12. Вахрін, П.І. Інвестиції: Підручник / П.І. Вахрін. - М.: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К», 2002. - 383 с.
13. Владимирова Л.П. Прогнозування та планування в умовах ринку: Навч. посібник. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Видавничий Дім «Дашкова і Ко», 2001.-308 с.
14. Врублевський, Н.Д. Управлінський облік витрат виробництва: теорія і практика / Н.Д. Врублевський. - М.: Фінанси і статистика, 2002. - 351 с.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Визначення поняття “гроші”. Основні форми вартості і їх характеристики. Еволюція грошей. Функції грошей. Концепції грошей. Сучасні грошові системи. Становлення української грошової одиниці.
реферат [42,0 K], добавлен 15.07.2007Сутність та завдання оцінки вартості майна аграрних підприємств при здійсненні санації. Фінансовий аналіз діяльності приватного підприємства "Кристал" за 2010-2012 рр. Мобілізація капіталів як головна мета фінансового менеджменту у процесі санації.
курсовая работа [63,2 K], добавлен 19.04.2014Характеристика, структура й джерела фінансування проектів. Економічна сутність вартості капіталу. Абсолютна й порівняльна ефективність. Методика й критерії оцінки економічної ефективності інвестиційних проектів з урахуванням вартості грошей у часі.
курсовая работа [604,7 K], добавлен 04.06.2013Аналіз критеріїв ефективності проекту. Розрахунок чистої ліквідаційної вартості обладнання, ефекту від інвестиційної, операційної, фінансової діяльності. Розрахунок потоку реальних грошей і сальдо. Визначення показників ефективності проекту, окупності.
курсовая работа [42,9 K], добавлен 17.12.2010Концепція оцінки вартості грошей в часі. Вплив інфляції на результати інвестиційної діяльності. Аналіз інвестиційної діяльності міжнародних корпорацій та їх вплив на конкурентоспроможність національних економік. Оцінка інвестиційного клімату в Україні.
контрольная работа [55,4 K], добавлен 28.09.2009Інформаційна база, основні методики, моделі і проблеми оцінки фінансового стану підприємства. Експрес-аналіз статей звітності та стан майнового положення. Оцінка фінансового стану: ліквідності, фінансової стійкості, ділової активності та рентабельності.
курсовая работа [249,9 K], добавлен 30.11.2014Особливості впливу глобальної нестабільності на процеси трансформації світового фінансового ринку. Розгляд ознак розвитку фінансової нестабільності в економіці. Аналіз проблем ринку грошей, які призвели до руйнування ринків короткострокових кредитів.
реферат [419,9 K], добавлен 07.08.2017Сутність і принципи планування. Аналіз фінансового стану ЗАТ "Богуславський маслозавод". Показники фінансової стійкості, оцінка ефективності фінансово-господарської діяльності. Планування діяльності: стратегія і тактика маркетингу, планування витрат.
курсовая работа [157,0 K], добавлен 13.11.2009Теоретичні основи фінансової діяльності суб'єктів господарювання, її головні економічні показники. Проведення аналізу фінансового стану та оцінки господарської діяльності підприємства на прикладі ТОВ "ЕМ ПІ ДЖІ". Розробка шляхів її вдосконалення.
дипломная работа [3,7 M], добавлен 22.03.2011Показники, що характеризують фінансовий стан підприємства, методика проведення аналізу. Аналіз ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості та ділової активності ЗАТ "АВАНГАРД". Шляхи, напрямки і резерви покращення фінансового стану підприємства.
курсовая работа [887,6 K], добавлен 22.11.2011Роль грошей в організації функціонування суспільного виробництва. Дослідження відмінності грошової форми вартості від загальної. Функції грошей: засіб платежу, нагромадження і обігу; міра вартості та світові гроші. Сутність масштабу цін під час еволюції.
курсовая работа [963,7 K], добавлен 26.03.2013Сутність фінансового аналізу та його задачі. Інформаційні джерела фінансового аналізу. Сутність фінансової стійкості підприємства. Аналіз структури балансу, майна, запасів та витрат підприємства. Аналіз прибутку, рентабельності, фінансової стійкості.
дипломная работа [64,5 K], добавлен 07.12.2008Концепція облікового механізму інтелектуальної власності в інноваційній економіці. Нематеріальні активи як об’єкт бухгалтерського обліку та фінансової звітності. Методи визначення звичайних цін. Головні особливості застосування дохідного підходу.
реферат [31,8 K], добавлен 28.09.2014Зміст та роль зовнішньоекономічної діяльності, характеристика її системи управління та показники ефективності. Організаційно-економічна характеристика підприємства. Аналіз фінансового стану організації. Шляхи підвищення рівня управління ЗЕД компанії.
курсовая работа [258,6 K], добавлен 19.09.2014Виробнича та комерційна діяльність підприємства, способи аналізу і поліпшення її результативності та ефективності. Аналіз динаміки структури активів та пасивів балансу. Показники ділової активності, платоспроможності та ефективності господарювання.
отчет по практике [4,7 M], добавлен 18.09.2010Фінансовий стан економіки країни як показник її здоров'я. Чотири основні причини виникнення інфляції, особливості її розвитку в Україні. Динамічні характеристики процесу інфляції та прогноз її подальшої поведінки, запровадження інфляційного таргетування.
контрольная работа [503,7 K], добавлен 13.05.2009Теоретична база фінансового аналізу, показники платоспроможності і ліквідності, їх значення для підприємства. Характеристика фінансової і зовнішньоекономічної діяльності підприємства ВАТ "САН IнБев Україна", методи збільшення економічної стабільності.
дипломная работа [2,6 M], добавлен 05.06.2011Теоретично-методологічні основи аналізу фінансового стану підприємства: динаміки складу і структури актів і пасивів, руху грошових коштів, фінансової стійкості підприємства. Розроблення і складання фінансових бюджетів з метою фінансової стабілізації.
дипломная работа [729,3 K], добавлен 16.10.2011Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування. Проведення аналізу фінансової стійкості активів, ліквідності балансу, рентабельності, оборотності і платоспроможності фірми. Рекомендації щодо покращення фінансового стану підприємства.
курсовая работа [138,0 K], добавлен 11.12.2013Характеристика Приватного підприємства "Сварцевицька цегла". Аналіз фінансового стану та результатів діяльності. Структура та динаміка майна, джерел коштів. Показники ліквідності підприємства, структурно-динамічний аналіз його операційних витрат.
отчет по практике [1,6 M], добавлен 18.02.2016
