Рекомендации по совершенствованию финансового состояния ОАО "Электромеханика"

Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров. Общее руководство деятельностью в период между общими собраниями акционеров осуществляет совет директоров общества.

Исполнительным единоличным органом является Генеральный директор. Организационная структура ОАО «Электромеханика» представлена в Приложении 1.

Каждое подразделение предприятия тесно связано между собой и имеет сложную организационную структуру (рис. 2).

ОАО «Электромеханика» объединяет около 1000 квалифицированных сотрудников. Более трехсот высокопрофессиональных конструкторов, программистов и технологов создают наукоемкую, конкурентоспособную продукцию. Деятельность каждого работника регламентируется должностной инструкцией.

Рисунок 2 Организационная структура бухгалтерии ОАО «Электромеханика»

Сегодня предприятие активно развивается в пяти основных направлениях:

- бортовые информационно-измерительные системы для железнодорожного транспорта;

- средства АСУ ТП для атомных и тепловых электростанций;

- контроллеры для автоматизированных систем управления дорожным движением;

- средства автоматизации технологических процессов;

- тепловые завесы с интеллектуальным управлением.

Политика предприятия в области научно-технического развития заключается в создании конкурентно-способной продукции в результате разработки новых изделий по двум основным направлениям:

технические средства контроля и регистрации параметров движения локомотивов и мотор-вагонного подвижного состава;

технические средства управления исполнительными механизмами для атомных станций.

Эффективную и бесперебойную деятельность предприятию обеспечивает большая производственная база, выраженная различными группами основных средств (табл.4). [42]

Таблица 4 Основные средства ОАО «Электромеханика» по состоянию на 01.10.2012г.

Наименование группы основных средств	Первоначальная стоимость, руб.	Сумма начисленной амортизации руб
Здания	9 432 574	8 124 520
Сооружения, передаточные устройства	7 024 224	6 824 521
Машины и оборудование	23 725 698	20 128 441
Транспортные средства	524 122	241 522
Производственный и хозяйственный инвентарь и прочие основные средства	2 904 127	1 812 562
Итого:	43 610 745	37 131 566

Основная группа средств представлена машинами и оборудованием, поскольку основной вид деятельности предприятия - производство. Сегодня завод имеет кузнечный, сварочный, механообрабатывающий, сборочный, инструментальный цеха и участки, цех гальвано-химических и лакокрасочных покрытий.

ОАО «Электромеханика» также располагает собственным конструкторским бюро, лабораторией, рекламным агентством «Графика ЭМ», выполняющим услуги для промышленных предприятий.

Поставщиками предприятия являются крупнейшие организации России и ближнего зарубежья. В таблице 5 представлены основные поставщики, на долю которых приходится 10 и более процентов всех поставок товарно-материальных ценностей.

Таблица 5 Основные поставщики ОАО «Электромеханика»

Поставляемые материалы	Наименование поставщика	Доля в общем объеме поставок
Комплектующие изделия	г. Москва ЗАО «Спецэлектрокомплект» г. Москва ЗАО «АСС»	20 % 10%
Платы печатного монтажа	г. Заречный, Пензенской обл. ФГУП ПО «Старт»	10 %
Листовой прокат черных металлов	г. Черноголовка, Московская обл. ЗАО «Метако»	20 %

На данном этапе оборудование ОАО «Электромеханика» работает на территории России, стран ближнего и дальнего зарубежья. Удачное географическое положение г. Пензы, наличие крупного железнодорожного узла и разветвленных магистралей федерального значения позволяют производить отгрузку практически во все регионы России, а также страны ближнего и дальнего зарубежья.

На внешние рынки в основном поступает продукция для атомной энергетики и программируемые контроллеры для управления технологическими процессами. Основными потребителями на внешнем рынке являются Украина, Болгария, Чехия, Иран, Индия и КНР.

2.2 Оценка бухгалтерского баланса

На основе Формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 2) была составлена таблица 6, в которой отражена структура актива исследуемого объекта за анализируемый период и проведена оценка удельного веса каждой группы в общем итоге баланса, а также соотношение между отдельными группами. Таким образом, данная таблица фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

По данным таблицы видно, что в изменениях общей стоимости имущества предприятия в течение всего анализируемого периода прослеживается закономерность к росту (рис. 3).

Рисунок 3 Динамика стоимости имущества ОАО «Электромеханика»

Общая величина активов предприятия за анализируемый период увеличилась с 152 283 до 238 748 тыс. руб., что в абсолютном значении составило 86 465 тыс. руб., а в процентном выражении означает увеличение показателя более чем наполовину.

Данное увеличение обусловлено значительным ростом суммы внеоборотных активов (на 81 905 тыс. руб.) и незначительным увеличением оборотных активов (на 4 560 тыс. руб.) (табл. 6).

Таблица 6 Структура имущества предприятия ОАО «Электромеханика»

	Абсол. величина, тыс.руб.	Уд.вес,%	Изменения
	2010	2011	2012	2010	2011	2012	абс.велич., тыс.руб.	уд.весов, %	прирост, %
							2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010	2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010	2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010
1 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	5487	5890	7972	3,60	3,02	3,34	403	2082	2485	-0,58	0,32	-0,26	7,34	35,35	45,29
Долгосрочные фин. вложения	789	36	38	0,518	0,02	0,02	-753	2	-751	-0,50	0,00	-0,50	-95,44	0,00	-95,18
Прочие внеоборотные активы	0	2566	2826	0,00	1,32	1,18	2566	260	2826	1,32	-0,13	1,18	-	10,13	-
Итого по разделу 1	6276	8492	10836	4,12	4,36	4,54	2216	2344	4560	0,24	0,18	0,42	35,31	27,60	72,66
2 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	13708	13337	88416	9,00	6,84	37,03	-371	75079	74708	-2,16	30,19	28,03	-2,71	562,94	545,00
Налог на добавленную стоимость	296	13	0	0,19	0,01	0,00	-283	-13	-296	-0,19	-0,01	-0,19	-95,61	-100,00	-100,00
Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев)	123975	171328	139007	81,41	87,91	58,22	47353	-32321	15032	6,50	-29,69	-23,19	38,20	-18,86	12,13
Денежные средства	3186	114	284	2,09	0,06	0,12	-3072	170	-2902	-2,03	0,06	-1,97	-96,42	149,12	-91,09
Прочие оборотные активы	4842	1600	5	3,18	0,82	0,00	-3242	-1595	-4837	-2,36	-0,82	-3,18	-66,96	-99,69	-99,90
Итого по разделу 2	146007	186392	227912	95,88	95,64	95,46	40385	41520	81905	-0,24	-0,18	-0,42	27,66	22,28	56,10
БАЛАНС	152283	194884	238748	100,00	100,00	100,00	42601	43864	86465	0,00	0,00	0,00	27,97	22,51	56,78

Доля внеоборотных активов в имуществе предприятия за три года увеличилась на 0,42 % (с 4,12 до 4,54 %). Основной причиной этого можно считать увеличение доли прочих внеоборотных активов (на 1,18 %).

Следует отметить, что доля основных средств и долгосрочных финансовых вложений снизилась на 0,26 % и 0,5 % соответственно. Это означает, что число выбывших основных средств значительно превышает число поступивших.

Во втором разделе баланса «Оборотные активы» практически по всем строкам произошло снижение значений. Исключение составила сумма дебиторской задолженности (увеличение на 15 032 тыс.руб.) и запасов (на 74 708 тыс.руб.) за весь анализируемый период.

При этом увеличение краткосрочной дебиторской задолженности можно рассматривать как отрицательную тенденцию, поскольку предприятие не получает в свое распоряжение свободные денежные средства и, соответственно, снижается ликвидность оборотных активов. Однако, как положительное явление следует отметить отсутствие на предприятии долгосрочной дебиторской задолженности.

Динамика сумм денежных средств не имеет четко выраженной тенденции: в 2011 году произошло резкое снижение объема денежных средств по сравнению с 2010 годом (на 3 072 тыс.руб.), в 2012 году - увеличение по сравнению с предыдущим годом на 8,91 % или 170 тыс.руб. Общая сумма изменений за три года составила 2 902 тыс.руб.

Формирование имущества на предприятии происходит за счет различных источников, анализ которых проводится на основе пассива бухгалтерского баланса. Данные по анализу представлены в табл. 7.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Таблица 7 Структура источников средств предприятия ОАО «Электромеханика»

ПАССИВ	Абсол. величина, тыс.руб.	Уд.вес,%	Изменения
	2010	2011	2012	2010	2011	2012	абс.велич., тыс.руб.	уд.весов, %	прирост, %
							2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010	2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010	2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010
3 КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	78	78	78	0,05	0,04	0,03	0	0	0	-0,01	-0,01	-0,02	0,00	0,00	0,00
Резервный капитал	0	0	19	0,00	0,00	0,01	0	19	19	0,00	0,01	0,01	-	-	-
Добавочный капитал	21191	20969	20612	13,92	10,76	8,63	-222	-357	-579	-3,16	-2,13	-5,28	-1,05	-1,70	-2,73
Нераспределенная прибыль	99687	133568	168264	65,46	68,54	70,48	33881	34696	68577	3,08	1,94	5,02	33,99	25,98	68,79
Итого по разделу 3	120956	154615	188973	79,43	79,34	79,15	33659	34358	68017	-0,09	-0,19	-0,28	27,83	22,22	56,23
4 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	45	47	50	0,03	0,02	0,02	2	3	5	-0,01	0,00	-0,01	4,44	6,38	11,11
Итого по разделу 4	45	47	50	0,03	0,02	0,02	2	3	5	-0,01	0,00	-0,01	4,44	6,38	11,11
5 КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	9160	12750	27350	6,02	6,54	11,46	3590	14600	18190	0,53	4,91	5,44	39,19	114,51	198,58
Кредиторская задолженность	22060	27472	22375	14,49	14,10	9,37	5412	-5097	315	-0,39	-4,72	-5,11	24,53	-18,55	1,43
Доходы будущих периодов	62	0	0	0,04	0,00	0,00	-62	0	-62	-0,04	0,00	-0,04	-100,0	-	-100,0
Итого по разделу 5	31282	40222	49725	20,54	20,64	20,83	8940	9503	18443	0,10	0,19	0,29	28,58	23,63	58,96
БАЛАНС	152283	194884	238748	100,00	100,00	100,00	42601	43864	86465	0,00	0,00	0,00	27,97	22,51	56,78

Размещено на http://www.allbest.ru/

Исходя из данных анализа, можно сделать вывод, что структура источников средств предприятия и ее изменение показывает большую долю собственных средств в источниках финансирования (в 2010 году она составляла 79,43 %), что говорит о финансовой независимости предприятия. Однако их доля в общей сумме пассива за анализируемый период снизилась на 0,28%.

Рисунок 4 Динамика изменения источников средств ОАО «Электромеханика»

Увеличение собственных средств произошло вследствие роста суммы нераспределенной прибыли на 68 577 тыс.руб. или на 68,79 % за весь анализируемый период.

Доля уставного капитала предприятия составляла 0,05 % от общей величины капитала в 2010 году, а в 2012 году она сократилась до 0,03 %, абсолютная величина уставного капитала предприятия осталась при этом неизменной (78 тыс. руб.).

Следует отметить, что на предприятии до 2012 года отсутствовал резервный капитал. Он выступает в качестве страхового фонда, который создается для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия. Отсутствие резервного капитала необходимо оценивать как отрицательное явление, так как данные о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет чрезвычайно важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетности, которые рассматривают резервный капитал как запас его финансовой прочности.

Следует отметить, что на предприятии отсутствуют долгосрочные займы и кредиты, которые в конечном итоге являются дополнением к собственным средствам и образуют перманентный капитал, что позволяет улучшить уровень финансовой независимости предприятия.

Доля краткосрочных обязательств в общем итоге баланса увеличилась на 0,29 % при увеличении абсолютного значения на 18 443 тыс. руб. Данное увеличение было вызвано ростом суммы краткосрочных кредитов и займов на 18 190 тыс.руб. или 198,58 %, а также кредиторской задолженности на 315 тыс. руб. или 3,93 % и займов и кредитов на 1 790 тыс.руб. или 1,43 %.

Несмотря на то, что предприятию выгодно удерживать кредиторскую задолженность в качестве бесплатного источника финансирования, длительная задержка выплат может стать причиной нарушения торговых связей с партнерами и неблагоприятно скажется на репутации фирмы.

2.3 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности и платежеспособности.

В таблице 8 рассчитаны основные показатели ликвидности, а рисунок 5 отражает динамику этих показателей за анализируемый период 2010-2012гг.



Таблица 8 Показатели ликвидности ОАО «Электромеханика»

Показатели	Норматив	2010	2011	2012	Изменения
					абсолютных величин	темп роста, %
					2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010	2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010
Коэффициент текущей ликвидности	? 2	4,67	4,63	4,58	-0,03	-0,05	-0,08	99,29	98,91	98,20
Коэффициент критической ликвидности	? 0,8	4,22	4,30	2,81	0,08	-1,50	-1,41	101,95	65,21	66,48
Коэффициент абсолютной ликвидности	? 0,2	0,10	0,00	0,01	-0,10	0,01	-0,09	2,78	343,42	9,56

Из рисунка 5 видно, что тенденция изменения всех показателей ликвидности в течение анализируемого периода схожа: 2010 год отмечается высокими значениями показателей, 2012 - наименьшими.

Рисунок 5 Динамика показателей ликвидности ОАО «Электромеханика»

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Этот коэффициент на предприятии соответствует нормативному значению. Однако наблюдается снижение его значения, что говорит о снижении обеспеченности предприятия мобильными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств.

Коэффициент критической (срочной) ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Это означает, например, что в 2010 году на каждый рубль краткосрочной задолженности приходится 4 рубля 22 копейки наиболее ликвидных оборотных активов. Динамика коэффициента за анализируемый период не имеет четко выраженной тенденции: в 2011 году происходит увеличение показателя по сравнению с 2010 годом, в 2012 году - резкое снижение практически вдвое. Данная ситуация складывается вследствие значительного увеличения суммы краткосрочных обязательств (на 9 503 тыс.руб.) одновременно со снижением суммы денежных средств (на 2 902 тыс.руб.).

Наиболее точным показателем является коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность немедленного погашения обязательств перед кредиторами. Значения показателя значительно ниже нормативных, что свидетельствует об отсутствии в организации свободных средств, выраженных, в основном краткосрочными финансовыми вложениями.

Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности показал, что предприятие не абсолютно ликвидно и способно за счет своих оборотных средств погасить лишь часть имеющихся краткосрочных обязательств.

Для оценки ликвидности баланса активы и пассивы были распределены по степени ликвидности и срочности оплаты (табл. 9 и рис. 6).



Таблица 9 Активы и пассивы по степени ликвидности и срочности оплаты, тыс. руб.

Актив	2010	2011	2012	Пассив	2010	2010	2012
А1	3186	114	484	П1	22060	27472	22375
А2	123975	171328	139007	П2	9160	12750	27350
А3	18846	14950	88421	П3	107	47	50
А4	6276	8492	10836	П4	120956	154615	188973

Оценка ликвидности баланса проводится по выполнению соотношений между активными и пассивными группами:

Рисунок 6 Соотношение активных и пассивных групп баланса

Из таблицы и рисунка видно, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 ? П4. Видно, что на предприятии данное неравенство выполняется на протяжении всего анализируемого периода.

Платежеспособность предприятия означает наличие денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Она может быть оценена с помощью абсолютных и относительных показателей. В таблице 10 представлены абсолютные показатели платежеспособности.

Таблица 10 Абсолютные показатели платежеспособности ОАО «Электромеханика»

Показатель	2010	2011	2012	Изменения
				абсолютных величин, тыс.руб.	темп роста,%
				2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010	2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010
1 Запасы, всего	13708,00	13337,00	88416,00	-371,00	75079,0	74708,0	-2,71	562,94	544,996
2 Дебиторская задолженность, всего	123975,	171328,	139007,	47353,0	-32321,0	15032,0	38,20	-18,86	12,125
3 Денежные средства	3186,00	114,00	284,00	-3072,00	170,00	-2902,00	-96,42	149,12	-91,086
4 прочие оборотные активы	4842,00	1600,00	5,00	-3242,00	-1595,00	-4837,00	-66,96	-99,69	-99,897
5 Оборотные активы, всего	145711,	186379,	227712,	40668,0	41333,0	82001,0	27,91	22,18	56,276
6 Долгосрочные пассивы, всего	45,00	47,00	50,00	2,00	3,00	5,00	4,44	6,38	11,111
7 Краткосрочная задолженность,всего	31282,0	40222,0	49725,0	8940,00	9503,00	18443,0	28,58	23,63	58,957
8 Всего обязательств (с6+с7)	31327,0	40269,0	49775,0	8942,00	9506,00	18448,0	28,54	23,61	58,888
9 Оборотный капитал (с5-с8)	114384,	146110,	177937,	31726,0	31827,0	63553,0	27,74	21,78	55,561
10 Чистый оборотный капитал (с5-с7)	114429,	146157,	177987,	31728,0	31830,0	63558,0	27,73	21,78	55,544

Наиболее существенным показателем, рассчитанным в таблице 10, является чистый оборотный капитал предприятия, определяемый как разница оборотных активов и краткосрочной задолженности. То есть это те оборотные активы, которые остаются у предприятия в случае единовременного полного (стопроцентного) погашения краткосрочной задолженности.

Другими словами, это тот запас финансовой устойчивости, который позволяет хозяйствующему субъекту осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации, когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность. Этот показатель служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств.

Видно, что сумма чистого оборотного капитала на протяжении исследуемого периода увеличивается и в 2012 году он уже составил 177 987 тыс.руб. по сравнению с 2010 годом - 114 429 тыс.руб. То есть, если все кредиторы предприятия потребуют вернуть текущие долги, предприятие сможет их вернуть без продажи долгосрочных активов.

Оборотный капитал определяется как разница оборотных активов предприятия и всех его обязательств. Положительное значение собственного оборотного капитала говорит о том, что часть оборотных активов предприятия финансируются за счет собственных средств предприятия. В течение трех лет также наблюдается положительное значение этого показателя и с каждым годом оно увеличивается. Это означает, что оборотного капитала предприятия хватит для погашения всех его обязательств - краткосрочных и долгосрочных.

Платежеспособность предприятия определяется также через систему относительных показателей (табл. 11).

Видно, что значения всех показателей платежеспособности на протяжении исследуемого периода соответствуют нормативным.

Исходя из коэффициента общей платежеспособности, можно сказать, что организация располагает достаточным количеством активов для покрытия всех имеющихся у нее обязательств. Однако ситуация ухудшается и значение показателя в 2012 году снижается на 0,06 или 1,33 % относительно 2010 года.

Таблица 11 Показатели платежеспособности ОАО «Электромеханика»

Показатель	Норматив	2010	2011	2012	Изменения
					абсолютных величин	темп роста, %
					2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010	2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010
Коэффициент общей платежеспособности	? 2	4,86	4,84	4,80	-0,02	-0,04	-0,06	-0,44	-0,89	-1,33
Общий коэффициент платежеспособности	? 1	2,66	2,67	2,68	0,01	0,01	0,02	0,38	0,39	0,78
Коэффициент утраты платежеспособности	? 1	-	2,31	2,28	-	-0,03	-	-	-1,28	-

Очевидно, что показатель общей платежеспособности по предприятию также соответствует норме, и имеет тенденцию к увеличению - на 0,02 или 0,78% за весь анализируемый период.

Значение показателя утраты платежеспособности значительно превышает установленного норматива, но при этом снижается на 1,28%. Это означает, что предприятию в ближайшее время сможет расплачиваться по своим обязательствам и ему не грозит ситуация утраты платежеспособности.

2.4 Оценка финансовых результатов

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности ОАО «Электромеханика» представлены в таблице 12, а их динамика - на рисунке 7.

Расчеты, проведенные в таблице, показывают, что за анализируемый период на предприятии в отчёте о прибылях и убытках произошёл ряд изменений. Так, например, наблюдается одинаковая тенденция значительного снижения практически всех видов прибыли в 2011 и 2012 году, за исключением чистой прибыли.

Таблица 12 Основные показатели финансовых результатов деятельности ОАО «Электромеханика»

Показатель	Абсолютная величина, тыс.руб.	Изменения
	2010	2011	2012	абсолютных величин, тыс.руб.	темп роста, %
				2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010	2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	351618	413760	319031	62142	-94729	-32587	117,67	77,11	90,73
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	288537	357638	273044	69101	-84594	-15493	123,95	76,35	94,63
Валовая прибыль	63081	56122	45987	-6959	-10135	-17094	88,97	81,94	72,90
Коммерческие расходы	7373	8297	9399	924	1102	2026	112,53	113,28	127,48
Прибыль (убыток) от продаж	55708	47825	36588	-7883	-11237	-19120	85,85	76,50	65,68
Прочие доходы и расходы	-2361	423	7023	2784	6600	9384	-17,92	1660,28	-297,46
Прибыль (убыток) до налогообложения	53347	48248	43611	-5099	-4637	-9736	90,44	90,39	81,75
Налоги, пени, штрафы	-15823	-14589	-9073	1234	5516	6750	92,20	62,19	57,34
Чистая прибыль отчетного периода	37524	33659	34538	-3865	879	-2986	89,70	102,61	92,04

Валовая прибыль на предприятии к концу 2012 года сократилась на 17 094 тыс. руб. (или на 27,1 %) по сравнению с 2010 годом. Это произошло в связи с тем, что темпы снижения выручки за этот период выше темпов снижения себестоимости за этот же период (9,27 % и 5,37 % соответственно).

Показатель прибыли от продаж также уменьшился в 2012 году на 19120 тыс. руб. относительно показателя 2010 года. Причина этому - значительное увеличение суммы коммерческих расходов на 2 026 тыс.руб.

Следует отметить, что на предприятии на протяжении всего анализируемого периода отсутствуют управленческие расходы.

В 2010 году наблюдается убыток от прочей деятельности организации. Это связано с тем, что предприятие платит большие проценты за пользование заемными денежными средствами и производит большие расходы по прочим видам деятельности, в то время, как доход от прочей деятельности (курсовые разницы, арендная плата, участие в уставных капиталах других организаций) растет не такими темпами.

Рисунок 7 Динамика финансовых результатов деятельности ОАО «Электромеханика»

Показатель чистой прибыли, обобщающий результаты хозяйственной деятельности, в 2012 году по сравнению с 2010 годом снизился на 4,96% (с 37 524 до 34 538 тыс. руб.).

Проведение факторного анализа прибыли от продажи позволит выявить влияние различных факторов на формирование суммы прибыли (табл. 13).

Таблица 13 Влияние факторов на изменение прибыли от продаж, тыс.руб.

Показатель	Изменения абсолютных величин, тыс.руб.
	2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010
Прибыль (убыток) от продаж	-7883	-11237	-19120
За счет изменения:
выручки	9845,36	-10949,38	-5162,87
себестоимости	-18107,40	2713,95	-11247,82
коммерческих расходов	379,04	-3001,57	-2709,31

Результаты факторного анализа показали, что в связи с изменением выручки от продажи продукции прибыль увеличивалась лишь в 2010 году. Наибольшее отрицательное влияние на изменение прибыли от продаж изменение выручки оказало в 2012 году - на 10 949,38 тыс. руб.

Изменение себестоимости значительно сказалось на снижении прибыли в 2010 и 2012 годах. Максимальное снижение прибыли за счет этого составило 18 107,4 тыс.руб. в 2010 году.

Изменение суммы коммерческих расходов оказало незначительное положительное влияние лишь в 2010 году (379,04 тыс.руб.). 2011 и 2012 год отмечены негативным влиянием - 3 001,57 тыс.руб. и 2 709,31 тыс.руб. соответственно

Таким образом, на снижение прибыли от продаж в 2012 году относительно 2010 года на 19 120 тыс. руб. наибольшее негативное влияние оказало изменение себестоимости (на 11 247,82 тыс. руб), наименьшее - изменение коммерческих расходов (на 2 709,31 тыс.руб.).



2.5 Оценка потенциальной несостоятельности

Несостоятельность - неспособность предприятия удовлетворить потребности кредиторов по оплате товаров (услуг), обеспечить платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств над размером имущества должника или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Вероятность банкротства может быть определена с помощью нескольких индексов кредитоспособности [28, 193]:

1) Индекс Альтмана (пятифакторная модель):

где Х₁ - чистый капитал (собственные оборотные средства) / сумма активов;

Х₂ - нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х₃ - прибыль до уплаты налога и процентов / сумма активов;

Х₄ - рыночная стоимость акций / заемные обязательства;

Х₅ - выручка / сумма активов.

Таким образом, индекс Альтмана для 2010 года составил:

Поскольку значение показателя превышает 2,99, вероятность банкротства в 2010 году ничтожно мала. Значения показателя за 2010-2012 годы представлены в табл.14.

2) Модель Спрингейта:



где Х₁ - чистый капитал (собственные оборотные средства) / сумма активов;

Х₂ - прибыль до уплаты налога и процентов / сумма активов;

Х₃ - прибыль до налогообложения / текущие обязательства;

Х₄ - выручка / сумма активов.

Таким образом, за 2010 год показатель составил:

Поскольку показатель за 2010 год больше критического значения 0,862, следовательно, предприятие в этот период кредитоспособно и финансово устойчиво. Значения показателя за 2010-2012 годы представлены в таблице 14.

3) Коэффициент прогноза банкротства Шеремета:

К_ПБ=(ДЗ_К + ФВ_К + ДС - ЗС_К - КЗ_К)/Б

где ДЗ_К - краткосрочная дебиторская задолженность;

ФВ_К - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства;

ЗС_К - краткосрочные заемные средства;

КЗ_К - краткосрочная кредиторская задолженность;

Б - валюта баланса.

Таким образом, за 2010 год коэффициент будет равен:

К_ПБ=(123975+3186-9160-22060)/152283= 0,63

Исходя из значений показателя за 2010-2012 годы (таблица 14), можно сделать вывод, что в 2010 и 2011 годах предприятие не испытывает финансовых затруднений, поскольку данный показатель увеличивается. Однако в 2012 году наблюдается резкое снижение показателя на 43,3 %.



Таблица 14 Индексы кредитоспособности

Показатель	2010 год	2011 год	2012 год
Индекс Альтмана	5,69	5,11	4,07
Индекс Спрингейта	3,9	3,17	2,44
Коэффициент прогноза банкротства Шеремета	0,63	0,67	0,38

Из таблицы видно, что ситуация на предприятии стабильна, вероятность банкротства ничтожно мала. Однако настораживает тот факт, что показатели в течение анализируемого периода снижаются, тем самым ухудшая финансовое положение организации. Так, индекс Спрингейта за весь период уменьшился на 1,46 или на 37 %. При неизменной ситуации предприятие окажется на грани банкротства через 4 года.



ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЭЛЕКТРОМЕХАНИКА»

3.1 Оценка отраслевых рисков и их устранение

Помимо проведенного анализа финансового состояния ОАО «Электромеханика» в работе следует учитывать выявленные отраслевые риски, которые могут препятствовать достижению поставленных целей и получению прибыли (Приложение 3).

Из таблицы видно, что высокое внимание следует уделять дифференциации пакета заказов, поскольку риск, связанный с потерей потенциальных заказчиков из-за отказа в поставке продукции или переноса на более поздние сроки ввиду загрузки мощностей предприятия, высокий.

На предприятии предпочтение отдается постоянным и перспективным клиентам, поскольку удержать старого клиента для компании выгоднее, чем привлечь нового. Из-за плохого обслуживания клиентов, большая их часть (до 70%) уходит к конкурентам.

Затраты на грамотно построенную рекламную компанию приносят очевидную пользу организации, но если эти деньги потратить на улучшение качества обслуживания клиентов, то прибыль компании будет еще больше. Актуальными становятся акценты, расставленные на повторное обращение клиента и повышение его удовлетворенности.

Однако необходимо отслеживать не только общую динамику продаж и число ушедших к конкурентам клиентов, но и динамику потребительского поведения (снижение/увеличение количества покупок, сумма ежемесячных покупок клиента, количество его обращений в год, наличие задолженности по оплате и т.д.). При этом важно соблюдать следующие принципы:

1) Идентификация клиента - система знаний о клиенте и осознание его ценности. Чем большей информацией располагает компания о своих клиентах, тем лучше для нее. Чтобы компания могла оценить клиента (в том числе о возможном вкладе в ее прибыльность) со значительной долей вероятности, она должна составить представление о нем, основываясь на данных каналов маркетинга, событиях и истории взаимоотношений.

2) Приверженность (лояльность) клиента. Основная цель клиентоориентирования - создание групп лояльных потребителей (приверженцев), сохранение лояльности нужных для компании потребителей. Приверженец (истинный лояльный потребитель) компании - это покупатель, который в ситуации выбора осознанно предпочитает ее брэнд и готов платить за него ценовую премию.

Эти покупатели нечувствительны к таким действиям конкурентов, как изменения цен товаров и услуг, скидки и т.д. Таким образом, это наиболее предсказуемая группа клиентов, которая может принести и приносит компании максимальную выгоду.

3) Персонализация - чем больше персонализировано предложение компании клиенту, тем выше ее конкурентоспособность на рынке. При этом персонификацию не стоит понимать буквально. Каждая компания действует в этом аспекте в соответствии со своими возможностями (чем в большей степени детализирована клиентская база компании, тем она ближе к индивидуальному запросу клиента).

4) Работа с клиентами это не только продажи, но и до- и послепродажные отношения. Эффективные продажи расширяются до бизнес-процесса привлечения, вовлечения, удержания и обслуживания клиента, его «воспроизводства», в котором задействованы все ресурсы компании. На каждом этапе отношений расширяется спектр предоставляемых клиенту товаров и услуг, укрепляются и развиваются взаимоотношения с ним, повышается значимость клиента для компании и качество предлагаемых ему программ.

5) Необходима общая платформа для взаимодействия с клиентами. Ее целью является получение единой непротиворечивой информации для всех департаментов компании о клиенте и об истории взаимоотношений с ним.

Проведенные мероприятия дадут следующий эффект:

1) повышение конкурентоспособности компании - рыночная направленность компании, ориентированная в сторону изучения потребностей клиента в противовес концентрации на продукте и эффективных продажах, что соответствует тенденциям и правилам современного рынка;

2) снижение издержек компании изучение поведения и предпочтений клиентов в целях повышения уровня удержания и удовлетворенности наиболее прибыльных из них, при одновременном выявлении малоприбыльных клиентов;

3) соблюдение баланса интересов компании и удовлетворенности клиента. На основе изучения покупательского спроса и предпочтений, поведения конкурентов компания предлагает различные программы своим клиентам в зависимости от значимости клиента для компании и стадии, на которой находятся их отношения;

4) повышение управляемости компании, слаженное взаимодействие всех подразделений компании, формирование команды - потребительская цепочка обслуживания клиента, как единого бизнес-процесса, объединяет обособленные функциональные службы.

3.2 Предложения по улучшению финансово-хозяйственного положения предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Электромеханика» за период 2010-2012 гг. показал достаточно устойчивое финансовое положение предприятия без риска банкротства.

Однако анализ ликвидности предприятия показал отклонение коэффициента абсолютной ликвидности от нормативного значения и, более того, выявилась негативная тенденция к его уменьшению. Поэтому для улучшения положения следует увеличить сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Одним из наиболее распространенных способов увеличения поступления денежных средств предприятия является продажа или сдача в аренду внеоборотных активов. При этом продажа объекта (объектов) внеоборотных активов дает сиюминутный и единичный приток денежных средств (за исключением случаев, когда внеоборотные активы продаются в рассрочку), а аренда обеспечивает постоянное поступление денежных средств в течение всего периода аренды.

Для увеличения притока денежных средств можно также использовать механизм полной либо частичной предоплаты. В таком случае покупателям и заказчикам выдвигается условие: продукция предприятия будет поставляться только после поступления предоплаты на расчетный счет предприятия.

Предоплату можно использовать в комплексе с еще одним эффективным способом увеличения притока денежных средств -- разработкой и внедрением системы скидок для покупателей и заказчиков. Например, можно установить следующие скидки: если покупатель делает предоплату в размере, например, 20 % от стоимости приобретаемой продукции, то он получает скидку 2 %, при предоплате 30 % предоставляется скидка 3 %, при предоплате 50 % -- скидка 4 %, а при предоплате 100 % -- скидка 7 %.

Краткосрочные финансовые вложения - инвестиции предприятия в различные финансовые инструменты на период до одного года. Основными формами краткосрочных финансовых вложений являются: приобретение краткосрочных облигаций, краткосрочных сберегательных сертификатов, векселей, помещение средств на депозитный вклад (до одного года) и т.п.

Для определения необходимой суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, воспользуемся коэффициентом абсолютной ликвидности. Его минимальное значение - 0,2. Таким образом, в 2012 году сумма наиболее ликвидных средств (х) должна быть равна:

Таким образом, общую сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений необходимо увеличить на 9 461 тыс. руб.

Влияние предложенных мероприятий на финансовое состояние предприятия отражено в таблице 15, на рисунке 8 показана динамика показателей ликвидности до и после проведения предложенных мероприятий, на рисунке 9 - показателей платежеспособности.

Таблица 15 Влияние предлагаемых мероприятий на финансовое состояние ОАО «Электромеханика»

Показатели	Норматив	По состоянию на 01.01.13г.	По состоянию на 01.01.13 г. с учетом проведенных мероприятий
Коэффициент текущей ликвидности	? 2	4,58	4,77
Коэффициент критической ликвидности	? 0,8	2,81	3,00
Коэффициент абсолютной ликвидности	? 0,2	0,01	0,20
Коэффициент общей платежеспособности	? 2	4,80	4,99
Общий коэффициент платежеспособности	? 1	2,68	2,94
Коэффициент утраты платежеспособности	? 1	2,28	2,42

Рисунок 8 Показатели ликвидности до и после проведение мероприятий



Как видно из таблицы и рисунков, финансовое положение ОАО «Электромеханика» после проведения предложенных мероприятий значительно улучшится, поскольку все показатели увеличатся и будут соответствовать нормативным.

Рисунок 9 Показатели платежеспособности до и после проведение мероприятий

Оценка имущественного положения организации показывает высокий уровень краткосрочной дебиторской задолженности и, более того, значительный ее рост за два года.

Поэтому необходимо провести анализ и управление дебиторской задолженностью, которое предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

Для анализа дебиторской и кредиторской задолженности необходимо рассчитать и сопоставить показатели оборачиваемости и периода погашения кредиторской и дебиторской задолженности.



Таблица 16 Соотношение дебиторской и кредиторс...