Анализ собственного капитала организации

Достоинства заемного капитала:

1. Широкие возможности привлечения капитала (при наличии залога или гарантии).

2. Увеличение финансового потенциала предприятия при необходимости увеличения объемов хозяйственной деятельности.

3. Способность повысить рентабельность собственного капитала.

Недостатки заемного капитала:

1. Сложность привлечения, т.к. решение зависит от других хозяйствующих субъектов.

2. Необходимость залога или гарантий.

3. Низкая норма рентабельности активов.

4. Низкая финансовая устойчивость предприятия.

В ОАО «СИБМОСТ» за исследуемый период произошло возрастание долгосрочных обязательств на 760564 тыс. руб., что, несомненно, является отрицательным показателем. Так же, произошло увеличение краткосрочных обязательств, данное изменение является отрицательным показателем. На привлечение дополнительных кредитных ресурсов повлияла несвоевременная оплата счетов заказчиками. Несмотря на увеличение задолженности кредитным организациям, заемный капитал в организации используется эффективно, о чем свидетельствует рост рентабельности капитала. Но значение коэффициента финансовой устойчивости низкое. Для увеличения финансовой устойчивости необходимо снижать величину заемного капитала.

Следовательно, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий потенциал и возможность прироста рентабельности собственного капитала. При этом теряется финансовая устойчивость.

В России с ее бурно развивающейся экономикой немало компаний, имеющих высокие темпы роста и большие денежные потоки (пример -- операторы сотовой связи). Они могут самостоятельно осуществлять капиталовложения, не прибегая к внешним источникам финансирования. Но уменьшение долговой нагрузки приводит к ослаблению так называемой дисциплинирующей функции долга. Именно бремя обслуживания долга обычно подталкивает менеджеров компании к оптимальным бизнес решениям.

3.2 Резервы повышения эффективности использования собственного капитала организации

Проведенный анализ общего состояния собственного капитала на ОАО «СИБМОСТ» выявил нестабильность финансового состояния (коэффициент финансовой устойчивости снизился по сравнению с предыдущим годом и составил 14,66%), в котором находится предприятие по причине превышения величины заемного капитала над величиной собственного капитала. Об этом свидетельствует высокое значение коэффициента финансовой зависимости (0,82).

По состоянию на конец отчетного года кредиторская задолженность составила 1050971 тыс. рублей и увеличилась по сравнению с прошлым годом на 49,2%, в том числе поставщикам и подрядчикам задолженность увеличилась на 98404 тыс. рублей или на 21,5%. от пассивов. Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками составляет 23,7% от суммы пассивов.

Из-за задержек или несвоевременности финансирования, нехватки оборотных средств, увеличилось использование кредитных ресурсов, увеличение составило 215843 тыс. рублей или на 43,8%. Всего задолженность по кредитам на конец отчетного периода составила 708648 тыс. руб. Это связано с отсутствием ритмичности в расчетах с заказчиками за выполненные работы, особенно в первом полугодии отчетного года, что вызвало необходимость привлечения дополнительных кредитных ресурсов.

В бухгалтерской отчетности акционерного общества отражаемая величина уставного капитала соответствует сумме зафиксированной в учредительных документах, как совокупность акций по номинальной стоимости, принадлежащих учредителями (акционерам). Это положение зафиксировано ст. 25 Закона «Об акционерных обществах».

Юридическое значение уставного капитала ОАО «СИБМОСТ» состоит в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которые акционерное общество имеет по своим обязательствам. Экономическая и практическая роль создания уставного капитала путем размещения акций заключается в возможности оперативного привлечения финансовых средств, необходимых как для начала, так и для продолжения (при необходимости) реальной хозяйственной деятельности.

В Уставе общества зафиксирована величина уставного капитала равная 11308 тыс. рублей. Данная величина является больше минимально допустимой, так как представляет собой более, чем 1000-кратный размер минимальной месячной зарплаты.

Привлечение заемных средств способствует увеличению объема хозяйственной деятельности, повышению рентабельности собственного капитала. Но при этом наблюдается низкая финансовая устойчивость предприятия.

Проблема неустойчивого финансового состояния организации может решаться коррекцией структуры источников финансирования в направлении увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности и сокращением потребности в финансовых источниках за счет избавления неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих. Можно предложить конкретные меры.

1) Увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли. Разработка дивидендной политики, обеспечивающей развитие организации за счет нераспределенной прибыли. В 2013 году темп роста нераспределенной прибыли организации составил 109,33% или 737364 тыс. руб.

2) Предоставление организации учредительских займов, желательно долгосрочных. Формально эта мера не улучшает структуру баланса, поскольку увеличивает обязательства организации, но фактически устойчивость бизнеса растет, поскольку увеличиваются средства участников в структуре финансирования.

3) Создание резервов (накопление определенной суммы активов в виде вложений в ПИФы, драгоценные металлы, акции, депозиты) -- это часть финансовой и инвестиционной стратегии. Без резервов любая серьезная проблема на рынке или в экономике ставит бизнес на грань выживания.

Заключение

В современной российской экономике капитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория и представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Собственный капитал, как основной источник финансирования развития предприятия и как источник получения дохода, способствует достижению главной цели любого бизнеса - получению прибыли и росту благосостояния. В ходе анализа было установлено, что за отчетный период происходило накопление собственного капитала (темп роста 102,40%), в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли. Возросла эффективность использования собственного капитала - рентабельность увеличилась на 15,81 %. Однако анализ финансовой устойчивости показал, что у предприятия не стабильное финансовое положение (в связи с превышением заемного капитала над собственным). Использование на предприятии предложенных рекомендаций может способствовать стабилизации финансового состояния.

Список использованных источников

1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 05.05.2014, с изм. от 23.06.2014) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2014)

2. ФЗ РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ.

3. ФЗ РФ «О минимальном размере оплаты труда» от19.06.2000 №82-ФЗ(от 02.12.2013).

4. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об акционерных обществах" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2014)

5. Любушин Н.П Экономический анализ: Учебник, Юнити-Дана-2010г

6. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2008. - 528 с.

7. Гаврилова А.Н.Финансовый менеджмент: Учебное пособие.-4-е изд.,испр.и доп.-М:КНОРУС,2007.-432с.

8. Когденко В.Г Экономический анализ- Учебное пособие, Юнити-Дана, 2012г

9. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.-3-е издание,исправл.,дополн.-М.:ОМЕГА-Л, 2012.-450с.

10. Казакова С.В., Казаковой Р.П. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2010.- 239 с.

11. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 20051.- 496 с.

12. Экономический анализ: Учебник для вузов под ред. Л.Т Гиляровский, Юнити-Дана, 2014г

13. Кравченко Л.И., Осмоловский В.В., Русак М.А. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Новое знание, 2011. - 384 с.

14. Тимофеева Т. В. Анализ денежных потоков предприятия: учебное пособие, Финансы и статистика, 2010г, -198с

15. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие.- 4-е изд., исправл. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 384 с.

16. Казакова Н.А. Экономический анализ в оценке бизнеса и управлении инвестиционной привлекательностью компании: учебное пособие, Финансы и статистика, 2014, -240с

17. www.sibmost.ru

18. www.wedomosti.ru

19. Ru.wikipedia.org

20. http://e-disclosure.ru/

Размещено на Allbest.ru