Анализ финансового состояния и мероприятия по его улучшению

Таким образом, платежеспособность предприятия является обеспеченной, так как значение коэффициента текущей ликвидности, обобщающий все предыдущие коэффициенты соответствует нормативу. Но на момент составления баланса у предприятия были проблемы с мгновенным покрытием своих краткосрочных обязательств.

4. Коэффициент восстановления платежеспособности - это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты:

Кв(у) = = = =0,368 у. е.

где t - 3 или 6 месяцев в зависимости от расчета,

T - период исследования.

По полученным данным можно сделать вывод о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Под ликвидностью понимают возможность предприятия обратить свои активы в наличность и погасить свои обязательства. Ликвидность организации определяется по ее балансу.

Для анализа ликвидности актив и пассив баланса разбивают на группы:

I Актив

- А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и КФВ);

- А2 - быстрореализуемые активы (КДЗ);

-А3 - медленнореализуемые активы (долгосрочная дебиторская задолженность, запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы);

- А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

II Пассив

- П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

-П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, задолженность по выплате доходов и прочие краткосрочные пассивы);

- П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов);

- П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы).

Таблица 1 - Анализ ликвидности предприятия

Группы	Базисный год	Уровень ликвидности	Группы	Базисный год	Платежный излишек (недостаток)
1	2	3	4	5	6
А1	4379	?	П1	479514	-475135
А2	284492	?	П2	168576	115916
А3	457341	?	П3	1518753	-1061412
А4	1502425	?	П4	81794	1420631
Баланс	2248637	баланс неликвиден	Баланс	2248637	0

По данным таблицы видно, что предприятия является неликвидным, т.е. предприятие не может своими активами погасить свои обязательства. Текущая ликвидность определяется по формуле:

Текущая ликвидность является необеспеченной.

2.1.2 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - независимость предприятия от внешней среды, которая характеризуется оптимальным соотношением собственных и заемных средств, а также оптимальной структуры актива баланса.

Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

1. Коэффициент автономии показывает, какая доля в источниках формирования средств предприятия (организации) приходится на собственный капитал, т.е. характеризует насколько независимым является предприятие (организация) от привлечения внешних источников финансирования :

где СК - собственный капитал предприятия;

валюта баланса, представляющая собой итог пассива баланса.

Данный показатель показывает, что собственных средств не хватает для покрытия долгов и составляет 0,0364доли.ед. К автономии не соответствует нормативу, что говорит о зависимости организации от заемных источников финансирования и о не устойчивости финансового положения на предприятии. Для того чтобы К соответствовал установленному нормативу, предприятию необходимо либо увеличить собственный капитал предприятия, либо снизить валюту баланса. Увеличить собственный капитал мы можем только за счет увеличения уставного капитал, т.е. переоформления предприятия и начального уставного капитала. Размер резервного капитала низкий. Сократить валюту баланса невозможно.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемных источников привлекало предприятие (организация) на рубль собственного капитала :

где ЗК - заемный капитал предприятия;

СК - собственный капитал предприятия.

Данный показатель показывает, что на 1рубль собственных средств приходится привлеченных 26,491 руб заемного капитала.

Фактическое значение не соответствует нормативному, так как доля заемного капитала больше доли собственного капитала в общей сумме имущества, вызвано это низкой оборачиваемостью собственных средств, низким спросом на реализуемую продукцию, что говорит о высокой зависимости предприятия от заемных средств.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы :

где СОК - собственный оборотный капитал, представляющий собой превышение собственного капитала над величиной внеоборотных активов;

СК - собственный капитал предприятия.

Однако, если СОК меньше 0, то этот коэффициент не рассчитывается. При анализе финансовой устойчивости данного предприятия выяснилось, что предприятие не обладает собственным оборотным капиталом. Это свидетельствует о том, что источником средств для приобретения внеоборотных активов служили и заемные средства. А так же о том, что предприятие не обладает достаточной финансовой устойчивостью.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывают долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами :

где ОбА - оборотные активы.

Коэффициент не рассчитывается, так как предприятие не имеет достаточных собственных средств, для вложения их в собственный оборотный капитал.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения средств показывает долю источников формирования имущества, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников средств :

Где СК - собственный капитал предприятия;

ДО - долгосрочные обязательства предприятия;

валюта баланса, представляющая собой итог пассива баланса.

Данный коэффициент показывает, что 71% формирование имущества приходится на источники, привлекаемые на долгосрочной основе.

Из рассчитанных данных видно, что организация финансово зависима от заемных источников финансирования. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие обеспечивает свою деятельность в основном за счет привлеченных заемных средств, так как у предприятия недостаточно собственного капитала, для обеспечения его финансовой устойчивости.

Проведем анализ финансовой устойчивости методом абсолютных показателей. Этот метод основан на выявлении достаточности источников для формирования запасов предприятия.

Таблица 2 - Трехкомпонентный показатель формирования запасов и затрат

Показатели	Базисный год
1	2
1.Внеоборотные активы	1 502 425
2.Собственный капитал	81 794
3.Долгосрочные заемные средства	1 518 753
4.Краткосрочные заемные средства	168 576
5.Наличие собственных источников (2-1)	-1 420 631
6.Наличие собственных и долгосрочных источников (2+3-1)	98 122
7.Наличие всех источников (2+3+4-1)	266 698
8.Запасы	457 341
9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников (5-8)	-1 877 972
10.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников (6-8)	-359 219
11.Излишек (+) или недостаток (-) всех источников (7-8)	-190 643
12.Тип финансовой устойчивости	Кризисное финансовое состояние {0;0;0}

Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и относится к типу финансовой устойчивости - кризисное финансовое состояние.

Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена путем:

- обоснованного снижения суммы запасов и затрат;

- ускорения оборачиваемости капитала в оборотных активах;

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

2.1.3 Анализ деловой активности

Деловая активность проявляется, прежде всего, в динамичности развития предприятия, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Анализ деловой активности определяется с помощью системы показателей оборачиваемости. При этом рассчитываются следующие показатели (рассчитываются в оборотах и днях):

1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение (снижение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятию, организации и определяется:

где В - выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг;

КЗ - краткосрочная кредиторская задолженность.

По данным показателя видно, что расширение коммерческого кредита предоставленного предприятию произойдет через 5,597 оборотов. Это говорит о том, что предприятие способно вернуть кредиторам сумму денег к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг.

2. Средний срок оборота кредиторской задолженности характеризует период погашения кредиторской задолженности и определяется:

Нормативное значение не соответствует нормативу. Данное несоответствие является следствием того, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности находится ниже предела допустимого.

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение (снижение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием и определяется:

где В - выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Нормативное значение К11 ? 25 не соответствует нормативу. Отсюда можно сделать вывод о том, что дебиторская задолженность медленно обращается в денежные средства, а следовательно, ликвидность оборотных средств предприятия не повышается.

4. Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует период погашения дебиторской задолженности и определяется:

Нормативное значение К12 ? 15 дней не соответствует нормативу. По данным показателя видно, что период погашения дебиторской задолженности составит 39 дней.

Данный факт является следствием несоответствия того, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности находится ниже предела допустимого.

5. Коэффициент оборачиваемости собственных средств показывает скорость оборота собственных средств предприятия, организации и определяется:

где В - выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг;

СК - собственный капитал предприятия.

6. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота оборотных средств и определяется:

где В - выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг;

ОбС - оборотные средства предприятия.

По данным показателя видно, что скорость оборота оборотных средств составляет 3,597доли ед. Показывает, не эффективность компании в использовании инвестиций в оборотный капитал, соответственно это отрицательно влияет на рост продаж.

Проанализировав рассчитанные показатели деловой активности можно сказать, что предприятие обладает низкой деловой активностью. Велики сроки оборота дебиторской (38 дней), кредиторской (301,5 дня) задолженностей. Однако оборачиваемость кредиторской задолженности достаточно высока (1,194), что говорит об эффективном использовании заемных средств. Низкий и коэффициент оборачивания дебиторской задолженности (9,4344). Исходя из этого, можно сделать вывод о неэффективной политики расчетов с кредиторами и дебиторами. Оборотные средства оборачиваются с недостаточной скоростью. Они совершают 3,5968 оборотов. Собственные средства оборачиваются быстро - коэффициент оборачиваемости 32,8144 оборотов.

2.1.4 Анализ рентабельности

Рентабельность отражает эффективность деятельности каких-либо затрат. По этому все показатели рентабельности определяются как отношение определенного вида прибыли к затратам на ее получение. Рентабельность можно считать по любому показателю прибыли, но наиболее информативными являются следующие:

1. Коэффициент рентабельности продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации продукции :

где - прибыль от продаж;

- выручка от продаж.

По данным расчетом видно, что на каждый заработанный рубль предприятие имеет 0,2694 руб. Нормативное значение К16 ? 0,12. Коэффициент соответствует нормативу.

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает размер чистой прибыли, приходящийся на рубль собственного капитала предприятия, организации :

где - чистая прибыль предприятия;

СК - собственный капитал предприятия.

Нормативное значение К17 ? 0,1. Коэффициент соответствует нормативу. Что говорит об эффективности использования той части капитала, которая принадлежит собственникам предприятия.

3. Коэффициент рентабельности активов показывает размер чистой прибыли, приходящийся на рубль активов предприятия, организации :

где - чистая прибыль предприятия;

валюта баланса, представляющая собой итог пассива баланса.

Нормативное значение К18 ? 0,05. Коэффициент соответствует нормативу. Поэтому, способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала является высокой. В отличие от показателя "рентабельность собственного капитала", данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Поэтому он менее интересен для инвесторов.

4. Рентабельность затрат показывает сколько копеек прибыли предприятие получает с каждого рубля, вложенного в производство и реализацию своей продукции:

Данные расчеты показывают, что предприятие имеет 0, 369 прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

- рентабельности продаж выше рекомендуемого уровня, что свидетельствует о эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия;

- рентабельности собственного и всего авансированного капитала соответствует нормативному значению, что свидетельствует об эффективности использования имущества предприятия.

2.1.5 Показатели операционного и финансового рычага

Эффект операционного рычага показывает степень чувствительности прибыли к изменению размеров производства продукции и заключается в наращивании прибыли при росте размеров производства за счет экономии на условно-постоянных расходах:

денежный управление прибыль

Где ВМ - валовая маржа, представляющая собой разницу между выручкой от реализации продукции (В) и переменными расходами , тыс. руб.;

прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

Постоянные расходы принимаются в размере 55% от себестоимости реализованной продукции. В моем случае

где С - себестоимость проданной продукции.

Проанализировав этот показатель, можно сделать вывод о том, что изменение выручки на 1% приведет к изменению прибыли на 2,06%. Влияние операционного рычага достаточно высоко, поэтому для увеличения прибыли можно пользоваться увеличением выручки. Однако и сокращение выручки приведет к значительному сокращению прибыли.

Эффект финансового рычага состоит в увеличении рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств и отражает уровень дополнительно образующейся прибыли на собственный капитал при различном удельном весе долговых обязательств:

где СНП - действующая ставка налога на прибыль, доли ед.;

рентабельность активов, доли ед.;

СПС - средняя процентная ставка по заемным средствам, доли ед.;

ЗС - заемные средства организации, включающие долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, тыс.руб.;

СС - собственные средства предприятия, тыс. руб.

По данному расчету можно сделать вывод: эффект финансового рычага получил отрицательное значение, следовательно использование заемных средств, для формирования собственного капитала, является нерентабельным, соответственно у предприятия не образуется дополнительная прибыль на собственный капитал. У организации при таком эффекте финансового рычага появляется возможность попасть в зависимость от кредиторов, в случае недостатка средств для расчетов по кредитам, займам, а это приведет в дальнейшем к потери ликвидности и нестабильной финансовой устойчивости.

Основными параметрами безубыточности являются:

1)Критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в стоимостном выражении (порог рентабельности - ПР) характеризует размер выручки, при котором предприятие, организация не получает ни прибыли, ни убытков и рассчитывается по формуле:

Где постоянные расходы, тыс. руб.;

переменные расходы предприятия, тыс. руб.;

В - выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.

Таким образом, предприятие при выручке 1379634,42 тыс. руб. не будет нести убытков, но и не будет получать прибыли.

2)Критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в натуральном выражении (критический объем производства - ):

Где Ц - цена единицы продукции, руб.;

переменные удельные расходы, т.е. переменные расходы в расчете на единицу продукции, руб.

Предприятие может снижать объем производства до 568,5 тыс. т. в год без риска понести убытки.

3)Запас финансовой прочности (ЗФП) показывает на сколько (в стоимостном и процентном выражении) при изменении ситуации на рынке может уменьшиться размер реализации продукции до критического объема и определяется по формуле:

Где запас финансовой прочности в стоимостном выражении, тыс. руб.;

запас финансовой прочности в процентном выражении, %

Предприятие может сокращать свою выручку (объем производства) на 94,55% или на 1304386,58 тыс. руб. не неся при этом убытков. Однако при таком объеме оно не будет получать прибыли.

2.1.6 Прогноз вероятности банкротства

1. Модель Альтмана. В соответствии с моделью Альтмана для определения состояния предприятия рассчитывается показатель «Z - счет». Так как наше предприятие не имеет акций, которые котируются на бирже, то формула для нахождения Z выглядит следующим образом:

В данном примере показатель Z>1,23, т.е. признак низкой вероятности банкротства.

2. Модель Лиса. Для определения вероятности банкротства рассчитываем следующий коэффициент:

В данном примере показатель Z ?0,037, т.е. вероятность банкротства существует.

3. Двухфакторная математическая модель. При построении двухфакторной математической модели учитывается два показателя: коэффициент текущей ликвидности () и удельный вес заемных средств в пассивах (ДЗСвП).

В данном примере показатель Х<-0,3, т.е. вероятность банкротства мала.

2.1.7 Анализ динамики и структуры имущества и источников средств

Под имуществом предприятия понимают размер валюты баланса. В анализе имущества необходимо рассматривать как его динамику, так и удельный вес его элементов.

Таблица 3 - Анализ имущества предприятия

Показатели	Базисный год
1	2
Всего имущества, тыс. руб.	2248637
в т.ч. Внеоборотные активы	1502425
- в % к имуществу	66,81
Оборотные активы	746212
- в % к имуществу	33,19
Из них: Запасы	457341
- в % к ОА	61,29
Дебиторская задолженность	284492
- в % к ОА	38,12
ДС и КФВ	4379
- в % к ОА	0,59
Прочие ОА	-
- в % к ОА	-

По данным таблицы видно, что внеоборотные активы составляют 66,81% (1502425 тыс. руб.) от имущества организации, а оборотные активы - 33,19% (746212 тыс. руб.). В составе оборотных активов наибольшая доля (61,29%) приходится на запасы, а наименьшая - (0,59%) на денежные средства и КФВ. Стоимость имущества организации за анализируемый период составляет 2248637 тыс. руб.

В этом анализе необходимо рассмотреть соотношение между собственным и заемным капиталом, наличие собственных оборотных средств, а также оценить структуру заемного капитала.

Таблица 4 - Анализ динамики и структуры источников имущества

Показатели	Базисный год
1	2
Всего имущества, тыс. руб.	2248637
в т.ч. Собственный капитал	81794
- в % к имуществу	3,64
Заемный капитал	2166843
- в % к имуществу	96,36
Из него: ДЗС	1518753
- в % к ЗК	70,09
ККЗ	168576
- в % к ЗК	7,78
КЗ	479514
- в % к ЗК	22,13

По данным таблицы видно, что собственный капитал организации составляет всего 3,64% от всего имущества, а 96,36% - заемный капитал. В составе заемного капитала наибольшую долю занимают ДЗС (долгосрочные заемный средства) - 70,09%, ККЗ - 7,78%, а КЗ - 22,13% от заемного капитала.

2.2 Расчет плановых финансово-экономических показателей

Оценка финансового состояния производится по данным прилагаемого «Бухгалтерского баланса», «Отчета о прибылях и убытках» ОАО разрез «Горбачевский», объем добычи угля за год составил 1106 тыс.т. В плановом периоде темп прироста добычи угля составит 5,7%, цена реализованного угля остается на уровне отчетного периода, коммерческие расходы снижаются на 3%, прочие расходы снизятся на 2%, непроизводительные расходы за счет уменьшения штрафов, пени, неустоек - 2%, проценты к уплате принимать в размере 12% от суммы кредита. Постоянные расходы в отчетном периоде составили 55% от себестоимости реализованной продукции (форма № 2 стр. 020).

Расчет финансово-экономических показателей необходим для экономического анализа предприятия и для принятия объективных управленческих решений.

Для заполнения прогнозного отчета о прибылях и убытках рассчитываются следующие показатели:

1)плановое значение выручки от продажи продукции:

2)расчетное значение постоянных расходов:

3)расчетное значение переменных расходов:



4)плановое значение себестоимости проданной продукции:

Таблица 5 - Показатели улучшения баланса

Показатели	За отчетный год	По плану	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
Выручка	2684021	2837010,2	152989,2	105,7
Себестоимость	1765801	1811093,8	45292,8	102,6
Валовая прибыль	918220	1025916,4	107696,4	111,7
Налог на прибыль	44513		21539,28
Чистая прибыль	177666		86157,12

По рассчитанным данным составляется прогнозный отчет о прибылях и убытках и сравнивается с показателями отчетного периода.

Таблица 6 - Коммерческий баланс (годовой), тыс. руб.

Наименование показателя	Код	За отчет. период	По плану	Абс. откл.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг	010	2684021	2837003	152982	105,7
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(1765801)	(1811093,8)	45292,8	102,6
Валовая прибыль	029	918220	1025916,4	107696,4	111,7
Коммерческие расходы	030	(33343)	(32343)	-1000	97,0
Управленческие расходы	040	(161926)	(161926)	0	100
Прибыль (убыток) от продаж	050	722951	831647,4	108696,4	115,0
Доходы от участия в других организациях	060	-	-	-	-
Проценты к получению	070	46	46	0	100
Проценты к уплате	080	(235755)	(240663)	4908	102,1
Прочие доходы	090	265700	265700	0	100
Прочие расходы	100	(530375)	(519768)	-10607	98,0
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	222567	336962,4	114395,4	151,4
Текущий налог на прибыль	141	(44513)	(67392,5)	22879,5	151,4
Отложенные налоговые обязательства	142	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	150	-	-	-	-
Прочее	180	(388)	(388)	0	100
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	177666	269569,9	91903,9	151,7

По произведенным расчетам можно сделать вывод о том, что выручка от продажи увеличилась на 5,7%. При том, что себестоимость продукции увеличилась на 45292,8 тыс. руб., коммерческие расходы снизились на 1000 тыс. руб., прочие расходы снизились на 10607 тыс. руб., проценты к уплате увеличились на 4908 тыс. руб., наблюдается увеличение чистой прибыли предприятия на 91903,9 тыс. руб.

2.3 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Для увеличения добычи угля на 5,7% необходимо купить новое оборудование. Для покупки данного оборудования необходимо взять кредит на 1400000 рублей под 12%.

Проценты по данному кредиту составят: 1400000*0,12=168000 тыс. руб.

На основе прогнозного отчета о прибылях и убытках составляется прогнозный бухгалтерский баланс. Для этого необходимо абсолютное изменение выручки (152982 тыс. руб.) распределить в дебиторскую задолженность и денежные средства в соответствии с той пропорцией, которая сложилась при распределении дебиторской задолженности и денежных средств, абсолютное изменение себестоимости (45292,8 тыс. руб.) и налога на прибыль (21539,28 тыс. руб.) отражается в кредиторской задолженности, изменение чистой прибыли предприятия (86157,12 тыс. руб.) отразить в строке баланса нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Взятый кредит относим в основные средства и ДЗС.

Таблица 7 - Прогнозный бухгалтерский баланс, тыс. руб.

АКТИВ	Код	3 вариант	Изменения
		Отчет	План	+,-	%
1	2	3	4	5	6
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110
Основные средства	120	1434707	2834707	1400000	197,6
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	5279	5279	0	100
Отложенные налоговые активы	145	62439	62439	0	100
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	1502425	2902425	1400000	193,2
1	2	3	4	5	6
II Оборотные активы Запасы	210	457341	457341	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность	230	284492	437475	152983	153,8
Финансовые вложения	250	4368	4368	0	0
Денежные средства	260	11	17,2	6,2	156,4
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	746212	899201,2	152989,2	120,5
БАЛАНС	300	2248637	3801626,2	1552989,2	169,1
ПАССИВ	Код	Вариант 3	Изменения
		Отчет	План	+,-	%
1	2	3	4	5	6
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	60	60	0	100
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411
Добавочный капитал	420	37	37	0	100
Резервный капитал	430
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	81697	167854,12	86157,12	205,5
ИТОГО по разделу III	490	81794	167951,12	86157,12	205,3
IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты	510	1418894	2818894	1400000	198,7
Отложенные налоговые обязательства	515	99859	99859	0	100
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	1518753	2918753	1400000	192,2
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	168576	168576	0	100
Кредиторская задолженность	620	479514	546346,08	66832,08	113,9
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
1	2	3	4	5	6
ИТОГО по разделу V	690	648090	714922,08	66832,08	110,3
БАЛАНС	700	2248637	3801626,2	1552989,2	169,1

После проведенных мероприятий можно сделать вывод о том, что они помогли увеличить баланс предприятия на 1552989,2 тыс. руб. Все это произошло благодаря увеличению дебиторской задолженности на 152983 тыс. руб., при этом кредиторская задолженность увеличилась только на 66832,08 тыс. руб., а также увеличению основных средств, благодаря покупки нового оборудования на 1400000 рублей.

1)Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности :

Данный показатель показывает, что у предприятия нет потенциала вовремя покрывать краткосрочные обязательства.

2.Коэффициент быстрой ликвидности

Данный показатель показывает, что предприятие не может оплачивать свои обязательства, при этом, не вовлекая краткосрочную дебиторскую задолженность.

3.Коэффициент текущей ликвидности

Данный показатель показывает, что предприятие не может покрывать свои краткосрочные обязательства и они не соответствуют норме.

4.Коэффициент восстановления платежеспособности:

Кв(у) = = =

= 0,269 у. е.

где t - 3 или 6 месяцев в зависимости от расчета,

T - период исследования.

По полученным данным можно сделать вывод о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца есть риск утратить свою платежеспособность.

2)Анализ ликвидности баланса

Таблица 8 - Анализ ликвидности предприятия

Группы	Базисный год	Уровень ликвидности	Группы	Базисный год	Платежный излишек (недостаток)
А1	4385,2	?	П1	546346,08	-541960,88
А2	437475	?	П2	168576	268899
А3	457341	?	П3	2918753	-2461412
А4	2902425	?	П4	167951,12	2734473,88
Баланс	3801626,2	баланс неликвиден	Баланс	3801626,2	0

По данным таблицы видно, что предприятия является неликвидным, т.е. предприятие не может своими активами погасить свои обязательства. Текущая ликвидность определяется по формуле:

Текущая ликвидность является необеспеченной.

3)Анализ финансовой устойчивости:

1.Коэффициент автономии:

2)Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:

3.Коэффициент маневренности собственного капитала. СОК меньше 0, то этот коэффициент не рассчитывается.

4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Так же не рассчитывается ввиду отсутствия собственного оборотного капитала.

5.Коэффициент долгосрочного привлечения средств:

Из рассчитанных данных видно, что организация обладает не достаточной финансовой независимостью ( Неудовлетворительно соотношение заемного и собственного капитала (=21,6 при норме менее 1). Доля привлечения долгосрочных займов значительна (. Однако предприятие не обладает собственным оборотным капиталом. Это означает, что предприятие привлекает краткосрочные займы для обеспечения себя основными средствами, нематериальные активы и другими внеоборотными активами. Это негативно отражается на перспективном развитии фирмы и на его финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости методом абсолютных показателей.

Таблица 9 - Трехкомпонентный показатель формирования запасов и затрат по плану

Показатели	Базисный год
1	2
1.Внеоборотные активы	2902425
2.Собственный капитал	167951,12
3.Долгосрочные заемные средства	2918753
4.Краткосрочные заемные средства	168 576
5.Наличие собственных источников (2-1)	-2734473,88
6.Наличие собственных и долгосрочных источников (2+3-1)	184279,12
7.Наличие всех источников (2+3+4-1)	352855,12
8.Запасы	457 341
9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников (5-8)	-3191814,88
10.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников (6-8)	-273061,88
11.Излишек (+) или недостаток (-) всех источников (7-8)	-104485,88
12.Тип финансовой устойчивости	Кризисное финансовое состояние {0;0;0}

Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства. Запасы формируются за счет непогашенной кредиторской задолженности.

4)Анализ деловой активности:

1.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

2.Средний срок оборота кредиторской задолженности

3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

4.Средний срок оборота дебиторской задолженности

5.Коэффициент оборачиваемости собственных средств

6.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств :



Проанализировав рассчитанные показатели деловой активности можно сказать, что предприятие обладает низкой деловой активностью. Велики сроки оборота дебиторской (55,5 дней), кредиторской (482,6 дня) задолженностей. Однако оборачиваемость кредиторской задолженности достаточно высока (6,484), что говорит об эффективном использовании заемных средств. Низкий и коэффициент оборачивания дебиторской задолженности (0,746). Исходя из этого, можно сделать вывод о неэффективной политики расчетов с кредиторами и дебиторами. Оборотные средства оборачиваются с недостаточной скоростью. Они совершают 3,16 оборотов. Собственные средства оборачиваются быстро - коэффициент оборачиваемости 16,9 оборотов.

5)Анализ рентабельности:

1.Коэффициент рентабельности продаж :

2.Коэффициент рентабельности собственного капитала :

3.Коэффициент рентабельности активов :

4.Рентабельность затрат:

Все рассчитанные показатели рентабельности выше нормы. Это свидетельствует о том, что предприятие рентабельно. Так, на каждый рубль выручки приходится всего 29,3 рубля прибыли (рентабельность продаж 0,293). На рубль собственного капитала приходится 160,5 рублей прибыли (рентабельность собственного капитала 1,605), а на рубль активов приходится 7,1 рубля прибыли (рентабельность активов 0,071). С каждого рубля, вложенного в производство и реализацию продукции предприятие получает 41,5 копеек прибыли. Данные результаты свидетельствует о эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия, а также об эффективности использования имущества предприятия.

6)Анализ операционного и финансового рычага

Проанализировав этот показатель, можно сделать вывод о том, что изменение выручки на 1% приведет к изменению прибыли на 2,06%. Влияние операционного рычага достаточно высоко, поэтому для увеличения прибыли можно пользоваться увеличением выручки. Однако и сокращение выручки приведет к значительному сокращению прибыли.

По данному расчету можно сделать вывод: эффект финансового рычага получил отрицательное значение, следовательно использование заемных средств, для формирования собственного капитала, является нерентабельным, соответственно у предприятия не образуется дополнительная прибыль на собственный капитал. У организации при таком эффекте финансового рычага появляется возможность попасть в зависимость от кредиторов, в случае недостатка средств для расчетов по кредитам, займам, а это приведет в дальнейшем к потери ликвидности и нестабильной финансовой устойчивости.

Основными параметрами безубыточности являются:

1)Критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в стоимостном выражении (порог рентабельности - ПР):

Таким образом, предприятие при выручке тыс. руб. не будет нести убытков, но и не будет получать прибыли.

2)критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в натуральном выражении (критический объем производства - ):

Предприятие может снижать объем производства до 537,84 тыс. т. в год без риска понести убытки.

3)Запас финансовой прочности:

Предприятие может сокращать свою выручку (объем производства) на 104,48% или на тыс. руб. не неся при этом убытков. Однако при таком объеме оно не будет получать прибыли.

7)Анализ динамики и структуры имущества и источников средств:

Под имуществом предприятия понимают размер валюты баланса. В анализе имущества необходимо рассматривать как его динамику, так и удельный вес его элементов.

Таблица 10 - Анализ имущества предприятия по плану

Показатели	Базисный год
1	2
Всего имущества, тыс. руб.	3801626,2
в т.ч. Внеоборотные активы	2902425
- в % к имуществу	76,3
Оборотные активы	899201,2
- в % к имуществу	23,7
Из них: Запасы	457341
- в % к ОА	50,9
Дебиторская задолженность	437475
- в % к ОА	48,7
ДС и КФВ	4385,2
- в % к ОА	0,4
Прочие ОА	-
- в % к ОА	-

По данным таблицы видно, что внеоборотные активы составляют 76,3% (2902425 тыс. руб.) от имущества организации, а оборотные активы - 23,7% (899201,2 тыс. руб.). В составе оборотных активов наибольшая доля (50,9%) приходится на запасы, а наименьшая (0,4%) на денежные средства и КФВ. Стоимость имущества организации за анализируемый период составляет 3801626,2 тыс. руб.

В этом анализе необходимо рассмотреть соотношение между собственным и заемным капиталом, наличие собственных оборотных средств, а также оценить структуру заемного капитала.

Таблица 11 - Анализ динамики и структуры источников имущества по плану

Показатели	Базисный год
1	2
Всего имущества, тыс. руб.	3801626,2
в т.ч. Собственный капитал	167951,12
- в % к имуществу	4,4
Заемный капитал	3633675,08
- в % к имуществу	95,6
Из него: ДЗС	2918753
- в % к ЗК	80,3
ККЗ	168576
- в % к ЗК	4,6
КЗ	546346,08
- в % к ЗК	15,1

По данным таблицы видно, что собственный капитал организации составляет всего 4,4% от всего имущества, а 95,6% - заемный капитал. В составе заемного капитала наибольшую долю занимают ДЗС (долгосрочные заемные средства) - 80,3%, ККЗ - 4,6%, а КЗ - 15,1% от заемного капитала.

Таблица 12 - Анализ финансовых коэффициентов

Показатели	Отчет	План	Норма	Изменение
1	2	3	4	5
Коэффициенты ликвидности:
Ка.л	0,007	0,006	?0,2	0,001
Кб.л	0,446	0,618	?0,8	0,172
Кт.л	0,712	0,646	1?Кт.л ?2	-0,066
Коэффициенты финансовой устойчивости:
Кавт	0,036	0,044	?0,5	0,008
Ксоот. зк и ск	26,5	21,6	?1	-4,9
Кманев	-	-	?0,1	-
Кобес. СОС	-	-	?0,1	-
Кприв. ср-в	0,712	0,812	-	0,1
Коэффициенты деловой активности:
	1,194	0,746	?0,7	-0,448
	301,5	482,6	?61	181,1
	9,434	6,484	?25	-2,95
	38	55,5	?15	17,5
	32,8	16,9	?1,5	-15,9
	3,60	3,16	-	-0,44
Коэффициенты рентабельности:
Rпр	0,269	0,293	?0,12	0,024
Rск	2,172	1,605	?0,1	-0,567
1	2	3	4	5
Rакт	0,079	0,071	?0,05	-0,008
Rзат	0,369	0,415	-	0,046

По данным таблицы видно, что предложенные мероприятия не привели к улучшению финансового состояния предприятия. Это обусловлено тем, что:

не все показатели ликвидности предприятия увеличились;

коэффициенты рентабельности снижаются;

показатели оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности увеличились, это говорит о том, что предприятие ведет неэффективную политику в отношении дебиторской и кредиторской задолженностях;

практически все рассчитанные показатели не соответствуют нормативным значениям.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе рассчитанных коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности можно сделать следующие выводы: рассчитанные коэффициенты ниже допустимых значений или не соответствуют нормативным значениям, это свидетельствует о текущей неплатежеспособности предприятия и об отсутствии возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в будущем; предприятие неэффективно использует авансированный капитал и собственные средства; имеет место увеличение доли коммерческого кредита, предоставляемого как другим предприятиям, так и данной организации. Средний срок...