Существуют следующие основные методы систематизации дебиторской задолженности. Необходимо сформировать рейтинг кредитоспособности клиентов, из которого также было бы понятно, насколько каждый клиент важен для организации. Критерием рейтинга кредитоспособности клиентов должен стать уровень риска непогашения задолженности. Этот критерий, в свою очередь, определяется кредитной историей клиента.

При формировании рейтинга необходимо учитывать следующие факторы, характеризующие масштаб сотрудничества в прошлом:

- общий стаж сотрудничества с клиентом;

- среднемесячный объем продаж или стоимость услуг, оказываемых клиенту;

- скорость оборота дебиторской задолженности клиента;

- суммы и сроки просроченной дебиторской задолженности;

- оценку значимости клиента для организации (ее может подготовить менеджер, который отвечает за работу с ним).

Исходя из сформированного рейтинга кредитоспособности клиенты подразделяются на несколько групп.

Учитывая рейтинг кредитоспособности клиентов, следует определить критерии предоставления кредита, в том числе сроки отсрочки возвращения кредита; размер и порядок предоставления скидок; форму штрафных санкций.

Одним из основных методов систематизации дебиторской задолженности является составление ее классификации по различным основаниям: по должникам, срокам, основаниям возникновения задолженности и т. д.

Классифицировать имеющуюся дебиторскую задолженность и оценить ее структуру необходимо в следующих целях:

- определить группу VIР-клиентов, которые обеспечивают организации наибольшую прибыль, и терять которых нежелательно;

- определить группу злостных неплательщиков, у которых можно требовать погашения долга;

- выяснить среднюю просроченность задолженности, длительность ее существования;

- определить виды продукции или виды услуг, т. е. направления собственного бизнеса, которые наиболее обременены долгами.

Управление дебиторской задолженностью любого предприятия с целью
повышения его эффективности, требует диверсификации подходов. Метод
АВС-анализа - один из многих, который целесообразно использовать на
предприятиях для определения целевой аудитории. Так как, применение
АВС-анализа позволит осуществить сегментацию, которая даст возможность
применять определенные методы влияния на должников. Применение кредитных лимитов позволит контролировать процесс возникновения задолженности и сделает его контролируемым. Использование данного метода позволит эффективно контролировать дебиторскую задолженность предприятия и разрабатывать эффективные мероприятия по ее сокращению. Цель анализа - выявление наиболее крупных дебиторов для
дальнейшей работы с ними. Действия по итогам анализа - более тщательный анализ выявленных дебиторов, разработка кредитной политики для данной группы дебиторов, разработка комплекса мер для возврата задолженности.
В итоге, сопоставив полученные данные, выявляем наиболее проблемных дебиторов:

1) Дебиторы, с которыми продолжается сотрудничество, однако они
периодически задерживают платежи, оплата счетов производится
нерегулярно.

2) Дебиторы, сотрудничество с которыми прекращено, однако имеются
крупные суммы непогашенной дебиторской задолженности.

Группа 1 насчитывает 8 компаний-дебиторов. Группа 2 насчитывает 15 компаний-дебиторов. На основании сделанной выборки можно сделать вывод, что неконтролируемая дебиторская задолженность представляет большую проблему для ООО «СК «Строймонолит».

Действенным методом систематизации дебиторской задолженности является ведение ее реестра, уделяя особое внимание просроченной задолженности. Одной из основных задач организации является недопущение перехода дебиторской задолженности из категории текущей в категорию просроченной, а из нее - в безнадежную. Именно для этого ведется реестр.

Систему предоставления кредитов и скидок желательно оформить в виде внутренних стандартов организации. В результате этого условия могут варьироваться в зависимости от кредитного рейтинга клиента. Скидки, в свою очередь, целесообразно устанавливать в зависимости от оценки значимости клиента, а также срока погашения задолженности. Максимально допустимый размер ограничивается разницей между текущей и расчетной минимально допустимой рентабельностью. В этом диапазоне клиентам могут предоставляться льготы в форме скидок за скорость погашения задолженности (предоплату, платеж раньше установленного срока, наличными денежными средствами).

Скидки - инструмент поощрения - используются для того, чтобы клиенты либо больше покупали, либо раньше платили. Контракты должны быть более гибкими:

1) Если полная предоплата невозможна, следует чаще применять частичную предоплату.

2) Если частичная предоплата невозможна, необходимо снижать объем отгруженной партии.

3) Ввести систему скидок, а не применять ряд разрозненных.

4) Создать систему анализа влияния скидок на финансовые результаты деятельности компании.

5) Установить целевые ориентиры для различных видов продаж, часть продаж в кредит может быть зарезервирована только для: перспективных клиентов, которые не имеют в наличии денежных средств лишь в данный момент; новых важных рынков. Предлагается ввести наценку на товар, продаваемый в кредит или отсрочкой платежа. При этом фактически эта наценка будет являться платой за кредит или предоставляемую скидку, а для дебитора это будет просто розничная стоимость товара. Размер предлагаемой наценки составит 1,4 % от суммы сделки. Чтобы стимулировать покупателя быстрее оплачивать счета, часто предлагают скидку за своевременную оплату. На практике условия предоставления кредита и скидок формируются следующим образом:

q / t , net T , где

q -- величина предоставляемой скидки;

t -- срок действия скидки;

Т -- срок кредита.

Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. для стимулирования более быстрой оплаты счетов, предлагается ввести скидку по формуле: 3/2 net 5. Что означает, что при длительности кредита в 5 дней, при полной оплате счета в первые 2 дня клиент получает скидку в размере 3 % от суммы договора. Так как большая часть дебиторов оплачивает счета уже в первые 2 дня, такая скидка будет привлекательной для них, а также простимулирует остальных оплатить счет быстрее. Кроме того, такая скидка не будет убыточной для компании, так как, во-первых, в договор уже закладывается наценка в размере 1,4 %, а во-вторых, в настоящий момент часто товар по договору отсрочки платежа продается со скидкой в 5 и более процентов, что существенно уменьшает прибыль компании. При неисполнении договорных обязательств в указанный в договоре срок, предлагается установить неустойку в размере 0,03 % от суммы сделки в день (рассчитывается как дневная норма инфляции при уровне инфляции 8,1 % за девять месяцев 2009 г.). Согласно Гражданскому Кодексу Российской Федерации, обязательной к взысканию является неустойка в размере соответствующей части банковского процента, если иное не установлено законом или договором. И как уже отмечалось, одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система пеней и штрафов. Она применяется в случае нарушения сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, и должна быть предусмотрена в договоре.

В части крупных и продолжительных сделок предлагается заключить договор факторинга. Это стимулирование оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации. А в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату - штрафы и пени.

Факторинг является эффективным средством сокращения потерь от задержки заказчиком расчетов с поставщиками. Он позволяет наиболее быстро восстановить ликвидность активов ООО «Строительная компания «Строймонолит».

По определению факторинг - это финансирование факторинговой компанией (как правило - банком) поставщика под уступку денежного требования к заказчику. Фактически факторинговая фирма кредитует поставщика под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2-3 дней) банк переводит на счет поставщика от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть - от 10 до 30% за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляют после инкассации задолженности. Ставка процента за кредит не отличается от обычной ставки по краткосрочным кредитам (например, 14% годовых), а размер комиссионного вознаграждения составляет от 1 до 3% от суммы долга [30, с. 18-25].

Таким образом, целесообразно установить на предприятии лимит на дебиторскую задолженность, при превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору.

Кроме того, необходимо вести систематически проверку платежной дисциплины и деловой репутации дебиторов предприятия и ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности.

Политика компании в отношении предоплаты, скидок и кредитов должна быть сбалансированной. Только так можно максимизировать приток денежных средств. Для этого компании необходимо создать систему договоров с гибкими условиями и способами платежа.

Частичная предоплата сочетает предоплату и оплату в кредит. Такой способ платежа можно предлагать новым клиентам. Эта практика широко применяется в ООО «СК «Строймонолит». Когда в течение первых двух дней предполагается оплата 30% суммы задолженности, а остальная часть - в последующие дни отсрочки.

Для ведения более тщательного отбора дебиторов нужно создать группу из работников финансового отдела (экономиста, главного бухгалтера и первого заместителя генерального директора) и обязать их производить анализ надежности и платежеспособности дебиторов перед предоставлением им лимитов и коммерческого кредита. К запросу менеджера по продажам должен прилагаться стандартный пакет документов, характеризующий клиента (устав и прочие учредительные документы, протокол или решение о назначении директора, свидетельство о регистрации юридического лица, выписка из Единого государственного реестра налогоплательщиков, отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс). Рассматривая заявку на кредит, финансовый отдел также собирает дополнительную информацию о клиенте. Например, изучает сайт компании, отзывы о ней на страницах партнеров, в прессе и прочее. На рассмотрение запроса финансовому отделу отводится до двух рабочих дней. Финансовый отдел дает разрешение на предоставление кредита, если:

1) компания имеет положительный опыт сотрудничества с данным клиентом (например, крупные и регулярные закупки при высокой дисциплине платежей); 2) заявка сопровождается полным пакетом документов, характеризующих клиента с положительной стороны; 3) условия, на которые рассчитывает клиент (объем кредита, рассрочка) не противоречат кредитной политике.

Отгрузки производить лишь тем дебиторам, которые производят оплату в день получения товара, или с которыми имеются взаимозачетные требования. С остальными работать по договору отсрочки платежа или под залог полной суммы стоимости товара.

Мотивировать к погашению дебиторской задолженности можно не только дебиторов, но и торговых агентов. Понятно, что величина вознаграждения агента тем выше, чем больше сумма сделки и ее рентабельность. При этом совершенно не учитывается длительность периода поступления денежных средств от покупателей. Естественно, что при такой системе стимулирования торговые агенты не заинтересованы в ускорении денежного оборота, и период оборачиваемости дебиторской задолженности в среднем по фирме достигает 4-7 месяцев. Поскольку главным критерием является рентабельность, зачастую приоритет отдается длинным сделкам, имеющим несколько этапов. Предложенная система материального стимулирования торговых агентов построена на следующих принципах: 1) Торговые агенты премируются по результатам проведенных имисделок. 2) Премия начисляется по итогам каждой закрытой сделки с учетом полученной чистой прибыли и длительности сделки.

3) Система премирования включает в себя базовое премиальное вознаграждение, дополнительную премию и штрафы.

4) Базовая сумма премиального вознаграждения определяется исходя из суммы чистой прибыли по сделке (выручка за вычетом общей суммы затрат) и установленной ставки премиальных. При этом следует иметь в виду, что все налоговые платежи и обязательные отчисления рассматриваются как элемент общих затрат.

5) Если сделка закрыта в сроки меньшие, чем нормативные, торговому агенту начисляется дополнительная премия. Дополнительная премия рассчитывается исходя из разницы между количеством дней отвлечения средств на сделку по факту и нормативным сроком, суммы поступивших средств (по каждому платежу в отдельности) и установленной процентной ставки. Выбор последней производится на основе ставки банковского кредита или средней рентабельности деятельности фирмы и отражает, таким образом, изменение стоимости денег во времени.

6) Если сделка закрыта в сроки, превышающие нормативные, на агента начисляется штраф. Штраф рассчитывается исходя из разницы между количеством дней отвлечения средств на сделку по факту и нормативным сроком, суммы поступивших средств (по каждому платежу в отдельности) и установленной процентной ставки.

При этом речь идет все-таки о части вознаграждения. Полное перекладывание потерь по безнадежным долгам на отдел продаж приведет скорее к демотивации менеджеров. Ведь полностью искоренить ненадежных дебиторов еще никому не удавалось.

Сумма оклада оговорена в договоре о найме, а сумма процентов является премией, выплачиваемой на усмотрение работодателя. В рассматриваемой организации используется традиционный метод ценообразования, при котором цена реализации определяется на основе полной себестоимости продукции путем добавления к ней определенной доли прибыли (наценки). Стандартный размер наценки составляет 20% от закупочной стоимости. При этом премия рассчитывается как определенный процент от данной наценки. Предлагаемая система мотивации распространяется на премиальную часть, т.е. ее сумма будет увеличиваться или уменьшаться в зависимости от сроков погашения дебиторской задолженности. Например: при сумме сделки 50 000 руб., валовая прибыль составит 8 333 руб. (50 000 : 120 % * 20 %), срок кредита - 5 дней, оплатили на 2 день. Тогда размер премии составит 250 руб. (8 333 * (5 - 2) * 0,01). И общая сумма вознаграждения работнику за сделку - 1083 руб. (250 + 833 - стандартное вознаграждение - 10 % от валовой прибыли). При просрочке платежа на 3 дня сумма вознаграждения составит - 583 руб. (833 - 250).Мотивация персонала позволит сократить период погашения дебиторской задолженности и отслеживать платежи дебиторов по каждой сделке.

Таким образом, разработанная система материального стимулирования организации направлена на повышение эффективности деятельности торговых агентов как с точки зрения доходности проводимых ими сделок, так и с точки зрения ускорения оборота финансовых ресурсов фирмы.

Ориентировочно внедрение данных предложений позволит ООО «Строительная компания «Строймонолит» сократить дебиторскую задолженность в 2 раза на сумму 47353 тыс. руб. Тогда размер дебиторской задолженности составит 94706-47353 = 47353 тыс. руб. Вырученную сумму в размере 47353 тыс. руб. следует направить на частичное погашение просроченной кредиторской задолженности. Тогда размер кредиторской задолженности сократится и составит 107180 - 47353 = 59827 тыс. руб.

3.2 Использование платежного календаря для управления денежными потоками предприятия

ООО «Строительная компания «Строймонолит» для поддержания своей платежеспособности должна добиться сбалансированности денежных потоков, поскольку и дефицит, также как и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Так, при дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. А при избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Балансировка и синхронизация денежных потоков может быть отрегулирована платежным календарем, который можно составлять на ООО «Строительная компания «Строймонолит» каждый месяц. Платежный календарь даст возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

В случае значительного превышения притока денежных средств необходимо направлять свободные денежные средства на краткосрочные финансовые вложения. Составим приблизительный платежный календарь на 1 месяц (см. табл. №16).

Таблица 16 - Оперативный платежный календарь ООО «Строительная компания «Строймонолит» на 31 день

Платежные средства	Сумма, тыс. руб.	Платежные обязательства	Сумма, тыс. руб.
1	2	3	4
Остаток денежных средств	376	Выплата заработной платы	9010
Поступления денежных средств от реализации продукции (погашение краткосрочной дебиторской задолженности)	33486 + 1555	Отчисления в бюджет и фонды	3138
Поступления по инвестиционной деятельности	-
Поступления от финансовой деятельности	1787	Оплата поставщикам и подрядчикам (погашение краткосрочной кредиторской задолженности)	18605 + 2462
		Приобретение основных средств	-
		Займы предоставленные другим организациям	-
		Погашение по финансовой аренде	36
		Прочие выплаты	-
Итого	37204	Итого	33251
		Превышение платежных средств над обязательствами	3953
Баланс	37204	Баланс	37204

В результате составления платежного календаря мы выяснили, что превышение свободных денежных средств над обязательствами составляет 3953 тыс. руб. В идеальном варианте коэффициент соотношения платежных средств и обязательств должен быть равным единице (1) или немного больше, например 1,1 (т.е. платежные поступления должны превышать платежные обязательства на 10%).

А 10% от суммы платежных обязательств составляет 33251 х 0,1 = 3325,1 тыс. руб. Следовательно, от суммы превышения платежных обязательств нам необходимо оставить для поддержания нормальной платежеспособности предприятия 33251+3325,1=36576,1 тыс. руб., а оставшуюся сумму 37204-36576,1= 627,9 тыс. руб. было бы рациональнее использовать в краткосрочных финансовых вложениях, которые принесут предприятию дополнительную прибыль в виде банковского процента.

Мы выяснили, что синхронизация входящих и исходящих денежных потоков позволит высвободить из оборота 627,9 тыс. руб. Если предприятие вложит данные средства в краткосрочные финансовые вложения под 14% годовых, то оно сможет получить дополнительно за год 87,9 тыс. руб. (627,9 х 0,14).

В то же время производительность активов в значительной степени обусловливается внутренними факторами деятельности организации, такими как менеджмент и инвестиционная политика, следовательно, предприятию ООО «Строительная компания «Строймонолит» следует разработать мероприятия по улучшению системы управления предприятием

Кроме того, мы предлагаем на коммерческой основе начать оказывать услуги, которые не входят в круг основных обязанностей предприятия. Это могут быть, например, внутренние санитарно-технические работы; услуги по ремонту жилых помещений собственников многоквартирных домов: штукатурные и малярные работы, стекольные, обойные, облицовочные и другие работы. Оказание подобных услуг населению может существенно увеличить выручку предприятия и соответственно его прибыль от реализации.

Необходимо также отметить, что в целях повышения собственной кредитоспособности, предприятие должно заботиться о собственном имидже в деловых кругах, а именно пытаться зарекомендовать себя в качестве надежного партнера, своевременно исполняющего все свои обязательства. Положительная кредитная история, участие в крупных проектах, высокое качество выпускаемых товаров и услуг, высокая квалификация и устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах, - все это будет способствовать улучшению имиджа ООО «Строительная компания «Строймонолит», а значит и укреплению его кредитоспособности.

Следующим мероприятием должно стать сокращение объема денежных средств на сумму 5000 тыс. руб. Эти средства необходимо направить на частичное погашение кредиторской задолженности. При этом, объем наиболее ликвидных активов предприятия сократится и составит 25988-5000 = 20988 тыс. руб. А объем кредиторской задолженности сократится на 5000 тыс. руб. и составит 59827-5000 = 54827 тыс. руб.

3.3 Прогнозирование платежеспособности и кредитоспособности предприятия после внедрения рекомендаций

Для оценки результатов внедрения рекомендаций составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия и представим его в таблице №17.

Таблица 17 - Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Строительная компания «Строймонолит»

Активы	Пассивы
Статьи	Сумма (тыс. руб.)	Статьи	Сумма (тыс. руб.)
1	2	3	4
I. Внеоборотные активы	12324	III. Капитал и резервы	15121
- основные средства	10491
- отложенные налоговые активы	1833
II. Оборотные активы	74218	IV. Долгосрочные обязательства	1500+4000=5500
- запасы;	5692	V. Краткосрочные обязательства	65921
- НДС	185
- дебиторская задолженность менее 12 мес.;	94706 - 47353 = 47353
		- займы и кредиты	+20000
		-кредиторская задолженность;	107180-47353-5000-20000-4000=30827
- краткосрочные финансовые вложения;	21
		- доходы будущих периодов;	15094
-денежные средства	25967-5000=20967
Баланс	86542	Баланс	86542

В параграфе 3.1. нами были предложены мероприятия по совершенствованию управления дебиторской задолженностью и денежными потоками предприятия ООО «Строительная компания «Строймонолит». Теперь необходимо оценить эффективность предложенных мероприятий.

По данным прогнозного бухгалтерского баланса рассчитаем основные коэффициенты платежеспособности и кредитоспособности ООО «Строительная компания «Строймонолит».

1) Коэффициент абсолютной ликвидности.

К а.л = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1) / стр. 690 ф. №1 (1)

К а.л. (на 01.01.2009) = (21+25967)/ 122273= 0,21

К а.л. прогнозный = (21+20967) /65921=0,31

2) Коэффициент промежуточной ликвидности и платежеспособности.

К п.л_. = (Денежные средства + краткосрочные фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1 + стр. 240 ф. №1) / стр. 690 ф. №1 (2)

К п.л. (на 01.01.2009) = (21+25967+94706) / 122273 = 0,98

К п.л. прогнозный = (21+20967+47353) /65921 = 1,04

3) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия).

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр. 290 ф. №1/ стр. 690 ф. №1 (3)

К т.л. (на 01.01.2009) = 126571 / 122273= 1,03

К т.л. прогнозный = 74218/ 65921= 1,13

4) Степень платежеспособности (задолженности) по текущим обязательствам = Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка (7)

Ст.пл. т.о (на 01.01.2009) = 122273/ (376477:12) = 122273 / 31373= 3,9

Ст.пл. т.о прогнозная = 65921 / (376477:12) = 65921 / 31373= 2,1

5) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (или коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)) = Собственный капитал/ (Заемный капитал - доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов) (15)

К покр. долгов (на 01.01.2009) = 15121 / (1500+122274-15094) = 15121/108680 = 0,13

К покр. долгов прогнозный = 15121/ (5500+65921-15094) = 15121/ 56327 = 0,26

6) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность (17)

К соотн. деб. кред. зад-ти (на 01.01.2009) = 94706 / 107180 = 0,9

К соотн. деб. кред. зад-ти прогнозный = 47353/ 30827 = 1,5

7) Оборачиваемость оборотных активов = Выручка / Оборотные активы (20)

К об. ОА (на 01.01.2009) = 376477/126571 = 2,9

К об. ОА прогнозный = 376477/74218 = 5,1

Полученные результаты занесем в сводную таблицу №18.

Таблица 18 - Прогнозные показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО «Строительная компания «Строймонолит» после внедрения рекомендаций

Показатель	Рац. значения	На 01.01. 2009	Прогнозные	Изменение
1	2	4	3	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2ч0,5	0,21	0,31	+0,10
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8-1	0,98	1,04	+0,06
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	1,5ч2	1,03	1,13	+0,1
Степень платежеспособности (задолженности) по текущим обязательствам	? 3 мес.	3,9	2,1	-1,8
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (в методике Сбербанка РФ этот коэффициент называется - коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4))	? 1.	0,13	0,26	+0,13
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	?1	0,9	1,5	+0,6
Оборачиваемость оборотных активов, в оборотах	-	2,9	5,1	+2,2

Вывод: проведенные мероприятия по сокращению наиболее ликвидных активов, дебиторской и кредиторской задолженности приведут к следующим положительным изменениям: 1) к повышению значений коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности и приведению их величин к более рациональным значениям. Наличие перечисленных видов ликвидности позволит предприятию поддерживать на должном уровне свою платежеспособность как на ближайший отрезок времени, так и на отдаленный период; 2) сроки возможного погашения обязательств сократятся до 2-х месяцев, что позволит отнести данное предприятие к классу платежеспособных предприятий; 3) соотношение дебиторской и кредиторской задолженности примет рациональное значение, где дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность; 4) сокращение дебиторской задолженности приведет к увеличению оборачиваемости оборотных активов; 5) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом увеличился в 2 раза, однако этого недостаточно для восстановления финансовой независимости предприятия. Здесь, как уже отмечалась, нужна работа по повышению прибыльности предприятия.

Таким образом, расчетные данные показывают, что сокращение уровня дебиторской и кредиторской задолженности, позволит повысить платежеспособность и кредитоспособность предприятия ООО «Строительная компания «Строймонолит».

Как показало наше исследование, причиной низкой кредитоспособности ООО «Строительная компания «Строймонолит» является низкий уровень рентабельности продаж, активов и собственного капитала. Для повышения рентабельности, необходимо найти резервы снижения себестоимости работ (услуг) ООО «Строительная компания «Строймонолит» за счет увеличения объема их выполнения и сокращения затрат на их выполнение.

Итак, для повышения рентабельности производства предприятию необходимо:

- рационализовать ценовую политику;

- организовать экономию издержек, в том числе за счет более рационального использования материальные ресурсов (топлива, материалов, энергии);

- использовать эффект производственного рычага;

- сократить долю постоянных издержек на управленческий персонал, на содержание объектов недвижимости;

- постоянно выявлять и выпускать в большем объеме наиболее популярные у покупателей и прибыльные виды продукции;

- с целью сокращения расходов и повышения эффективности основной деятельности в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых малоприбыльных видов деятельности;

- при низкой рентабельности продукции необходимо стремиться к ускорению оборота активов и его элементов, в этой связи возможно целесообразно увеличит число рабочих смен на предприятии.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью нашего исследования являлась разработка предложений по управлению платежеспособностью и кредитоспособностью ООО «Строительная компания «Строймонолит».

Для достижения поставленной цели необходимо было решить ряд задач, поставленных во введении.

Были изучены теоретические основы управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

В процессе ознакомления с точками зрения разных авторов мы выявили, что платежеспособность - это способность предприятия своевременно рассчитываться по своим долговым внешним и внутренним обязательствам за счет достаточного наличия ликвидных активов. А под кредитоспособностью предприятия понимается способность и готовность заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения. Главной целью оценки кредитоспособности предприятия является оценка перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом. Главное отличие кредитоспособности от платежеспособности заключается в том, что кредитоспособность понятие более широкое, включающее в себя не только критерии финансового благополучия предприятия, но и его имидж в деловых кругах, способность эффективно использовать заемные средства и готовность (желание) своевременно возвратить заемные средства.

Базой нашего исследования явилось Общество с ограниченной ответственностью «Строительная компания «Строймонолит» - это строительная фирма, занимающаяся производством общестроительных, отделочных и ремонтных работ. Предприятие ООО «Строительная компания «Строймонолит» было создано в декабре 2007 года. Строительные площадки, на которых предприятие осуществляет свою основную деятельность, дислоцируются в районах г. Екатеринбурга.

Проведение оценки финансового состояния предприятия по данным баланса показало, что в структуре активов анализируемого предприятия на внеоборотные активы приходится лишь 8,87% совокупных активов, а на долю оборотного капитала приходится 91,13%. Оборотный капитал в основном состоит из дебиторской задолженности, а запасы занимают очень незначительную его часть. В структуре пассивов 10,89% занимает собственный капитал, а 89,11% заемный капитал (в том числе 88,03% - краткосрочные обязательства и 1,08% - долгосрочные).

В качестве положительных моментов имущественного положения ООО «Строительная компания «Строймонолит» можно отметить следующее:

1) Высокую долю денежных средств в оборотных активах. Причем произошло существенное увеличение денежных средств (в 5,7 раз) по сравнению с предыдущим годом.

2) Произошло увеличение совокупных активов, что говорит о расширении масштабов деятельности предприятия и о повышении его деловой активности.

3) Произошло фактическое увеличение основных фондов за счет внедрения новых объектов основных средств.

В качестве отрицательных моментов отметим:

1) Собственный капитал занимает всего 10,89% от итога баланса, что говорит о высокой зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

2) Значительное увеличение непокрытого убытка на 5608 тыс. руб. существенно снизило долю собственного капитала и финансовую устойчивость предприятия.

3) Произошло существенное увеличение доли кредиторской задолженности предприятия в структуре баланса, которая превысила долю дебиторской задолженности в структуре баланса на 8,98%, что говорит о нарастающих проблемах с расчетами предприятия с дебиторами и кредиторами. Предприятие понесло убытки в размере 6949 тыс. руб.

Проведение анализа ликвидности и платежеспособности ООО «Строительная компания «Строймонолит» показало, что баланс предприятия неликвиден, поскольку не удовлетворяется первое условие ликвидности: наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства.

За счет высокого объема денежных ресурсов соблюдены условия абсолютной и промежуточной ликвидности предприятия. Однако высокий объем краткосрочных обязательств, не позволяет удовлетворить условие текущей ликвидности. Кроме того, была определена общая неплатежеспособность предприятия, причем по степени задолженности по текущим обязательством оно относится к классу неплатежеспособных предприятий, которое не в состоянии восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев. Причем, за исследуемый период ликвидность и платежеспособность предприятия снизилась, увеличилась задолженность перед другими организациями.

Была дана оценка кредитоспособности ООО «Строительная компания «Строймонолит». В ходе исследования мы выяснили, что кредитоспособность организации складывается из ряда показателей финансового состояния, из показателей качественного анализа заемщика. По данным анализа мы определили высокую зависимость предприятия от заемного капитала, низкую финансовую устойчивость, низкую обеспеченность собственными оборотными средствами и низкую степень покрытия долгов собственным капиталом. Кроме того, предприятие является убыточным. Причем за исследуемый период финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность предприятия снизилась.

Прогноз невыполнения клиентом условий договора о кредите по методу Чессера показал, что данное предприятие следует отнести к группе заемщиков, которые не выполнят условий договора.

Основными причинами такого плохого финансового положения предприятия стала плохая работа с дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата услуг поставщиков и подрядчиков, нерентабельность основной деятельности.

Качественный анализ выявил следующие отрицательные стороны предприятия как заемщика: малый опыт работы на рынке строительных и ремонтных услуг; короткая кредитная история; высокая зависимость предприятия от своевременной оплаты услуг, которую очень проблематично обеспечить; низкий уровень образования персонала; отсутствие производственных помещений для обеспечения залога под кредит банка; бизнес не застрахован; авторитарный стиль руководства. Наличие перечисленных отрицательных сторон снижает кредитоспособность ООО «Строительная компания «Строймонолит».

Оценка кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка РФ показала, что рассматриваемое предприятие соответствует третьему классу заемщиков, а это означает, что кредитование данного предприятия связано с повышенным риском для банка.

Были разработаны меры по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью ООО «Строительная компания «Строймонолит». Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы предприятия направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью, на повышение рентабельности его основной деятельности.

Во-первых, мы предлагаем сократить дебиторскую задолженность на 47353 тыс. руб. при помощи факторинга и (или) стимулирования оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации. А в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату - штрафы и пени. Вырученные средства следует направить на сокращение кредиторской задолженности.

Во-вторых, мы предлагаем сократить денежные средства на 5000 тыс. руб. и направить их на погашение кредиторской задолженности.

В результате проведенных мероприятий кредиторская задолженность сократится более чем в три раза, а баланс предприятия примет более рациональную структуру. После составления прогнозного баланса с учетом проведенных операций, мы рассчитали ряд финансовых показателей. В результате их анализа можно сделать вывод, что проведенные мероприятия приведут к повышению ликвидности и платежеспособности предприятия. Сроки возможного погашения обязательств сократятся до 2_х месяцев, что позволит отнести данное предприятие к классу платежеспособных предприятий. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности примет рациональное значение, где дебиторская задолженность будет превышать кредиторскую задолженность. Сокращение дебиторской задолженности приведет к увеличению оборачиваемости оборотных активов. Повысится степень покрытия долгов собственным капиталом.

Для повышения платежеспособности предприятия мы рекомендуем ежемесячно составлять платежный календарь. В результате чего произойдет синхронизация входящих и исходящих денежных потоков, что позволит высвободить из оборота 627,9 тыс. руб., вложить их в краткосрочные финансовые вложения и получить дополнительно прибыль за год 87,9 тыс. руб.

Внедрение предложенных рекомендаций позволит улучшить значение показателей ликвидности и платежеспособности.

Для укрепления уровня кредитоспособности ООО «Строительная компания «Строймонолит» недостаточно будет только перечисленных мероприятий, в целом необходимо разработать комплексную стратегию управления финансами организации, которая обязательно должна в себя включить направления по повышению рентабельности производства (это и рационализация ценовой политики, сокращение издержек, экономия ресурсов, предоставление дополнительных прибыльных видов услуг) и по управлению дебиторской задолженностью (организация работы с должниками, предоставление скидок за предоплату, организация претензионной работы с просроченной дебиторской задолженностью).

Кроме того, мы предлагаем на коммерческой основе начать оказывать услуги, которые не входят в круг основных обязанностей предприятия. Это могут быть, например, внутренние санитарно-технические работы; услуги по ремонту жилых помещений собственников многоквартирных домов: штукатурные и малярные работы, стекольные, обойные, облицовочные и другие работы. Оказание подобных услуг населению может существенно увеличить выручку предприятия и соответственно его прибыль от реализации.

Также в целях повышения собственной кредитоспособности, предприятие должно заботиться о своем благоприятном имидже в деловых кругах и формировать положительную кредитную историю.

Таким образом, в ходе исследования все задачи, сформулированные во введении, были решены.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Нормативно-правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. №14-ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. №146-ФЗ и часть четвертая от 18 декабря 2006 г. №230-ФЗ (с изменениями и дополнениями)

2. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001г. №197-ФЗ (в редакции от 30.06.2006г.). Екатеринбург: Изд-во АМБ,

3. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями)

4. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями и дополнениями)

5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций / Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»

6. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 / Утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. №43н) (с изменениями от 18 сентября 2006 г.)

7. Правила и нормы технической эксплуатации помещения (утв. постановлением Госстроя РФ от 27 сентября 2003 г. №170)

8. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 8 декабря 1997 г. №285-р (утв. Комитетом Сбербанка РФ по предоставлению кредитов и инвестиций) (с изм. и доп. от 29 января 1999 г.).

9. Распоряжение ФСФО РФ от 20 декабря 2000 г. №226-р «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности»

10. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с изменениями от 18 сентября 2006 г.)

11. Положение ЦБ РФ от 26 марта 2004 г. №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (с изменениями от 12 декабря 2006 г.).

2. Монографии

12. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: методической пособие. - М: Дело и Сервис, 2003. 424 с.

13. Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования (2-е изд). Управленческая методическая разработка. - М.: «БДЦ-пресс», 2004. 254 с.

14. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. 608 с.

15. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: Учебное пособие. - М.: Новое знание, 2004. 235 с.

16. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие / В.В. Остапенко. -2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2004. 338 с.

17. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2007. 320 с.

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2004. 425 с.

19. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. 640 с.

20. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие / М.И. Ткачук. Е.Ф. Киреева. - 2-е изд., стереотип. - Мн.: Книжный Дом; Экоперспектива, 2005. 537 с.

21. Финансовый менеджмент: учебник / кол. авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: КНОРУС, 2008. 480 с.

22. Финансы и кредит: Учебн. пособие / под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2004. 450 с.

23. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. 638 с.

24. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М: ИНФРА-М, 2004. 538 с.

25. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2004. 424 с.

3. Периодическая литература

26. Давыдов Р.А. Управление кредитными рисками и методы их оценки при кредитовании // «Банковское кредитование». 2007. №2. С. 15-21.

27. Даллакян А. Управление кредитным риском // «Бухгалтерия и банки». 2006. №1. С. 28-45.

28. Евстифеев А. Кредит как актив // «Бухгалтерия и банки». 2005. №4. С. 15-19.

29. Квалификационный экзамен // «Финансовая газета. Региональный выпуск». 2006. №29. С. 15

30. Киперман Г. Управление дебиторской задолженностью // «Финансовая газета. Региональный выпуск». 2006. №12. С. 18-25.

31. Норд К.В. Обзор зарубежных моделей анализа кредитоспособности заемщика // «Внедрение МСФО в кредитной организации». 2006. №4. С. 21-27.

32. Почекутов М.П. Оценка реальной ликвидности активов предприятия // Финансовый менеджмент. 2005. №4. С. 4-7

33. Сальников К. Кредитоспособность и платежеспособность - есть ли разница? // «Банковское дело в Москве». 2006. №8. С. 31-32.

34. Седова Е.И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования // «Консультант бухгалтера». 2006. №11. С. 15-21.

35. Седова Е.И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования // «Консультант бухгалтера». 2006. №11. С. 19-24.

36. Сорокин М.Ю. Банковское кредитование малого бизнеса в России // «Банковское кредитование». 2006. №3. С. 31-34.

37. Титова И.М. Банковский кредит глазами юриста и бухгалтера // «Налоговый учет для бухгалтера». 2006. №5. С. 22-29.

4. Электронные ресурсы

38. Волков С.Н. Оценивание кредитного риска: теоретико-вероятностные подходы // www.hedging.ru

39. Помазанов М. Количественный анализ кредитного риска портфеля российских заемщиков // www.egartech.ru

40. Служба тематических толковых словарей // www.glossary.ru

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Показатель	2009 год	2008 год
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности		376477	231243
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,	010
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов
в том числе: производство машин и оборудования	011
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(381479)	(206839)
в том числе: производство машин и оборудования	021
Валовая прибыль	029	(5002)	24404
Коммерческие расходы	030	0	0
Управленческие расходы	040	0	(19059)
Прибыль (убыток) от продаж	050	(5002)	5345
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	0	0
Проценты к уплате	070	0	0
Доходы от участия в других организациях	080	0	0
Прочие доходы	090	892	6031
Прочие расходы	100	(4590)	(4565)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	(8700)	6811
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	0	(1718)
Прочее	151
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	(6949)	4778
СПРАВОЧНО.
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200

Размещено на Allbest.ru

...