Инвестиционная политика Республики Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Понятие и сущность инвестиционной политики, ее нормативно-правовая база в Республике Беларусь

2. Анализ инвестиционной политики Респулики Беларуь на современном этапе

3. Направления и перспективы развития инвестиционной политики в Республике Беларусь в 2011-2015 годах

Заключение

Список использованных источников



Введение

Важность и актуальность избранной темы состоит в том, что инвестиции имеют особое значение как для социально - экономического развития страны в целом, так и для деятельности субъектов хозяйствования. Экономический рост определяется множеством факторов, важнейший из которых - наращивание объемов инвестиций и повышения их эффективности. Таким образом, обновление и развитие производства, а, следовательно, и экономики в целом невозможно без инвестирования. Привлечение иностранных инвестиций и улучшение инвестиционного климата страны очень важная проблема, требующая постоянного внимания, как ученых, так и практиков для дальнейшего успешного развития страны.

Объектом исследования является инвестиционная политика.

Предмет исследования - анализ процессов привлечения инвестиций.

Целью данного исследования стало изучение инвестиционной политики Республики Беларусь как одного из актуальных направлений государственного развития, поиск актуальных направлений использования инвестиционных ресурсов. Достижение поставленной цели в рамках курсового исследования осуществлялось посредством решения следующих задач:

- определение основных понятий в области инвестиционной политики государства;

- исследование инвестиционной деятельности, осуществляемой в РБ;

- анализ нормативно-правовой базы РБ в сфере инвестиционной деятельности;

- рассмотрение основных перспектив и направлений развития инвестиционной политики в Республике Беларусь.

Для решения выше поставленных задач используются следующие методы:

· сравнительный анализ. В работе данный метод используется для рассмотрения и сравнения способов привлечения инвестиций зарубежными странами и Республикой Беларусь.

· графический. Указанный метод используется для наглядной интерпретации данных о притоках капитала, изменении его потоков, динамике инвестиций.

· статистический. В данной работе содержатся статистические данные о притоках прямых иностранных инвестиций.

В данной работе были использованы материалы учебных изданий таких авторов как: Киреев А.П. («Международная экономика»), Грачев Н.Н («Иностранные инвестиции в Республике Беларусь») и ряда других; материалы различных интернет - порталов (Официальный интернет-портал Президента Республики Беларусь); статьи периодических изданий.



1. Понятие и сущность инвестиционной политики, ее нормативно-правовая база в Республике Беларусь

Термин "инвестиции" происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать". В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

В коммерческой практике принято различать следующие типы инвестиций:

- инвестиции в физические активы;

- инвестиции в денежные активы;

- инвестиции в нематериальные (незримые) активы.

Инвестиционная политика - система мер, направленных на установление структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования и источников получения в сферах и отраслях экономики [1, c. 10].

Стратегической целью государственной инвестиционной политики является создание такой инвестиционной системы Республики Беларусь, которая способна привлекать и осваивать инвестиционные ресурсы в объемах, необходимых для повышения конкурентоспособности экономики и обеспечения стабильного социально-экономического развития Республики Беларусь.

Задачами государственной инвестиционной политики являются: формирование привлекательного инвестиционного климата в Республике; формирование пакета инвестиционных проектов, которые имеют стратегическое значение для социально - экономического развития Республики Беларусь; создание условий для ускоренного обновления основных фондов организаций, индивидуальных предпринимателей во всех отраслях экономики Республики Беларусь; создание системы информационного обеспечения инвестиционной деятельности; создание системы оценки социально - экономической эффективности инвестиционной деятельности в Республике Беларусь.

Государственная инвестиционная политика основывается на следующих принципах:

- соблюдения законности при осуществлении инвестиционной деятельности;

- формирования рациональных форм государственного регулирования экономики Республики Беларусь;

- учета приоритетных целей и направлений социально-экономического развития государства;

- соответствия целей и средств их достижения при формировании государственной инвестиционной политики;

- добровольного и взаимовыгодного сотрудничества участников государственной инвестиционной политики на основе договоров, соглашений;

- взаимосвязи отраслевого и территориального аспекта управления; применения системных и программных методов управления;

- взаимосвязи государственной инвестиционной и инновационной политики;

- гласности в формировании и реализации государственной инвестиционной политики;

- объективности принимаемых решений;

- неизменности (гарантированности) принятых решений;

- своевременности и социально-экономической обоснованности принимаемых решений;

- зависимости объема предоставляемой государственной поддержки от размера вложения собственных средств инвестора;

- равного доступа участников государственной инвестиционной политики к получению государственной поддержки [2, с. 91].

В условиях рыночной экономики осуществление инвестиций нельзя рассматривать как «произвольную» форму деятельности фирмы в том смысле, что фирма может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:

- пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.

- активные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм.

Инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия, принято называть начальными инвестициями или нетто-инвестициями. В свою очередь брутто-инвестиции состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций, причем последние представляют собой связывание вновь свободных инвестиционных средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия (инвестиции на замену, рационализацию, диверсификацию и т.д.) [3, с.115-119].

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах. В связи с этим для анализа и планирования инвестиций важной представляется классификация инвестиций по признакам, показанным на рис. 1.1.

1. В зависимости от объектов вложений средств различают реальные и финансовые инвестиции.

2. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Под непрямыми инвестициями подразумевают инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и другими финансовыми посредниками. Таким образом, инвестиционные средства размещают по своему усмотрению, выбирая наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуя в управлении ими, распределяя полученные доходы среди своих клиентов.

Признаки классификации инвестиций
1 По объектам вложения средств	2 По характеру участия в инвестирова-нии	3 По периоду инвестиро- вания	4 По формам собственности инвестиционных ресурсов	5 По региональному признаку

3. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.), а под долгосрочными инвестициями - вложения капитала на период свыше одного года.

4. По формам собственности инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.

Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.

Под иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

5. По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом [3, с.115-119].

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран - акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т.п.) [3, с.115-119].

Функции инвестиций

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономики любого нормального государства. Инвестиции являются основой для:

· осуществления политики расширенного воспроизводства;

· ускорения научно_технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

· структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

· создания необходимой сырьевой базы промышленности;

· гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также расширения других социальных проблем;

· смягчения или разрешения проблемы безработицы;

· охраны природной среды;

· конверсии военно_промышленного комплекса;

· обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем [1, с. 263-264].

Объекты и субъекты инвестирования

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства во всех отраслях и сферах хозяйственной деятельности, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, научно-техническая продукция, а также имущественные права. В качестве объекта инвестиционной деятельности могут выступать земля и другие природные ресурсы в их стоимостной (денежной) форме.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть иностранные государства, так же, как отечественные, либо иностранные учреждения верховной власти, официальные государственные организации и учреждения, физические и юридические лица любой формы собственности.

Под физическими лицами иностранные инвесторы подразумевают нерезидентов страны инвестирования либо соотечественников, имеющих постоянное местожительства за границей.

Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, принимающие решения по инвестиционной деятельности и осуществляющие инвестиции.

Субинвесторы - это юридические и физически лица, осуществляющие организацию и управление инвестиционной деятельностью на всех ее этапах по договору с инвестором и действующие от его имени [4, c.16-17].

Инвестиции, в особенности реальные (капиталообразующие) инвестиции, могут осуществляться как за счет внутренних (национальных), так и за счет внешних (иностранных) источников. Оба источника инвестиций играют значительную роль для активизации привлечения капитала и развития экономики страны.

Первоначально, рассмотрим внутренние источники инвестиций. В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Так, население может откладывать определенные средства на будущее, компании могут реинвестировать часть полученной от своей деятельности прибыли, а правительство накапливать средства за счет превышения поступлений средств в бюджет над расходами. В то же время, объем сбережений непосредственно влияет на объем инвестиций в стране, поскольку часть средств направляется на потребление, а оставшаяся часть - на инвестиции.

Исходя из этого, можно выделить следующие основные внутренние источники инвестиций:

1. Прибыль. Предприятия и организации часто используют прибыль в качестве источника инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и внедрение новых технологий. Очевидно, что те предприятия и организации, которые не выделяют средств на эти цели, в конечном итоге становятся неконкурентоспособными.

Недостаток финансовых ресурсов, в том числе на развитие бизнеса, предприятия иногда пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Однако следует учитывать, что увеличение цен на свою продукцию вызывает сокращение спроса на нее, что приводит к проблемам с реализацией продукции, и, как следствие, к спаду производства.

2. Банковский кредит. Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. При этом, особую роль играет долгосрочное кредитование, поскольку в этом случае нагрузка на заемщика невысока и у предприятия есть время на “раскрутку” бизнеса. Тем не менее, роль банковского кредитования как источника инвестиций зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. Не вызывает сомнений тот факт, что нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты.

В целом, банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны.

3. Эмиссия ценных бумаг. В то же время, в развитых странах именно выпуск ценных бумаг является одним из основных источников финансирования инвестиционных проектов.

В целях получения средств предприятия могут выпускать как акции, так и облигации. При этом, покупателями ценных бумаг, как правило, могут выступать любые юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами. Именно они в данном случае выступают инвесторами, предоставляя собственные средства в обмен на ценные бумаги предприятия.

4. Бюджетное финансирование. Дефицит государственного бюджета не позволяет рассчитывать на решение инвестиционных проблем за счет централизованных источников финансирования. При ограниченности бюджетных ресурсов как потенциального источника инвестиций государство вынуждено перейти от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию. Ужесточается контроль за целевым использованием льготных кредитов. Для обеспечения гарантий возврата кредита внедряется система залога имущества в недвижимости, в частности земли. Государственные централизованные вложения обычно направляют на реализацию ограниченного числа республиканских программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание республиканской инфраструктуры, преодоление последствий стихийных бедствий, чрезвычайных ситуаций, решение наиболее острых социальных и экономических проблем.

5. Амортизационные отчисления. Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров. Ещё пару лет назад в Республике Беларусь амортизационные отчисления терялись из-за инфляции (инфляция в своё время практически девальвировала этот источник капиталовложений), поэтому для самоинвестирования предприятия использовали средства, необходимые для выплаты долгов по зарплате, налогов и прочего, что отражается на социальной сфере. Рост стоимости основных фондов предприятий и их амортизационных отчислений пропорционально темпам инфляции позволяет увеличить источники собственных средств для финансирования капиталовложений. Поэтому одной из важных мер по повышению внутренней инвестиционной активности стала антиинфляционная защита амортизационного фонда путем регулярной индексации балансовой стоимости основных средств, правда, с 01.01.1999 года данная практика приостановлена. Чтобы восстановить инвестиционный характер амортизационного фонда, необходимо провести реформу амортизационной политики и системы кругооборота и оборота амортизационного фонда [6, с. 123].

Финансовых средств, получаемых национальной экономикой за счет внутренних источников инвестиций, не всегда достаточно для успешного экономического развития страны. Это особенно актуально для стран с развивающейся или переходной экономикой. В связи с этим, необходимо отдельно рассмотреть внешние источники инвестиций, т.е. источники иностранных инвестиций, а именно:

1. Прямые иностранные инвестиции. Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

Ведущими инвесторами являются развитые экономически страны, в первую очередь США, но за последние 20 лет их доля в общей сумме зарубежных прямых инвестиций сократилась с 55% до 44%, доля же стран Западной Европы и Японии возросли (соответственно с 37% до 44% и с 1% до 10%).

Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор может создать полностью принадлежащее ему предприятие, филиал или представительство, создать совместное предприятие, стать совладельцем уже существующего и нормально функционирующего предприятия и т.д. При этом он всегда стремится принять участие или самостоятельно осуществлять руководство этой компанией.

Следует особо отметить, что прямые зарубежные инвестиции также представляют собой способ повышения технического уровня предприятий, поскольку иностранные инвесторы не только вкладывают средства в организацию производства, но и часто внедряют на этих предприятиях современные технологии. Более того, в мировой практике инвестирование преимущественно сосредотачивается в обрабатывающей промышленности, а внутри нее -- в наукоемких и высокотехнологичных отраслях. В некоторых случаях, предприятия с иностранными инвестициями получают прямой выход на международный рынок.

Привлечение прямых иностранных инвестиций должен иметь доступ ко многим сферам национальной экономики, однако должны существовать и некоторые отраслевые ограничения (государственные монополии и т.п.). Примерами таких отраслей являются отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, нефтедобывающие и газодобывающие отрасли), а также производственная инфраструктура (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.). Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала.

2. Портфельные иностранные инвестиции. Портфельными иностранными инвестициями принято называть капиталовложения в ценные бумаги зарубежных предприятий и организаций. Также возможно инвестирование средств в ценные бумаги иностранного государства.

Отличительной чертой портфельных инвестиций являются мотивы инвесторов. Так, портфельный инвестор не заинтересован в управлении компанией, ценные бумаги которой он приобрел. Его целью является получение доходов от владения ценными бумагами (дивидендов, процентов, разницы между ценами покупки и продажи и т.д.).

Посредниками при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки, через которых инвесторы получают доступ к национальному рынку другой страны.

3. Иностранные кредиты. В 1970 - 1980 гг. произошел резкий рост международных кредитов, в результате чего они стали рассматриваться как еще один источник инвестиций. В качестве кредиторов обычно выступают международные организации (Международный валютный фонд и др.) и крупные зарубежные банки (Европейский Банк реконструкции и развития и др.). Среднесрочные и долгосрочные кредиты могут предоставляться промышленным и торговым корпорациям, предприятиям, банкам, финансовым компаниям, а также непосредственно государству [7, с. 68-70].

В последние годы на международном рынке часто используется такая форма долгосрочного финансирования, как проектное финансирование. Оно заключается в предоставлении крупных кредитов под конкретные промышленные проекты предприятий. Таким образом, указанная форма долгосрочного кредитования сближается с прямыми инвестициями.

Законом Республики Беларусь «Об инвес??ци?х» (?р?нят в 2013 году), инос?ранным инвесторам закреплен не менее благо?р?ятный режим, чем соответствующий режим д?я юрид?ческих и ф??ических лиц Республики Беларусь, а также ра?ные у??п??я хозяйствп?ания.

Закон Республики Беларусь «Об инвес??ци?х» гаран??рует инвесторам:

* беспрепятстве??ый перевод за пределы Республики Беларусь ?р?были (доходп?) и иных правомерно получе??ых денежных средств, связанных с?осуществлением инвес??ций на территории Республики Беларусь, а также платежей, про??вод?мых в пользу инос?ранного инвестора и связанных с?осуществлением инвес??ций, после уплаты устанп?ле??ых законодательством Республики Беларусь налогп?, сборп? (пошлин) и иных обязательных платежей в республиканский и местные бюджеты, государстве??ые ?небюджетные фонды;

* право на реал??ацию своих имуществе??ых и неимуществе??ых прав в соответст??и с законодательством Республики Беларусь;

* ??ключительные права на объекты интеллектуальной собстве??ос??;

* право на предоставление им земельных участкп? в пользп?ание, аренду, собстве??ость в соответст??и с законодательством Республики Беларусь об охране и ??пользп?ании земель;

* право создавать на территории Республики Беларусь коммерческие орган??ации с любым объемом инвес??ций, в любых орган??ационно-правп?ых фор?ах, предусмо?ре??ых законодательством Республики Беларусь, с учетом ограничений, устанп?ле??ых статьей 6 Закона Республики Беларусь «Об инвес??ци?х»;

* право на льготы и преференции ?р? осуществлении инвес??ций в ?р?оритетные ??ды деятельнос??, и в иных случа?х устанп?ле??ых законодательными актами Республики Беларусь и (или) международно-правп?ыми актами, обязательными д?я Республики Беларусь;

* право на ?р?влечение в Республику Беларусь инос?ранных граждан и лиц без гражданства д?я осуществления ?рудп?ой деятельнос??;

* право на заключение догп?ора (догп?орп?) с Республикой Беларусь;

* защиту имущества от национал??ации и рекв??иции;

* беспрепятстве??ый перевод за пределы Республики Беларусь компенсаций д?я инос?ранных инвесторп?;

* право на досудебное разрешение спорп?.

В Беларуси ак???но реал??уется поли??ка предоставления льготных у??п??й д?я инвес??рп?ания, особе??о в свободных экономических зпнах, малых и средних городах, сельской местнос??, парке высоких технологий.

Дополнительные гаран??и и преференции инвесторам предоставлены ?р? реал??ации инвес??ционных проектп? в свободных экономических зпнах, в ПВТ, в специальном тур??тско-рекреационном парке «Августп?ский канал», Индус?риальном парке, в средних, малых городских поселени?х, сельской местнос??, а также малому и среднему б??несу (Декрет Президента Республики Беларусь от 22.09.2005 № 12 (ред. от 02.12.2013) «О Парке высоких технологий», Указ Президента Республики Беларусь от 26.05.2011 № 220 «О создании специального тур??тско-рекреационного парка «Августп?ский канал», Указ Президента Республики Беларусь от 05.06.2012 № 253 (ред. от 13.06.2013) «О Китайско-Белорусском индус?риальном парке», Декрет Президента Республики Беларусь от 07.05.2012 № 6 (ред. от 11.09.2013) «О с??мулирп?ании пред?р?нимательской деятельнос?? на территории средних, малых городских поселений, сельской местнос??»).

С 2009 г. успешно действует созданный ?????тут «инвес??ционных догп?орп? с Республикой Беларусь» (Декрет Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009 г. № 10 «О создании дополнительных у??п??й д?я осуществления инвес??ционной деятельнос?? в Республике Беларусь» (в ред. Декретп? Президента Республики Беларусь от 13.09.2010 № 7, от 06.06.2011 № 4, от 31.01.2013 № 3), Декрет Президента Республики Беларусь от 06.06.2011 № 4 «О ?несении дополнений и ??менений в Декрет Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009 г. № 10»).

Инвес??ционный догп?ор представ?яет собой одну ?? возможных фор? государстве??о-частного партнерства. При заключении такого догп?ора инвестор получает дополнительные гаран??и и преференции, в том ч??ле закреплена возможность получения инд???дуальных преференций.

В цел?х его реал??ации ?р?няты Положение о порядке заключения, ??менения, прекращения инвес??ционных догп?орп? с Республикой Беларусь, Положение о порядке ведения Государстве??ого реес?ра инвес??ционных догп?орп? с Республикой Беларусь, Положение о порядке со?ласп?ания перечня тп?арп? (работ, услуг), имуществе??ых прав, ?р?обрете??ых (ввезе??ых на территорию Республики Беларусь) и ??пользп?анных д?я проек??рп?ания, с?роительства (реконс?рукции), оснащения объектп?, предусмо?ре??ых в инвес??ционном проекте, реал??уемом в соответст??и с инвес??ционным догп?ором с Республикой Беларусь, Положение о порядке подтверждения у??п??й д?я ?р?менения освобождения от ввозных таможе??ых пошлин и (или) налога на добавлен?ую стоимость в отношении ввозимых (ввезе??ых) технологического оборудп?ания, комплектующих и запасных частей к нему и (или) сырья и материалп?. В цел?х определения ?р?оритетных ??дп? деятельнос?? (секторп? экономики) ?р?нято постанп?ление Сп?ета Мин???рп? Республики Беларусь от 26.02.2014 № 179 «О ?р?оритетных ??дах деятельнос?? (секторах экономики)» д?я ?р?менения льгот со?ласно Решению К?м???ии Таможе??ого союза 27 ноября 2009 г. №130 «О ед?ном таможе??о-тарифном регулирп?ании Таможе??ого союза Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации» (Постанп?ление Сп?ета Мин???рп? Республики Беларусь от 06.08.2011 № 1058 (ред. от 19.02.2014) «О мерах по реал??ации Декрета Президента Республики Беларусь от 6 июня 2011 г. № 4»(вместе с «Положением о порядке заключения, ??менения, прекращения инвес??ционных догп?орп? с Республикой Беларусь», «Положением о порядке ведения Государстве??ого реес?ра инвес??ционных догп?орп? с Республикой Беларусь», «Положением о порядке со?ласп?ания перечня тп?арп? (работ, услуг), имуществе??ых прав, ?р?обрете??ых (ввезе??ых на территорию Республики Беларусь) и ??пользп?анных д?я проек??рп?ания, с?роительства (реконс?рукции), оснащения объектп?, предусмо?ре??ых в инвес??ционном проекте, реал??уемом в соответст??и с инвес??ционным догп?ором с Республикой Беларусь»), Постанп?ление Сп?ета Мин???рп? Республики Беларусь от 19.02.2014 № 149 «Об утверждении Положения о порядке подтверждения у??п??й д?я ?р?менения освобождения от ввозных таможе??ых пошлин и (или) налога на добавлен?ую стоимость в отношении ввозимых (ввезе??ых) технологического оборудп?ания, комплектующих и запасных частей к нему и (или) сырья и материалп?, а также ?несении ??менений и дополнений в постанп?ления Сп?ета Мин???рп? Республики Беларусь от 6 августа 2011 г. № 1058 и от 17 февра?я 2012 г. № 156»).

В цел?х увеличения ?р?тока инос?ранных инвес??ций и, в первую очередь прямых, в которых заинтересп?ана республика, создан и действует ?????тут «инвес??ционных агентп?».

В цел?х реал??ации Указа № 413 действует Положение о порядке предоставления ф??ическим и юрид?ческим лицам полномочий на представление интересп? Республики Беларусь по вопросам ?р?влечения инвес??ций в Республику Беларусь, утвержде??ое постанп?лением Сп?ета Мин???рп? Республики Беларусь от 06.11.2009 № 1448 (ред. от 27.09.2012)

В с?ране действует К?нсульта???ный сп?ет по инос?ранным инвес??циям ?р? Сп?ете Мин???рп? Республики Беларусь (далее - Сп?ет), состоящий ?? предста??телей инос?ранных компаний, госорганп?, предста??телей науки, в рамках работы которого налажен прямой д?алог Пра??тельства и инвесторп?.

Действующие ?р? Сп?ете постоянные рабочие группы занимаются вопросами сп?ершенствп?ания инвес??ционного законодательства, налогп?ых и таможе??ых у??п??й работы на белорусском рынке и иными вопросами.

В цел?х защиты прав и законных интересп? инвесторп? с учас??ем рабочей группы по сп?ершенствп?анию инвес??ционного законодательства в 2012 году разработано и ?р?нято Положение о досудебном урегулирп?ании спорп? (разно?ласий), связанных с?осуществлением инвес??ций, в соответст??и с которым инвесторы, с которым заключен инвес??ционный догп?ор, д?я защиты своих прав, до обращения в суд имеют право обра??ться в государстве??ый орган д?я урегулирп?ания спорп? (разно?ласий), связанных с?осуществлением инвес??ций (Постанп?ление Сп?ета Мин???рп? Республики Беларусь от 14.02.2012 № 146 (ред. от 11.12.2013) «Об утверждении Положения о досудебном урегулирп?ании спорп? (разно?ласий), связанных с?осуществлением инвес??ций»).

В цел?х сп?ершенствп?ания работы по ?р?влечению инос?ранных инвес??ций, пп?ышения эффек???нос?? ?р?ват??ационных процессп? в Республике Беларусь и обеспечения взаимодейст??я инвесторп? с?органами государстве??ого управления создано государстве??ое учреждение «Национальное агентство инвес??ций и ?р?ват??ации» (далее - Агентство) путем преобразп?ания республиканского унитарного пред?р?я??я «Национальное инвес??ционное агентство» ( Указ Президента Республики Беларусь от 25.05.2010 № 273 (ред. от 21.02.2014) «О создании государстве??ого учреждения «Национальное агентство инвес??ций и ?р?ват??ации»).

В последние годы принят ряд законодательно-нормативных актов, регулирующих экономическую и инвестиционную деятельность на территории Республики Беларусь.



2. Анализ инвестиционной политики Респулики Беларуь на современном этапе

На протяжении последних 10-ти лет белорусская экономика показывает высокие темпы роста. За прошедший период в 2 раза увеличен ВВП, почти в 3 раза выросли реальные денежные доходы населения, в 3 раза - инвестиции. Однако в январе-сентябре 2013 г. условия инвестиционной деятельности складывались менее благоприятно, чем предусматривалось прогнозом социально-экономического развития на текущий год. Ухудшение финансовой ситуации в стране и нарастание рисков макроэкономической стабильности потребовало принятия мер по оптимизации капитальных расходов с учетом реальных возможностей бюджета и банковской системы. Осуществлялся постепенный переход на финансирование инвестиционных проектов, включенных в государственные программы, через ОАО "Банк развития". В то же время не было создано предпосылок для расширения инвестиционных возможностей субъектов хозяйствования за счет собственных средств. Не улучшилась ситуация с привлечением средств прямых иностранных инвесторов в сферу инвестиций[20].

Важнейшим направлением государственной экономической политики нашей страны является создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций.

Беларусь предлагает потенциальным инвесторам такие свои основные преимущества, как выгодное географическое расположение в центре Европы, благоприятные природно-климатические условия, политическую и социальную стабильность, макроэкономическую стабилизацию, квалифицированные и относительно дешевые трудовые ресурсы, высокий научно-технический и промышленный потенциал, емкий внутренний рынок, законодательное и организационное обеспечение инвестиционного процесса.

Республика находится на пересечении железнодорожных и автомобильных магистралей, систем нефте-, газо-и продуктопроводов, систем связи между Западной Европой и регионами России, азиатскими странами. В силу этого Беларусь может стать своего рода плацдармом для зарубежных инвесторов в плане освоения новых перспективных рынков стран СНГ.

Экономическая ситуация в стране характеризуется стабильным уровнем инфляции, предсказуемостью обменных курсов, наличием налоговых и таможенных льгот для иностранных инвесторов, ростом экспортного потенциала, развитой банковской системой, растущим рынком финансовых и страховых услуг.

В стране существует развитая научно-техническая база для проведения исследований и разработок в различных областях теоретических и прикладных знаний. В республике функционирует около 300 научных организаций. Научными исследованиями и разработками занимается свыше 30 тыс.человек, в их числе более 805 докторов наук и 3400 кандидатов наук. Международное признание получили разработки белорусских ученых в области лазерной и ядерной физики, ядерной энергетики, порошковой металлургии, оптики, программного обеспечения, биотехнологии и др.

В Беларуси имеются производства по выпуску конкурентоспособной продукции на внутреннем и внешнем рынках. Республика специализируется на производстве продукции машиностроения, химической и нефтехимической, легкой, пищевой промышленности, а также животноводства, льноводства, картофелеводства. Беларусь экспортирует более 90% произведенных автомобилей и тракторов, около 90% -телевизоров, холодильников и морозильников, а так же калийных удобрений, более 80 %-металлорежущих станков.

Беларусь входит в единое таможенное пространство с Россией и Казахстаном. Для потенциального инвестора это означает, что, вкладывая свои капиталы в экономику Беларуси, он получает широкий доступ не только к белорусской территории, но и огромной емкости российского рынка и рынка Казахстана. Расширению инвестиционных возможностей Беларуси способствуют так же положительная динамика переговорного процесса по присоединению страны к Всемирной торговой организации, улучшение отношений с международными финансовыми организациями (Международным валютным фондом, Международной финансовой корпорацией и Международным банком реконструкции и развития в рамках Всемирного банка, Европейским банком реконструкции и развития) [13].

Республика Беларусь -- единственная страна среди государств СНГ, принявшая Инвестиционный кодекс -- основополагающий документ, регулирующий не только национальные, но и иностранные инвестиции на территории страны. Инвестиционный кодекс защищает права собственности иностранных инвесторов, обеспечивает им не менее благоприятные, чем для национальных предпринимателей условия деятельности, а так же устанавливает для них специальные стимулирующие преимущества в налоговой, таможенной, валютной сферах.

В нашей стране действует Консультативный совет по иностранным инвестициям, возглавляемый Премьер-министром Республики Беларусь. С помощью этой структуры вырабатываются основные задачи и меры по улучшению инвестиционного климата в республике, а так же оперативно решаются возникающие проблемы иностранных инвесторов, связанные с их работой в Беларуси. Действующие при Совете Постоянный комитет, рабочие группы занимаются вопросами совершенствования инвестиционного законодательства, развития свободных экономических зон, улучшения налоговых и таможенных условий работы на белорусском рынке и др.

Беларусь имеет положительный опыт деятельности иностранных компаний в реализации крупных и средних инвестиционных проектов. Беларусь успешно сотрудничает с известнейшими мировыми производителями - транснациональными корпорациями. Созданы, например, совместные и иностранные предприятия с немецким «МАН» (выпуск автомобильной техники), голландской «Кока-Кола» и американским «МакДональдс» (производство безалкогольных напитков и общественное питание), датским «Маерск Медикал» (выпуск медицинского оборудования).

Созданные коммерческие организации с участием зарубежного капитала имеют ряд преимуществ перед национальными субъектами хозяйствования. Иностранным и совместным предприятиям предоставляется следующие льготы и преференции:

· освобождение в течение трех лет от уплаты налога на прибыль от производственной деятельности. В случае если такие организации производят особо важную для республики продукцию, ставка налога на прибыль уменьшается на 50 процентов еще на срок до трех лет;

· освобождение от уплаты таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость при ввозе на территорию республики основных средств, предназначенных для формирования уставного фонда;

· безлицензионные экспорт продукции собственного производства и импорт продукции для собственного производства;

· свободное распоряжение полученной выручкой в иностранной валюте от экспорта продукции собственного производства после оплаты налогов и других обязательных платежей;

· свобода при выборе поставщиков товаров и установлении цен на продукцию собственного производства;

· сохранение правового режима в течение 5 лет с момента регистрации предприятия с иностранными инвестициями в не зависимости от изменений в законодательстве Республики Беларусь и др.

Все это делает нашу страну привлекательным и, что самое главное, безопасным и выгодным местом для зарубежных капиталовложений [13].

В настоящее время акценты в инвестиционной политике Республики Беларусь постепенно смещаются от преференциального режима к созданию универсальных общеэкономических условий, определяющих единые «правила игры» для национальных и иностранных инвесторов, в области лицензирования, внешнеэкономической деятельности и в отношении действия стабилизационных норм.

О том, что в стране в целом сформированы благоприятные условия для деятельности иностранных инвесторов, подтверждает действующий и развивающийся сектор экономики, основанный на частных инвестициях. В настоящее время Правительством с целью улучшения инвестиционного климата предпринят ряд мер по организационно-информационному обеспечению инвестиционной деятельности иностранных инвесторов в республике. С целью увеличения объемов привлечения иностранных инвестиций и содействия реализации конкретных инвестиционных проектов создано РУП «Национальное инвестиционное агентство». Сформирована и постоянно обновляется база данных инвестиционных проектов белорусских предприятий, заинтересованных в привлечении иностранных инвестиций.

Проводится работа по привлечению средств иностранных кредитных линий под гарантии Правительства Республики Беларусь, а также организационные мероприятия по получению Республикой Беларусь суверенного кредитного рейтинга.

В Беларуси создано 6 свободных экономических зон с либеральными условиями хозяйствования в виде льготного налогового и таможенного режимов. Ставки налогов на прибыль и на добавленную стоимость для резидентов СЭЗ в два раза ниже, чем по республике. Прибыль, полученная резидентами СЭЗ за счет реализации продукции собственного производства, освобождается от налогообложения сроком на 5 лет с момента ее объявления [13]. вклад инвестиционный экономический капиталовложение

Улучшение инвестиционного климата будет осуществляться на основе обеспечения открытости деятельности государственных органов, правового регулирования условий хозяйственной деятельности, соблюдения принципа конкурентности, законных прав и интересов инвесторов и обеспечения защиты инвестиций. Для привлечения инвестиций и создания благоприятных экономических условий, снижения рисков и повышения доверия к инвестированию предусматривается реализация целого комплекса мер, в том числе по реформированию государственного сектора, отношений собственности, приобретения недвижимости и земли.

Ключевой предпосылкой для прихода в Беларусь иностранных компаний является сокращение доли государственного сектора и приватизация государственного имущества. При этом обеспечивается рациональное использование ресурсов и производственного потенциала, улучшение финансового положения организаций, повышение инвестиционной активности субъектов хозяйствования. Проведение приватизации направлено на привлечение в бюджет дополнительных ресурсов ежегодно на сумму не менее $2,5 млрд[20].

Незадействованным механизмом привлечения инвестиций, в том числе и прямых иностранных, является частно-государственное партнерство. Данная форма взаимодействия между государственными органами и бизнесом позволит преодолеть экономическое противоречие, когда стратегически важные объекты не могут быть переданы в частную собственность, а за счет средств республиканского и местных бюджетов не может быть обеспечено их финансирование в должном объеме. Сферами применения государственно-частного партнерства станут транспорт и транспортная инфраструктура, система коммунального хозяйства, энергоснабжение, объекты здравоохранения, образования, культуры и социального обслуживания, туризма, рекреации и спорта, месторождения полезных ископаемых и другие. Согласно постановлению, государственно-частное партнерство может реализовываться в таких формах, как реконструкция - эксплуатация - передача, строительство - владение - управление, проектирование - строительство - владение - управление - передача, концессия и других. При этом до принятия специальных актов законодательства по данному вопросу реализация проектов государственно-частного партнерства может осуществляться путем заключения инвестиционных договоров с Беларусью (в случаях концессии - концессионных договоров).

Для реформирования отношений собственности предусмотрено предоставление гражданам Беларуси и негосударственным юрлицам при выкупе земельных участков в частную собственность права на зачет платы за право заключения договора аренды земельного участка, ранее уплаченной за будущий срок аренды, в стоимость его приобретения, определение порядка передачи эксплуатирующим организациям завершенных строительством объектов инженерной и транспортной инфраструктуры на территории свободных экономических зон, предоставление правительству полномочий самостоятельно проводить реструктуризацию задолженности хозяйственных обществ по платежам в республиканский бюджет, связанным с получением долей (акций), приобретенных в процессе приватизации у государства.

Предусматривается также совершенствование системы налогообложения, обеспечение развития правового регулирования путем совершенствования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, развитие финансового рынка, оптимизация процедур при осуществлении внешней торговли. Для создания более благоприятного внешнеторгового режима предусматривается завершение работы по согласованию технических регламентов Таможенного союза, устанавливающих единые технические требования к продукции и связанным с ней процессам, направленных на снятие технических барьеров во взаимной торговле, а также упрощение статистического декларирования[20].

Приоритетной формой прямых иностранных инвестиций для Беларуси выступает создание совместных и иностранных предприятий для реализации инвестиционных проектов категории green field, что будет способствовать использованию новых прогрессивных технологий и техники в производстве, внедрению маркетинговых и управленческих ноу-хау, выпуску товаров, отсутствующих на внутреннем рынке, более быстрому выходу на новые рынки с конкурентоспособной продукцией, сокращению нерационального импорта, что в конечном итоге приведет к повышению эффективности национальной экономики. Не менее значимой формой привлечения иностранного капитала является реализация инвестиционных проектов brown field - продажа зарубежным инвесторам части акций, принадлежащих государству, за исключением стратегически значимых из них, связанных с безопасностью страны.

Беларусь заинтересована в стратегических инвесторах, осуществляющих деятельность в сфере производства высокотехнологичных продуктов и услуг, а также инвесторах, вкладывающих средства в увеличение активов организаций в этой сфере, продукция которых ориентирована на экспорт. Приоритетным определено привлечение прямых иностранных инвестиций в высокотехнологичные секторы экономики (фармацевтическая промышленность, индустрия био- и нанотехнологий, высокие технологии в промышленности, новые материалы, информационно-коммуникационные технологии); создание и развитие кластеров - объединенной на основе производственно-технологических, научно-технических и коммерческих связей и сосредоточенной на определенной территории группы организаций, обеспечивающей конкурентные позиции на отраслевом, национальном и мировом рынках. Перспективно также привлечение прямых иностранных инвестиций в традиционные виды экономической деятельности: химическое производство, производство машин и оборудования, электрооборудования, электронного и оптического оборудования, транспортных средств, транспорт и связь, строительство и производство строительных материалов, сельское хозяйство и переработка, инженерная и транспортная инфраструктура, легкая промышленность.

В Приложении А представим динамику инвестиции и рассчитаем мультипликатор инвестиций.

На основании Приложения А можно отметить, что на каждый рубль вложенных средств в основные фонды, экономика получает 3-х кратный эффект. То есть необходимо и дальше увеличивать объемы инвестирования в экономику.

В целом с 2002 года в республике наблюдается стабильный рост инвестиций. И если раньше объемы инвестиций обеспечивались преимущественно за счет собственных источников, то в настоящее время в связи с ростом масштабного инвестирования и потребности экономики в модернизации возросла потребность и в иностранных инвестициях.

Доказательством тому, что интерес со стороны иностранных инвесторов к республике растет, является стабильный рост числа организаций с иностранными инвестициями. Если в 2002 году на территории Беларуси насчитывалось порядка 2-х тысяч организаций с иностранными инвестициями, то сегодня их насчитывается около 5 тысяч [12].

В 2013 году использовано 202,7 трлн. рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах составило 107,5% к уровню 2012 года, что эквивалентно 21,3 млрд. долл. США. При этом доля инвестиций в машины и оборудование в общем объеме инвестиций составила 36,7%, в том числе без учета инвестиций, направляемых на жилищное строительство, социальную и финансовую сферы - 48,9%, доля строительно-монтажных работ - 52,7%. В современных условиях состояния экономики, в связи с ужесточением денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, сокращением кредитования госпрограмм, уходом от эмиссионных источников финансирования изменился вектор инвестиционной политики не на достижение максимальных темпов роста, а на повышение эффективности инвестиций, направление инвестиций в модернизацию экономики. В этой связи вложения инвестиций должны быть увязаны с наличием реальных источников финансирования и направляться только на реализацию эффективных инвестиционных проектов. Однако в 2013 году не в должной мере было осуществлено замещение выпадающих объемов внутренних источников иностранными, доля которых составила 9,3%.

...