Ресторан в темноте ООО "Dia a la noche"

Теперь можно составить план прибылей и убытков, представленный в таблице 10.1.

В состав управленческих могут быть включены следующие расходы:

- административно-управленческие расходы;

- на содержание общехозяйственного персонала, не связанного с производственным процессом;

- амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных средств управленческого и общехозяйственного назначения;

- арендная плата за помещения общехозяйственного назначения;

- расходы по оплате информационных, аудиторских, консультационных и т.п. услуг;

- налоги, уплачиваемые в целом по организации (налог на имущество, транспортный налог, земельный налог и т.п.);

- другие аналогичные по назначению расходы, возникающие в процессе управления организацией и обусловленные ее содержанием как единого финансово-имущественного комплекса.

Коммерческие (внепроизводственные) затраты связаны с реализацией продукта и включают в себя расходы на рекламу, средства, уплачиваемые сбытовым и посредническим организациям, комиссионные сборы и другие подобные расходы. Все они учитываются отдельно на счете 43 "Коммерческие расходы".

Таблица 10.1 - План прибылей и убытков

Итак, после составления плана прибылей и убытков можно заметить, что прибыль от реализации к концу 2016 года составит 14 645 140 рублей.

Далее необходимо составить план движения денежных средств, который показывает, когда именно и в каком объеме ожидаются денежные поступления, а так же когда и в каком объеме ресторан должен оплатить свои расходы.

С помощью плана движения денежных средств можно оценить объем имеющихся в распоряжении денежных средств в любой момент времени.

План движения денежных средств» представлен в таблице 10.2

Таблица 10.2 План движения денежных средств

Срок окупаемости определяется по формуле 1:

PP = (1);

таким образом, простой срок окупаемости равен:

PP = = 3,7 месяцев

Для оценки экономической эффективности проекта сначала необходимо рассчитать NPV проекта, то есть чистую приведенную стоимость при ставке дисконтирования 20%.

Наиболее часто при инвестиционных расчетах ставка дисконтирования определяется как средневзвешенная стоимость капитала (weighted average cost of capital -- WACC), которая учитывает стоимость собственного (акционерного) капитала и стоимость заемных средств. Это наиболее объективный метод определения ставки дисконтирования.

Расчет стоимости собственного капитала

Для определения стоимости собственного капитала применяется модель оценки долгосрочных активов (capital assets pricing model -- CAPM).

Ставка дисконтирования (ставка доходности) собственного капитала (Re) рассчитывается по формуле:

R_e = R_f + в(R_m - R_f),

где R_f -- безрисковая ставка дохода;

в -- коэффициент, определяющий изменение цены на акции компании по сравнению с изменением цен на акции по всем компаниям данного сегмента рынка;

(R_m - R_f) -- премия за рыночный риск;

R_m -- среднерыночные ставки доходности на фондовом рынке.

Рассмотрим подробно каждый из элементов модели оценки долгосрочных активов.

Ставка доходности инвестиций в безрисковые активы (R_f). В качестве безрисковых активов (то есть активов, вложения в которые характеризуются нулевым риском) рассматриваются обычно государственные ценные бумаги. В США, например, безрисковыми активами считаются казначейские векселя. В России в качестве таких активов можно рассматривать российские еврооблигации Russia-30 со сроком погашения 30 лет. Информацию о доходности этих ценных бумаг можно найти во многих финансово-экономических изданиях, например в газетах «Ведомости», «The Moscow Times», «Коммерсантъ».

Коэффициент в. Этот коэффициент отражает чувствительность показателей доходности ценных бумаг конкретной компании к изменению рыночного (систематического) риска. Если в = 1, то колебания цен на акции этой компании полностью совпадают с колебаниями рынка в целом. Если в = 1,2, то можно ожидать, что в случае общего подъема на рынке стоимость акций этой компании будет расти на 20% быстрее, чем рынок в целом. И наоборот, в случае общего падения стоимость ее акций будет снижаться на 20% быстрее рынка в целом.

В странах с развитым фондовым рынком в-коэффициенты рассчитываются специализированными информационно-аналитическими агентствами, инвестиционными и консалтинговыми компаниями и публикуются в финансовых справочниках и периодических изданиях, анализирующих фондовые рынки.

В России информацию о значениях в-коэффициентов компаний, чьи акции наиболее ликвидны, можно найти в информационных выпусках рейтингового агентства АК & М, а также на его сайте в разделе «Рейтинги». Кроме того, в-коэффициенты рассчитываются аналитическими службами инвестиционных компаний и крупными консалтинговыми фирмами, в том числе "Оранж Финанс".

Премия за рыночный риск (R_m - R_f). Это величина, на которую среднерыночные ставки доходности на фондовом рынке превышали ставку дохода по безрисковым ценным бумагам в течение длительного времени. Она рассчитывается на основе статистических данных о рыночных премиях за продолжительный период. По данным агентства Ibbotson Associates, размер долгосрочной ожидаемой рыночной премии, базирующийся на данных о разнице между среднеарифметическими доходами на фондовом рынке и доходностью безрисковых инвестиций в США с 1926 по 2000 год, составляет 7,76%. Это значение могут использовать для расчетов и российские компании (в ряде учебных изданий, премия за рыночный риск принимается равной 5%).

Расчет WACC

Если для финансирования проекта привлекается не только собственный, но и заемный капитал, то доходность такого проекта должна компенсировать не только риски, связанные с инвестированием собственных средств, но и затраты на привлечение заемного капитала. Учесть стоимость и собственных, и заемных средств позволяет показатель средневзвешенной стоимости капитала (WACС), который рассчитывается по формуле:

WACC= R_e(E/V) + R_d(D/V)(1 - t_c),

где R_e -- ставка доходности собственного (акционерного) капитала, рассчитанная, как правило, с использованием модели САРМ;

E -- рыночная стоимость собственного капитала (акционерного капитала). Рассчитывается как произведение общего количества обыкновенных акций компании и цены одной акции;

D -- рыночная стоимость заемного капитала. На практике часто определяется по бухгалтерской отчетности как сумма займов компании. Если эти данные получить невозможно, то используется доступная информация о соотношении собственного и заемного капиталов аналогичных компаний;

V = E + D -- суммарная рыночная стоимость займов компании и ее акционерного капитала;

R_d -- ставка доходности заемного капитала компании (затраты на привлечение заемного капитала). В качестве таких затрат рассматриваются проценты по банковским кредитам и корпоративным облигациям компании. При этом стоимость заемного капитала корректируется с учетом ставки налога на прибыль. Смысл корректировки заключается в том, что проценты по обслуживанию кредитов и займов относятся на себестоимость продукции, уменьшая тем самым налоговую базу по налогу на прибыль;

t_c -- ставка налога на прибыль.

Рассчитаем ставку дисконтирования с применением модели средневзвешенной стоимости капитала (WACC) для ООО «Dia a la noche» с учетом текущих условий, сложившихся в российской экономике.

R_f = 8,5%

в = 1,2

(R_m - R_f) = 38%

В результате, доходность собственного капитала равна:

R_e = 8,5% + 1,2 х 38% = 54,2%.

E/V = 19% -- доля рыночной стоимости акционерного капитала (E) в суммарной стоимости капитала (V) компании «Норильский никель»

R_d = 15% -- средневзвешенные затраты на привлечение заемного капитала для компании «Норильский никель» .

D/V = 81% -- доля заемного капитала компании (D) в суммарной стоимости капитала (V ).

t_c = 20% -- ставка налога на прибыль.

Таким образом, WACC = 19% х 54,2% + 15% х 81% х (1 - 0,2) =20%.

Расчет NPV для проекта ООО «Dia a la noche» приведен в таблице 10.3

Таблица 10.3 - Расчет NPV проекта

NPV рассчитывается с использованием прогнозируемых денежных потоков, связанных с планируемыми инвестициями, по формуле:

,

где NCFi -чистый денежный поток i-ого периода;

I-начальные инвестиции;

r- ставка дисконтирования.

Итак, NPV проекта получился значительно больше нуля, что свидетельствует о его прибыльности.

PI-1=3736318,8/716 000

PI=5,2

11. Оценка степени риска

Осуществление предпринимательства в его любом виде связано с риском, который принято называть хозяйственным, или предпринимательским. Выясним истоки и причины такого риска и формы его проявления для того, чтобы далее уяснить методы оценки риска и способы его предотвращения. В связи с развитием рыночных отношений предпринимательскую деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства.

Таблица 11. 1 - Вероятные риски и их влияние на организацию

Из таблицы видно, что наибольший риск, на который приходится 60% это риск снижение намеченных объемов реализации услуг. Здесь стоит заранее создать резервный фонд с тем, чтобы в дальнейшем можно было воспользоваться заготовленными денежными средствами и оплатить свои затраты.

Самый же минимальный риск, равный 10%, это риск того что заказ материалов и оборудования не поступит в срок. Малая вероятность этого риска вызвана тем, что компания, у которых планируется заказать материалы и оборудование, уже не один год работают на рынке имеют хорошую репутацию и долгосрочные договоры с транспортными компаниями. Тем не менее, этот риск необходимо учитывать, поскольку возможны аварии на дороге при доставке груза либо ухудшение метеорологических условий. Таким образом, изменения необходимо учитывать.

Итак, необходимо уделять внимание рискам, включать их в проект с тем, чтобы данный проект достиг своих целей и не понес ни каких затрат.

Резюме

Данный бизнес-план представляет собой проект открытия в городе Челябинске ресторана в темноте «Dia a la noche».

Сущность проекта заключается в привлечении необходимых инвестиций для реализации идеи открытия необычного ресторана.

Цель организации - установление и закрепление на рынке. Исходя из цели формируются следующие задачи:

1.Создание услуг, которые бы удовлетворяли спросу потребителей;

2.Найм высококвалифицированного персонала;

3.Создание рекламных мероприятий;

4.Получение прибыли, которая бы покрывала все издержки связанные с деятельностью ООО «Dia a la noche».

Ресторан «Dia a la noche» будет расположен в центре города, по улице Кирова, 177. Данное месторасположение является выгодным, так как в центре города большая проходимость людей, а также близкое расположение от ресторана торгово-развлекательного центра, магазинов и бизнес-центров. Для нашего ресторана необходимо 250 кв.м, на аренду данного помещения в год необходимо 600 000 рублей.

ООО «Dia a la noche» в первый квартал 2015 года не реализует свою деятельность. Организация начинает свое функционирование со 2 квартала 2015 года. Первые 3 месяца происходит подготовительный этап: подбор персонала, закупка оборудования и т.д.

Организационная структура управления ООО «Dia a la noche» имеет линейно-функциональную структуру управления, в нее входит следующие должности: директор ресторана, бухгалтер, администратор, управляющий производством, шеф-повара, повара, официанты, охранники, уборщицы. На заработную плату работникам организации в год будет потрачена сумма в размере 306 475 рублей. При подборе персонала мы будем использовать центр по труду и занятости населения, интернет (www.rabota.ru и www.74.ru), чтобы найти уборщицу, гардеробщицу и администратора. А так же кадровые агентства, чтобы подобрать высококвалифицированных специалистов по управлению организацией.

Проект требует инвестиций в размере 4546000 рублей.

Проект окупается за 4 месяца работы.

NPV = 3736318,8 руб, PI = 5,2.

Для организации требуются следующие документы:

Необходимо будет воспользоваться услугами юриста.

Учитываются производственные, коммерческие, финансовые, форс-мажорные риски. Мерами предостережения станет обязательный инструктаж персонала; систематическое изучение конъюнктуры рынка; соответствующая ценовая политика; формирование общественного мнения и фирменного стиля; качественная реклама; создание системы эффективного финансового менеджмента на предприятии, работе с поставщиками и рабочими на условиях предоплаты; работа предприятия с достаточным запасом финансовой прочности.

С учетом всего вышесказанного ООО «Dia a la noche» станет популярным местом проведения досуга жителей г. Челябинска.

Приложение 1

Расписание ресторана

Пн - Чт 10.00-00.00

Пт 10.00-02.00

Сб 12.00-02.00

Вс 12.00-00.00

Расписание сеансов темного зала

Понедельник - четверг:

16.30-18.30; 19.00-21.00; 21.30-23.30

Пятница:

16.30-18.30; 19.00-21.00; 21.30-23.30;00.00-02.00

Суббота:

14.00-16.00; 16.30-18.30; 19.00-21.00; 21.30-23.30;00.00-02.00

Воскресенье:

14.00-16.00; 16.30-18.30; 19.00-21.00; 21.30-23.30

Меню-сюрприз

- Белое (Блюда состоят из различных видов мяса, рыбы, морепродуктов, овощей)

- Красное (Блюда состоят из различных видов мяса, овощей)

- Синее (Блюда состоят из рыбы, морепродуктов, овощей)

- Зелёное (Блюда для вегетарианцев)

Любое из 4 вариантов меню на выбор гостей:

Закуска, горячее блюдо, десерт - 1 000р.

Закуска и горячее блюдо - 800р.

Горячее блюдо и десерт - 800р.

Закуска и десерт - 650р.

Приложение 2

Таблица 1. - Бизнес ланч.

Бизнес-ланч №1: салат + суп + напиток = 129 руб.

Бизнес-ланч №2: салат + второе блюдо + напиток = 159 руб.

Бизнес-ланч №3: салат + суп + второе блюдо + напиток = 179 руб.

Таблица 2. - Основное меню.

Размещено на Allbest.ru