Понятие рынка. Главные элементы рынка

При отсутствии оснований признания структуры баланса неудовлетворительной (Клик и Косс выше нормативных), но при Куп. < 1 решение о признании предприятия неплатежеспособным не принимается, но ввиду реальной угрозы утраты предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет в специальных подразделениях государственных органов, занимающихся делами о несостоятельности (банкротстве) предприятий.

По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.

К внутренним резервам увеличения прибыльности производства и достижения безубыточной работы относят: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения - внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особых случаях необходимо пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда, начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Операционный рычаг, понятие и расчёт показателя

Операционный рычаг- потенциальная возможность влиять на прибыль путём изменения структуры себестоимости ( соотношение постоянных и переменных расходов) и объёма выпуска продукции. Экономический смысл показателя операционного рычага в том, что он показывает степень чувствительности валового дохода предприятия к изменению объёма производства, т.е. на сколько % увеличится прибыль предприятия при изменении выручки на 1 %. В организации с высоким уровнем эффекта операционного рычага даже незначительное изменение объёма товарооборота может привести к существенному изменению валового дохода.

Для определения силы воздействия (эффекта) операционного рычага используют формулу:

СВОР= темп изменения валового дохода,% : темп изменения ТО,%

СВОР= (выручка от реализации - переменные издержки): прибыль

Из второй формулы видно, чем больше удельный вес постоянных расходов в общей сумме издержек ( при постоянном объёме валового дохода), тем сильнее действует операционный рычаг, это характерно для предприятий с более высоким уровнем технической оснащенности. Однако такие организации рассматриваются как более рискованные с позиции производственного риска: нельзя бесконечно увеличивать свои постоянные затраты, это может привести к возникновению ситуации, когда предприятие не сможет покрыть свои расходы производственного характера и эффект операционного рычага будет равен 0.

Важнейшими элементами операционного анализа являются порог рентабельности ( точка безубыточности) - это такая выручка от реализации ( валовой доход), при которой предприятие не получает прибыли, но и не имеет убытков:

ПР= ИОпост. : ( 1 - ИОперем.: ВД)

но основная цель предприятия- быть выше этого порога. Разность между фактическим объёмом реализации ( валовым доходом) и точкой безубыточности составляет запас финансовой прочности предприятия и характеризует стабильность положения производства:

ЗФП= ВД факт- ПР

Если у предприятия большой запас прочности, благоприятное значение силы воздействия операционного рычага при разумном удельном весе постоянных издержек в их общей величине, то оно имеет признаки устойчивого финансового состояния, перспективы развития и является привлекательным для инвесторов и кредиторов.

Анализ структурных изменений в балансе. Вертикальный и горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно берут базисные темпы роста за несколько периодов.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период и дать им оценку. Ценность результатов анализа существенно снижается в условиях инфляции, но полученные данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Горизонтальный анализ выполняется как по данным баланса, так и по данным ф. 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса с помощью относительных показателей дает возможность получить представление о финансовом отчете: о структуре актива и пассива баланса, доле отдельных статей отчетности в валюте баланса.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга и на их основе строится сравнительный аналитический баланс, все показатели которого делятся на три группы: показатели структуры, динамики и структурной динамики баланса. На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества и источников его формирования.

Параметрический анализ, его сущность и назначение

В условиях рынка при организации коммерческой деятельности бизнесмену очень важно для достижения главной цели ежедневно знать своё финансовое положение, чтобы не оказаться в кризисной ситуации, которая ведет к банкротству.

Под кризисом понимается тяжелое переходное состояние какого-либо процесса определенной сферы. Кризис предприятия вызывается несоответствием его финансово- хозяйственных параметров параметрам окружающей среды, что в свою очередь обусловлено неверной стратегией организации бизнеса и, как следствие, слабым адаптированием к требованиям рынка.

Кризис в работе организации характеризуется отрицательным финансовым результатом. Кризисное финансовое состояние также возникает, когда оборотных активов организации оказывается недостаточно для покрытия его кредитной задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации организация находится на грани банкротства.

Перед предприятием, стремящимся выйти из кризиса, стоят 2 последовательные задачи:

1. Устранить причины кризиса - разработать стратегию развития и недопущения повторения кризисных явлений.

2. Устранить последствия кризиса - восстановить платежеспособность и стабилизировать финансовое положение предприятия.

Комплекс целенаправленных аналитических методов антикризисного характера экономической литературе обозначен термином, «параметрический анализ» - определенным образом система анализа, которая разрабатывается руководством и экономическими службами в аспекте антикризисного управления производственно-хозяйственной и финансовой деятельностью предприятия.

Для выработки конкретных рекомендаций по выбору направлений по выходу из кризиса или его предотвращения необходимо воспользоваться фазами кризиса.

1. Фаза - снижение рентабельности и прибыли. Следствием этого является ухудшение финансового положения предприятия, уменьшение источников и резервов развития. Решение проблемы может лежать как в области стратегического управления (пересмотр стратегии, инновации, диверсификации, реструктуризация предприятия и др. существенных преобразований), так и тактического.

2. Фаза - убыточность производства. Решение проблемы находится обычно в области стратегического управления. Реализуется чаще через реструктуризацию предприятия. Для обеспечения производства, гарантирующего сбыт, могут потребоваться инновация диверсификация,

3.Истощение или отсутствие резервных фондов. На погашение убытков предприятия направляется часть оборотных средств, тем самым оно переходит в режим сокращенного воспроизводства. В этой стадии нужны коренные преобразования стратегии. Необходимо менять экономические механизмы организации, принимать оперативные меры стабилизации финансового положения. В случае выработки достаточно надежной стратегической программы выхода из кризиса, и обеспечения устойчивой работы предприятия может потребоваться временная внешняя финансовая помощь для ее осуществления. Возможна сдача в аренду части основных средств, доходы от которой могут использоваться в решении текущих и перспективных задач.

4. Неплатежеспособность. Предприятие достигло того критического порога, когда нет средств профинансировать даже сокращение воспроизводства и (или) платить по предыдущим обязательствам. Возникает угроза остановки производства и (или) банкротства. Необходимы экстренные меры по восстановлению и поддержанию производственного процесса, а в случае невозможности реабилитировать данное производство с учетом реальных условий, внутренних и внешних тенденций, перепрофилировать предприятие.

Понятие об активном капитале, его состав и назначение

Каждая организация независимо от организационно-правовых форм собственности должна располагать экономическими ресурсами для осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Экономические ресурсы, находящиеся в распоряжении собственника предприятия, которые отражают совокупность денежных ценностей (денежных средств и долговых обязательств покупателей), материальных ценностей (товарные запасы, движимое и недвижимое имущество) и активов, выраженных в форме нематериальных прав ( патенты, авторские права, товарные знаки лицензии) называют в экономической науке капиталом предприятия.

По существу, капитал, являясь экономическим ресурсом, представляет собой совокупность собственного и привлечённого капиталов, необходимых для осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации.

Стоимость всего имущества по составу и размещению, т.е. всё то, чем владеет организация, как юридическое лицо, представляет собой активный капитал. Другими словами, активный капитал- это капитал, свободный от долгов и обязательств. Ближе всего к этому понятию стоит собственный капитал предприятия и рассчитывается как разница между совокупными активами предприятия и его обязательствами (пассивами) и представляет собой сумму превышения обоснованной рыночной стоимости собственности над непогашенной задолженностью.

Назначение активного капитала состоит в том, что:* капитал организации (фирмы) - основной фактор производства, объединяющий другие факторы (природные и трудовые ресурсы) в единый производственный комплекс;

* капитал представляет собой финансовые ресурсы организации, приносящие доход;

* капитал выступает основным источником формирования благосостояния собственников.

* капитал фирмы - главный измеритель ее рыночной стоимости.Объем используемого активного капитала определяет потенциал привлечения заемных финансовых средств и формирует базу оценки рыночной стоимости компании;

* динамика активного капитала служит ведущим индикатором уровня эффективности хозяйственной деятельности организации. Способность собственного активного капитала к самовозрастанию характеризует уровень роста прибыли, ее эффективное распределение, обеспечение финансового равновесия за счет внутренних источников. Снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности.

Понятие о пассивном капитале, его состав и классификация

Каждая организация независимо от организационно-правовых форм собственности должна располагать экономическими ресурсами для осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Экономические ресурсы, находящиеся в распоряжении собственника предприятия, которые отражают совокупность денежных ценностей (денежных средств и долговых обязательств покупателей), материальных ценностей (товарные запасы, движимое и недвижимое имущество) и активов, выраженных в форме нематериальных прав ( патенты, авторские права, товарные знаки лицензии) называют в экономической науке активным капиталом предприятия.

Источником имущества (активного капитала) является пассивный капитал, который состоит из собственного и привлечённого капиталов, необходимых для осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации и в узком смысле представляет совокупность денежных обязательств предприятия (фирмы). В широком смысле под пассивным капиталом понимают совокупность юридических отношений, лежащих в основе финансирования хозяйствующего объекта.

Собственный капитал - это капитал за вычетом привлеченного капитала, который состоит из совокупности уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределённой прибыли и прочих резервов (целевые фонды и резервы). Уставной капитал- это совокупность вкладов участников (собственников) в денежном или имущественном выражении при создании организации для обеспечения её деятельности, в соответствии с уставом и учредительным договором. Добавочный капитал- это сумма дооценки внеоборотных активов ( основных средств), ассигнования из бюджета, безвозмездно переданные основные фонды. Резервный капитал- часть собственных средств, предназначенных для покрытия непредвиденных потерь и убытков. Нераспределённая прибыль- часть собственных средств, направляемая на техническое и социальное развитие предприятия. Целевые фонды направляются на решение конкретных научно-технических и социально-экономических задач.

Привлечённый капитал- это кредиты, займы и кредиторская задолженность, т.е. обязательства перед физическими и юридическими лицами. Долгосрочные обязательства - это непогашенные суммы заёмных средств, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчётной даты. Краткосрочная задолженность - это суммы кредиторской задолженности, подлежащей погашению в течение года после отчётной даты и сумма, подлежащих оплате процентов по кредитам и займам. Кредиторская задолженность- это сумма краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работникам по оплате труда, бюджетом и др. Привлеченным источникам относят задолженность предприятия по оплате счетов поставщикам и подрядчикам.

Сведения о пассивном капитале находятся в пассиве баланса. Он показывает величину капитала, вложенного в производственно-хозяйственную деятельность предприятия, а также свидетельствует, кто и в какой форме участвовал в создании его имущества.

Размещено на Allbest.ur