Меры, ориентированные на создание привлекательных условий для притока ПИИ, включают в себя три основные группы:

базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата;

правовые и административные основы деятельности иностранных инвесторов;

специфические стимулы для ПИИ.

Наиболее актуальными сферами привлечения иностранных инвестиций в России можно назвать следующие:

сфера высоких технологий;

транспорт, транспортная инфраструктура и логистика;

производственная кооперация, в том числе на основе субконтрактинга, в таких отраслях, как судостроение, в частности, постройка судов арктического класса, производство оборудования для целлюлозно-бумажной и деревообрабатывающей промышленности; в электронной промышленности;

инвестиционное сотрудничество, в том числе в лесопромышленном комплексе России с целью перехода на более интенсивные технологии лесопользования, а также обеспечения производства целлюлозно-бумажной продукции и продукции лесообрабатывающей отрасли с высокой добавленной стоимостью.

Иностранные инвестиции именно в этих секторах экономики России могут создать базу для инновационного развития российской экономики, что будет соответствовать приоритетным целям России. Положение в инвестиционной сфере нашей страны в последнее время стало постепенно стабилизироваться, если не сказать больше, улучшаться. Поэтому, на наш взгляд, самое главное сегодня это не сбавлять темпы. Тем более что первые шаги уже сделаны и осталось только продолжить начатое. Ведь разрушить уже созданное не составляет больших усилий, а создать заново - куда более сложнее Камински M. Прямые иностранные инвестиции // Финансы и кредит.- 2013.--С. 24..

Таким образом, вложение средств в России с одной стороны подвержено определенным рискам, а с другой -- привлекательно именно благодаря относительному затишью на финансовом рынке, стабильному развитию и не слишком высокому числу иностранных инвесторов. Работа над уменьшением рисков и правовой поддержкой ведется постоянно, и в недалеком будущем те, кто инвестировал и инвестирует средства в ценные бумаги, акции и другие инвестиционные инструменты на территории РФ, станут владельцами прибыльных портфелей или будут получать достойный доход от своих вложений - Ашиянц С.А. Иностранные инвестиции в Россию: оценка и перспективы М.: БИКИ, 2009 -- 118 с..

2.2 Пути совершенствования государственного регулирования инвестиционного процесса

Пытаясь преодолеть несовершенство федерального инвестиционного законодательства и непоследовательность государственной инвестиционной политики, стремясь увеличить приток инвестиций в локальных рамках определенной территории, региональные органы власти проявляют значительную активность в управлении региональными инвестиционными процессами, улучшении инвестиционного климата, предоставлении различных налоговых льгот и кредитной поддержки субъектам инвестиционной деятельности. Но, несмотря на повышенное внимание, уделяемое этой проблеме, в российской экономике она далека от разрешения. Об этом свидетельствует неудовлетворительное развитие инвестиционных процессов в ряде регионов.

Из сказанного следуют два важных вывода. Первый из них -- необходимость поиска принципиально новых инструментов государственного регулирования инвестиционной сферы и создания благоприятного климата капиталовложений, адекватных кардинально изменившейся общеэкономической ситуации и задачам стимулирования сбережений. Второй - отсутствие реальных альтернатив решению инвестиционных проблем вне опоры на ресурсы накоплений субъектов рынка.

Сегодня крайне важно с помощью государства направить на рыночных принципах имеющийся потенциал накоплений частнопредпринимательского сектора на решение неотложных задач восстановления экономики.

Инструментом решения перечисленных задач и осуществления долгосрочной структурной политики должно стать индикативное регулирование инвестиционной деятельности, направленное на согласование приоритетов государственной политики в этой области с программами развития крупного национального капитала.

Действенным средством гармонизации федерального законодательства и законодательства субъектов Российской Федерации может стать создание модельных правовых актов для субъектов Российской Федерации в качестве типовых образцов правового решения самого широкого круга проблем, в том числе и регулирования инвестиционной деятельности. Для этого необходимо определить основные полномочия субъектов Российской Федерации в области законодательного регулирования инвестиционной деятельности на территории субъекта Российской Федерации, а также четко определить понятийный состав используемых терминов.

Представляется жизненно необходимым, причем не только по экономическим, но и по политическим, в том числе внешнеполитическим мотивам создать систему силовой государственной защиты инвестиций и собственности, вплоть до создания специализированной спецслужбы на базе подразделений борьбы с экономическими преступлениями различных силовых ведомств.

Необходимо провести ревизию всех действующих механизмов, направленных на ограничение притока иностранного капитала в экономику, и снять как необоснованные все действующие ограничения, направленные на противодействие движению капиталов.

Сегодняшняя ситуация, при которой иностранному инвестору надо потратить как минимум около полугода на сбор необходимых разрешений, представляется абсолютно нетерпимой и подрывающей жизненно важные национальные интересы России.

Следует в кратчайшие сроки улучшить законодательное регулирование инвестиционной деятельности в России по трем основным направлениям:

1) Устранить противоречивость и дублирование между тремя основными регламентирующими инвестиции законами («Об инвестиционной деятельности в РФ», «Об иностранных инвестициях», «Об осуществлении инвестиций в форме капитальных вложений»), для чего принять единый закон об инвестициях, свободный от бессодержательных деклараций;

2) Устранить противоречия между законодательными актами, регламентирующие различные аспекты хозяйственной деятельности. В частности, в первую очередь надо гармонизировать положения Федерального закона «О соглашениях, о разделе продукции» и положения Налогового кодекса.

Некоторые эксперты выступают за разработку Инвестиционного кодекса РФ.

2.3 Проблемы и пути совершенствования инвестиционных процессов в 2014-2015 гг.

В статистике Росстата очень трудно вычленить все, что связано с репатриацией вывезенного капитала. Объемы вывоза в прошлом году были выше ожиданий (порядка $60 млрд - «Финмаркет»). По идее, часть из этих денег могла вернуться, учитывая слабую защиту прав собственности в России. Получается - чем больше отток, тем больше приток.

По итогам первых трех кварталов 2014 года, пока не начался отток капитала в связи с введением санкций, рост был порядка 15%. Иностранные инвесторы довольно охотно вкладывались в явно недооцененные активы развивающихся стран, в том числе России. Тем более что в правительстве в то время активно обсуждались меры поддержки реального сектора в экономике, и даже часть решений принята: например, о заморозке тарифов инфраструктурных монополий. Отсюда достаточно серьезный приток капитала не только в ТЭК, но и в обработку. Но по 2014 году в целом рост иностранных инвестиций ожидаемый прирост составил 10%, значит, активность к концу года резко снизилась.

Резкий рост интереса к нефтепереработке связан с тем, что мощности там у нас сильно устарели: коэффициент (глубина) переработки у нас был 73%, в Европе - 86%, в США - 95%. Скорее всего в сектор вернулись ранее вывезенные нефтяными компаниями капиталы: все модернизируют свои заводы, привлекая якобы иностранные инвестиции.

Свою роль может сыграть резкое ослабление рубля с конца 2014 года. Иностранным инвесторам надо же репатриировать прибыль. Для компаний это будет обходиться все дороже из-за перманентного падения рубля. По прогнозам для поддержки конкурентоспособности нашего производства ослабление курса должно быть на 3-4 рубля в год до 2020 года. Это означает, что норма прибыли проектов в России должна быть на 10 п.п. выше стандартной.

Статистика с иностранными инвестициями коррелирует с изменением структуры экспорта. У нас стагнирует экспорт нефти, а экспорт нефтепродуктов растет. Инвестиции идут туда, куда выгодно вкладывать средства.

Эта тенденция будет иметь продолжение в 2015 году. Вектор более ускоренного развития перешел от развивающихся стран к развитым, спрос там будет расти, а развивающиеся экономики, в том числе и России, будут стагнировать, внутренний спрос здесь не увеличится.

Львиную долю инвестиций в основные фонды обеспечивает топливно-энергетический комплекс. И в основном это крупные госкомпании или компании с госучастием. Сокращение их инвестпрограмм - РЖД, "Газпрома", "Роснефти" - внесло отрицательный вклад в статистику инвестиций в основной капитал в 2014 году.

На этом фоне наблюдалось некоторое оживление частных и иностранных инвестиций. Но это лишь небольшая часть и в основном это частные случаи, связанные с созданием заводов промышленной сборки. Отсюда всплеск инвестиций в производство машин и оборудования, в том числе - бытовой техники и электроники. Ввозить комплектующие обходится дешевле, чем импортировать готовые изделия. Развитие идет в понятном направлении, но в целом оно погоду в экономике не делает.

Приток иностранных инвестиций сам по себе может не приводить к увеличению вложений в основные фонды, например, просто покупаются акции компаний. Эффект инвестиций возникает, только когда компания осуществляет дополнительную эмиссию. И в большинстве случаев при зарубежных инвестициях речь идет не об иностранцах, а о схемах защиты наших внутренних инвестиций.

Данные по нефтегазовому сектору к инвестиционному климату имеют минимальное отношение. Это больше связано с ценами, циклами, наличием свободных инвестресурсов в мире, оттоком средств на крупные инвестиционные сделки. ТЭК у нас сверхконцентрированный сектор, там все определяется поведением нескольких конкретных игроков, и статистика может сильно меняться от единичных сделок. Качество институциональной среды при этом не столь существенно.

Приток средств в машиностроение наверняка связан с конкретными крупными проектами, например, РЖД с Siemens и Ростехнологий с Renault-Nissan на АвтоВАЗе.

Не исключено, что резкое падение инвестиций в добычу топливно-энергетических ресурсов тоже может быть объяснено крупной разовой сделкой - по приобретению «Роснефтью» компании ТНК-ВР: после этого часть инвестиций в добычу, считавшихся иностранными, перестала быть таковой, стала российской.

Дополнительным фактором снижения инвестиций, объясняющим необъясненное известными факторами снижение инвестиционной динамики могло послужить «незапланированное» замедление роста выпуска в 2014 году. Во всяком случае об этом говорит рассмотрение пула данных по динамике и инвестиционной активности не по федеральным округам как таковым, а по составляющим их субъектам Федерации.

В 2015 году углубляется инвестиционный кризис. Российская экономика находится в шаге от рецессии. В октябре-ноябре рост ВВП продолжил замедляться. По итогам 2015 года экономика может продемонстрировать спад. Поддержать экономический рост можно было бы за счет наращивания инвестиций частного сектора поступления ПИИ, однако, напряженная геополитическая обстановка негативно сказывается на желании компаний вкладывать инвестиционные активы.

Негативно на динамику экономического роста влияет и внешнеполитическая напряженность, вызванная событиями на востоке Украины. На фоне введенных Западом санкций в отношении Москвы российские компании в июле-августе не привлекали средства за рубежом, финансируя расходы за счет имеющихся средств. Вследствие такого увеличения финансовой нагрузки, скорее всего, пострадали инвестиционные планы компаний, что также привело к замедлению экономического роста.

Россия обладает значительной инвестиционной привлекательностью и диверсифицированным потенциалом регионального экономического и социального развития, необходимыми предпосылками для структурной перестройки экономики.

Основные конкурентные преимущества, которые формируют инвестиционный потенциал и определяют инвестиционную привлекательность Юга России обуславливаются:

1. Благоприятными природно-климатическими условиями и достаточной сырьевой базой;

2. Мощным производственным и научным потенциалом;

3. Развитой производственной и транспортной инфраструктурой;

4. Наличием квалифицированных кадров;

5. Наличием современной и динамично развивающейся рыночной инфраструктуры.

Названные преимущества обеспечивают привлекательность Южного федерального округа не только для развития традиционных отраслевых комплексов: агропромышленного, транспортного, туристско-рекреационного, но также для формирования новых конкурентоспособных сегментов экономики, в том числе инновационного и образовательного кластеров.

При этом инвестиционный ландшафт Юга России отличается своей неоднородностью и изменчивым характером распределения инвестиционной активности по территории округа, что требует проведения особой интеграционной политики, учитывающей различный экономический потенциал регионов и степень подготовленности к осуществлению модернизации экономики округа.

Высокая инвестиционная активность является фактором экономического роста отдельных территорий и юга России в целом. Поступающий уровень инвестиций в основной капитал можно рассматривать и как важный интегральный показатель, характеризующий институциональную, социальную и экономическую среду в регионе.

Учитывая, что возвышенная инвестиционная активность является непременным условием стабильного экономического роста, осуществить задачу ускоренного социально-экономического развития необходимо и возможно лишь при активном использовании ключевых достижений научно-технического прогресса и эффективном управлении инвестиционными процессами с целью особо полной реализации объективных возможностей территорий и условий деятельности предприятий.

События вокруг Украины без сомнения скажутся на инвестиционных процессах в России. Иностранные инвесторы очень чувствительны к инвестиционному климату и внешней политической среде. Очень тревожно происходящее на фондовом рынке: как и в 2008 году часть акций наших компаний заложена, и после наступления массовых margin call может быть что угодно (падение стоимости залога приводит к необходимости его увеличения и к пересмотру условий представления кредитов - «Финмаркет»). Плюс капитализация компаний сильно влияет на инвестиционный процесс.

Теперь иностранные инвесторы сильно снизят инвестиционную активность в России. Плюс, если события на Украине затянутся, то их последствиями могут стать все новые различные санкции против России. Может быть, в меньшей степени это отразится на действиях тех «иностранных» инвесторов, которые из Кипра вкладывают средства в России. Но раз в целом ситуация в экономике будет хуже, то это отразится на финансовых показателях всех инвестиционных проектов, их станет меньше. Поток «наших» денег в Россию тоже уменьшится - Ашиянц С.А. Иностранные инвестиции в Россию: оценка и перспективы М.: БИКИ, 2009 -- 118 с..

Заключение

Исследование показало, что под инвестиционным климатом понимают обобщающую характеристику совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических и иных условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в экономику региона.

Попытки оценить инвестиционный климат базируются на широких показателях странового риска. Исследователи рассматривают чаще всего агрегированные показатели, характеризующие институциональную среду и экономическую политику страны, такие как законность, коррупция, открытость для внешней торговли, основы права и емкость финансового рынка.

Таким образом, в заключение можно сделать следующие выводы. В настоящее время во многих отраслях и сферах бизнеса наблюдается большой дефицит инвестиций. Особенно от нехватки средств страдают новые проекты и разработки, которые относятся сфере венчурного инвестирования. Отсутствие так называемого «рискового капитала» и нежелание отечественных инвесторов выступать в роли бизнес-ангелов для стартапов и проектов в сфере IT-технологий и реализации других научно-технических разработок, ведет к существенному замедлению развития этой области в России сравнительно с другими странами. В дальнейшем, такая ситуация может очень негативно сказаться на общем экономическом развитии страны, так как использование устаревших технологий ведет к снижению показателей, а закупка разработок и новых технологий у западных компаний -- достаточно затратное и неперспективное дело.

Риски достаточно высоки, но, как и во многих подобных случаях, результат может превзойти все ожидания. Несмотря на проблемы и недостаток опыта, экономика страны развивается, государство принимает меры для привлечения отечественного и иностранного капитала в самые разные бизнес-проекты, развитие предприятий, научные разработки. Для привлечения больших объемов средств введены упрощенные процедуры таможенного контроля и администрирования, усовершенствованы подходы к строительству и разработке новых проектов, создана сеть бизнес-инкубаторов и упрощена процедура подключения новых компаний к инженерно-коммуникационным линиям и электросетям, введен институт региональных уполномоченных по инвестициям, разрабатываются и вводятся в оборот работающие законопроекты и программы.

Россия обладает значительной инвестиционной привлекательностью и диверсифицированным потенциалом регионального экономического и социального развития, необходимыми предпосылками для структурной перестройки экономики.

Однако, в 2015 году углубляется инвестиционный кризис. Российская экономика находится в шаге от рецессии. В октябре-ноябре рост ВВП продолжил замедляться. По итогам 2015 года экономика может продемонстрировать спад. Поддержать экономический рост можно было бы за счет наращивания инвестиций частного сектора поступления ПИИ, однако, напряженная геополитическая обстановка негативно сказывается на желании компаний вкладывать инвестиционные активы.

Учитывая, что возвышенная инвестиционная активность является непременным условием стабильного экономического роста, осуществить задачу ускоренного социально-экономического развития необходимо и возможно лишь при активном использовании ключевых достижений научно-технического прогресса и эффективном управлении инвестиционными процессами с целью особо полной реализации объективных возможностей территорий и условий деятельности предприятий.

Список использованной литературы

1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 25.02.1999 г., № 39-ФЗ (ред. от 23.07.2011)// Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Последнее обновление 1.11.2011

2. Об иностранных инвестициях в Российской федерации [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 9.07.1999 г., № 160-ФЗ (ред. от 29.04.2010)// Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Последнее обновление 1.11.2011

3. Об инвестиционных фондах [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 29.11.2001 г., № 156-ФЗ (ред. от 22.04.2011)// Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Последнее обновление 1.11.2011

4. О концессионных соглашениях [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 21.07.2006 г., № 115-ФЗ (ред. от 02.07.2011)// Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Последнее обновление 1.11.2011

5. О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 29.04.2010 г., № 57-ФЗ (ред. от 29.04.2010)// Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Последнее обновление 1.11.2011

6. Об инвестиционной деятельности в РСФСР [Электронный ресурс]: закон РСФСР от 26.06.1991 г., № 1488-1 (ред. от 30.12.2010)// Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Последнее обновление 1.11.2011

7. О порядке проведения проверки инвестиционных проектов на предмет эффективности использования средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения [Электронный ресурс]: Постановление правительства РФ от 12.08.2010 г., № 590 (ред. от 1.04.2011)// Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Последнее обновление 1.11.2011

8. Об утверждении методики оценки эффективности использования средств федерального бюджета, напрвляемых на капитальные вложения [Электронный ресурс]: Приказ министерства экономического развития РФ от 24.02.2011 г., № 58 (ред. от 24.02.2011)// Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Последнее обновление 1.11.2011

9. Агеенко, А. А. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики региона и отдельных хозяйствующих субъектов // Вопросы статистки, 2011, №6.

10. Афонцев С.Иностранные инвестиции - надежды и реалии// Россия: общественно-политический и научный журнал. 2012. № 5-6

11. Ашиянц С.А. Иностранные инвестиции в Россию: оценка и перспективы М.: БИКИ, 2009 -- 118 с.

12. Береславская В.А. Инвестиционный потенциал как основа стратегии развития региона // Экономика региона, 2011, №4

13. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: Питер, 2009.- - 230 с.

14. Бренштам, Е. Региональное распределение инвестиций в России / Е. Бренштам, А. Кузнецов; РЭЖ, 2012 № 1-2.

15. Губанов С. Глубинные проблемы инвестиционных процессов. Экономист, 2006, № 8.

16. Жуков JI.M. Роль регионов в формировании инвестиционного климата в России // Российский внешнеэкономический вестник, 2011, №5

17. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. -Ростов н/Д: Феникс, 2011.- 786 с.

18. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. В.А. Слепова. - М.: Юристъ, 2010.- 335 с.

19. Инвестиции: Терминологический словарь. - М.: ИНФРА-М, 2011.- 892 с.

20. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции. Стат. Сб./Госкомстат. - М., 2013. -278 с.

21. Инновационный путь развития для новой России. М, Наука, 2010 -- 216 с.

22. Камински M. Прямые иностранные инвестиции // Финансы и кредит.- 2013.- 890 с.

23. Касаткин Г. Инвестиционный климат в России: лучше не стало // Рынок ценных бумаг. 2010.

24. Кравчишина А.И. Динамика научно-исследовательской деятельности в России // Вестник РАВИ, -- 2009 -- № 11. -- 3 с.

25. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий / Э.И. Крылов, И.В. Журавкова; - М.: Финансы и статистика, 2009.- 455 с.

26. Лоренс Дж.Гитман, Майкл Д.Джонк. Основы инвестирования. Пер. с англ.- М.: Дело, 2009.- 614 с.

27. Френкель А.А. Инвестиционный потенциал инновационной активности в регионах России // Экономическая наука современной России, 2012, № 2

28. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бэйли Дж.В. Инвестиции / Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 2010.- 674 с.

Размещено на Allbest.ru