Управление активами и пассивами предприятия

Заключение

В процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия решаются следующие основные задачи: своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности; прогнозирование возможных финансовых резервов, рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Основным источником информации для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Особенность бухгалтерского баланса как финансового документа состоит в том, что в нем сопоставляются имущество, права и обязательства. В случае, если имущество равно долгам, требования и обязательства взаимно погашаются, а капитал имеет нулевое значение. Если имущество превышает долги, значит, в наличии имеются чистые активы или активы, не обремененные обязательствами. При недостатке имущества возникает дефицит. В работе схематично представлена структура бухгалтерского баланса.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансово-хозяйственной деятельности применяются различные приемы (методы). Основными из них являются горизонтальный, вертикальный, коэффициентный, сравнительный, факторный.

Теоретические и методические основы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности в работе рассмотрены на примере деятельности ООО «Объединённые Энергосистемы». Организационно-правовая форма предприятия - общество с ограниченной ответственностью.

Финансовые результаты деятельности предприятия приведены в работе. за анализируемый период хозяйство работает убыточно. Себестоимость выпускаемой продукции превысила цены реализации. Этот фактор негативно отразился на финансовой деятельности предприятия. Выручка за 2 года незначительно выросла, и себестоимость продукции тоже увеличеласьсь. Также наблюдается снижение валовой прибыли.

Поскольку основной целью работы любого предприятия является получение прибыли от осуществляемой деятельности, то перед руководством ООО «Объединённые Энергосистемы» стоят следующие задачи: увеличение прибыли, стабилизация потока денежной наличности, и, как следствие, улучшение показателей абсолютной ликвидности баланса. Основными направлениями увеличения прибыли предприятия служат: рост доходов от реализации (выручки) продукции; оптимизация затрат; повышение уровня рентабельности продукции.

Основной путь для оптимизации денежных потоков - сокращение разрыва времени между отгрузкой товара и получением оплаты за него, проведение систематической инвентаризации дебиторской задолженности. Кроме того, предприятию необходимо периодически проводить инвентаризацию кредиторской задолженности, и вовремя погашать свои долги, что приведет к сокращению объема кредиторской задолженности и также улучшит показатели абсолютной ликвидности баланса ООО «Объединённые Энергосистемы».

Список использованых источников и литературы

Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ) http://sprbuh.systecs.ru/uchet/pbu/

«Знание финансов» www.knowfinance.ru

Электронная библиотека http://economy-ru.com

«Институт экономики и права Ивана Кушнира» www.be5.biz

Электронная библиотека http://finance-credit.biz

«Экономические вести» www.economicwind.ru

«Библиофонд» www.bibliofond.ru

«Словарь по инвестициям и трейдингу» www.lekof.ru

«Административно-управленческий портал» www.aup.ru

«Анализ финансового состояния предприятия» http://afdanalyse.ru

Электронная библиотека http://knigi-uchebniki.com

«Студопедия» http://studopedia.ru/

OtchetOnline - официальный агент Удостоверяющего Центра ОАО «ИнфоТеКС Интернет Траст» http://otchetonline.ru

«CleanBrain» http://cleanbrain.ru

Приложение 1

«Показатели и методы анализа активов предприятия». Формулы

1. Стоимость чистых активов предприятия определяется по следующей формуле:

ЧА = А - ЗК (1)

где ЧА -стоимость чистых активов предприятия;

А - общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости;

ЗК-общая сумма используемого заемного капитала предприятия.

2. Показатель рентабельности, как частное от деления балансовой прибыли на среднегодовые активы:

RА=ПБ:А (2)

где RА- рентабельность активов;

ПБ - балансовая прибыль;

А - среднегодовая сумма активов.

3. Показатель эффективности использования активов

Тн.п.= (Сумма незавершенного производства*Дни отчетного периода)/Себестоимость продукции (3)

4. Коэффициент маневренности активов

КМА = ОА/А (4)

где КМА- коэффициент маневренности активов предприятия;

ОА - общая сумма всех сформированных активов предприятия.

5. Прямое воздействие ускорения оборота активов на размер прибыли:

Сумма операционной на прибыли/Стоимость операционных активов = Коэффициент рентабельности реализации продукции * Коэффициент оборачиваемости операционных активов (5)

6. Размер сокращения объема используемых операционных активов в процессе ускорения их оборота:

Эопа = (ПОАф - ПОАП) х ОР0 (6)

где Эопа - размер экономии суммы операционных активов, достигаемой в процессе ускорения их оборота;

ПОАф - период оборота операционных активов предприятия в предплановом периоде, в днях;

ОР0 - планируемый однодневный объем реализации продукции.

7. Эффективности использования актива рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости актива).

Коб = Выручка от реализации/Среднегодовая стоимость активов (7)

8. Соотношение между рентабельностью оборота, совокупной рентабельностью активов и коэффициентом оборачиваемости представлено в формуле:

RА=Rоб*Коб (8)

9. Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов)

ПО = Средний товарный запас * (Количество дней/Товарооборот за период) (9)

где ПО - период оборачиваемости.

10. Продолжительность производственного цикла (Тп.ц. ) равна времени, в течение которого производится продукция:

Тп.ц. = (Средние остатки незавершенного производства*Дни периода)/Сумму погашенной задолженности (10)

11. Период оборачиваемости дебиторской задолженности:

Тд.з.= (Средние остатки незавершенного производства*Дни периода)/Сумму погашенной задолженности (11)

12. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом:

Тд. = (Средние остатки свободной денежной наличности*Дни анализа)/Сумма денежного оборота (12)

13. Продолжительность оборота актива рассчитывается следующим образом:

Тоб = Д/Коб (13)

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде;

Коб - коэффициент оборачиваемости актива.

14. Размер сокращения объема используемых операционных активов в процессе ускорения их оборота:

Эопа = (ПОАф - ПОАП) х ОР0 (14)

где Эопа -размер экономии суммы операционных активов, достигаемой в процессе ускорения их оборота;

ПОАф -период оборота операционных активов предприятия в предплановом периоде, в днях;

ОР0 - планируемый однодневный объем реализации продукции.

Приложение 2

«Показатели и методы анализа пассивов предприятия». Формулы

1. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия (ООС), которая характеризует достаточность нормативных источников формирования запасов и затрат на предприятии (по данным Бухгалтерского баланса):

ООС=Итог по разделу 3 -- Итог по раздела 1 + Итог по разделу 4 +Займы и кредиты + Кредиторская задолженность (16)

2. Коэффициент концентрации собственного капитал (К5) Он характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности (по данным Бухгалтерского баланса):

К5=Итог по разделу 3/Итог по балансу (17)

3. Коэффициент концентрации заемного капитала (К6) Он характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной (по данным Бухгалтерского баланса):

К6= Итог по разделу 4 + итог по разделу 5/Итог по балансу (18)

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К7). Он дает общую оценку финансовой устойчивости (по данным Бухгалтерского баланса):

К7=Итог по разделу 4 + Итог по разделу 5/Итог по разделу 3 (19)

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К10):

К10=365/(Объем реализованной продукции / среднегодовая стоимость кредиторской задолженности) (дней) (20)

6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К11):

К11=365/(Объем реализованной продукции / Среднегодовая стоимость собственного капитала) (дней) (21)

7. Собственные оборотные средства (СОС). Этот показатель представляет собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами (по данным Бухгалтерского баланса):

СОС=Итог по разделу 3 -- Итог по разделу 1 (22)

8. Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС). Этот показатель определяется как разница между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеобороотными активами и характеризует наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые не могут быть востребованы в любой момент времени (по данным Бухгалтерского баланса):

СДОС=СОС+Итог по разделу 4 (23)

9. Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств (по данным Бухгалтерского баланса):

К1=Итог по разделу 2/ Итог по разделу 5 -- (Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов + Доходы будущих периодов+Резервы предстоящих расходов) (24)

10. Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течении установленного срока (6 месяцев):

К3=(К1+6/Т (К1-2))/2, (25)

где Т - отчетный период в месяцах, те 12 месяцев;

11. Рентабельность собственного капитала

К13=Р/U, (26)

где Р - балансовая прибыль,

U - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу;

12.Коэффициент оборачиваемости задолженности (К14):

К14= Р/U+М, (27)

где Р - балансовая прибыль,

U - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу,

М - средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов;

13. Коэффициент утраты платежеспособности (К4) отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течении установленного срока (3 месяца):

К4= (К1+3/(Т*(К1-2))/2, (28)

где Т - отчетный период в месяцах, те 12 месяцев;

14. Коэффициент рентабельности всего используемого капитала или коэффициент экономической рентабельности (Ра). Он характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой совокупным объемом используемого капитала предприятия:

Ра=ЧПо/К, (29)

где ЧПо - общая сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности, в рассматриваемом периоде;

К - средняя сумма всего используемого капитала предприятия в рассматриваемом периоде;

15. Коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности (Рск). Он характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в предприятие:

Рск=ЧПо/СК, (30)

где ЧПо - общая сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности в рассматриваемом периоде;

СК - средняя сумма собственного капитала предприятия в рассматриваемом периоде;

16. Коэффициент рентабельности всего основного капитала (Рок). Он характеризует эффективность использования всего основного капитала предприятия, вложенного в его внеоборотные активы:

Рок=ЧПо/(ОсК), (31)

где ЧПо - общая сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности в рассматриваемом периоде;

ОсК - средняя сумма всего используемого основного капитала предприятия в рассматриваемом периоде;

17. Коэффициент рентабельности заемного капитала (Рзк) Он характеризует уровень прибыльности заемного капитала, используемого в конкретных видах деятельности или хозяйственных операциях:

Рзк=ЧПд/ЗК, (32)

где ЧПд  - сумма чистой прибыли, полученной за счет использования заемного капитала в отдельных видах деятельности или хозяйственных операциях;

ЗК - средняя сумма заемного капитала, привлеченного предприятием для осуществления отдельных видов деятельности или отдельных видов хозяйственных операций.

18. Период оборота собственного капитала в днях (ПОск):

ПОск=СК/ Оро, (33)

где СК - средняя сумма используемого капитала предприятия в рассматриваемом периоде;

ОРо - однодневный объем реализации продукции рассматриваемом периоде;

19. Период оборота привлеченного заемного капитала днях (ПОзк):

ПОзк=ЗК/ ОРо, (34)

где ЗК - средняя сумма привлеченного заемного капитала предприятия в рассматриваемом периоде;

ОРо - однодневный объем реализации продукции в рассматриваемом периоде.

20. Период оборота привлеченного финансового (банковского) кредита в днях (ПОфк):

Пофк=ФК/ОРо, (35)

где ФК - средняя сумма привлеченного финансового (банковского) кредита в рассматриваемом периоде;

ОРо - однодневный объем реализации продукции в рассматриваемом периоде.

21. Период оборота привлеченного краткосрочного банковского кредита в днях (ПОкбк):

ПОкбк =КБК/ОРо, (36)

где КБК - средняя сумма привлеченного краткосрочного банковского кредита в рассматриваемом периоде;

ОРо - однодневный объем реализации продукции в рассматриваемом периоде.

Размещено на Allbest.ru