Анализ финансового состояния предприятия

коэффициент текущей ликвидности на последнюю отчетную дату имеет уровень ниже порогового значения (Кн.текущ. < 2);

коэффициент обеспечения предприятия собственными оборотными средствами также ниже порогового значения на ту же отчетную дату (КОБС < 0,1)

В случае если только один из показателей не удовлетворяет уровню критерия, то нужно рассчитать прогнозный коэффициент утраты (или восстановления) платежеспособности за последние 3 месяца (или 6 месяцев), значение которого должно быть

,

где: - прогнозные (расчетные) значения коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициенты текущей ликвидности на дату начала и на конец анализируемого (отчетного) периода.

t - срок утраты (или восстановления) предприятием платежеспособности (3 или 6 месяцев);

T - продолжительность анализируемого (отчетного) периода.

Сначала рассчитывается прогнозное значение на период t = 3 мес. Если прогнозное значение , платежеспособность предприятия и структура баланса признаются удовлетворительными.

= 2,07

, следовательно структура баланса и платежеспособность предприятия удовлетворительны.

Далее выполним анализ уровня комплексного использования имущества предприятия на основе соединения показателей динамики актива баланса и элементов, составляющих прибыль, доходов, затрат, рентабельность. Показателем комплексной оценки использования активов экономическая наука признает динамику интенсификации использования, т.е. экономию, снижения затрат активов на единицу или повышение отдачи активов.

Для оценки степени воздействия факторов экстенсификации и интенсификации на приращение результативных показателей рассчитываются комплексные показатели динамики доходности и рентабельности.

Определим четыре группы показателей, увязывающих уровень доходности, рентабельности, активов и структуры финансового результата.

Рассчитаем показатели доходности активов и капитала, для этого рассмотрим таблицу 11:

Таблица 11 Показатели доходности активов dA и капитала

где dA, dЧА, dСК, dЗК - доходность всей суммы активов (А), чистых активов (ЧА), собственного капитала, заемного капитала, соответственно, рассчитанные в среднегодовом исчислении.

Рассчитаем показатели доходности продаж dпрод. и себестоимости за отчетный год:

Дпрод.=?iДi/?iRi

Дпрод= 323621/253765 = 1,28

где: ?iДi - сумма всех полученных доходов по обычным видам деятельности,

?iRi - сумма всех расходов по обычным видам деятельности.

ЧДП=?iДi - ?iRi

ЧДП = 323621 - 253765 = 69856 тыс.руб.

где: ЧДП - чистый денежный приток или «чистые доходы».

Sпрод. =?iRi/?iДi

Sпрод = 253765/323621 = 0,78

где: Sпрод. - себестоимость рубля доходов (величина обратная показателю доходности продаж dпрод.).

Структура доходов и расходов доли важнейших видов доходов и расходов в их общей сумме:

rпродаж=Дпродаж/?iДi

rпродаж= 321730/323621= 0,99

rсеб= Ri / ?iRi

rсеб= 206136/253765= 0,81

Таблица 12 Рентабельность имущества (активов и капитала)

Здесь: сА, сСК, сЗК, сЧА - показатель рентабельности всех активов, собственного капитала, заемного капитала, чистых активов - в среднегодовом исчислении.

Для наиболее рентабельной хозяйственной деятельности предприятия требуется сочетание показателей сА (отчетного года), сСК (предыдущего года), сЗК (предыдущего года), сЧА (отчетного года).

Далее рассчитаем нормы прибыли в выручке (nPД) и рентабельность затрат (йЗ) в отчетном году:

nPД=Pпрод/B

nPД=70781/321730 = 0,22

где: Pпрод - прибыль от продаж,

йЗ=Рпрод/(УR+УЗ)

йЗ= 70781/(206136+44813) = 0,28

где: УR +УЗ - себестоимость и управленческие затраты.

Норма чистой прибыли в доходах:

nЧП=ЧР/?iДi

nЧП= 55885/323621= 0,17

Отчетный период рентабелен, т.к. прибыль оправдывает расходы.

Системой показателей сравнивается и определяется динамика коэффициентов как отношение отчетных показателей к базовым (tанализ/tпредшеств), а затем определяется интегральный коэффициент динамики.

Коэффициент динамики доходности активов KdA определяется:

KdA=dA1/dA0

KdA= 1,22/1,18 = 1,03

КdЧА=dЧАо/dЧАб

KdСК=dСКо/dСКб

КЗК= dЗКо/dЗКб

КdЧА= 1,38/1,29 = 1,07

КЗК= 10,15/14,10 = 0,72

KdСК= 1,38/1,29 = 1,07

Результаты расчета сводим в таблицу 12.

Таблица 13 Расчет комплексного (интегрального) показателя динамики доходности

Аналогично определяем комплексный показатель динамики рентабельности (таблица 14):

Таблица 14 Расчет комплексного (интегрального) показателя динамики рентабельности

Доходность активов -- базовый критерий эффективности распределения и управления ресурсами, он выполняет роль совокупного критерия эффективного использования ресурсов в производстве; в то же время сегодня -- это также основной критерий оценки деятельности структурных (хозяйственных) единиц предприятия. В данном случае коэффициент доходности активов в течение года увеличился. Это означает, что предприятие достаточно эффективно использует свои ресурсы в производственной деятельности. Об этом свидетельствует и коэффициент динамики доходности всех активов, который равен 1,03 и коэффициент динамики доходности чистых активов равный 1,07.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Набор разрозненных финансовых коэффициентов при анализе бухгалтерского баланса характеризует разные стороны финансовой устойчивости и платежеспособности, но не дают оценки эффективности использования активов как имущественного комплекса.

С применением рассмотренной методики расчета комплексных коэффициентов доходности и рентабельности появляется возможность оценить общий уровень эффективности производства и управления на предприятии.

Первая группа коэффициентов и их интегральная величина характеризует предприятие по приросту результата за счет экстенсивного использования ресурсов, вторая (рентабельность) - по интенсивному использованию тех же ресурсов.

Отсюда определяется соотношение приростов (?К) двух интегральных коэффициентов.

Iэкст=?Ksдох/?Ksрент %

Iэкст=4 % / 8 % = 0,5 %

Iрент =1- Ksрент

Iрент = 1- 0,92 = 0,08

Коэффициенты рентабельности являются основными показателями характеризующими прибыльность предприятия и эффективность его различных элементов.

Рентабельность активов - индикатор общей доходности и эффективности деятельности компании. Из полученных результатов видно, что данный коэффициент

Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестированного собственниками капитала и сравнить с возможным получением прибыли от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Динамика всех рассчитанных показателей по предприятию, кроме коэффициентов динамики доходности и рентабельности заемного капитала, положительна. Это свидетельствует об эффективном управлении ресурсами предприятия, эффективном использовании собственного капитала. Снижение коэффициентов заемного капитала свидетельствует об уменьшении доли прибыли приходящейся на него.

Заключение

Важная роль в выполнении задач анализа хозяйственной деятельности отводится экономическому анализу, современное состояние которого можно охарактеризовать как достаточно основательно разработанную в теоретическом плане науку.

Экономический анализ - это один из важнейших инструментов получения информации, необходимой для принятия управленческих решений и представляет собой системное изучение и обобщение системы показателей работы предприятия, влияния факторов на результаты данной деятельности, используя различные приемы и методы.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Из курсовой работы можно сделать выводы о динамике чистой прибыли предприятия и показателей влияющих на нее. Чистая прибыль за отчетный период составила 55885 тыс. руб. что на 4,55% больше чем за предыдущий период. К таким результатам привела не пропорциональность увеличения доходов и расходов, т.е. доходная часть предприятия увеличивается значительно быстрее, чем расходная. Например, выручка от реализации товаров, работ, услуг в течение отчетного периода возросла на 26414 тыс. руб., а себестоимость данных товаров, работ услуг увеличилась всего на 9000 тыс. руб.

При этом рентабельность деятельности предприятия имеет тенденцию к уменьшению. Например, рентабельности всех затрат, исчисленной по чистой прибыли в отчетном периоде составил 22,27%, что на 1,14 меньше чем в прошлом году.

Из приведенных в работе расчетов следует, что соотношение производительности труда и средней заработной платы является неэффективной.

Уменьшение доли собственного капитала в валюте баланса привело к росту коэффициента рентабельности собственного капитала. Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала.

Список используемой литературы

1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 215 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 326 с.

3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Проспект, 2004. - 424 с.

4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 425 с. - (Высшее образование).

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - 3-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 272 с. (Вопрос-ответ).

Приложение

Отчет о выполнении бюджета доходов Валюта заполнения: тыс.руб.

Расшифровка доходов от погрузочно-разгрузочных работ

Расшифровка доходов от перевозок

Распределение расходов по видам работ и услуг, тыс.руб. (по отчету)

Распределение расходов по видам работ и услуг, тыс.руб. (по бизнес-плану)

Размещено на Allbest.ru